導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管邊界 金融消費(fèi)者

一、互聯(lián)網(wǎng)金融中市場(chǎng)主體的變化決定了監(jiān)管邊界的變化

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)張了投資者概念的范疇

由于互聯(lián)網(wǎng)特有的廣泛性和傳播性，先募集資金后對(duì)接項(xiàng)目，容易形成資金池，甚至為支付前期貸款利息而采用的龐氏騙局，通過眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的擴(kuò)散，影響社會(huì)穩(wěn)定，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的鏈條式傳染，會(huì)傳導(dǎo)到正規(guī)金融體系，誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出借人多為普通自然人，容易被平臺(tái)宣稱的高收益所吸引，購買了與自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力不匹配的產(chǎn)品，其準(zhǔn)確理解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度較大，[1]自身合法權(quán)益受到損害就更為普遍了。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為普通民眾提供了可得性較強(qiáng)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，原本相對(duì)獨(dú)立的證券投資者、保險(xiǎn)投保人、銀行存款人等身份逐漸模糊、趨于融合，且隨著投資門檻的降低，投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相應(yīng)下降，在購買金融產(chǎn)品中面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更高。加之普通投資者人數(shù)的放大，個(gè)體利益損失時(shí)的救濟(jì)能力明顯不足，相比于機(jī)構(gòu)投資者和專業(yè)投資者更處于弱勢(shì)地位，因而需要將消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域作一定的延伸和擴(kuò)張理解，對(duì)金融消費(fèi)者予以監(jiān)管保護(hù)和獨(dú)立考量。

（二）金融消費(fèi)者理論的提出決定了監(jiān)管邊界的延伸

傳統(tǒng)學(xué)說認(rèn)為，金融消費(fèi)者是指因生活需要而購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的自然人。金融創(chuàng)新使分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)下，原本涇渭分明的銀行存款人、股市投資人以及保險(xiǎn)投保人等普通金融主體的界限開始變得模糊，[2]進(jìn)而產(chǎn)生了外延更為廣泛的"金融消費(fèi)者"概念。[3]但鑒于消費(fèi)者概念和消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)的宗旨是為了平衡社會(huì)利益，保障交易雙方中的弱勢(shì)群體，[4]因此金融消費(fèi)者的保護(hù)范圍不應(yīng)擴(kuò)大至非生活層面或者非個(gè)體市場(chǎng)行為，否則就違背了市場(chǎng)競爭環(huán)境中自由和平等的基本交易規(guī)則。[5]

所以，金融消費(fèi)者理論的提出，擴(kuò)大了金融監(jiān)管的目標(biāo)范疇，延伸了監(jiān)管邊界。雖然金融消費(fèi)者概念并非發(fā)端于互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融在普惠金融和金融可得性方面的貢獻(xiàn)，促使大量普通投資者購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，提高了金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性和重要性。于我國而言，2008年全球金融危機(jī)中受到的直接沖擊不大，金融消費(fèi)者的直接損失并不明顯，故而金融消費(fèi)者保護(hù)的動(dòng)力相比于其他國家稍顯不足，但是2010年左右開啟的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，則再次強(qiáng)化了金融消費(fèi)者概念的重要性和拓展金融監(jiān)管邊界的必要性。

二、克服傳統(tǒng)法律規(guī)制弊端的解決路徑

（一）金融法保護(hù)的滯后

首先，在分業(yè)經(jīng)營的格局下，金融法同樣表現(xiàn)為銀行法、證券法和保險(xiǎn)法的分立，且基本以金融組織法和金融行為法作為法律文本的主要構(gòu)成部分，金融公法的成分與色彩更為濃重，掩蓋了金融私法和金融交易的本質(zhì)特征，無法適應(yīng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)合性，特別是對(duì)于不在交易場(chǎng)所公開交易的非標(biāo)類產(chǎn)品，往往成為監(jiān)管的陰影區(qū)域。

其次，金融行業(yè)主導(dǎo)下的金融立法，缺乏包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的市場(chǎng)主體的充分博弈，過多強(qiáng)調(diào)了金融行業(yè)的整體利益，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，保障金融安全的代價(jià)往往是由包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的投資者承擔(dān)損失或消化風(fēng)險(xiǎn)，無法完整地反映包括金融消費(fèi)者在內(nèi)的金融市場(chǎng)參與主體的利益訴求和價(jià)值平衡。

