導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；措施

自互聯(lián)網(wǎng)金融誕生之日起，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融就成了政府和行業(yè)主管部門共同重視的一個(gè)問題,尤其是2013年至今,國(guó)務(wù)院、央行、地方政府和各行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)了有關(guān)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融良好運(yùn)作的政策和措施，為我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管拉開序幕。盡管中央與地方十分重視互聯(lián)網(wǎng)金融，也出臺(tái)了一系列關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的政策措施，可是就整體而言，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管發(fā)展依舊十分緩慢，沒有專門的法律予以規(guī)范和約束，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范監(jiān)管之路任重而道遠(yuǎn)。針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)狀況和存在的問題，提出如下監(jiān)管建議，以保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融積極健康發(fā)展。

一、完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信用體系

建立健全信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)中的重中之重。目前各種釣魚網(wǎng)站、詐騙網(wǎng)站數(shù)量繁多，騙術(shù)屢見不鮮；不法分子泄露、轉(zhuǎn)讓、倒賣、出售個(gè)人和企業(yè)信息；P2P公司跑路，違約等等時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響客戶、投資者、相關(guān)機(jī)構(gòu)的利益和信心，引起公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全的信任危機(jī)，對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)造成了一系列的不良影響，所以我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)理應(yīng)注重信用體系的構(gòu)建。在信用體系的建設(shè)方面需要：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采用保密技術(shù)為用戶保護(hù)隱私，提高客戶對(duì)于自身的信任程度，讓客戶樂于與企業(yè)進(jìn)行來往；第二，實(shí)施電子簽名和實(shí)名認(rèn)證措施，記錄企業(yè)內(nèi)每一名工作人員，從源頭上杜絕違法、失信行為；第三，監(jiān)管主體應(yīng)劃清監(jiān)管范圍，分清監(jiān)管內(nèi)容和非監(jiān)管內(nèi)容，讓監(jiān)管工作可以順利的進(jìn)行下去；第四，建立黑名單，規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以此保證數(shù)據(jù)信息的安全真實(shí)；第五，量化標(biāo)準(zhǔn)，保證標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容的一致性，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)流通資源，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)貸款信用額度，讓一切行為都有了衡量標(biāo)準(zhǔn)，讓每個(gè)人都了解相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)規(guī)范行為進(jìn)行規(guī)范。

二、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督體系

互聯(lián)網(wǎng)金融具有發(fā)展迅猛、創(chuàng)新持續(xù)的特點(diǎn)，并不斷誕生新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這讓監(jiān)管無法跟進(jìn)其發(fā)展，法律也產(chǎn)生了滯后性，建立統(tǒng)一監(jiān)管體系的困難性可見一斑。2015年7月，央行了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅(jiān)持“依法、適度、分類、協(xié)同、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，并明確劃分了監(jiān)管的職務(wù)和責(zé)任，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了監(jiān)管依據(jù)。雖然該意見的出臺(tái)開創(chuàng)了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)代，但是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部委的具體監(jiān)管實(shí)施細(xì)則仍未，仍存在監(jiān)管主體混亂，監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)分工不清晰，缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃的監(jiān)管體系等現(xiàn)象，這些都不利于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督體系的健全與實(shí)施。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的建立對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有強(qiáng)大的推動(dòng)力，就我國(guó)目前情況而言，提出以下幾點(diǎn)有助于健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的措施：首先，確立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督主體是政府，落實(shí)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任，消除監(jiān)督主體不確定的隱患。目前，我國(guó)最主要的金融監(jiān)管部門是央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，“一行三會(huì)”各司其職，對(duì)應(yīng)擔(dān)負(fù)起互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管活動(dòng)中的主要職責(zé)。為進(jìn)一步細(xì)化各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，可設(shè)立專門化的監(jiān)管部門隸屬于“一行三會(huì)”之下，該類隸屬部門應(yīng)注重加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，保證監(jiān)管工作的正常進(jìn)行，對(duì)待問題要及早的進(jìn)行發(fā)現(xiàn)與解決，保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的科學(xué)化、合理化，讓我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融處于一個(gè)健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的早日健全。其次，組織互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，明確協(xié)會(huì)的自律職責(zé)，以此輔佐互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，保證規(guī)范運(yùn)營(yíng)，達(dá)到促進(jìn)、提升與發(fā)展的效果。行業(yè)自律在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中起著重要的推動(dòng)作用，它為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的形成提供了基礎(chǔ)并且發(fā)揮著關(guān)鍵作用，行業(yè)自律作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中不可分割的一項(xiàng)因素，其在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步階段起著至關(guān)重要的作用，它能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系的向前發(fā)展，有行業(yè)自律的保駕護(hù)航，才有助于維護(hù)金融市場(chǎng)各方主體的合法利益，規(guī)避金融活動(dòng)中的不法行為，規(guī)范金融業(yè)發(fā)展方向。最后，注重加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。社會(huì)監(jiān)督指的是由社會(huì)上的廣大人民群眾進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，人民群眾的力量是偉大的，他們對(duì)違法犯罪行為有著一種天然的敏感度，人民群眾進(jìn)行監(jiān)督特點(diǎn)是監(jiān)管主體多、監(jiān)管范圍大、監(jiān)管效果好。初期可以先從外部角度加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的社會(huì)監(jiān)督，在此基礎(chǔ)上，通過增加監(jiān)督角度和途徑實(shí)現(xiàn)360度全方位的社會(huì)監(jiān)督，讓互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管與每一個(gè)人都息息相關(guān)，保證每一名群眾都投入到這一方面的監(jiān)管中，認(rèn)真對(duì)待，提升監(jiān)管質(zhì)量。

三、維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，金融消費(fèi)者是其發(fā)展的重要力量，他們可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的促成者，但是我國(guó)對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)與其他行業(yè)相比較有很大的不足。在現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)常出現(xiàn)消費(fèi)者個(gè)人信息泄露，被不法分子欺騙、金融產(chǎn)品營(yíng)銷中虛假宣傳、賬戶不安全、支付風(fēng)險(xiǎn)等事件，嚴(yán)重?fù)p害金融消費(fèi)者的利益，長(zhǎng)此以往下去，消費(fèi)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任程度會(huì)降低，繼而減少這一方面的業(yè)務(wù)辦理，對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展會(huì)起到阻礙作用，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)也是金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要職責(zé)。維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，保證其合法權(quán)益不受到非法侵害。監(jiān)管部門在金融監(jiān)管過程中可以著重從以下幾點(diǎn)出發(fā)：其一，健全信息披露制度，保證金融消費(fèi)者獲得的金融信息有效、準(zhǔn)確、真實(shí)、安全；其二，拓展更多渠道來維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)利，保證其能夠及時(shí)查閱相關(guān)的憑證文件，防止不法分子業(yè)務(wù)欺詐，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益不受侵害；其三，構(gòu)建專門的舉報(bào)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融用戶在互聯(lián)網(wǎng)金融下也能夠方便、快速舉報(bào)不法金融行為，讓違法金融行為無處遁行；其四，提高互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員的專業(yè)水平，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員成為專業(yè)化實(shí)用型人才，最大程度的維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系

目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不完善，給了很多不法分子可乘之機(jī)。盡管有關(guān)部門已經(jīng)制定了一些針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)，可依舊存在很大一部分金融模式?jīng)]能納入監(jiān)管系統(tǒng)中，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律下的漏洞，因此我國(guó)還需進(jìn)一步提升建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)的速度，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管立法滯后現(xiàn)象嚴(yán)重，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度非常快，導(dǎo)致監(jiān)管無法跟上其發(fā)展步伐，繼而無法滿足其發(fā)展需要，造成了當(dāng)前的諸多不良現(xiàn)象，給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了極大阻礙。對(duì)目前的法律法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)補(bǔ)充，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系。從互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和特點(diǎn)出發(fā)，將現(xiàn)行的金融法規(guī)進(jìn)行修訂，并結(jié)合國(guó)外法律方面的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)具體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)作出詳細(xì)的規(guī)范，讓互聯(lián)網(wǎng)金融做到有法可依。與此同時(shí)，也要盡快出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展特征和現(xiàn)狀的專門性法律。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)制度及標(biāo)準(zhǔn)，首先，對(duì)各監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行詳細(xì)說明，就其職責(zé)范圍及權(quán)利所在進(jìn)行明細(xì)劃分，以立法的方式將監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)確定下來；其次，在同一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，提升監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任感和監(jiān)管積極性；再次，完善保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的法律，從根本上加強(qiáng)對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)。

五、完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制

市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制是所有國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管必備部分，各個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管當(dāng)局一般都參與金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出的審批過程。但是目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)依舊存在較大的不足，處于一個(gè)沒有準(zhǔn)入、退出門檻、沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及沒有固定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的階段，這是政府關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面工作的缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)普遍存在信息不對(duì)稱的情況，市場(chǎng)參與主體的資質(zhì)參差不齊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生了較明顯的消極作用。所以，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，必須設(shè)立監(jiān)管規(guī)則，建立可行的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出標(biāo)準(zhǔn)，從而減小整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保證用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的使用。就現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況而言，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，又要充分考慮各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的差異性，制定諸如：最低資本金、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利能力、維護(hù)資金出借人合法權(quán)益等方面的準(zhǔn)入和退出的門檻，以此規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的金融隱患，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的科學(xué)化、穩(wěn)健化。

六、結(jié)束語

在未來,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)更加日新月異，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)會(huì)更加先進(jìn)，涉及到的金融領(lǐng)域更多，創(chuàng)新性更強(qiáng)，成為未來經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”的模式，被利用于更多領(lǐng)域，更多行業(yè)開始和“互聯(lián)網(wǎng)+”聯(lián)姻，創(chuàng)造每個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新和改變，帶來一個(gè)全新的局面。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題仍是全球范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不可小覷的問題。從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀出發(fā)，汲取西方國(guó)家有效監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極探索適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方向的道路，加強(qiáng)自身互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)行，以此掀起我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新篇章，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管走向健全化，加快我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程。

作者:史潔 單位:山西國(guó)際商務(wù)職業(yè)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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[3]余豐慧.互聯(lián)網(wǎng)金融革命：我國(guó)金融的顛覆與重建[M].中華工商聯(lián)合出版社,2014.

