導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務(wù)報表綜合分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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1.財務(wù)比率分析法。

（1）企業(yè)償債能力分析。償債能力分析是企業(yè)財務(wù)報表分析一個非常重要的組成部分，通過分析企業(yè)的償債能力，可以將企業(yè)的存在經(jīng)營風(fēng)險真實的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業(yè)內(nèi)在權(quán)益的構(gòu)成，同時對債務(wù)資金的利用程度進(jìn)行合理評估，從而進(jìn)一步分析企業(yè)是否可以繼續(xù)使用負(fù)債來為企業(yè)創(chuàng)造更大的社會效益和經(jīng)濟效益，促使企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的快速實現(xiàn)。通過相應(yīng)財務(wù)報表中列示的資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流量以及盈利等數(shù)據(jù)信息，企業(yè)可以有效分析長期償債能力和短期償債能力。

（2）企業(yè)盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力分析可以客觀反映企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況，也是對不同時期的盈利水平變動情況的真實反應(yīng)。通過設(shè)置盈利相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，有效分析企業(yè)利潤的構(gòu)成，并進(jìn)一步分析企業(yè)的綜合盈利能力。企業(yè)可通過財務(wù)報表分析，準(zhǔn)確反映出各項經(jīng)營活動對企業(yè)利潤的影響，以及對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)程度。分析企業(yè)盈利能力可以為管理者完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善業(yè)務(wù)模式提供有力的保障。

（3）企業(yè)營運能力分析。營運能力分析可以反映企業(yè)資產(chǎn)的實際分布情況，以及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。提升營運能力是實現(xiàn)企業(yè)既定目標(biāo)的基本保障，通過設(shè)置相關(guān)指標(biāo)，分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的變化、結(jié)構(gòu)的變化以及周轉(zhuǎn)情況等，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)資產(chǎn)的營運能力進(jìn)行分析。通過對營運能力的分析，掌握企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及其利用情況，及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運營中存在的問題并予以解決，不斷提升企業(yè)的核心競爭力。

2.財務(wù)報表比較分析。財務(wù)報表比較分析法是一項非常實用的財務(wù)分析方法，通過分析企業(yè)不同時期之間的財務(wù)報表，將企業(yè)財務(wù)報表中的財務(wù)指標(biāo)或主要項目與選定的基準(zhǔn)相對比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等。財務(wù)報表比較分析是對企業(yè)較長時期動態(tài)經(jīng)營狀況的分析，具體形式有：財務(wù)報表及數(shù)據(jù)的前后期相比較、實際完成情況與預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)相比較。

3.財務(wù)報表趨勢分析。財務(wù)報表趨勢分析法又叫水平分析發(fā)或比較分析法，一般是以企業(yè)會計報表中所記錄的相關(guān)數(shù)據(jù)資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續(xù)的比率或指標(biāo)進(jìn)行環(huán)比對比和定基對比，通過分析發(fā)現(xiàn)其增減變動數(shù)額、方向和幅度，從而客觀反映企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的幾點問題

（一）財務(wù)報表分析的人員的專業(yè)素質(zhì)不高目前，我國的企業(yè)財務(wù)報表分析人員的專業(yè)素質(zhì)普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業(yè)一段時間內(nèi)的財務(wù)狀況，需要運用大量的專業(yè)知識和技能，但由于財務(wù)信息的特殊性，要求財務(wù)人員在分析方法的選擇上應(yīng)具有針對性，加上外部因素以及內(nèi)部因素的存在，會導(dǎo)致財務(wù)報表分析人員在理解、分析的過程中出現(xiàn)偏差。一部分財務(wù)人員，職業(yè)道德素養(yǎng)不高，通過職位之便，更改財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，借此粉飾企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，明顯降低了企業(yè)會計信息質(zhì)量。

（二）財務(wù)報表分析指標(biāo)體系不健全隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)有的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產(chǎn)力發(fā)展的需要，因此也難以真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量及財務(wù)狀況，尤其是缺乏一些對企業(yè)日常運營影響較大的非財務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、市場份額指標(biāo)和人力資源指標(biāo)等。盡管此類非財務(wù)指標(biāo)不易于進(jìn)行會計核算，但是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面具有重要作用，若缺乏該類非財務(wù)指標(biāo)，則很難完整地體現(xiàn)企業(yè)全方面的財務(wù)、經(jīng)營狀況，財務(wù)報表分析也會失去意義。

（三）財務(wù)綜合分析法不完善，會引發(fā)企業(yè)的短期行為對具有內(nèi)在聯(lián)系的各種財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)分析的方法，即為財務(wù)綜合分析法。通過財務(wù)綜合分析，可以客觀地評價企業(yè)整體經(jīng)營成果、財務(wù)狀況等，為企業(yè)完善財務(wù)管理工作提供依據(jù)。站在企業(yè)績效評價的角度看，財務(wù)綜合分析法具有一定的局限性，表現(xiàn)為分析主要反映企業(yè)財務(wù)信息，而缺乏對企業(yè)整體實力的客觀反映。由于財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，可以基本滿足工業(yè)時代的企業(yè)需求，但若不加完善地運用到現(xiàn)代化企業(yè)當(dāng)中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財務(wù)結(jié)果，就會引發(fā)企業(yè)的短期行為，而不顧其長期發(fā)展。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析問題的對策建議

（一）不斷提升財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)企業(yè)財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)很大程度上決定了企業(yè)財務(wù)報表分析的質(zhì)量，因此，提升企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)有利于其對財務(wù)信息數(shù)據(jù)的理解和把握。企業(yè)管理層應(yīng)積極組織財務(wù)報表分析人員參加培訓(xùn)，重視對其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。在實際工作中，企業(yè)應(yīng)關(guān)注財務(wù)管理人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，側(cè)重考察其責(zé)任心的強弱以及其工作質(zhì)量的高低，并對之做出客觀評價。企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)相關(guān)人員專業(yè)素質(zhì)的高低，定制有差異的培訓(xùn)方案及考核方法，以此不斷提升財務(wù)管理人員處理突發(fā)問題的能力。通過運用現(xiàn)代化電子信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析工具，降低財務(wù)分析人員的工作強度，進(jìn)而提升其工作效率。

（二）建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系當(dāng)前的企業(yè)財務(wù)報表分析中，僅僅依靠單純的財務(wù)指標(biāo)分析是難以滿足企業(yè)財務(wù)管理需要的。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營項目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應(yīng)日益復(fù)雜的市場競爭需要。具體而言，企業(yè)要建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系，合理增加相關(guān)的非財務(wù)指標(biāo)，以彌補當(dāng)前指標(biāo)體系存在的不足。同時，要引入恰當(dāng)?shù)亩ㄐ院投康扔绊懸蛩兀纬蓪ΜF(xiàn)有指標(biāo)體系的有力補充，并以此修正財務(wù)報表分析結(jié)果中出現(xiàn)的偏差，使分析結(jié)果更加接近企業(yè)真實水平。

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表；分析；財務(wù)管理；因素分析

一、財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

財務(wù)報表分析在財務(wù)管理當(dāng)中有著不可替代的作用，能清楚企業(yè)的各個運營環(huán)節(jié)的效益，對企業(yè)的決策有著至關(guān)重要的作用。目前人們所說的財務(wù)報表分析主要指三個報表即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表涉及了企業(yè)的資產(chǎn)、發(fā)債、所有者權(quán)益的情況，對企業(yè)的融資、投資有著極為特殊的意義。若是企業(yè)要向銀行貸款，則必須向銀行出示資產(chǎn)負(fù)債表，否則就不會輕易融到資金。因此，資產(chǎn)負(fù)債表能體現(xiàn)出企業(yè)的實力，間接增加了企業(yè)的競爭力。

（二）利潤表的作用

利潤是企業(yè)所關(guān)心的一個問題，直接對企業(yè)的生產(chǎn)有著決定性作用。一個企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有市場利潤，則企業(yè)就會根據(jù)市場的需求調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模，甚至轉(zhuǎn)變生產(chǎn)的產(chǎn)品。企業(yè)財務(wù)報表的利潤表將直接展示企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，對經(jīng)營模式的調(diào)整有著深刻的影響。借助利潤表展示的利潤情況，企業(yè)可以加大對利潤點多的地方進(jìn)行擴張，縮減利潤比較少，甚至虧損的投資進(jìn)一步擴大優(yōu)勢。

（三）現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表就是指企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各項現(xiàn)金流動方向，表明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)若是做出一項決策，則具體的實施必須要有現(xiàn)金的支撐，否則項目根本無法展開，從而無法實現(xiàn)新的發(fā)展。因此，現(xiàn)金流量表是財務(wù)管理當(dāng)中的關(guān)鍵之處，為財務(wù)管理提供決策支持。

二、財務(wù)報表分析方法研究

（一）比較分析法

比較分析法是指對多個數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行比對，通過對差異和矛盾的分析，比較分析法按照比較對象分為趨勢分析法、比率分析法和預(yù)算分析法；按比較內(nèi)容分，分為比較會計要素總量法、比較結(jié)構(gòu)百分比法和比較財務(wù)比率法。

1.絕對數(shù)比較。

絕對數(shù)指的是反映客觀事物或現(xiàn)象總體在一段的時間、一定的地點條件下的總規(guī)?；蚩偹降闹笜?biāo)。絕對數(shù)比較指的是通過絕對數(shù)進(jìn)行比較，通過尋找絕對數(shù)之間的差異來發(fā)現(xiàn)問題的一種方法。

2.相對數(shù)比較。

相對數(shù)指的是兩個互有聯(lián)系和關(guān)聯(lián)的統(tǒng)計指標(biāo)之間的比值。相對數(shù)比較指的是以靜態(tài)形式對兩個同類指標(biāo)作對比而得出的指標(biāo)，表明不同的假設(shè)條件下，同類現(xiàn)象的對比。出于許多研究目的和對比依據(jù)的不同的考慮，相對數(shù)又可以進(jìn)一步細(xì)分為以下幾類 ：比例相對數(shù)、結(jié)構(gòu)相對數(shù)、比較相對數(shù)、計劃完成程度相對數(shù)、動態(tài)相對數(shù)和強度相對數(shù)。

