導(dǎo)語：如何才能寫好一篇融資擔(dān)保行業(yè)前景，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（石家莊寶德中小企業(yè)擔(dān)保服務(wù)有限公司，河北 石家莊 050700）

摘　要：隨著我國金融領(lǐng)域的改革逐漸走入深水區(qū)，投資擔(dān)保行業(yè)迎來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的局面。一方面，08年金融危機(jī)后，世能界經(jīng)濟(jì)陷入低谷，如何避免投資擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成為了政府和相關(guān)企業(yè)共同探討的課題；另一方面，隨著民間資本的充實(shí)，投資擔(dān)保行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的以為愈發(fā)重要，政府也逐漸明確了其經(jīng)濟(jì)地位。本文就是在這一背景下，通過探討投資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景，介紹其目前存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，提出針對性解決方案，以期為有關(guān)方面提高有益借鑒。

關(guān)鍵詞 ：投資擔(dān)保；現(xiàn)狀；前景；發(fā)展戰(zhàn)略

中圖分類號：F272文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）01-0100-02

一、緒論

從一般理論定義上來說，投資擔(dān)保公司是指個(gè)人或企業(yè)在向銀行貸款的時(shí)候，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，不直接放款給個(gè)人，需要貸款人找到第三方，為貸款人做信用擔(dān)保的公司。站在業(yè)務(wù)經(jīng)營角度，它是指依法設(shè)立的主要經(jīng)營融資性和非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限責(zé)任公司。具體來講，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)是指當(dāng)被擔(dān)保人不履行對債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為，通?？山?jīng)營貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保等業(yè)務(wù)；非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)是指同融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)及銀行開展聯(lián)合融資擔(dān)保、工程擔(dān)保、訴訟擔(dān)保、民間資金借貸擔(dān)保等擔(dān)保業(yè)務(wù)。

目前我國投資擔(dān)保公司雖然起步較晚，但近些年在市場需求和經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下發(fā)展較快。受惠于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，快速成長且急需信貸支持的中小企業(yè)為擔(dān)保業(yè)提供了巨大市場，投資擔(dān)保行業(yè)逐漸形成規(guī)模。融資擔(dān)保公司目前呈現(xiàn)的是一種以中小擔(dān)保企業(yè)為主，多且廣，發(fā)展良莠不齊的局面。主要表現(xiàn)在，政府相關(guān)法律框架不明確，具體實(shí)施政策不健全；企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，不重視誠信的積累，同銀行等強(qiáng)勢金融機(jī)構(gòu)合作過程中處于弱勢地位，自身權(quán)益無法保證；社會(huì)對于投資擔(dān)保公司還有部分抵觸心理；等等。

二、投資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展前景

雖然投資擔(dān)保企業(yè)目前在經(jīng)營過程中存在諸多困難，但是不可否認(rèn)，投資擔(dān)保行業(yè)前景依然明朗。近幾年，投資擔(dān)保公司在全國各地如雨后春筍般遍地開花，民間資本大量涌入，表現(xiàn)出非凡的活力就是最好的證明。投資擔(dān)保公司快速發(fā)展的必然性主要來自兩方面：

首先，百姓投資理財(cái)意識的覺醒。我國傳統(tǒng)的理財(cái)主要依靠“省吃儉用”和存錢。但是，近幾年隨著 人民生活水平的日益提升，人們的理財(cái)意識也越來越強(qiáng)。目前，股票、基金、理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)等都是發(fā)展很快的投資理財(cái)方式。當(dāng)然，不可否認(rèn)的是這些理財(cái)方式對于普通投資者來說存在一定障礙。一方面，是因?yàn)檫@些理財(cái)方式本身較為復(fù)雜，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者缺乏專業(yè)知識和信息獲取的渠道；另一方面，很多投資者往往受制于時(shí)間和資金量的限制，投資收益往往并不理想。相比較而言，投資擔(dān)保公司的專業(yè)性、大資金量、多元的信息渠道以及較高的信譽(yù)擔(dān)保都是明顯的優(yōu)勢，不僅可以實(shí)現(xiàn)自身的快速擴(kuò)張，而且其提供的相關(guān)服務(wù)也滿足的普通投資者的理財(cái)需求。

其次，中小企業(yè)融資需求旺盛。08年金融危機(jī)以來，在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高漲的情況下，中小企業(yè)生存環(huán)境趨于惡化。主要表現(xiàn)為訂單量減少，壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大，融資渠道收窄，現(xiàn)金流緊張等。此外，作為初創(chuàng)型的中小企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)期和快速成長期內(nèi)本來就會(huì)面臨資金短缺的問題。而商業(yè)銀行為了避免信用違約情況的出現(xiàn)，一般原意將資金貸款投向業(yè)務(wù)穩(wěn)定的大中型企業(yè)，尤其是國有企業(yè)。即是是將貸款投向中小型企業(yè)，往往也是手續(xù)多，利息高，耗時(shí)長，再加上相應(yīng)的抵押擔(dān)保。這樣一來，中小企業(yè)面臨的生存環(huán)境無疑是雪上加霜。然而，投資擔(dān)保公司作為一個(gè)新型的金融組織，它可以吸收社會(huì)上的閑置資金，通過搭建一個(gè)中小企業(yè)與投資理財(cái)客戶對接的平臺來滿足投資者理財(cái)增值和企業(yè)融資的雙向需求。

三、目前我國投資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展面臨的困境

1.投資擔(dān)保體系存在著結(jié)構(gòu)性的缺陷

正如筆者前文所說，我國投資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展較晚，社會(huì)上的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在體系上也存在著結(jié)構(gòu)性的缺陷。主要表現(xiàn)為：第一，政府擔(dān)保的份額占有過高的比例，民間資本型的擔(dān)保占有的市場份額嚴(yán)重不足；第二，國家信譽(yù)體系缺失導(dǎo)致投資擔(dān)保結(jié)構(gòu)中的根基不穩(wěn)；政府在投資擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管責(zé)任、協(xié)調(diào)責(zé)任和服務(wù)責(zé)任缺失，很多制度性框架沒有完全建立，一些具體政策針對性不強(qiáng)或者短缺不具備可操作性，這導(dǎo)致投資擔(dān)保行業(yè)在發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)性保障機(jī)制不健全，企業(yè)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。我們知道，投資擔(dān)保行業(yè)興起的原因是市場的選擇，即在中小企業(yè)和普通投資者的資金使用上出現(xiàn)困難時(shí)，投資擔(dān)保企業(yè)無疑是理順了二者的關(guān)系，緩解了市場上的需求矛盾。正因如此，我們需要明確，整的在這期間應(yīng)該更多地起到宏觀調(diào)控的責(zé)任，扮演社會(huì)管理者的角色，而非資金流動(dòng)的直接參與者。然而目前的現(xiàn)狀是政府扮演了雙重角色，不僅分散了穩(wěn)定市場和監(jiān)管經(jīng)濟(jì)人行為的精力，而且也違背了市場發(fā)展規(guī)律，不利于投資擔(dān)保行業(yè)的良性發(fā)展。

2.缺乏健全的投資擔(dān)保會(huì)計(jì)體系

健全的會(huì)計(jì)體系是保證企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的重要前提，由于投資擔(dān)保行業(yè)依然屬于新興行業(yè)，針對性的行業(yè)會(huì)計(jì)政策和制度出臺的還不算及時(shí)。再有，很多中小投資擔(dān)保企業(yè)本身缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，沒有真正意識到金融行業(yè)固有的高風(fēng)險(xiǎn)性，不重視本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度建設(shè)。在經(jīng)濟(jì)繁榮的背景下，這些投資擔(dān)保企業(yè)的運(yùn)作狀況普遍良好，資金回籠有保證，會(huì)計(jì)制度的作用似乎并不明顯；然而當(dāng)經(jīng)濟(jì)回冷步入下滑通道，投資擔(dān)保公司的資金鏈條便很容易因壞賬上升而繃緊，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。最后，需要指出的是，會(huì)計(jì)的最終結(jié)果也是供外部使用者使用的。其中最重要的就是政府監(jiān)管部門，如果缺乏健全的會(huì)計(jì)制度和體系成了投資擔(dān)保行業(yè)的普遍現(xiàn)象，那么監(jiān)管部門就沒有辦法及時(shí)履行相應(yīng)的監(jiān)督職責(zé)，很多風(fēng)險(xiǎn)無法做到防患于未然，一旦積小成疾，很容易再次引發(fā)金融危機(jī)。

3.缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

除了會(huì)計(jì)制度不健全，缺乏一整套必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制也是目前投資擔(dān)保公司面臨的一大問題。我們知道，投資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)都是次級貸款業(yè)務(wù)（08年金融危機(jī)就是由次貸危機(jī)引發(fā)的），這也就意味著投資擔(dān)保行業(yè)本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該成為相關(guān)企業(yè)在日常經(jīng)營過程中的主線。然而，目前很多投資擔(dān)保企業(yè)，由于缺少相關(guān)管理人才和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)積累，內(nèi)部管理制度落實(shí)不到位。不少領(lǐng)導(dǎo)為了完成業(yè)績，不惜過度追求短期利益，很多投資擔(dān)保項(xiàng)目缺少必要的盡職調(diào)查，甚至一再降低擔(dān)保門檻，為公司的發(fā)展埋下隱患。再有，風(fēng)險(xiǎn)管理理念存在偏差，風(fēng)險(xiǎn)控制意識不到位。缺乏全過程風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制。不少投資擔(dān)保公司忽視了對客戶誠信和還款能力的信息收集，在擔(dān)保期間不重視對于擔(dān)保對象的跟蹤調(diào)查，使得擔(dān)保對象在其經(jīng)營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)沒有及時(shí)作出相應(yīng)反應(yīng)，錯(cuò)過了擔(dān)保貸款收回的最佳時(shí)機(jī)。

四、投資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展的相關(guān)建議

1.建立與銀行的聯(lián)動(dòng)機(jī)制

雖然如筆者前文所說，投資擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù)屬于次級貸款業(yè)務(wù)，但是這不意味著當(dāng)投資擔(dān)保公司擔(dān)保企業(yè)的銀行貸款出現(xiàn)違約行為時(shí)就一定會(huì)發(fā)生代償損失。要想規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，避免由于擔(dān)保對象的違約引發(fā)的損失，盡快建立起擔(dān)保機(jī)構(gòu)同銀行的聯(lián)動(dòng)機(jī)制是十分必要的。一方面，擔(dān)保公司要加強(qiáng)同商業(yè)銀行的溝通，在準(zhǔn)入機(jī)制細(xì)則（對風(fēng)險(xiǎn)的評判標(biāo)準(zhǔn)）的制定上盡量同銀行保持一致，對于那些不符合銀行貸款條件的企業(yè)，擔(dān)保公司也要通過風(fēng)險(xiǎn)控制手段化解償債風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，通銀行簽訂協(xié)議，以合同條款的形式明確責(zé)任的承擔(dān)比例，避免銀行就將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給投資擔(dān)保企業(yè)。當(dāng)然，聯(lián)動(dòng)機(jī)制還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)往來上的協(xié)同合作，舉例來說，銀行和投資擔(dān)保企業(yè)可以共享借貸人的信用資料，通過風(fēng)險(xiǎn)的事先甄別降低共同損失；此外，對于貸款的催收工作，二者也可以通力合作，提高成功概率。

2.建立投資擔(dān)保行業(yè)會(huì)計(jì)制度

建立投資擔(dān)保行業(yè)會(huì)計(jì)制度，筆者主要給出兩點(diǎn)建議：

第一，投資擔(dān)保企業(yè)要完善內(nèi)部會(huì)計(jì)組織建設(shè)體系。首先來說就是要完善資金體系。我們知道投資擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保能力的高低很大程度上是取決于其資金的支持力度的。企業(yè)在引進(jìn)和擴(kuò)充資金的同時(shí)，也應(yīng)該重視資金的安全和使用效率問題。站在會(huì)計(jì)角度，一方面要通過崗位設(shè)置和勾稽措施的實(shí)施保證會(huì)計(jì)人員的會(huì)計(jì)行為處于嚴(yán)格監(jiān)控之下的；另一方面要通過引入會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)加大會(huì)計(jì)行為的跟蹤監(jiān)控。

第二，投資擔(dān)保企業(yè)要積極吸納高素質(zhì)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員，通過加強(qiáng)員工隊(duì)伍的整體業(yè)務(wù)水平，提升企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)運(yùn)作質(zhì)量。另外，單位內(nèi)部還應(yīng)該建立健全完善的培訓(xùn)機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部人才的培養(yǎng)和“造血”能力。最后，企業(yè)應(yīng)該重視員工的績效考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制的建立，通過制定約束會(huì)計(jì)人員的行為，通過晉升和懲處督促其不斷提高職業(yè)能力。

3.建立企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控體制

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體制是企業(yè)內(nèi)部管理制度的重要組成部分，因此投資擔(dān)保企業(yè)，尤其是中小民營投資擔(dān)保企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是盡快建立起現(xiàn)代化的管理模式，通過制度和執(zhí)行力的灌輸規(guī)范企業(yè)在運(yùn)營過程中的行為。其次，領(lǐng)導(dǎo)要起到模范帶頭作用，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識，重視每個(gè)投資擔(dān)保項(xiàng)目的事前盡職調(diào)查、事中跟蹤監(jiān)督和事后誠信記錄工作，保證投資擔(dān)保業(yè)務(wù)的整體可控。

五、結(jié)語

投資擔(dān)保行業(yè)是金融領(lǐng)域的一大不可忽視的分支，對于調(diào)節(jié)資金配置，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。投資擔(dān)保企業(yè)的存在也有效的溝通和串聯(lián)了中小企業(yè)、商業(yè)銀行和普通投資者。近幾年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的龐大市場容量吸引了大量資本急劇進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)，各類擔(dān)保公司如雨后春筍層出不窮，但發(fā)展?fàn)顩r卻參差不齊。本文根據(jù)這些問題，提出了相關(guān)簡介和改進(jìn)意見，這里僅僅是起到拋磚引玉的作用，以期有關(guān)方面能夠得到有益的借鑒。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 鐘守春．中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保質(zhì)量的分析與對策[N]．福建商業(yè)高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)．2008（5）.