篇2

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技技術(shù)等現(xiàn)代化新興技術(shù)作用下完成資金融通的一種金融服務(wù)模式。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式主要包括了第三方支付、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)銷售基金等，是對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的補(bǔ)充，也給傳統(tǒng)金融帶來不小的沖擊。任何新興事物的發(fā)展初期必定會(huì)存在諸多不足，甚至是弊端，作為金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融也絕無例外。先前起步的第三方支付由于監(jiān)管環(huán)境的不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)從以往的高發(fā)態(tài)勢(shì)開始趨向平穩(wěn)。但與之形成鮮明對(duì)比的是，目前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)野蠻生長(zhǎng)，亂象平生，風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。這不僅嚴(yán)重影響了正常的金融秩序，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，也給互聯(lián)網(wǎng)金融本身帶來了負(fù)面聲譽(yù)影響。有關(guān)法律法規(guī)等監(jiān)管環(huán)境的缺失更是凸顯了問題的嚴(yán)峻性?；ヂ?lián)網(wǎng)融資活動(dòng)的亂象已成為目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最為突出的風(fēng)險(xiǎn)問題，急需加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管的法律制定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題及立法現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題概述

互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)包含互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性，因此互聯(lián)網(wǎng)金融安全也兼具了互聯(lián)網(wǎng)安全和傳統(tǒng)金融安全的所有特征，即不僅包含互聯(lián)網(wǎng)上的信息安全，還包括了貨幣資金融通的安全和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，同時(shí)也就意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融不但面臨著傳統(tǒng)金融活動(dòng)中存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，還面臨著由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)等。

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)積極服務(wù)企業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，隨著一些網(wǎng)貸平臺(tái)跑路、眾籌違規(guī)集資等事件的發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題逐漸凸顯，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.信息安全問題突出。手機(jī)支付的各類客戶端和各類別的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)存在多處漏洞，對(duì)用戶資金安全造成了嚴(yán)重威脅。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不健全，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)與管理較混亂，對(duì)用戶個(gè)人信息的使用和流轉(zhuǎn)未進(jìn)行規(guī)范，對(duì)所收集信息的安全保護(hù)不到位，易使用戶信息被泄漏、盜用，甚至濫用，造成信息主體的權(quán)益受到侵害。

2.欺詐問題頻發(fā)。在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上，消費(fèi)者通過網(wǎng)絡(luò)與經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行信用交易，在交易之前，消費(fèi)者一般通過經(jīng)營(yíng)者的金融服務(wù)信息進(jìn)行交易判斷，而在此情況下，信息的真實(shí)性往往難以辨別，即使某些信息存在虛假，消費(fèi)者也無法做到去偽存真。僅憑經(jīng)營(yíng)者的信息，消費(fèi)者無法對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)地或材質(zhì)、操作適應(yīng)性以及售后服務(wù)等方面做出全面客觀的判斷。

3.資金安全問題嚴(yán)重。有的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)發(fā)放超短期但又超高收益的借款標(biāo)的；還有一些互聯(lián)網(wǎng)投資基金類理財(cái)工具，以門檻低、收益高、贖回自由等極佳的用戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)吸引了眾多投資者，然而一旦發(fā)起此類投資理財(cái)工具的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的貨幣資金運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問題，投資收益甚至投資本金都將直接受到影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在業(yè)務(wù)不規(guī)范，在擔(dān)保方面可能存在自己為自己擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足等不健全加大了資金的違約風(fēng)險(xiǎn)，極容易出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致無力償還投資者的本息而倒閉。[1]

（二）現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融安全監(jiān)管的法律制度不足

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和豐富，給互聯(lián)網(wǎng)的法律監(jiān)管提出了更高的挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)目前尚無專門的互聯(lián)網(wǎng)金融安全法律或法規(guī)，主要存在以下問題：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)主體資格制度不完善。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要實(shí)施監(jiān)管，首先應(yīng)當(dāng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位。當(dāng)前，我國(guó)法律缺乏對(duì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位和經(jīng)營(yíng)范圍的明確規(guī)定，導(dǎo)致各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)邊界模糊，業(yè)務(wù)范圍混亂。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度不完善。市場(chǎng)準(zhǔn)入制度既作為政府管理市場(chǎng)的起點(diǎn)，同時(shí)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下也是其他一系列經(jīng)濟(jì)法律制度建構(gòu)的基礎(chǔ)。然而，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的考察，我們不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)準(zhǔn)入制度亟待完善。目前的準(zhǔn)入制度下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從事的業(yè)務(wù)范圍、類型沒有任何規(guī)范和限制性的要求，導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良莠不齊，而投資者或消費(fèi)者也常常因魚目混珠遭受利益損失，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)秩序的正常建立造成了嚴(yán)重阻礙。

3.監(jiān)管法律制度不健全。金融監(jiān)管的目的是為了維持金融業(yè)健康運(yùn)行秩序，最大限度地減少金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的利益，促進(jìn)金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式因互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、開放性、高科技化、無邊界性等因素顯得力有不及。如目前我國(guó)P2P 網(wǎng)貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式仍沒有相應(yīng)的監(jiān)管辦法和制度，部分自我要求較高的P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌融資平臺(tái)只能以行業(yè)自律規(guī)范進(jìn)行自我約束，因此在同類行業(yè)中，平臺(tái)素質(zhì)參差不齊，消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱憂。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融安全監(jiān)管的法律制度保障

高風(fēng)險(xiǎn)性的金融與涉眾性的互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，必然使互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融更具涉眾性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)面更廣，傳染性更強(qiáng)。從風(fēng)險(xiǎn)防范角度看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管不僅必要，而且意義重大。對(duì)金融活動(dòng)實(shí)施審慎監(jiān)管，是大多數(shù)國(guó)家為防范金融風(fēng)險(xiǎn)所普遍采取的做法?？v觀國(guó)內(nèi)外，比較歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融安全法律制度，對(duì)于我國(guó)借鑒其經(jīng)驗(yàn)以及完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融安全法律保障制度具有積極作用，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度、網(wǎng)絡(luò)信息安全法律制度等方面的借鑒意義極大。具體可以從以下方面完善：

1.全面重視保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全法律保障制度建設(shè)重要的目的之一則體現(xiàn)在對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)方面，通過比較，我們可以看到：一是發(fā)達(dá)國(guó)家尤為注重對(duì)個(gè)人信息的立法保護(hù)，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)融入個(gè)人生活后，個(gè)人隱私的保護(hù)更是上升到新的高度；二是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露，確保信息對(duì)稱；三是暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的投訴渠道，完善法律救助手段，建立救濟(jì)機(jī)制。首先，要制定和提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的立法保護(hù)。在制定《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的前提上不斷豐富對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的內(nèi)容，不斷延伸消費(fèi)者權(quán)益的內(nèi)容和內(nèi)涵。其次，要遵循適度保護(hù)、傾斜保護(hù)的權(quán)益保護(hù)原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是主體地位，在一定出程度上會(huì)削弱消費(fèi)者的地位，因此，遵循傾斜保護(hù)原則是極為關(guān)鍵的。一旦消費(fèi)者的合法權(quán)益受到侵害，就能在最短時(shí)間內(nèi)保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。最后，要明確和拓展消費(fèi)者權(quán)利。互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，消費(fèi)者的合法權(quán)益必須涵蓋了公平交易權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)、知情權(quán)和個(gè)人信息保護(hù)權(quán)等。相對(duì)而言，就要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要最好其保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的義務(wù)，包括了安全保障、披露、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息等業(yè)務(wù)。[2]

2.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。首先要開展有效的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)法的立法工作。相關(guān)機(jī)構(gòu)和政府部門要積極吸取國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況制定出完善的法律法規(guī)。比如根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的電子化和網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展特點(diǎn)，制定出《電子貨幣服務(wù)法》等法律法規(guī)，根據(jù)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)用戶信息保護(hù)的問題，制定出《個(gè)人信息保護(hù)法》等法律。其次，要不斷加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)立法的工作?；诒O(jiān)管，當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律工作與業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作相比是明顯落后的，也存在如P2P網(wǎng)貸、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則等方面的問題，需要及時(shí)解決。互聯(lián)網(wǎng)金融開展的業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在很大程度上是一致的，部分法律法規(guī)是可以借用，但是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的科學(xué)實(shí)施，仍然需要有專業(yè)的、針對(duì)性的法律法規(guī)。如必須出臺(tái)有關(guān)信用體系、個(gè)人信息保護(hù)、支付用戶識(shí)別、電子簽名等相關(guān)的法律法規(guī)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在合法的安全范圍內(nèi)展開的，以此來不斷引導(dǎo)和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。最后，做好對(duì)已有互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的修訂工作。互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)相對(duì)自由的環(huán)境，其金融環(huán)境與傳統(tǒng)的金融相比更新?lián)Q代的節(jié)奏更快，因此，對(duì)已有法律法規(guī)的修訂是至關(guān)重要的，包括了對(duì)法律法規(guī)的健全和提升。[3]