再次，由于金融法分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)立法導(dǎo)致規(guī)則的不一致，容易形成制度的套利空間。例如合格投資者規(guī)則在公司、合伙企業(yè)、私募投資基金、信托等領(lǐng)域的法律法規(guī)中并不統(tǒng)一，在投資者數(shù)量上，采取有限合伙企業(yè)形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取有限公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取股份公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過200人；采用信托形式的非公開募集基金合格投資者累計(jì)不得超過200人。人數(shù)上的差異使得采取不同組織形式可以調(diào)整投資者數(shù)量限制。

（二）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的不適應(yīng)

《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第2條規(guī)定，"消費(fèi)者為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù)，其權(quán)益受本法保護(hù)；本法未作規(guī)定的，受其他有關(guān)法律、法規(guī)保護(hù)"。其在實(shí)際適用過程中，因?yàn)閺?qiáng)調(diào)"消費(fèi)需要"作為是否符合"消費(fèi)者"身份的構(gòu)成要件和判斷依據(jù)，導(dǎo)致金融投資者被排除在消費(fèi)者保護(hù)法的理論范疇之外。但中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)在其編寫的《全國消協(xié)組織投訴調(diào)解案例選編》（內(nèi)部資料）以及《保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益案例精選集》[6]中收錄金融保險(xiǎn)方面的投訴案件共計(jì)17宗，其中保險(xiǎn)投訴案例為11宗，由此推斷，消費(fèi)者協(xié)會(huì)將調(diào)解保險(xiǎn)投訴案件視作協(xié)會(huì)的固有職能，投保行為屬于生活消費(fèi)范疇。

另外，由于我國行政機(jī)關(guān)處于"條塊分割"的局面，金融法由一行三會(huì)作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來執(zhí)行，而《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》則由國家工商總局負(fù)責(zé)實(shí)施，中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)及各地消費(fèi)者協(xié)會(huì)分別由國家工商行政管理總局和地方工商行政管理機(jī)關(guān)歸口管理或者代為管理。[7]工商局只能針對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立登記等事項(xiàng)行使行政職能，對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)則往往難以直接依法行權(quán)，亦造成了《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的尷尬，即便將金融消費(fèi)者納入該法保護(hù)對(duì)象范疇，由于執(zhí)法主體的局限，亦無法實(shí)際實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)中的消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)。

三、金融消費(fèi)者的概念界定

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的保護(hù)對(duì)象是消費(fèi)者，屬于典型的經(jīng)濟(jì)法范疇，若考慮經(jīng)濟(jì)法的功能之一是維護(hù)市場(chǎng)健康運(yùn)行，平衡市場(chǎng)與行政監(jiān)管之間的平衡與良性互動(dòng)，彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈和政府失靈，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，則可以將金融消費(fèi)者納入經(jīng)濟(jì)法的保護(hù)對(duì)象范疇，以彰顯法律職能。在我國，政府的規(guī)范性文件中首次使用"金融消費(fèi)者"概念的是銀監(jiān)會(huì)于2006年12月頒布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，此后，在一行三會(huì)層面相繼成立了消費(fèi)者保護(hù)局。

（一）金融消費(fèi)者概念的提出與差異化立法

隨著金融業(yè)務(wù)的復(fù)合與重疊，以及金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，金融產(chǎn)品和服務(wù)的覆蓋面越來越廣泛，這些投資者已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的證券投資者、保險(xiǎn)投保人和銀行存款人的概念，形成獲得特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)人群，金融產(chǎn)品和服務(wù)的性質(zhì)也逐漸向生活性商品和服務(wù)過渡。因此，金融消費(fèi)者概念的提出不僅擴(kuò)展了消費(fèi)者含義的外延，而且也拓展了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的金融產(chǎn)品和服務(wù)的性質(zhì)。

英國在2000年《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》（Financial Service and Market Act，簡稱FSMA）中首次使用了"金融消費(fèi)者"的概念，[8]排除了因貿(mào)易、商業(yè)、職業(yè)目的而接受金融服務(wù)自然人。此外，還在兩個(gè)方面做了新規(guī)定，其一是金融監(jiān)管的目標(biāo)之一界定為"確保對(duì)消費(fèi)者利益保護(hù)的適當(dāng)水平"。其二"投資商品"覆蓋領(lǐng)域擴(kuò)大到存款、保險(xiǎn)、集合投資計(jì)劃單位、期權(quán)、期貨以及預(yù)付款等。在界定金融消費(fèi)者概念時(shí)，英國將其區(qū)分為兩類投資者：專業(yè)消費(fèi)者（Professional Consumer）和非專業(yè)消費(fèi)者。2010年4月成立消費(fèi)者金融教育局（CFEB），并于從同年7月開始頒布了《金融服務(wù)法案2010》，規(guī)定了對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的約束。

