導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇民間借款風(fēng)險(xiǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】民間借貸 規(guī)范運(yùn)行 合法性 借貸風(fēng)險(xiǎn)

一、概論

（一）相關(guān)概念

民間借貸指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見(jiàn)表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過(guò)人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個(gè)人借貸活動(dòng)和公民與金融企業(yè)之間的借貸。民間個(gè)人借貸活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠(chéng)實(shí)信用原則。

融資是指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動(dòng)。

（二）業(yè)務(wù)流程展示

隨著民間借貸的發(fā)展，也逐漸出現(xiàn)了一種比較普遍的業(yè)務(wù)流程，為了形象的了解，筆者進(jìn)行了總結(jié)，目前民間借貸的流程大體如下：

（三）研究意義

選取民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)這一課題具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義，當(dāng)然，筆者主要是考慮到民間借貸的現(xiàn)實(shí)影響。就其理論意義而言，民間借貸雖然說(shuō)已經(jīng)影響了不少國(guó)民，特別是一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的人，但是其理論方面的研究成果還非常有限，甚至可以說(shuō)很匱乏，沒(méi)有足夠的理論知識(shí)，那么對(duì)于這種融資方式的發(fā)展也就存在弊端。通過(guò)這一課題的研究能夠彌補(bǔ)民間借貸方面的理論缺憾，同時(shí)能夠給以后學(xué)者的理論研究提供一個(gè)參考。就其現(xiàn)實(shí)意義而言，民間借貸的規(guī)模也越來(lái)越大，對(duì)于國(guó)民的影響力也越來(lái)越大，那么由于操作流程方面的法律規(guī)范還不足，在實(shí)際操作過(guò)程中就存在一系列的風(fēng)險(xiǎn)，為了避免財(cái)產(chǎn)損失，我們就有必要進(jìn)行探索和研究，從而能夠用自己的研究成果作為借鑒，進(jìn)而指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)，讓人們能夠更好的使用這種融資模式。

二、民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)

融資有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然民間借貸活動(dòng)也不例外。根據(jù)一些現(xiàn)實(shí)的案例和數(shù)據(jù)分析，筆者認(rèn)為，目前的民間借貸主要存在以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

（一）借款人的信譽(yù)和償還風(fēng)險(xiǎn)

首先當(dāng)然是看價(jià)款人的資產(chǎn)狀況，如果借款人沒(méi)有足夠的資產(chǎn)，那么其償還能力可能就不足，要有所戒備；及時(shí)價(jià)款人有足夠的資產(chǎn)，還要考慮到其在日常生活中的信譽(yù)如何，如果經(jīng)常拖欠欠款的話，那么如果盲目地借錢給他，就很可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛。因此，一定要對(duì)借款人的資格進(jìn)行必要的了解，從而能夠保證所借款項(xiàng)在時(shí)間約定的期限內(nèi)能夠按照約定取回并獲得相應(yīng)的利息。最好是能夠訂立書(shū)面收據(jù)之類的文字材料，這樣日后一旦出現(xiàn)糾紛可以有一定的佐證，從而保障自己的合法權(quán)益。

（二）借款用途的合法性風(fēng)險(xiǎn)

雖然我們把錢借出去了，但是本金還是自己的，如果借款人將所借款項(xiàng)用于非法集資，那么這種借貸行為本身就不是合法行為，是不受法律保護(hù)的。而且，非法集資活動(dòng)一般風(fēng)險(xiǎn)性很高，很容易出現(xiàn)血本無(wú)歸的現(xiàn)象，而且借款人在這種情況下往往會(huì)溜之大吉，最后損失最大的還是自己。因此，我們一定要謹(jǐn)防非法集資這種行為，事先約定資金的用途的合法性，才能降低風(fēng)險(xiǎn)。

（三）擔(dān)保人資格風(fēng)險(xiǎn)

同時(shí)，我們還要找人擔(dān)保，用以見(jiàn)證借款活動(dòng)的履行。在選定擔(dān)保人時(shí)一定要注意，擔(dān)保人是否具有民事行為能力，是否具有擔(dān)保資格，如果選定擔(dān)保人時(shí)不注意，擔(dān)保人不具有相應(yīng)的資格，那么這種行為就是無(wú)效的。一旦日后出現(xiàn)民事糾紛，就不足以作為擔(dān)保憑證，也無(wú)法保障自己的合法利益。在現(xiàn)實(shí)生活中有不少案例，當(dāng)約定的借款時(shí)間到期后，債務(wù)人沒(méi)有及時(shí)把款項(xiàng)還給債權(quán)人，當(dāng)找到擔(dān)保人時(shí)才發(fā)現(xiàn)并不具備擔(dān)保資格，而且當(dāng)時(shí)由于關(guān)系好只是口頭約定，像這種案例該如何處理呢？所以說(shuō)，擔(dān)保人一定要具備相應(yīng)的資格，不能隨便找人充數(shù)。

（四）高利貸風(fēng)險(xiǎn)

考慮到借款人急需用錢，那么作為出款人就有可能在利息的商定方面出于利己心理考慮，以謀取高利息。但是法律有明確規(guī)定，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)同期銀行貸款利率的4倍。如果利息過(guò)高，就屬于高利貸行為，那么這種借貸活動(dòng)不但不受法律保護(hù)，而且是違法行為，要受到相應(yīng)的處罰。而且高利貸對(duì)于借款人的負(fù)擔(dān)也不言而喻，最后往往導(dǎo)致借款人因無(wú)法償還而家破人亡，這對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，也是對(duì)于社會(huì)道德底線的一種挑戰(zhàn)。

（五）追討欠款的合法性風(fēng)險(xiǎn)

一般而言我們進(jìn)行民間借貸都有一定的時(shí)限要求，即雙方約定在一定時(shí)間之后就要借款方償還欠款和利息。倘若價(jià)款人此時(shí)不具備償還能力，那么追討欠款的行為就會(huì)產(chǎn)生。此時(shí)，我們可以采取協(xié)商解決，或者通過(guò)法律途徑，來(lái)保證自己的合法權(quán)益。切不可委托一些社會(huì)上的不法人員，通過(guò)恐嚇等不法手段強(qiáng)行催債，非但不能保障自己的合法權(quán)益，而且會(huì)導(dǎo)致自己更大的損失，甚至可能會(huì)觸犯法律。

（六）追討欠款的時(shí)效性風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于這種民間借貸，我國(guó)法律有明確規(guī)定，特別是訴訟時(shí)效問(wèn)題。借貸到期，出借人要及時(shí)催收，如借款人逾期不還，從借款到期之日的次日起兩年內(nèi)，出借人可以向法院提訟。因此，我們一定要注意訴訟時(shí)效，在有效期內(nèi)通過(guò)法律途徑保障自己的合法利益，千萬(wàn)不要忽視，否則可能造成不必要的損失。

三、規(guī)避民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)

既然民間借貸行為會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，那么如何盡量降低這種風(fēng)險(xiǎn)就顯得更加重要。我們可以進(jìn)行針對(duì)性的防范風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠更好地使用民間借貸這一融資方式，保證金融市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行。在此，筆者根據(jù)自己的理解和查閱資料，總結(jié)出以下幾點(diǎn)，僅供大家參考和借鑒。

（一）借款之前對(duì)于借款人進(jìn)行必要的資格審查

因?yàn)槊耖g借貸在履行手續(xù)上并沒(méi)有銀行借貸手續(xù)上那么正規(guī)和繁瑣，那么相應(yīng)的對(duì)于借款人的審查也就不是那么嚴(yán)格。但是這并不代表不重要，對(duì)于借款人的各種信息進(jìn)行必要的了解才能夠保證如期還款。正如上面所說(shuō)的，不僅要對(duì)其資產(chǎn)情況審查，其信用情況同時(shí)也是不可忽視的。只有信用狀況良好，資產(chǎn)情況充足的借款者我們才能夠放心的進(jìn)行借款，也才能夠保證融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。

（二）事先約定借款用途

雖然民事借貸自己的財(cái)產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)移給借款人，但是債權(quán)人仍可對(duì)于借款用途與借款人進(jìn)行商榷。最好能夠在借據(jù)或者書(shū)面材料中予以說(shuō)明，從而能夠保證所借款項(xiàng)用途的合法性。一旦發(fā)現(xiàn)所借款項(xiàng)并非用于事先約定用途，債權(quán)人可以通過(guò)合法途徑進(jìn)行申訴，以保障自己的合法權(quán)益。因?yàn)楝F(xiàn)在非法集資活動(dòng)屢禁不止，如果不事先約定借款用途，用可能會(huì)給不法分子機(jī)會(huì)，使得非法集資活動(dòng)更加猖獗。

（三）擔(dān)保人的選定要謹(jǐn)慎

在民間借貸活動(dòng)中，擔(dān)保人的選定也很重要。首先，要求擔(dān)保人信譽(yù)狀況良好，最好是借貸雙方都認(rèn)識(shí)的，大家都信賴的。有不少案例就是因?yàn)閾?dān)保人選定時(shí)不仔細(xì)造成的糾紛，甚至有些擔(dān)保人并不具備擔(dān)保資格。如果走法律途徑的話，擔(dān)保人一方面如果出現(xiàn)問(wèn)題，那么很有可能會(huì)導(dǎo)致無(wú)效。在擔(dān)保人的選定上最好是一些資產(chǎn)實(shí)力雄厚，信用狀況良好的人，這樣能夠保證借貸活動(dòng)的有序進(jìn)行。

（四）利息約定要合法

雖然對(duì)于民間借貸的利息法律并沒(méi)有明確規(guī)定，但是也提供了一個(gè)上限。這也給了債權(quán)人一個(gè)可以活動(dòng)的標(biāo)桿，可以在允許范圍內(nèi)制定自己所希望的利息，獲得滿意的融資成果。切忌放高利貸，高利貸是一種非法的融資活動(dòng)，不僅在法律上不被允許，高利貸行為導(dǎo)致多少家庭家破人亡，這也是一個(gè)社會(huì)道德問(wèn)題。要堅(jiān)決抵制高利貸行為，做一名合法的公民，大家共同創(chuàng)建一個(gè)良好的融資環(huán)境。

（五）追討欠款的方式要合法

雖然說(shuō)欠債還錢，天經(jīng)地義，但是凡事都要注重方式和方法。提起民間借貸，我們會(huì)意識(shí)到一個(gè)問(wèn)題，就是民間追債問(wèn)題。甚至有些人居然請(qǐng)打手到家里強(qiáng)行要債，這種行為是法律所不允許的。作為債權(quán)人來(lái)說(shuō)，我們按照約定拿回屬于自己的錢并沒(méi)有什么不對(duì)，但是一定要有理有據(jù)，可以通過(guò)法律途徑走，沒(méi)有必要采取一些極端手段，結(jié)果反而賠了夫人又折兵，害人又害己。

（六）把握好追債的時(shí)效性

所謂時(shí)效性，指在一定時(shí)間內(nèi)的有效性問(wèn)題。也就是說(shuō)一旦超出時(shí)間，效用就會(huì)較少甚至失去。作為債務(wù)人，要及時(shí)的跟進(jìn)自己的財(cái)產(chǎn)流動(dòng)，債務(wù)到期之后及時(shí)跟借款人取得聯(lián)系，表明其應(yīng)該及時(shí)付給所借款項(xiàng)以及相應(yīng)的利息。如果雙方協(xié)商不成，就可以適用法律手段，在有效期內(nèi)追回自己的財(cái)產(chǎn)，千萬(wàn)不要做一些口頭上的臨時(shí)協(xié)議，一旦債務(wù)人矢口否認(rèn)，那么最終吃虧的還是自己。

此外，在進(jìn)行民間借貸時(shí)最好能夠找一些比較正規(guī)的貸款機(jī)構(gòu)需求幫助，這樣在后期各方面更加有保障。最好能夠在有關(guān)協(xié)議臨時(shí)口頭變更時(shí)同時(shí)出具書(shū)面憑證，先小人后君子，書(shū)面憑證一定要放好，如果后期出現(xiàn)糾紛，書(shū)面憑證可以作為自己的借款依據(jù)，在涉及金錢方面一切要以憑證為準(zhǔn)。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)上面的分析相信大家對(duì)于民間借貸已經(jīng)有了一個(gè)大體的了解，包括民間借貸的相關(guān)知識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)以及如何應(yīng)對(duì)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)相關(guān)的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)民間借貸行為在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)方興未艾，那么相信在短期內(nèi)這種借貸方式也會(huì)受到大家的認(rèn)可。我們要理性對(duì)待這種融資行為，因?yàn)樗染哂匈Y金來(lái)源充足等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也具有風(fēng)險(xiǎn)性大的缺點(diǎn)，我們?cè)诿鎸?duì)民間借貸時(shí)要盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮其有點(diǎn)，從而達(dá)到效用的最大化。民間借貸的手續(xù)履行起來(lái)比較快捷，資金來(lái)源充足，對(duì)于處于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的居民來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，但是在進(jìn)行借貸之前一定要以法律為準(zhǔn)繩，保障各種活動(dòng)規(guī)范運(yùn)行，只有這種才有助于融資市場(chǎng)的繁榮和有序。

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中圖分類號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-0592（2014）06-096-02

一、民間借貸興起的原因

（一）民間信用普遍存在

東南沿海一帶是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的地區(qū)，其中以浙江省溫州為例，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更是整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，目前全市非國(guó)有、集體工業(yè)總產(chǎn)值所占比例已超過(guò)90%。而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有自發(fā)性、不規(guī)范性等特點(diǎn)，且“縣城經(jīng)濟(jì)”活躍，小農(nóng)意識(shí)得以保留，這就構(gòu)成了民間信用存在的基礎(chǔ)，“人情社會(huì)”的突出特點(diǎn)更決定了民間信用在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中的重要地位。

（二）資金供求失衡，中小企業(yè)融資難

自2010年來(lái)，中央銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，各大銀行不斷收緊銀根。再加上中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)記錄不準(zhǔn)確、缺乏可抵押物、經(jīng)營(yíng)信息不完善等原因，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)信息不對(duì)稱的情況下基于風(fēng)險(xiǎn)與收益的考慮，不愿意為中小企業(yè)貸款。這就造成大部分中小企業(yè)對(duì)于資金的需求不能從正規(guī)渠道得到填補(bǔ)，于是轉(zhuǎn)而將觸角伸向民間借貸，以滿足自己巨大的資金缺口。

（三）手續(xù)靈活簡(jiǎn)便

企業(yè)等主體向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，需要提交抵押物、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及銷售渠道信息、財(cái)務(wù)報(bào)表等來(lái)證明自己的還貸能力，再經(jīng)過(guò)層層的審查和批準(zhǔn)。而民間借貸則無(wú)需上述繁瑣程序，只要借貸雙方意思表示真實(shí)，約定好借款金額、借款日期、利息等合同內(nèi)容后，即可以成立借貸關(guān)系，取得資金。

二、民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)