篇3

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)；金融監(jiān)管；必要性；核心原則

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637138

近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)得到了較為快速的發(fā)展，并且受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融也日漸得到相對(duì)廣泛的關(guān)注，逐漸在金融領(lǐng)域中占據(jù)了一定的位置。在此社會(huì)背景下，我國(guó)政府部門也在政府工作報(bào)告中明確指出新時(shí)期應(yīng)該重點(diǎn)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)，最大限度地維護(hù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。因此新時(shí)期，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融管理部門應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求制定科學(xué)合理的監(jiān)管制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展提供相應(yīng)的保障。唯有如此，在金融領(lǐng)域中，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)才能夠得到充分的發(fā)揮，金融行業(yè)也才能得以取得更大的發(fā)展成效。

1新時(shí)期發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的必要性

11有效避免社會(huì)個(gè)體出現(xiàn)不理智的金融借貸行為

一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸能夠借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)借貸雙方的信息進(jìn)行科學(xué)的匹配，這種借貸方式相較于傳統(tǒng)的借貸更為科學(xué)，不僅操作手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，放款工作效率也得到了一定程度上的提升，還款優(yōu)勢(shì)較為明顯，在金融領(lǐng)域中具有一定的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。但是正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在著借貸操作簡(jiǎn)單的優(yōu)勢(shì)，借貸人往往傾向于進(jìn)行多次借貸，對(duì)金融市場(chǎng)的秩序產(chǎn)生了一定程度上的干擾，甚至?xí)?dǎo)致金融借貸個(gè)體出現(xiàn)不理智的借貸行為，嚴(yán)重限制互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的穩(wěn)定發(fā)展。

12集體行為不理智沖擊金融市場(chǎng)

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在一定程度上得到了相對(duì)廣泛的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸開始在社會(huì)上興起，為社會(huì)大眾提供了更為多元化的儲(chǔ)蓄平臺(tái)，投資者可以自由選擇將自身閑置資金投入到相關(guān)領(lǐng)域中，獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在獲得儲(chǔ)戶的這些資金后，往往會(huì)選擇將其投入到其他領(lǐng)域中，因此一旦儲(chǔ)戶出現(xiàn)集體不理智行為，必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成巨大的沖擊。

13互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較低

受到網(wǎng)絡(luò)因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融一般需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，但是互聯(lián)網(wǎng)中的諸多金融項(xiàng)目都無法有效地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)金融管理人員在工作中為了獲得更多的效益，也往往會(huì)選擇在向客戶介紹產(chǎn)品的過程中夸大產(chǎn)品的功能和回報(bào)，采取隱性承諾的方式，誘導(dǎo)客戶實(shí)施大量的投資。在這種情況下，一旦產(chǎn)品出現(xiàn)問題，互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目又不具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，必然會(huì)給投資者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。[1]

14互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模極大地限制了部分問題的解決

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融一般會(huì)涉及諸多的項(xiàng)目和相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，投資者可以利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和金融平臺(tái)自行完成相應(yīng)的理財(cái)投資。在此過程中，投資者往往會(huì)遇到一定的問題，但是由于無法接受對(duì)應(yīng)的服務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)不能滿足客戶的需求，投資者在無法解決全部問題的情況下必然會(huì)面臨更大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

15互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在一定的欺詐行為

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在選擇對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行合理推銷的過程中，將產(chǎn)品的高收益作為基本的介紹點(diǎn)，卻對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)忽視，在一定程度上導(dǎo)致相關(guān)投資者無法對(duì)金融產(chǎn)品形成相對(duì)透徹的了解，嚴(yán)重限制了投資者投資決策的科學(xué)性，投資者在進(jìn)行不合理投資的情況下需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之提升。

2互聯(lián)網(wǎng)金融管理應(yīng)該堅(jiān)持的核心原則

21表現(xiàn)出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)容忍度

在金融領(lǐng)域中，不同的金融衍生品在發(fā)展過程中為了能夠適應(yīng)不斷變化著的社會(huì)需求需要進(jìn)行逐步的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融也是如此，其要想在新時(shí)期獲得更為穩(wěn)定的發(fā)展就應(yīng)該為了適應(yīng)供給的變化對(duì)自身相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。一般來說，為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者和相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠從互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中獲得特定的產(chǎn)品和服務(wù)，金融業(yè)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加以管理的過程中就應(yīng)該適當(dāng)?shù)仡A(yù)留下足夠的空間，避免由于管理過早對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生壓制性影響，限制整體兼容效率的提升。[2]相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究專家也在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析的過程中指出任何制度的建設(shè)都應(yīng)該能夠在專制和無序這兩種重要的社會(huì)成本間進(jìn)行可序的權(quán)衡，只有如此，才能夠保證整個(gè)行業(yè)在發(fā)展過程中保持明確的方向，避免金融失誤的產(chǎn)生，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的重大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施科學(xué)的防范。

22適當(dāng)推行動(dòng)態(tài)比例監(jiān)督管理

一般來說，在金融領(lǐng)域中，金融監(jiān)管從管理程度上進(jìn)行劃分可以主要分為四個(gè)基本層次：其一，市場(chǎng)自律。在金融領(lǐng)域中一般由行業(yè)協(xié)會(huì)和相關(guān)金融企業(yè)協(xié)商自律準(zhǔn)則，促使金融行業(yè)中的相關(guān)成員能夠自覺尊重自律準(zhǔn)則，提升金融管理效果。其二，注冊(cè)。相關(guān)金融部門能夠借助注冊(cè)的措施對(duì)不同互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)掌握，進(jìn)而制定科學(xué)的監(jiān)管對(duì)策。[3]其三，監(jiān)督。為了提升監(jiān)管效果，監(jiān)督市場(chǎng)應(yīng)該保持持久運(yùn)行的狀態(tài)，在不必要的情況下不能夠取消監(jiān)管措施，保證金融監(jiān)管實(shí)效。其四，開展嚴(yán)格而審慎的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理部門可以適當(dāng)?shù)叵蛞恍┫嚓P(guān)的機(jī)構(gòu)提出對(duì)資本的監(jiān)管需求，并注意對(duì)現(xiàn)場(chǎng)加以調(diào)查，保證監(jiān)管工作的及時(shí)性和客觀性，為互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展創(chuàng)造條件。

23注意將原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管進(jìn)行有機(jī)結(jié)合

在當(dāng)前我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局所實(shí)施的原則性監(jiān)管模式下，應(yīng)該適當(dāng)?shù)貙?duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施科學(xué)的引導(dǎo)，注意分析其是否能夠在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過程中最終形成特定的監(jiān)管目標(biāo)。一般來說，在這一原則的限制下不會(huì)對(duì)監(jiān)管對(duì)象提出過多的要求，也不會(huì)摻入不合理的干預(yù)性業(yè)務(wù)。[4]同時(shí)，基于規(guī)則性監(jiān)管模式，監(jiān)管當(dāng)局將成文法律作為監(jiān)管依據(jù)，強(qiáng)制性要求相關(guān)機(jī)構(gòu)執(zhí)行特定的金融業(yè)務(wù)程序和業(yè)務(wù)內(nèi)容等。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，管理者將兩種監(jiān)管方式進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取得更大的成效。

24高度重視監(jiān)管一致性原則

在當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)出于利益的追求，利用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中存在的差異處或者模糊處，進(jìn)而在發(fā)展過程中制定相對(duì)寬松的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，最終實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的目的。這種行為的存在極大地妨礙了公平競(jìng)爭(zhēng)，也對(duì)市場(chǎng)秩序產(chǎn)生了相應(yīng)的破壞性影響，因此需要受到一定的重視?；诖耍O(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該適當(dāng)?shù)貙?shí)施監(jiān)管一致性原則，對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)施統(tǒng)一的管理，保證將兩種監(jiān)管方式加以聯(lián)合，促使監(jiān)管效果得到最大限度的發(fā)揮。[5]

3結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步在一定程度上促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸興起，形成了特定的金融模式，對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生著一定的積極影響。因此，新時(shí)期必須加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融工作的重視，可以適當(dāng)采取一定的措施推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有效提升互聯(lián)網(wǎng)金融管理水平，讓社會(huì)大眾能夠享受到更為優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管：互聯(lián)網(wǎng)金融；制度因素；非制度因素

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，各種網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)和交易模式層出不窮，比如網(wǎng)絡(luò)信貸，網(wǎng)絡(luò)支付，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)鹊?，這些新興的網(wǎng)絡(luò)名詞在改變我們生活方式的同時(shí)也給我們的交易帶來諸多的風(fēng)險(xiǎn)。有很多專家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融比我們傳統(tǒng)的金融更加方便快捷。與此同時(shí)他帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是合理的。但是由于我們國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制尚不健全，很多地方存在著問題和風(fēng)險(xiǎn)。缺乏科學(xué)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。本文從制度和非制度方面淺互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，并提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新思路。