（二）因素分析法

因素分析法是指利用統(tǒng)計方法分析現(xiàn)象總的變動中，各個子因素對總變動的貢獻(xiàn)程度的統(tǒng)計分析方法，具體包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法等。因素分析法是統(tǒng)計學(xué)領(lǐng)域中重要的方法之一。這種方法能夠使得反映事物性質(zhì)、狀態(tài)、特點等的變量分解為一系列能夠反映事物內(nèi)在聯(lián)系的、固有的、決定事物本質(zhì)特征的因素。

連環(huán)替代法指的是依據(jù)各因素的相互因果關(guān)系，依次逐個測定各因素變動對總指標(biāo)影響的一種分析方法。其應(yīng)用前提是各因素與總指標(biāo)存在能夠量化的因果關(guān)系。差額分析法指的是利用各因素與實際的差異額計算總指標(biāo)變動，從而確定各因素變動對所分析對象的影響程度。它建立在連環(huán)替代法的原理上。指標(biāo)分解法指的是將復(fù)雜的指標(biāo)分解為若干子指標(biāo)，分別對各個子指標(biāo)進(jìn)行研究分析。指標(biāo)分解法可以再分為總分法和漸進(jìn)法。

（三）平衡分析法

平衡分析法指的是對事物或現(xiàn)象之間的因果關(guān)系進(jìn)行分析和研究的一種方法。它分析事物之間的平衡性，揭示事物的不平衡現(xiàn)象及其原因，從而有助于人們尋求積極有效的措施來達(dá)到平衡。平衡分析法可以進(jìn)一步的細(xì)分為編制平衡表和建立平衡關(guān)系式兩種方法。

平衡表指的是應(yīng)用表格形式模擬經(jīng)濟活動平衡關(guān)系數(shù)量模型的一種工具。它與一般的統(tǒng)計表的區(qū)別在于，平衡表都有兩個相互對應(yīng)的方面，并且這兩個方面在總量上相互對應(yīng)且相等。如現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。平衡表又可進(jìn)一步劃分為收付式平衡表、并列式平衡表和棋盤式平衡表。平衡關(guān)系式指的表示各指標(biāo)間平衡關(guān)系的式子。比如，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。

（四）綜合分析法

綜合分析法指的是利用各類綜合統(tǒng)計指標(biāo)研究特定對象的特征與數(shù)量關(guān)系的方法。常見的綜合分析法有綜合指標(biāo)法、時間數(shù)列分析法和相關(guān)分析等。

綜合指標(biāo)法是指通過應(yīng)用多種綜合性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，量化特定對象的規(guī)模及特征。由于綜合指標(biāo)法是建立在大量的數(shù)據(jù)上，因此其基本排除了個別因素對統(tǒng)計的干擾，其數(shù)據(jù)具有一定普遍性和概括性。綜合分析法又可分為總量指標(biāo)、相對指標(biāo)和平均指標(biāo)。時間序列分析法是指基于隨機過程理論和梳理統(tǒng)計學(xué)方法，以時間序列為自變量，動態(tài)的研究因變量變動的統(tǒng)計規(guī)律，從而發(fā)現(xiàn)客觀規(guī)律。時間序列通常由四要素組成，它們分別為趨勢、季節(jié)變動、循環(huán)波動和不規(guī)則波動。相關(guān)分析指的是研究現(xiàn)象之間的依存關(guān)系，對具有依存關(guān)系的現(xiàn)象探討其相關(guān)方向以及相關(guān)程度。相關(guān)關(guān)系是一種確定性的關(guān)系。例如，每名工人的平均零件產(chǎn)出。工人數(shù)量和零件產(chǎn)出量具有對應(yīng)關(guān)系，但是卻沒有絕對精確的對應(yīng)關(guān)系。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析應(yīng)用在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)注意的問題

（一）財務(wù)報表分析的各項數(shù)據(jù)不可做虛弄假

當(dāng)今社會里不乏有會計報假賬的行為給企業(yè)的運營帶來極大的隱患。財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)要為決策者提供決策依據(jù)，若是數(shù)據(jù)虛假，明明收益情況不客觀但是報表分析顯示利好，則會導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤，給企業(yè)帶來無法估量的損失。因此財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)必須真實可靠，不可做假賬。

（二）運用綜合評分法

綜合評分法指的是同時對多個對象進(jìn)行考察，取得多個數(shù)據(jù)的分析方法。其基本流程是：

首先，從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金質(zhì)量三個緯度出發(fā)，每一個緯度又繼續(xù)細(xì)化為若干個指標(biāo)，例如，選用凈利潤、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等衡量盈利質(zhì)量。選用速動比率、現(xiàn)金比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。其次，對這些指標(biāo)都賦予相應(yīng)權(quán)重。再次，根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對每一指標(biāo)進(jìn)行打分。最后，統(tǒng)計出綜合得分。當(dāng)然，這種方法應(yīng)用的前提是能夠獲取企業(yè)所在行業(yè)的各項指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

（三）注意財務(wù)報表的各個信息，不可只看單一的財務(wù)報表信息

財務(wù)報表的內(nèi)容包含范圍極廣，單一的報表信息根本無法反映出企業(yè)實際的運營情況，需要結(jié)合多種報表一起分析，得出正確、可觀的數(shù)據(jù)。若是專注某一個報表，就可能做出錯誤的判斷，給企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。因此，決策者需要綜合了解財務(wù)報表的各項信息，充分了解信息與財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績之間的關(guān)系，掌握各個報表的重點，為正確發(fā)展做出正確的決策。

四、結(jié)語

綜上，財務(wù)報表分析是對財務(wù)報表的進(jìn)一步解釋說明，是對財務(wù)報表的深層次挖掘，財務(wù)報表分析能夠使財務(wù)報表變得簡單、直觀，使報表使用者能夠一目了然，對企業(yè)的各種財務(wù)狀況顯而易見。正確及時的財務(wù)報表分析能夠給企業(yè)管理者帶來英明的決策，能夠是企業(yè)走上正確的發(fā)展道路。

參考文獻(xiàn)：

[1]孟英娟. 論企業(yè)財務(wù)報表分析的重要性[J]. 科技視界. 2016（05）.

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表分析 方法 對策

財務(wù)報表分析是指一定的報表分析主體以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采取一定的標(biāo)準(zhǔn)和系統(tǒng)科學(xué)的分析方法，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況進(jìn)行綜合評價的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，為報表使用者的各項決策行動提供依據(jù)。概括來說，財務(wù)報表分析將企業(yè)財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，分析的前提的正確理解財務(wù)報表，報表分析的過程是將整個報表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系以達(dá)到對企業(yè)各方面及總體上的認(rèn)識。

一、財務(wù)報表分析的常用方法

1.比較分析法

比較分析法是通過經(jīng)濟指標(biāo)在數(shù)量上的比較，來揭示經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。比較方法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物發(fā)展變化統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。比較包括空間上的比較和時間上的比較?？臻g上的比較可以區(qū)分事物之間的外部特征，時間上的比較可以發(fā)現(xiàn)同一事物在不同時點上的不同變化情況。在具體分析時，這兩種類型的比較可以結(jié)合使用。

2.因素分析法

因素分析法是指通過分析影響財務(wù)指標(biāo)的各項因素并計算其對指標(biāo)的影響程度，來說明本期實際數(shù)與計劃數(shù)或基期數(shù)相比較，財務(wù)指標(biāo)變動或差異的主要原因的一種分析方法。因素分析法適用于多種因素構(gòu)成的綜合性指標(biāo)的分析，如成本、利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等方面的指標(biāo)。運用因素分析法的一般程序是：（1）確定需要分析的指標(biāo)；（2）確定影響該指標(biāo)的各因素及與該指標(biāo)的關(guān)系；（3）計算確定各個因素影響的程度數(shù)額。

3.綜合分析法

綜合分析法是將相互聯(lián)系、相互補充的分析方法和分析程序得到的個別結(jié)論，通過一個簡潔的指標(biāo)體系予以綜合并作出概括性的結(jié)論，以衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的綜合績效和財務(wù)狀況。例如沃爾評分法，其基本思路是選定若干財務(wù)指標(biāo)，根據(jù)它們的重要性給定一個權(quán)重，再將該指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值進(jìn)行比較，得到每項指標(biāo)的得分，最后進(jìn)行加權(quán)計分算出綜合評分值。

二、目前財務(wù)報表分析的局限性

1.會計方法本身的局限性

財務(wù)報表所反映的信息是貨幣計量的定量性、貨幣性信息，企業(yè)有許多經(jīng)濟資源或是受客觀條件制約、或是受會計方法的制約而并未在報表中得到體現(xiàn)，也就是說，由于會計方法本身的局限性導(dǎo)致財務(wù)報表所提供信息的范圍是有限的。

2.財務(wù)報表的真實性問題

在很多情況下，由于人為操縱，企業(yè)的財務(wù)報表出于各種目的會向企業(yè)外部人員展示良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。特別是在上市企業(yè)，一旦企業(yè)的預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)不能夠達(dá)到，有些經(jīng)營者出于自身利益的考慮會選擇會計虛假做賬達(dá)到粉飾會計報表的目的。這極有可能使信息使用者得到的報表信息與企業(yè)實際狀況不符，從而誤導(dǎo)信息使用者。由于財務(wù)報表真實性的問題使得對失真的財務(wù)報表的分析也就失去了意義。

3.會計計量方法的局限性

會計所提供的主要是企業(yè)經(jīng)濟活動是可以用貨幣計量的數(shù)據(jù)和信息，然而就用貨幣單位作為會計統(tǒng)一的計量尺度，實質(zhì)上存在著貨幣是穩(wěn)定的這一假設(shè)，然而由于通貨膨脹，財務(wù)報表所提供的財務(wù)信息也就不能完全反映當(dāng)時真實的成本費用和收益狀況。