（一）自然人之間的借貸

1.合同約定不明

從司法審判實(shí)踐中的大量案例來(lái)看，現(xiàn)實(shí)中絕大部分的民間借貸糾紛都是由于借貸雙方主體對(duì)于合同內(nèi)容的約定不明造成的。例如對(duì)還款日期、利息計(jì)算方法、違約金等方面存有爭(zhēng)議，有的甚至對(duì)借貸主體存有異議，如合同締約方并非借款金額實(shí)際使用方等。

2.抵押物與第三人存在利益關(guān)系

自然人之間的借貸中，為了保證借款人能按約還款，出借方通常要求借款人提供抵押物。然而從實(shí)踐中來(lái)看，許多民間借貸糾紛就是由抵押物權(quán)屬不明造成的。當(dāng)借款人無(wú)力還貸，出借方準(zhǔn)備以抵押物抵扣債款時(shí)，常會(huì)出現(xiàn)第三方對(duì)抵押物的權(quán)利歸屬提出異議，這其中也不乏借款人與第三方惡意串通規(guī)避債務(wù)。

3.涉及擔(dān)保人的借貸糾紛

除了抵押物之外，擔(dān)保人的存在在民間借貸中也較為常見(jiàn)。通常情況下，擔(dān)保人與借款人有較好的關(guān)系，擔(dān)保人基于人情為借款人作擔(dān)保，但他們往往對(duì)合同約定的具體內(nèi)容知之甚少，以致在糾紛爭(zhēng)起之時(shí)才驚覺(jué)自己被牽涉其中。此外，還存在借款人與出借方在擔(dān)保人不知情的條件下對(duì)合同內(nèi)容另作約定的情況，這當(dāng)然不在法律所保護(hù)的范圍內(nèi)。

4.涉及夫妻共同財(cái)產(chǎn)的認(rèn)定

司法實(shí)踐中還存在一類典型的案件，即民間借貸糾紛涉及夫妻共同債務(wù)的認(rèn)定。最為常見(jiàn)的案例即是借款人在丈夫或妻子不知情的情況下向他人借款，出借方在借款人無(wú)力還貸時(shí)向法院提起訴訟，要求夫妻雙方對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。此種情況通常涉及對(duì)借款人借款目的、用途的認(rèn)定，即所借款項(xiàng)是用于家庭生活，而不是僅用于個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。若對(duì)借款是否屬于夫妻共同債務(wù)單純憑借借款日期是否在夫妻婚姻關(guān)系存續(xù)期間內(nèi)來(lái)判斷，這對(duì)夫妻另一方是非常不公平的。

5.涉及經(jīng)濟(jì)犯罪的民間借貸

上述情況的風(fēng)險(xiǎn)都在于借貸主體雙方或借款人一方，但出借方并非責(zé)任全無(wú)，某些案件糾紛就是由出借方的資金來(lái)源問(wèn)題引起的。譬如出借方是金融機(jī)構(gòu)的工作人員，其利用自身職務(wù)之便挪用公款，以高額利息借給他人，等到他人無(wú)力還貸時(shí)其挪用公款的行為也隨之浮出水面。這類案件中，出借方的行為已觸碰刑法構(gòu)成犯罪，故不再屬于一般民間借貸糾紛。

（二）擔(dān)保公司

正規(guī)的融資性擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù)包括為企業(yè)向銀行融資，以及為企業(yè)需要貸款的超額部分作擔(dān)保。前者主要是企業(yè)到銀行進(jìn)行融資，擔(dān)保公司幫助企業(yè)彌補(bǔ)不健全的手續(xù)或者是直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。比如一個(gè)企業(yè)房產(chǎn)證還沒(méi)辦好但是實(shí)際上擁有廠房，或者是因?yàn)闅v史遺留原因手續(xù)不明確但是實(shí)際擁有資產(chǎn)的，這樣因手續(xù)不健全就不能拿到銀行進(jìn)行抵押，擔(dān)保公司就通過(guò)各方面努力幫助企業(yè)把資產(chǎn)進(jìn)行抵押。后者主要就是承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外還有一種非融資性擔(dān)保公司主要開(kāi)展資金過(guò)橋、工程保航、財(cái)產(chǎn)保全等業(yè)務(wù)。以浙江省溫州市為例，上述正規(guī)的擔(dān)保公司實(shí)際上是很少的。大多的擔(dān)保公司直接向社會(huì)公眾集資，然后以高額利息發(fā)放給企業(yè)或者個(gè)人，從中賺取差額。這類擔(dān)保公司名曰擔(dān)保，實(shí)為發(fā)放高利貸，其中的風(fēng)險(xiǎn)自不言喻。首先，手續(xù)過(guò)于簡(jiǎn)便。擔(dān)保公司向企業(yè)或個(gè)人發(fā)放高利息貸款通常只做形式上審查，并沒(méi)有像銀行放貸般作嚴(yán)格的事前審查以及事后監(jiān)督，這種情況下往往會(huì)忽略企業(yè)的實(shí)際還貸能力。其次，一旦資金鏈斷裂，將對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。由于擔(dān)保公司對(duì)于借款企業(yè)或個(gè)人的審查不嚴(yán)，且“高利貸”年利息有時(shí)達(dá)40%甚至更高，其無(wú)力還貸的可能性極大。一旦他們無(wú)力還貸，擔(dān)保公司就不可能將籌集到的資金返還給社會(huì)公眾，整個(gè)資金鏈就此斷裂，從而導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)信用體系的崩潰。

（三）小額貸款公司

小額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。實(shí)踐中，一般小額貸款公司都是由一些大企業(yè)創(chuàng)辦的。這是因?yàn)閯?chuàng)辦小貸公司有很高的審核標(biāo)準(zhǔn)，他們通過(guò)注冊(cè)資金再向銀行融資50%進(jìn)行借貸活動(dòng)，這也意味著小貸公司自己本身就是負(fù)債者。而且目前小貸公司的月利率都在一分八到兩分，可以說(shuō)是暴利，而對(duì)大多數(shù)實(shí)體企業(yè)來(lái)說(shuō)一年的盈利很難達(dá)到20%，在小貸進(jìn)行貸款的又基本都是中小企業(yè)，這樣很容易形成很重的包袱，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較大。此外，小額貸款公司受政策影響較大，其信用風(fēng)險(xiǎn)被局限在特定的經(jīng)營(yíng)區(qū)域范圍內(nèi)。貸款區(qū)域、類型相對(duì)集中，社會(huì)輻射性較差，使同一區(qū)域內(nèi)大量同類貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效地、及時(shí)地分散。當(dāng)政策規(guī)定、市場(chǎng)環(huán)境和自然條件產(chǎn)生不利影響時(shí)，將形成信用風(fēng)險(xiǎn)的高度聚集。

三、民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

（一）自然人之間借貸的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在司法實(shí)踐中，民間借貸糾紛絕大多數(shù)存在于 自然人之間，其中尤以當(dāng)事人合同約定不明或僅以口頭約定訂立合同為重，這就給糾紛的解決帶來(lái)相當(dāng)?shù)碾y度。為此，首先，我們應(yīng)該提高民間借貸雙方當(dāng)事人的法律意識(shí)，切不能因?yàn)槿饲殛P(guān)系僅以口頭約定作為雙方借款的憑證。其次，應(yīng)當(dāng)規(guī)范雙方當(dāng)事人的借款行為，其中借款行為主要指借款合同的訂立，借款合同的內(nèi)容不能違背當(dāng)事人雙方的真實(shí)意思表示，關(guān)于借款雙方、借款金額、還款日期、利息計(jì)算等看似平常的事項(xiàng)要一一明確約定。再次，借款雙方應(yīng)當(dāng)相互做一定的了解，這包括兩個(gè)方面：一是出借方對(duì)借款人的借款目的、借款用途有所了解；二是借款人對(duì)出借方的資金來(lái)源有所了解，其資金來(lái)源無(wú)疑應(yīng)當(dāng)是合法的。最后，在借款雙方之外的擔(dān)保人，應(yīng)當(dāng)與出借方訂立擔(dān)保合同，明確約定擔(dān)保的借款數(shù)額、期限、范圍等事項(xiàng)，積極地行使自己的法定權(quán)利、履行法定義務(wù)。

（二）加強(qiáng)民間借貸組織的體系建設(shè)

首先，民間借貸組織要嚴(yán)格執(zhí)行《管理辦法》和有關(guān)文件，嚴(yán)格依照法律法規(guī)和政策導(dǎo)向，明確自己的市場(chǎng)定位，以“小額、分散”為原則進(jìn)行放貸，合理確定貸款對(duì)象。其次，應(yīng)當(dāng)完善民間借貸的管理機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各個(gè)部門的監(jiān)管，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理機(jī)制，對(duì)民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、日常運(yùn)行等進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。再次，建立民間借貸組織內(nèi)部管理機(jī)制，對(duì)組織內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、管理規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，設(shè)立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

（三）加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

此處加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度主要指向銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)殂y行對(duì)企業(yè)貸款通常具有嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)以及事后監(jiān)督規(guī)則，而中小企業(yè)以其自身的規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況又難以達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，因此這些中小企業(yè)為了彌補(bǔ)資金缺口只好轉(zhuǎn)向民間借貸組織，甚至高利貸。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該摒棄傳統(tǒng)的觀念和做法，對(duì)中小企業(yè)和大型企業(yè)區(qū)別對(duì)待，放寬對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的抵押或擔(dān)保的要求。為滿足中小企業(yè)融資能力低與融資渠道窄的特點(diǎn)和需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加快創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。此外，還應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)建設(shè)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社等組織，以扶持中小企業(yè)。

（四）完善個(gè)人征信體系及社會(huì)信用體系

中國(guó)是一個(gè)信用體系較為缺失的社會(huì)，在經(jīng)歷前幾年的金融風(fēng)暴后，整個(gè)社會(huì)的信用體系更是近乎崩潰。國(guó)家現(xiàn)如今雖大力建設(shè)個(gè)人、企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，但對(duì)象卻僅限于銀行、司法機(jī)關(guān)等，不對(duì)民間借貸主體等其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體開(kāi)放。這就對(duì)民間借貸造成了極大的信息不對(duì)稱，放貸人在進(jìn)行放貸活動(dòng)時(shí)無(wú)法全面地了解貸款個(gè)人或企業(yè)的信息，也就無(wú)法有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們應(yīng)該加快建立社會(huì)信用體系，實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息公開(kāi)透明，解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題。此外，還可以建立個(gè)人破產(chǎn)制度，構(gòu)建民間借貸主體的退出機(jī)制，提高個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，以保障債權(quán)人利益。

（五）建立健全法制建設(shè)，加強(qiáng)民間借貸的立法工作

高小瓊 （2004） 認(rèn)為，研究非正規(guī)金融必須從制度的角度著手，法律法規(guī)制度對(duì)正規(guī)金融和非正規(guī)金融的發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。宏觀金融環(huán)境的變化，包括各種政治制度的轉(zhuǎn)變是影響非正規(guī)金融違規(guī)借貸的重要原因。我國(guó)當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)期，身處灰色地帶的民間借貸特有的自發(fā)性、不規(guī)范性、盲目性以及滯后性等特征給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成了一定程度的混亂，因此應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的法律法規(guī)在制度層面上予以規(guī)范。

2014年3月，全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)——《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》正式實(shí)施，首次創(chuàng)設(shè)了大額民間借貸強(qiáng)制備案制度。這標(biāo)志著民間借貸在陽(yáng)光化、規(guī)范化的道路上邁出了關(guān)鍵性的一大步，具體成效如何還應(yīng)當(dāng)接受實(shí)踐的考驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

內(nèi)容摘要 近年來(lái)，我國(guó)民間資本領(lǐng)域的借貸交易十分活躍。民間金融作為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，在運(yùn)行中也蘊(yùn)含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。民間資本風(fēng)險(xiǎn)源于經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)、金融主體的有限理性、民間金融市場(chǎng)監(jiān)管不足、民間金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制缺乏、政府對(duì)民間金融活動(dòng)的抑制、國(guó)家貨幣政策的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型步伐的失調(diào)等因素。民間資本風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管要構(gòu)建四位一體的民間資本風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；建立健全適應(yīng)民間資本監(jiān)管要求的法律法規(guī)與配套制度；明確民間金融交易活動(dòng)的監(jiān)管職責(zé)；構(gòu)建民間資本的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。/

關(guān)鍵詞 民間資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)范發(fā)展路徑選擇 作 者 李富有，西安交通大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師。 (西安710049)周新輝，西安交通大學(xué)博士生，上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院副教授。 (上海200235)

基金項(xiàng)目 國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“民間資本供求、風(fēng)險(xiǎn)防范及其健康發(fā)展研究” (12&ZD071)

近年來(lái)，隨著中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，中小企業(yè)發(fā)展的日趨繁榮與從正規(guī)金融貸款難之間的矛盾，加快了民間金融的發(fā)展，民間借貸已成為我國(guó)金融市場(chǎng)中的重要組成部分。民間金融作為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)發(fā)揮著重要作用。但由于民間金融是一種內(nèi)生化的非制度體系，主要依靠傳統(tǒng)的民間信用來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn)，且其交易活動(dòng)又過(guò)于分散和隱蔽，游離于國(guó)家統(tǒng)計(jì)與金融監(jiān)管之外，再加上其自身受資金規(guī)模和運(yùn)營(yíng)操作的制約，客觀上存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，容易滋生非法融資、借貸糾紛、集資詐騙、暴力催收等破壞社會(huì)穩(wěn)定性的違法犯罪現(xiàn)象，因而迫切需要加強(qiáng)對(duì)民間資本的規(guī)范引導(dǎo)，促進(jìn)其趨利避害、健康發(fā)展。

民間資本風(fēng)險(xiǎn)源起及其性質(zhì)

民間資本是相對(duì)于國(guó)有資本而存在的，是除國(guó)有資本以外的所有資本（不含國(guó)外資本）。從內(nèi)容上說(shuō)，民間資本包括民營(yíng)企業(yè)所掌握并用以投資的一部分資本，以及居民存款、市場(chǎng)游資、居民手持現(xiàn)金、退休基金、房屋保險(xiǎn)基金、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)和范疇。

改革開(kāi)放以來(lái)，民間資本作為最富有活力的資本，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)企業(yè)和社會(huì)發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色，其規(guī)模也呈不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到45萬(wàn)多億元，這表明中國(guó)的民間資本已經(jīng)超過(guò)了40萬(wàn)億元，民間資本已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)中不可或缺的重要戰(zhàn)略資源，這部分資源的配置是否合理、運(yùn)用效率能否進(jìn)一步提高，直接關(guān)乎國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，長(zhǎng)期以來(lái)，由于民間資本生存于“體制外”．運(yùn)行在正規(guī)金融的夾縫里，處于地下隱蔽狀態(tài)，面臨“體制性抑制”與“體制性約束”，加上宏觀管理部門、微觀主體對(duì)民間資本“冷眼看待”，民間資本的規(guī)模和范圍均受到一定的限制。2009年以來(lái)，國(guó)務(wù)院和各職能部門對(duì)引導(dǎo)民間資本健康發(fā)展問(wèn)題高度重視，一些綱領(lǐng)性文件和實(shí)施細(xì)則已經(jīng)或?qū)㈥懤m(xù)出臺(tái)，相關(guān)的優(yōu)惠政策也逐漸付諸實(shí)施，民間資本還被允許進(jìn)入金融、航空、鐵路等原有的壟斷行業(yè)。

