導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資理財技巧，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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［關(guān)鍵詞］大學(xué)生;投資理財;觀念;技巧

大學(xué)生離開父母，走進(jìn)高校，開始了獨立生活，也開始正式管理自己的財務(wù)。然而大多數(shù)由于缺乏經(jīng)驗不知如何應(yīng)對。一方面我國沒有對孩子從小進(jìn)行理財教育的良好習(xí)慣;另一方面近入大學(xué)后，從父母的嚴(yán)加管教到脫離了父母的監(jiān)管，很多大學(xué)生不留神就成了“月光族”，有的甚至淪為“卡奴”。以至于一部分大學(xué)生天天過著前半月豐衣足食，后半個月方便面、饅頭的日子。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國2013年畢業(yè)的大學(xué)生中有超過三分之一的人仍舊依靠父母生活。還有更多的人存不下錢，有40%的被調(diào)查者表示他們是月光族。因此對于在校大學(xué)生學(xué)習(xí)好理財與投資知識，為畢業(yè)后個人理財規(guī)劃做好準(zhǔn)備也是非常重要的。

1投資理財觀念的培養(yǎng)

第一，學(xué)習(xí)投資理財知識。從對目前大學(xué)生進(jìn)行交流與調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前大學(xué)生根本不知道理財、投資以及投機的基本概念，認(rèn)為這些都是一個概念，說到投資，大部分同學(xué)只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學(xué)課程中涉及的投資，一般都是公司企業(yè)的投資問題，比較少有開設(shè)個人投資理財課程的。這些都造成大學(xué)生沒有投資理財?shù)挠^念與意識，花錢大手大腳，不知道花錢時需要區(qū)分必需與必要，平時不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學(xué)生不小的開銷，而一些新型電子產(chǎn)品的誘惑下的購買，更是一大筆的開銷。因此，建議學(xué)校開設(shè)個人投資理財課程，或者在相關(guān)課程中進(jìn)行個人投資理財?shù)慕逃⒔ㄗh學(xué)生閱讀理財啟蒙書，比如《小狗錢錢》、《通向財務(wù)自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學(xué)開始學(xué)校理財知識，培養(yǎng)理財觀念，一方面為今后走上工作崗位進(jìn)行個人理財規(guī)劃打下基礎(chǔ)，另一方面通過學(xué)習(xí)，學(xué)生會有意識開始節(jié)約，開始管理自己的財務(wù)，逐步養(yǎng)成良好的花錢習(xí)慣。第二，從開源節(jié)流開始進(jìn)行理財。目前大學(xué)生很多都談不上財務(wù)獨立，也沒有穩(wěn)定的收入來源，大多數(shù)依靠父母提供生活學(xué)習(xí)費用。因此大學(xué)生在完成學(xué)習(xí)任務(wù)的同時，一方面學(xué)會節(jié)流。建議大學(xué)生建立記賬日記，通過流水賬式的賬務(wù)管理，規(guī)避不必要的花費，為自己“省出”財務(wù)本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學(xué)校內(nèi)提供的各種勤工助學(xué)崗位或是在企業(yè)兼職打工，既能體會掙錢的不易，也能有效增加收入。第三，適當(dāng)進(jìn)行一些投資實踐。大學(xué)生經(jīng)過理財與投資知識學(xué)習(xí)后，并且通過開源節(jié)流得到一部分財務(wù)本金，這時候可以開始進(jìn)行一些投資實踐。投資是需要實踐來不斷驗證書本的理論，以及要把理論應(yīng)用于實踐。有了一定的知識，大學(xué)生也會有要進(jìn)行投資的強烈愿望。大學(xué)生應(yīng)從風(fēng)險小，比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資，逐步進(jìn)行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風(fēng)險比較大，對于大學(xué)生可以建議進(jìn)行基金定投，投資資金要求少，可以長期進(jìn)行，是一種比較好的長期投資方式，適合資金比較少的大學(xué)生以及剛上班的白領(lǐng)。作為教師可以對這些學(xué)生進(jìn)行適當(dāng)指導(dǎo)，同時要進(jìn)行風(fēng)險教育。另外要教育學(xué)生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進(jìn)行多少投資，教育學(xué)生投資不是為了賺大錢，而是為了實現(xiàn)財務(wù)自由，養(yǎng)成良好的投資心態(tài)非常重要。第四，以學(xué)習(xí)為主，不要為了投資，本末倒置。大學(xué)生在學(xué)校最重要的任務(wù)還是學(xué)習(xí)，而不能為了投資，耽誤的學(xué)業(yè)這就得不償失了。一些大學(xué)生會有一些投資理財?shù)囊庾R，但是這部分同學(xué)很多都是買賣股票。實際上股票投資是風(fēng)險比較高的投資，而且比較費時間，每天都要看盤，所以除了是學(xué)金融等專業(yè)的同學(xué)，并不建議進(jìn)行這種高風(fēng)險投資。大學(xué)生應(yīng)該樹立良好的理財觀念。大學(xué)生理財必須量力而行，切不可因為理財而影響自己的學(xué)業(yè)與課程，不能過度沉溺于理財與投資。要做好長期理財?shù)男睦頊?zhǔn)備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態(tài)，堅持穩(wěn)健策略，切忌急功近利。第五，鼓勵大學(xué)生進(jìn)行微創(chuàng)業(yè)，開創(chuàng)自己的事業(yè)。我們知道投資理財?shù)慕K點不是金錢而是事業(yè)。一個人有良好的事業(yè)與投資理財方式，才能更快地實現(xiàn)財務(wù)自由。在目前就業(yè)形勢下，許多大學(xué)畢業(yè)生失去了主動選擇工作的機會，轉(zhuǎn)而被動地接受工作的選擇，這樣導(dǎo)致許多大學(xué)生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導(dǎo)致許多人頻繁換工作。如果大學(xué)生有自己的興趣與愛好，能夠把興趣與愛好轉(zhuǎn)化為自己的事業(yè)，一方面解決目前大學(xué)生就業(yè)難的現(xiàn)狀，另一方面大學(xué)生可以有自己喜歡的事業(yè)。目前流行的微創(chuàng)業(yè)正適合大學(xué)生。微創(chuàng)業(yè)是指用微小的成本進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，或者在細(xì)微的領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)業(yè)?！拔?chuàng)業(yè)”被認(rèn)為是改變當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)難狀況的一個有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不可阻擋的趨勢。

2大學(xué)生投資技巧

第一，貨幣基金理財方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學(xué)生。據(jù)調(diào)查，凡是有過淘寶購物的學(xué)生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學(xué)生由于沒有網(wǎng)上購物習(xí)慣，或者認(rèn)為錢少，沒有必要理財，或者不關(guān)注相關(guān)理財知識，根本沒有理財行為。所以筆者在教學(xué)實踐中，會利用業(yè)余時間與學(xué)生交流，或者在課堂上財務(wù)知識講解過程中，給同學(xué)以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學(xué)在老師建議后，都開始實施存錢計劃。當(dāng)然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財，很適合大學(xué)生理財。方便、快捷、起點金額小，風(fēng)險小。第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時候，許多大學(xué)生也都投入股市進(jìn)行投資，而且下半年股市風(fēng)云突變，快速下跌中，很多大學(xué)生也都虧本退出，或者無奈轉(zhuǎn)為長期投資，實際上筆者認(rèn)為股市不適合大學(xué)生，尤其是資金量很小，如何反復(fù)交易，基本都給證券所貢獻(xiàn)手續(xù)費了，當(dāng)然筆者認(rèn)為如果是金融專業(yè)等學(xué)生，可以進(jìn)行嘗試，因為這是等于專業(yè)實踐，而對于其他大學(xué)生，在沒有進(jìn)行專業(yè)學(xué)習(xí)的情況下，應(yīng)該嘗試基金定投這種簡單、有效的長期堅持能夠帶來較好收益的理財方式，因為相當(dāng)于零存整取，強制儲蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應(yīng)該是比較好的時機，而不是股市火熱的時候。而且起點很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便?？梢噪S時投，也可以隨時停止。第三，P2P投資。近幾年，P2P這種網(wǎng)絡(luò)借貸方式也火了起來，雖然風(fēng)險很高，但是如果能夠分散投資，借助一些基本知識以及第三方平臺如網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼以及融360等的篩選，選擇出一些比較安全的平臺進(jìn)行投資，還是一種比較好的理財方式。當(dāng)然要有一定的風(fēng)險意識，要有一定的選擇標(biāo)準(zhǔn)，比如最好選擇風(fēng)投系、國資系或者上市系等，有一定保障的平臺進(jìn)行投資。P2P風(fēng)險相對比較高，但是收益也比較高，比較穩(wěn)定，比較方便投資，不像股市，沒有專業(yè)知識，很容易成為韭菜被割。

總之，大學(xué)生在學(xué)習(xí)的同時，也要學(xué)習(xí)投資理財知識，培養(yǎng)投資理財觀念，進(jìn)行投資理財實踐。大學(xué)生投資理財，應(yīng)該從小風(fēng)險的理財產(chǎn)品開始，切忌購買的第一個理財產(chǎn)品是股票。同時大學(xué)生應(yīng)該牢記，時間和復(fù)利是投資最好的朋友，警惕短期暴利，追求長期穩(wěn)定盈利才是正確的投資理念。

作者:譚春蘭 單位:上海海洋大學(xué)

參考文獻(xiàn):

［1］蹇蕾，龔勛．大學(xué)生投資理財分析［J］．金融經(jīng)濟，2005(20).