1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征和類型

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融有著虛擬快捷，高效，直接，普惠，金融服務(wù)一體化和風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)特點(diǎn)。（1）虛擬快捷性，隨著計(jì)算機(jī)的普及計(jì)算機(jī)技術(shù)也被越來越多的人民應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融就是讓人民在一個(gè)虛擬的平臺(tái)上出現(xiàn)的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所，供人民進(jìn)行交易。（2）高效性，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時(shí)間和地點(diǎn)的限制，讓金融中介服務(wù)和金融資源隨時(shí)隨地的呈現(xiàn)在我們面前。效率成為人民關(guān)注的重點(diǎn)。（3）金融服務(wù)一體化，現(xiàn)在的金融服務(wù)行業(yè)多是本著金融經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)方向發(fā)展的。以后將會(huì)出現(xiàn)全能的金融超市。（4）直接和普惠性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最能吸引人們的就是他們的操作直接，金融服務(wù)者可以隨時(shí)的為人民更新金融信息，提供金融服務(wù)。讓社會(huì)各個(gè)階層的人民都能享受到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的方便。（5）風(fēng)險(xiǎn)性?？偹苤ヂ?lián)網(wǎng)金融交易是有風(fēng)險(xiǎn)的，這種風(fēng)險(xiǎn)是暫時(shí)我們不可避免的?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等等。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.2.1強(qiáng)傳染性

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也是建立于大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上。由于互聯(lián)網(wǎng)金融直接聯(lián)絡(luò)這整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)庫(kù)，所以如果任何一個(gè)地方出現(xiàn)問題都有可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中別的地方出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。這樣帶來的損失是巨大的，不可計(jì)量的。他有可能危及到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的平衡破壞市場(chǎng)的交易目的，從而威脅到金融消費(fèi)人群。

1.2.2高虛擬性

由于互聯(lián)網(wǎng)有信息化和虛擬化的特征，這就不可能避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是在用計(jì)算機(jī)技術(shù)建立起來的，就會(huì)受到高級(jí)計(jì)算機(jī)人才的控制，讓金融風(fēng)險(xiǎn)存在于計(jì)算機(jī)的終端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)存在隱蔽性，這就加大了預(yù)防和控制的難度。

1.2.3強(qiáng)失效性

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展讓互聯(lián)網(wǎng)金融突破了時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)，實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)交易的目的。界面的不斷改進(jìn)讓互聯(lián)網(wǎng)金融在操作的時(shí)候更加方便快捷，互聯(lián)網(wǎng)金融的資源配置也更加的人性化。于此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的細(xì)小的差錯(cuò)也會(huì)借助于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)快速的擴(kuò)大，給互聯(lián)網(wǎng)金融形成實(shí)際的影響和損失。

1.2.4超復(fù)雜性

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)體系的可靠性要求非常高，互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)的任何一個(gè)地方出現(xiàn)差錯(cuò)都有可能導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)的癱瘓。造成不可挽救的金融損失。金融企業(yè)對(duì)客戶信息的處理都要借助于金融系統(tǒng)，如果互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中出現(xiàn)漏洞就有可能讓金融公司中的所有交易產(chǎn)品。從而給金融和公司和客戶帶來不可挽救的損失。

2金融互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因

2.1制度因素

（1）我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度還處于初始階段，法律制度的不健全造成了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷發(fā)生。至今我國(guó)都沒有建立起一套科學(xué)明確的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管制度?？偟膩碚f我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管處于剛剛起步的狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有多種多樣，對(duì)于投資者資質(zhì)的審核，投資門檻的設(shè)定都沒有準(zhǔn)確的方案。如何處理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的破產(chǎn)問題維護(hù)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展成了我們必須關(guān)注的問題。很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，業(yè)務(wù)開展等模式?jīng)]有國(guó)家的監(jiān)管。直接造成互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）由于國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的缺失直接造成互聯(lián)網(wǎng)金融企惡意規(guī)避外部的風(fēng)險(xiǎn)約束。我國(guó)傳統(tǒng)的金融企業(yè)有著“一行三會(huì)”的監(jiān)管，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性和普惠性讓金融監(jiān)管變得特別困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入門楷低，沒有投資人員的資質(zhì)審核，讓其隨時(shí)隨地的都能進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的買賣，金融企業(yè)還開著這多個(gè)金融一體化服務(wù)。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方法已經(jīng)沒有辦法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融。雖然現(xiàn)在已經(jīng)開始實(shí)行網(wǎng)絡(luò)的第三方支付平臺(tái)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照由中國(guó)人民發(fā)放，但是還沒有確切的文件指明第三方支付平臺(tái)歸中國(guó)人民銀行監(jiān)管。所有這種監(jiān)管漏洞讓金融風(fēng)險(xiǎn)層出不窮。

2.2非制度原因

（1）大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融存在著安全風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，大數(shù)據(jù)就是一個(gè)數(shù)據(jù)的整合體，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)的處理選擇都會(huì)有可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過計(jì)算機(jī)技術(shù)把各種信息資料進(jìn)行整合，處理。在這個(gè)過程中就有可能誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閿?shù)據(jù)的挖掘和數(shù)據(jù)傳輸容易出現(xiàn)錯(cuò)誤或者泄露。數(shù)據(jù)處理是計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的核心內(nèi)容，如果計(jì)算機(jī)技術(shù)不夠成熟，就容易導(dǎo)致系統(tǒng)出現(xiàn)混亂，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的軟硬件設(shè)施也是誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素。

（2）資源是影響互聯(lián)網(wǎng)金融的主要信息之一，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自有資金的實(shí)力，和處理數(shù)據(jù)的技術(shù)，信息的整合能力，公司發(fā)展情況，管理人員的素質(zhì)等等都對(duì)影響到互聯(lián)網(wǎng)金融公司的發(fā)展。比如互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在阿里的小型貸款公司，京東商城，和Kickkstarer發(fā)生和造成的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)要小于那些剛剛成立的互聯(lián)網(wǎng)金融公司?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)中員工的素質(zhì)也是影響互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。

3互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式的構(gòu)建

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的建立直接關(guān)系著我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是否能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。對(duì)改善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融監(jiān)管制度的建立都有著重大的意義。

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主體

互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性和普惠性讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了行業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，朝著綜合經(jīng)營(yíng)與混合經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展。與傳統(tǒng)金融企業(yè)的監(jiān)管模式相比互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體，目標(biāo)，和思路都應(yīng)該進(jìn)行改變。如果我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正在高速的發(fā)展，但是互聯(lián)網(wǎng)金融體系的監(jiān)管才剛剛起步，這種發(fā)展時(shí)間的不匹配讓我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)過早的暴露出來?？梢韵冉⒉煌谋O(jiān)管單位，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)行引導(dǎo)式發(fā)展。國(guó)家還需要多借鑒外國(guó)成功的監(jiān)管案例，對(duì)是否成立建立體系，如何進(jìn)行監(jiān)管進(jìn)行多方的認(rèn)證。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)和原則

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)該盡量降低互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，以及巨額損失等等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)體系的監(jiān)管應(yīng)該整理整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，維護(hù)金融企業(yè)的健康快速發(fā)展，增加互聯(lián)網(wǎng)金融體系的市場(chǎng)信心。減少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和消費(fèi)者之間的信息差別，增加人民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的了解。

3.3互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對(duì)策建議

要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律監(jiān)管，盡快制定出對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)行業(yè)進(jìn)行不同的立法監(jiān)督。明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍和資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的劃分。法律中要特別指出互聯(lián)網(wǎng)金融公司的創(chuàng)立條件，不符合創(chuàng)立及經(jīng)營(yíng)條件的金融公司要進(jìn)行整頓。加快互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立。讓人民充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有自己的判斷和識(shí)別能力。

篇5

美國(guó)作為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，擁有發(fā)達(dá)和完善的金融體系。其在1990年初便開始率先普及民用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在美國(guó)的發(fā)展已有二十余年的歷史。當(dāng)前中國(guó)幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都能夠在美國(guó)找到“樣板”。探究美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，特別是美國(guó)各界在不同時(shí)期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論，無疑將對(duì)中國(guó)具有重要的借鑒和啟迪意義。

一、P2P借貸和眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新業(yè)態(tài)，并迅速在全球擴(kuò)展開來

需要指出的是，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融最早發(fā)源于美國(guó)，但由于其并未在美國(guó)形成獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)，因此在美國(guó)一般并不直接使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”（Internet Finance） 這一專有名詞，而是有著與之相類似的“電子金融”、“電子銀行”、“網(wǎng)絡(luò)銀行”（也譯為“在線銀行”）等多種稱謂。這里不加區(qū)分，統(tǒng)一使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一術(shù)語。

民用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)于1990年初在美國(guó)率先取得了突破并被迅速商用，由此引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)投資的熱潮并助推美國(guó)“新經(jīng)濟(jì)”的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)的帶動(dòng)下，大量風(fēng)險(xiǎn)投資和產(chǎn)業(yè)資本涌入這一新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開始向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散。在此背景下，向來對(duì)信息的獲取和處理有著高度依賴的金融部門自然成為應(yīng)用和推廣互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的先驅(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融也由此應(yīng)運(yùn)而生并飛速發(fā)展。

美國(guó)1990年以來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大體上可以劃分為以下幾個(gè)階段：1990年的蓬勃發(fā)展時(shí)期、2000―2006年的平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期以及2007年以來的新發(fā)展時(shí)期。