篇2

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;金融;商業(yè)銀行

中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的重要力量,特別是在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、擴(kuò)大出口、提供社會(huì)服務(wù)等方面發(fā)揮越來越重要的作用,但是在中小企業(yè)發(fā)展過程中,融資難的問題已經(jīng)成為其健康發(fā)展的瓶頸制約,特別是2008年的金融危機(jī)以來,中小企業(yè)融資問題尤為突出,4萬億拉動(dòng)內(nèi)需,但信貸資金絕大部分是流向國有大型企業(yè)。在我們國家商業(yè)銀行的信貸主要集中在大企業(yè)、大項(xiàng)目以及基礎(chǔ)建設(shè)的行業(yè),對于中小企業(yè)的信貸支持力度不夠,融資難使中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇里步履緩慢。

1政府部門推動(dòng)中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營

(1)政府部門要進(jìn)一步完善和落實(shí)中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營的相關(guān)政策法規(guī),對中小企業(yè)的設(shè)立要求、經(jīng)營項(xiàng)目的合法性、行業(yè)自律、職業(yè)道德等因素,落實(shí)好、具有可操作性、可評估性。把好市場準(zhǔn)入關(guān),特別是加大對少數(shù)企業(yè)存在賬目造假、兩套賬本、欺騙銀行與稅務(wù)部門的不規(guī)范與違法行為的查處,財(cái)政、工商、稅務(wù)、審計(jì)等部門要加強(qiáng)聯(lián)合,從整體上提高中小企業(yè)的的經(jīng)營素質(zhì),為融資提供可信可行的前提條件,降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(2)政府部門應(yīng)采取多種措施增加中小企業(yè)自有資金比例,促進(jìn)企業(yè)建立合健全自有資金補(bǔ)充機(jī)制,提高內(nèi)源融資的比重,中小企業(yè)自有資金的多少,資本充足率的高低是獲得銀行貸款的先決條件。鼓勵(lì)中小企業(yè)通過合資、合作、聯(lián)營、參股等多種形式去提高自有資金的比例,政府應(yīng)給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)與政策支持。

(3)有的放矢,對具有高新技術(shù)又符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有成長潛力的中小企業(yè)加大財(cái)政稅收傾斜的力度,加速中小企業(yè)的資本金的積累,緩解資金短缺狀況,改善資本結(jié)構(gòu)。2009年的創(chuàng)業(yè)板,就是我們國家對高成長的中小企業(yè)融資的一個(gè)政策支持。

(4)規(guī)范中小企業(yè)抵押貸款的評估登記行為,簡化評估登記手續(xù),降低和規(guī)范評估、減少企業(yè)抵押貸款的費(fèi)用,制定和完善相關(guān)配套法規(guī),依法打擊逃債的行為,完善債務(wù)追償制度,加大追究逃債當(dāng)事人的責(zé)任,甚至包括數(shù)額較大的刑事責(zé)任,這樣可以提高賴賬成本,凈化社會(huì)的信用環(huán)境,為銀行放貸提供法律保障。

2發(fā)揮央行指導(dǎo)作用

央行要督促各銀行機(jī)構(gòu)能切實(shí)改進(jìn)對中小企業(yè)的金融服務(wù),央行要進(jìn)一步加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸政策指導(dǎo),在金融危機(jī)中全盤考慮經(jīng)濟(jì)布局中不要忽視中小企業(yè)的困難,要重視中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)弱的特點(diǎn),支持中小企業(yè)發(fā)展的力度,滿足一些行業(yè)中有效益、有信用、有市場、就業(yè)率高的中小企業(yè)的資金需求。

監(jiān)督商業(yè)銀行按照固定資產(chǎn)貸款審批權(quán)要求集中,流動(dòng)資金貸款審批權(quán)適當(dāng)分散的原則,調(diào)整信貸審批權(quán)限,加大對中小企業(yè)的支持。支持各商業(yè)銀行對經(jīng)貸款審查評估過,確認(rèn)資信良好的企業(yè),又有償還能力的中小企業(yè)發(fā)放貸款。在確定融資期限與額度時(shí),要針對中小企業(yè)的生產(chǎn)和流通的實(shí)際需求量。

3加快健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

切實(shí)解決中小企業(yè)貸款中擔(dān)保難的老問題,中小企業(yè)抵押物都不足,很多企業(yè)經(jīng)營場所都是租用的,所以擔(dān)保成了中小企業(yè)獲得信貸的重要條件,我們可以建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,疏通銀行機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持的通道。

3.1鼓勵(lì)發(fā)展互為擔(dān)?；?/p>

中小企業(yè)可以在自愿的基礎(chǔ)上出資組建相互合作擔(dān)?；?。將基金存入相關(guān)銀行,銀行可以依據(jù)存入基金的數(shù)額,向參保企業(yè)提供一定倍數(shù)的貸款。

3.2建立與發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保公司

可以由地方財(cái)政牽頭,財(cái)政與企業(yè)集團(tuán)共同出資組建具有政策性質(zhì)的信用擔(dān)保公司。也可以在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)由企業(yè)牽頭,社會(huì)各方面共同出資組建信用擔(dān)保公司,這類公司在溫州取得了良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益。信用擔(dān)保公司要明確服務(wù)對象和擔(dān)保范圍,建立資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)評估與建立決策程序,制定有關(guān)鍵所在的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。將擔(dān)保的基本功能定位于合格的中小企業(yè)融資擔(dān)保。

3.3建立再擔(dān)保公司

可以是省級、全國性、行業(yè)內(nèi)的再擔(dān)保公司,主要是提高中小企業(yè)信用擔(dān)保公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,為之提供再擔(dān)保與強(qiáng)制性再擔(dān)保業(yè)務(wù)。配合央行、財(cái)政等部門對轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)與監(jiān)督,促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保公司有序健康發(fā)展壯大,服務(wù)好中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

4健全商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持的經(jīng)營機(jī)制

各商業(yè)銀行應(yīng)對中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的重要地位,相應(yīng)地對各自銀行中的規(guī)定與條款逐一分析,修訂一些阻礙中小企業(yè)信貸融資要求的規(guī)定,讓商業(yè)銀行能暢通地服務(wù)于中小企業(yè)經(jīng)營。成立針對中小企業(yè)服務(wù)部門,為中小企業(yè)融資提供便利,培育與扶持有發(fā)展前景的中小企業(yè),為中小企業(yè)做大做強(qiáng)提供融資服務(wù)。

4.1對中小企業(yè)貸款服務(wù)意識

要增強(qiáng)商業(yè)銀行基層分行對中小企業(yè)的放貸服務(wù)意識。盡快完善授權(quán)授信制度,適當(dāng)下放貸款審批權(quán),給于商業(yè)銀行基層行有一定的貸款自主權(quán)。

4.2適當(dāng)調(diào)整量化指標(biāo)

中小企業(yè)規(guī)模小、資金實(shí)力弱、財(cái)務(wù)制度與管理不規(guī)范和原有企業(yè)信用等級評估辦法難以適合現(xiàn)有指標(biāo),但可以采用經(jīng)營者資信狀況、風(fēng)險(xiǎn)保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力、發(fā)展前景等量化指標(biāo)對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級。

4.3簡化審批程序,降低貸款收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

商業(yè)銀行應(yīng)對中小企業(yè)進(jìn)行研究設(shè)計(jì)一套能吻合中小企業(yè)融資要求的服務(wù)方式,積極探索和試開辦中小企業(yè)商業(yè)匯票的承兌和小額度的放貸,象寧波銀行就有白金卡等靈活的放貸服務(wù),對中小企業(yè)的小額融資需求。

4.4提高商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量

商業(yè)銀行要加大了解中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,提高辦事透明度,減少冗長的貸款環(huán)節(jié),縮短審批時(shí)間,提高審批效率,降低中小企業(yè)的時(shí)間與費(fèi)用成本。

5建立和完善評級與授信制度

國有商業(yè)銀行授信權(quán)統(tǒng)一集中于省分行、受信規(guī)定十分嚴(yán)格,對A級以上的企業(yè)授信多,對于BBB級以下的企業(yè)基本上不授信,中小企業(yè)得到的授信少,甚至很多中小企業(yè)沒有得到授信。

中小企業(yè)的貸款額小、筆數(shù)多、時(shí)效性強(qiáng),有時(shí)因流動(dòng)資金不足,企業(yè)無法經(jīng)營,所以在貸款評級、授信上要區(qū)別于大型企業(yè),根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)的制定授信制度,合理確定中小企業(yè)授信額度。根據(jù)不同行業(yè)、不同地區(qū)實(shí)際情況,防止由于信貸授信標(biāo)準(zhǔn)過高而排擠了大部分中小企業(yè)在支持對象之外。

中小企業(yè)開辦由于門檻低,成為我們經(jīng)濟(jì)中就業(yè)的一支主要力量,但融資難的問題是一個(gè)研究的課題。占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè),所占有的貸款資源不足二成,融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸需要長期關(guān)注與支持。

篇3

一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國有企業(yè)。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系的正常運(yùn)行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會(huì)加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔(dān)保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實(shí)。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請金融機(jī)構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從調(diào)查情況來看，不同經(jīng)營發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營情況良好，盈利能力強(qiáng)，信用狀況良好，有著長期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點(diǎn)扶持的客戶，融資需求能及時(shí)得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無積累或積累過少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營發(fā)展前景良好，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有著強(qiáng)烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟(jì)形勢和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時(shí)性困難的企業(yè)；三是過度擴(kuò)張，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營，主業(yè)不突出，超過自身經(jīng)營能力融資的企業(yè)；四是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一?！鳖愋袠I(yè)。

因而，研究對中小企業(yè)的信貸支持重點(diǎn)在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問題的焦點(diǎn)。對于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風(fēng)險(xiǎn)，片面要求金融機(jī)構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實(shí)的，而這部分融資需求對于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對這部分企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)成本應(yīng)考慮如何由政府、社會(huì)和出資人共同分擔(dān)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

1.對大企業(yè)“爭貸”和對小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時(shí)受傳統(tǒng)經(jīng)營習(xí)慣的影響，銀行大多樂于“大宗批發(fā)”，而對額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實(shí)施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭搶的“對象”，而小企業(yè)則無人問津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無門”的局面。

2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，抵押擔(dān)保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級低。中小企業(yè)尤其沒有貸款的企業(yè)對建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用等級低，達(dá)到A級以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保困難。湖南省122家擔(dān)保公司只有13家符合銀行準(zhǔn)入條件，調(diào)查39家機(jī)構(gòu)中正常營業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔(dān)保公司實(shí)力小，處于未開辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。由于信貸市場信息不對稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價(jià)值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。

3.中小企業(yè)融資特點(diǎn)與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國有商業(yè)銀行實(shí)行一級法人制，管理鏈條長，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時(shí)間上的不銜接，中小企業(yè)相對緊迫的資金需求無法及時(shí)得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時(shí)間不一。短則1個(gè)月，長則2―3個(gè)月，甚至4―6個(gè)月。同時(shí)，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進(jìn)去的資金未見效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。

4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營的弊端，同時(shí)又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項(xiàng)目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運(yùn)用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對較大。大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進(jìn)入和退出市場的頻率相對較高。五是道德風(fēng)險(xiǎn)相對較高。多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對外批露非常謹(jǐn)慎，甚至存在幾套財(cái)務(wù)報(bào)表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機(jī)。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。

三、緩解中小企業(yè)融資難的對策

中小企業(yè)融資難是一個(gè)綜合性、艱巨性和長期性的問題，只有將其作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。

1.加大政策支持，增強(qiáng)發(fā)展合力。各級政府應(yīng)積極貫徹落實(shí)國家對中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國家重新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，財(cái)政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強(qiáng)化落實(shí)具體的實(shí)施辦法，從稅費(fèi)優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項(xiàng)政策扶持。各級政府要設(shè)立專項(xiàng)資金，利用銀行的競爭機(jī)制，對開展中小企業(yè)信貸較好的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，引導(dǎo)個(gè)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)行貸款。對中小企業(yè)融資，財(cái)政應(yīng)予以一定的貼息和補(bǔ)貼；地方政府通過多渠道籌集資金，在每個(gè)縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保增信。同時(shí)，積極探索在動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評估、登記等收費(fèi)，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保難題。