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[關(guān)鍵詞]個人投資者；投資理財；金融產(chǎn)品

[中圖分類號]F830.59[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

隨著我國物質(zhì)及文化生活的不斷進(jìn)步，投資理財?shù)玫搅嗽絹碓蕉嗳说闹匾?，如何實現(xiàn)財富的保值增值，如何投資股票、基金、債券儼然已經(jīng)成為大家關(guān)心的熱點話題。筆者在長期觀察個人投資者投資理財行為特點的過程中發(fā)現(xiàn)我國投資者在這一問題上存在不少值得注意的問題，在此與大家分享，期望通過此次分析能使個人投資者在往后的投資過程中有所警醒，也希望所提意見與建議對個人投資者有實質(zhì)上的幫助。

1個人投資理財概念

個人投資理財是指個人或家庭為了滿足其生命周期內(nèi)的各種需求，將自身所擁有的各種資源系統(tǒng)地、科學(xué)合理地、有計劃地投入到儲蓄、保險、證券等金融領(lǐng)域或收藏、住房等非金融領(lǐng)域，使其保值增值并最終達(dá)到個人或家庭財富的最大化。財富的積累、保障與安排是個人投資理財?shù)闹饕獌?nèi)容，如何管理一生的財富，如何進(jìn)行長期的資金配置與運用是個人投資理財領(lǐng)域的最重要課題。

2個人投資者投資理財過程中存在的問題

2.1理財觀念保守

儲蓄長久以來都是我國個人投資者投資的主體品種，受傳統(tǒng)習(xí)慣影響，我國人民多年來對理財產(chǎn)品認(rèn)識單一，又因為厭惡風(fēng)險的保守型性格導(dǎo)致對新產(chǎn)品缺乏安全感，所以我們多種理財產(chǎn)品雖推出多年仍不為大多數(shù)投資者所真正認(rèn)識與了解。近幾年，我國金融市場上創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，可供投資者選擇的投資工具因此越來越豐富，但受觀念的限制其推廣仍將任道而重遠(yuǎn)。

2.2金融知識缺乏

投資理財所需金融知識的學(xué)習(xí)具有較強專業(yè)性，需要有一定的文化基礎(chǔ)，而我們的個人投資者，特別是缺乏金融專業(yè)背景的投資者，往往畏懼學(xué)習(xí)，在投資過程中存在過于依賴投資顧問，缺乏投資主見，沖動投資，從而容易造成與預(yù)期的較大偏，差蒙受不必要的損失。

2.3專業(yè)金融理財師隊伍供應(yīng)不足

投資理財目前從整體上看仍然是一個新興領(lǐng)域，盡管看似涌現(xiàn)出了一批專業(yè)的金融理財師，但因我國金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理的現(xiàn)狀，這些專業(yè)人員與理財所要求的全方位服務(wù)需求仍存在一定差距。同時，我國人口眾多，從絕對數(shù)和相對數(shù)上來看，目前的專業(yè)人才都遠(yuǎn)不能滿足實際需求，作為稀缺資源的理財師們往往優(yōu)先服務(wù)高端客戶，普通個人投資者在接受專業(yè)服務(wù)方面又顯劣勢。

2.4理財師角色屬性限制其客觀性

目前金融理財師多屬于賣方市場，獨立的理財師非常少見，這樣的角色屬性導(dǎo)致即使專業(yè)上很優(yōu)秀的理財師也很難保證完全站在投資者的角度給出投資建議。金融市場本身的不成熟加上業(yè)績考核的壓力，其推薦的投資品種往往出于各種因素綜合考慮，加上其服務(wù)的客戶人數(shù)眾多精力有限，根本不可能根據(jù)每個普通個人投資者的具體情況給出具有針對性的投資方案，所以方案的質(zhì)量也受到質(zhì)疑。

3推動個人投資者順利實現(xiàn)投資理財目標(biāo)的意見與建議

3.1樹立正確的投資理財觀念

時代不同理財觀念也要隨之調(diào)整，與時俱進(jìn)是一種態(tài)度更是一種實際的需求，只有思想先變化了行動才會變化。在當(dāng)前金融理財產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的現(xiàn)實中，只有順應(yīng)時代，改變觀念，積極學(xué)習(xí)，認(rèn)真選擇，才能讓金融理財工具真正為我所用，為我服務(wù)。

3.2正確認(rèn)識自我投資屬性

風(fēng)險偏好不同選擇的金融產(chǎn)品就不同，投資首先需要根據(jù)個人具體情況來分析風(fēng)險偏好，再根據(jù)具體的風(fēng)險承受力選擇適合的投資品種，合適的才是最好的。另外，不同的投資目標(biāo)有不同的投資紀(jì)律，要找到適合自己的投資風(fēng)格，制定理性的投資目標(biāo)，堅決執(zhí)行投資紀(jì)律才能提高成功概率。

3.3克服依賴心理，善用學(xué)習(xí)資源

想賺錢又懶得學(xué)習(xí)，總想找到高人指點，這是對自己的資金極度不負(fù)責(zé)任。投資理財最講求人與產(chǎn)品的匹配，由于信息的不對稱，最靠得住的高人其實只有自己。當(dāng)然，作為個人投資者，遇到難以理解的金融產(chǎn)品時也要積極利用身邊一切資源，但投資顧問的作用應(yīng)該主要體現(xiàn)在幫助投資者學(xué)習(xí)了解新知識上，為其在相關(guān)知識點上答疑解惑，而不是喧賓奪主代其決策。

3.4掌握學(xué)習(xí)技巧

金融知識的學(xué)習(xí)看似晦澀難懂，其實只要掌握了一定技巧就能事半功倍。金融產(chǎn)品的名稱往往包含產(chǎn)品最本質(zhì)的信息；投資范圍決定了一只產(chǎn)品預(yù)期的風(fēng)險與收益，直接決定其風(fēng)險與收益底線；目標(biāo)描述比較具體的產(chǎn)品往往確定性更大，而目標(biāo)描述會相對靈活的產(chǎn)品，往往是以比較隱蔽的方式說明其波動可能較大，這兩者需要結(jié)合考慮；基金經(jīng)理可能會有變化，但團隊一般比較穩(wěn)定，所以高質(zhì)量的品牌團隊往往更值得信賴。

3.5善用固定收益類產(chǎn)品

固定收益類產(chǎn)品具有銀行定期存款、國庫券等金融產(chǎn)品的特性，近幾年這類產(chǎn)品的收益普遍高出同期定期利率好幾倍，而且風(fēng)險低。目前看，貨幣基金、銀行理財產(chǎn)品、券商固定收益類集合資產(chǎn)管理計劃是最主要的三種形式。隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新發(fā)展，貨幣基金贖回T+0到帳的實現(xiàn)，銀行固定收益類產(chǎn)品不斷豐富，券商保證金產(chǎn)品的普及和資管業(yè)務(wù)對固定收益產(chǎn)品的偏好等都預(yù)示著此類產(chǎn)品的投資價值，善用此類產(chǎn)品形成不同的投資組合對各種投資者都會大有裨益。

[參考文獻(xiàn)] 

[1] 安永杰.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的問題及成因探討[J].財政金融，2016. 

[2] 蔡逢敏.生命周期理論在個人理財業(yè)務(wù)中的應(yīng)用[D].對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2006. 

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（一）投資理財需求呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國民收入在不斷地增加，除去日常開銷，人們手中出現(xiàn)了大量閑置的資金，而這時人們不再滿足于將錢存入銀行獲取利息，而是嘗試各種新的、更具吸引力的投資方式，對投資理財業(yè)務(wù)的需求越來越強烈。

（二）投資理財產(chǎn)品日益多樣化由于投資理財需求量的大幅增加，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為盡快占領(lǐng)此市場，積極推出各種理財產(chǎn)品，并創(chuàng)建自己的品牌，這樣使得理財產(chǎn)品的品種日益多樣化。例如人們熟知的銀行存款，形式單一，而近幾年各大銀行對其進(jìn)行了創(chuàng)新，推出了各種人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品，其中人民幣理財產(chǎn)品既有準(zhǔn)儲蓄型產(chǎn)品；還有與股票市場掛鉤的產(chǎn)品。

二、工薪階層投資理財存在的問題

（一）工薪階層理財意識弱、容易陷入理財誤區(qū)由于傳統(tǒng)觀念的影響，我國工薪階層的理財意識普遍較弱，認(rèn)為理財就是儲蓄，買國債、拿利息等，往往容易陷入理財誤區(qū)，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.理財就是把錢存在銀行里。在人們的傳統(tǒng)觀念中，銀行儲蓄是最安全、最穩(wěn)妥的理財方式。但現(xiàn)實中衡量債權(quán)人的收益、債務(wù)人的成本，最合理指標(biāo)是實際利率，而不是名義利率，兩者的關(guān)系為：實際利率＝名義利率－物價水平變動率。具體講，當(dāng)物價上漲幅度超過銀行給儲戶的收益率時，則實際利率為負(fù)值，也就是說把錢存在銀行不僅不能增值，反而本金的購買力也會呈現(xiàn)下降的趨勢。

2.理財是高收入家庭的專利。在日常生活中，大多數(shù)人持有“有錢才有資格談投資理財”的觀念，他們認(rèn)為固定的收入扣除日常開銷后幾乎沒有剩余，哪來的閑錢可理？但在實際生活當(dāng)中，所謂真正的有錢人畢竟占少數(shù)，工薪階層仍占大多數(shù)，因此理財并不是富人的專利，錢多錢少都需要好好打理，而實際上，越是沒錢的人越需要理財，通過科學(xué)的理財可獲取資產(chǎn)的保值、增值，要嚴(yán)肅而謹(jǐn)慎地對待。

3.對理財時間的錯誤認(rèn)識。理財應(yīng)該在結(jié)婚之后開始，這是現(xiàn)實生活中大多數(shù)人的普遍認(rèn)知，而事實上人生的每一個階段都需要理財，年輕單身時，收入有限，應(yīng)將其用于娛樂教育以及婚前準(zhǔn)備中；壯年時，收入相對較多，應(yīng)將子女的教育、父母的贍養(yǎng)及退休后的儲備作為其理財?shù)闹攸c；進(jìn)入老年，則老有所養(yǎng)就成為其理財?shù)闹饕繕?biāo)。因此理財應(yīng)貫穿于人生的全過程，宜早不宜遲。

（二）工薪階層的理財技巧匱乏工薪階層理財技巧差，普遍存在著羊群行為。工薪階層進(jìn)行理財時，不是自己分析，而是隨大流，帶有盲目性，且忽視潛在的風(fēng)險，這在前幾年的股市當(dāng)中表現(xiàn)尤為明顯，如典型的“跟莊”、“政策市”、“消息市”等非理性投資。這不僅不利于個人財產(chǎn)的保值與增值，還會因為投資的失敗而失去對理財?shù)男判模璧K理財業(yè)的發(fā)展。

（三）理財環(huán)境的制約由于我國工薪階層普遍缺乏進(jìn)行理財時應(yīng)具有的理財技能和相關(guān)的金融知識，因此迫切需要專門的理財機構(gòu)和專家的指導(dǎo)，或者直接購買由商業(yè)銀行等金融機構(gòu)設(shè)計的理財產(chǎn)品，以此來滿足他們的需求。但由于我國理財業(yè)起步比較晚，加上諸多因素的制約，所以針對工薪階層的服務(wù)只停留在很淺的層次上，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。就目前情況看，我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所推出的理財產(chǎn)品大部分都是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的組合，種類、結(jié)構(gòu)和服務(wù)功能上大同小異，缺乏自身的特色，含金量低。