三、財務(wù)報表分析局限性的改進(jìn)對策

1.采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果

多種分析方法是在單一分析法上的綜合利用，采用定量分析與定性分析相結(jié)合、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合、個別分析與綜合分析相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務(wù)報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩個方面的作用，使報表分析達(dá)到最優(yōu)化。其次，要注意進(jìn)行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果，從而為恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來提供可靠依據(jù)。再者，各財務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對性，即使同一指標(biāo)在不同的情況下反映問題也不同，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進(jìn)行財務(wù)分析和評價時，單個指標(biāo)不能說明問題，就要對多個相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，從而得出恰當(dāng)結(jié)論。

2.加強財務(wù)報表的實用性，為財務(wù)報表模式的改進(jìn)提供堅實的基礎(chǔ)

我國財務(wù)報表目標(biāo)是“經(jīng)營責(zé)任觀”和“決策有用觀”兩者的有機結(jié)合，既向報表使用者提供有助于決策的財務(wù)會計信息，又能用來作為評價企業(yè)管理者經(jīng)濟責(zé)任和社會責(zé)任履行情況的尺度。財務(wù)報表作為企業(yè)正式信息披露的主要工具，首先應(yīng)為企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)服務(wù)，財務(wù)報表應(yīng)在不損害企業(yè)利益的基礎(chǔ)上盡可能滿足與企業(yè)相關(guān)的利益相關(guān)者的信息需求，國家通過間接的方式進(jìn)行宏觀經(jīng)濟管理，其所需要的信息也可以通過經(jīng)常性的抽樣調(diào)查等間接方式獲得。

3.提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)

不管采用哪種財務(wù)報表的分析方法，分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。在對加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)、提高分析人員的綜合素質(zhì)、提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力的同時，還要使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)。

參考文獻(xiàn)

[1]金中泉.財務(wù)報表分析[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2008.

篇4

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)報表分析；完善

Abstract: the financial statements for all the business activities of enterprises are the most basic and mostimportant information disclosure of the information society, has become the most concerned elements,become part of all our lives. Moreover, in this era of information explosion, in this "investment era", every day we are in active or passive acceptance of the financial analysis, financial review. This chapter is about how to perfect the financial statement analysis for the corresponding discussion.

Keywords: enterprise; financial statement analysis;perfection

中圖分類號：D412.67 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：2095-2104（2013）

一、財務(wù)報表分析的意義

單純的財務(wù)數(shù)據(jù)是不足以全面地反應(yīng)企業(yè)的財務(wù)狀況的，如果想對企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)績狀況有全面的、深入的了解，必須將各項財務(wù)指標(biāo)以及相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析、總結(jié)，因此，財務(wù)報表分析是企業(yè)經(jīng)濟工作與管理工作中的重要組成部分。

1.綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況。通過對各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)的對比分析、綜合統(tǒng)計，能夠全面、宏觀、深入地反應(yīng)出企業(yè)的經(jīng)營成果，揭示企業(yè)在財務(wù)活動中存在的各種矛盾，以及企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、資金來源與支出結(jié)構(gòu)科學(xué)與否。通過分析財務(wù)指標(biāo)的差異產(chǎn)生的原因，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。

2.為企業(yè)制定決策提供依據(jù)。根據(jù)以往的財務(wù)活動數(shù)據(jù)，可以充分了解企業(yè)決策的利弊，以及對企業(yè)經(jīng)營管理方式與方向做出合理的規(guī)劃，同時還可以預(yù)測企業(yè)未來的風(fēng)險與報酬，在結(jié)合現(xiàn)實條件的基礎(chǔ)上，為投資人與經(jīng)營者制定科學(xué)決策提供依據(jù)。

3.為企業(yè)完善管理機制提供幫助。通過財務(wù)報表分析，可以檢查企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的完成情況，在一定的會計周期內(nèi)，將實際的績效與預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比分析，客觀地反應(yīng)管理者與各部門、各級別執(zhí)行人員的業(yè)績，既可以為修正初期預(yù)算服務(wù)，又可以幫助管理者制定公平合理激勵機制，以激發(fā)員工的工作熱情和創(chuàng)新意識。

二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容

財務(wù)報表分析的實質(zhì)是綜合反饋各項財務(wù)數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營活動中的意義及其在某一會計周期內(nèi)所發(fā)生的變化趨勢和變量。常用的會計報表分析法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。同時，也可以根據(jù)實際需要進(jìn)行相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的橫向分析、縱向分析等。

1.資產(chǎn)負(fù)債表的分析

對資產(chǎn)負(fù)債表的分析可以直接了解企業(yè)所掌握的各項經(jīng)濟資源及其分布與結(jié)構(gòu)，同時還可以了解企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。此外，還可以了解企業(yè)的財務(wù)實力、短期償債能力和支付能力及其所面臨的財務(wù)風(fēng)險。主要有反映償債能力指標(biāo)的流動比率、速動比率和負(fù)債比率；反映資產(chǎn)管理能力指標(biāo)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。各項分析指標(biāo)都會依據(jù)實際情況設(shè)定合理的估值界限，因此只有綜合利用分析方法、分析工具來分析企業(yè)的情況，才能夠作出精準(zhǔn)的判斷，進(jìn)而最大限度地避免決策失誤。

2.利潤表的分析

利潤表能夠反映企業(yè)在一定的會計期間內(nèi)的財務(wù)收支情況與經(jīng)營成果，是基于配比性原則的多步式結(jié)構(gòu)，通過了解利潤的實現(xiàn)過程，可以結(jié)合利潤表中的各項損益指標(biāo)與同類企業(yè)對比，也可以與企業(yè)往期的利潤狀況進(jìn)行對比，進(jìn)而預(yù)測企業(yè)在未來一段運營周期內(nèi)的盈利能力。

3.現(xiàn)金流量表的分析

現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的流入與流出。通過分析現(xiàn)金流量表，可以反映企業(yè)的投資活動、籌資活動中的現(xiàn)金流量情況，透視企業(yè)現(xiàn)金運轉(zhuǎn)效率與效果，了解企業(yè)現(xiàn)金的來源渠道是否合理，以及現(xiàn)金的利用途徑是否科學(xué)，同時，還能夠?qū)ζ髽I(yè)的償債能力、支付股利的能力以及投資能力，特別是企業(yè)在運營過程中對外部資金的依賴度。作為不同主體的代表，企業(yè)的債權(quán)人、投資者與經(jīng)營者都高度關(guān)注現(xiàn)金流量表，債權(quán)人可以從中了解企業(yè)還本付息所需資金的來源、企業(yè)對于以往的短期和長期借款是否按期償還，等等。

4.附表以及輔助報表的分析

財務(wù)報表附表是對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量情況的補充，是對財務(wù)報表主表部分內(nèi)容的適當(dāng)延伸，對財務(wù)報表的主表與附表進(jìn)行分析時，不能單獨考慮某個項目。各報表之間的勾稽關(guān)系亦可體現(xiàn)出報表的合理性，因此，只有將各財務(wù)報表項目聯(lián)系起來綜合分析，才能準(zhǔn)確地判斷一個企業(yè)真正的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

三、影響財務(wù)報表分析準(zhǔn)確性的因素

財務(wù)報表分析在分析企業(yè)營運資本，審視企業(yè)財務(wù)工作中的實際操作能力等方面都有著顯著的作用，然而，由于分析方法、分析程度等方面的因素，也存在著一定的局限性，主要包括以下幾方面：

1.會計處理方法的不完善。從財務(wù)報表分析方法來看，某些會計指標(biāo)計算方法的不同也會給不同企業(yè)間的比較帶來一定的影響。例如，在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等平均余額的計算過程中，由于數(shù)據(jù)的限制，報表統(tǒng)計者往往會用年初數(shù)與年末數(shù)平均計算，用這種平均計算的方式來統(tǒng)計應(yīng)收賬款余額與存貨余額，在經(jīng)營業(yè)績內(nèi)各月各季分布較均衡的企業(yè)還可以，但對于季節(jié)性盈利的企業(yè)或各月盈利能力變動情況較大的來說，如果計算周期正值旺季，那么期初與期末的平均額就偏大；如果是淡季，則又會偏小，從而影響到分析的準(zhǔn)確性。

2.財務(wù)報表自身的缺陷。一方面，現(xiàn)行的財務(wù)報表只是對過去的財務(wù)數(shù)據(jù)的反映，可以作為企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)，但是投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者最關(guān)心的其實是企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，而財務(wù)報表無法很好地滿足其在這方面的需要。另一方面，財務(wù)報表是由企業(yè)的財務(wù)人員根據(jù)相關(guān)的法規(guī)、準(zhǔn)則等編制而成，因此一些人為的失誤也是不可避免的，甚至?xí)嬖谝恍阂獠m報的現(xiàn)象，直接影響著財務(wù)分析的結(jié)果。

3.財務(wù)報表分析流程的遺漏。財務(wù)報表分析是一項繁冗的工作，想要真實反映出經(jīng)濟實質(zhì)，必須按部就班，系統(tǒng)科學(xué)地對報表進(jìn)行分析。完整的分析流程應(yīng)該如下：確定分析目標(biāo)選擇分析內(nèi)容與分析方法收集各項數(shù)據(jù)計算各項指標(biāo)綜合評估分析。然而在實際的工作中，受人力、時間等方面的限制，往往是很難顧及每個環(huán)節(jié)，甚至還會遺漏部分環(huán)節(jié)或某個環(huán)節(jié)中的部分內(nèi)容，這就影響了分析結(jié)果的精準(zhǔn)度。

四、完善企業(yè)財務(wù)報表分析的對策

1.明確財務(wù)工作中的問題，對癥下藥。根據(jù)財務(wù)報表反映出的信息，判斷當(dāng)前企業(yè)在財務(wù)工作中的優(yōu)勢與劣勢，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的形勢，公正、客觀地評價企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利狀況。既可以就某個階段進(jìn)行分析，也可以將評價的內(nèi)容融入分析的項目中。在財務(wù)報表中，將企業(yè)財務(wù)工作中面臨的具體問題一一列出，并給出逐個逐步解決的建議，提出的建議要具體而注重實際，不要抽象籠統(tǒng)，要以可行性為準(zhǔn)則。