2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進(jìn)對中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強(qiáng)中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進(jìn)一步加大對中小企業(yè)貸款支持上，金融機(jī)構(gòu)中有50%認(rèn)為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點(diǎn)的新的貸款品種”，21.4%認(rèn)為需要“完善對信貸人員的激勵(lì)與約束機(jī)制”；同時(shí)在企業(yè)對目前金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認(rèn)為“銀行對中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場定位。制定切實(shí)可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場定位和目標(biāo)客戶群，有計(jì)劃、有目標(biāo)、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗(yàn)。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵(lì)制約機(jī)制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，授予前臺經(jīng)營部門對中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場競爭力，提高收益水平。

3.建設(shè)多元化的金融機(jī)構(gòu)，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補(bǔ)、競爭有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購信貸資金的同時(shí)，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進(jìn)一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴(kuò)大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗(yàn)，搞好機(jī)構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲(chǔ)蓄的“抽水機(jī)”形象，讓郵政儲(chǔ)蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時(shí)，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵(lì)機(jī)制，加大中小企業(yè)信貸支持。

4.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并改變金融機(jī)構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴(kuò)大到信用保證、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實(shí)有效地解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級，加大對逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對稱帶來的消極后果，用良好的信譽(yù)提高自身資信水平，用實(shí)際行動(dòng)贏的銀行的信任與幫助，換取長期的金融支持和急需的資金融通。

篇4

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資 瓶頸 對策

中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)體中處于重要地位，在2013年，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了58.5%的GDP，推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于企業(yè)規(guī)模小，很難獲得銀行的貸款，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩的情況下，中小企業(yè)面臨著融資瓶頸，出現(xiàn)了部分中小企業(yè)倒閉，尤其是低端制造業(yè)，出現(xiàn)了大批倒閉或關(guān)門歇業(yè)的情形。縱觀我國的經(jīng)濟(jì)形勢，不難發(fā)現(xiàn)融資渠道狹窄是影響中小企業(yè)融資困難的主要原因之一，此外政策的支持和擔(dān)保體系的不健全也影響著中小企業(yè)的融資。

一、中小企業(yè)融資困難的原因

1、融資渠道狹窄

目前中小企業(yè)在我國的主要融資渠道是銀行貸款和民間借貸，難以在資本市場上獲得資金，造成中小企業(yè)融資渠道十分的狹窄。通常企業(yè)的融資渠道可以分為三類，即借款、發(fā)行債券、股權(quán)融資，在健全的資本市場中，三種融資方式都較為普遍，企業(yè)的融資渠道也較為廣泛，但是在我國的市場中，中小企業(yè)難以發(fā)行債券，股權(quán)融資也很少，基本上都是靠借款來補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。銀行是目前我國金融體系的樞紐，中小企業(yè)的資金大部分是從銀行借取。一旦銀行收緊放款，中小企業(yè)將難以獲得貸款，只能依靠民間借貸籌資，而民間借貸的資金成本很高，一些民間借貸的利息率甚至要高于中小企業(yè)的年凈利率，造成還款壓力巨大。

在股權(quán)融資方面，歐美一些發(fā)達(dá)國家有較為發(fā)達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，能夠?qū)Πl(fā)展前景較好的企業(yè)進(jìn)行投資，從而持有中小企業(yè)的股權(quán)，幫助企業(yè)發(fā)展壯大。但是在我國的資本市場中，很大一部分風(fēng)險(xiǎn)投資都投向了成熟型的企業(yè)，在這些企業(yè)的上市前夕進(jìn)行投資，發(fā)展規(guī)模小的企業(yè)很難獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，造成中小企業(yè)難以通過股權(quán)進(jìn)行融資。我國的債券市場還不發(fā)達(dá)，市場中主要還是國債，企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模很小，而且只限于規(guī)模較大的公司，中小企業(yè)基本上無法通過債券進(jìn)行融資。而在美國則有專門的信用評級機(jī)構(gòu)，來對企業(yè)進(jìn)行信用等級劃分，從而確定不同的債券發(fā)行利率，我國在這方面還很欠缺。

2、企業(yè)規(guī)模小，信貸風(fēng)險(xiǎn)高

由于融資渠道限制，中小企業(yè)基本上只能從銀行獲取貸款，來緩解資金的壓力。但是中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，償債能力有限，一些銀行為了規(guī)避信貸方面的風(fēng)險(xiǎn)，對于中小企業(yè)的借款限制較為嚴(yán)格，銀行金融機(jī)構(gòu)傾向于為國有企業(yè)服務(wù)，在“抓大放小”的影響下走向了“扶大冷小”的局面，銀行等金融機(jī)構(gòu)大量的信貸資金通過政府的媒介作用，流向了大型的國有企業(yè)。由于我國的銀行商業(yè)化經(jīng)營機(jī)制還沒有完全的建立起來，銀行的服務(wù)對象、服務(wù)方式等，還受到傳統(tǒng)經(jīng)營模式的影響，對市場中小企業(yè)的重視不夠，忽視了蘊(yùn)藏巨大市場的中小企業(yè)。很多中小企業(yè)由于資產(chǎn)狀況難以滿足銀行的標(biāo)準(zhǔn)，而無法從銀行獲得貸款。通常銀行在審核客戶資產(chǎn)狀況時(shí)，很關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，如果現(xiàn)金流緊張，將直接影響銀行的放款，而很多的中小企業(yè)在向銀行申請貸款時(shí)，已經(jīng)出現(xiàn)了資金緊張，甚至是資金斷裂的情況，這就造成中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)很高，難以獲得銀行的貸款。

另一方面，中小企業(yè)還可以從擔(dān)保市場獲得資金，進(jìn)行資金的籌集。但是我國的民營擔(dān)保行業(yè)發(fā)展還處于起步階段，不論是發(fā)展時(shí)間還是市場機(jī)制，都存在很多的不足，民營擔(dān)保行業(yè)一直發(fā)展的步履艱難，尤其是“中擔(dān)、華鼎事件”等發(fā)生之后，整個(gè)民營融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展十分緩慢，甚至出現(xiàn)萎縮的情況，這讓中小企業(yè)從民營擔(dān)保市場融資的可能性大大降低，無法從民營擔(dān)保企業(yè)中融資，企業(yè)的融資渠道進(jìn)一步受到限制。

3、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全

中小企業(yè)可以通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但是我國的信用擔(dān)保體系還很不健全，民營擔(dān)保公司老板“跑路”的報(bào)道不時(shí)見諸報(bào)端，從南到北，從東到西，擔(dān)保行業(yè)的問題幾乎在每一個(gè)省都有不同程度地表現(xiàn)。很多中小企業(yè)，因?yàn)橘Y產(chǎn)少，抵押物少，如果沒有擔(dān)保公司擔(dān)保，很難從銀行貸到款。政府為幫助企業(yè)融資一般會(huì)成立政策性擔(dān)保公司。從建立目的看，這些政策性擔(dān)保公司是為實(shí)體企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)的，任何有融資需求的實(shí)體企業(yè)都能成為其服務(wù)對象，但是這些公司從成立第一天起，就有特定的服務(wù)對象。這些服務(wù)對象要么是政府著力扶持的民營企業(yè)，要么是國有企業(yè)。一般的中小型民營企業(yè)很難“被服務(wù)”。

中小型企業(yè)的融資擔(dān)保需求沒有因?yàn)檎咝該?dān)保公司的成立而得到滿足。中小型企業(yè)融資擔(dān)保需求在民營融資擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)后有了一定程度的緩解。中國實(shí)體企業(yè)的融資難問題因?yàn)槊駹I擔(dān)保公司的出現(xiàn)而得到一定程度的解決。目前，由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行，民營擔(dān)保公司面臨生存困境，為減少虧損，只能斷臂脫身。民營擔(dān)保行業(yè)開始陷入持續(xù)低迷狀態(tài)。大批民營擔(dān)保公司的退出，會(huì)讓中小型企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)供給減少，很多企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)需求無法得到滿足。中小企業(yè)融資難無疑會(huì)雪上加霜。一批中小企業(yè)可能會(huì)因?yàn)橘Y金短缺而倒閉。這會(huì)進(jìn)一步加大宏觀經(jīng)濟(jì)的下行壓力。

二、中小企業(yè)融資瓶頸對策分析

篇5

一、溫州銀行業(yè)不良貸款的歷史和現(xiàn)狀

從2002年開始建立“信用溫州”到2011年，溫州為擺脫過去假冒偽劣的形象，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)之間的相互信任，通過樹立良好的城市信用品牌，建立良好的區(qū)域信用環(huán)境，強(qiáng)化個(gè)人、企業(yè)和政府的信用意識，打造具有溫州特色的信用信息平臺，加強(qiáng)企業(yè)之間的誠信互動(dòng)，營造誠信的社會(huì)風(fēng)氣，溫州不良貸款呈現(xiàn)不斷降低的態(tài)勢。2011年以后，受到金融危機(jī)，以及企業(yè)、個(gè)人過度投資投機(jī)的影響，溫州出現(xiàn)大量企業(yè)家跑路、企業(yè)倒閉的現(xiàn)象，銀行抽貸、企業(yè)聯(lián)保使得企業(yè)危機(jī)日益嚴(yán)重，溫州十多年的信用建設(shè)遭到重創(chuàng)，不良貸款劇增。

隨著溫州不良貸款形勢的日益嚴(yán)峻，政府處置不良貸款的力度也不斷加大。2013年，全市累計(jì)新增不良貸款345.37億元，同比增加33.88億元，增長10.88%；累計(jì)處置不良貸款288.23億元，同比增加152.63億元，增長112.56%。不良貸款處置手段多樣化、處置結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及核銷占比提升，達(dá)56.42%，同比提高23.51個(gè)百分點(diǎn)。然而數(shù)字背后還存在很大隱患，如許多資產(chǎn)重組的企業(yè)效益不佳，獲得續(xù)貸的企業(yè)利潤甚微，銀行高管為逃避責(zé)任利用續(xù)貸延緩不良貸款的爆發(fā)等。

根據(jù)溫州市銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，截止2013年10月底，溫州貸款總量達(dá)7526.03億元，同比增長3.82%，居全省第3位。以2010年為例，截至年末，全市不良貸款余額24.58億元，占各項(xiàng)貸款余額的0.44%，其中：次級類貸款13.37億元，占比0.24%；可疑類貸款7.76億元，占比0.14%；損失類貸款3.54億元，占比0.06%。到2012年，由于金融危機(jī)和溫州擔(dān)保危機(jī)的影響，造成溫州信用體系崩潰，企業(yè)大量倒閉，銀行不良貸款不斷攀升。截至2013年10月末，全市不良貸款余額311.3億元，比2010年增加286.72億元，占各項(xiàng)貸款余額的4.14%，比2010年增長3.7個(gè)百分點(diǎn)，其中：次級類貸款159.86億元，比2010年增加146.49億元，占比2.12%，比2010年增長1.88個(gè)百分點(diǎn)；可疑類貸款124.22億元，比2010年增加116.46億元，占比1.65%，比2010年增長1.51個(gè)百分點(diǎn)；損失類貸款27.22億元，比2010年增加23.77億元，占比0.36%，比2010年增長0.3個(gè)百分點(diǎn)。雖然溫州加強(qiáng)了對不良貸款的處置力度和速度，但由于涉及的企業(yè)過多，貸款期限較長，不良貸款率仍然逐年上升，其中不斷攀升的損失類貸款極有可能給銀行帶來巨大損失。{1}

二、溫州銀行業(yè)不良貸款的成因分析

（一）導(dǎo)火線――影子銀行

溫州存在大量地下錢莊、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、小額貸款公司以及寄售行，這使得溫州民間資本極為充足，這些公司以高于銀行貸款利率的價(jià)格向民營企業(yè)提供資金為主要業(yè)務(wù)。但在2011年經(jīng)濟(jì)形勢下行后，房地產(chǎn)價(jià)格下跌，大量企業(yè)銷售額減少，資金匱乏，高額的貸款利率加重了企業(yè)的負(fù)債負(fù)擔(dān)，成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草，這種影響又通過聯(lián)保、互保傳遞到大量企業(yè)，使得擔(dān)保企業(yè)也因此陷入危機(jī)。雖然溫州擔(dān)保公司存在已久，但真正發(fā)展還是2008年以后，由于金融危機(jī)造成企業(yè)融資困難，且國家投放4萬億救市，大量擔(dān)保公司開始出現(xiàn)。溫州市工商部門登記的擔(dān)保公司有178家，但真正與銀行存在業(yè)務(wù)往來的僅46家，除此之外還存在大量沒有在工商部門登記、作為民間資金掮客角色的擔(dān)保公司。溫州市龍灣區(qū)擔(dān)保公司通過非法集資吸收存款，涉及集資金額6億多，涉及人員500～600人，他以1分半2到2分的利息吸收存款，卻以3分，5分，7分甚至1毛的利息進(jìn)行貸款，賺取利差。該公司由于經(jīng)營不當(dāng)而倒閉，造成參與民間借貸的各類人員的恐慌，紛紛采取行動(dòng)收回借出去的資金，擔(dān)保鏈斷裂，企業(yè)負(fù)責(zé)人跑路。龐大的民間借貸資金無法收回，加劇了民間借貸人員的恐慌，進(jìn)一步加速了全社會(huì)擔(dān)保鏈的斷裂，銀行業(yè)不良貸款急速增加。