然而，迄今為止，有關(guān)民間資本生存和發(fā)展的管理制度、法律制度、監(jiān)管制度、信息制度等規(guī)范民間資本發(fā)展的相關(guān)制度法規(guī)仍未完全建立，民間資本供求仍然存在明顯的“期限錯(cuò)配、結(jié)構(gòu)錯(cuò)位”等現(xiàn)象。一方面是大批民營(yíng)企業(yè)存在融資難問(wèn)題，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯(cuò)位的矛盾也大大刺激了地下金融（包括地下錢莊、不規(guī)范的私募基金、灰色的一級(jí)半市場(chǎng)等）的快速滋長(zhǎng)。同時(shí)，因監(jiān)管主體缺位和機(jī)制不完善，民間資本長(zhǎng)期“地下運(yùn)轉(zhuǎn)”，風(fēng)險(xiǎn)叢生。特別是近年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行、流動(dòng)性趨緊等綜合因素影響，一批高杠桿、高成本擴(kuò)張企業(yè)資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發(fā)，各地非法集資吸儲(chǔ)、民間借貸糾紛等案件大幅增加，在溫州、鄂爾多斯、榆林等地民間資本最為活躍地區(qū)的民間借貸更是亂相環(huán)生，這些均標(biāo)志著以民間借貸為主的我國(guó)民間資本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入了集中暴露期。

值得注意的是，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確、民間借貸利率上升的背景下，民間借貸市場(chǎng)正在從兩年前的蘇浙等沿海地區(qū)擴(kuò)展到山西、內(nèi)蒙古、湖南等內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)擴(kuò)展至商貿(mào)流通業(yè)乃至普通家庭，一些地方甚至有“全民放貸”之勢(shì)。2013年央行研究局的一份調(diào)查報(bào)告表明，2011年我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的資金存量就已超過(guò)2.4萬(wàn)億元，占當(dāng)時(shí)借貸市場(chǎng)比重達(dá)到50/0以上。報(bào)告指出，近兩年來(lái)，我國(guó)民間借貸資金量呈現(xiàn)逐年遞增之勢(shì)，存量資金增幅超過(guò)28%。由于借貸行為缺少正規(guī)合同，往往以借條協(xié)議、口頭協(xié)議形式為主，這使得借貸風(fēng)險(xiǎn)日益變大。這表明，我國(guó)民間資本風(fēng)險(xiǎn)仍然存在進(jìn)一步放大趨勢(shì)，民間資本借貸危機(jī)一旦爆發(fā)，極容易引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán)，不僅會(huì)影響正常的金融管理秩序，而且有可能危及區(qū)域金融生態(tài)和正規(guī)金融體系的穩(wěn)定，沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)，甚至形成金融危機(jī)，直接誘發(fā)各類社會(huì)違法犯罪活動(dòng)，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定都將造成惡劣影響。

綜觀我國(guó)多年以來(lái)民間資本市場(chǎng)的發(fā)展，可以說(shuō)步步驚險(xiǎn)，源于多方面因素，主要有以下幾點(diǎn)：

1．經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)主要通過(guò)民間金融市場(chǎng)上借款人的經(jīng)濟(jì)行為來(lái)影響民間金融風(fēng)險(xiǎn)，其作用側(cè)重于需求方面。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，借款人投資回報(bào)率上升，投資者投資意愿強(qiáng)烈，資金需求擴(kuò)張，市場(chǎng)的融資杠桿率提高，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也隨之增加，開(kāi)始大量投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向衰退，投資者的資金回報(bào)率大幅降低，投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的企業(yè)開(kāi)始陷入破產(chǎn)違約的困境，信用違約風(fēng)險(xiǎn)自然隨之產(chǎn)生。

2．金融主體的有限理性。民間金融市場(chǎng)上的貸款者也呈現(xiàn)機(jī)會(huì)主義的有限理性。當(dāng)民間金融市場(chǎng)資金需求持續(xù)快速增長(zhǎng)、民間利率顯著提升時(shí)，越來(lái)越多的貸款人開(kāi)始無(wú)視自己掌握的信息，借款人承諾的利率取代了借款人的信用水平，成為貸款人發(fā)放貸款的重要依據(jù)。同時(shí)，由于民間金融市場(chǎng)上的金融交易信息往往缺乏標(biāo)準(zhǔn)抵押品，信用違約風(fēng)險(xiǎn)很大。

3．民間金融市場(chǎng)監(jiān)管不足。首先，由于民間金融游離于正規(guī)金融體系之外，沒(méi)有納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)和金融監(jiān)管，而其自身也有利率高、額度小、形式多樣、市場(chǎng)價(jià)格不統(tǒng)一等特點(diǎn)，這就加大了中央銀行準(zhǔn)確掌握其資金規(guī)模、投資方向、運(yùn)行等情況的難度，中央銀行制定的貨幣政策，有可能因?yàn)槊耖g金融的未知因素而造成效果的偏離。其次，民間金融市場(chǎng)上，放貸人筆數(shù)多，但每一筆放貸的金額都不大，導(dǎo)致放貸人的單位監(jiān)督成本過(guò)高，而且各個(gè)放貸人之間缺少信息共享，難以形成合力監(jiān)督。再次，如果借款者向多個(gè)民間金融機(jī)構(gòu)借款，那么每一個(gè)放貸人都沒(méi)有對(duì)借款人信用能力和償還能力進(jìn)行監(jiān)督的激勵(lì)，容易發(fā)生“搭便車”現(xiàn)象，導(dǎo)致監(jiān)督的缺失，這就使得民間金融市場(chǎng)失去了防范風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障。最后，外部監(jiān)管的針對(duì)性和有效性的不足、監(jiān)管職責(zé)的不明確、多頭監(jiān)管、監(jiān)管規(guī)則位階低的現(xiàn)狀，也嚴(yán)重制約了民間金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建設(shè)。

4．民間金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制缺失導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失范。當(dāng)前，民間金融交易活動(dòng)的合法與非法的界限尚未得到法律的清晰界定，民間金融風(fēng)險(xiǎn)防范的內(nèi)控設(shè)計(jì)不能做到有法可依。此外，民間金融組織交易程序過(guò)于隨意，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，形式自由多樣，具有很大的主觀色彩，對(duì)信用擔(dān)保和抵押品的要求較低，不規(guī)范的交易流程也是引發(fā)民間資本風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。

5．政府對(duì)民間金融活動(dòng)的抑制與打壓。民間金融作為一種內(nèi)生性的金融制度，有效地?fù)?dān)負(fù)起了支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展的重任。但國(guó)家出于宏觀調(diào)控的需要，常常對(duì)一些民間金融活動(dòng)進(jìn)行抑制和打壓，迫使一些民間金融活動(dòng)深入地下，既增強(qiáng)了民間金融活動(dòng)的隱蔽性，也阻礙了民間市場(chǎng)的組織化進(jìn)程，其風(fēng)險(xiǎn)水平無(wú)形中也提高了。

6．國(guó)家貨幣政策的轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型步伐的失調(diào)。國(guó)家貨幣政策與產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型步伐的失調(diào)，是民間資本風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的又一根源。當(dāng)某個(gè)產(chǎn)業(yè)處于新興階段、具有發(fā)展前景又能加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐時(shí)，政府往往會(huì)通過(guò)寬松的貨幣政策等大力支持企業(yè)發(fā)展、升級(jí)、轉(zhuǎn)型。但國(guó)家在調(diào)整貨幣政策時(shí)往往要綜合考慮通貨膨脹與就業(yè)。因此，一旦國(guó)家實(shí)行緊縮性的貨幣政策，將給企業(yè)帶來(lái)巨大的災(zāi)難，從而引發(fā)民間資本借貸風(fēng)險(xiǎn)。

從微觀上看，民間資本風(fēng)險(xiǎn)又可表現(xiàn)為多種形式，也即可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)等多種類型的風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)看，其主要呈現(xiàn)下列基本特征：

1．復(fù)雜性。民間金融活動(dòng)包含的形式多種多樣，包括民間借貸、民間集資、合會(huì)、私人錢莊、私募基金、典當(dāng)行等。交易形式的多樣性和復(fù)雜性決定了民間金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和不確定性。

2．隱蔽性。由于民間金融游離于正規(guī)金融體系之外，沒(méi)有納入國(guó)家金融監(jiān)管與統(tǒng)計(jì)，民間金融活動(dòng)長(zhǎng)期游走于灰色邊緣區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)往往比較隱蔽，在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往難以察覺(jué)，風(fēng)險(xiǎn)的隱患較大。

3．傳染性和擴(kuò)散性。民間資本主要來(lái)源于三個(gè)方面：自有資金、民間存款和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，這三者從一定程度上講都是來(lái)源于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中的存款。由于民間金融抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，一旦民間金融組織爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊，其風(fēng)險(xiǎn)將擴(kuò)散到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

4．顯著的地域性。民間資本的地域性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是民間資本風(fēng)險(xiǎn)的成因具有區(qū)域性，二是民間金融的影響范圍具有區(qū)域性。民間金融產(chǎn)生于地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，源于正規(guī)金融資源的缺乏，依托于中國(guó)社會(huì)傳統(tǒng)的血緣、地緣、親緣關(guān)系，依賴于人際關(guān)系的相互信任，因此風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，往往會(huì)影響到區(qū)域內(nèi)參與民間借貸的人員。

民間資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題及其規(guī)制

當(dāng)前，民間借貸已成為小企業(yè)和個(gè)人獲得資金的重要途徑，金融資源的有限性也決定著我國(guó)金融市場(chǎng)必須采取正規(guī)金融與民間金融并行發(fā)展的兩條腿走路的發(fā)展模式，因此對(duì)符合規(guī)范的民間借貸應(yīng)予以鼓勵(lì)發(fā)展的態(tài)度。然而，民間資本與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，其風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，不僅會(huì)損害區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其引發(fā)的恐慌嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)又琳?guī)金融市場(chǎng)，演變?yōu)檎麄€(gè)金融體系的危機(jī)。同時(shí)，民間資本市場(chǎng)的高利率極易引發(fā)民間借貸糾紛，增加社會(huì)的不穩(wěn)定和犯罪率。民間資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要問(wèn)題是：

1．監(jiān)管主體不明確，職責(zé)不清，日常監(jiān)管缺失。首先，民間金融活動(dòng)隱蔽性較強(qiáng)，借貸主體關(guān)聯(lián)復(fù)雜，需要多個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)配合才能有效地做好監(jiān)管工作。然而，當(dāng)前民間融資多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位問(wèn)題一直較為突出，缺乏一個(gè)權(quán)威部門來(lái)協(xié)調(diào)各部門工作。比如小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司由各地金融辦監(jiān)管，投資公司和中介機(jī)構(gòu)歸工商部門管理，而典當(dāng)行由商務(wù)部門監(jiān)管。多頭分散管理的結(jié)果是監(jiān)管長(zhǎng)期缺位，導(dǎo)致部門間的相互推諉，民間融資活動(dòng)無(wú)人監(jiān)管。其次，民間金融交易活動(dòng)廣泛發(fā)生在城鄉(xiāng)的各個(gè)角落，借貸活動(dòng)的頻繁和普遍使得監(jiān)管部門難以應(yīng)對(duì)。民間金融活動(dòng)對(duì)推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然功不可沒(méi)，但民間借貸市場(chǎng)較為混亂，信用和債務(wù)情況缺乏查詢渠道，地方政府也沒(méi)有采取一些積極的應(yīng)對(duì)措施來(lái)防范民間借貸可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常是在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生時(shí)被動(dòng)的介入，以行政或司法手段懲處犯案人員，但最終挽回的損失卻很少。

2．指導(dǎo)性的條例、規(guī)范多，配套的法律層面的監(jiān)管少。銀監(jiān)會(huì)或人民銀行針對(duì)民間借貸、地下錢莊或小額貸款公司頒布的暫行條例、管理辦法或指導(dǎo)意見(jiàn)等，大多存在規(guī)則位階低、缺乏高位階的法律來(lái)約束。我國(guó)對(duì)民間金融的法律規(guī)范散見(jiàn)于《刑法》、《合同法》、《貸款通則》等一系列法律法規(guī)，相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)民間金融活動(dòng)的規(guī)范甚至還存在一定的矛盾。如最高人民法院界定民間借貸利息在銀行同期貸款利率四倍的范圍內(nèi)，以及公民與非金融企業(yè)之間的民間借貸行為為合法，受法律保護(hù)；但《非法金融機(jī)構(gòu)與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》卻將其認(rèn)定為非法的金融活動(dòng)，需要承擔(dān)法律責(zé)任。法律規(guī)章之間存在的沖突，增加了界定民間融資活動(dòng)是否合法的難度，也加大了交易成本與交易風(fēng)險(xiǎn)。

3．沒(méi)有確立市場(chǎng)化的準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)．退出及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一整套規(guī)范的民間金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，有助于構(gòu)建一個(gè)向正規(guī)化發(fā)展的民間金融市場(chǎng)，降低民間金融市場(chǎng)的不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性。然而長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)民間金融市場(chǎng)缺乏明確的市場(chǎng)化準(zhǔn)入與退出機(jī)制，導(dǎo)致民間借貸一直游離于灰色地帶。雖然在經(jīng)歷2011年的民間借貸危機(jī)后，浙江溫州和福建泉州等地展開(kāi)了金融綜合改革試驗(yàn)，探索民間借貸登記備案制度，但一些出借人也擔(dān)心利息收入需交個(gè)稅，為追求高利，不愿前往登記；一些借款人擔(dān)心借款信息公開(kāi)后會(huì)影響在銀行的貸款，登記積極性也不高，這些都影響了借貸登記服務(wù)的推廣，民間資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)與退出機(jī)制建設(shè)依然任重而道遠(yuǎn)。

因此，必須加強(qiáng)對(duì)我國(guó)民間資本風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)控，多管齊下，引導(dǎo)其逐步走入規(guī)范化發(fā)展道路。

第一，構(gòu)建“四位一體”的民間資本風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。民間資本的規(guī)范化發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控最首要的問(wèn)題是，需要構(gòu)建一套集法律規(guī)范、政府監(jiān)管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督于一身的“四位一體”的民間資本風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，具體包括：

(1)立法司法部門監(jiān)管。相關(guān)立法部門要盡快出臺(tái)《民間金融法》等法律法規(guī)。清晰地界定民間金融的合法與非法的界限，并且對(duì)現(xiàn)行存在矛盾的法律法規(guī)作出修改，盡快制定飯壟斷法》，打破國(guó)有正規(guī)金融的壟斷局面；司法部門負(fù)責(zé)制定民間金融交易活動(dòng)違法犯罪的懲罰法律，對(duì)民間融資糾紛進(jìn)行事后裁定。