具體來看，1990年初，在互聯(lián)網(wǎng)投資熱潮的帶動(dòng)下，美國(guó)率先出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融模式。1992年，美國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)商E-Trade成立，由此迅速推動(dòng)了整個(gè)證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的信息化和網(wǎng)絡(luò)化。1995年，美國(guó)及全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行―――美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立，并在短短三年內(nèi)一躍成為美國(guó)第六大銀行。同年成立的INSWEB則成為第一家利用互聯(lián)網(wǎng)銷售傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)電子商務(wù)公司。1998年，美國(guó)出現(xiàn)了第一只與電子支付對(duì)接的貨幣市場(chǎng)基金，從而開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金的先河。到1990年末，美國(guó)已經(jīng)基本形成了較為成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融模式和相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

2000年美國(guó)高科技股票泡沫破滅后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)較為理性和平穩(wěn)的時(shí)期。在2006年即次貸危機(jī)爆發(fā)前這一期間，美國(guó)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快了信息化和網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)的步伐。特別是大型商業(yè)銀行紛紛開始加大對(duì)于網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的投資和布局。這一時(shí)期美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)和改造。例如，以“對(duì)市場(chǎng)先知先覺”而著稱的美國(guó)摩根銀行集團(tuán)在這一時(shí)期啟動(dòng)了一項(xiàng)名為E-Finance的戰(zhàn)略。這項(xiàng)耗資高達(dá)10億美元的投資計(jì)劃邁出了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)探索網(wǎng)絡(luò)金融的第一步。其率先建立了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)投資的小型孵化器―――“60實(shí)驗(yàn)室”，并就大量互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新思路和產(chǎn)品進(jìn)行探索，從而為其后來大舉進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2007年次貸危機(jī)前后，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又出現(xiàn)了新的變化。以p2p（peer to peer，個(gè)人對(duì)個(gè)人）借貸（國(guó)內(nèi)也譯為“人人貸”）和眾籌融資模式為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)融資模式開始出現(xiàn)并迅速發(fā)展。p2p借貸和眾籌融資表現(xiàn)出了與傳統(tǒng)金融模式明顯不同的特征，并迅速在全球擴(kuò)展開來，由此也構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新業(yè)態(tài)。

二、在其發(fā)源地美國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最終形成了共生、融合的基本格局

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)打破了地理距離與區(qū)域?qū)﹂_展金融業(yè)務(wù)的限制，極大地提高了美國(guó)金融部門特別是銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而使得商業(yè)銀行通過并購(gòu)的方式迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模從而謀取規(guī)模經(jīng)濟(jì)在技術(shù)上變得可行；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)極大地降低了信息的獲取、處理和傳播成本，使得基于標(biāo)準(zhǔn)化信息（信用評(píng)分和分級(jí)）的資產(chǎn)證券化和各種衍生金融交易成為可能，從而史無前例地提高了美國(guó)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性。顯然，沒有互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，就不會(huì)有20世紀(jì)90年代中后期美國(guó)銀行部門的并購(gòu)潮、飛速發(fā)展的金融創(chuàng)新以及由過度創(chuàng)新最終引發(fā)的次貸危機(jī)和全球金融危機(jī)。

但是，盡管美國(guó)早在20世紀(jì)90年代初期便出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式，種類各異的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也確實(shí)對(duì)美國(guó)的金融市場(chǎng)和金融體系產(chǎn)生了重大影響，美國(guó)的大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻并未形成獨(dú)立、完整的金融業(yè)態(tài)，而主要是作為傳統(tǒng)金融模式的輔助和補(bǔ)充而存在。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式最終與傳統(tǒng)金融模式形成了共生、融合的基本格局。究其原因，大體上可以歸納為以下兩個(gè)方面：

美國(guó)金融體系高度靈活。傳統(tǒng)金融市場(chǎng)經(jīng)過上百年的發(fā)展和演進(jìn)，不僅市場(chǎng)規(guī)模龐大，而且分工細(xì)化、競(jìng)爭(zhēng)充分。因此，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有非常強(qiáng)的適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。從20世紀(jì)70年代以來美國(guó)金融市場(chǎng)和金融體系的結(jié)構(gòu)性變化視角來看，美國(guó)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行先后經(jīng)歷了金融脫媒和利率市場(chǎng)化的沖擊。在這一過程中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中經(jīng)歷了大洗牌。一些效率低下、難以適應(yīng)市場(chǎng)變化的金融機(jī)構(gòu)（例如儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)）在危機(jī)中倒下，而商業(yè)銀行則通過積極開展金融創(chuàng)新等方式有效應(yīng)對(duì)了市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)自身的沖擊。因此，90年代初，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式迅速發(fā)展所日益加劇的金融脫媒壓力，美國(guó)的大型商業(yè)銀行通過主動(dòng)進(jìn)行信息網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、有針對(duì)性地推出網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)、開展靈活多樣的金融創(chuàng)新以及直接并購(gòu)新興的網(wǎng)絡(luò)銀行等多種途徑，有效地化解了互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)自身的沖擊。此外，美國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的物理網(wǎng)點(diǎn)繁多，服務(wù)多元化，運(yùn)營(yíng)管理和治理結(jié)構(gòu)靈活，也是其能夠在與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)的重要原因。

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在缺陷。從互聯(lián)網(wǎng)金融模式本身來看，其存在的一些固有的缺陷使得其難以從根本上取代傳統(tǒng)金融。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)踐以及大量實(shí)證研究都表明，在諸如余額查詢和轉(zhuǎn)賬支付等交易型銀行業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的效率要明顯高于依托物理網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)交易的傳統(tǒng)金融模式。但是在一些核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，特別是發(fā)放貸款等對(duì)私人信息的收集和處理要求較高的關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)，純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式則難以發(fā)揮作用。此外，在私人客戶的維護(hù)、復(fù)雜金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與交易等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也具有較為明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，盡管網(wǎng)絡(luò)銀行能夠憑借成本優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，但如何將其線上優(yōu)勢(shì)最終轉(zhuǎn)化為盈利，則是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。當(dāng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始越來越多地借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的比較優(yōu)勢(shì)便不再突出。因此，其難以從根本上取代傳統(tǒng)的金融模式。

三、我們要打破之前的一些思維定式，調(diào)整傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制，以適應(yīng)創(chuàng)新活躍、融合發(fā)展的“大金融時(shí)代”

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程說明，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融是競(jìng)爭(zhēng)與融合并存的關(guān)系，其中融合是主流。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展固然對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了沖擊，特別是加劇了金融脫媒，對(duì)商業(yè)銀行形成了一定壓力。但是美國(guó)的大型商業(yè)銀行能夠順勢(shì)而為，主動(dòng)化解互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊。其經(jīng)驗(yàn)表明，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在多大程度上沖擊傳統(tǒng)金融模式，主要取決于商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)與轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)完全有能力在與互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。

正確認(rèn)識(shí)中美互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的差異，是中國(guó)借鑒美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的前提。相比較而言，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景和情況較美國(guó)更加復(fù)雜和多變。由于中國(guó)的商業(yè)銀行此前并未經(jīng)歷過金融脫媒的沖擊，缺乏創(chuàng)新意識(shí)和市場(chǎng)應(yīng)變能力。因此，現(xiàn)階段不能低估互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的沖擊。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵在于金融當(dāng)局對(duì)于這一過程的管控，從而在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，緩釋其對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融業(yè)態(tài)的沖擊，最終起到規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)、加速融合進(jìn)而因勢(shì)利導(dǎo)地深化我國(guó)金融體制改革的目的。目前我國(guó)應(yīng)當(dāng)主要從以下兩個(gè)方面著手推動(dòng)和規(guī)范中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展：

打破互聯(lián)網(wǎng)金融的思維定式，以互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展推動(dòng)中國(guó)金融體制的深化改革。

從目前國(guó)內(nèi)各界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論中能夠看到一些明顯的思維定式。例如，很多對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融地討論，很自然地將互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P借貸等創(chuàng)新性很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式與金融風(fēng)險(xiǎn)的累積乃至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)并認(rèn)為，游離于現(xiàn)行監(jiān)管框架之外的互聯(lián)網(wǎng)金融模式蘊(yùn)藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。還有一些研究則集中探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。事實(shí)上，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和討論應(yīng)當(dāng)走出這些思維定式。應(yīng)當(dāng)看到，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在降低融資成本、拓寬中小企業(yè)融資渠道、推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革以及促進(jìn)中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了積極作用。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變傳統(tǒng)金融的本質(zhì)這一問題，不應(yīng)當(dāng)成為阻礙和抑制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理由。我國(guó)金融業(yè)應(yīng)當(dāng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)開放、公平的環(huán)境，以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為突破口，繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)金融體制的深化改革。

深化金融監(jiān)管體制改革，探索適應(yīng)大金融時(shí)代的、更加靈活的、高效的新型金融監(jiān)管框架。

從美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程能夠清晰地看到，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展深深地根植于特定的金融發(fā)展階段，是一系列宏微觀因素共同作用的結(jié)果。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式發(fā)展，正是當(dāng)前中國(guó)金融創(chuàng)新活躍和混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代來臨的一個(gè)縮影。在這樣一個(gè)金融邊界不斷延展、金融內(nèi)涵日益豐富的大金融時(shí)代，如何調(diào)整傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體制，是中國(guó)金融當(dāng)局面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。事實(shí)上，傳統(tǒng)的以“一行三會(huì)”為代表的分業(yè)監(jiān)管模式愈發(fā)難以適應(yīng)創(chuàng)新浪潮日益高漲的金融發(fā)展趨勢(shì)。一方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)中央銀行的金融監(jiān)管職能，特別是對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)以及新興的第三方支付等網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管。事實(shí)上，也只有賦予央行更多的監(jiān)管權(quán)，才能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣政策和金融監(jiān)管的匹配，進(jìn)而避免重蹈美國(guó)次貸危機(jī)的覆轍。另一方面，應(yīng)當(dāng)夯實(shí)金融監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議制度，強(qiáng)化各分業(yè)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合。只有如此，才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)于創(chuàng)新性極強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的審慎監(jiān)管，從而守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)方興未艾，仍然有眾多的理論與現(xiàn)實(shí)問題有待國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界予以深入研究和探索。我們要合理借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，妥善解決中國(guó)問題。