2.完善財務(wù)報表分析的指標(biāo)體系。脫離了客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)，再完美的財務(wù)報表分析也形同虛設(shè)，因此，要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率和企業(yè)的實際情況，綜合設(shè)立一個的理想財務(wù)指標(biāo)體系，使其代表企業(yè)理想的財務(wù)狀況。標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)指標(biāo)體系需要嚴(yán)格的資料收集程序，即收集重要的、可行性強的資料，既要對各項指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)的修正，也要注重指標(biāo)的細(xì)分與控制，以期為財務(wù)報表分析奠定堅實的基礎(chǔ)。

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表 財務(wù)比率分析 局限性 措施

一、前言

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務(wù)報表分析越來越得到企業(yè)自身以及外部信息使用者的重視，作為財務(wù)分析基本方法之一的比率分析法，更是具有適應(yīng)性強、系統(tǒng)性好的獨特優(yōu)勢。它不僅能為企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃提供依據(jù)，而且為外部信息需要者提供可靠的企業(yè)信息，但同時它存在著一定的局限性。

二、財務(wù)比率分析的局限性

（一）財務(wù)報表本身的局限性

一是財務(wù)報表的主觀局限性。財務(wù)報表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來自于一線生產(chǎn)、銷售等部門的采集和統(tǒng)計，出于確保職位、獲取獎勵等原因這些部門有時上報的數(shù)據(jù)并不完全真實準(zhǔn)確，甚至可能出現(xiàn)虛報、瞞報的情況。此外，企業(yè)為了對外展示良好的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，會選擇有利于實現(xiàn)自己目的的會計政策、會計方法或利用其他手段美化數(shù)據(jù)，從而削弱了企業(yè)財務(wù)分析的有效性。財務(wù)人員執(zhí)業(yè)能力有限和職業(yè)素養(yǎng)不高等原因，導(dǎo)致在具體工作中對會計法規(guī)、制度、準(zhǔn)則的理解認(rèn)識不同，不可避免出現(xiàn)一些差錯和失誤，這些都會直接影響到財務(wù)報表的真實性和準(zhǔn)確性。

二是會計政策、會計方法選用的不同造成的差異性。依據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，不同企業(yè)在選擇會計估計、會計政策時不盡相同，同業(yè)企業(yè)在選擇會計政策、會計估計也會有所不同，如發(fā)出存貨計量可采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法等，固定資產(chǎn)折舊可采用平均年限法、年數(shù)總和法、加速折舊法等，以及長期股權(quán)投資的后續(xù)計量、無形資產(chǎn)的確認(rèn)、非貨幣性資產(chǎn)交換的計量、借款費用的處理、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等等，都可以ke有多種不同的選擇方法。即使完全相似的兩個企業(yè)因使用不同的會計政策和會計方法，其財務(wù)報表數(shù)據(jù)有所不同，使得對企業(yè)的財務(wù)分析發(fā)生歪曲。

三是非貨幣信息在報表中得不到反映。財務(wù)報表反映的是能用貨幣計量的信息，而對企業(yè)的財務(wù)狀況影響較大，對信息使用者非常有用的人力資源、環(huán)境資源等非貨幣信息卻無法獲得全面的反映。在激烈的市場競爭中，以知識技能為特征的人力資源是企業(yè)的財富，是企業(yè)發(fā)展的堅強后盾，而在現(xiàn)行的財務(wù)分析報告中很難得到體現(xiàn)。我國環(huán)保法的日漸完善，企業(yè)要嚴(yán)格的履行環(huán)境治理義務(wù)，污染環(huán)境的企業(yè)將付出沉重的代價，企業(yè)不僅要重視生產(chǎn)經(jīng)營，注重當(dāng)前盈利能力，更要重視環(huán)境保護(hù)治理，注重可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）財務(wù)比率分析的局限性

一是財務(wù)比率指標(biāo)的定義不嚴(yán)謹(jǐn)。我國評價企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的指標(biāo)體系主要是以財政部的《企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系》為基礎(chǔ)的。從指標(biāo)體系看，財務(wù)比率自身就存在不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡胤剑幸饬x不清或者定義不夠科學(xué)的個別比率，需要進(jìn)一步完善。如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)：該指標(biāo)對以主營業(yè)務(wù)為主、對外長期投資較少的企業(yè)比較適用，能夠恰當(dāng)?shù)胤从称淙抠Y產(chǎn)的管理水平;而對外進(jìn)行長期股權(quán)、債權(quán)投資的企業(yè)就有一定的不合理之處，因為對外的長期股權(quán)投資、債權(quán)投資，對一個企業(yè)的主營收入沒有直接的推動貢獻(xiàn)。

二是財務(wù)比率分析系統(tǒng)化的缺陷。在企業(yè)的財務(wù)分析中，每一個財務(wù)比率指標(biāo)所反映的只是企業(yè)某一個方面的財務(wù)狀況或經(jīng)營狀況，缺乏全面性，不利于全面評價企業(yè)，往往運用單一的財務(wù)比率計算得出的分析結(jié)論，忽視了與之相關(guān)的其他因素，這樣的結(jié)論不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的情況，對信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。

三是財務(wù)比率分析忽視了資源的動態(tài)化。財務(wù)比率分析是對于靜態(tài)的報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，屬于一種靜態(tài)的分析方法，其本身忽略了流過企業(yè)的各種資源的動態(tài)化，但這些動態(tài)變化對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟預(yù)測決策卻是極其重要的。同時，不同行業(yè)的企業(yè)，其經(jīng)營特點和理念決定了它的獨特性，同一財務(wù)比率具有不可比性，比如，大型機械制造企業(yè)的生產(chǎn)周期長，存貨周轉(zhuǎn)速度慢，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重高;小型商品生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營周期短，存貨周轉(zhuǎn)速度快，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重高。如果忽略了它們的差異，將兩者的財務(wù)比率進(jìn)行對比分析，容易出現(xiàn)錯誤的結(jié)論。

三、財務(wù)比率分析的改進(jìn)建議

（一）財務(wù)報表本身缺陷的改進(jìn)意見

1.加強財務(wù)報表的監(jiān)管。一方面要加強財務(wù)報表的規(guī)范化;另一方面提高財務(wù)人員的職業(yè)技能與道德水平，建立有效的內(nèi)控制度，明確崗位職責(zé)分工，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)控監(jiān)管作用。加強財務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高綜合素質(zhì)及業(yè)務(wù)水平。做好以上兩方面的工作，為財務(wù)分析創(chuàng)造良好的監(jiān)管環(huán)境。

2.加強披露企業(yè)選用的會計政策和會計方法。由于企業(yè)選擇不同的會計政策和會計方法，對財務(wù)報表的影響較大，因此，在對企業(yè)之間的財務(wù)情況進(jìn)行比較的時候，必須先分析其使用的會計政策和會計方法的的一貫性、一致性和可比性。

3.擴大財務(wù)報表信息披露的范圍。財務(wù)報表除披露財務(wù)信息，還應(yīng)該增加非財務(wù)信息的披露，盡可能完整的提供企業(yè)的各項經(jīng)濟事項，如人力資源信息，環(huán)境資源信息以及社會責(zé)任信息。在財務(wù)報表不能完全的反映經(jīng)濟事項時，可以適當(dāng)?shù)耐ㄟ^附注披露能夠讓信息使用者更好的了解。

（二）財務(wù)比率分析局限性的改進(jìn)措施

1.完善財務(wù)比率指標(biāo)的定義及意義。對于財務(wù)比率指標(biāo)定義不準(zhǔn)確、不科學(xué)的，應(yīng)該在現(xiàn)實意義的基礎(chǔ)上不斷地改進(jìn)和完善，在實踐中總結(jié)歸納更加科學(xué)、準(zhǔn)確的定義，形成規(guī)范，有利于更好在財務(wù)分析中為企業(yè)自身和外部信息使用者服務(wù)。

2.注重各種財務(wù)比率的綜合分析。單一的財務(wù)比率分析意義不大，不能完全體現(xiàn)企業(yè)財務(wù)狀況，難以說明問題，應(yīng)該根據(jù)分析的要求和目的，結(jié)合企業(yè)實際的情況，綜合運用各種財務(wù)比率系統(tǒng)性的分析考慮，能夠得出比較正確全面的結(jié)論。

3.加強企業(yè)動態(tài)資源的分析。任何企業(yè)都是一個運營的狀態(tài)，不能為了分析企業(yè)就停止企業(yè)的運營，因此，在運用財務(wù)比率計算報表靜態(tài)數(shù)據(jù)的同時，考慮行業(yè)的特點，結(jié)合企業(yè)動態(tài)資源綜合分析，能夠做出更準(zhǔn)確，更全面的分析結(jié)論。

四、結(jié)束語

雖然比率分析不能解決財務(wù)分析所有的問題，不能完整反映企業(yè)的現(xiàn)實狀況，但是運用比率分析和其他分析方法綜合判斷，對于發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的缺陷，改善經(jīng)營管理和有利決策服務(wù)仍然具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)

[1]于燕.財務(wù)比率分析的局限性及對策探討.商場現(xiàn)代化，2005（3）.

[2]趙彬.財務(wù)比率分析的局限性及應(yīng)對之策.經(jīng)營管理，2010（5）.