(2)政府部門的監(jiān)督管理。政府在民間資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中可以實(shí)現(xiàn)以下職能：一是政府投資擔(dān)保公司。政府投資主體可單獨(dú)或與民間投資主體合作設(shè)立間接支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性扶持機(jī)構(gòu)——中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保、短期資金拆借、融資租賃等服務(wù)，從而有效地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。二是政府投資設(shè)立中小企業(yè)投資信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。政府可建立以政府投資為主的專門為民間投資主體服務(wù)的信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)設(shè)立融資項(xiàng)目信息庫(kù)，廣泛收集小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者的融資需求信息，采取靈活多樣的對(duì)接方式，為中小企業(yè)提供資金融通、資產(chǎn)管理、融資中介、信用擔(dān)保、政策性資金申請(qǐng)等專業(yè)化融資服務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和現(xiàn)有的小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商資源，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接，實(shí)現(xiàn)信息的高效配置。

(3)行業(yè)組織的自律管理。民間金融是一種非制度化的內(nèi)生體系，是按照市場(chǎng)的規(guī)律自發(fā)組織的。應(yīng)成立民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)的組織協(xié)調(diào)功能與服務(wù)功能，以及對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、約束和管理的職能等，大額的民間金融交易活動(dòng)在行業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行登記備案，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。同時(shí)，行業(yè)協(xié)會(huì)也可給民間資本借貸者之間的協(xié)調(diào)、業(yè)務(wù)合作和信息共享提供一個(gè)很好的平臺(tái)．

(4)民間借貸者的社會(huì)監(jiān)督管理。民間借貸者之間出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求，會(huì)自發(fā)地對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制加以改進(jìn)。民間金融機(jī)構(gòu)需要借鑒成熟的金融運(yùn)營(yíng)模式，設(shè)計(jì)一套完整的內(nèi)部控制流程。

第二，建立健全適應(yīng)民間資本監(jiān)管要求的法律法規(guī)與配套制度，構(gòu)建市場(chǎng)化的準(zhǔn)人、運(yùn)營(yíng)、退出與風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

當(dāng)前民間資本的規(guī)范發(fā)展主要體現(xiàn)在亟須加快民間借貸在制度立法等方面的建設(shè)。首先，增強(qiáng)民間金融的經(jīng)營(yíng)透明度，幫助政府在法律框架內(nèi)引導(dǎo)和規(guī)范民間金融發(fā)展；其次，協(xié)調(diào)不同位階的法律法規(guī)，對(duì)現(xiàn)行的各種涉及民間金融的法律法規(guī)作出相應(yīng)調(diào)整和修改。同時(shí)，也應(yīng)盡快建立健全與現(xiàn)行民間金融發(fā)展相匹配的一整套制度，具體包括：

(1)建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。首先，要根據(jù)各個(gè)地區(qū)民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不同水平確定不同的準(zhǔn)人方式：對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，可以鼓勵(lì)符合規(guī)定設(shè)立條件的民間金融機(jī)構(gòu)通過(guò)收購(gòu)、兼并等市場(chǎng)化方式進(jìn)行改造，發(fā)展本地區(qū)的民營(yíng)銀行；對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，嚴(yán)格要求民間金融機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門提供資產(chǎn)擔(dān)保等放貸資格的保證。其次，要控制國(guó)有股份所占比例，防止大企業(yè)或政府壟斷，從而讓民間金融機(jī)構(gòu)演變成正規(guī)金融現(xiàn)象的發(fā)生。再次，從機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、人員組成等多個(gè)方面，對(duì)各種不同類型的民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人條件進(jìn)行設(shè)置，在民間金融機(jī)構(gòu)管理人員的任職資格上，應(yīng)按照金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的要求來(lái)設(shè)定管理人員的選用標(biāo)準(zhǔn)．，

(2)建立市場(chǎng)退出制度。首先，應(yīng)制定或修改相關(guān)法律，明確規(guī)定民間金融機(jī)構(gòu)的退出標(biāo)準(zhǔn)，比如一旦資本充足率低于某個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就應(yīng)該強(qiáng)制其退出市場(chǎng)；其次，建立專門的資產(chǎn)管理公司處理退出市場(chǎng)的民間金融機(jī)構(gòu)的不良貸款。

(3)建立存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度不僅能夠樹(shù)立公眾對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的信心，彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)缺乏國(guó)家公信力的不足，也能降低民間資本的風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)通過(guò)設(shè)立專門的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，確保其職能發(fā)揮的獨(dú)立性。同時(shí)，要將存款保險(xiǎn)收費(fèi)制度同銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法規(guī)發(fā)展程度、風(fēng)險(xiǎn)分類和分級(jí)狀況等因素結(jié)合起來(lái)。

(4)建立信用擔(dān)保制度。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立可以彌補(bǔ)借款者信用狀況不足的缺陷。借款者向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)上交一定比例的擔(dān)保費(fèi)，一旦借款者無(wú)法及時(shí)償還貸款，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)將向放貸人支付代償資金，擔(dān)保機(jī)構(gòu)同時(shí)向借款人進(jìn)行追討，索要包括借款本金、利息、違約費(fèi)用等金額。

第三，明確民間金融交易活動(dòng)的監(jiān)管職責(zé)，推動(dòng)民間金融與正規(guī)金融的合作。首先，民間金融活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)，借貸主體關(guān)聯(lián)復(fù)雜，需要多個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)配合才能有效地做好監(jiān)管工作，目前迫切需要明確民間金融的監(jiān)管部門，對(duì)監(jiān)管職責(zé)清晰劃分。其次，民間金融與正規(guī)金融作為金融市場(chǎng)上兩大主體，正規(guī)金融具有交易程序規(guī)范、手續(xù)繁雜、貸款時(shí)間長(zhǎng)、信息不對(duì)稱等特點(diǎn)，而民間金融具有交易程序不規(guī)范、手續(xù)簡(jiǎn)單、獲得資本時(shí)間短、違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小的特點(diǎn)。如果正規(guī)金融體系與民間金融體系能夠相互合作、相互補(bǔ)充、相互借鑒，那么金融的監(jiān)管成本將大大減少。比如，民間金融在信息獲取、擔(dān)保機(jī)制以及交易成本方面具有比較優(yōu)勢(shì)，正規(guī)金融可以利用民間金融體系建立起來(lái)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)；民間金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也可以借鑒正規(guī)金融的交易流程，兩者的監(jiān)管成本將會(huì)在某一點(diǎn)相交，從而使民間金融機(jī)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)化規(guī)模。

第四，構(gòu)建民間資本的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。首先，要加大對(duì)民間融資的管理，及時(shí)收集掌握民間融資情報(bào)信息，在融資初期及時(shí)介入，剖析借貸規(guī)模、利率水平、資金流向，提出防控風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)性意見(jiàn)，做到問(wèn)題早發(fā)現(xiàn)、早處置，引導(dǎo)民間融資規(guī)范化運(yùn)作。其次，應(yīng)針對(duì)民間借貸的不同風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，從利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面分別進(jìn)行指標(biāo)設(shè)置和歸類。如民間借貸的利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)應(yīng)主要包括：利率敏感比率、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、CPI指數(shù)等；民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)應(yīng)主要包括：抵押貸款率、次級(jí)貸款率、損失貸款率、利息回收率等；民間借貸操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)應(yīng)主要包括：營(yíng)業(yè)費(fèi)用率、資產(chǎn)利潤(rùn)率；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等應(yīng)主要包括：保證金比率、風(fēng)險(xiǎn)備付金比率、短期貸款比率等。再次，應(yīng)構(gòu)建民間資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控模型，包括事前防警、事中跟蹤和事后排警等組成的一套完整的動(dòng)態(tài)體系。

篇4

P2P理財(cái)是“天使理財(cái)”，還是?；丶榈摹捌び制ぁ崩碡?cái)呢？

P2P理財(cái)源于P2P借貸，P2P是“Peer to Peer”的簡(jiǎn)寫，個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思，P2P借貸指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)（P2P公司）在收取一定服務(wù)費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。P2P借貸2006年進(jìn)入中國(guó)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，在幾年內(nèi)獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)，分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的線上模式、非互聯(lián)網(wǎng)的線下模式、線下線上并行模式三種。它一方面使很多無(wú)法獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)、急需小額資金的普通人群得到了民間小額借貸服務(wù)，同時(shí)也為資金提供方提供了一種新的理財(cái)方式，P2P理財(cái)說(shuō)白了就是眾多小戶參與的民間借貸；同時(shí)，P2P借貸通過(guò)中間平臺(tái)公司的撮合管理，快速實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)其他陌生人的借貸，是一種新型小額民間借貸。

P2P理財(cái)不是“天使”，也不是“皮又皮”，而是一種創(chuàng)新型的民間借貸。是借貸就有風(fēng)險(xiǎn)，是理財(cái)就有賺有賠，從防險(xiǎn)角度講，從前期出現(xiàn)的倒閉、跑路案例講，P2P理財(cái)要謹(jǐn)防變成“皮又皮”理財(cái)。

P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于外部政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)、以及P2P公司的信用與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前造成P2P理財(cái)客戶重大損失的主要原因集中在后兩類風(fēng)險(xiǎn)，特別是第三方P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)上存在一些以欺詐圈錢為目的平臺(tái)公司，同時(shí)第三方P2P公司通常在借貸中承擔(dān)成交撮合、借款人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、違約追償、違約懲戒等服務(wù)職能，如何選擇第三方P2P公司，是投資者成功參與P2P理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。

選擇P2P公司，把握風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)要“六看”：

一、看準(zhǔn)對(duì)象。先看公司成立時(shí)間、注冊(cè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局、模式等情況，進(jìn)行初步分析選擇；再看平臺(tái)的創(chuàng)始人和股東實(shí)力，查詢ICP注冊(cè)備案，除了看是否有第三方支付平臺(tái)的公司審核，還要確認(rèn)平臺(tái)宣傳備案的股東和P2P平臺(tái)之間的準(zhǔn)確關(guān)系，此外，由知名投資公司投資可能會(huì)有保證一些。

二、看信息采集能力與違約懲戒能力。P2P公司應(yīng)具備較強(qiáng)的借款人信用信息的采集能力、有效的違約懲戒手段，來(lái)協(xié)助投資者科學(xué)篩選借款人、增加借款人違約成本、減低借款違約風(fēng)險(xiǎn)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注P2P公司對(duì)借款人信用信息的采集能力，P2P公司在借款人信用信息采集及驗(yàn)證方面的工作越深入、投入越大，投資者安全性就越有保障。另外，投資者還應(yīng)關(guān)注P2P平臺(tái)是否對(duì)違約人具備有效、合法的懲戒手段，這是約束并減少借款人違約的重要途徑。

三、看風(fēng)險(xiǎn)管理水平。投資者有沒(méi)有精力或能力對(duì)借款者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理， 絕大多數(shù)P2P公司承擔(dān)了該部分職能幫助投資者把關(guān)，能否把好關(guān)非常重要。投資者可從P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員規(guī)模、采用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)、是否使用量化風(fēng)險(xiǎn)模型、風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)主要領(lǐng)導(dǎo)者金融工作背景、公布的壞賬率水平（通常小于2%）的多個(gè)方面，進(jìn)行綜合比較判斷。

四、看壞賬率。P2P行業(yè)領(lǐng)先者的壞賬率可控制在2%以下，與銀行的平均水平基本相當(dāng)，非行業(yè)領(lǐng)先者壞賬率則遠(yuǎn)高于2%以上。投資者在了解P2P公司壞賬率的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下三個(gè)問(wèn)題：第一，壞賬率是由第三方專業(yè)公司鑒證公布、還是由P2P平臺(tái)自行；第二，壞賬率對(duì)外公布的頻率；第三，投資者是否可以定期得到自己名下的借款人違約情況報(bào)告。P2P公司在這些方面做法越規(guī)范，其風(fēng)險(xiǎn)管控能力就越可信。

五、看風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力。P2P理財(cái)?shù)膿?dān)保方式通常有以下三種類型：無(wú)擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償、公司擔(dān)保（P2P平臺(tái)直接擔(dān)保、或?qū)I(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保）。對(duì)于無(wú)擔(dān)保的方式，投資者需根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行取舍。風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償方式投資者可重點(diǎn)關(guān)注以下方面：平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)保證金提取的比例、該比例與公司壞賬率大小關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)保證金上期期末余額與本期代償數(shù)額的比率（反映代償當(dāng)期借款的保證程度）。采用公司擔(dān)保方式的P2P借貸目前數(shù)量不多，直覺(jué)上會(huì)認(rèn)為由公司提供擔(dān)保會(huì)很安全，但卻未必，提供擔(dān)保的公司自身出現(xiàn)問(wèn)題、喪失擔(dān)保能力在各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域都是常有的事。投資者除關(guān)注提供擔(dān)保的公司整體實(shí)力外，還需了解該公司自有凈資產(chǎn)與對(duì)外擔(dān)?？偨痤~的比例。

篇5

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 民間借貸 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

民間借貸在我國(guó)發(fā)展迅速，尤其是最近幾年，隨著國(guó)家相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，銀行對(duì)貸款的要求愈發(fā)嚴(yán)格，中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者從銀行獲得貸款的難度不斷加大，只能通過(guò)民間借貸進(jìn)行短期融資，從而更加促進(jìn)了民間借貸的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

相比傳統(tǒng)融資方式，通過(guò)民間借貸中介的融資方式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、時(shí)間迅速，所以很受中小企業(yè)主和個(gè)體工商戶的歡迎。據(jù)2015年5月份中國(guó)網(wǎng)貸指數(shù)運(yùn)行月度快報(bào)顯示：5月份，成交額為669.36億元，增長(zhǎng)13.76%，再創(chuàng)歷史新高；參與人數(shù)日均19.01萬(wàn)人，再創(chuàng)歷史新高。截止2015年5月末，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)3349家。

在快速發(fā)展的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨著行業(yè)的日益壯大與日俱增。截至2015年11月底，全國(guó)新增問(wèn)題平臺(tái)82家，環(huán)比10月大幅增加60.8%，其中，跑路平臺(tái)多達(dá)64家，環(huán)比上月激增433%。截至11月底，全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)累計(jì)為1248家，占全部平臺(tái)的比例高達(dá)34.5%，也就是說(shuō)每三個(gè)平臺(tái)中就有一個(gè)出現(xiàn)了問(wèn)題。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不接受現(xiàn)行金融體系的監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對(duì)其出臺(tái)具體措施，加上網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投資人多為個(gè)人投資者，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及承受能力較弱，因此風(fēng)險(xiǎn)的積聚越來(lái)越值得關(guān)注。由此，如何在目前尚未成熟的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管體系下有效地防范我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

受宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場(chǎng)環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，平臺(tái)項(xiàng)目逾期概率增大，預(yù)期壞賬率會(huì)快速攀升，一旦出現(xiàn)項(xiàng)目違約事件，一些實(shí)力不強(qiáng)、風(fēng)控能力弱的平臺(tái)即會(huì)出現(xiàn)償付危機(jī)，平臺(tái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)加大。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