2.專業(yè)理財人才的缺乏。理財業(yè)務(wù)的特征是：集技術(shù)、信息、資金、信譽和網(wǎng)絡(luò)于一體，是一種知識密集型的業(yè)務(wù)，因此它對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。從我國實際情況來看，盡管國內(nèi)有理財規(guī)劃師的培訓(xùn)，但是國內(nèi)符合標(biāo)準(zhǔn)且具有國際執(zhí)業(yè)資格、高素質(zhì)的理財專業(yè)人才還很少。

3.注重產(chǎn)品推銷，輕理財規(guī)劃。目前，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)采取理財產(chǎn)品銷售額度與理財人員業(yè)績直接掛鉤的考核激勵機制，使從業(yè)人員存在著重產(chǎn)品推銷、輕理財規(guī)劃的傾向。此外，近期國內(nèi)金融機構(gòu)推出的外匯理財、基金代售等業(yè)務(wù)，嚴(yán)格意義上講，并不屬于真正的投資理財，因為這些產(chǎn)品與服務(wù)并不是從服務(wù)對象的實際情況出發(fā)，考慮其生命周期特征、風(fēng)險狀況等情況進(jìn)行綜合設(shè)計的，與客戶的真正需求存在很大差距。

4.風(fēng)險披露不全面。商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品時，存在著“報喜不報憂”的情況，對理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率說的多，對存在的風(fēng)險說的少，存在誤導(dǎo)客戶購買其產(chǎn)品的現(xiàn)象。

三、對策與建議

（一）工薪階層個人角度

1.樹立正確的理財價值觀。投資理財其實是一種生活方式，一種理念，一種價值觀。工薪階層在參與時，應(yīng)樹立正確的理財價值觀，避免陷入誤區(qū)，此外還應(yīng)客觀分析自己的綜合條件，設(shè)定合理的預(yù)期收益目標(biāo)，同時坦然接受現(xiàn)實，理性地看待一時的得失。

2.學(xué)習(xí)投資理財?shù)南嚓P(guān)金融知識，提高理財意識和投資技巧。建議工薪階層應(yīng)從自己最熟悉的產(chǎn)品入手，通過不斷的積累經(jīng)驗，逐漸拓寬理財領(lǐng)域。

（二）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在國外，投資理財?shù)膶I(yè)機構(gòu)和中堅力量是商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)，他們對理財質(zhì)量的好與壞起著至關(guān)重要的作用。由于我國理財業(yè)起步比較晚，在發(fā)展過程中又受到諸多因素的制約，與國外同行相比存在很大的差距，因此我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國外的成功經(jīng)驗積極探索，具體措施如下:

1.加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。隨著收入的增加，生活水平的提高，人們的需求也發(fā)生了改變，更趨于多元化，因此為滿足不同人的不同需求，增強吸引力，商業(yè)銀行應(yīng)積極進(jìn)行理財服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，建立永久創(chuàng)新機制，為實現(xiàn)此目標(biāo)，銀行應(yīng)從以下幾方面入手：第一，密切關(guān)注客戶的潛在需求以及市場的變化趨勢，并進(jìn)行詳細(xì)分析，創(chuàng)造出適銷對路的金融產(chǎn)品；第二，對現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行細(xì)化、評估，確定自身的核心產(chǎn)品，并圍繞核心產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整；第三，為滿足客戶個性化、多樣化的理財需求，應(yīng)對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行整合，重新包裝。與此同時售后還要長時間的跟蹤，一旦情況發(fā)生變化，要及時調(diào)整理財方案。

2.實施人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。在投資理財業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行要想打造出自己的品牌、形成特色，就應(yīng)該實施人才戰(zhàn)略，積極地選拔和培養(yǎng)人才，具體措施包括：第一，實行準(zhǔn)入制，提高社會公信度。即理財人員必須持證上崗，進(jìn)行統(tǒng)一的資格認(rèn)證和考核管理；第二，將一批業(yè)務(wù)骨干作為重點培養(yǎng)對象，選拔到理財崗位上來；第三，建立健全相應(yīng)的激勵機制，例如在薪金待遇上給予理財人員一定的傾斜，以此增強該崗位的吸引力。

3.根據(jù)客戶的生命周期，綜合考慮，量身訂做理財方案。在投資理財?shù)倪^程中，不同生命周期階段的現(xiàn)金流要求、財富保值、增值的要求是不盡相同的，這就要求商業(yè)銀行能夠進(jìn)行有效的投資組合，分散風(fēng)險，以確保理財資產(chǎn)的安全性。

4.遵守職業(yè)道德，履行告知義務(wù)。商業(yè)銀行要定期進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查，督促從業(yè)人員在業(yè)務(wù)的辦理過程中必須遵守相應(yīng)的制度流程，嚴(yán)格自律，不應(yīng)為本部門、本崗位的一時業(yè)績而無視制度；在銷售產(chǎn)品時，應(yīng)與客戶簽訂必要的合同，合同中應(yīng)明確提示所面臨的風(fēng)險。

（三）其他方面的建議

1.政府及相關(guān)部門。政府的相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)我國的國情，抓緊研究，建立、健全相應(yīng)的法律法規(guī)制度，避免無效競爭和欺詐，保護(hù)投資者的利益。

篇4

[關(guān)鍵詞]理財工作室制；實踐教學(xué)；SWOT分析

[中圖分類號]G642

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]1671-5918（2015）05-0135-03

doi：10.3969/j.issn.1671-5918.2015.05-065 [本刊網(wǎng)址]http：//

一、引言

歐洲的藝術(shù)設(shè)計光芒四射，人才濟濟，這與其“工作室制”的人才培養(yǎng)方式密不可分?！肮ぷ魇抑啤睂嵺`教學(xué)模式起源于歐洲，是以工作室為載體，學(xué)生為本，教師為主導(dǎo)，通過具體的工作項目，將理論知識和實踐技能重組，構(gòu)建基于工作過程的學(xué)習(xí)方式，在項目的設(shè)計過程中完成專業(yè)能力訓(xùn)練，其獨特的辦學(xué)理念開創(chuàng)了現(xiàn)代設(shè)計教育的理論體系。

當(dāng)前，國內(nèi)眾多高職院校開始逐步重視實踐教學(xué)在整個教學(xué)體系中的應(yīng)用，“工作室制”實踐教學(xué)模式得到了大力推廣，但是這種教學(xué)模式主要應(yīng)用在美術(shù)、工業(yè)設(shè)計等領(lǐng)域，在其他學(xué)科領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于萌芽狀態(tài)。

二、投資專業(yè)引入“理財工作室制”的原因

（一）投資專業(yè)實踐教學(xué)的現(xiàn)狀

投資專業(yè)是側(cè)重學(xué)科交叉和實用性比較強的綜合性學(xué)科，要求學(xué)生在掌握銀行、證券、保險、稅收等相關(guān)知識的基礎(chǔ)上有較強的綜合理財能力。這意味著投資專業(yè)的學(xué)生如果只是學(xué)習(xí)理論知識或者分析具體投資案例，不深入實際了解市場需求，了解宏觀經(jīng)濟政策，了解人們的具體生活現(xiàn)狀，所設(shè)計的投資理財方案如同海市蜃樓一樣虛無縹緲。

目前我國高職院校投資專業(yè)采取的實踐教學(xué)方式主要有：聘請企業(yè)專家來院校輔導(dǎo)；帶領(lǐng)學(xué)生赴企業(yè)實地調(diào)研；建立訂單式人才培養(yǎng)模式等等。其中訂單式人才培養(yǎng)模式最受廣大職業(yè)院校推崇。原因在于訂單式人才培養(yǎng)模式與其他模式相比，學(xué)生深入一線崗位，參加具體的實踐工作，可以深入了解企業(yè)的運作，管理及具體崗位的技能需求等等。

但是根據(jù)筆者對投資專業(yè)學(xué)生的調(diào)查問卷所做的統(tǒng)計分析得出：近80%以上的學(xué)生反映，通過訂單式人才培養(yǎng)他們并未能掌握真正的投資理財技能。為更好地解決問題，本院投資理財專業(yè)教師深入各對口實習(xí)公司進(jìn)行實地調(diào)研，筆者發(fā)現(xiàn)高職投資專業(yè)的大部分學(xué)生進(jìn)入銀行、保險公司實習(xí)主要從事理財產(chǎn)品、信用卡的銷售，進(jìn)人證券公司、基金公司實習(xí)主要從事證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即俗稱的拉客戶。這些工作崗位為何不能給予學(xué)生一定的投資技能，原因在哪里？

為了驗證這一現(xiàn)象本專業(yè)的教師化身客戶對一些正在實習(xí)的學(xué)生進(jìn)行詳細(xì)咨詢，很多學(xué)生對模擬客戶咨詢的具體理財產(chǎn)品、保險分紅方式等問題回答的模棱兩可，實在回答不出來就讓客戶詳情咨詢客戶經(jīng)理。這意味著該專業(yè)的學(xué)生在實習(xí)公司實習(xí)真的只是在做銷售，而他們的專業(yè)特長根本無用武之地，所以專業(yè)技能同樣得不到提升。實習(xí)公司的反饋是具體的業(yè)務(wù)工作涉及大量客戶重要資料、產(chǎn)品設(shè)計、公司資本運作、直接牽扯到貨幣資金等諸多問題，不可能也不愿意讓一個非正式員工接觸。

調(diào)查的結(jié)果表明訂單式人才培養(yǎng)模式在該專業(yè)的實踐教學(xué)應(yīng)用只能停留在初級階段，深入實現(xiàn)實踐教學(xué)必須探索其他更可行的教學(xué)路徑。