篇6

企業(yè)財務(wù)分析是社會經(jīng)濟的快速發(fā)展對財務(wù)分析信息需求與供給共同作用的結(jié)果。國外學(xué)者對于財務(wù)綜合分析有著較長的研究歷史，經(jīng)過不斷的改進(jìn)與完善，如今已經(jīng)形成相當(dāng)成熟的財務(wù)分析體系。國內(nèi)財務(wù)分析大多是規(guī)范性研究，與國外差距較大。經(jīng)濟環(huán)境的不斷改變，促使財務(wù)報表分析理論體系及評價方法的不斷完善，進(jìn)而推動著財務(wù)綜合分析的不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

財務(wù)綜合分析；發(fā)展與改進(jìn)；研究綜述

一、國外文獻(xiàn)綜述

在西方發(fā)達(dá)國家，財務(wù)分析起源于19世紀(jì)中葉,財務(wù)報表分析理論和技術(shù)進(jìn)步很快，從最初的單一比率分析逐漸發(fā)展為綜合的系統(tǒng)分析，成為一門相對獨立的運用科學(xué)，國外出現(xiàn)了許多有關(guān)財務(wù)綜合分析的不同學(xué)派。1919年，美國杜邦公司杜邦和布朗創(chuàng)建杜邦體系，從盈利能力、營運能力、償債能力三個方面，以權(quán)益凈利率為核心，利用各財務(wù)指標(biāo)的相互影響及作用關(guān)系構(gòu)成最終的完整體系，這一體系是后來演化發(fā)展的各種財務(wù)分析體系的雛形，1928年，亞歷山大•沃爾提出沃爾評分法，該方法選取7個代表性指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，確定標(biāo)準(zhǔn)比率并與實際比率比較，最后算出每項指標(biāo)的得分與總的評分，據(jù)此判斷企業(yè)財務(wù)狀況。1982年，美國思騰思特公司提出EVA分析體系，指出企業(yè)只有在獲取的報酬超過為獲得這一報酬所發(fā)生的資本成本時才能為企業(yè)股東謀利。這一體系更加注重其長遠(yuǎn)的發(fā)展。2001年，帕利普、希利建立帕利普體系，整個分析涵蓋了戰(zhàn)略分析、會計分析與財務(wù)分析，將財務(wù)因素與非財務(wù)因素相結(jié)合。這一體系是對傳統(tǒng)杜邦分析法進(jìn)行部分比率指標(biāo)的改進(jìn)，可以更好地反映企業(yè)長期的發(fā)展。2003年羅伯特•希金斯建立可持續(xù)增長模型，這一模型以銷售增長為著眼點，從資金來源角度考慮企業(yè)的可持續(xù)增長問題。2009年，范霍恩建立穩(wěn)定動態(tài)的可持續(xù)增長模型，整個模型分為穩(wěn)定模型和動態(tài)模型。以上文獻(xiàn)可以看出，財務(wù)分析方法從最初的經(jīng)驗逐步發(fā)展形成系統(tǒng)的分析方法，最后形成一門相對獨立的應(yīng)用學(xué)科。財務(wù)分析最初產(chǎn)生于財務(wù)報表分析，源于美國20世紀(jì)初的信用分析。起初是單一比率分析，經(jīng)過長期的實證檢驗，逐步將單一的財務(wù)比率進(jìn)行組合，通過綜合性的財務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)有關(guān)償債能力、盈利能力、營運能力、資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展能力等。20世紀(jì)80年代，隨著全球經(jīng)濟一體化的到來，知識經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)財務(wù)內(nèi)部分析成為財務(wù)分析的重心，財務(wù)分析的最終目標(biāo)是服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略。到21世紀(jì)，現(xiàn)代財務(wù)分析是一個有著多重目標(biāo)的分析體系，而信息化技術(shù)為擴大分析領(lǐng)域、提高分析效果、發(fā)展分析技術(shù)提供了前提條件。

二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

從20世紀(jì)90年代末開始，國內(nèi)學(xué)者對現(xiàn)行各種財務(wù)分析體系提出了不少改進(jìn)建議，從不同角度展開對企業(yè)的財務(wù)分析與評價。本文從財務(wù)分析指標(biāo)、財務(wù)分析體系和財務(wù)分析方法三方面進(jìn)行了歸納整理。首先是財務(wù)指標(biāo)方面。在現(xiàn)金流指標(biāo)的研究中，王雪芹（2014）在“改進(jìn)的杜邦財務(wù)分析體系在房地產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，建議將現(xiàn)金流指標(biāo)和傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)項相結(jié)合進(jìn)行分析；非財務(wù)指標(biāo)的研究中，魯君誼,周燕（2012）在“對改進(jìn)杜邦財務(wù)分析體系的思考”一文中建議，增加平衡計分卡的指標(biāo)分析體系，將包括戰(zhàn)略、愿景在內(nèi)的非財務(wù)指標(biāo)也融入了財務(wù)分析體系中?？沙掷m(xù)增長的研究中，黃艷,葉紅（2013）在“基于帕利普財務(wù)分析體系改進(jìn)的案例研究”一文中，從可持續(xù)增長角度從發(fā)，借用帕利普財務(wù)分析體系，并針對現(xiàn)有體系存在的局限性從“現(xiàn)金流”角度對指標(biāo)作一定改進(jìn)，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)增長。其次是財務(wù)分析體系方面。何?。?011）在“Y公司財務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，鑒于會計利潤的易于操縱性，建議增加會計分析，識別企業(yè)關(guān)鍵的會計政策，評價其會計靈活性，同時主張將傳統(tǒng)財務(wù)分析體系中的凈利潤均改為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，確保財務(wù)分析的質(zhì)量。李蘭云（2015）在“Y公司財務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，財務(wù)分析不應(yīng)局限于財務(wù)報表分析，全面了解企業(yè)整體經(jīng)營績效還該應(yīng)考慮其行業(yè)背景、經(jīng)營狀況以及附注等相關(guān)信息，因此建議將經(jīng)營環(huán)境、戰(zhàn)略決策納入整個財務(wù)分析體系中。最后是財務(wù)分析方法方面。近幾年不少學(xué)者主張利用“經(jīng)濟利潤”的原理，如蘇李華（2016）在“改進(jìn)的杜邦分析法在動物保健品企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，將企業(yè)經(jīng)營活動與金融活動加以區(qū)分，分別解析經(jīng)營活動和金融活動對企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)；又如何明明（2017）在“杜邦財務(wù)分析體系的運用――以房地產(chǎn)行業(yè)為例”一文中主張，對主要財務(wù)報表進(jìn)行調(diào)整并進(jìn)行分析，這樣可以清晰地發(fā)現(xiàn)究竟是經(jīng)營活動出現(xiàn)了問題還是金融活動出現(xiàn)了狀況。

三、小結(jié)

綜合以上文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，財務(wù)分析理論在實踐工作中不斷改進(jìn)與完善，財務(wù)分析方法也隨著財務(wù)報表分析目標(biāo)的變化不斷發(fā)展。隨著市場化改革的不斷深入，我國市場經(jīng)濟逐步與國際接軌，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜，財務(wù)分析功能不斷改進(jìn)，從關(guān)注企業(yè)內(nèi)部分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)外部分析并重，從單一指標(biāo)分析演變?yōu)槎嗄繕?biāo)綜合分析，為企業(yè)決策提供強有力的支持。信息技術(shù)時代的到來，企業(yè)管理信息化成為企業(yè)關(guān)注的重點，財務(wù)報表分析不斷擴大分析的目標(biāo)和內(nèi)容，財務(wù)分析模型將變得更加復(fù)雜，財務(wù)分析體系也會更加系統(tǒng)全面?；痦椖浚簢疑缈苹鹨话沩椖浚喝龒{庫區(qū)扶貧開發(fā)、生態(tài)承載和社會治理復(fù)合系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展路徑研究（16BGL122）。

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一、財務(wù)報表所帶來的局限性

（一）財務(wù)報表本身未能反映重要的非財務(wù)信息

雖然財務(wù)信息比較重要，但在綜合評價一個企業(yè)的時候，非財務(wù)信息顯得越來越重要，如市場占有率、員工培訓(xùn)計劃、企業(yè)文化、團隊精神、勞動生產(chǎn)率等等，這些在報表中沒能體現(xiàn)的元素，對財務(wù)報表分析者對企業(yè)未來的判斷同樣具有至關(guān)重要的作用，往往綜合評價中權(quán)數(shù)占20%左右。

（二）財務(wù)報表本身不能提供關(guān)于企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的信息

財務(wù)報表所使用的各種數(shù)據(jù)都是過去的資料，會計信息反映的是企業(yè)的歷史情況，而非企業(yè)的將來情況，所以財務(wù)報表中的會計信息對相關(guān)決策者而言，其決策相關(guān)性和有用性都會受到一定程度的影響。

（三）個人判斷的差異影響了財務(wù)報表提供信息的可靠性

現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則，在某些會計處理方面需要會計人員的職業(yè)判斷，會計人員的專業(yè)水平和職業(yè)操守顯得尤其重要。財務(wù)報表中的一些信息，如廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)折舊年限、凈殘值、無形資產(chǎn)攤銷年限等一些不確定性的信息往往由財務(wù)人員進(jìn)行估計后得到近似值，這就造成信息準(zhǔn)確性降低。雖然有會計確認(rèn)的實質(zhì)重于形式原則、重要性原則等，但在實務(wù)工作中某些會計人員的不規(guī)范操作降低了財務(wù)工作的科學(xué)性和真實性，可能歪曲了財務(wù)報表的信息。

（四）會計政策對財務(wù)報表有著不容忽視的影響

財務(wù)報表本身是特定會計政策下的產(chǎn)物，因此會受到主觀的影響，對同一會計事項的財務(wù)處理，選擇不同的會計政策得出的結(jié)果也不同。企業(yè)都會選擇對自己有利的會計政策來進(jìn)行處理，在一定程度上影響了可比性。還有財務(wù)報表的技術(shù)性弱化了其信息的有用性。

（五）報表的通用性與個體需求差異性存在矛盾

按會計準(zhǔn)則的規(guī)定，我國企業(yè)對外報送的報表具有統(tǒng)一的格式、統(tǒng)一的項目，這就不能滿足有些企業(yè)的個體需求。

此外，來自國內(nèi)外經(jīng)濟、政治、文化等環(huán)境因素的信息往往影響了財務(wù)報表本身，造成了財務(wù)報表自身不能提供影響企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果變動的局限性。