一是來(lái)自平臺(tái)上借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)面對(duì)的是不完善的社會(huì)信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)始終處于較高水平。二是來(lái)自平臺(tái)自身的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)還處于發(fā)展初期，市場(chǎng)準(zhǔn)入和行業(yè)配套制度缺位，平臺(tái)門檻低，平臺(tái)資金賬戶缺乏監(jiān)管，給很多動(dòng)機(jī)不良的網(wǎng)貸平臺(tái)造成可乘之機(jī)，卷款跑路時(shí)有發(fā)生。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

一些問(wèn)題平臺(tái)所出現(xiàn)的提現(xiàn)困難、逾期提現(xiàn)或限制提現(xiàn)等現(xiàn)象，是平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的結(jié)果。主要是平臺(tái)拆標(biāo)引起的期限錯(cuò)配，造成平臺(tái)“拆東墻補(bǔ)西墻，借新債還舊債”的現(xiàn)象，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，資金鏈就會(huì)斷裂，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)自于平臺(tái)的系統(tǒng)建設(shè)和內(nèi)部管理制度方面的不健全。一是平臺(tái)因技術(shù)和界面不友好等原因，導(dǎo)致投資人操作失誤所帶來(lái)的損失。二是平臺(tái)因技術(shù)和系統(tǒng)原因?qū)е卤缓诳凸?，投資人信息泄漏。三是平臺(tái)內(nèi)控機(jī)制不足，導(dǎo)致內(nèi)部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺(tái)在內(nèi)部管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)部管理體系和人才方面的缺失，已經(jīng)成為行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

（五）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

出于生存和逐利的本能，很多網(wǎng)貸平臺(tái)一直游走于法律合規(guī)邊緣，出現(xiàn)了形形的自融、設(shè)資金池、平臺(tái)承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺(tái)實(shí)質(zhì)上并不是真正的網(wǎng)貸平臺(tái)，而是打著網(wǎng)貸旗號(hào)從事非法理財(cái)?shù)钠脚_(tái)。

三、防范風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（一）合理度量平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)事前防范

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以聯(lián)名委托一個(gè)專門的第三方評(píng)分機(jī)構(gòu)，采用統(tǒng)一的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行綜合評(píng)分，并定時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分報(bào)告，這樣可以確保每個(gè)階段每個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)情況都以準(zhǔn)確的數(shù)字被展現(xiàn)出來(lái)，投資者可以據(jù)此進(jìn)行投資。

（二）加強(qiáng)借款人審核，努力開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

平臺(tái)可以從借款人的基本信息、償債能力、信用歷史、財(cái)產(chǎn)狀況、貸款條件五個(gè)方面著手，對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徍?。根?jù)以上的綜合分析，并作出違約概率排序，從而避免“劣質(zhì)”借款人進(jìn)入平臺(tái)。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

作為資金借貸中介，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。平臺(tái)將自有資金的一部分按一定比例放入資金池。然后在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，定期從平臺(tái)收益中抽取一定比例的資金放入資金池。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理上，要堅(jiān)持透明、公開(kāi)的原則，每隔一段時(shí)間要公布風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用情況和剩余情況。

（四）強(qiáng)化平臺(tái)內(nèi)在實(shí)力增強(qiáng)品牌影響力

平臺(tái)只有不斷強(qiáng)化自身實(shí)力，才能在目前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，才能有效的防范風(fēng)險(xiǎn)。首先，平臺(tái)要重視信貸管理人才的引進(jìn)。其次，要加大技術(shù)研發(fā)資金的投入。才能應(yīng)對(duì)不斷變化的環(huán)境。

四、加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管

在中國(guó)，網(wǎng)絡(luò)借貸還屬于新興行業(yè)。目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的相關(guān)制度約束僅限于各基本法律的部分條文和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，缺乏對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的真正約束。因此筆者建議盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管?？梢詮囊韵氯胧郑嚎梢猿雠_(tái)相關(guān)法律法規(guī)，以法律條文的形式對(duì)提高進(jìn)入門檻，比如對(duì)注冊(cè)資本做出規(guī)定等。另外，監(jiān)管部門也要謹(jǐn)慎對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迸行法律性質(zhì)判斷。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的平臺(tái)，可以依法給予警示和停業(yè)整頓，甚至取締營(yíng)業(yè)執(zhí)照；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可控的平臺(tái)，應(yīng)當(dāng)推動(dòng)其規(guī)范化和合法化建設(shè)，而不拘泥于用現(xiàn)有的法律框架草草地給予拒絕。

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篇6

關(guān)鍵詞：民間融資；不確定性；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）10-0071-02

引言

近年來(lái)，中國(guó)民間融資日趨活躍，對(duì)盤活民間資本市場(chǎng)、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制和控制模式的深入系統(tǒng)研究，希望能豐富和發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)理論，為相關(guān)部門提供可操作性的政策建議。

一、中國(guó)民間融資的現(xiàn)狀

所謂民間融資，是指在公民之間、公民與法人之間以及公民與其他組織之間產(chǎn)生的融資行為。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，民兼融資呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢(shì)頭。

1.民間融資的規(guī)模。最近幾年來(lái)，中國(guó)民間融資的規(guī)模呈迅速增長(zhǎng)之勢(shì)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和落后地區(qū)都普遍存在民間融資現(xiàn)象。并且，農(nóng)村的民間融資比城市更為活躍。有資料顯示，截至2011年5月底，中國(guó)民間融資總量已達(dá)3.38萬(wàn)億元。民間融資不僅與普通老百姓的生活相關(guān)，更重要的是直接促進(jìn)了中國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)公布的數(shù)據(jù)，從2008年4月至2011年4月有55.3%的企業(yè)選擇民間借貸進(jìn)行融資，有62.3%的民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)通過(guò)民間融資。因此，民間融資已經(jīng)成了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的力量。

2.民間融資的主體。目前，中國(guó)民間融資的主體呈現(xiàn)多樣化和不斷擴(kuò)大之勢(shì)。不僅存在合法的小額貸款公司，而且還有一些違規(guī)擔(dān)保公司、典當(dāng)行和投資公司。不僅包括農(nóng)民、城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶，而且也包括民營(yíng)企業(yè)主和一些企事業(yè)單位的工作人員。其中，主要是中小企業(yè)。

3.民間融資的形式。民間融資多種多樣，不僅有個(gè)人和企業(yè)之間的直接借貸，還存在專業(yè)放債人和中介人；不僅存在企業(yè)集資、私募基金、合會(huì)、資金中介、地下錢莊，還有一些小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、自發(fā)性金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)作組織。從經(jīng)營(yíng)模式看，主要有低利率互助型借貸、企業(yè)集資型借貸、社會(huì)集資型借貸、高利貸和中介借貸幾種類型。其中，高利貸是最主要的形式。從借貸手續(xù)的完善程度來(lái)看，民間融資包括三種類型：一是利用銀行貸款的方法，不僅借貸雙方要簽訂借款合同，而且，借款方需要提供抵押或者擔(dān)保；二是打借條和收據(jù)，借款利息在貸款時(shí)扣除；三是利用簽訂合同方式，通過(guò)入股、投資性存款等方式進(jìn)行融資，以股息分紅或利息形式回收貸款。

4.民間融資的用途和目的。民間融資的用途以投資和經(jīng)營(yíng)為主，主要是滿足人們?nèi)粘Ｉ畹木o急支付和民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資金需求。目的是營(yíng)利。

二、中國(guó)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)形成

民間融資面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，可以從外部和內(nèi)部?jī)煞矫孢M(jìn)行分析。

（一）民間融資外部不確定性引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

1.缺乏專門的民間融資立法，導(dǎo)致制度性風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)目前還沒(méi)有專門的民間融資立法，民間融資長(zhǎng)期處于“灰色金融”地位。法律制度對(duì)民間融資保護(hù)的力度不到位，政府部門對(duì)民間融資活動(dòng)采取保守甚至反對(duì)態(tài)度。實(shí)踐中很難準(zhǔn)確把握合法民間融資的標(biāo)準(zhǔn)，使民間融資存在較為明顯的制度性風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)民間融資缺乏監(jiān)管，誘發(fā)非法集資，不利于社會(huì)穩(wěn)定。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，存在大量集資詐騙和非法吸收公眾存款犯罪案件，給公民和法人以及其他組織造成了巨額財(cái)產(chǎn)損失，屢屢發(fā)生，嚴(yán)重影響了社會(huì)和政治的穩(wěn)定。

3.民間融資尚處于地下?tīng)顟B(tài)，無(wú)法對(duì)其發(fā)展趨勢(shì)、操作規(guī)范和運(yùn)作狀況進(jìn)行檢測(cè)，使民間資本處于無(wú)序狀態(tài)。這種狀況導(dǎo)致民間融資供給不穩(wěn)定、存在交易隱蔽、風(fēng)險(xiǎn)不易檢測(cè)等問(wèn)題，使民間融資處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，引發(fā)金融和社會(huì)治安動(dòng)蕩。

4.對(duì)民間融資缺乏有效控制，會(huì)弱化國(guó)家宏觀調(diào)控能力。大多數(shù)企業(yè)不敢承認(rèn)自身的民間融資行為，呈現(xiàn)隱蔽性特點(diǎn)。這種特點(diǎn)降低了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的透明度，容易產(chǎn)生金融信號(hào)失真，弱化中央的宏觀調(diào)控能力。再加上內(nèi)部控制機(jī)制不完善、監(jiān)管缺位，在某一鏈條出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民間融資的內(nèi)部不確定性引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

1.高利率使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，加劇企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)沒(méi)有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，高息負(fù)債后，財(cái)務(wù)支出大幅增加。由于其經(jīng)營(yíng)管理水平較低，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)疲軟，使企業(yè)難以支付到期債務(wù)，造成拆東墻補(bǔ)西墻的惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。

2.自身存在較高的金融風(fēng)險(xiǎn)。民間融資規(guī)模一般較小，經(jīng)營(yíng)范圍較窄，其發(fā)展水平會(huì)受到較大的制約。加上沒(méi)有國(guó)家為其支撐，民間金融面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)的概率就比較高。民間融資范圍狹窄，貨幣結(jié)余較少，會(huì)出現(xiàn)供給壟斷，無(wú)法通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)降低利率，導(dǎo)致民間融資的高利率。另外，民間融資的自我防御風(fēng)險(xiǎn)能力較低，一旦風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，會(huì)面臨經(jīng)營(yíng)困難、甚至倒閉的危險(xiǎn)。

3.民間融資期限短、投機(jī)性較強(qiáng)，會(huì)導(dǎo)致違法亂紀(jì)行為，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。比如，一些民間金融機(jī)構(gòu)不按照正常手續(xù)辦理業(yè)務(wù)，為那些手續(xù)不全的借款人提供貸款，使融資行為失去法律保障，導(dǎo)致債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn)。有些民間金融機(jī)構(gòu)越權(quán)進(jìn)行擔(dān)保，抵押物外延過(guò)度擴(kuò)大，加大融資風(fēng)險(xiǎn)。

4.核算不規(guī)范，導(dǎo)致稅收流失風(fēng)險(xiǎn)。作為民間融資主要主體的中小企業(yè)，管理水平較低，財(cái)務(wù)制度存在諸多不完善之處，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)容易出現(xiàn)弄虛作假行為。這不僅加大資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，而且會(huì)造成一部分稅收的流失。

5.信息不對(duì)稱導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)。民間融資的信息不對(duì)稱，使債權(quán)人無(wú)法對(duì)資金使用有效監(jiān)控，長(zhǎng)此以往，會(huì)造成經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。再加上高利率，會(huì)造成債務(wù)人違約，發(fā)生債務(wù)糾紛。

6.不規(guī)范融資會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行，給金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行造成一定壓力。比如，有些借款人把從銀行的借款投到典當(dāng)行等民間金融機(jī)構(gòu)，就把民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向銀行，給銀行正常運(yùn)行造成障礙。

三、中國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)的控制模式選擇

民間融資所面臨的內(nèi)部不確定性和外部不確定性使其面臨著更多、更大的風(fēng)險(xiǎn)。外部不確定性的減少和消除是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，而內(nèi)部不確定性則很容易在短時(shí)期內(nèi)解決。因此，民間融資風(fēng)險(xiǎn)控制模式的建立可從短期和長(zhǎng)期兩個(gè)方面構(gòu)建。

（一）短期路徑選擇

民間融資的風(fēng)險(xiǎn)控制從短期來(lái)講，就是盡量減少內(nèi)部的不確定性。

1.積極推進(jìn)治理結(jié)構(gòu)改革，不斷提高經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和決策水平。民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能按現(xiàn)代企業(yè)制度要求對(duì)公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)改組、改造優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁，完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制。同時(shí)，還要加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，增強(qiáng)重合同、守信譽(yù)的自我約束意識(shí)。政府部門要引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。

2.嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)要求，建立健全會(huì)計(jì)核算體系，增加會(huì)計(jì)信息透明度。制定有效的應(yīng)收賬款管理制度，提高資金管理水平和使用效率。

3.正軌金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)開(kāi)展民間借貸委托貸款業(yè)務(wù)，幫助民間融資規(guī)范借貸行為。

4.積極探索建立專業(yè)民間融資催收服務(wù)公司，及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）長(zhǎng)期路徑選擇

1.建立健全法律法規(guī)，予以民間融資合法地位。（1）修改現(xiàn)行法規(guī)中有關(guān)非法集資和企業(yè)間借貸的規(guī)定。（2）加快制定專門規(guī)范民間融資的法律。（3）明確界定非法集資和民間融資的標(biāo)準(zhǔn)。

2.建立科學(xué)的監(jiān)管體系。（1）建立正式的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。民間金融合法化之后，應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定民間融資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管地位、權(quán)限、原則和基本方式。根據(jù)中國(guó)金融監(jiān)管體系和民間金融實(shí)際情況，對(duì)民間金融的監(jiān)管可由金融監(jiān)管部門的地方派出機(jī)構(gòu)實(shí)施。（2）監(jiān)管部門要對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照并登記備案，及時(shí)網(wǎng)上有資質(zhì)和無(wú)資質(zhì)的民間金融機(jī)構(gòu)信息，增強(qiáng)民間金融市場(chǎng)透明度。（3）建立健全行業(yè)自律組織?？梢越梃b銀行業(yè)協(xié)會(huì)模式，建立民間融資自律制度。成立民間借貸行業(yè)協(xié)會(huì)，營(yíng)造一個(gè)良好的自律氛圍。（4）采用混合監(jiān)管模式?？紤]到中國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，對(duì)民間金融的監(jiān)管應(yīng)采取合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。監(jiān)管部門不僅要依法監(jiān)管民間融資的合規(guī)性，還要通過(guò)對(duì)民間金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行分析、判斷和評(píng)級(jí)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

3.建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度。市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是維護(hù)金融安全和穩(wěn)定的有效措施，國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入具體標(biāo)準(zhǔn)和程序作出具體規(guī)定，進(jìn)行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、資本準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和人員準(zhǔn)入方面的制度創(chuàng)新。同時(shí)，要制定民間金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的標(biāo)準(zhǔn)，完善退出的審批程序。

4.健全監(jiān)測(cè)體系。（1）建立和完善政府對(duì)民間金融的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)測(cè)網(wǎng)點(diǎn)，定期采集和民間金融的融資規(guī)模、資金流向、融資對(duì)象、期限和利率等信息，從而對(duì)民間融資進(jìn)行正確引導(dǎo)。（2）政府部門要適時(shí)對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示和預(yù)警，促進(jìn)民間金融健康發(fā)展。

5.大力培育發(fā)展服務(wù)于民間金融的咨詢服務(wù)中介組織。（1）積極鼓勵(lì)公證機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所開(kāi)展民間借貸合同公證、民事糾紛法律咨詢和代擬民間借貸合同業(yè)務(wù)，為民間金融提供法律中介服務(wù)。（2）加快建立會(huì)員制金融咨詢服務(wù)中介結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 楊暢.民間借貸規(guī)范發(fā)展的路徑選擇探討[J].金融產(chǎn)業(yè)，2011，（5）：26-28.