（二）投資理財與藝術(shù)設(shè)計的相似之處

藝術(shù)設(shè)計是一門綜合性極強的學(xué)科，它涉及到社會、文化、經(jīng)濟、市場、科技等諸多方面的因素，其審美標(biāo)準(zhǔn)也隨著這諸多因素的變化而改變。藝術(shù)設(shè)計，實際上是設(shè)計者自身綜合素質(zhì)（如表現(xiàn)能力、感知能力、想象能力）的體現(xiàn)。所以藝術(shù)設(shè)計教育是一種具有創(chuàng)造性的教育活動，包豪斯認(rèn)為雖然藝術(shù)是教不會的，不過工藝和手工技巧是能教得會的。在藝術(shù)設(shè)計工作室中學(xué)生將與老師或有經(jīng)驗的前輩進(jìn)行合作制作產(chǎn)品，在實際工作中掌握所需要的藝術(shù)設(shè)計方法和藝術(shù)設(shè)計技能，同時還能培養(yǎng)學(xué)生藝術(shù)設(shè)計的創(chuàng)新思維能力。投資理財同樣如此，客戶需求的多樣性，產(chǎn)品設(shè)計的非標(biāo)準(zhǔn)性，理財規(guī)劃的時代性，這些都注定了它不是純粹的技術(shù)活動，也不僅是抽象的理論活動，而是兩者的有機結(jié)合。雖然投資的藝術(shù)是教不會的，不過在理財工作室中教師可以灌輸給學(xué)生投資理財?shù)睦砟钆c思想，指導(dǎo)學(xué)生將抽象的投資理財知識應(yīng)用于具體的實際工作，學(xué)生在實踐運用中投資技巧趨于嫻熟，經(jīng)過長期的熏陶，學(xué)生投資理財?shù)囊庾R，投資的能力將會得到進(jìn)一步的提高。

三、“理財工作室制”應(yīng)用于實踐教學(xué)的可行性分析

本文通過研究國內(nèi)外一些設(shè)計院校成功的工作室制實踐教學(xué)模式，對投資專業(yè)能否設(shè)立、如何設(shè)立工作室制實踐教學(xué)模式進(jìn)行探索?；诖耍疚膶⑼ㄟ^SWOT分析法對設(shè)立“理財工作室制”實踐教學(xué)模式的可行性進(jìn)行深度分析。

（一）內(nèi)部優(yōu)勢（S）

校內(nèi)設(shè)立“理財工作室”優(yōu)勢主要來自兩個方面。

一方面是客戶資源的豐富多樣化。在校內(nèi)成立理財工作室的主要目的是提供教學(xué)、科研服務(wù)，培養(yǎng)學(xué)生的理財能力，提高全院師生的生活水平。學(xué)校理財工作室的進(jìn)入不設(shè)置財富門檻，對于年薪幾十萬的教授，工作室人員可以為其設(shè)計理財方案，讓其財富更上一個層次，生活更富裕。對于一個月幾百元生活費的普通大學(xué)生，工作室人員同樣會為他量身定做適合他的理財方式，讓其生活資金運用更合理，生活無后顧之憂。同時工作室工作人員主要來自金融、投資專業(yè)的師生，給客戶產(chǎn)生強烈的親和力。

另一方面是理財工作室的創(chuàng)建具備一定的基礎(chǔ)。雖然設(shè)立“理財工作室制”實踐教學(xué)模式的高職院校比較少，但是各高職院校投資專業(yè)為培養(yǎng)高技能、應(yīng)用型人才展開了各種各樣的實踐教學(xué)方式，配套了相關(guān)的師資和教學(xué)軟件，這些為“理財工作室制”實踐教學(xué)模式的順利實施奠定了一定基礎(chǔ)。

（二）內(nèi)部劣勢（W）

基于實踐教學(xué)目的成立的理財工作室與社會上的金融機構(gòu)理財部門并不完全一致，它的主要目的是服務(wù)于教學(xué)和科研。這種依托學(xué)校成立的服務(wù)于教學(xué)的理財工作室目前社會上并不多，所以從組織機構(gòu)設(shè)置到工作室運行、管理等既沒有既成的路徑可以模仿，也沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可以參考。

此外，就如何設(shè)立理財工作室，在初期階段除了沒有經(jīng)驗之外，還面臨一個重大的問題就是無法引入合作金融機構(gòu)。當(dāng)然這里的不能引入合作金融機構(gòu)并非指實踐教學(xué)中不能引入企業(yè)合作，而是指建立理財工作室不能引入合作金融機構(gòu)。為了理財工作室的長遠(yuǎn)規(guī)劃，在初期階段不能引進(jìn)金融機構(gòu)主要有三個方面原因：

第一，工作室在初創(chuàng)期基本沒有知名度，同樣也就沒有話語權(quán)。金融機構(gòu)的引入勢必會導(dǎo)致工作室的發(fā)展方向偏離原先的發(fā)展規(guī)劃，不利于實踐教學(xué)的順利實施。

第二，目前國內(nèi)金融機構(gòu)的理財服務(wù)是一種顧問式的銷售服務(wù)，根據(jù)客戶的現(xiàn)實資產(chǎn)狀況，制定理財計劃，銷售理財產(chǎn)品。鑒于金融機構(gòu)最終的工作是要落實銷售任務(wù)，所以理財工作人員更多地傾向于介紹自有的理財產(chǎn)品，這與高職院校培養(yǎng)學(xué)生的要求相去甚遠(yuǎn)。投資理財涉及儲蓄、投資、保障、稅籌等諸多方面，通過“理財工作室制”實踐教學(xué)模式培養(yǎng)出來的學(xué)生要求能夠根據(jù)客戶的財務(wù)現(xiàn)狀放眼整個理財市場，不拘泥于銀行、保險、基金、證券等某一家金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品，動態(tài)地為客戶合理優(yōu)化配置資源。

第三，“理財工作室”是依托學(xué)校創(chuàng)建的，因此它帶有一定公益服務(wù)的性質(zhì)。而金融機構(gòu)是企業(yè)，追求的是盈利，比如幾乎沒有金融機構(gòu)會浪費時間和精力去服務(wù)于一個月僅有500元生活費的大學(xué)生。

（三）外部機遇（0）

首先是國家教育政策的支持為“理財工作室制”實踐教學(xué)模式推廣奠定堅實的基礎(chǔ)。教育部《關(guān)于加強高職高專教育人才培養(yǎng)工作的意見》中明確提出，探索建立相對獨立的實踐教學(xué)體系，實踐教學(xué)在教學(xué)計劃中應(yīng)占有較大的比重。

其次是國民投資理財意識的增強，但投資技能、時間的缺乏為理財業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造需求。伴隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，財富的迅速增長，很多中高產(chǎn)階級應(yīng)運而生。同時經(jīng)濟生活中面臨的不確定性和風(fēng)險也大大增加，例如住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等體制方面的改革，迫使人們的理財意識逐步發(fā)生變化，從被動理財變成主動需求理財。

最后是投資理財崗位對人才的需求擴大。我國金融服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展構(gòu)成了金融人才的旺盛需求。根據(jù)前程無憂（）無憂指數(shù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年1月-6月金融/投資/證券行業(yè)的全國網(wǎng)上職位數(shù)，無論同比還是環(huán)比，增長勢頭均很喜人：3月和4月的環(huán)比增幅均超過了10%，同比增幅更是超過了30%以上。

這些為理財工作室的創(chuàng)建提供了良好的機遇。

（四）外部威脅（T）

目前，在高職院校投資專業(yè)建立“理財工作室制”實踐教學(xué)模式的威脅主要來自兩個方面。首先是行業(yè)的不規(guī)范。雖然此行業(yè)前景廣闊，但是現(xiàn)階段的真實狀況是投資理財顧問人才稀缺，服務(wù)缺乏個性化；信用體系不健全，個人與個人之間的業(yè)務(wù)難以展開。其次是人們的理財意識、財商教育都跟不上人們財富的增長。與國外理財市場不同，國人并沒有非要理財不可的意識，所以很多國人習(xí)慣性地把資產(chǎn)配置在房產(chǎn)和現(xiàn)金這兩大部分，儲蓄率相當(dāng)高，機會成本太大。

四、設(shè)立“理財工作室”的發(fā)展策略

鑒于以上SWOT分析，理財工作室就如何設(shè)立，運用于實踐教學(xué)、運行及相應(yīng)的保障措施等應(yīng)該揚長避短、趨利避害。在此，本文提出了一定的發(fā)展策略。初步構(gòu)想理財工作室的成立分三階段走。

第一階段的主要目的是打響理財工作室的品牌，性質(zhì)是帶有一定公益性質(zhì)的社團組織。在此階段理財工作室的主要任務(wù)是向全校師生宣傳理財產(chǎn)品，普及金融理財知識；設(shè)置虛擬項目，培養(yǎng)投資專業(yè)學(xué)生理財技能；實行“雙證”教育，組織學(xué)生學(xué)習(xí)國家“理財規(guī)劃師”課程，保證理財工作室學(xué)生的理論知識充足。

篇5

一直以為理財是個標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代詞匯，是現(xiàn)代金融發(fā)展到一定階段才逐漸誕生的理論和知識。但對6000年之前的古巴比倫考古發(fā)現(xiàn)卻徹底顛覆了我的這一想法。近年來隨著巴比倫考古發(fā)現(xiàn)的迭起，人們發(fā)現(xiàn)，巴比倫的財富并不是與生俱來的。原來巴比倫擁有“有史以來最完美的理財圣經(jīng)”，這個原來貧窮落后的城市，是經(jīng)過巴比倫人的辛勤勞動和理財智慧，以及在整體學(xué)習(xí)致富的大環(huán)境下，才逐漸成長為世界上最富有的城市。在這里居然人人都懂得金錢的價值，明白理財?shù)闹腔?，還充滿著如何讓人逐漸擺脫貧窮走上富裕之路的種種實用技巧。

在古代巴比倫人的眼里，致富的秘訣其實很簡單：首先你學(xué)會了從賺來的錢省下錢；其次你學(xué)會了向內(nèi)行的人請教意見；最后你學(xué)會了如何讓錢為你工作，使錢賺錢。如此你便已學(xué)會如何獲得財富，保持財富，運用財富。

巴比倫人還明確指出：成功的人都是善于管理、維護(hù)、運用和創(chuàng)造財富的。致富之道在于聽取專業(yè)的意見，并且終生奉行不渝。

讓我們好好重溫一下古巴比倫理財智慧中關(guān)于金錢的五大金科定律吧：

金錢的第一定律：金錢是慢慢流向那些愿意儲蓄的人。每月至少存入十分之一的錢，久而久之可以累積成一筆可觀的資產(chǎn)。

金錢的第二定律：金錢愿意為懂得運用它的人工作。那些愿意打開心胸，聽取專業(yè)的意見，將金錢放在穩(wěn)當(dāng)?shù)纳顿Y上，讓錢滾錢、利滾利的人，將會源源不斷創(chuàng)造財富。