（二）爆發(fā)成因

首先源于2008年美國的次級抵押貸款危機(jī)。溫州是一個(gè)以中小微企業(yè)為主的城市，三面環(huán)山、面朝大海的地理位置使得大量企業(yè)從事外貿(mào)服務(wù)活動(dòng)，家族式管理模式造成溫州人看輕學(xué)歷和自身的系統(tǒng)性培養(yǎng)，因此，溫州大部分家族式企業(yè)缺乏技術(shù)型和管理型人才，企業(yè)規(guī)模較小，只能生產(chǎn)技術(shù)含量小、產(chǎn)品附加值低的商品。此次金融危機(jī)中，由于外國經(jīng)濟(jì)低迷，非生活必需品的需求量大幅度降低，溫州企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，大量的中小微型企業(yè)、甚至大型企業(yè)倒閉。企業(yè)一般都是負(fù)債經(jīng)營的，他們向銀行貸款建廠房、設(shè)備，通過生產(chǎn)獲取資金用于企業(yè)規(guī)模建設(shè)和再生產(chǎn)，因此，基本上每個(gè)企業(yè)都向銀行借有貸款。當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生以后，溫州大量企業(yè)生產(chǎn)的商品滯銷，資金匱乏，銀行考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，也不愿意再給企業(yè)貸款，企業(yè)資金鏈斷裂，最終走向破產(chǎn)清算，而銀行業(yè)因此出現(xiàn)大量壞賬，不良貸款率不斷升高。

其次源于溫州的過度投資和投機(jī)行為。2008年金融危機(jī)發(fā)生以后，國家為刺激經(jīng)濟(jì)，實(shí)行寬松的貨幣政策，投放4萬億鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，拉動(dòng)內(nèi)需。許多溫州企業(yè)便抓住機(jī)會(huì)，從金融機(jī)構(gòu)或民間借取大量資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。但無論其資金從何而來，都需要企業(yè)提供抵押物或者尋找其他企業(yè)為其提供擔(dān)保。一定范圍內(nèi)的公司越多，投資規(guī)模越大，參與擔(dān)保和互保的企業(yè)也就越多，他們之間的關(guān)系也越復(fù)雜，一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，擔(dān)保鏈上的企業(yè)極易出現(xiàn)資金問題，進(jìn)而導(dǎo)致連鎖反應(yīng)。一般企業(yè)從建廠到回收成本、實(shí)現(xiàn)盈利往往需要數(shù)年時(shí)間，但受經(jīng)濟(jì)形勢影響，國家實(shí)行緊縮性的貨幣政策，銀行回收企業(yè)的貸款資金，同時(shí)企業(yè)的續(xù)貸申請被拒絕，一些家族式民營企業(yè)因?yàn)槿鄙儋Y金支持而出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，面臨倒閉，為其提供擔(dān)保的企業(yè)也被迫受到牽連。溫州最主要的產(chǎn)業(yè)都是勞動(dòng)密集型的低端制造產(chǎn)業(yè)，利潤空間本來就小，隨著金融危機(jī)的擴(kuò)散，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，生產(chǎn)成本不斷上升，利潤空間再次縮小。一些企業(yè)受到利益驅(qū)動(dòng)，開始投資主營業(yè)務(wù)以外的項(xiàng)目。據(jù)調(diào)查，溫州300家知名企業(yè)中，126家企業(yè)涉足房地產(chǎn)業(yè)，投資總額6.93億元，占主營業(yè)務(wù)以外投資額的69.2%，全市企業(yè)參與房地產(chǎn)投資額超過5000億元。這些企業(yè)將自身實(shí)體作為融資平臺，吸收資金用于省外房地產(chǎn)投資。然而，這些項(xiàng)目容易受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、心理預(yù)期等因素的影響，一旦市場預(yù)期發(fā)生變化，投資項(xiàng)目將陷入危機(jī)，而參與其中的企業(yè)以及為其提供擔(dān)保的企業(yè)都會(huì)受到不同程度的牽連。根據(jù)人民銀行溫州支行的《溫州民間借貸市場調(diào)查報(bào)告》，溫州約有民間借貸資本1100億，其中用于實(shí)業(yè)經(jīng)營的只占35%，其他都用于各類投資和民間借貸。大量資金未被用于實(shí)業(yè)經(jīng)營而投入民間借貸市場，不但將造成民間借貸市場的泡沫繁榮，加深民眾對于熱錢的喜好而放棄實(shí)體企業(yè)投資，而且將導(dǎo)致企業(yè)因資金匱乏而發(fā)展緩慢、不得不向民間借取高利貸以加快企業(yè)發(fā)展步伐，這就為企業(yè)負(fù)債埋下了的伏筆。

（三）擴(kuò)散成因

企業(yè)之間的信貸聯(lián)保是危機(jī)擴(kuò)散最主要的原因。企業(yè)聯(lián)保和互保的融資方式占溫州企業(yè)融資渠道的60%～70%，這也是浙江省民營企業(yè)普遍的融資方式。溫州民營中小企業(yè)眾多，從銀行獲得貸款困難，融資渠道有限，互保和聯(lián)保在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。而銀行為了減少自身風(fēng)險(xiǎn)，也要求企業(yè)互保，多方互保產(chǎn)生聯(lián)保。但這種捆綁式的貸款方式對于企業(yè)來說也是一種賭博。互保企業(yè)取得融資的便利，也互相承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，一旦一家企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，參與擔(dān)保的企業(yè)需要承擔(dān)連帶責(zé)任，從而放大了風(fēng)險(xiǎn)。雖然不同銀行設(shè)定的聯(lián)保形式有所不同，但當(dāng)任何一家企業(yè)無法償還貸款時(shí)，為其擔(dān)保的企業(yè)就必須無條件替他償還剩余的貸款。企業(yè)之間的擔(dān)保關(guān)系是復(fù)雜的，一家企業(yè)可能為多家企業(yè)提供擔(dān)保，多家企業(yè)也可能為同一家企業(yè)擔(dān)保，這就像一張大網(wǎng)，將眾多企業(yè)緊緊綁在一起。當(dāng)其中一家規(guī)模稍大的企業(yè)面臨倒閉時(shí)，這張大網(wǎng)中的企業(yè)就會(huì)因?yàn)闊o法償還貸款，猶如多米諾骨牌般一個(gè)接著一個(gè)的倒下，最終這些企業(yè)的債務(wù)紛紛化為銀行的不良貸款，促使銀行收縮銀根，而銀行收縮銀根又進(jìn)一步增加了企業(yè)的困難。

房地產(chǎn)泡沫破滅，抵押物價(jià)值縮水是危機(jī)擴(kuò)散的另一個(gè)重要原因。溫州抵押貸款約占總貸款的56%，其中又以廠房、住房為主要抵押物。若企業(yè)以房地產(chǎn)為抵押物向銀行貸款，房地產(chǎn)價(jià)格縮水造成抵押物價(jià)值下降，當(dāng)企業(yè)無力償還貸款時(shí)，除去變現(xiàn)抵押物的金額，剩余貸款由該企業(yè)的擔(dān)保企業(yè)替其償還，這勢必將加重原本就因?yàn)閾?dān)保危機(jī)造成資金緊缺的企業(yè)的負(fù)擔(dān)，間接增加銀行不良貸款產(chǎn)生的概率。如果沒有擔(dān)保企業(yè)，就需要銀行自行承擔(dān)損失，不良貸款率也會(huì)有所提升。放任房地產(chǎn)泡沫不斷形成增大為危機(jī)埋下了伏筆。

銀行自身經(jīng)營管理問題也是危機(jī)爆發(fā)擴(kuò)散的重要原因。2008年后，由于企業(yè)大量投資房地產(chǎn)，獲得遠(yuǎn)超過主營業(yè)務(wù)的收入，溫州一直保持著極為高速的發(fā)展，各大銀行紛紛乘機(jī)提高要求，考核涉及的利潤、貸款等指標(biāo)以每年20%以上的速度增長，大量銀行指標(biāo)聚集溫州。同時(shí)，大部分銀行的存貸比超過100%，招商銀行存貸比甚至高達(dá)200%，個(gè)別客戶經(jīng)理為完成考核任務(wù)，在明知道貸款資金被企業(yè)挪用到外地企業(yè)，用于投資房地產(chǎn)、礦產(chǎn)的情況下，仍然引導(dǎo)企業(yè)辦理擔(dān)保貸款或抵押貸款，并通過一筆貸款派生出1倍到2倍的存款，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量降低，風(fēng)險(xiǎn)增加。個(gè)別銀行認(rèn)為某公司盈利能力不足而對該公司進(jìn)行抽貸、壓貸的理性行為，導(dǎo)致其他銀行跟風(fēng)抽貸、壓貸的不理性行為，加劇了溫州銀行業(yè)不良貸款增加的可能性。

三、溫州銀行業(yè)不良貸款的處置措施

2011年3月28日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》。溫州金融綜合改革提出了十二項(xiàng)任務(wù)，主要包括引導(dǎo)民間資金運(yùn)作規(guī)范化和陽光化，暢通民間資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，有效提升民間資金向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的能力，完善專注于小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系，增強(qiáng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。溫州金融綜合改革是一種典型的自下而上的區(qū)域金融改革。開展溫州金融綜合改革，積極化解溫州民間借貸危機(jī)，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅對溫州經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展至關(guān)重要，而且對于探索區(qū)域特色金融改革，為全局性金融改革提供經(jīng)驗(yàn)借鑒也具有重要意義。

改革試點(diǎn)以來，各種舉措穩(wěn)步推進(jìn)，有效防范了地方金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的擴(kuò)張和蔓延。但是當(dāng)溫州經(jīng)濟(jì)在下行周期中回穩(wěn)重起的速度與社會(huì)期望值出現(xiàn)差異之后，輿論開始慢慢轉(zhuǎn)向質(zhì)疑改革的作用和有效性，更有甚者將溫州經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問題歸咎于金融綜合改革，或者將溫州經(jīng)濟(jì)紓困無力直接歸因于溫州金融綜合改革。這種觀點(diǎn)過于簡化且存在一定的認(rèn)識誤區(qū)。實(shí)際上，一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的綜合結(jié)果。當(dāng)前溫州經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢主要是受到溫州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響。溫州經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快發(fā)展勢頭、重塑產(chǎn)業(yè)競爭力需要產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策和金融政策等協(xié)同配合。金融綜合改革的本質(zhì)在于疏通投融資渠道，合理引導(dǎo)民間融資陽光化和規(guī)范化，探索民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)。通過金融改革試驗(yàn)，在促進(jìn)溫州經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，為全國金融改革提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

四、啟示

政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面：第一，監(jiān)管部門要研判宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，了解重點(diǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、管理水平及企業(yè)產(chǎn)品的市場發(fā)展前景等，及時(shí)對重點(diǎn)企業(yè)信貸發(fā)出警示。第二，監(jiān)管部門要密切關(guān)注民間自發(fā)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，認(rèn)真研究各種民間金融創(chuàng)新產(chǎn)品和金融創(chuàng)新行為，對于存在重大金融風(fēng)險(xiǎn)的行為堅(jiān)決予以取締。要擴(kuò)大監(jiān)管部門的監(jiān)管范圍及監(jiān)管職責(zé)，決不是僅僅監(jiān)管體制內(nèi)的金融活動(dòng)，往往正是體制外高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新活動(dòng)出現(xiàn)問題，影響波及體制內(nèi)的金融活動(dòng)，從而引發(fā)區(qū)域性的金融危機(jī)。第三，科學(xué)合理規(guī)范擔(dān)保公司、小額貸款公司等影子銀行的發(fā)展，在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一登記所有影子銀行，對于未按經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)、擅自經(jīng)營許可以外業(yè)務(wù)的影子銀行應(yīng)依照規(guī)定嚴(yán)厲查處；對于已有并按照規(guī)定經(jīng)營的公司，應(yīng)提高其信息透明度，加強(qiáng)市場監(jiān)督和行政監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管影子銀行的經(jīng)營活動(dòng)。制定影子銀行等級分類標(biāo)準(zhǔn)，按照經(jīng)營效益、規(guī)范程度及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，給予不同的評價(jià)等級，并根據(jù)等級明確其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍和融資額度。第四，在經(jīng)濟(jì)下行周期，地方政府要加大對問題企業(yè)的幫扶力度，幫助其解決困難，尤其是對于還能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)，政府應(yīng)與銀行協(xié)商，盡量暫時(shí)不要追究互保方，控制金融危機(jī)的傳播。第五，地方政府對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和房地產(chǎn)泡沫要有清醒的認(rèn)識。要切實(shí)控制房地產(chǎn)泡沫，待房地產(chǎn)泡沫破滅再進(jìn)行治理難度更大，社會(huì)影響更大，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)及銀行業(yè)的傷害更大。隨著勞動(dòng)力等其他要素成本的不斷上升，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)失去優(yōu)勢是必然趨勢。引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級才是解決問題的根本出路。