二、目前所采用的財務(wù)報表分析方法帶來的局限性

目前，財務(wù)報表分析的方法通常包括定性分析和定量分析。定性分析是指分析者根據(jù)自己的知識、經(jīng)驗以及對企業(yè)內(nèi)部情況的了解程度所做出的非量化的分析和評價。而定量分析則是指分析者運用一定的數(shù)學(xué)方法和分析技巧對有關(guān)指標(biāo)所做的量化分析。定量分析主要有比較分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)百分比和因素分析法。除了專項分析外，還需要對報表進(jìn)行綜合分析，財務(wù)報表綜合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、綜合系數(shù)分析法、雷達(dá)圖分析法等。

（一）分析方法影響到財務(wù)信息數(shù)據(jù)的可比性

在采用以上的分析方法時，要注意價格水平不同，會計處理和計價方法不同，經(jīng)濟類型不同，經(jīng)營品種的變動，企業(yè)規(guī)模的變動，都會影響分析的結(jié)果。

（二）在財務(wù)比率分析上存在誤區(qū)

不能簡單的認(rèn)為財務(wù)報表分析就是計算各種財務(wù)指標(biāo)，如競爭對手、行業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生命周期等一些表外附注，也對企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。另外，在財務(wù)比率分析中缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，而各行業(yè)的比率水平相差很大，使得財務(wù)比率分析缺乏參考數(shù)據(jù)，影響了分析結(jié)果。

（三）財務(wù)指標(biāo)的局限性

財務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不同行業(yè)具有不同的標(biāo)準(zhǔn)特征，而且差異性較大，這就影響了評價。分析時，運用相對指標(biāo)，而并沒有實現(xiàn)相對指標(biāo)和絕對指標(biāo)的結(jié)合，其往往集中于企業(yè)發(fā)展的某一方面，而對其他指標(biāo)并沒有涉及，這就造成指標(biāo)體系系統(tǒng)性不強。所以，在財務(wù)分析過程中不能過多地依賴這些財務(wù)比率如：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率的分析。

三、財務(wù)報表分析者的局限性

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關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；局限性；方法

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2013年4月17日

一、財務(wù)報表分析概述

財務(wù)報表分析又稱財務(wù)分析，是一種高級的信息生產(chǎn)活動，它是指運用一定的方法和手段，對財務(wù)報表及其相關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)和深入的比較、分析和研究，提示有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系及其變化的趨勢，從而了解企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的問題，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，以便對企業(yè)的財務(wù)活動和有關(guān)經(jīng)濟活動做出評價和預(yù)測，從而為財務(wù)信息使用者提供更直接的信息幫助和更科學(xué)的決策依據(jù)。

目前，基本上形成了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表為基礎(chǔ)的財務(wù)報表體系，配合以財務(wù)報表附注、財務(wù)情況說明書，構(gòu)成了財務(wù)報表分析的基本數(shù)據(jù)來源。

二、財務(wù)報表分析的局限性

1、財務(wù)報表披露方面的局限

（1）披露內(nèi)容不全面，無法適應(yīng)知識經(jīng)濟發(fā)展的需要。表現(xiàn)在一些前瞻性、不確定信息以及企業(yè)經(jīng)營過程中積累的無形資產(chǎn)、人力資源、技術(shù)創(chuàng)新、品牌和智力因素等“軟資產(chǎn)”在財務(wù)報表中得不到反映。

（2）信息披露不可靠。財務(wù)報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量各有不同，大型企業(yè)或者上市公司財務(wù)制度相對健全，擁有素質(zhì)較高的財務(wù)人員，披露出來的財務(wù)報表數(shù)據(jù)相對準(zhǔn)確。企業(yè)規(guī)模較小或者制度不完善、財務(wù)人員較少的企業(yè)披露出來的財務(wù)報表數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性相對較低。個別企業(yè)還存在粉飾財務(wù)報表的可能。因此，在分析企業(yè)財務(wù)報表之前，先要核實企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的正確性，以把握其相關(guān)的風(fēng)險。

（3）信息披露不透明。財務(wù)報表的披露與財務(wù)報表的分析緊密相連。透明是財務(wù)報表披露需要遵守的一個重要原則，高透明度意味著企業(yè)所提供的信息能夠為報表分析者提供較為全面、真實的數(shù)據(jù)，從而準(zhǔn)確地分析出企業(yè)的財務(wù)狀況。但基于企業(yè)自身利益，企業(yè)的財務(wù)信息往往不能全部披露或者披露不及時，這樣會使報表分析者做出錯誤的決策。

2、分析理論、分析方法和分析指標(biāo)的局限。在我國財務(wù)報表分析理論研究與國外發(fā)達(dá)國家相比還有一定差距。財務(wù)分析工作不夠?qū)I(yè)化。與發(fā)達(dá)國家相比，我國專業(yè)的財務(wù)分析師較少、工作經(jīng)歷不足，大部分企業(yè)的財務(wù)分析工作是由財務(wù)報表編制者完成的，財務(wù)分析工作仍然沒有提升為獨立的工作崗位。

3、分析過程的局限。企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析時往往計算出大量單純的數(shù)量指標(biāo)，而忽視了對問題性質(zhì)的分析。在我國目前財務(wù)報表的分析過程中，一般用的是定量分析法，而定性分析方法用得很少。特別是在一些小型企業(yè)和國有企業(yè)中，財務(wù)報表分析沒有被重視起來，僅僅是為了完成工作而工作。個別企業(yè)更是借助于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)和財務(wù)軟件的優(yōu)越性，利用軟件進(jìn)行財務(wù)報表分析，智能化的報表分析盡管提高了財務(wù)人員的工作效率，也在一定程度上推動了財務(wù)報表分析的普遍性。但智能化的財務(wù)報表分析系統(tǒng)具有固定性和局限性，缺乏具有針對性和實質(zhì)性的分析，特別是針對行業(yè)自身特點的分析不到位，使得財務(wù)分析表面化、形式化，沒有很好地發(fā)揮財務(wù)分析應(yīng)有的作用。

4、指標(biāo)體系的缺陷。在財務(wù)報表分析體系中財務(wù)指標(biāo)是分析和決策的主要依據(jù)，報表分析者主要依據(jù)一系列關(guān)鍵的財務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但隨著知識經(jīng)濟和信息經(jīng)濟全球化的進(jìn)一步加強，諸如產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源、市場占有率、商譽等非財務(wù)指標(biāo)越來越受到重視，客觀上要求在對財務(wù)報表進(jìn)行分析時要加以考慮和評價。因此，完善財務(wù)指標(biāo)體系才能更好地分析企業(yè)的財務(wù)情況。

三、財務(wù)報表分析的方法

1、比率分析法。比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，用來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。比率分析法是報表分析中最重要、最基本的一種分析方法，目前很多財務(wù)指標(biāo)就是通過比率分析法測算出來的，如：企業(yè)資產(chǎn)的流動性、企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等財務(wù)指標(biāo)均是通過比率分析法得到的。

比率分析法主要是用相對數(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，它能夠?qū)⒉煌?guī)模企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息單位化或標(biāo)準(zhǔn)化，它與不同企業(yè)之間財務(wù)數(shù)據(jù)的絕對數(shù)相比，比率數(shù)據(jù)具有可比性強、表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點。需要指出的是，在運用比率分析法時，首先要確定的是被分析的不同數(shù)據(jù)之間存在著關(guān)聯(lián)聯(lián)系，這樣分析出來的結(jié)果會更有可比性和使用性，這是運用比率分析法的前提條件。

2、比較分析法。比較分析法是通過比較不同期間的數(shù)據(jù)或者是不同企業(yè)之間的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西，進(jìn)而為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營分析提供幫助的一種分析方法。用于比較的可以是絕對數(shù)、也可以是相對數(shù)；可以是本期實際數(shù)與計劃數(shù)的比較；可以是本期實際數(shù)與以前各期數(shù)的比較；也可以是本企業(yè)數(shù)與相關(guān)行業(yè)指標(biāo)或者與國外同行業(yè)進(jìn)行的比較。顯而易見它包括了縱向比較和橫向比較兩種方法。

3、趨勢分析法。為了深入認(rèn)識企業(yè)的經(jīng)營活動，更重要的是對比幾個年度的財務(wù)報表并研究和揭示其發(fā)展趨勢，這便是趨勢分析。趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計年度的財務(wù)報表中的相同數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，分析其變動方向和變動原因，用來揭示或者推算財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，重點在于比較不同期間的同一項目的變動情況，它刻畫了財務(wù)報表數(shù)據(jù)隨著時間的變化而變化。趨勢分析是降低不確定因素的有效方法，因為單一年度內(nèi)的財務(wù)報表可由管理者進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆埏棧B續(xù)多個會計年度內(nèi)的數(shù)據(jù)就很難進(jìn)行粉飾，通過趨勢分析就很容易發(fā)現(xiàn)問題。對財務(wù)報表進(jìn)行趨勢分析的前提條件是會計數(shù)據(jù)在時間上必須是連續(xù)的、沒有間斷的。趨勢分析法從本質(zhì)上說也是一種比較分析，我們所說的比較分析法是指橫截面的比較，即不同類型的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。而趨勢分析則是時間序列的分析，即同一家企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

4、項目分析法。按分析項目的不同，財務(wù)報表分析可以分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析。資產(chǎn)負(fù)債表分析是對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各個構(gòu)成項目的比重、分布、資產(chǎn)的流動性和償債能力進(jìn)行的分析；利潤表分析是指對利潤的各個構(gòu)成要素、收入與費用是否配比、利潤的發(fā)展趨勢等進(jìn)行的分析；現(xiàn)金流量表分析是對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)和財務(wù)信息進(jìn)行比較、分析和研究。

5、因素分析法。因素分析法是指幾個相互聯(lián)系的因素共同影響某一經(jīng)濟指標(biāo)時，用來測定各因素變動對經(jīng)濟指標(biāo)發(fā)生總變動的影響程度的一種方法，它計算的結(jié)果具有一定程度的假定性，成本費用專題分析是最為典型的因素分析法。