金錢的第三定律：金錢會留在懂得保護(hù)它的人身邊。重視時間報酬的意義，耐心謹(jǐn)慎地維護(hù)自己的財富，讓它持續(xù)增值，而不貪圖暴利。

金錢的第四定律：金錢會從那些不懂得管理的人身邊溜走。對于擁有金錢而不善經(jīng)營的人，一眼望去，四處都有投資獲利的機會，事實上卻處處隱藏陷阱，由于錯誤的判斷，他們常會損失金錢。

金錢的第五定律：金錢會從那些渴望獲得暴利的人身邊溜走。金錢的投資報酬通常有一定的界限，渴望投資獲得暴利的人常被愚弄，因而失去金錢。缺乏經(jīng)驗或外行，是造成投資損失的最主要原因。

篇6

關(guān)鍵詞：通脹經(jīng)濟投資理財理財意識

中圖分類號：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914(2011)10-041-02

一、經(jīng)濟通脹壓力與“財富亞健康”

1　當(dāng)前中國的主要經(jīng)濟問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國人民銀行副行長易綱在國際貨幣基金組織決策機構(gòu)國際貨幣與金融委員會第23屆部長級會議t指出，當(dāng)前，中國經(jīng)濟運行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報告。還是最近總理到浙江調(diào)研，都表示穩(wěn)定物價水平是2011年國家宏觀調(diào)控的重要任務(wù)。面對這種經(jīng)濟狀況，國務(wù)院采取了一系列穩(wěn)定國內(nèi)物價水平的具體措施，出臺了保證物價水平的16條，控制銀行信貸增長，全面收緊市場流動性。這些政策與措施的實施。對穩(wěn)定物價起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟的通脹壓力還是越來越大。

2　“財富亞健康”讓民眾資產(chǎn)縮水。“財富亞健康”是指人們的財富雖然沒有出現(xiàn)危機，還未顯現(xiàn)入不敷出或資不抵債的狀態(tài)，但在理財手段和方法中已經(jīng)存在一定的危害因子或危險因素。這些危害因子或危險因素。就像埋伏在財富中的定時炸彈?？赡軙驗槭袌霏h(huán)境等因素而隨時“點燃爆炸”，這些因素像潛伏在財富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財富價值，極易導(dǎo)致個人財富危機。

2009年6月，招商銀行聯(lián)合相關(guān)機構(gòu)，對北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個經(jīng)濟區(qū)域的城市大眾理財行為和心理進(jìn)行調(diào)查研究，抽取年齡22～55歲、個人月收人3000元以上的城市居民為調(diào)查對象，參加調(diào)查者多達(dá)4000人。隨后公布的《2009年中國城市居民財富亞健康報告》調(diào)查結(jié)果顯示，亞健康狀態(tài)正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財。理財目標(biāo)不清晰，或沒有理財目標(biāo)。(2)“月光族”：每月工資消費殆盡，毫無理財意識；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認(rèn)為存錢既安全又能理財，理財觀念消極；(4)“好高族”：把理財?shù)韧谕顿Y、追求高回報，不顧高風(fēng)險；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財知識和方法，不信任銀行專業(yè)理財師。這五大代表性族群均表現(xiàn)出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機意識。令人擔(dān)心的是，有30％的投資者在計算投資收益時往往忽視可能存在的成本支出。個人理財實際風(fēng)險承受能力與風(fēng)險喜惡的矛盾，導(dǎo)致“財富亞健康”的形成，加深了理財目標(biāo)與效果的長期不協(xié)調(diào)和理財期望的嚴(yán)重失落感，使大眾財富頻頻暴露在經(jīng)濟不確定性的風(fēng)險之下。產(chǎn)生了財富安全隱患。

3　“中等收入陷阱”的顯現(xiàn)?！爸械仁杖胂葳濉笔侵敢粋€國家的人均收人達(dá)到中等水平后，由于不能順利實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟增長動力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟停滯的一種狀態(tài)。有關(guān)資料統(tǒng)計表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國用了30年時問走進(jìn)了中等收入國家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會論題一“中等收入陷阱的亞洲式規(guī)避”研討，讓更多國人意識到：中國已經(jīng)進(jìn)入了“中等收入陷阱”的臨界點。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國家十個方面的特征，包括經(jīng)濟增長回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發(fā)、過度城市化、社會公共服務(wù)短缺、就業(yè)困難、社會動蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國經(jīng)濟進(jìn)一步發(fā)展面臨的困惑與難題。

二、大眾投資理財現(xiàn)狀

1　財商教育意識的淡漠。財商是一個人認(rèn)識金錢和駕馭金錢的能力，財商水平包括用財之“道”與理財之“術(shù)”兩個層面。一個人，能否具有正確認(rèn)識、應(yīng)用金錢及金錢規(guī)律的能力，是考驗其財商的主要元素。就目前我國大眾的投資理財素質(zhì)現(xiàn)狀來看，國人在這兩個層面上或多或少存在著缺失或誤區(qū)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因。一方面與國人的整體經(jīng)濟實力和理財市場的發(fā)展現(xiàn)狀有關(guān)，另一方面也與國人財商教育意識的淡漠分不開。

理論研究表明：一個人良好理財觀念的形成大都得益于童年時代朦朧的理財意識的教化。在我國，孩子智商的發(fā)展是父母、師長關(guān)注的中心與重點，鮮少有人從小就有機會接受系統(tǒng)、正規(guī)的財商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關(guān)注，可是，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展的國民財商教育在現(xiàn)行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個人理財投資時代的到來，所有對個人財商培養(yǎng)教育的問題會日益變得迫切。如何讓更多的國民擁有高的財商?如何吸納世界其他民族的理財教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財商教育?值得有關(guān)金融理論學(xué)者探討，更需要全社會的共同關(guān)注。

2　投資意識的非理性盲動與收益趨利性意愿。觀察現(xiàn)實，不難發(fā)現(xiàn)這樣的事實：由于財商教育的缺失，成千上萬的投資者其實并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進(jìn)投資的深海，似乎跳下“大?！钡亩际恰坝斡窘ⅰ薄Ｒ恍昂酶咦濉毙偷耐顿Y者，為了維護(hù)自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時，往往注重隨機的心理參考點，在心理上說服自己，相信希望發(fā)生的事物的本能，進(jìn)行非理性的盲動性投資。投資信息來源的多樣性與盲動性，使得投資心態(tài)動蕩加劇，股市牛市時沖動、盲目；股市熊市中低沉糾結(jié)。投資意識的非理性盲動，進(jìn)場時盲目樂觀，離場時輕莽草率，不尊重規(guī)律，一味怨天尤人。財富是資本的依托和顯現(xiàn)，資本固有的趨利性特征。現(xiàn)實社會中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財意識的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時自我增大。

投資者出現(xiàn)非理有其客觀的生物學(xué)基礎(chǔ)，證券的價值也是理性和非理共同操縱的結(jié)果。市場環(huán)境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環(huán)境的迷茫，會致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財過程中的影響，就不難理解用傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)難以解釋的“價格逆轉(zhuǎn)”、“商品溢價”、市場狂熱和恐慌性投資與購買等現(xiàn)象。大眾投資意識的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識爆發(fā)，在一定程度上推動了價值規(guī)律扭曲。購買什么都漲價，投資什么都過剩，資產(chǎn)泡沫橫飛，諸多病態(tài)經(jīng)濟現(xiàn)象的產(chǎn)生必然在所難免。

3　房產(chǎn)投資過熱的泡沫幻想。在國人的傳統(tǒng)中，有一個觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”，家的觀念在國人的眼中比其他任何國家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數(shù)國人的生活理想和奮斗目標(biāo)。因此。青年置業(yè)、結(jié)婚需求、“丈母娘”購房、為子孫購房，過度的房產(chǎn)投資超

買、炒賣，推動了房價虛高，造成房地產(chǎn)市場的價值規(guī)律與市場需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產(chǎn)購置降低財產(chǎn)流動，超收入能力的過度負(fù)債，讓無數(shù)本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業(yè)”的期望中，變?yōu)榻鹑跈C構(gòu)不折不扣的“忠誠”的“打工仔”。

國家統(tǒng)計局2011年一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：至2010年底，中國城鎮(zhèn)居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮(zhèn)居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產(chǎn)泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產(chǎn)幻想的美夢。在大多人眼里看來：政府打壓房價，只是控制房價的漲幅，對房地產(chǎn)的泡沫破滅的嚴(yán)重后果認(rèn)知不足。

三、大眾投資理財意識的培養(yǎng)

1　投資理財要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機構(gòu)理財產(chǎn)品多樣化，投資種類復(fù)雜多樣。從銀行的基金債券，長期、短期理財產(chǎn)品；黃金、白銀投資；郵票市場的跌蕩起伏；藝術(shù)品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實并非如此。要成為一個清醒的投資者，首先要在思維結(jié)構(gòu)上成為一個智慧的人?！暗缆犕菊f”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調(diào)模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請細(xì)數(shù)一下，身邊天天發(fā)生的理財虧本故事：買股就跌，養(yǎng)“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實質(zhì)無一不是投資者思維簡單化、單一化造成的后果。所以，在思維結(jié)構(gòu)的層面打造自己的能力，強化智慧投資意識是投資取勝的一個法寶。

2　開發(fā)“右腦”功能，防范市場風(fēng)險。在投資過程中。人的右腦會接受到復(fù)雜而微妙的信息，直覺意識有時具有穿透信息不對稱的障礙，使投資者潛意識把握投資機會或規(guī)避投資風(fēng)險。右腦撞長創(chuàng)造性思維，有統(tǒng)管全局、大膽猜測、跳躍前進(jìn)的特點，可以超越現(xiàn)有的投資情報，預(yù)知投資發(fā)展趨勢。因此，我國的金融理論研究者，應(yīng)將大眾理財?shù)睦碚撗芯客卣沟剿季S高度，著力開發(fā)右腦的理財潛力，幫助投資者懂得科學(xué)合理地使用右腦，利用右腦的創(chuàng)造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結(jié)合左腦的理性分析，完成理財規(guī)劃，有效防范投資市場的潛在風(fēng)險。

3　投資理財心態(tài)的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠(yuǎn)不變的理財思路，是陳舊落后的理財觀念，是保守的理財心。但是，并非每一項投資都有百分之百的收益性。因此，理財首先要考慮的是投資的風(fēng)險與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運作安全邊際，是投資進(jìn)行曲的前奏。

即使是最簡單的儲蓄、國債投資，也有一定的心理戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)；股票投資時一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場動向，洞察市場變化，是否精通積極心理學(xué)有關(guān)；投資保險的心態(tài)，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險產(chǎn)品；財富增長迅速時期的黃金珠寶投資，要細(xì)心，要保持平和的心態(tài)，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長，投資理財?shù)姆桨高€要有未雨綢繆的長遠(yuǎn)心理。要想成為通脹時代的理財高手，良好的投資心態(tài)在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態(tài)，才能在通脹壓力加劇時代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。