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一、民間融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)

作為游離于金融體系之外的資金，民間融資具有一定的趨利性，并且不受國(guó)家宏觀調(diào)控的管制。在這種情況下，資金流向極可能與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策并不一致，使得民間融資不得不在一定范圍內(nèi)承受國(guó)家宏觀調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn)。若民間融資集中于某個(gè)利潤(rùn)空間較大的行業(yè)時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的生產(chǎn)過(guò)剩，繼而造成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。而民間融資對(duì)行業(yè)利潤(rùn)的過(guò)度追逐，則將造成行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，因而造成社會(huì)投資邊際效益降低。此時(shí)政府將難以掌握具有一定隱匿性的民間融資，并且無(wú)法把握本地資金的供求情況和現(xiàn)金流量，繼而無(wú)法制定合理的宏觀政策。因此，在民間融資仍舊處在體外循環(huán)狀態(tài)時(shí)，央行將無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)信用和資金總量，繼而導(dǎo)致國(guó)家宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2.局部金融風(fēng)險(xiǎn)

就目前來(lái)看，民間融資雖然能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供資金支持，但是也容易使中小企業(yè)陷入高息負(fù)債的惡性循環(huán)中。實(shí)際上，國(guó)內(nèi)一些地區(qū)的民間融資利率的高位運(yùn)行已然超出了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，同時(shí)也超出了融資方的承受能力。在這種情況下，一些地區(qū)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致我國(guó)局部金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。如福建周寧縣民間融資問(wèn)題導(dǎo)致的信貸危機(jī)就是如此。周寧縣鋼貿(mào)商在2009年到2011年進(jìn)行了頻繁的合作，其在上海地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)貸款余額曾高達(dá)2000億元，企業(yè)在大量獲得銀行貸款的同時(shí)以民間融資的形式將資金融出，從而獲得收益。在此期間，只要有五個(gè)周寧人的身份證就可以貸款上億元。而在這種融資的刺激下，上海鋼貿(mào)商僅2009年在外地投建的鋼材市場(chǎng)就多達(dá)150家。然而到了2011年，鋼材產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)剩使得供求關(guān)系失衡，引發(fā)了鋼材價(jià)值的嚴(yán)重縮水，從而導(dǎo)致了民間融資資金鏈的斷裂。到了2013年，福建周寧縣的幾百家鋼貿(mào)商徹底陷入了信貸危機(jī)，信用卡逾期半年未償還的總額達(dá)到了251.92億元。而到了2014年，336萬(wàn)的閩東人全部被納入到了金融服務(wù)黑名單，使福建陷入到了局部金融危機(jī)中。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是民間融資的主體，而國(guó)內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)多為小制造和小加工業(yè)，因此呈現(xiàn)出了風(fēng)險(xiǎn)高度集中的問(wèn)題。并且受限于經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)與陳舊的財(cái)務(wù)制度，民營(yíng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)水平較為僵化，缺乏規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋又y以獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，使得民間融資成為了民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的重要來(lái)源。由于缺乏對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的足夠了解，無(wú)法及時(shí)掌握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化，民間融資將承擔(dān)更大的資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，相較于其他大中型企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，容易導(dǎo)致借貸資金的損失，而民間融資逐漸增多的情況下，則企業(yè)需要承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

4.道德風(fēng)險(xiǎn)

不同于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，民間融資資金提供方并沒(méi)有設(shè)立規(guī)范的貸款管理制度，因此無(wú)法對(duì)民間融資的行為進(jìn)行規(guī)范。而借款者無(wú)法受到有效的監(jiān)管，將會(huì)使得其對(duì)融資資金的使用不夠慎重。一旦有負(fù)債潛逃的行為產(chǎn)生，將導(dǎo)致資金供給方無(wú)法收回資金，甚至導(dǎo)致資金鏈的斷裂。此外，由于民間融資缺乏法律約束，具有較強(qiáng)的隱蔽性，且融資行為多為私人交易，缺乏規(guī)范的手續(xù)和完善的擔(dān)保制度，因此時(shí)常發(fā)生資金不能按時(shí)歸還的現(xiàn)象，容易導(dǎo)致民間糾紛的出現(xiàn)。由于民間金融的秩序主要依靠于個(gè)人道德約束維持，因此就需要承擔(dān)相應(yīng)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、民間融資的發(fā)展路徑研究

1.建立正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

為了促進(jìn)民間融資的發(fā)展，政府可以建立能夠?yàn)槊耖g融資提供支持的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。一方面，可以通過(guò)建立小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展民間融資，資金的來(lái)源則以民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的自有資金為主，并采取合伙制或股份制的發(fā)起方式。此外，也可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資或接收個(gè)人的信托存款，并將資金用于為中小企業(yè)提供融資服務(wù)上。另一方面，可以設(shè)立農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，在管理制度、注冊(cè)資本上需要符合相關(guān)監(jiān)管部門的要求，以便合理利用農(nóng)村裕余資金，在合理發(fā)展民間融資的同時(shí)減少非法集資的產(chǎn)生。再者，也可建立投資資金較少的社區(qū)銀行，以便為民間資金的融入提供路徑。而這一金融機(jī)構(gòu)的資金需要在本地市場(chǎng)運(yùn)用，以便為本地市場(chǎng)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

2.加強(qiáng)與正規(guī)機(jī)構(gòu)的合作

為了控制民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，各民間融資機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)與正規(guī)機(jī)構(gòu)的合作。民間融資機(jī)構(gòu)可以參股到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中，以便使民間資金融入到農(nóng)信社、券商基金和城商行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，使得市場(chǎng)的資金壓力得到緩解。另外，企業(yè)可以加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，因?yàn)閾?dān)保機(jī)構(gòu)可以系統(tǒng)、集中地承擔(dān)數(shù)倍于資產(chǎn)的擔(dān)保責(zé)任，可以在較大程度上完成資金和商品流向的引導(dǎo)。因此，在民間融資活躍的地區(qū)，政府應(yīng)該設(shè)立更多的組織合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并使當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群企業(yè)成為機(jī)構(gòu)成員，以便讓民間融資擔(dān)保難的問(wèn)題得以解決。此外，還可以加強(qiáng)民間融資與典當(dāng)業(yè)的合作，使得民間借貸活動(dòng)更加規(guī)范化。

3.設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

為了對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防，還需要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。政府需要加強(qiáng)對(duì)民間融資的管理，以便及時(shí)掌握民間融資情況。在民間融資形成的初期，相關(guān)部門就需要完成借貸規(guī)模、資金流向和利率水平的分析，以便為風(fēng)險(xiǎn)的防控提供指導(dǎo)，繼而引導(dǎo)民間融資的規(guī)范化發(fā)展。另一方面，可以從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)這四個(gè)方面完成民間借貸的指標(biāo)設(shè)置，以便進(jìn)行各類民間融資風(fēng)險(xiǎn)的控制。比如，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)就應(yīng)該包括風(fēng)險(xiǎn)賠付金比率、保證金比率和短期貸款比率等。此外，相關(guān)部門需要建立民間資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的預(yù)控模型，以便做好民間融資風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)防、事中控制和事后預(yù)警。

4.制定配套的市場(chǎng)監(jiān)管制度

就目前來(lái)看，政府應(yīng)制定配套的市場(chǎng)監(jiān)管制度，以便使民間融資得到規(guī)范的發(fā)展。首先應(yīng)該建立相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，以便完成對(duì)各類民間金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理，即根據(jù)各地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展情況設(shè)定民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，并按照機(jī)構(gòu)的管理要求完成管理人員選用標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定。其次需要設(shè)立市場(chǎng)退出制度，按照相關(guān)法律規(guī)定設(shè)定民間金融機(jī)構(gòu)的退出標(biāo)準(zhǔn)，使不符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)盡快退出市場(chǎng)，推進(jìn)民間金融市場(chǎng)的規(guī)范化。此外，還需要建立相應(yīng)的信用擔(dān)保制度，借款者需要向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)上交一定的擔(dān)保費(fèi)用，而借款者如果無(wú)法償還貸款，則由擔(dān)保機(jī)構(gòu)支付需還款數(shù)額，并向借款人追討違約金等費(fèi)用。

篇8

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)；法律監(jiān)督

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，涌現(xiàn)了以阿里巴巴公司的“余額寶”為代表的一批金融產(chǎn)品，成為網(wǎng)絡(luò)上最熱門的話題及金融投資產(chǎn)品。隨后騰訊公司推出的“微信搶紅包”又風(fēng)靡一時(shí)。這些都讓金融這一高冷概念開(kāi)始走進(jìn)千家萬(wàn)戶。其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，作為發(fā)展迅速的代表，2014年1至5月，全國(guó)新增網(wǎng)貨平臺(tái)220家，而在這期間，已經(jīng)有45家P2P平臺(tái)跑路。這些產(chǎn)品蘊(yùn)含著重大風(fēng)險(xiǎn)，容易引起群發(fā)事件，給人民的財(cái)產(chǎn)帶來(lái)巨大損失，甚至給我國(guó)金融制度帶來(lái)不可估量的破壞，從而對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式提出了更高的要求。所以2014年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年”，為此2014年11月5日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟了修訂后的小額信貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P）行業(yè)自律公約，2015年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸將是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的一年。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是指?jìng)€(gè)人或法人通過(guò)獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸，即由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。此運(yùn)作模式，在我國(guó)目前的法律框架下網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)只能是居間人，只給投融資方提供簽訂借款合同的機(jī)會(huì)和信息，不能吸收存款或變相吸收存款，不能提供擔(dān)保，也不能用自有資金放貸。就我國(guó)目前而言，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式主要有五種，一是純線上交易平臺(tái)模式（拍拍貸），即網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不介入借貸雙方的借貸關(guān)系，平臺(tái)不提供擔(dān)保。二是平臺(tái)保證模式（人人貸），即網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)自有資金墊付還款或從借款人的還款金額中提取一定費(fèi)用放入風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶，用于保證出借人借用資金的安全。三是線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（宜信平臺(tái)），即網(wǎng)貸平臺(tái)提前在閑暇與借款人達(dá)成借款協(xié)議，之后將債權(quán)進(jìn)行拆分組合，包裝成固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，再次銷售給出借人。四是擔(dān)保公司擔(dān)保模式（合拍在線），即出借人、借款人和擔(dān)保公司在線上簽訂三方合同，此后擔(dān)保公司線下審核借款人資質(zhì)，從而為出借人提供擔(dān)保。五是金融資產(chǎn)證券化模式（有利網(wǎng)），即國(guó)內(nèi)一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)或小額貸款公司通過(guò)建立網(wǎng)貸平臺(tái)，將其擔(dān)保的產(chǎn)品證券化或小額信貸資產(chǎn)打包成理財(cái)產(chǎn)品，再次銷售給出借人。我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迅猛發(fā)展，促進(jìn)了民間借貸的交易公平，同時(shí)彌補(bǔ)了銀行借貸的不足，為一部分小微企業(yè)提供了發(fā)展資金。但與此同時(shí)我們也應(yīng)看到隨著行業(yè)的演變，過(guò)度的金融創(chuàng)新使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行業(yè)與證券業(yè)的界限日益模糊，過(guò)于超前的商業(yè)模式的探索本來(lái)就在法律監(jiān)管的灰色地區(qū)，很容易突破法律的規(guī)定，在法律特征上接近非法的機(jī)構(gòu)。首先就是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大多采用無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的信用貸款方式，為了最大限度地降低借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)必須借助信貸技術(shù)衡量借款人的信用才能保證平臺(tái)健康運(yùn)營(yíng)，比如網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的應(yīng)用。然而，基于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)需要借助大量的數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段對(duì)客戶進(jìn)行信息真實(shí)性和還款能力的審核難度巨大，單純依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上交易模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。其次是信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，要成為平臺(tái)的會(huì)員，必須在平臺(tái)登記真實(shí)的個(gè)人信息，所以P2P平臺(tái)擁有大規(guī)模的客戶信息資料。這些信息資料一旦泄露，將會(huì)給客戶造成困擾，甚至危及資金安全。當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)技術(shù)漏洞，犯罪分子可能通過(guò)運(yùn)用計(jì)算機(jī)木馬程序非法獲取個(gè)人賬戶信息，使投資者遭受巨大損失。一般情況下，平臺(tái)往往不擔(dān)保這種情況下出現(xiàn)的損失。最后就是法律風(fēng)險(xiǎn)，非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的某些模式相關(guān)。

針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的法律監(jiān)管制度也應(yīng)進(jìn)行新的構(gòu)建。首先應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法律法規(guī)，我國(guó)在法律上對(duì)民間借貸的規(guī)制主要集中在規(guī)定非法民間借貸的情形，以及對(duì)于民間借貸的利率最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍?；赑2P網(wǎng)絡(luò)借貸與民間借貸的區(qū)別，專門為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸制定相關(guān)配套法律法規(guī)刻不容緩。一方面，P2P網(wǎng)貸是未來(lái)微小金融的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)以法律的形式明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)金融體系中的法律地位。另一方面，應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)貸的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍、門檻準(zhǔn)入條件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法律責(zé)任等予以規(guī)定。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，將網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)界定為民間借貸信息服務(wù)中介組織較為合適。

其次要確定監(jiān)管主體，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主管機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是民間借貸與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站，從事的是金融服務(wù)業(yè)，屬于金融中介機(jī)構(gòu)。根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，在我國(guó)統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的主體是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，并且其多次針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)提示，可見(jiàn)其己經(jīng)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)掌握了大量資料，有利于監(jiān)管的實(shí)施。

再次建立信息披露制度，為了及時(shí)掌握P2P網(wǎng)貸行業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)市場(chǎng)透明度及保護(hù)投資者權(quán)益，平臺(tái)應(yīng)像監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期披露公司的基本信息、運(yùn)營(yíng)情況、基本業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等方面的信息，并且規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。

最后是行業(yè)自律，行業(yè)自律組織是由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自愿結(jié)合，在互利、非盈利的原則下，按照共同制定的章程組織起來(lái)的社會(huì)團(tuán)體。行業(yè)自律組織應(yīng)制定本行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、開(kāi)展信息交流、制定具體的行業(yè)自律規(guī)范、建立行業(yè)內(nèi)各成員之間的糾紛解決機(jī)制和投資者求償求助機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)行業(yè)自我管理與約束的同時(shí)，對(duì)投資者權(quán)益加強(qiáng)保護(hù)。2014年11月5日，修訂后的小額信貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P）行業(yè)自律公約，就是一次行業(yè)自律的規(guī)定。