篇6

在全面改革開放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績(jī)斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014 年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575 家，累計(jì)成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場(chǎng)規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國(guó)的宜信已經(jīng)是美國(guó)最大的P2P 平臺(tái)LendingClub規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39 萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200 萬家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000 萬人。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場(chǎng)狀況好、氣勢(shì)如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤(rùn)豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014 年全國(guó)累計(jì)已有119家P2P 平臺(tái)倒閉或跑路，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P 平臺(tái)倒閉或跑路的也不在少數(shù)。例如：今年3 月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網(wǎng)貸詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力;二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善;六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問題。本文擬在評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP 框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展前景;進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國(guó)內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國(guó)較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平等(2012)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競(jìng)爭(zhēng)模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。

相對(duì)國(guó)內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對(duì)健全。

(1)第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對(duì)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等。

(2)P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)并未制定專門針對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P 相關(guān)的法律?！睹绹?guó)政府責(zé)任辦公室(GAO)呈交給國(guó)會(huì)的P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國(guó)政府對(duì)P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu);第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任。英國(guó)是P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

(3)眾籌融資監(jiān)管。2012 年4 月，美國(guó)通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國(guó)家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資;二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國(guó)外學(xué)者主要對(duì)行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國(guó)除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。Lawrence et al(2009)為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織(如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán))，針對(duì)企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律。在我國(guó)，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松(2003)對(duì)市場(chǎng)自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場(chǎng)自律作用、信息披露和市場(chǎng)約束的國(guó)際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹。傾志貴(2007)針對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)際的市場(chǎng)自律機(jī)制。黃澤民(2013)指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場(chǎng)規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無意中破壞了金融市場(chǎng)的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的靜態(tài)分析

影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘;互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等;市場(chǎng)績(jī)效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對(duì)效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為影響市場(chǎng)績(jī)效。

1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)(截至2014 年底)，我們對(duì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

(1)市場(chǎng)集中度。按照P2P 企業(yè)數(shù)和2014 年度市場(chǎng)交易規(guī)模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業(yè)基尼系數(shù)為0.36;按照2014 年度中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.816;按照2014 年度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P 企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低;從動(dòng)態(tài)上，說明P2P 企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

(2)產(chǎn)品差異化。目前我國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征;然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場(chǎng)更甚。

(3)企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。從進(jìn)入P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)聯(lián)系、政府及社會(huì)約束)來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。可見，目前中國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高;從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，目前中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高;從退出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢姡壳爸袊?guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)接近于寡頭壟斷。

2. 市場(chǎng)行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場(chǎng)來看，由于P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤(rùn)最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場(chǎng)還是退出市場(chǎng)。我國(guó)P2P 平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對(duì)借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國(guó)P2P 平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長(zhǎng)，但還沒有從根本上解決P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P 平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對(duì)消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對(duì)商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對(duì)商戶按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對(duì)商戶可以按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。

3. 市場(chǎng)績(jī)效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場(chǎng)信息不對(duì)稱，有效提高了資金融通效率。通過實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場(chǎng)績(jī)效的低下甚至無效率，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài);政府在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

(二)動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)

借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢(shì)。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢(shì)將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及國(guó)家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國(guó)家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長(zhǎng)效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對(duì)能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長(zhǎng)久的發(fā)展，建立一個(gè)長(zhǎng)效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢(shì)，吸收傳統(tǒng)資信審核的長(zhǎng)處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托開放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國(guó)計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長(zhǎng)能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁(yè)面也開始向APP 轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢(shì)會(huì)越來越明顯。面對(duì)不同的人群、不同的需求，將會(huì)開發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，用戶為導(dǎo)向的服務(wù)理念會(huì)越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長(zhǎng)尾市場(chǎng)用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈?guó)的金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限;另一方面是我國(guó)的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國(guó)改革開放30 年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場(chǎng)化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)以及安全性，對(duì)廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化。產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競(jìng)爭(zhēng)中受益，國(guó)家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國(guó)外一些優(yōu)勢(shì)的金融公司紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這會(huì)對(duì)我國(guó)的金融企業(yè)帶來很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。例如，近期國(guó)家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國(guó)外卡組織可以進(jìn)入中國(guó)結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對(duì)第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國(guó)大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國(guó)金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對(duì)行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對(duì)成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二) 以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對(duì)已有平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對(duì)于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的透明度，降低信息不對(duì)稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理;另一方面通過平臺(tái)資金的管理來監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

篇7

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)于1999年開始，國(guó)內(nèi)就出現(xiàn)了交易性的支付網(wǎng)模式，標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。直到2013年，阿里巴巴運(yùn)營(yíng)了余額寶，促使國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融快速的增長(zhǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各類產(chǎn)品的研發(fā)，嚴(yán)重沖擊了我國(guó)的傳統(tǒng)金融行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展促使了大量客戶將資金的投資方向發(fā)生了轉(zhuǎn)變?？蛻魹楂@得高于銀行、債券等金融機(jī)構(gòu)提供的資金利益回報(bào)率，將大量資金投入在互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)產(chǎn)品。由此帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。為建設(shè)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運(yùn)行體制，需要對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)狀況和監(jiān)管策略進(jìn)行研究和討論。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（1）第三方支付和支付寶的相關(guān)基金的運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付是指網(wǎng)絡(luò)公司與銀行簽訂協(xié)約后，運(yùn)用計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)建立的一種支付系統(tǒng)。第三方支付的金融活動(dòng)是由非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資金支付的服務(wù)活動(dòng)。主要包括資金的收支的中介式轉(zhuǎn)賬服務(wù)。這一類的金融產(chǎn)品主要是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)進(jìn)行的，例如支付寶、財(cái)付通等。支付寶是淘寶為了更好解決客戶和商戶之間的信用問題，在付款與收獲之間進(jìn)行第三方的信用支持。第三方采取先收取客戶資金，客戶對(duì)購(gòu)買商品滿意后，將客戶購(gòu)買產(chǎn)品的資金支付給賣方。第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)方面，一方面是隨著網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的不斷開發(fā)，其網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的不斷增加。當(dāng)使用第三方支付系統(tǒng)的用戶的增加數(shù)量以及資金運(yùn)行的額度到達(dá)一定的規(guī)模時(shí)，第三方支付系統(tǒng)一旦出現(xiàn)問題，其后果是不可估量的，甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)的崩盤，從而影響社會(huì)的穩(wěn)定。另一方面是第三方支付系統(tǒng)的安全系數(shù)不高，部分第三方支付系統(tǒng)存在系統(tǒng)設(shè)置漏洞的弊端。一旦客戶的相關(guān)信息的丟失，有可能會(huì)造成客戶的資金的損失。

支付寶相關(guān)的基金產(chǎn)品的典型是余額寶，余額寶利用支付寶賬戶的余額資金進(jìn)行投入的理財(cái)產(chǎn)品。其為客戶提供的利息率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的利息率。其存在的風(fēng)險(xiǎn)是具有結(jié)構(gòu)性和流動(dòng)性的。余額寶的金融產(chǎn)品依靠的是銀監(jiān)會(huì)的利率管制，可一旦銀監(jiān)會(huì)取消這一政策，則使利率市場(chǎng)化，余額寶的收益就面臨流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)的資金價(jià)格回落，其投資者收回資金大于客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的額度，就會(huì)使相關(guān)的基金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌模式及其風(fēng)險(xiǎn)。人人貸、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸等是互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)其程序優(yōu)于傳統(tǒng)的貸款模式，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的貸款模式主要是由借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資金需求的借款信息，以固定的利率進(jìn)行招標(biāo)，其投資人可以是一人也可以是多人。貸款人也可以通過此網(wǎng)站平臺(tái)進(jìn)行信息的，尋找借款人，并且雙方共同承擔(dān)借款的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)信息顯示，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信貸系統(tǒng)于2013年年底，其網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)已經(jīng)成立了500家。信貸的資金總額達(dá)到1000多億元人民幣。這種網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)是其系統(tǒng)設(shè)置的方便簡(jiǎn)捷不具有阻礙黑客攻擊的能力。黑客進(jìn)行攻擊網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)，其目的大部分是以詐騙或者進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)為目的。其結(jié)果既會(huì)導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)各大網(wǎng)站的崩盤和倒閉，也會(huì)導(dǎo)致借貸雙方的信息的泄露和資金的損失。眾籌模式是指網(wǎng)絡(luò)企業(yè)進(jìn)行融資所采取的方式，其模式主要的運(yùn)行方式是“團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)”的兩種形式。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的傳播性，通過展示創(chuàng)意信息進(jìn)行創(chuàng)業(yè)資金的籌劃。眾籌模式的風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)橘Y金的投入者和使用者的不對(duì)稱的信息輸出。相關(guān)投資項(xiàng)目在未達(dá)到收益之前，投資資金的運(yùn)行方向是不確定的，從而其形式容易造成社會(huì)上的非法集資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基本原則