4　投資理財知識結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在通脹壓力下實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，投資理財前必須做足功課。投資者要真正走進(jìn)自己要投資的理財產(chǎn)品，了解它們的風(fēng)險收益如何?有什么投資價值?有哪些投資技巧?面對五花八門的投資理財產(chǎn)品，在個人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學(xué)，結(jié)合實戰(zhàn)，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個成熟的投資者，最終從投資市場獲取理想收益，實現(xiàn)財務(wù)自由。其次，用心要專。在股票市場低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價格上漲，就急于從黃金市場獲取超額收益，對影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進(jìn)資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對藝術(shù)品鑒賞的門外漢，看到藝術(shù)品價格飛漲，又開始對書畫等藝術(shù)品蠢蠢欲動，垂涎三尺，過度分散投資的結(jié)果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財產(chǎn)品市場左沖右突，投資者不如選擇一個與自己知識結(jié)構(gòu)相近，真正感興趣的投資領(lǐng)域。然后一心一意鉆研下去，假以天長日久的修煉，必然能成為某一領(lǐng)域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財是場馬拉松長跑，我們不僅要看到別人獲取理財收益。更應(yīng)該想到別人背后付出的辛勤與汗水。

5　了解政策取向，把握投資理財趨勢。通脹壓力之下，投資市場政策信息不斷，各項調(diào)控政策的出臺、準(zhǔn)備金率的提高等等，都會造成投資市場趨勢判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現(xiàn)。都是投資市場多種力量綜合的結(jié)果。投資分析不能靠簡單的猜測和輕易推斷。個人分析判斷的趨勢，市場未必就會解讀同樣的趨勢，投資市場自身趨勢變化給投資者設(shè)置了更加高深莫測的辨別難度。因此。經(jīng)濟學(xué)家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調(diào)，銀行排隊，存單頻頻轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢難以把控時期，首先應(yīng)該關(guān)注的是此次加息周期何時才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點。將手中的現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)變成長期存單，然后等待利率進(jìn)入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當(dāng)做固定收益的理財產(chǎn)品來買，因為，這或許比某些基金一年的收益還要更為穩(wěn)妥和保險。

四、結(jié)語

縱觀2006年中國理財時代的到來到2011年的投資市場現(xiàn)狀，可以看到的是國人從理財意識的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復(fù)一年的期待和等待。是中國投資市場從起飛到逐步規(guī)范必須經(jīng)歷的陣痛與過程。

日前，國家在制定“十二五”規(guī)劃中提到國民收入倍增計劃，國民收人要與經(jīng)濟發(fā)展同步增長。這與大眾投資理財?shù)呢敻辉鲋灯谕繕?biāo)一致。因此投資者應(yīng)摒棄投機和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財意識和投資素質(zhì)；金融市場的管理者，要總結(jié)投資理財規(guī)律，智慧普通大眾，傳授價值投資理念，創(chuàng)造穩(wěn)定收益，增加理財收入，提高社會大眾的生活質(zhì)量，為社會發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

眾多的投資菜鳥。應(yīng)隨著中國理財市場的規(guī)范逐漸走向成熟，學(xué)先為我們留下的理財理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結(jié)中華民族的理財智慧，借鑒吸納國外先進(jìn)的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識的層面探究投資市場，學(xué)會在投資失敗中獲得經(jīng)驗，在投資的成功中擁有快樂和幸福。

參考文獻(xiàn)：

1易綱，當(dāng)前中國經(jīng)濟主要問題是通脹壓力增大：新華網(wǎng)，2011.04，17,4.16

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[關(guān)鍵詞]個人投資；投資理財；理財策略

一、問題的提出

隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和人民財富的普遍增加，個人理財投資越來越受到公眾的關(guān)注。從2005年開始，有剩余財富的個人投資者開始不斷地涌入資本市場，房地產(chǎn)市場和收藏品市場，從而掀起了一輪經(jīng)濟爆發(fā)式增長的。從全球的視角考察，投資者的狂熱性，盲目性和非理性終于導(dǎo)致了2007年金融海嘯的爆發(fā)。國際上股市的垂直下跌使很多忽視風(fēng)險管理的個人投資者損失慘重，不僅多年的盈利消失殆盡，甚至有很多人血本無歸。個人投資者之所以在金融海嘯中遭受重大損失，關(guān)鍵的原因就在于只追求投資技巧，沒有形成正確的投資理念，從而在形勢危急中無法把握方向，致使投資理財失敗。因此，對于一般的個人投資者來說究竟應(yīng)該如何確立自己的理財策略就顯得非常重要。

二、個人投資理財應(yīng)遵循的基本原則

國際金融危機帶來的財富損失促使個人投資者重新思考理財投資的目的，方式，手段和意義。從國外成熟的資本市場來看，個人投資理財應(yīng)該本著穩(wěn)健性和持續(xù)性的原則。首先穩(wěn)健性原則是投資的基本理念和價值觀，這一原則警示投資者要保持溫和型不要企圖每次投資都渴求利潤最大化，這一原則否定了投資者追求最低買和最高賣的錯誤做法，否定了在選擇投資產(chǎn)品時忽視投資對象內(nèi)在價值而投資暴漲性投資產(chǎn)品，這一原則要求個人投資者在進(jìn)行金融產(chǎn)品投資時，應(yīng)該購買風(fēng)險評級較高的證券類型，不應(yīng)該追求高風(fēng)險證券所帶來者高收益。其次持續(xù)性原則也是一項重要的投資理念和價值觀，這一原則要求個人投資者的投資產(chǎn)品應(yīng)該具有長期穩(wěn)定的收益，這種收益可能在短期內(nèi)低于平均水平，從長期看，該證券可以持續(xù)帶來資本升值并且不太可能出現(xiàn)蝕本的現(xiàn)象。這一原則要求個人投資者消除浮躁心態(tài)，不追求大筆買賣的收益最大化，考慮長期收益的可能性和基本策略。最后必須結(jié)合穩(wěn)健性和持續(xù)性原則，制定適合自己的一般性策略和建議借以指導(dǎo)自己的投資行為。

三、針對個人投資者的幾點建議和策略

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一、通貨膨脹下的投資理財現(xiàn)狀

（一）銀行金融機構(gòu)個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)營模式受限我國個人理財業(yè)務(wù)首先出現(xiàn)于銀行，近年來，作為廣大個人投資者接觸最廣泛的商業(yè)銀行個人理財市場發(fā)展迅猛，但還是處在理財?shù)某跫夒A段。我國金融業(yè)為分業(yè)經(jīng)營，銀行不能涉足保險、證券、基金等業(yè)務(wù)，只能代銷這些公司的產(chǎn)品，各自業(yè)務(wù)不能交叉。目前，我國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要包括儲蓄理財、消費貸款、委托咨詢，而重點還是儲蓄貸款，個人理財業(yè)務(wù)比較低端。隨著股票、債券、基金、期貨市場的發(fā)展，個人投資者的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出普通的儲蓄業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致銀行金融機構(gòu)的個人理財業(yè)務(wù)跟不上發(fā)展的需求，嚴(yán)重限制了個人理財?shù)陌l(fā)展。

（二）進(jìn)入投資理財市場限制因素多我國針對個人的投資理財業(yè)務(wù)的發(fā)展處于初級階段，我國的銀行、保險、證券等金融機構(gòu)提供的理財服務(wù)不能全面充分地滿足個人投資者的投資理財需要。另外，個人理財業(yè)務(wù)定位于少數(shù)優(yōu)質(zhì)高端客戶，服務(wù)門檻較高，大眾化的個人理財服務(wù)相對不足，廣大個人投資者被拒之門外。對于廣大普通居民來說，銀行的理財產(chǎn)品入行要求高，這不利于銀行理財產(chǎn)品的推廣和銷售，也不利于廣大投資者安排自己的資金。

（三）金融決策復(fù)雜化改革開放以來，我國金融體制發(fā)生了很大的變化，先后出現(xiàn)了銀行、證券、保險、信托等眾多金融機構(gòu)，以及存款、股票、債券、基金、保險、信托等眾多金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的日益豐富使得個人和家庭的選擇多樣化，增加了風(fēng)險。通脹之下的投資原則和投資選擇要求個人投資者做出更加復(fù)雜的決策。為了分散投資風(fēng)險和提高收益，人們需要建立投資組合，利用不同的投資工具，投資到不同的資產(chǎn)。在通貨膨脹中，適當(dāng)?shù)耐顿Y組合對于減少風(fēng)險提高收益尤為重要。個人投資者可以利用儲蓄和債券等保守理財方式，也可以利用股票和基金等新型理財式以及房地產(chǎn)投資，實業(yè)投資等分散風(fēng)險。

（四）投資理財專業(yè)化知識不足個人投資者由于其專業(yè)知識有限，相比較機構(gòu)投資者，他們的理財技巧缺乏，專業(yè)知識不夠，因此很容易造成盲目投資，跟風(fēng)投資，增加投資風(fēng)險。在通貨膨脹的情況下，由于其投資環(huán)境的特殊性，消費品和房地產(chǎn)價格上漲迅速，局部通脹嚴(yán)重，投資者更加難以把握經(jīng)濟形勢，更加難以做出正確的投資決定?；谶@個特點，目前我國的個人投資還處在以處理低層次的消費業(yè)務(wù)為主，有關(guān)金融投資、資本、貿(mào)易等各領(lǐng)域間的投資交易涉獵較少。

二、通貨膨脹下個人理財?shù)脑瓌t

（一）風(fēng)險收益平衡原則投資者必須在風(fēng)險和收益之間做出權(quán)衡，為追求較高的收益而承擔(dān)額外的風(fēng)險，或者為減少風(fēng)險而接受較低的收益。個人投資者在進(jìn)行股票、債券等風(fēng)險資產(chǎn)投資時，承擔(dān)了一定的額外風(fēng)險，需要有額外的收益進(jìn)行補償。在通貨膨脹條件下，由于投資者延遲消費，用于當(dāng)下投資，因而會要求比預(yù)期的通貨膨脹率更高的收益。如果投資于風(fēng)險資產(chǎn)而收益率反而不能使個人得到延遲消費的補償時，就應(yīng)該購買他們目前不需要的產(chǎn)品或投資那些能保值的資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)等不動產(chǎn)。