銀行方面：第一，銀行管理層要加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢研究，避免高指標(biāo)、高利潤的沖動(dòng)，制定科學(xué)合理的考核指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。對于那些還能健康發(fā)展，每年能產(chǎn)生利潤，具備償還貸款能力的企業(yè)，應(yīng)及時(shí)掌握企業(yè)動(dòng)態(tài)，審慎判斷是否對其采取抽貸行為；甚至對于發(fā)展前景良好，市場競爭力強(qiáng)，但臨時(shí)出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)，銀行可考慮給予續(xù)貸。第二，銀行作為資金的提供方，貸款前應(yīng)加強(qiáng)調(diào)查審核力度，詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營、信貸、擔(dān)保、信用狀況等信息，選擇經(jīng)營狀況良好，市場競爭力強(qiáng)、信用額度高的企業(yè)，避免資金流入低水平、高污染、高耗能的企業(yè)中；貸后應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，跟蹤貸款資金流向，防止企業(yè)挪用、亂用貸款資金，避免再次出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金匱乏的現(xiàn)象。

企業(yè)方面：第一，謹(jǐn)慎參與互聯(lián)互保的金融活動(dòng)，對其它企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保前，要充分準(zhǔn)確了解企業(yè)的管理水平、財(cái)務(wù)狀況及產(chǎn)品的市場前景，對擔(dān)?？赡墚a(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)判；對于已經(jīng)陷入危機(jī)的企業(yè)，應(yīng)逐步減少貸款和對他人擔(dān)保，盡量不要再參與到擔(dān)保鏈中。第二，研判自身產(chǎn)品的市場前景，順應(yīng)新一輪技術(shù)與產(chǎn)業(yè)革命的發(fā)展趨勢，加速企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

注釋

{1}本文數(shù)據(jù)均來自溫州銀監(jiān)局。

篇6

為適應(yīng)中央宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整的新形勢，大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資比重，加快多層次資本市場體系建設(shè)，促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，現(xiàn)就進(jìn)一步加強(qiáng)我省債券融資工作提出如下意見：

一、充分認(rèn)識債券融資工作的重要意義

（一）債券市場是資本市場的重要組成部分。債券融資是企業(yè)有效利用社會(huì)資金、開展直接融資的重要途徑，是促進(jìn)企業(yè)跨躍式發(fā)展的良好平臺。債券融資的成本低、規(guī)模大、期限長、資金使用靈活。企業(yè)通過發(fā)行債券融資，有利于破解發(fā)展中面臨的資金瓶頸制約，有效降低財(cái)務(wù)成本，提高經(jīng)營管理水平和市場競爭力；有利于引導(dǎo)更多的社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長期投資，增強(qiáng)我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，進(jìn)一步完善多層次資本市場體系。黨的十七屆五中全會(huì)強(qiáng)調(diào)指出，要加快多層次資本市場體系建設(shè)，積極發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資比重?！笆濉逼陂g，我省項(xiàng)目建設(shè)力度和融資需求明顯加大，擴(kuò)大直接融資的要求十分迫切，企業(yè)債券市場面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇。各地、各部門要認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十七屆五中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，進(jìn)一步提高擴(kuò)大直接融資規(guī)模重要性和緊迫性的認(rèn)識，充分利用好資本市場的功能，切實(shí)增強(qiáng)債券融資工作的積極性和主動(dòng)性，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的資金支持。

二、積極培育債券發(fā)行主體

（二）做好債券發(fā)行后備企業(yè)篩選工作。企業(yè)是債券發(fā)行的主體。各地、各相關(guān)部門要對企業(yè)進(jìn)行全面摸底，掌握當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)企業(yè)的相關(guān)情況，建立債券融資后備企業(yè)資源庫，切實(shí)把一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營穩(wěn)定、業(yè)績優(yōu)良、市場信譽(yù)好的企業(yè)遴選出來，鼓勵(lì)開展多種形式的債券融資。同時(shí)，還要通過企業(yè)申報(bào)、相關(guān)部門推薦等方式，及時(shí)充實(shí)后備企業(yè)資源庫。

（三）加強(qiáng)優(yōu)勢行業(yè)發(fā)債主體培育。圍繞十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興，積極推進(jìn)鋼鐵、汽車、有色、石化、紡織、裝備、船舶、輕工、物流等傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)的發(fā)債資源挖掘和整合。圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和發(fā)展，著力推動(dòng)我省電子信息、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、生物育種和新能源等行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)債融資工作。積極拓展企業(yè)債券發(fā)行范圍，在農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域擇優(yōu)培育一批發(fā)債企業(yè)。各地、各部門要加強(qiáng)組織發(fā)動(dòng)和主體培育，鼓勵(lì)開展多種形式的債券融資，積極搭建債券融資平臺，提升企業(yè)債券融資能力，借助外力發(fā)展壯大自己。

（四）加強(qiáng)政府融資平臺建設(shè)。各地要按照“決策、執(zhí)行、監(jiān)督”相對獨(dú)立、相互制約的原則，逐步建立程序科學(xué)、運(yùn)作規(guī)范、監(jiān)管嚴(yán)格，責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的政府投融資管理體制，有效整合資產(chǎn)、資源、資金、資本，著力構(gòu)建一批有經(jīng)濟(jì)實(shí)力、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的投融資平臺；建立統(tǒng)籌運(yùn)營、有效償債、風(fēng)險(xiǎn)防控、“借、用、還”良性循環(huán)的創(chuàng)新工作機(jī)制，形成布局合理、功能齊全、分工明確、運(yùn)營規(guī)范的地方政府投融資體系，進(jìn)一步增強(qiáng)政府投融資能力；拓寬融資渠道，放大政府投融資的帶動(dòng)和輻射效應(yīng)，形成“政府主導(dǎo)、市場運(yùn)作、社會(huì)參與”的多元化投融資格局，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供保障。

（五）推進(jìn)上市公司創(chuàng)新發(fā)展。各地要引導(dǎo)上市公司按照國家產(chǎn)業(yè)政策要求和市場發(fā)展需要，更新觀念，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級步伐，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，提高企業(yè)的核心競爭力。進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度、法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)一步健全企業(yè)內(nèi)部控制體系。重視企業(yè)信用形象，牢固樹立信用意識，切實(shí)加強(qiáng)信用管理，為可轉(zhuǎn)債、公司債發(fā)行創(chuàng)造有利條件。

三、充分利用債券市場擴(kuò)大直接融資

（六）積極推進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行。大力支持符合發(fā)債條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券，暫時(shí)達(dá)不到發(fā)債條件的，要按照行業(yè)性質(zhì)相近，產(chǎn)業(yè)鏈條密切的原則進(jìn)行整合改組，積極做大做強(qiáng)投融資平臺，提高債券融資能力。推進(jìn)產(chǎn)業(yè)類債券發(fā)行工作。圍繞十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，著力推動(dòng)我省傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)和一批重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)債融資工作。積極推進(jìn)發(fā)行中小企業(yè)集合債券。引導(dǎo)和鼓勵(lì)各類經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)、行業(yè)主管部門搭建平臺，按照“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一申報(bào)、統(tǒng)一利率、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一評級、統(tǒng)一發(fā)行、分別負(fù)債”的方式，組織申報(bào)發(fā)行集合債券。通過引導(dǎo)和培育，切實(shí)使一批市場前景好、技術(shù)含量高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)能夠通過債券市場融資，解決中小企業(yè)融資難問題。

（七）積極推進(jìn)可轉(zhuǎn)債、公司債發(fā)行。按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》的要求，進(jìn)一步完善相關(guān)政策，為上市公司發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，幫助上市公司加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，確定符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有良好發(fā)展前景的募投項(xiàng)目，支持符合發(fā)債條件的上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、公司債融資，擴(kuò)大債券直接融資規(guī)模和比重，改善我省資本市場直接融資結(jié)構(gòu)。

（八）積極推進(jìn)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行。充分發(fā)揮債券市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，加深對短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超短期融資券等債務(wù)融資工具的了解和重視，引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)結(jié)合自身情況靈活選擇債券品種，開展多形式、多渠道的債券融資。幫助和支持債券發(fā)行人按照銀行間債券市場自律管理的各項(xiàng)要求，做好債務(wù)融資工具的注冊、發(fā)行、交易、信息披露和中介服務(wù)工作。

四、切實(shí)做好債券融資的組織保障工作

（九）建立聯(lián)席會(huì)議制度。加強(qiáng)債券融資工作的領(lǐng)導(dǎo)，建立由省政府金融辦牽頭，省發(fā)展改革委、人民銀行分行、證監(jiān)局、省財(cái)政廳、省國資委、省經(jīng)信委、省科技廳、省地稅局等部門參加的省債券融資工作聯(lián)席會(huì)議制度。省債券融資工作聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)研究審定全省推進(jìn)債券融資工作的相關(guān)政策、措施和行動(dòng)方案，溝通協(xié)調(diào)債券融資工作的重大問題，綜合研判全省債券融資工作形勢和動(dòng)態(tài)。各市、州、直管市、神農(nóng)架林區(qū)和有條件的縣（市、區(qū)）也要建立相應(yīng)的聯(lián)席會(huì)議制度，扎實(shí)推進(jìn)債券融資工作。

（十）明確部門職責(zé)。各地、各有關(guān)部門要切實(shí)履行工作職責(zé)，明確分工。政府管理金融的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)券商、擔(dān)保、資信評級、省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的綜合協(xié)調(diào)工作；發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)企業(yè)債券融資工作的宣傳、指導(dǎo)、推介，企業(yè)債券發(fā)行材料的審核、轉(zhuǎn)報(bào)工作；人民銀行分行負(fù)責(zé)短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超短期融資券等銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的宣傳、指導(dǎo)、推介工作；證監(jiān)局負(fù)責(zé)可轉(zhuǎn)債、公司債的宣傳、指導(dǎo)、推介工作；各級財(cái)政部門負(fù)責(zé)為地方投融資平臺資產(chǎn)整合提供相關(guān)服務(wù)，指導(dǎo)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，按要求出具本級政府債務(wù)余額及綜合財(cái)力統(tǒng)計(jì)表，研究制定支持債券融資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)政策；地稅部門負(fù)責(zé)研究支持債券融資的稅收優(yōu)惠政策；國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)所監(jiān)管企業(yè)發(fā)債的組織和推進(jìn)工作，協(xié)調(diào)所監(jiān)管企業(yè)發(fā)債的擔(dān)保事項(xiàng)，協(xié)調(diào)所屬國有綜合性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為發(fā)債企業(yè)（尤其是中小企業(yè)集合債券和中小企業(yè)集合票據(jù)）提供擔(dān)保和再擔(dān)保；經(jīng)信部門負(fù)責(zé)省中小企業(yè)集合發(fā)債的組織和協(xié)調(diào)工作，協(xié)調(diào)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為發(fā)債中小企業(yè)提供擔(dān)保和再擔(dān)保；科技部門負(fù)責(zé)科技型企業(yè)發(fā)債的組織和推進(jìn)工作。

（十一）加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。債券發(fā)行各主管部門要積極幫助企業(yè)做好項(xiàng)目實(shí)施的策劃和核準(zhǔn)、備案等工作，使募投的項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控要求，符合固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定。根據(jù)擬申報(bào)企業(yè)的具體情況，積極指導(dǎo)幫助其落實(shí)擔(dān)保方式和擔(dān)保單位。注重完善抵押、擔(dān)保、償債方案，著力提高債券信用等級。加強(qiáng)與國家有關(guān)部門的溝通聯(lián)系，積極反映我省債券發(fā)行的情況和問題，提出有利于上級部門完善制度設(shè)計(jì)、優(yōu)化審批流程、縮短審批時(shí)間的建議。

（十二）發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用。各地要積極為企業(yè)與券商、會(huì)計(jì)、律師、資產(chǎn)評估、擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)的合作牽線搭橋。充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，從融資項(xiàng)目策劃、融資方案設(shè)計(jì)等方面給予企業(yè)指導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)少走彎路，有效降低融資成本。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任，保障債券發(fā)行合法合規(guī)。積極引進(jìn)國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)豐富、管理規(guī)范的債券承銷機(jī)構(gòu)及熟悉債券市場運(yùn)作的高級人才，輔導(dǎo)擬發(fā)債企業(yè)，為債券融資提供有力保障。

（十三）加大政策扶持力度。省政府有關(guān)部門要抓緊研究配套措施，切實(shí)降低企業(yè)債券融資成本。比照規(guī)定的企業(yè)上市支持政策，減免債券融資后備企業(yè)在資產(chǎn)整合重組中辦理資產(chǎn)置換、剝離、收購、財(cái)產(chǎn)登記過戶的交易稅費(fèi)和其他費(fèi)用，在各類政策性資金安排時(shí)予以傾斜支持和優(yōu)先安排。對符合有關(guān)政策規(guī)定的債券融資后備企業(yè)投資高新技術(shù)項(xiàng)目、重點(diǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目，優(yōu)先推薦享受國家及地方貼息貸款和科技扶持資金。債券融資后備企業(yè)在籌備發(fā)債過程中的審計(jì)、資信評級、擔(dān)保、公證等中介收費(fèi)按國家和省規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的下限收取。建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對出現(xiàn)擔(dān)保損失的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)補(bǔ)償。建立獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)機(jī)制，省政府設(shè)立債券融資獎(jiǎng)勵(lì)扶持資金，對債券融資企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。具體實(shí)施辦法由債券融資主管部門會(huì)同財(cái)政部門研究擬定，報(bào)省政府審定后實(shí)施。以上獎(jiǎng)勵(lì)和優(yōu)惠政策從2011年1月1日起至2013年12月31日試行。各市、州、縣人民政府也要結(jié)合本地實(shí)際研究制定相應(yīng)的扶持政策，安排獎(jiǎng)勵(lì)扶持資金，推進(jìn)債券融資工作跨越式發(fā)展。