互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍應(yīng)用，但相對(duì)應(yīng)法律法規(guī)并不健全，所以，目前確定我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基本原則是非常重要的。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要有自律原則，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律行為，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理水平的不斷增強(qiáng)和提高。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)原則。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以公平公正作為相互間競(jìng)爭(zhēng)的基本原則，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在和平穩(wěn)定的環(huán)境下公平競(jìng)爭(zhēng)良性發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本策略

首先，建立完善的監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻較低，其入行企業(yè)規(guī)模得不到有效的監(jiān)管，所以要相對(duì)提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的審核環(huán)節(jié)。高速發(fā)展的計(jì)算機(jī)技術(shù)，要為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全做技術(shù)保障。其次，提升政府監(jiān)管部門的技術(shù)能力。近幾年的黑客攻擊技術(shù)不斷增強(qiáng)，我國(guó)要進(jìn)行專業(yè)人員的培養(yǎng)，使相關(guān)技術(shù)能夠阻擋黑客攻擊，從而達(dá)到保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全的運(yùn)行效果。最后，提高消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。政府應(yīng)加大力度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的詐騙的相關(guān)信息進(jìn)行宣傳，使消費(fèi)者能熟知各種騙術(shù)，從而保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)安全。

三、結(jié)論

高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)水平和人們?nèi)找嫣岣叩纳钚枨?，促使互?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)是否能正常運(yùn)行與百姓的和諧生活以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都有至關(guān)重要的聯(lián)系。綜上所述，合理、科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭曉芳.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究[J].工程經(jīng)濟(jì)，2015，（05）.

篇8

1．1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

我們要想定義互聯(lián)網(wǎng)金融，先來看一下金融的概念。金融簡(jiǎn)單來說就是資金融通，借鑒黃旭的定義，我們把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。

1．2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融有以下幾種發(fā)展模式。第一，互聯(lián)網(wǎng)支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付又叫第三方支付，是指通過計(jì)算機(jī)設(shè)備、移動(dòng)終端等，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付并轉(zhuǎn)移資金的服務(wù)。典型例子是支付寶和微信支付。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer－to－Peerlending），即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的資金借貸。小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人／小微企業(yè)資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系／發(fā)展小微企業(yè)和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。它也可以幫助借款人選擇比較適合的貸款人，典型的例子是晉商貸。第三，眾籌。這是指通過互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項(xiàng)目并募集資金。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。第四，非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。這是相對(duì)于P2P而言的，主要是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺(tái)客戶提供的小額信用貸款，比如阿里金融旗下的阿里小貸。第五，數(shù)字貨幣，典型例子是比特幣。第六，大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融是指依托于海量、非機(jī)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化方式，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，并與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合，開展相關(guān)資金融通工作。第七，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。這個(gè)模式可以分為兩類，第一類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺(tái)，客戶可以在平臺(tái)上進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬和融資等活動(dòng)。第二類是不設(shè)實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管缺失問題。

在中國(guó)由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，目前還沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和相關(guān)的法律制度的約束，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻很低，行業(yè)規(guī)范相對(duì)缺失，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨很多的政策和法律的風(fēng)險(xiǎn)。這使互聯(lián)網(wǎng)的金融監(jiān)管缺乏主體機(jī)構(gòu)和法律監(jiān)管。這一問題亟待解決，否則會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控弱。

具體有以下幾個(gè)方面。一是內(nèi)部管理體系方面的問題。目前大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都缺乏保護(hù)顧客的信息的制度和技術(shù)體系，在日常的運(yùn)營(yíng)和管理中存在很多漏洞，致使客戶的信息被泄露。例如，在2014年爆出淘寶內(nèi)部員工從后臺(tái)下載客戶資料，并出售牟利，致使超過20G的海量用戶信息泄露。而員工之所以能夠盜取如此海量的客戶信息，主要是其內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，沒有良好的保密制度與保密技術(shù)等安全管理體系。二是業(yè)務(wù)流程方面的問題。由于目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多都是從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展而來的，在金融管理方面缺乏比較專業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)業(yè)務(wù)流程中存在的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，比較缺乏對(duì)資金鏈的管控能力，在資金錯(cuò)期機(jī)制和收益分配機(jī)制等方面缺少經(jīng)驗(yàn)。三是征信體系方面存在問題?，F(xiàn)階段中國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的違約成本低；另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人行的征信系統(tǒng)，這些因素使得由于在征信過程中承擔(dān)高額的征信成本，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為了利益最大化，降低成本，在經(jīng)營(yíng)過程中有意的簡(jiǎn)化或放棄征信過程，這樣就增加了投資者的額外風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

由于互聯(lián)網(wǎng)的安全問題是個(gè)一直并將長(zhǎng)期存在的問題，在加上網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題突出，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)很大。它主要有三個(gè)方面的問題。一是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)金融的軟件方面存在著漏洞。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的軟件都購(gòu)買自第三方，再加上公司技術(shù)能力不足的問題，導(dǎo)致技術(shù)漏洞無法修復(fù)，使得其平臺(tái)容易遭遇黑客攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)不能正常運(yùn)行，更重要的是可能危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。二是存在潛在的操作性風(fēng)險(xiǎn)，就是內(nèi)部員工在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)。三是由于互聯(lián)網(wǎng)線上交易的特點(diǎn)，致使客戶身份被冒充，若黑客盜取交易客戶的合法賬戶信息，就可以利用賬戶進(jìn)行違法的金融行為。

3對(duì)策

（1）加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。

中國(guó)人民銀行正與銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)手，試圖落實(shí)相關(guān)的監(jiān)管措施。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到的范圍比較廣泛，我國(guó)傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式在監(jiān)管時(shí)存在監(jiān)管的真空，不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，所以，需要各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管。一方面，加強(qiáng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的協(xié)調(diào)，使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管既不存在空白，也不存在重復(fù)。另一方面，有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管法規(guī)和條例。目前我國(guó)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不在少數(shù)，但是專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)則沒有，所以，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往會(huì)陷入無法把握“度”的困境，最終可能限制互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展。所以，急需盡快出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來強(qiáng)有力的約束互聯(lián)網(wǎng)金融，使其平穩(wěn)運(yùn)行與發(fā)展。

（2）加強(qiáng)信息披露與信息共享，接入人行征信系統(tǒng)。

一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強(qiáng)信息披露和信息共享，即互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將其經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息和管理信息等告知客戶、股東和員工等相關(guān)利益者，加強(qiáng)相關(guān)信息的共享。信息披露和信息共享機(jī)制有助于提升透明度，使相關(guān)的市場(chǎng)參與者能夠得到及時(shí)、可靠的信息，來評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理。另外，信息披露和共享有助于推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)，這會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。二是加緊接入人行的征信系統(tǒng)。加強(qiáng)我國(guó)征信體系建設(shè)，接入人行的征信系統(tǒng)，使互聯(lián)網(wǎng)和客戶可以很容易的獲得和檢索企業(yè)和個(gè)人的信用信息，降低互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和個(gè)人的征信成本，降低額外的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（3）嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)金融犯罪與加強(qiáng)行業(yè)自律相結(jié)合。

篇9

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管措施

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)與金融也形成了有機(jī)的結(jié)合，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到快速發(fā)展。但是，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融明顯存在著發(fā)展不成熟和發(fā)展迅速的矛盾，使得其面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管措施的研究具有重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)述

（一）內(nèi)涵

從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)金融行業(yè)中的所有應(yīng)用形式。

從狹義上講，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，就是指運(yùn)用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)通信技術(shù)等現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)來達(dá)到資金融通目的的金融服務(wù)模式。

（二）特征

第一，縮小化。該特征主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體來說的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，其融資成本低的優(yōu)勢(shì)為投資方和融資方的直接對(duì)接創(chuàng)造了條件，因此，商業(yè)銀行已不占有絕對(duì)的壟斷地位。

第二，便捷化。這是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作平臺(tái)來說的。作為一種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融是不受時(shí)空限制的，只要有網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)的電子產(chǎn)品就可以隨時(shí)隨地的開展業(yè)務(wù)，不僅方便快捷，還有利于降低成本。

第三，多元化。這是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)來講的。由于受多種因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的多元化趨勢(shì)還在進(jìn)一步加劇。雖然可以解決商業(yè)銀行存在的一些問題，但是基于網(wǎng)絡(luò)的金融這一前提，就注定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素較多。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)金融行業(yè)應(yīng)用的更加廣泛，我國(guó)提高了對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題的重視，制定并實(shí)施了一些如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等的相關(guān)法律。雖然這些法律的實(shí)施對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管起到了一定程度的制約作用，但是在我國(guó)依然缺少一套系統(tǒng)的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律體系。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的法律風(fēng)險(xiǎn)依然嚴(yán)峻。比如，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同等方面法律法規(guī)的不健全，致使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在其發(fā)展中存在很大的不穩(wěn)定因素。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)模式也得到不斷的創(chuàng)新，不僅有利于解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題，還使個(gè)人貸款更加方便、快捷。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，這主要是由我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司開辦的性質(zhì)決定的。在我國(guó)，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)立的，該類公司沒有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，致使一些網(wǎng)上理財(cái)或貸款公司等都存在一些業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。例如，有的第三方支付機(jī)構(gòu)由于缺乏對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等的控制，在其基本業(yè)務(wù)不足的情況下，出現(xiàn)了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)和資金安全風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