在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展金融創(chuàng)新的今天，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)和快速發(fā)展，不僅給我們的日常生活、理財(cái)服務(wù)等帶來(lái)了很多方便，也在不斷促使我們思考現(xiàn)行體制和金融監(jiān)管的弊端。對(duì)于其應(yīng)采取溫和的監(jiān)管和管理，鼓勵(lì)行業(yè)自律，以此來(lái)引導(dǎo)和監(jiān)督促進(jìn)它的發(fā)展，而不是一味取締。 同時(shí)也要明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的監(jiān)管原則，完善法律法規(guī)減輕運(yùn)行過(guò)程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，更好的為繁榮現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

（包頭師范學(xué)院，內(nèi)蒙古 包頭 014030）

摘要：面對(duì)蓬勃發(fā)展的民間借貸，在充分肯定其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極影響的同時(shí)，也要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)民間金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。一方面，應(yīng)正視民間金融的存在，給民間金融以應(yīng)有的地位和尊重，賦予其合法的地位，引導(dǎo)其合理投資，加強(qiáng)監(jiān)管，讓其發(fā)揮應(yīng)有的積極作用；另一方面，加強(qiáng)宏觀調(diào)控及金融體系的建設(shè)，通過(guò)國(guó)家與地方政府的一起努力，為中小企業(yè)和投資者提供多元化的投融資渠道，控制民間金融在適度規(guī)模內(nèi)發(fā)展，從而避免民間金融由于融資規(guī)模過(guò)大而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：民間金融；規(guī)范化；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2014）19-0104-02

我國(guó)民間金融是在正規(guī)金融制度安排不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的情況下產(chǎn)生的，它實(shí)際是民間經(jīng)濟(jì)組織基于自身的利益目標(biāo)，為響應(yīng)制度不均衡引致的獲利機(jī)會(huì)而自發(fā)進(jìn)行的金融制度創(chuàng)新。如前所述，民間非正式金融組織與活動(dòng)對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展發(fā)揮著較大的建設(shè)性作用，政府對(duì)其應(yīng)采取扶持的政策取向，應(yīng)該允許其存在、發(fā)展和創(chuàng)新。同時(shí)，由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的合會(huì)和錢莊等私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，在其發(fā)展過(guò)程中也存在許多問(wèn)題，政府對(duì)民間金融還應(yīng)加強(qiáng)規(guī)范管理，但并不是政府親自去組織或直接干預(yù)民間金融的組建，也不是如何把正規(guī)金融制度嵌入到民間金融領(lǐng)域中去，而是應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新，著力構(gòu)建能夠有效發(fā)揮民間金融效率和優(yōu)勢(shì)的法律規(guī)章和政策制度框架，以明確的法律規(guī)范作指引，明確公正、有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，做好事前預(yù)防，在最大程度上趨利避害，自下而上地推動(dòng)民間金融向“陽(yáng)光化”、規(guī)范化方向發(fā)展，引導(dǎo)民間金融更好地為多種經(jīng)濟(jì)形式提供全面的金融服務(wù)，有效維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。因此，面對(duì)蓬勃發(fā)展的民間借貸，在充分肯定其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極影響的同時(shí)，也要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)民間借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。[1] （P.28）一方面，政府部門應(yīng)正視民間借貸的存在，給民間借貸以應(yīng)有的地位和尊重，賦予其合法的地位，引導(dǎo)其合理投資，加強(qiáng)監(jiān)管，讓其發(fā)揮應(yīng)有的積極作用；另一方面，加強(qiáng)宏觀調(diào)控及金融體系的建設(shè)，通過(guò)國(guó)家與地方政府的一起努力，為中小企業(yè)和投資者提供多元化的投融資渠道，控制民間借貸在適度規(guī)模內(nèi)發(fā)展，從而避免民間借貸由于融資規(guī)模過(guò)大而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

一、立法規(guī)范民間金融，制定民間金融專門法律法規(guī)

1、明確民間金融的法律地位。盡快制定《民間金融法》，明確民間金融的法律地位，確認(rèn)民間金融是我國(guó)金融體系的一部分，是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，引導(dǎo)民間金融從“地下”轉(zhuǎn)入“地上”，并通過(guò)法律保護(hù)合約雙方的正當(dāng)權(quán)益，促使其逐步走向契約化和規(guī)范化軌道，保證民間金融有合理的生存和發(fā)展空間。立法規(guī)范民間金融并非沒(méi)有先例，如香港1980年制定的《放債人條例》、美國(guó)紐約州的《持牌放債人的監(jiān)管辦法》、南非的《高利貸豁免法》等法律規(guī)范都對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)范。

2、從法律上正確界定民間融資的合法性。目前，民間融資的主流是大量難以得到銀行信貸支持的中小企業(yè)募集發(fā)展資金的行為。《民間金融法》應(yīng)當(dāng)根據(jù)主觀和客觀相統(tǒng)一，實(shí)質(zhì)要件和形式要件相結(jié)合的原則來(lái)界定民間融資的合法與非法，即要求集資的企業(yè)、組織或個(gè)人主觀上沒(méi)有非法占有的目的，客觀上沒(méi)有實(shí)施欺詐行為；[2] （P.11）實(shí)質(zhì)要件上，要求向社會(huì)募集發(fā)展資金的個(gè)人、企業(yè)或其他組織具有良好的信用，盈利能力較強(qiáng)，提供申請(qǐng)資料真實(shí)有效，且募集的資金必須用于國(guó)家支持和鼓勵(lì)的具有較好市場(chǎng)前景的投資項(xiàng)目或產(chǎn)品，而不能挪作它用；形式要件上，要求任何公開(kāi)募集資金的行為必須經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)審批并登記。

3、從法律上明確界定民間借貸同非法集資的區(qū)別。一是看籌資的方式。一般情況下，民間借貸行為是借款人由于生產(chǎn)或生活需要，主動(dòng)直接找出借人借資金，沒(méi)有任何的中介和宣揚(yáng)，借款合同文本是雙方達(dá)成一致意見(jiàn)后再起草，而且一般比較簡(jiǎn)單。二是看籌資的范圍。民間借貸行為一般是出借人向親戚、朋友、鄰居等自己熟悉或認(rèn)識(shí)的人借款，借款范圍相對(duì)比較窄。三是看籌資的基礎(chǔ)。民間借貸雙方之間借貸關(guān)系的形成既有金錢利益又有人情因素做基礎(chǔ)。同時(shí)，加大對(duì)集資詐騙行為的打擊力度，對(duì)于在申請(qǐng)階段被發(fā)現(xiàn)有欺詐行為的，要給予相應(yīng)的行政處罰，并取消其今后融資資格，對(duì)于發(fā)生的集資詐騙行為，應(yīng)按照《刑法》有關(guān)規(guī)定給予嚴(yán)懲。

二、規(guī)范民間融資利率

民間融資利息是貸方出讓資金所有權(quán)所得對(duì)價(jià)。民間融資的利率由民間資金供求狀況決定，同時(shí)受銀行貸款利率影響也較大。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是規(guī)范的經(jīng)營(yíng)主體，在貸款利率市場(chǎng)化后，建立了一套相對(duì)科學(xué)的利率定價(jià)機(jī)制，一般不會(huì)發(fā)生對(duì)某一借款人或某一群體采取嚴(yán)重偏離市場(chǎng)的高利貸。民間融資的貸款方借出資金的主要目的是獲取利息，其往往會(huì)利用自身的優(yōu)勢(shì)地位，簽訂有失公平的借貸合同，侵犯借款人的合法權(quán)益。與此同時(shí)，過(guò)高的利率是導(dǎo)致民間融資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一，對(duì)高利貸行為進(jìn)行規(guī)范和打擊是當(dāng)前通行的做法。鑒于最高院司法解釋關(guān)于民間借貸不超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍和利息不得計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利的規(guī)定已經(jīng)被廣泛接受和認(rèn)可，《民間金融法》可以將其確立為對(duì)民間融資利率的規(guī)定，同時(shí)應(yīng)當(dāng)成為高利貸行為的界限，《民間金融法》應(yīng)對(duì)超過(guò)上述利率上限的民間融資行為規(guī)定相應(yīng)的沒(méi)收違法所得、罰款等行政處罰措施，以防止和打擊高利貸行為，保護(hù)正常的民間融資。

三、建立民間金融信用制度，健全優(yōu)良的信用環(huán)境

金融機(jī)構(gòu)的良好運(yùn)營(yíng)需要有良好的信用環(huán)境作支撐。提高信用環(huán)境的質(zhì)量，對(duì)民間金融的規(guī)范化發(fā)展同樣重要。由于我國(guó)社會(huì)信用制度的缺失和法制的不健全，造成我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)主體普遍缺乏維護(hù)信用的積極性，信用機(jī)制陷入貶值的惡性循環(huán)之中。因此，政府應(yīng)該加快社會(huì)信用方面的立法步伐，完善信用方面的法律法規(guī)體系，促進(jìn)信用信息平臺(tái)的構(gòu)建，及時(shí)各種地方融資活動(dòng)的信息。通過(guò)良好的信用環(huán)境，促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)和地方企業(yè)及個(gè)人間的信息交流；促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)和地方經(jīng)濟(jì)合作組織、會(huì)計(jì)律師所等的聯(lián)合；促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部不同形式的聯(lián)接。

加快社會(huì)征信制度建設(shè)，為民間金融健康發(fā)展提供良好的社會(huì)環(huán)境積極穩(wěn)妥地開(kāi)展信用戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)的評(píng)定工作，增強(qiáng)全社會(huì)信用意識(shí)，積極倡導(dǎo)誠(chéng)實(shí)守信的良好風(fēng)氣，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊各種逃廢金融債務(wù)的行為，切實(shí)維護(hù)金融債權(quán)。通過(guò)構(gòu)建誠(chéng)信社會(huì)，營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，增強(qiáng)民間融資關(guān)系中債權(quán)、債務(wù)人的誠(chéng)信意識(shí)，使之恪守承諾，降低民間融資隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步加強(qiáng)和完善企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)，推廣個(gè)人征信系統(tǒng)，完善信貸數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信息共享，形成規(guī)范的信息披露機(jī)制，讓民間融資關(guān)系中的債權(quán)人可以通過(guò)企業(yè)、個(gè)人征信系統(tǒng)查詢債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)情況、信用狀況、道德水平等各方面的詳細(xì)資料，以減少潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，大力宣揚(yáng)誠(chéng)信守法的現(xiàn)代信用文明。在民間金融制度創(chuàng)新中，加強(qiáng)信用建設(shè)同樣不可或缺。要加強(qiáng)金融知識(shí)和輿論宣傳教育，提高民眾的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成良好的信用氛圍。

四、構(gòu)建民間金融的監(jiān)管制度

1、明確民間金融的監(jiān)管主體。目前，對(duì)民間金融的監(jiān)管主要是由中國(guó)人民銀行實(shí)行禁止性監(jiān)管策略。但民間金融的繁榮及“倒會(huì)”事件的層出不窮證明，現(xiàn)有的監(jiān)管手段對(duì)民間金融難以奏效。因此，對(duì)于民間金融這類分散的組織來(lái)說(shuō)，不能完全由中國(guó)人民銀行進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)遵循市場(chǎng)化的原則，制定合理的轉(zhuǎn)換條件，給民間金融營(yíng)造相對(duì)寬松但絕非縱容的監(jiān)管環(huán)境。通過(guò)建立起分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，把銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的優(yōu)勢(shì)集中起來(lái)，在對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中取得一個(gè)對(duì)稱的平臺(tái)，能夠把監(jiān)管責(zé)任明確到位，從而保證監(jiān)管的有效性。因此當(dāng)前必須加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)與合作，通過(guò)合理的分工消除監(jiān)管真空及多重監(jiān)管。

2、建立存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度是為了保護(hù)存款者的合法權(quán)益和金融業(yè)的安全經(jīng)營(yíng)，國(guó)家貨幣主管部門設(shè)立專門負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)都必須或自愿將其所吸收存款的一定比例作為保險(xiǎn)金，交付給這個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投保，在吸收存款的金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生意外而破產(chǎn)倒閉時(shí)可以進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫?。一方面，存款類的民間金融機(jī)構(gòu)可以按標(biāo)準(zhǔn)參與存款保險(xiǎn)并交納保費(fèi)，當(dāng)這個(gè)民間金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí)，由這個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按標(biāo)準(zhǔn)向存款的民間金融機(jī)構(gòu)賠付，并參與或者組織清算，這可以降低風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)儲(chǔ)戶利益；另一方面，存款保險(xiǎn)制度保證存款人的利益，在民間金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)令其退出存款保險(xiǎn)體系或讓其他金融機(jī)構(gòu)接管或兼并，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。這是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的方式，通過(guò)這種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制能使政府、民間金融機(jī)構(gòu)和存款人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)民間金融的信用基礎(chǔ)，增加民間金融業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制

金融行業(yè)本身具有高風(fēng)險(xiǎn)性，合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制能促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制可以優(yōu)化金融市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，退出機(jī)制則能有效化解傳統(tǒng)金融體制中的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，保證金融市場(chǎng)“能進(jìn)能出”。[3] （P.32）而針對(duì)民間金融的準(zhǔn)入和退出機(jī)制可從兩方面考慮：一方面，降低金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻。（1）允許規(guī)模較大、運(yùn)營(yíng)規(guī)范的私人錢莊等民間金融機(jī)構(gòu)以股份制或者股份合作制形式注冊(cè)并登記，使之成為正規(guī)合法的民間金融機(jī)構(gòu)。（2）允許民間資本進(jìn)入金融業(yè)。在遵循法定行為規(guī)范的前提下，民間資本可以投資于金融服務(wù)領(lǐng)域，享受平等待遇。另一方面，引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)钠飘a(chǎn)退市，不能引起地域內(nèi)的恐慌情緒，影響社會(huì)穩(wěn)定。其中，對(duì)于違反法律法規(guī)的民間金融機(jī)構(gòu)立即責(zé)令其退出，對(duì)于經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)的民間金融機(jī)構(gòu)則做好清算審核工作，保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。