篇7

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)；融資；制度創(chuàng)新

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)增長、緩解就業(yè)壓力、提高市場競爭力和綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力等方面發(fā)揮了許多不可替代的重要作用，成為當(dāng)前國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心內(nèi)容和充滿活力的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。然而，我國蓬勃發(fā)展的民營企業(yè)在資金融通、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模、市場準(zhǔn)入、管理方式、技術(shù)創(chuàng)新等方面面臨著一系列的制度障礙，已嚴(yán)重影響和制約了民營企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。而其中，資金融通的制度障礙表現(xiàn)的最為突出，已經(jīng)成為制約民營企業(yè)發(fā)展的重要“瓶頸”。

一、民營企業(yè)融資的制度障礙分析

1.企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度障礙

由于歷史原因，我國大多民營企業(yè)是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營的方式發(fā)展起來的，表面上看是股份或有限責(zé)任公司，實(shí)際上是家族企業(yè)或私人企業(yè)，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合二為一，發(fā)展初期，企業(yè)融資主要靠自身積累，兩權(quán)分離并不是很迫切，但一旦要向外部融資，則沒有產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是行不通的。另外，我國有許多民營企業(yè)在發(fā)展過程中出于各種利害關(guān)系考慮，往往采取掛靠集體、投資入股等方式，與地方政府有著千絲萬縷的聯(lián)系，不同程度地在固定資產(chǎn)所有權(quán)、土地所有權(quán)、房屋所有權(quán)上存在著產(chǎn)權(quán)不清的問題，導(dǎo)致許多民營企業(yè)無法將產(chǎn)權(quán)進(jìn)行抵押，很難獲得銀行的貸款支持，成為民營企業(yè)外源融資的一大“瓶頸”。

2.金融體制障礙

⑴銀行準(zhǔn)入制度障礙。我國政府在1998年6月了《中華人民共和國私營企業(yè)暫行條例》中明確提出“私營經(jīng)濟(jì)不得從事軍工、金融業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營”。從而限制了非國有金融機(jī)構(gòu)，特別是民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)育，形成了目前金融市場上國有四大商業(yè)銀行金融資產(chǎn)集中度高達(dá)80%的高度壟斷格局。由于缺少民間資本的參與，銀行領(lǐng)域難以開展充分競爭，銀行的服務(wù)效率和質(zhì)量也很難得到提高，再加上民營企業(yè)自身的所有制性質(zhì)、貸款需求額度小、需求頻率高、短期流動(dòng)性強(qiáng)、銀行貸款成本高的特點(diǎn)，使低效率、正規(guī)的銀行服務(wù)體系很難為民營企業(yè)提供充分的金融支持。

⑵銀行產(chǎn)權(quán)制度障礙。對民營企業(yè)來說，其最直接、最適合的融資方式莫過于利用銀行融資，然而，在我國現(xiàn)行的金融體制下，國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)同屬于國家這一產(chǎn)權(quán)主體，因而它們之間的借貸關(guān)系實(shí)際上是“自已借自已的錢”，缺乏所有權(quán)的真正約束。在國有銀行偏向國有企業(yè)的融資主導(dǎo)方針下，民營企業(yè)的融資困境就可想而知。

⑶證券市場制度障礙。銀行信貸資金僅是民營企業(yè)外源融資的一部分，民營企業(yè)還可以通過在證券市場上發(fā)行股票和債券籌集資金，擴(kuò)大融資渠道。但由于我國現(xiàn)行證券市場發(fā)育不健全，制度不完善，在一定程度上阻礙了民營企業(yè)的融資。表現(xiàn)在：資本市場發(fā)展不平衡；設(shè)置“門檻”較高，使一些零散的、成長性較好的民營企業(yè)也由于業(yè)績和規(guī)模的限制很難擠進(jìn)證券市場的大門。另外，債券市場發(fā)行條件更加苛刻，民營企業(yè)也很難憑借企業(yè)的信譽(yù)、資產(chǎn)狀況發(fā)行企業(yè)債券。因此，在傳統(tǒng)的證券市場上，民營企業(yè)參與社會(huì)直接融資非常困難。

3.法律制度障礙

由于大型國有企業(yè)長期以來一直是我國國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主體，從而使我國現(xiàn)行的各種法律法規(guī)都是以大型國有企業(yè)為對象實(shí)施的，對民營企業(yè)則缺乏應(yīng)有的法律法規(guī)和法律保障。雖然近年來國家也先后制定了系列針對民營企業(yè)改革和發(fā)展的行政法規(guī)，中央銀行也頒布了支持民營企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性意見，但大都是宏觀指導(dǎo)意見，缺乏強(qiáng)制性、協(xié)調(diào)性、配套性與操作性，加上行政及人為因素的干預(yù)，民營企業(yè)獲取金融支持的合法權(quán)益得不到應(yīng)有的法律保證。

4.信用擔(dān)保制度障礙

目前我國民營企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)仍然處于起步階段，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足民營企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)對信用擔(dān)保服務(wù)的需求。主要表現(xiàn)在：基層中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)育緩慢，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源單一，擔(dān)保實(shí)力薄弱，難以滿足廣大中小企業(yè)的實(shí)際貸款需要；擔(dān)保登記和評估手續(xù)繁雜，耗時(shí)費(fèi)力；擔(dān)保行業(yè)立法嚴(yán)重滯后，行業(yè)監(jiān)管缺位；擔(dān)保尚未形成風(fēng)險(xiǎn)分散與后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制，限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)開拓融資擔(dān)保服務(wù)和自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；市場缺乏再擔(dān)保、反擔(dān)保或第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以及政府對擔(dān)保業(yè)務(wù)不適當(dāng)?shù)母深A(yù)等。

二、促進(jìn)民營企業(yè)融資制度創(chuàng)新的對策建議

1.建立現(xiàn)代企業(yè)制度。民營企業(yè)要提高自身素質(zhì)，做大做強(qiáng)企業(yè)，為企業(yè)融資打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，就必須做到：⑴引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度?，F(xiàn)代企業(yè)制度的突出特點(diǎn)就是產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)。它對治理傳統(tǒng)家族式民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰、管理混亂的狀況具有重大作用；⑵規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理。民營企業(yè)要從根本上解決融資難，提高自身信譽(yù)度，就必須建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，科學(xué)理財(cái)，增強(qiáng)誠信意識，保證信息披露的真實(shí)性，以建立面向社會(huì)的良好的道德信用基礎(chǔ)。

2.充分發(fā)揮政府職能作用。⑴加強(qiáng)政策扶持。政府應(yīng)出臺民營企業(yè)信貸、稅收、財(cái)政等方面的優(yōu)惠扶持政策，通過降低稅率、稅收減免、貸款貼息、就業(yè)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)?；鸬榷喾N措施，強(qiáng)化政府的扶持力度；要放寬行業(yè)準(zhǔn)入限制，積極培育各種生產(chǎn)要素市場，按照各種所有制經(jīng)濟(jì)成分公平發(fā)展的原則，進(jìn)一步建立健全市場開放和競爭的機(jī)制；⑵建立健全民營企業(yè)法律法規(guī)體系。政府應(yīng)及時(shí)清理和修訂限制民營企業(yè)發(fā)展的法律和法規(guī)，消除體制，完善金融立法，注重立法的可操作性、一致性、協(xié)調(diào)性與公正性，切實(shí)保護(hù)民營企業(yè)的合法權(quán)益，給民營企業(yè)以權(quán)利救濟(jì)和司法保護(hù)屏障。⑶制定相應(yīng)的法律法規(guī)制度，拓寬民營企業(yè)發(fā)展空間，打破市場壟斷格局，打擊違法經(jīng)營行為，整肅市場秩序，為民營企業(yè)融資營造良好的環(huán)境。

3.深化銀行體制改革。⑴積極推動(dòng)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革。改革銀行體制的根本在于改革產(chǎn)權(quán)制度，面對中國金融體系高度壟斷、服務(wù)質(zhì)量與效率低下、金融困境難以擺脫以及銀行產(chǎn)權(quán)一元化、企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的現(xiàn)狀，必須積極促進(jìn)國有銀行的股份制改造，積極引進(jìn)多元化投資主體，允許較大的民營企業(yè)和外資銀行參股，這將有利于建立健全銀行法人治理結(jié)構(gòu)，利用股東盈利目標(biāo)，增強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張動(dòng)力，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造條件；⑵加快信貸體制改革。要改變目前的信貸管理權(quán)限分配，適當(dāng)下放對分支機(jī)構(gòu)特別是縣級機(jī)構(gòu)貸款的審批權(quán)；完善信貸人員考核制度，增強(qiáng)貸款發(fā)放的激勵(lì)與約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)信貸人員防范風(fēng)險(xiǎn)和拓展業(yè)務(wù)的積極性；改進(jìn)信貸管理辦法，結(jié)合民營企業(yè)自身特點(diǎn)，以企業(yè)發(fā)展?jié)撡|(zhì)、技術(shù)領(lǐng)先水平、市場開發(fā)潛力、企業(yè)還貸能力、企業(yè)退出機(jī)制等為主要審貸標(biāo)準(zhǔn)，完善貸款管理方式及風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)；⑶大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。與國有商業(yè)銀行相比，中小金融機(jī)構(gòu)的地方設(shè)置比較靈活，最適宜利用地方的信息優(yōu)勢，了解地方民營企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，最容易克服因“信息不對稱”而導(dǎo)致的交易成本較高的障礙。當(dāng)前，我國一方面要大力發(fā)展各種商業(yè)性的中小金融機(jī)構(gòu)，如繼續(xù)加強(qiáng)對基層農(nóng)村信用社的清理、整頓、規(guī)范，盡快組建以省為單位的農(nóng)村股份制合作銀行；而另一方面就是要積極創(chuàng)造條件，大力發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)。

4.完善證券資本市場，擴(kuò)大直接融資渠道。要改革現(xiàn)行證券市場的發(fā)行審核制度，逐步放寬中小民營企業(yè)直接發(fā)行股票、債券的條件；要完善現(xiàn)有股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，為達(dá)不到上市條件的中小民營企業(yè)提供股份轉(zhuǎn)讓的場所；要允許一些比較有前景的中小民營企業(yè)通過資產(chǎn)重組、股份制改造、明晰產(chǎn)權(quán)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)效益等措施，采用合并、買殼等途徑直接或間接上市。

5.建立健全民營中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一是要以多種渠道、多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力，拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，搞好信用評級，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；二是要按照政府扶持與市場化操作相結(jié)合的原則規(guī)范運(yùn)作程序，著力培養(yǎng)產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)之間的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)；三是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)同配合，健全再擔(dān)?；鹬贫龋?dān)保體系與商業(yè)銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)作和自律；四是要盡快完善監(jiān)管制度，加強(qiáng)擔(dān)保市場準(zhǔn)入監(jiān)管和市場運(yùn)作過程的監(jiān)管，促進(jìn)擔(dān)保市場規(guī)范穩(wěn)健的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]姚淑芹.民營企業(yè)融資體系的構(gòu)建[J].經(jīng)濟(jì)論壇,2004(15).