6、圖表分析法。圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟活動的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進(jìn)行對比分析，采用圖表分析法具有思路清晰、易于觀察的優(yōu)點。嚴(yán)格說來，圖表分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是各種財務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式。其能夠?qū)?fù)雜的經(jīng)濟活動及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著辦公自動化的逐步完善和財務(wù)人員綜合素質(zhì)的提升，圖表分析法在實踐中得到了空前的發(fā)展。

7、綜合分析法。財務(wù)報表分析的最終目標(biāo)是全方位地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并對企業(yè)的經(jīng)營效益的優(yōu)劣、財務(wù)狀況的好壞做出合理的評估，做出正確的決策。但是，單一的財務(wù)分析方法和財務(wù)指標(biāo)不能從整體上對企業(yè)做出全面評價，因而提出了財務(wù)報表綜合分析法。就是綜合運用各種分析方法來為企業(yè)服務(wù)，如反映企業(yè)盈利能力的銷售凈利率、成本費用率等財務(wù)指標(biāo)；反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、流動比率、速動比率、已獲利息倍數(shù)比率等財務(wù)指標(biāo)；反映企業(yè)營運能力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)；反映企業(yè)成長發(fā)展能力的資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率等財務(wù)指標(biāo)；反映企業(yè)市價經(jīng)營能力的市盈率、市凈率等財務(wù)指標(biāo)。通過綜合分析法，能夠更好地為企業(yè)經(jīng)營提供幫助。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]杜菲.切實可行的戰(zhàn)略性財務(wù)報表分析方法[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā)，2011.5.

篇9

關(guān)鍵詞：煙草物資 企業(yè)財務(wù)分析 財務(wù)報表

一、煙草物資企業(yè)財務(wù)分析過程中存在的問題

（一）煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)財務(wù)分析意識薄弱

通過多次實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多數(shù)煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)普遍認(rèn)為，自身只要能夠做好財務(wù)管理工作，經(jīng)營與財務(wù)大賬做到心中有數(shù)，無需耗時耗力編制財務(wù)分析報告，如此以來便使得煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)財務(wù)分析意識逐漸淡薄，而財務(wù)機構(gòu)對待財務(wù)分析的積極性大大消減，以致煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不能夠?qū)崟r掌握企業(yè)財務(wù)管理實際狀況，從而進(jìn)一步加劇煙草物資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（二）煙草物資企業(yè)“三重一輕”現(xiàn)象較突出

1、重計算輕分析

相當(dāng)一部分煙草財務(wù)人員開展財務(wù)分析工作時僅將財務(wù)指標(biāo)完成狀況簡單羅列出來，既沒有有效探究各財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，又沒有深入剖析造成該數(shù)據(jù)結(jié)果的原因，以致財務(wù)分析工作流于形式，其高效性價值效應(yīng)未能夠充分發(fā)揮。

2、重事后分析，輕事前、事中分析

受多方面原因的影響，致使國內(nèi)絕大多數(shù)煙草物資企業(yè)依托年度分析模式開展財務(wù)分析，僅較少一部分煙草物資企業(yè)采用季度或日常分析模式，此外很少有煙草物資企業(yè)開展事前分析、事后分析。實際上，有效的財務(wù)分析由三部分構(gòu)成，包括事前分析、事中分析及事后分析。隨著我國各項經(jīng)濟體制變革不斷深入，再加上改革開放的推動下，導(dǎo)致我國煙草市場競爭日益激烈，并且經(jīng)營形勢多變、價格不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險日益加劇，此形勢下僅依靠事后分析根本無法保證煙草物資企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展需求，所以煙草物資企業(yè)經(jīng)營管理層與決策層對財務(wù)分析工作提出了更高的要求。因此為推動煙草物資企業(yè)各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)正常運行，要求煙草不僅要做好事后分析工作，而且還要投入大量的精力積極開展事前分析、事中分析工作，以全面、準(zhǔn)確反映出煙草物資企業(yè)實際財務(wù)狀況、資金管理狀況等，從而為煙草物資企業(yè)進(jìn)行科學(xué)合理決策提供有力依據(jù)。

3、重利潤、費用方面的“純財務(wù)指標(biāo)”分析，輕與形成這些財務(wù)指標(biāo)的相關(guān)狀況的綜合分析

有的煙草物資企業(yè)僅著力于壓縮費用、利潤構(gòu)成等因素開展財務(wù)分析，未考慮到經(jīng)營管理、品牌銷售等因素對財務(wù)分析的重要影響，以致財務(wù)分析工作不全面。

（三）同行業(yè)企業(yè)間的比較分析

無論是普通煙草物資企業(yè)還是煙草行業(yè)的工商企業(yè)，其所生產(chǎn)經(jīng)營的商品均以卷煙、煙葉及相關(guān)物資為主，并且二者所執(zhí)行的都是同一政策，但是普通煙草物資企業(yè)與煙草行業(yè)的工商企業(yè)的經(jīng)濟效益卻存在較大差距。著眼于財務(wù)分析層面看，普通煙草物資企業(yè)與煙草行業(yè)的工商企業(yè)僅從各項財務(wù)指標(biāo)本期與同期的比較分析和同計劃指標(biāo)的比較分析，受諸多不穩(wěn)定性因素的影響，致使二者之間的比較存在較大局限性，不利于全面、準(zhǔn)確反映出同行業(yè)企業(yè)之間的優(yōu)劣點。

二、加強煙草物資企業(yè)財務(wù)分析的有效對策

（一）增強煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)財務(wù)分析意識，明確其職責(zé)權(quán)限

要求加強對煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的培訓(xùn)、再教育，使其充分認(rèn)識到財務(wù)分析工作的重要性及必要性，以促使煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能夠積極參與到財務(wù)分析工作中來。同時煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視起財務(wù)分析撰寫工作，明確對財務(wù)分析的報送時間、內(nèi)容及其著重點，以確保煙草物資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能夠有針對性地開展財務(wù)分析工作，從而為煙草物資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)。

（二）明確財務(wù)分析的著重點，保證會計資料的全面性、真實性

保證煙草物資企業(yè)各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)正常運行是煙草物資企業(yè)財務(wù)分析的核心目標(biāo)。實際上，處于不同階段的煙草物資企業(yè)，其財務(wù)分析著重點有所不同，為此煙草物資企業(yè)開展財務(wù)分析工作前必須事先明確財務(wù)分析著重點，突出指導(dǎo)實效；另一方面，要求煙草物資企業(yè)嚴(yán)格依照《會計法》等相關(guān)財務(wù)政策法規(guī)開展相關(guān)工作，以確保會計資料完整性、準(zhǔn)確性，為財務(wù)分析工作提供重要保障。

（三）增強財務(wù)分析的綜合性、系統(tǒng)性

煙草物資企業(yè)財務(wù)分析實質(zhì)上為以企業(yè)財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)領(lǐng)起來的綜合性、系統(tǒng)性信息反饋，而非簡單的財務(wù)會計指標(biāo)分析。首先，財務(wù)分析既需要財務(wù)指標(biāo)，又需要非財務(wù)分析；其次，既要依據(jù)財務(wù)會計提供的相關(guān)會計信息資料，又要依據(jù)管理會計與其他方面提供的相關(guān)經(jīng)濟資料；最后，既需要落實好利潤、資金流動及費用等方面指標(biāo)的分析，凈利潤指的是企業(yè)總收入與總成本之間的差額，其中最常依據(jù)凈利潤指標(biāo)反映企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。近年來我國煙草物資企業(yè)凈利潤呈現(xiàn)上升趨勢，由此表明中國煙草物資企業(yè)在不斷發(fā)展與壯大；又需要做好對過去、現(xiàn)行及未來的償還能力、風(fēng)險抵抗能力及變現(xiàn)能力等方面的分析，如此以不斷增強煙草物資企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)性、綜合性。

（四）強化財務(wù)分析信息基礎(chǔ)，規(guī)范財務(wù)比率內(nèi)容

合理利用現(xiàn)金流量信息。現(xiàn)金流量信息是煙草物資企業(yè)償還債務(wù)的重要依據(jù)。即當(dāng)煙草物資企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量低于流動負(fù)債現(xiàn)金流量時，需要煙草物資企業(yè)動用其他資產(chǎn)償還債務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債率指的是企業(yè)年末的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。其中最常依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債水平，即企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)償債能力越強，從而企業(yè)貸款越容易；反之亦然；當(dāng)煙草物資企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量高于流動負(fù)債現(xiàn)金流量時，煙草物資企業(yè)僅以經(jīng)營活動收入便足以償還債務(wù)。因此煙草物資企業(yè)援用比率分析法時必須重視起各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量之間的比率，通過分析各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量比率關(guān)系反映煙草物資企業(yè)的盈利能力。以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率為例，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率越大，表明煙草物資企業(yè)盈利能力越低；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負(fù)債流量比率越小，表明煙草物資企業(yè)盈利能力越高。

（五）綜合運用多種財務(wù)分析方法

由上可知，各種財務(wù)分析方法都存在著一定的局限性，難以滿足現(xiàn)行煙草物資企業(yè)財務(wù)分析的需求。因此煙草物資企業(yè)不妨打破傳統(tǒng)單一運用財務(wù)分析方法的理念，實現(xiàn)綜合運用多種財務(wù)分析方法，即個別分析與綜合分析相機結(jié)合，定性指標(biāo)分析與定量指標(biāo)分析相機結(jié)合，動態(tài)分析與靜態(tài)分析相機結(jié)合，各財務(wù)分析方法之間優(yōu)勢互補。例如，當(dāng)煙草物資企業(yè)運用財務(wù)分析方法分析財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況及經(jīng)營成果狀況時，可同時利用結(jié)構(gòu)分析與時間序列比較分析方法予以輔助，從而實現(xiàn)對煙草物資企業(yè)財務(wù)能力的準(zhǔn)確分析與判斷。