4、建立舉證責(zé)任制度

民間金融中的交易活動(dòng)和行為多發(fā)生在自然人之間，債權(quán)入與債務(wù)人之間往往是親友、同學(xué)或同事等關(guān)系，而且雙方發(fā)生金融交易行為時(shí)既可采取書(shū)面形式，也可采取口頭或其他形式，這使得交易活動(dòng)形式呈現(xiàn)出隨意性和簡(jiǎn)單性，倘若發(fā)生糾紛，雙方很難拿出具有說(shuō)服力的證據(jù)。特別在民間借貸中，當(dāng)事人沒(méi)有證據(jù)證明或者事實(shí)真?zhèn)尾幻鲿r(shí)，司法機(jī)關(guān)也顯得手足無(wú)措。因此，建立舉證責(zé)任制度則尤為重要，分配好雙方的舉證責(zé)任極為關(guān)鍵。在民間金融糾紛案件中，誰(shuí)提出事實(shí)或主張權(quán)利，誰(shuí)就應(yīng)該承擔(dān)對(duì)該事實(shí)或權(quán)利進(jìn)行證明的責(zé)任。相反，誰(shuí)對(duì)事實(shí)進(jìn)行否認(rèn)或?qū)λ街鲝埖臋?quán)利進(jìn)行抗辯也應(yīng)該負(fù)有證明的責(zé)任。這樣既提高了司法機(jī)關(guān)辦案效率，也促使交易活動(dòng)雙方規(guī)范化運(yùn)作。另外，民間借貸中借款人通常處于不利地位，他們確系無(wú)法舉證證明貸款人的不法或犯罪行為時(shí)，應(yīng)該借鑒英國(guó)立法中的貸款人“自證無(wú)辜"的舉證責(zé)任倒置原則，保護(hù)借款人和保持借貸行為的穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

一、湘西州民間借貸特點(diǎn)分析

(一)層次多樣,特點(diǎn)分明。通過(guò)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn),湘西州民間借貸大致有三個(gè)層次。一是“安全型”:主要用于親友之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金互助,體現(xiàn)的是一種團(tuán)結(jié)互助關(guān)系,用以解決親戚、朋友遇到的生產(chǎn)生活及經(jīng)營(yíng)上的困難,一般不收利息,期限長(zhǎng)短不一。二是“穩(wěn)妥型”:體現(xiàn)一種長(zhǎng)期投資關(guān)系。一般表現(xiàn)為親戚、朋友合作做生意,卻又缺乏時(shí)間管理,便以長(zhǎng)期借款方式借出資金,收取適當(dāng)利息,利率略高于市場(chǎng)利率,在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中較為活躍。三是“投機(jī)型”:一般用于短期回報(bào)較高的行業(yè),如采礦、房地產(chǎn)等,投機(jī)氛圍濃厚,風(fēng)險(xiǎn)較高,容易誘發(fā)高利貸和非法集資等行為風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。

(二)手續(xù)簡(jiǎn)便,到位及時(shí)。從資金來(lái)源看,民間借貸的主體一般為親友和關(guān)系緊密的客戶,相互間比較了解,因此操作起來(lái)手續(xù)比較簡(jiǎn)便,一般只需寫張借條,注明期限利率。據(jù)監(jiān)測(cè)顯示:合同文本本季為575筆,比年初增加500筆;借據(jù)本季為1463筆,比年初減少52筆。本年信用借款余額為1103萬(wàn)元,同比增加548萬(wàn)元;抵押、質(zhì)押、擔(dān)保余額為935萬(wàn)元,比年初減少100萬(wàn)元。可見(jiàn),民間借貸的這種操作方式適應(yīng)了民間資金需求“短、快”的特點(diǎn),客戶為了不誤農(nóng)時(shí)或商機(jī),一般首選民間借貸,以解決當(dāng)務(wù)之急。

(三)用途廣泛,重點(diǎn)突出。本地區(qū)民間借貸的用途比較廣泛,據(jù)監(jiān)測(cè):用于農(nóng)業(yè)104萬(wàn)元,比年初增加42萬(wàn)元;房地產(chǎn)業(yè)1070萬(wàn)元,比年初增加127萬(wàn)元;工業(yè)制造294萬(wàn)元,比年初增加3萬(wàn)元。個(gè)人借貸主要用于購(gòu)置住房、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、教育、人情等,企業(yè)借貸用于購(gòu)買原材料、維持日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)等。

(四)利率偏高,期限靈活。本地區(qū)民間借貸的利率一般由借貸雙方協(xié)商而定,與雙方的關(guān)系親密程度及借款用途和期限有關(guān)。親朋好友互幫互助,多不需支付利息,體現(xiàn)為人情關(guān)系;生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性融資一般要支付利息,但利率有高有低,彈性空間較大,月息在10‰-40‰之間,且期限越長(zhǎng)利率越高。融資期限比較靈活,有長(zhǎng)有短,這主要根據(jù)借款的用途及借款人的還款能力而定。從監(jiān)測(cè)情況看,民間借貸期限一般為3-6個(gè)月,說(shuō)明短期借貸有所增加,期限有所縮短。借出資金投向房地產(chǎn)業(yè),占民間借貸總額的75.97%。民間融資利率的確定一般在法定利率水平的基礎(chǔ)上上浮1.5倍左右,借貸期限為一年的,年利率一般在9%-15%之間。

二、民間借貸活躍的原因分析

(一)金融抑制是民間借貸滋生的土壤。通過(guò)監(jiān)測(cè),我們認(rèn)為民間借貸與正規(guī)金融支持不足呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。一是金融機(jī)構(gòu)自然“減員”。由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)特別是農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體存在一定的自然、經(jīng)濟(jì)及制度屬性,這些地方的交易成本顯著高于城市金融,規(guī)模效益顯著低于城市金融,導(dǎo)致的盈利能力下降。農(nóng)村金融市場(chǎng)的低效性,使金融機(jī)構(gòu)紛紛退出市場(chǎng)。如,2003年以來(lái),湘西州四家國(guó)有商業(yè)銀行共撤并縣及以下機(jī)構(gòu)38個(gè),農(nóng)村信用社在撤鄉(xiāng)并鎮(zhèn)以來(lái)總數(shù)也比2003年減少25個(gè)。二是商業(yè)銀行貸款動(dòng)力不足?，F(xiàn)有縣級(jí)國(guó)有商業(yè)銀行貸款審批權(quán)集中在省級(jí)機(jī)構(gòu),而違約責(zé)任卻要基層行承擔(dān),責(zé)權(quán)利極不對(duì)稱,使得基層行缺乏貸款原動(dòng)力。三是金融機(jī)構(gòu)貸款門檻過(guò)高。欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村中小企業(yè)由于普遍缺乏可抵押資產(chǎn)和正規(guī)的財(cái)務(wù)管理,目前很少能獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的信貸支持。四是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足。如當(dāng)企業(yè)提出愿意以產(chǎn)品質(zhì)押、原材料采購(gòu)質(zhì)押等擔(dān)保方式申請(qǐng)貸款,這種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的貸款形式,銀行卻無(wú)法提供與之相匹配的貸款品種。這樣,一方面是中小企業(yè)資金剛性需求,另一方面是金融機(jī)構(gòu)貸款動(dòng)力不足、門檻過(guò)高等特性抑制,客觀上為民間借貸滋生蔓延提供了土壤。

(二)投資渠道狹窄是民間借貸興起的潛在動(dòng)力。近年來(lái),湘西州儲(chǔ)蓄存款保持兩位數(shù)增長(zhǎng),但現(xiàn)有投資渠道狹窄。多數(shù)居民不具備投資股票的條件,縣市以下國(guó)債發(fā)行量少,農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的富裕居民,在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下,通過(guò)發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高利益回報(bào)。民間資本的趨利性使他們?cè)谕顿Y股市專業(yè)知識(shí)缺乏、信息不對(duì)稱等一系列制約條件下,更多地選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間借貸。

(三)交易成本低與隱性擔(dān)保是民間借貸發(fā)展的基本保障。民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規(guī)則,借貸成本低,信息較對(duì)稱,大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

三、中小企業(yè)融資與民間借貸

據(jù)人行湘西州中支調(diào)查,2009年初,全州3851家中小企業(yè)流動(dòng)資金缺口達(dá)60億元。而同期,全州中小企業(yè)貸款僅增加10.02億元,供需缺口多達(dá)50億元。即銀行貸款僅滿足中小企業(yè)16.67%的融資需求,大部分通過(guò)民間借貸等融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。從調(diào)查和監(jiān)測(cè)情況看,目前,全州各縣市均不同程度地存在著民間借貸行為,據(jù)各縣排查統(tǒng)計(jì),全州民間借貸逐年遞增。2009年,監(jiān)測(cè)點(diǎn)民間借貸發(fā)生額2038萬(wàn)元,比年初增加343萬(wàn)元。其中10戶中小企業(yè)民間借貸發(fā)生額1626萬(wàn)元,個(gè)人借貸發(fā)生額411萬(wàn)元,自有資金率46.62萬(wàn)元,比年初增加0.02%。借貸主體有城鎮(zhèn)居民、下崗職工、小型個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等。借貸的用途主要是用于建房、醫(yī)療、教育、婚喪嫁娶、生活消費(fèi)及個(gè)體私營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的臨時(shí)性周轉(zhuǎn),也有少數(shù)以贏利為目的的借貸。65%的監(jiān)測(cè)企業(yè)都表示融資為“購(gòu)買原材料”。從借貸方式上看,絕大部分為信用借貸。

四、民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響

(一)比較優(yōu)勢(shì):民間借貸的積極影響

1、民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的困境。中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸往往是資金不足,而這種情況又很難通過(guò)正規(guī)金融渠道得到緩解,也很難通過(guò)擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)得到滿足。據(jù)調(diào)查:10戶監(jiān)測(cè)企業(yè)2008-2009年通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)所獲得的融資幾乎沒(méi)有。主要原因:一是存在附加限制。銀行為控制信貸風(fēng)險(xiǎn),要求非公有制擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須支付一定貸款擔(dān)保金,擔(dān)保比例從1:3到1:8不等。許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于實(shí)力不足,變相將保證金轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)負(fù)擔(dān),加劇了企業(yè)融資難度。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小,可擔(dān)保資金不足。為控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),銀監(jiān)會(huì)規(guī)定,擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)單個(gè)企業(yè)的擔(dān)保金額不得超過(guò)自身實(shí)收資本的10%,以湘西州2.55億擔(dān)保資金測(cè)算,最多只能為中小企業(yè)擔(dān)保16.61億元貸款,遠(yuǎn)不能滿足廣大中小企業(yè)的需求。民間借貸則為一些求貸不能的中小企業(yè)解了燃眉之急。從某種意義上說(shuō),民間借貸填補(bǔ)了正規(guī)金融的缺陷,拓寬了企業(yè)的融資渠道。

2、民間借貸有助于提高中小企業(yè)的信用意識(shí)。在民間借貸市場(chǎng)上存在一種社會(huì)擔(dān)保機(jī)制,借貸雙方存在信用關(guān)系的同時(shí),更是處在社會(huì)聯(lián)系中,這種社會(huì)聯(lián)系就是一種無(wú)形的資源,會(huì)給雙方帶來(lái)精神或者物質(zhì)收益。因此,通過(guò)民間借貸融資的中小企業(yè)會(huì)更積極關(guān)注自身的信譽(yù),樹(shù)立誠(chéng)信意思,以圖謀長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3、民間借貸提高了資金使用效率。民間借貸是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場(chǎng)化融資行為,由于地緣、人緣等原因,在一定程度上可以解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,貸款人對(duì)借款人的資金用途和所投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有比較全面、深入的了解,因而有利于其作出正確的融資決策,并對(duì)借款人在資金使用上予適時(shí)關(guān)注。對(duì)借款人來(lái)說(shuō),民間借貸強(qiáng)化了信用約束,促使借款人合理和高效率地使用資金。

(二)內(nèi)在缺陷:民間借貸的消極影響

1、民間借貸增加了企業(yè)的融資成本。大多數(shù)民間借貸的利率高于官方利率,甚至不乏高利貸,這勢(shì)必增加了企業(yè)的成本支出,使原本就實(shí)力不強(qiáng)的中小企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

2、民間借貸容易引發(fā)資金惡性循環(huán)。民間借貸與銀行信貸相結(jié)合,容易讓銀行誤解企業(yè)的資金狀況,從而做出錯(cuò)誤決策。例如銀行貸款到期,企業(yè)以民間借貸籌集資金歸還銀行貸款,同時(shí)在短期內(nèi)又申請(qǐng)新的貸款歸還民間借貸資金。這讓銀行控制貸款企業(yè)“借新還舊”的規(guī)定成為一紙空文,企業(yè)在拆東墻補(bǔ)西墻的過(guò)程中,一旦經(jīng)營(yíng)失誤,就會(huì)陷入資金惡性循環(huán)之中。

3、民間借貸影響國(guó)家宏觀調(diào)控效果。民間借貸具有逐利性,同時(shí),又有自發(fā)性、盲目性和不可控性。因此,大部分民間資金都流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。如,湘西州的礦產(chǎn)品加工、房地產(chǎn)等行業(yè),而這些行業(yè)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)政策不匹配,容易降低國(guó)家宏觀調(diào)控效果。此外,由于民間資金未納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)范疇,金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)綜合部門不能及時(shí)掌握其流向和流量,容易影響國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的準(zhǔn)確判斷,造成決策上的偏差。

五、政策建議

民間借貸作為一種傳統(tǒng)的借貸方式,既有其積極的一面,也有其消極的一面。我們應(yīng)當(dāng)因勢(shì)利導(dǎo),興 “利”避“害”,為我所用。

(一)加快政策立法。一是建議盡早出臺(tái)《放貸人條例》或《民間借貸條例》等規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī),明確從事民間借貸的范圍和準(zhǔn)入條件,對(duì)民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進(jìn)行規(guī)范,使其浮出“水面”,推動(dòng)民間借貸規(guī)范、有序發(fā)展。二是在監(jiān)測(cè)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上,逐步通過(guò)立法形式,建立自我申報(bào)和納稅制度,使民間借貸納入正常稅收管理渠道。

(二)改善金融服務(wù)。民間借貸的活躍在一定程度上反映了金融服務(wù)不足的問(wèn)題。例如:中小企業(yè)融資難、民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)難以享有充分的信貸服務(wù);欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行信貸壓縮、信貸程序繁瑣等問(wèn)題,使得銀行資金流向民間借貸。因此,要大力改進(jìn)金融服務(wù),創(chuàng)新金融產(chǎn)品,如,開(kāi)辦委托貸款、信托貸款,引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng),以壓縮“高利貸”和地下錢莊的市場(chǎng)空間。

(三)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。一是建立和完善民間借貸監(jiān)測(cè)體系, 加強(qiáng)對(duì)民間融資情況的監(jiān)測(cè)。定期采集民間借貸活動(dòng)的相關(guān)數(shù)據(jù),對(duì)民間借貸的資金來(lái)源、資金投向、利率變動(dòng)、區(qū)域分布情況等進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè),及時(shí)掌握民間金融交易的規(guī)模和發(fā)展動(dòng)向,并加以正確引導(dǎo)。二是強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)教育。如,通過(guò)信用知識(shí)進(jìn)農(nóng)村、進(jìn)企業(yè)、進(jìn)學(xué)校、進(jìn)社區(qū)等活動(dòng),使廣大民眾了解相關(guān)的政策、法規(guī),增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,自覺(jué)抵制高息集資,減少操作風(fēng)險(xiǎn)。

(四)搭建信息機(jī)制。充分利用人民銀行的征信系統(tǒng),進(jìn)一步完善中小企業(yè)信息共享機(jī)制。一是加大聯(lián)合征信的工作力度,為銀行審貸提供必要的依據(jù)。二是建立規(guī)范統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng),開(kāi)展信用評(píng)估。