篇8

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的逐步收緊，資產(chǎn)端的競爭越來越白熱化，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取成為平臺持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)。長期以來，供應(yīng)鏈金融因?yàn)榻灰妆尘罢鎸?shí)、風(fēng)險(xiǎn)可控、市場前景廣闊的優(yōu)勢而被看好。因此，這類平臺成為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中的“別人家的孩子”。

但是，“別人家的孩子”同大多數(shù)一樣，也遭遇了成長的煩惱?！锻顿Y者報(bào)》記者了解到，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱“暫行辦法”）中關(guān)于限額的規(guī)定，對供應(yīng)鏈金融平臺產(chǎn)生了不小的壓力。

金融行業(yè)的壓力往往成為某些創(chuàng)新的契機(jī)。記者注意到，多家涉及到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，正在積極探索平臺“合規(guī)”下的出路。其中，與金融資產(chǎn)交易所（下稱“金交所”）合作成為一種趨勢，也有從業(yè)者提出聯(lián)合放貸的模式來化解這一難題。

對此，記者采訪多位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者以及第三方人士，綜合觀點(diǎn)認(rèn)為，平臺通過金交所進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓或代銷，需要受到金交所的政策限制。聯(lián)合放貸確實(shí)值得嘗試，然而，這種模式下多家平臺如何落實(shí)反擔(dān)保措施的問題需要首先得到解決。

限額成“繞不過去的門檻”

用業(yè)內(nèi)人士的話說，供應(yīng)鏈金融就是“從產(chǎn)業(yè)鏈條中發(fā)現(xiàn)信用”。簡單來說，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)圍繞具有高等級的信用優(yōu)勢的核心企業(yè)展開，通過核心企業(yè)注入大型制造企業(yè)或商品流通企業(yè)的供應(yīng)鏈管理信息系統(tǒng)，依托信息化整合供應(yīng)鏈上的信息流及資金流，為鏈上企業(yè)提供全方位的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

從資產(chǎn)的角度來看，供應(yīng)鏈金融平臺就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的“實(shí)力派”。中國人民大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)治理中心負(fù)責(zé)人楊東表示，“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式，由于供應(yīng)鏈體系和上下游體系的存在，能夠有效降低成本，符合互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)化發(fā)展的邏輯。

然而，暫行辦法出臺以后，限額問題成為平臺繞不過去的門檻。具體而言，“同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣500萬元?！睏顤|如是說。

“像傳統(tǒng)制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)，這類的業(yè)務(wù)訂單融資金額較大。”一位業(yè)內(nèi)人士稱，例如，新聯(lián)在線的P2G（平臺對政府）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要服務(wù)的對象為政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，如高速公路、發(fā)電站等?！斑@些融資業(yè)務(wù)單項(xiàng)金融一般為上千萬元，因此受限額的影響很大?！?/p>

“由于供應(yīng)鏈金融本身行業(yè)屬性限制，相對融資金額大的訂單較多，對這類平臺的訂單拆分能力、資產(chǎn)端業(yè)務(wù)開拓能力是一種較大的考驗(yàn)。”一位第三方機(jī)構(gòu)人士如是表示。

金交所及聯(lián)合放貸尚在探索

暫行辦法正式出臺以后，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始轉(zhuǎn)型之路，有的供應(yīng)鏈金融平臺則謀求與金交所合作，有的平臺則提出“聯(lián)合放貸”的模式。對于尚在探索中的“合規(guī)”之路，業(yè)內(nèi)的觀點(diǎn)稱要謹(jǐn)慎嘗試。

《投資者報(bào)》記者注意到，今年10月供應(yīng)鏈金融平臺金投手與南京金融資產(chǎn)交易中心有限公司（下稱“南金所”）達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。南金所將其備案的掛牌產(chǎn)品信息推送至金投手平臺，投資者則可通過金投手平臺購買。此外，開鑫貸、團(tuán)貸網(wǎng)等平臺計(jì)劃通過互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易所掛牌資產(chǎn)發(fā)行產(chǎn)品。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與金交所的“牽手”，上述第三方機(jī)構(gòu)人士表示，通過金交所進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓或代銷，需要受到金交所的政策限制，同時(shí)這種合作亦不在此次針對網(wǎng)貸平臺出臺的政策監(jiān)管范圍內(nèi)，因?yàn)楸O(jiān)管政策強(qiáng)調(diào)網(wǎng)貸平臺要堅(jiān)持“小額分散”。

借款額度的嚴(yán)苛限制，一度讓大標(biāo)業(yè)務(wù)的平臺一籌莫展。隨后，有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提出聯(lián)合放貸的模式。作為應(yīng)對限額的方法之一，聯(lián)合放貸被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是一種值得嘗試的模式，但其中還有諸多風(fēng)險(xiǎn)需要防范。而對供應(yīng)鏈金融平臺來說，則更應(yīng)該謹(jǐn)慎。

“聯(lián)合放貸模式部分可行?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，部分可行在于未來或?qū)⒊霈F(xiàn)一些專門的“貸款中介”公司，通過對接融資企業(yè)、落實(shí)抵押等反擔(dān)保措施后，對接給多個(gè)平臺。這有點(diǎn)類似以前的擔(dān)保公司的性質(zhì)，能一定程度上解決多個(gè)平臺如何落實(shí)抵押措施的問題，但同時(shí)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)――貸款中介跑路。？也就是說，制約之處在于超額資產(chǎn)一般都是有抵質(zhì)押物等其他反擔(dān)保措施的。在聯(lián)合放貸的合作下，多家平臺如何落實(shí)反擔(dān)保措施，這個(gè)問題尚未解決。此外，法律規(guī)定不可對抵押物進(jìn)行多次抵押?！奥?lián)合認(rèn)貸項(xiàng)目萬一出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，抵押物的處理和受償順序也是一個(gè)很大的爭議點(diǎn)，故操作難度較大?！?/p>

第三方機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，針對暫行辦法規(guī)定的同一平臺100萬元、不同平臺500萬元的限額標(biāo)準(zhǔn)，如果平臺間實(shí)行“聯(lián)合放貸”模式，也只能解決小于500萬元的借款需求，針對數(shù)量更大的借款需求，網(wǎng)貸平臺還是無法滿足。同時(shí)，平臺間相互放貸，一定程度上造成風(fēng)險(xiǎn)積壓。

業(yè)內(nèi)看好其市場前景

接受采訪的多位市場人士認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的核心在于對核心企業(yè)的資質(zhì)審核和還款能力評估，平臺圍繞核心企業(yè)，參與其上下游中小企業(yè)的資金流和物料，讓平臺將某個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的可控風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到供應(yīng)鏈金融體系上的風(fēng)控平衡。

篇9

中小企業(yè)的發(fā)展是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，然而融資問題一直是阻礙其發(fā)展的瓶頸。事實(shí)上，國內(nèi)業(yè)界對于該問題所有可能的解決辦法并不陌生，其中，信用擔(dān)保就是已經(jīng)實(shí)踐多年的重要解決途徑之一。

盡管中小企業(yè)融資渠道有很多種，但信用融資無疑仍然是其中的主流。正如小額信貸業(yè)務(wù)一樣，其意義在于有和無之間的天壤之別。我們知道，中小企業(yè)的信用不足顯然不是誠信意識問題，而是缺乏抵押物和商業(yè)銀行進(jìn)行客戶信用評價(jià)時(shí)所要求的信用記錄。在商業(yè)銀行授信時(shí)，遵循審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和管理規(guī)則是頭等重要的。這時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)填平了擺在信貸供需雙方之間的鴻溝。

從狂熱走向沮喪

1993年，國家經(jīng)貿(mào)委牽頭成立了專業(yè)化擔(dān)保公司，并在部分地區(qū)開始試點(diǎn)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。2000年，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》中提出，要加快地方信用擔(dān)保體系建設(shè)。在此之后各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)如雨后春筍，其中尤以商業(yè)化運(yùn)作的擔(dān)保公司為甚。

然而，信用擔(dān)保業(yè)與征信、信用評級以及其他信用服務(wù)行業(yè)一樣，經(jīng)歷了太多的坎坷。這項(xiàng)新興的事業(yè)在幾年內(nèi)便從狂熱走向了沮喪。從變相騙貸的惡作劇到擔(dān)保公司自身風(fēng)險(xiǎn)的積聚與資本金不足，不利的事實(shí)很快就破壞了擔(dān)保行業(yè)的商業(yè)形象。

如今，在信用擔(dān)保行業(yè)中，盡管每年都不乏新面孔，但經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的只有極少數(shù)商業(yè)擔(dān)保公司和部分由地方政府出資或籌建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。按照2004年國家發(fā)改委對北京、內(nèi)蒙古、廣東、吉林、山西、浙江和江蘇等七省市擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行的信用評級，該行業(yè)整體狀況被認(rèn)為是很不理想。行業(yè)整合的呼聲隨之而出，然而，前方的路卻并不明朗。

在困惑中彷徨

為何國際上普遍發(fā)展的中小企業(yè)融資擔(dān)保在國內(nèi)卻水土不服呢？不僅擔(dān)保行業(yè)外部感到困惑，那些躊躇滿志的商業(yè)化擔(dān)保公司也開始為自己的處境感到憂慮。中小企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展到如今這一地步，在諸多困惑中彷徨是難免的。

一方面，行業(yè)內(nèi)外對中小企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展模式問題仍然模糊不清，即政策性擔(dān)保和商業(yè)化擔(dān)保兩種模式何為主導(dǎo)并不明確。

如果直接對比國內(nèi)外擔(dān)保行業(yè)發(fā)展模式的差異，人們或許會(huì)認(rèn)為，該行業(yè)應(yīng)當(dāng)由政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。在經(jīng)常被奉為楷模的美國、日本、韓國、臺灣、香港等國家和地區(qū)，中小企業(yè)融資擔(dān)保都是由政府主導(dǎo)的，且主要是出于鼓勵(lì)就業(yè)、促進(jìn)貿(mào)易或科技創(chuàng)新等目的的政策性擔(dān)保。

如果政策性擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資困境的根本途徑，那么對于國內(nèi)的商業(yè)化擔(dān)保公司而言則是一種打擊，因?yàn)檫@意味著他們必須另謀出路。而對于監(jiān)管部門或地方政府而言，只需在每個(gè)地方做一個(gè)擔(dān)保中心就足夠了。但是，目前人們還證明不了政策性擔(dān)保就是中小企業(yè)融資的唯一解決途徑。畢竟國外也存在著良好運(yùn)作的商業(yè)性擔(dān)保，并且在理論上也不存在商業(yè)化無效的根據(jù)。就是在兩種發(fā)展模式都不夠確定的條件下，面對僅有泛泛的政策沒有可靠支持的生存環(huán)境，國內(nèi)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)還是沒有看到自己發(fā)展的曙光。

另一方面，擔(dān)保公司生存環(huán)境惡化。其原因有很多，主要是在監(jiān)管上以及合作對象上存在缺陷。

監(jiān)管方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要監(jiān)管方是國家發(fā)改委。除此之外，還包括地方政府與地方自律性質(zhì)的行業(yè)組織。盡管融資擔(dān)?？梢院苋菀椎乇徽J(rèn)為是一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，且存在資本充足率的問題，但迄今為止，它仍然沒有被納入我國金融監(jiān)管體系?？梢哉f，正是由于業(yè)務(wù)經(jīng)營與監(jiān)管組織的錯(cuò)位，擔(dān)保行業(yè)混亂的經(jīng)營管理才一直沒有平息的跡象。

與此同時(shí)，沒有對口的專業(yè)監(jiān)管方，也就沒有審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這樣不僅導(dǎo)致了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)放大，同時(shí)也守舊性地限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)賴以生存的擔(dān)保業(yè)務(wù)放大倍數(shù)。這一倍數(shù)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以擔(dān)保的貸款金額相對其資本金的倍數(shù)。一般在國外，10～20倍的放大倍數(shù)是比較常見的，在日本則可以放大到60～70倍。

相比較而言，商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)中，通常5倍之內(nèi)的放大倍數(shù)對商業(yè)化擔(dān)保公司而言是致命的。較低的放大倍數(shù)，在1%～2%的擔(dān)保費(fèi)率面前，商業(yè)擔(dān)保公司的收益很難覆蓋其代償風(fēng)險(xiǎn)。這不僅扼制了他們的盈利空間，甚至也危及了其生存。事實(shí)上，很多擔(dān)保公司僅是源于一單的擔(dān)保代償便會(huì)大傷元?dú)狻?/p>

在合作對象方面，發(fā)放貸款的商業(yè)銀行還沒有與擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成和諧的默契。就政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，由于地方政府的影響與政策支持，只要擁有客戶資源就不愁找不到合作的商業(yè)銀行。而且，在貸款發(fā)生違約損失時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)還可以與商業(yè)銀行分擔(dān)一定比例的代償。

但對于可以更主動(dòng)發(fā)掘客戶群體的商業(yè)化擔(dān)保公司而言，它與商業(yè)銀行合作談判的地位就懸殊多了。通常，擔(dān)保公司要被動(dòng)性地接受商業(yè)銀行提出的100%代償率的要求。在這種極不對等的合作中，商業(yè)銀行將信貸風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司，并加劇了后者的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這種合作方式也扭曲了雙方的激勵(lì)機(jī)制，不僅會(huì)出現(xiàn)擔(dān)保公司向銀行騙貸的現(xiàn)象，而且擔(dān)保公司上當(dāng)為銀行買單的事情也時(shí)常發(fā)生。

以客戶資源較為豐富、擔(dān)保業(yè)發(fā)展相對充分的深圳為例，一面是深圳市中小企業(yè)擔(dān)保中心業(yè)務(wù)的蒸蒸日上，另一面則是曾經(jīng)存在300多家擔(dān)保公司，如今淪落到只有幾家公司發(fā)生實(shí)際業(yè)務(wù)。由此，我們不難看出政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)化擔(dān)保公司的處境存在巨大差異。

商業(yè)化擔(dān)保之道

在殘酷的生存環(huán)境中，商業(yè)化擔(dān)保公司終會(huì)淘汰出局嗎？回答這樣的問題需要更全面更深入的調(diào)查與思量。根據(jù)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，有大量的事實(shí)表明商業(yè)化擔(dān)保公司僅是一時(shí)的艱苦環(huán)境使然，其社會(huì)價(jià)值終將為市場所發(fā)掘。畢竟，真正決定擔(dān)保公司命運(yùn)的是現(xiàn)實(shí)市場的需求。人為規(guī)劃擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展模式固然有所困惑，但國內(nèi)中小企業(yè)的融資需求和信用補(bǔ)足需求，以及國內(nèi)商業(yè)銀行與其他信用機(jī)構(gòu)的發(fā)展則是清晰的現(xiàn)實(shí)狀況。