（二）“安全性、盈利性、流動性”三性協(xié)調(diào)原則個人理財中，安全性應(yīng)該位于首位。首先，個人進(jìn)行投資時要使資產(chǎn)保持一定的流動性。如果個人資金過多投資于流動性比較差的資產(chǎn)，個人很可能陷入財務(wù)困境，遇到突發(fā)事件，籌集不到足夠的現(xiàn)金很容易導(dǎo)致個人破產(chǎn)。出于安全性的考慮，個人投資者應(yīng)該保持一部分流動資金，以備不時之需。其次，在投資的過程中，投資者最關(guān)心的就是資金的安全問題、資金的保值增值情況。在保證資金安全的情況下，個人投資者也要獲得盈利，這是進(jìn)行投資的最根本目的。在通貨膨脹條件下，貨幣出現(xiàn)貶值，購買力下降，因此個人投資者需要保持相當(dāng)數(shù)量的流動資金以備不時之需。在既定的市場條件下，個人投資者可以盡量通過投資組合來提高盈利性，以消除通貨膨脹的影響，使投資者的效用最大化。因此，個人在選擇投資產(chǎn)品時，應(yīng)該充分考慮產(chǎn)品的安全性、盈利性、流動性，在通脹時期，更多應(yīng)注重產(chǎn)品的保本性。根據(jù)Wind 資訊統(tǒng)計顯示，近期共有25 家銀行發(fā)行了129款理財產(chǎn)品，按產(chǎn)品收益類型來看，保本固定型理財產(chǎn)品發(fā)行41 款，占比31.78%；保本浮動型理財產(chǎn)品發(fā)行39 款，占比為30.23%，這些產(chǎn)品都是對抗通脹的最佳選擇。

（三）量入為出原則個人投資者的收入主要來源于個體經(jīng)營所得、工資、遺產(chǎn)等，支出集中于房子、子女教育、贍養(yǎng)老人、婚姻等。一般而言，只有滿足正常的生活開支之后，理財才成為更高級的需要。在收入一定的情況下，量入為出尤為重要。在財務(wù)學(xué)理論中，量入為出具體表現(xiàn)為收入的現(xiàn)值要大于或者等于支出的現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值為正。個人收入與支出現(xiàn)值的計算過程中，不僅需要考慮資金的時間價值，也要考慮到通貨膨脹的影響，折現(xiàn)率需要反映時間價值和通貨膨脹。通脹時期，名義折現(xiàn)率提高，收入的現(xiàn)值下降，個人用于支出和投資的資金減少。

（四）投資分散化原則投資分散化即利用投資組合把財富投資于不同的項目。馬科維茲的投資組合理論認(rèn)為投資組合能降低風(fēng)險，分散化原則具有普遍意義，不僅適用于證券投資，而且適合于個人理財，尤其是通貨膨脹時期。個人在進(jìn)行資產(chǎn)配置可以根據(jù)自己的實際情況選擇存款、股票、債券、基金、保險、信托等眾多金融產(chǎn)品，投資于房地產(chǎn)、建筑、快速消費品等不同的行業(yè)，通過充分的投資組合，保證投資的收益性，盡量減少風(fēng)險。

三、通貨膨脹下的個人投資理財對策

（一）充分利用投資組合，合理分配資源銀行定期存款在通脹情況下不是很劃算，但也需要有一部分的定期存款，以備不時之需。另外偏保守型的投資者可以買些國債，雖然收益率不是很高，但跟要比通脹率高。偏激進(jìn)型的投資者可以選擇實力強大、具有長期競爭優(yōu)勢的上市企業(yè)的股票進(jìn)行投資。通貨膨脹下，黃金、房地產(chǎn)等資產(chǎn)是很多人青睞的投資選擇，其保值增值功能得到了有效的發(fā)揮。另外，還有保險、基金、信托也在個人投資組合中發(fā)揮了日益重要的作用。對于合適的投資組合，王黎在文章《通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財策略探討》一文中建議投資比例為：成長性投資（債券、基金、股票、房地產(chǎn)、黃金、債券和教育等）占50%~70%，保障性投資（保險、日常流動資金等）占30%~50%。

（二）合理分配金融資產(chǎn)與不動產(chǎn)的比重資產(chǎn)的流動性管理主要反映在金融資產(chǎn)與不動產(chǎn)的比重上。金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、債券和股票。不動產(chǎn)主要指房地產(chǎn)、實業(yè)投資等不易變現(xiàn)的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)中，銀行存款是最傳統(tǒng)、最普遍的投資方式。存款具有增值的穩(wěn)定性及安全性等特點，受廣大投資者歡迎。債券具有保值能力，其利率高于一般銀行儲蓄利率，具有一定的盈利能力，安全性比較高。股票實質(zhì)上是進(jìn)行了間接的實業(yè)投資，投資風(fēng)險很大，但是收益也很可觀。不動產(chǎn)主要指房地產(chǎn)等，房地產(chǎn)通常被視為一種保值工具，通貨膨脹時期，當(dāng)物價水平全面上揚時，房產(chǎn)也會增值。此時，購房者的房價增值利益可以彌補通脹引起購買力下降的損失。因此，在通貨膨脹下，房地產(chǎn)成為廣大個人投資者理財?shù)囊环N重要方式。黃金的商品與貨幣雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品，在通貨膨脹時期，黃金也是一個重要的保值增值投資工具?，F(xiàn)階段美元的持續(xù)走軟和全球性通貨膨脹更激發(fā)了人們投資黃金的熱情。明智的投資者應(yīng)該在金融資產(chǎn)與不動產(chǎn)投資中做出分配，實現(xiàn)投資收益最大化。

（三）學(xué)習(xí)理財專業(yè)知識，加強理財素養(yǎng)個人理財涉及家庭財務(wù)分析預(yù)算，家庭成員教育規(guī)劃，婚姻住房規(guī)劃等方方面面，個人投資者不但要知道各種投資工具的優(yōu)劣，各個投資組合的風(fēng)險性與盈利性，更要知道如何將自己的資產(chǎn)進(jìn)行組合，以實現(xiàn)收益最大化，這就需要投資者平時積累理財知識，加強專業(yè)素養(yǎng)。通常，在通貨膨脹時， 投資者可以考慮買入商品、貴金屬、房地產(chǎn)，也可以考慮在通脹初期進(jìn)行適量的股權(quán)類投資，并在適當(dāng)?shù)臅r候及時退出。而最大的錯誤莫過于從始至終只持有現(xiàn)金，這樣會蒙受巨大的損失。

參考文獻(xiàn)：

［1］崔至偉：《通脹壓力下家庭投資理財策略分析》，《經(jīng)濟研究》2010第7期。

篇9

關(guān)鍵詞：高等院校 對外投資 管理研究

中圖分類號：G647，F(xiàn)234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）07-079-02

隨著我國“科教興國”戰(zhàn)略的落實和教育體制改革的不斷深入，高等教育事業(yè)得到了迅猛發(fā)展，特別是高校實行的聯(lián)合、共建、合并，使其辦學(xué)規(guī)模和整體經(jīng)濟實力迅速壯大，資金規(guī)模隨之?dāng)U大。近年來政府對高校的經(jīng)費投入大幅度增加，伴隨高校擴招政策的實施，帶來學(xué)費收入的增加；隨著高校對科研的日益重視，科研項目及成果迅速增加，帶來了更多的科研經(jīng)費收入；校辦產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，校辦企業(yè)資金規(guī)模擴大；接受社會捐贈和贊助而形成的獎學(xué)金、獎教金以及各種基金也在逐年增加，高校的財務(wù)狀況出現(xiàn)了前所未有的良好狀況。一方面，各高校繼續(xù)根據(jù)自己的發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)，加強財務(wù)管理，提高資金的運作效益；另一方面，隨著各高校資金運作規(guī)模的不斷擴大，投資理財成為高校財務(wù)管理的又一個新的領(lǐng)域。

所謂高校對外投資，指的是學(xué)校在有效聚集校內(nèi)資金的同時，充分利用資本市場的投資工具，制定科學(xué)合理的投資計劃，在風(fēng)險可控的條件下，發(fā)揮貨幣的時間價值和派生能力，使學(xué)校資金達(dá)到保值增值，為學(xué)校的教學(xué)科研和可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。高校對外投資，實質(zhì)上是使學(xué)校的財務(wù)管理由賬房型向理財型轉(zhuǎn)變，由單純追求資金數(shù)量的增加向追求資金效益的提高方面的轉(zhuǎn)變。

早在20世紀(jì)80年代中期，一些高校已經(jīng)敏銳地覺察到高校資金運作、投資理財?shù)闹匾?，較早就開始進(jìn)行資金運作。隨著我國金融管理體制的不斷完善，政府監(jiān)管力度的不斷加強，新的金融工具的不斷推出及投資環(huán)境的不斷優(yōu)化改善，經(jīng)過多年的運作實踐，高校資金運作的目標(biāo)正在逐步明確，運作方法正在走向規(guī)范，防范風(fēng)險水平和經(jīng)濟效益在不斷提高。高校資金運作、投資理財，既是傳統(tǒng)高校財務(wù)管理的延伸，又是一個全新的專業(yè)領(lǐng)域。它需要有相關(guān)專業(yè)知識，熟悉各種現(xiàn)代金融工具和運作方法，熟悉投資理財業(yè)務(wù)，敬業(yè)愛崗的人員；要有多元化的投資渠道，與投資機構(gòu)建立良好的協(xié)作關(guān)系；又有一套好的管理體制，這個管理體制既能保證資金安全，又能確保投資效益；既能保證學(xué)校利益，又能激勵資金運作人員積極性。高校資金運作、投資理財對我國高校財務(wù)管理來講，是一個新的領(lǐng)域、新的挑戰(zhàn)。建立高校投資管理體系的緊迫性呼之欲出。

二、對高校投資理財品種及資產(chǎn)組合問題的探討

（一）高校資金用于投資理財?shù)挠嘘P(guān)限制要求

當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟趨向一體化，資本市場迅猛發(fā)展，各類金融創(chuàng)新品種不斷推出，提供了更多的融資和投資渠道，然而高校資金的特點決定著融資和投資品種的選擇，需要受到一定的限制。對此，可根據(jù)高校資金的特點，對投資品種的選擇原則應(yīng)該是：在規(guī)避風(fēng)險、保證資金安全的前提下，選擇變現(xiàn)能力強，收益相對穩(wěn)定且較高的品種。