從其概念可知，互聯(lián)網(wǎng)金融有效運(yùn)行的前提之一，就是要掌握并運(yùn)用相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，否則該行業(yè)是不可能得到快速發(fā)展的。但是由于網(wǎng)絡(luò)信息等具有開放性的特點(diǎn)，因此該新型的金融行業(yè)也存在一些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，并造成了一些實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)損失。據(jù)調(diào)查，2014年由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在加密技術(shù)方面的不足，造成了巨大的直接經(jīng)濟(jì)損失。

三、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的措施

（一）要建立一套有關(guān)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律體系

自改革開放以來，我國(guó)特別注意法制方面的建設(shè)，特別是在黨的十八屆四中全會(huì)更是將依法治國(guó)上升到國(guó)家戰(zhàn)略。因此，要有效的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，就必須建立并完善一套相應(yīng)的法律體系，并且將該風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管納入到我國(guó)社會(huì)主義法律體系中。比如，各有關(guān)政府部門要根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的一些風(fēng)險(xiǎn)因素及其發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律法規(guī)的研究和制定，明確互聯(lián)網(wǎng)金融在安全、權(quán)力、義務(wù)和市場(chǎng)等有關(guān)方面的規(guī)定，真正的對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)施法制化建設(shè)。

（二）要明確有關(guān)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的原則

目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管原則已不能完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。因此，各有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的認(rèn)識(shí)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和特點(diǎn)，明確其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則。首先，要堅(jiān)持綜合監(jiān)管。所謂綜合監(jiān)管，就是指在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)其金融機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管，從而創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式。其次，要堅(jiān)持聯(lián)合監(jiān)管。所謂聯(lián)合監(jiān)管，就是建立與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有關(guān)的聯(lián)合監(jiān)管組織體系，從而有效地實(shí)施對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合監(jiān)管。最后，要堅(jiān)持專門監(jiān)管。所謂專門監(jiān)管，就是建立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以提高其監(jiān)管質(zhì)量和效率。

（三）要建立健全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度

從一定程度上講，一套完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度對(duì)于提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管具有非常積極的影響。因此，必須建立健全相關(guān)的管理制度，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的建設(shè)力度。一是要政府要制定并實(shí)施相關(guān)的政策法規(guī)，在政策上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的監(jiān)管。二是政府要采取有效的鼓勵(lì)措施，支持并引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立其有關(guān)組織，建立并完善其自我監(jiān)督和管理等機(jī)制。三是要充分發(fā)揮媒體和社會(huì)公眾的力量，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行社會(huì)監(jiān)督，通過網(wǎng)站和電話等多種途徑，形成有效的社會(huì)監(jiān)管體系。

（四）制定有關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)因素中，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是其重要的一項(xiàng)內(nèi)容。因此，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，有效地規(guī)避其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素，就需要制定有關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。各有關(guān)監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管的重視程度，加大資金和人才等的投入，建立有關(guān)的研發(fā)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)其技術(shù)的研發(fā)力度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全運(yùn)行。

篇10

（一）金融開放通過影響金融管制來影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況

在資本受限、經(jīng)常項(xiàng)目可自由兌換的狀況下，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的逐漸深入，資本管制的效率會(huì)大幅下降，從而阻礙經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，而資本項(xiàng)目的開放則可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。一國(guó)的投資收益與一國(guó)的資本成本聯(lián)系密切，而資本成本又受到金融管制的深度影響，高的資本成本必將阻礙經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大幅度降低投資收益，而低的資本成本則可以吸引更多的投資，大幅度提高投資收益，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。所以金融開放可以使一國(guó)政府放松對(duì)金融市場(chǎng)的管制，影響一個(gè)國(guó)家的投資收益和效率，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

（二）金融開放通過影響金融發(fā)展來影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)

商業(yè)銀行等非銀行金融結(jié)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)、效率、收益在很大程度上受到金融開放的深刻影響，金融開放可以使商業(yè)銀行擺脫傳統(tǒng)融資的束縛，開辦多元化金融業(yè)務(wù)，在保證流動(dòng)性和安全性的同時(shí)，獲得高額的投資收益。另一方面，金融開放可以很大限度地降低銀行等非銀行機(jī)構(gòu)的資本成本，從而改善一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。隨著金融開放，風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)會(huì)的逐漸增加可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)分散會(huì)引導(dǎo)投資向高預(yù)期收益的資本項(xiàng)目流動(dòng)，而且，高收益也必將導(dǎo)致高投資和高儲(chǔ)蓄，從而進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

（三）金融開放通過影響投資來促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

發(fā)展中國(guó)家的國(guó)民收入水平一般較低，資本市場(chǎng)中的資本也比較匱乏，支持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)的資本投入相對(duì)不足。金融開放可以沖破國(guó)與國(guó)之間的界限，使發(fā)達(dá)國(guó)家的資本向發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)，這樣不但能使發(fā)達(dá)國(guó)家獲得收益，也能在很大程度上彌補(bǔ)發(fā)展中國(guó)家資本相對(duì)匱乏的窘境，從而改善發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)上的資本配置，從而促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。金融開放程度的增加會(huì)加大國(guó)際資本的流入，而國(guó)際資本的流入不僅會(huì)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資本的不足，也會(huì)降低社會(huì)平均資本成本。同時(shí)，放松金融管制使得國(guó)內(nèi)要素定價(jià)與國(guó)際接軌，在一定程度上降低資本成本，而這將進(jìn)一步刺激資本投資的增長(zhǎng)，從而促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

二、金融開放對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融的影響

（一）資本流動(dòng)方面

國(guó)際資本流動(dòng)，是指資本要素在不同國(guó)家或法律管轄范圍之內(nèi)的輸入與輸出。短期國(guó)際資本流動(dòng)有助于彌補(bǔ)輸入國(guó)短期資金的匱乏，滿足國(guó)內(nèi)對(duì)資金的需求，加速資本形成，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。短期資本流入是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效手段，是彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“雙缺口”模式的最佳途徑。因?yàn)樵陂_放的經(jīng)濟(jì)條件下，從總供給方面看，Y=C+S+M，從總需求看，Y=C+I+X，其中C、Y、I、S、M、X分別代表一國(guó)的總消費(fèi)、國(guó)民收入、總投資、總儲(chǔ)蓄、進(jìn)口額和出口額，兩式結(jié)合可得M-X=I-S。進(jìn)口額之差M-X即外匯缺口，同理，I-S即儲(chǔ)蓄缺口，發(fā)展中國(guó)家在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所必需的資源需求量與國(guó)內(nèi)資源的有效供給之間存在著兩個(gè)缺口，即外匯缺口與儲(chǔ)蓄缺口，因此很難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，但短期國(guó)際資本流動(dòng)可以使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)融為一體，能夠降低發(fā)展中國(guó)家的融資成本，在一定程度上彌補(bǔ)發(fā)展中國(guó)家外匯資金嚴(yán)重不足和國(guó)內(nèi)資本形成不足的缺陷，改善發(fā)張中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（二）金融監(jiān)管方面

在金融開放的趨勢(shì)下，金融監(jiān)管方式逐漸間接化。從監(jiān)管方式而言，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管非常不靈活，這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融監(jiān)管是封閉的，具有計(jì)劃性、剛性、行政性的特點(diǎn)，其預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)主要通過直接監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管效率非常低，而且監(jiān)管的成本往往很高，不利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開拓業(yè)務(wù)。但是，在金融開放的環(huán)境下，發(fā)展中國(guó)家金融監(jiān)管的發(fā)展會(huì)越來越注重激勵(lì)內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)與金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)一致協(xié)調(diào)，因?yàn)樵诩?lì)相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管將大大強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的微觀基礎(chǔ)，從它特有的角度介入金融運(yùn)行，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定高速運(yùn)行。而傳統(tǒng)的金融監(jiān)管往往迫使金融機(jī)構(gòu)付出巨大的監(jiān)管服從成本，不能及時(shí)對(duì)金融市場(chǎng)需求的變化作出反應(yīng)，從而抑制金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新并可能產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。所以，金融開放會(huì)使發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融的金融監(jiān)管方式間接化，并且，全球金融監(jiān)管的發(fā)展越來越注重激勵(lì)內(nèi)容。

（三）金融技術(shù)方面

金融開放可以打破國(guó)與國(guó)之間的界限，使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)部門更加接近國(guó)際金融市場(chǎng)，發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家之后，憑借先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將會(huì)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，打破發(fā)展中國(guó)家原有的市場(chǎng)均衡，迫使本地企業(yè)提高生產(chǎn)技術(shù)，從而提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)管理能力。另一方面，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的人力資源管理發(fā)展起到了重要作用，即外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)其從東道國(guó)招聘的職員以及對(duì)東道國(guó)金融機(jī)構(gòu)的職員提供正式和非正式的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，可以大幅度地提高東道國(guó)人力資源的水平，增強(qiáng)人力資源的競(jìng)爭(zhēng)力。從間接效應(yīng)看，外資金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)東道國(guó)非金融機(jī)構(gòu)體系人員提高教育投資和職業(yè)培訓(xùn)，主要是對(duì)未來有可能成為其職員的人才或企業(yè)提供培訓(xùn)，當(dāng)這些人才未來進(jìn)入本國(guó)企業(yè)或自主創(chuàng)業(yè)時(shí)，就會(huì)大幅度產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提升本國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)水平。