巨大需求創(chuàng)造發(fā)展空間

從中小企業(yè)的發(fā)展趨勢看，中小企業(yè)的信用補(bǔ)足需求將隨著市場規(guī)模的不斷壯大而上升，矛盾也將趨于激化。這時(shí)，社會(huì)各界對于中小企業(yè)發(fā)展將更加重視，而商業(yè)化擔(dān)保公司的發(fā)展則可能由此迎來歷史契機(jī)。

國家發(fā)改委中小企業(yè)司2007年出版的《中國中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》中指出，在2001～2005年間，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值年均增速達(dá)到28%左右，遠(yuǎn)超過國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。同時(shí)，中小企業(yè)數(shù)量在加快增長，創(chuàng)造的就業(yè)崗位也隨之快速增長，其就業(yè)人員占總就業(yè)人口比例達(dá)到了82%左右。受惠于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的好時(shí)機(jī)，促進(jìn)就業(yè)的意義在不久的未來將是空前的。因此，《中小企業(yè)促進(jìn)法》的落實(shí)也將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。從近幾年國家推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的動(dòng)向來看，破除中小企業(yè)發(fā)展道路的各種障礙，多辟蹊徑已成未來的基本趨勢。顯然，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)將在這一趨勢中得到巨大的發(fā)展空間。

信用機(jī)構(gòu)發(fā)展共贏

從我國商業(yè)銀行或整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來看，由于體制改革不久，業(yè)務(wù)能力與國外發(fā)達(dá)銀行業(yè)之間還存在很大差距。而且，更為重要的是，國內(nèi)的區(qū)域性銀行或社區(qū)銀行還沒有發(fā)展起來，已有商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)分散不利于克服信息不對稱對信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成的不良影響。

因此在技術(shù)上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)是當(dāng)?shù)氐?，或者至少其業(yè)務(wù)部門落于當(dāng)?shù)?。這樣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于存在融資需求的中小企業(yè)的情況較為熟悉，可以通過采用反擔(dān)保措施來保證信用水平的補(bǔ)足，與客戶一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中，如果沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，商業(yè)銀行就很難突破自己的行規(guī)，為沒有充分抵押物和信用信息的客戶發(fā)放貸款。在中小企業(yè)損失發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，商業(yè)銀行也損失了一個(gè)資金運(yùn)用機(jī)會(huì)。正是由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，才實(shí)現(xiàn)了共贏。

在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，再來看政策性機(jī)構(gòu)與商業(yè)化擔(dān)保公司的作用差異。不難發(fā)現(xiàn)，政策性機(jī)構(gòu)的成長，包括業(yè)務(wù)成熟和規(guī)模擴(kuò)張，都還需要很長一段時(shí)間。無論是中國的地理幅員還是市場規(guī)模，現(xiàn)有的政策性擔(dān)保都只能算是杯水車薪。再者，商業(yè)化擔(dān)保公司存在治理優(yōu)勢，便于激勵(lì)和提高經(jīng)濟(jì)效率。特別是在區(qū)域金融機(jī)構(gòu)還遠(yuǎn)沒有得到充分發(fā)展的情況下，商業(yè)化擔(dān)保公司充當(dāng)銀行業(yè)的金融觸角，發(fā)揮部分銀行業(yè)功能與一些金融投資機(jī)構(gòu)的功能是相當(dāng)必要的。因此，在國內(nèi)引入并大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保公司幾乎是必然的。

除此之外，國內(nèi)其他信用服務(wù)措施也需要相應(yīng)發(fā)展。雖然央行征信局已經(jīng)積累起了可觀的企業(yè)和個(gè)人征信數(shù)據(jù)，但對于我國龐大的中小企業(yè)群體及其所處的復(fù)雜環(huán)境而言，這些數(shù)據(jù)根本不足為用。在反擔(dān)保措施所涉及的種種問題上，還需要消除法律規(guī)范與體制方面的制度障礙，以使當(dāng)前信用機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)能夠有據(jù)可依。

前景看好

可以樂觀地預(yù)期，在中小企業(yè)融資的信用補(bǔ)足問題上，市場自發(fā)的推動(dòng)力與政府部門的推動(dòng)力最終會(huì)合為一體，使問題得到有效的解決。對于商業(yè)化擔(dān)保公司而言，生存環(huán)境的改變就如整個(gè)社會(huì)變革一樣，是快速演變的。

目前，地方擔(dān)保體系中的行會(huì)組織與再擔(dān)保組織正在形成之中。隨著社會(huì)對融資擔(dān)保金融性質(zhì)的認(rèn)識，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保行會(huì)組織、地方政府與最高監(jiān)管部門的不斷協(xié)調(diào)，擔(dān)保公司的惡劣生存環(huán)境在不久的將來必會(huì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)。

篇10

一、企業(yè)集團(tuán)融資管理工作面臨的主要問題

（1）企業(yè)集團(tuán)不合規(guī)用貸現(xiàn)象較為普遍。企業(yè)集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)的快速擴(kuò)張，單純依靠內(nèi)部積累不足以支撐其龐大的資金需求，這就需要同步擴(kuò)大集團(tuán)融資規(guī)模。企業(yè)集團(tuán)往往會(huì)利用信貸政策的產(chǎn)業(yè)差異性和地區(qū)性差異，選擇便捷和低成本的融資渠道，以不同的融資主體借入資金。母公司和子公司借入的資金往往會(huì)先歸集至集團(tuán)總部，再由集團(tuán)資金管理部門根據(jù)下屬企業(yè)的資金需求，內(nèi)部統(tǒng)籌調(diào)劑使用，從而出現(xiàn)了借款主體和用款主體分離的“此貸彼用”狀況。企業(yè)集團(tuán)這種多頭融資及實(shí)際用款的差異，容易導(dǎo)致集團(tuán)過度融資，融資風(fēng)險(xiǎn)增加。

（2）融資渠道相對單一，不利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本。我國多數(shù)企業(yè)一直依賴銀行融資這一傳統(tǒng)的間接融資方式，這在資金密集型行業(yè)中尤其明顯。企業(yè)集團(tuán)融資渠道單一導(dǎo)致其資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，且由于未能與資本經(jīng)營相結(jié)合，難以產(chǎn)生資本放大效應(yīng)，無法支持其戰(zhàn)略發(fā)展的資金需求。近年來，隨著資本市場的日益完善，企業(yè)集團(tuán)直接融資的比例呈逐漸上升的態(tài)勢，但企業(yè)往往熱衷于不需還本付息的上市融資，對公司債券、企業(yè)債、私募債等融資工具認(rèn)識不足，或不愿意嘗試，以致這些融資渠道利用率較低，集團(tuán)融資渠道受限。

（3）管理人員對融資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)增加。企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的擴(kuò)張和高速發(fā)展，使融資活動(dòng)變得越來越頻繁和多樣化，隨之必然會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的融資風(fēng)險(xiǎn)，包括現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)和收益性風(fēng)險(xiǎn)，任一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都會(huì)給企業(yè)集團(tuán)帶來難以挽回的損失。目前，部分管理人員融資風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，不關(guān)注未來經(jīng)營環(huán)境和資金市場變動(dòng)趨勢，投資風(fēng)險(xiǎn)與融資風(fēng)險(xiǎn)是否協(xié)調(diào)對稱，資本結(jié)構(gòu)是否合理性，更不會(huì)主動(dòng)制定融資風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)變措施。管理人員的融資風(fēng)險(xiǎn)觀念狹隘，缺乏正確的風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，往往成為導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)在因素。

二、強(qiáng)化集團(tuán)融資管理的對策

（1）夯實(shí)融資基礎(chǔ)管理工作，確保融資計(jì)劃的有序?qū)嵤┯行颉⒁?guī)范的融資基礎(chǔ)管理工作可以為企業(yè)集團(tuán)融資項(xiàng)目的開展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。融資基礎(chǔ)管理工作包括：融資主體信息的收集和整理，融資臺賬的建立和登記、融資計(jì)劃的編制和執(zhí)行、銀企合作關(guān)系的確立和維護(hù)、融資進(jìn)度分析和控制、資金市場環(huán)境和新融資工具信息的采集和應(yīng)用等。融資基礎(chǔ)管理工作信息量大、變化快，資金管理人員應(yīng)善于把握市場動(dòng)態(tài)趨勢，強(qiáng)化時(shí)效性觀念，提高資金管理效率和質(zhì)量，根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整融資計(jì)劃，確保其與資金市場趨勢及集團(tuán)發(fā)展要求相適應(yīng)。

（2）規(guī)范融資管理制度，強(qiáng)化集團(tuán)融資集中管理。融資決策權(quán)是企業(yè)集團(tuán)融資管理的關(guān)鍵點(diǎn)，重大融資決策往往直接影響到集團(tuán)的生存和發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)將融資權(quán)限集中管理，制定集團(tuán)融資集中管理制度，規(guī)范融資申請、審批、操作、用款等管理流程，絕不允許下屬企業(yè)的融資主體地位和融資權(quán)限游離于集團(tuán)總部的融資管理之外。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)特別重視規(guī)范對外擔(dān)保行為，嚴(yán)控超股比擔(dān)保，以及子公司為集團(tuán)以外的企業(yè)融資提供任何形式的擔(dān)保。如實(shí)際需要對外擔(dān)保，必須嚴(yán)格執(zhí)行反擔(dān)保機(jī)制，以及實(shí)行有償擔(dān)保制度，向被擔(dān)保企業(yè)收取風(fēng)險(xiǎn)基金，從而有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（3）積極推進(jìn)資本運(yùn)營，盤活存量資產(chǎn)。所謂資本運(yùn)營，就是對企業(yè)集團(tuán)擁有的有形與無形的存量資產(chǎn)通過流動(dòng)、組合、優(yōu)化配置等方式進(jìn)行有效運(yùn)營，以最大限度的實(shí)現(xiàn)增值。企業(yè)集團(tuán)以資本運(yùn)營的方式進(jìn)行加速擴(kuò)張，雄厚的資金支持是必不可少的。資金來源既可以是內(nèi)部積累，也可通過外部融資來籌措。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)充分利用規(guī)模優(yōu)勢，大力推動(dòng)資本運(yùn)營，通過大規(guī)模并購或出售部分企業(yè)資產(chǎn)將其盤活等方式，獲得更多的資金來源。此外，企業(yè)集團(tuán)的資本運(yùn)作要本著“積極、穩(wěn)健”的精神，擴(kuò)張速度應(yīng)與企業(yè)融資能力相適應(yīng)，防止為了提速擴(kuò)張而在短期內(nèi)盲目擴(kuò)大融資規(guī)模的行為。

（4）確立合理的資本結(jié)構(gòu)，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。適度債務(wù)融資可為企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展帶來動(dòng)力，但也不能忽視債務(wù)融資可能帶來企業(yè)集團(tuán)所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是衡量該風(fēng)險(xiǎn)程度大小的重要指標(biāo)，一般而言，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，反映可能獲取的財(cái)務(wù)杠桿利益越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。因此，企業(yè)集團(tuán)不僅要關(guān)注債務(wù)融資所引起的下屬企業(yè)所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)密切關(guān)注由財(cái)務(wù)杠桿連鎖效應(yīng)所導(dǎo)致母公司股東收益率發(fā)生大幅度下降的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，當(dāng)預(yù)計(jì)未來市場前景樂觀、經(jīng)營效益良好時(shí)，企業(yè)集團(tuán)可以通過擴(kuò)大投融資規(guī)模，提高企業(yè)負(fù)債率，增加長期債務(wù)資金支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展；反之，若預(yù)期未來市場前景不樂觀、經(jīng)營效益下降時(shí)，企業(yè)可以縮小投資規(guī)模，降低負(fù)債率，盡可能采用成本相對較低的短期債務(wù)資金。

（5）建立高效的融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，重點(diǎn)防范債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)的融資一旦超越了自身的管理能力和資金駕馭能力，就會(huì)給其帶來難以承受的融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管控部門應(yīng)實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)的一體化管理和監(jiān)控，著重關(guān)注長期債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)，對債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全局性、持續(xù)性和創(chuàng)新性的規(guī)劃和控制。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立融資規(guī)模適度性評估體系，把融資規(guī)?？刂圃谂c企業(yè)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的范圍之內(nèi)，科學(xué)制定企業(yè)集團(tuán)合理的融資規(guī)模，從而消除企業(yè)集團(tuán)過度融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（6）積極探索新的融資渠道，降低融資成本。相對于單一企業(yè)而言，企業(yè)集團(tuán)更受資金市場青睞，容易獲得高額度、低成本的融資，融資的渠道和方式更為豐富和靈活。間接融資方面，傳統(tǒng)的銀行貸款仍然是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中不可缺的資金渠道，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該與各家商業(yè)銀行建立長期、穩(wěn)定的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。除此之外，企業(yè)可根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際資金投放要求，選擇運(yùn)用貿(mào)易融資、權(quán)利質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)貸款、融資租賃及各種銀行表外貸款業(yè)務(wù)。直接融資方面，隨著資本市場的不斷拓寬和完善，為企業(yè)多渠道的直接融資提供。