我國的資本市場是一個新興的市場，市場上符合高校資金特點，可供高校投資選擇的品種較少，且在這極少的品種中，還存在一些對高校沒有明確政策支持的項目，如上市公司發(fā)行的新股，經(jīng)過申購、上市后有較穩(wěn)定和可觀的收益，但目前國家政策并不允許高校作為機構(gòu)投資者或一般法人投資者參加認(rèn)購。從市場上看，股票的市盈率高、收益率高，但對高校而言，由于信息獲取的渠道有限，又缺乏對市場有一定研究的專業(yè)投資理財人員，其投資風(fēng)險也會相當(dāng)高，不符合高校資金的特點。因此，目前適合高校資金特點的品種只有國債，主要是上市的記賬式國債、信用級別較高的企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、證券投資基金、新股申購、投資參股等。

（二）可供投資理財?shù)钠贩N評析

1.國債。國債是金邊債券，發(fā)行規(guī)模大，有記賬式和憑證式兩種，記賬式國債中有可上市流通的和只能在銀行間債券市場交易的，最適合高校的是可上市流通的記賬式國債。它安全性好，以政府信用為擔(dān)保，國家財政收入保證償付，不存在到期無法兌付的風(fēng)險，投資國債的資金可以隨時收回，或作回購融資極為方便。

2.企業(yè)債券。企業(yè)債券有中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資券、企業(yè)內(nèi)部券、住宅建設(shè)券和地方投資公司券等。最適合高校的是能上市流通的中央級企業(yè)債券，信用程度AAA以上，有國家級部門或銀行的擔(dān)保，到期無條件承付。企業(yè)債年利率高于國債利率，當(dāng)然風(fēng)險也高于國債，如果不長期持有，半年左右上市后，酌情拋出，風(fēng)險可降至最低，為收益較好的安全品種。

3.證券投資基金。證券投資基金是一種經(jīng)批準(zhǔn)由基金管理公司發(fā)行、集中投資者資金、有專門托管人托管、基金經(jīng)理人投資操作管理、共同分享投資利潤、分擔(dān)風(fēng)險的投資品種。證券投資基金主要投資于資本市場，因此市場上的系統(tǒng)性風(fēng)險都會影響基金，比國債、企業(yè)債風(fēng)險高。證券投資基金有封閉式基金和開放式基金。封閉式基金流動性較差，受市場影響大，風(fēng)險較大。高校資金應(yīng)嚴(yán)格控制比例。開放式基金傭金較高，但為較穩(wěn)定增長的中長期品種。

4.可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券是在發(fā)行后的一段時間內(nèi)，可轉(zhuǎn)換成普通股股票的債券。這種債券實際上是一種混合型的金融產(chǎn)品，是普通公司債券與期權(quán)的的組合體。此債券持有人可選擇將債券持有到期，要求公司還本付息，也可以選擇在約定時間內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換成其他證券。

三、高校對外投資運作策略及績效評價體系

（一）高校投資策略選擇和運作技巧

1.國債投資策略。國債投資策略一般分為積極型策略和消極型或被動型投資策略。積極的投資策略是指運用各種方法，積極主動地在國債市場尋找機會，發(fā)現(xiàn)被市場低估的國債。比如可根據(jù)市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進(jìn)，高價賣出，賺取買賣差價。消極的投資策略是指在合適的價位買入國債后，一直持有至到期，在此期間不作買賣操作。對于以保值為目的的投資者，采取消極的投資策略較為穩(wěn)妥。目前，作為機構(gòu)投資者，大部分都采用積極型投資策略。

2.企業(yè)債券投資策略。一是了解當(dāng)年國家企業(yè)債券的總體情況；二是了解企業(yè)債券流動性；三是了解發(fā)債企業(yè)的基本情況。

3.可轉(zhuǎn)換債券投資策略。一是從行業(yè)景氣周期等角度考察發(fā)行人的業(yè)績情況；二是從股票價格的波動走勢為投資者充分賺取相應(yīng)的轉(zhuǎn)債差價；三是中線投資是普通投資者的首選；四是運用國債回購功能，放大資金盈利水平。

4.證券投資基金投資策略。一是注意投資基金的費率；二是注意對基金信息的搜集；三是注意基金的贖回；四是基金管理公司的選擇；五是投資于證券投資基金的風(fēng)險。

（二）高校對外投資運作的績效評價體系

高校理財與其他許多投資機構(gòu)一樣，在投資理財過程當(dāng)中，他們都具有兩個共同的基本目的，即獲得較好的投資回報與降低投資風(fēng)險。在對高校理財部門的效益進(jìn)行評價時，也自然而然地需要從這兩個基本目的出發(fā)。這兩個基本目的有可以通過三大類指標(biāo)來實現(xiàn)，這三大類指標(biāo)分別是：高校理財?shù)挠芰χ笜?biāo)，高校理財?shù)馁Y產(chǎn)管理能力指標(biāo)，高校理財?shù)某砷L性指標(biāo)。有沒有獲得好的回報，可以通過分析高校理財?shù)挠芰淼贸觯荒懿荒塬@得較好的投資回報以及有沒有降低投資風(fēng)險，可以通過資產(chǎn)管理能力來實現(xiàn)；而動態(tài)地看待理財績效，又可以用高校理財部門的成長性指標(biāo)衡量。

1.盈利能力指標(biāo)。（1）資產(chǎn)報酬率；（2）超額資產(chǎn)報酬率；（3）運作資金收益率；（4）凈收益率；（5）人均報酬率。

2.資產(chǎn)與風(fēng)險管理能力指標(biāo)。資產(chǎn)與風(fēng)險管理能力反映了高校理財中資產(chǎn)運用的效率以及資產(chǎn)或資金運用過程中的風(fēng)險管理能力。其衡量指標(biāo)主要有以下幾個：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）總資產(chǎn)利用率；（3）流動比率；（4）運作資金風(fēng)險率；（5）運作資本成本率；（6）資產(chǎn)負(fù)債率。

一般而言，過高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著風(fēng)險的積聚，特別是長期負(fù)債。因此，高校理財部門在進(jìn)行負(fù)債融資時，要注意負(fù)債的流動性和時間性。

3.成長性指標(biāo)。成長性指標(biāo)實際上體現(xiàn)了高校理財?shù)拈L期動態(tài)的評價思路。由于經(jīng)濟金融形勢和證券市場變動的不確定性，單純用某一年的靜態(tài)指標(biāo)來評價高校理財效益，就無法剔除偶然性因素的影響，對理財效益的評價就不完整。建立一個科學(xué)、嚴(yán)密的運籌考核指標(biāo)體系，通過指標(biāo)之間內(nèi)在的聯(lián)系和制約，可以有效地緩沖收益和風(fēng)險的矛盾，平衡籌集資金和運作資金兩個環(huán)節(jié)孰重孰輕的關(guān)系。

由上可知，高校理財效益指標(biāo)可以用表1來表示。

（一）牢固樹立投資風(fēng)險意識和法律意識，加強資金管理隊伍建設(shè)

學(xué)校要重視資金管理人員的隊伍建設(shè)，防范資金投資風(fēng)險。一支積極進(jìn)取、高效、精干的專業(yè)隊伍是資金運作中防范風(fēng)險的重要保證。投資理財是對人員主觀能動性、思維敏捷度要求較高，且知識面廣，專業(yè)性很強的工作，因此，傳統(tǒng)高校的財務(wù)會計隊伍中偏重于核算型的工作人員是難以勝任的。學(xué)校要建立一支思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)雙過硬的管理隊伍。首先，要對投資負(fù)責(zé)人的任職資格進(jìn)行認(rèn)真審查，要著重考核品行。其次，要在用人機制上大膽引入競爭機制，擇優(yōu)競聘上崗。第三，要強化對資金管理人員的培訓(xùn)。當(dāng)今世界是知識爆炸的時代，制度創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新層出不窮，此時若不學(xué)習(xí)，不及時進(jìn)行知識更新，不進(jìn)則退，就會遭到市場的無情懲罰。另外，加強對管理人員遵紀(jì)守法、職業(yè)道德教育，規(guī)范管理行為，規(guī)避“道德風(fēng)險”也是必不可少的。

（二）構(gòu)筑新機制，提高投資管理水平，有效防范風(fēng)險

投資理財是一門綜合性的新學(xué)科，它所面對的是一個信息量很大、專業(yè)交叉化程度較高的市場。因此，構(gòu)筑一個適應(yīng)新時期特點的資金運作新機制是刻不容緩的。

新機制的作用可以使學(xué)校投資管理進(jìn)入高度科學(xué)化和專業(yè)化。以某高校的“借用外腦，虛擬企業(yè)”的管理機制為例，該校以結(jié)算中心為載體，聘請一批金融、法律、財務(wù)、審計等方面的專業(yè)人士，組成投資管理的五個層面：市場研究層、法律層、決策層、風(fēng)險控制層和執(zhí)行層。各層面人士取長補短，優(yōu)勢互補，相互制約，有利于建立投資風(fēng)險責(zé)任負(fù)責(zé)制及內(nèi)部控制制度的實施、監(jiān)管，就能構(gòu)筑起資金投資風(fēng)險的“防火墻”，使學(xué)校的資金投資逐步進(jìn)入良性循環(huán)狀態(tài)。幾年來，該校投資管理部門在多次成功地化解政策、法律、市場、利率等各類投資風(fēng)險后，還為學(xué)校提供了豐厚的資金回報，有力說明了一個好的機制是能有效防范投資風(fēng)險的。

（三）建立投資風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，為投資理財構(gòu)筑“防火墻”

建立投資風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，是對付日益加劇的投資風(fēng)險的一種財務(wù)補救措施，是能持續(xù)進(jìn)行投資活動的保證。這在國內(nèi)外金融業(yè)、投資企業(yè)中是被普遍采用的。如我國上市公司有會計賬務(wù)處理的“八項計提“，國際上的金融存款保險也起到了類似的作用。

相對高校教學(xué)、科研活動或生產(chǎn)型企業(yè)的經(jīng)營活動而言，資金投資活動應(yīng)是一項長期持續(xù)進(jìn)行且風(fēng)險較大的經(jīng)濟活動，投資理財面臨著損失的可能，而且投資損失的均是真金白銀，觸目驚心。因此，在投資收益中按一定比例提取或按投資總額一定比例提取投資風(fēng)險準(zhǔn)備金，及早做準(zhǔn)備，防患于未然，設(shè)置一道“防火墻“式的準(zhǔn)備金屏障，是很有必要的。

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篇10

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