相對性是煙草物資企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)值的顯著特征，即在不同環(huán)境下，同一財務(wù)指標(biāo)數(shù)值反映不同的問題。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。該指標(biāo)數(shù)值增加，有可能是受信用政策的影響所致，也有可能是由于煙草物資企業(yè)收賬效率較高。因此這就需要煙草物資企業(yè)結(jié)合環(huán)境因素進(jìn)分析和評價財務(wù)指標(biāo)數(shù)值。

三、結(jié)束語

總之，煙草物資企業(yè)要求的財務(wù)報表信息披露，是高度發(fā)達(dá)的煙草行業(yè)激烈競爭下所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的必然結(jié)果，要想更加深入的挖掘這些深藏在財務(wù)數(shù)字背后的信息，最終就要對財務(wù)信息特別是財務(wù)報表數(shù)字進(jìn)行更加深入全面的財務(wù)分析。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財務(wù)報表分析;企業(yè)價值評估

在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的整個大環(huán)境下,企業(yè)的財務(wù)報表可以有效的反映出一個中小企業(yè)的企業(yè)價值所在,財務(wù)報表是對企業(yè)的價值進(jìn)行評估的重要方法。企業(yè)發(fā)展中一個必不可少起到重要作用的工作就是財務(wù)的財務(wù)報表,一個企業(yè)的財務(wù)報表主要包括以下內(nèi)容:企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量、利潤統(tǒng)計表、資產(chǎn)的負(fù)債統(tǒng)計表等等。通過財務(wù)的報表,可以清楚的看到整個企業(yè)的盈利與債償,通過財務(wù)報表可以分析每月或者每年企業(yè)的盈利能力、財務(wù)現(xiàn)有狀況、企業(yè)的債償能力分析以及現(xiàn)階段下企業(yè)的整體運營狀況和未來的發(fā)展趨勢。有關(guān)財務(wù)報表的整理與分析,先階段下更多的財務(wù)人員開始運用信息系統(tǒng)等多媒體程序來進(jìn)行,與之前的傳統(tǒng)的整理與分析的方法相比效率提高了很多。

一、選題的緣由

隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展,市場競爭愈發(fā)激烈,中小企業(yè)要想在激烈的競爭中求生存并發(fā)展,企業(yè)管理者和作為企業(yè)利益相關(guān)者必須要了解企業(yè)的價值。企業(yè)價值的載體是企業(yè)的財務(wù)報表,企業(yè)的財務(wù)報表是由企業(yè)會計人員根據(jù)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)加工整理后形成的會計資料,是所有中小企業(yè)必需的信息資料。也就是說,對于中小企業(yè)來說,企業(yè)的財務(wù)報表正式為了滿足企業(yè)管理者和企業(yè)利益相關(guān)者即報表使用者的需求而編制的。報表使用者把這些財務(wù)數(shù)據(jù)加工整理成為需要的財務(wù)信息,然后借助財務(wù)分析,評估企業(yè)的價值,在其基礎(chǔ)上合理謹(jǐn)慎地制定和實施各項決策。

二、中小企業(yè)財務(wù)報表分析的程序

完整的中小企業(yè)財務(wù)報表分析過程,通常是按照以下操作程序來實現(xiàn)的。

(一)確定分析目的

不同的利益主體進(jìn)行財務(wù)報表分析的目的和側(cè)重點也就不同,由此不同報表信息使用者必須明確其分析目的,確定分析重點。如企業(yè)管理者分析目的應(yīng)著重于掌握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果;債權(quán)人分析目的著重于企業(yè)的償債能力;投資者分析目的在于了解企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、盈利能力、財務(wù)狀況及資本結(jié)構(gòu)等。

(二)制定分析計劃

由于利益主體不同,其分析目的不同,因此制定財務(wù)報表分析計劃的內(nèi)容也就不同。其中分析計劃應(yīng)包括財務(wù)報表分析的內(nèi)容、時間、分析方法、分析指標(biāo)、組織分工、工作進(jìn)度等內(nèi)容。

(三)搜集、整理和分析資料

進(jìn)行財務(wù)報表分析,僅靠三張財務(wù)報表是不夠的,還需要搜集財務(wù)報表體系中的其他相關(guān)信息。如宏觀信息包括國家有關(guān)的法令、法規(guī)、政策、制度、經(jīng)濟環(huán)境、市場運行、通貨膨脹、財務(wù)杠桿等方面的信息,會對分析結(jié)果產(chǎn)生直接影響。在搜集整理資料的過程中,要注意資料的真實性、客觀性、時效性和重要性,從數(shù)據(jù)來源上保證分析結(jié)果充分,實用有效。

(四)選擇分析方法并計算

財務(wù)報表分析應(yīng)根據(jù)不同的分析目的,不同分析階段選擇采用不同的分析方法。首先根據(jù)分析目的選擇財務(wù)指標(biāo),利用比率分析法進(jìn)行指標(biāo)計算,構(gòu)建指標(biāo)體系;其次利用比較分析法和趨勢分析法進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)的比較,得出財務(wù)狀況及經(jīng)營成果優(yōu)劣的初步結(jié)論;最后利用因素分析法對指標(biāo)差異產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析,提出建議。因此,通過采用一定的分析方法和財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行計算分析,根據(jù)計算結(jié)果、層層解析,分析形成的原因,從而揭示各報表資料所隱含的重要關(guān)系及相互間的影響程度。這是財務(wù)報表分析的關(guān)鍵。

(五)撰寫分析報告

報表使用者根據(jù)分析目的不同,選擇相應(yīng)的分析方法對搜集的報表數(shù)據(jù)資料進(jìn)行加工整理計算,將所得出的結(jié)論形成分析報告。其分析報告應(yīng)對分析時期、分析過程、所采用的分析方法和依據(jù)作出說明,對分析的主要內(nèi)容和結(jié)果作出概括,并指出分析中存在的問題。

三、利用中小企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行企業(yè)價值分析

中小企業(yè)財務(wù)報表是為了揭示企業(yè)價值而設(shè)定的,財務(wù)報表本身通過反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營活動成果、現(xiàn)金流量變動來表述企業(yè)價值的報表。報表使用者可以通過對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析,評估企業(yè)的價值,從而做出合理正確的決策。運用中小企業(yè)財務(wù)報表完成五個主要步驟企業(yè)價值分析。

(一)行業(yè)分析

行業(yè)分析目的在于明確企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征,企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同樣的財務(wù)報表分析結(jié)論在不同行業(yè)所反應(yīng)企業(yè)價值就完全不同。明確行業(yè)經(jīng)濟特征是進(jìn)行財務(wù)報表分析的重要基礎(chǔ),只有了解企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟特征,才能正確理解企業(yè)財務(wù)報表分析,最后才能正確評價企業(yè)價值。

(二)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析

企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析的目的在于確定主要利潤動因和經(jīng)營風(fēng)險水平,以及定性評估企業(yè)的盈利能力高低。財務(wù)報表分析與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略緊密相關(guān),有效的財務(wù)報表分析應(yīng)當(dāng)建立在對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略充分了解的基礎(chǔ)之上。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略分析包括分析企業(yè)所在行業(yè)特征和企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略。所以企業(yè)必須制定符合其特定要求的、無法效仿的發(fā)展戰(zhàn)略。這就要求財務(wù)分析人員不僅要熟悉本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,而且必須了解競爭對手的戰(zhàn)略。只有這樣才能保證財務(wù)分析的有效性。定性分析是基本的首要步驟,它能使財務(wù)分析人員更好地設(shè)計隨后的會計和財務(wù)分析。

(三)會計分析

會計分析的目的在于評價企業(yè)財務(wù)報表反映基本經(jīng)營現(xiàn)實的程度。財務(wù)報表的信息質(zhì)量直接影響到企業(yè)財務(wù)報表分析的質(zhì)量,會計分析對財務(wù)報表的信息質(zhì)量進(jìn)行判斷是財務(wù)分析的關(guān)鍵。合理的會計分析能夠提高財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。通過確定企業(yè)財務(wù)報表編制過程中存在會計靈活性的環(huán)節(jié),評價企業(yè)會計政策和估計的適宜性,分析人員可以評估企業(yè)會計數(shù)據(jù)的歪曲程度并進(jìn)行更正。會計分析的另一個重要步驟是重新計算企業(yè)會計數(shù)字,形成沒有偏差的會計數(shù)據(jù),從而“消除”會計歪曲。

(四)財務(wù)分析

財務(wù)分析的目的是運用財務(wù)報表數(shù)據(jù)評價企業(yè)當(dāng)前和過去的業(yè)績,并評估其可持續(xù)性,運用財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流量分析評估企業(yè)財務(wù)報表中各項目之間的相互關(guān)系,判定企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險水平。企業(yè)未來的盈利能力和風(fēng)險系數(shù)水平是評價企業(yè)價值財務(wù)報表分析體系的核心,將這些財務(wù)比率和相關(guān)指標(biāo)與行業(yè)特征、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系起來,進(jìn)行深層次分析和戰(zhàn)略性預(yù)測,通過評估企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險水平來達(dá)到預(yù)測和評價企業(yè)價值的目的。

(五)前景分析

前景分析是企業(yè)價值分析的最后一個步驟,側(cè)重于預(yù)測企業(yè)未來。綜合分析其前四個步驟:行業(yè)分析、經(jīng)營戰(zhàn)略分析、會計分析和財務(wù)分析的結(jié)論,為評估企業(yè)價值奠定了堅實的基礎(chǔ)。判斷企業(yè)未來的盈利能力高低,增長空間及穩(wěn)定性,未來面臨的風(fēng)險高低及變化趨勢,從而判斷出企業(yè)價值的變化因素,為企業(yè)價值管理和投資提供依據(jù)。中小企業(yè)財務(wù)報表是一個信息載體,財務(wù)報表使用者運用財務(wù)報表對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績成果、現(xiàn)金流量變動進(jìn)行分析,對企業(yè)的價值進(jìn)行評估,目的更適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要。

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