美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》中把"金融消費(fèi)者"定義為："主要為個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融商品或服務(wù)的個(gè)體。"而在2010年的《多德?弗蘭克華爾街改革和個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)法案》中，則將保護(hù)金融消費(fèi)者作為重要的立法目標(biāo)之一，法案要求在聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)下成立消費(fèi)者金融保護(hù)局，以保障消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品時(shí)能夠獲取全面、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，防止在住房貸款、信用卡消費(fèi)等金融產(chǎn)品購買環(huán)節(jié)出現(xiàn)欺詐，以防范金融機(jī)構(gòu)提品和服務(wù)時(shí)侵害消費(fèi)者權(quán)益。其中，消費(fèi)者包括"個(gè)人或人、受托人或代表行使的個(gè)人代表"，而金融產(chǎn)品或服務(wù)則包括"主要為了個(gè)人、家庭成員或家用目的而獲得的金融機(jī)構(gòu)提供的任何金融產(chǎn)品或者服務(wù)，但不包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與電子渠道服務(wù)"。此時(shí)，該法案對(duì)于金融消費(fèi)者尚局限于信用卡、儲(chǔ)蓄、房貸等金融消費(fèi)領(lǐng)域。而對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的個(gè)人投資者則被列入投資者而非金融消費(fèi)者保護(hù)領(lǐng)域，如投資累計(jì)期權(quán)產(chǎn)品的投資者。[9]

日本從1996年始效仿英國開展金融"大爆炸"改革，但由于對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)缺乏足夠的重視，導(dǎo)致金融產(chǎn)品不斷地規(guī)避法律框架，侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的行為時(shí)有發(fā)生，故而在2000年《金融商品銷售法》和2006年《金融商品交易法》中均規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)的勸誘和宣傳方式。在《金融商品銷售法》中，"金融消費(fèi)者"被定義為界定為"不具備金融專業(yè)知識(shí)，在交易中處于弱勢(shì)地位，為金融需要購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的主體"。[10]總結(jié)出來，金融消費(fèi)者包含兩個(gè)要件：，所有金融行業(yè)的消費(fèi)者，包括自然人和法人；不具備金融專業(yè)知識(shí)。在《金融商品和交易法》中，由于日本用統(tǒng)一監(jiān)管取代了之前的分業(yè)監(jiān)管，故而"金融產(chǎn)品"的概念拓展到有價(jià)證券、貨幣、外匯、金融衍生商品以及富有投資特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，如外幣存款及衍生存款、以外幣計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)、變額保險(xiǎn)和年金和商品期貨等。[11]

而2011年臺(tái)灣地區(qū)頒布的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》第三條規(guī)定："本法所定金融服務(wù)業(yè)，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、電子票證業(yè)及其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)公告之金融服務(wù)業(yè)。" 第四條："本法所稱金融消費(fèi)者，指接受金融服務(wù)業(yè)提供金融商品或服務(wù)者，但不包括下列對(duì)象：專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和符合一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力之自然人或法人。"所以，將三、四兩個(gè)條款綜合分析，臺(tái)灣地區(qū)界定的金融消費(fèi)者主要指"接受銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、電子票證業(yè)及其他金融服務(wù)業(yè)提供的金融商品或服務(wù)的人，但專業(yè)投資者以及有一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力的自然人和法人除外。"[12]

從理論界來看，學(xué)者們對(duì)金融消費(fèi)者概念的詮釋主要集中在"與金融機(jī)構(gòu)建立金融服務(wù)合同關(guān)系并接受金融服務(wù)"、"為生活需要購買、使用金融商品"或"因生活需求購買或使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)"的"自然人"這些核心概念上。也有學(xué)者從個(gè)人的金融需求角度對(duì)金融消費(fèi)者的內(nèi)涵作進(jìn)一步的界定--"個(gè)人的金融需求包括支付結(jié)算需求、信用需求和金融資產(chǎn)運(yùn)用需求，因此，辦理銀行存貸款、購買保險(xiǎn)合同、投資股票債券、申請(qǐng)信用卡等諸多滿足個(gè)人金融需求的主體都是金融消費(fèi)者。"[13]

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)的延伸解讀

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融交易在交易標(biāo)的、交易內(nèi)容、交易方式等方面顛覆了傳統(tǒng)金融交易模式，因而互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的特殊性決定了引入金融消費(fèi)者保護(hù)理念的必要性。

第一是交易內(nèi)容的信息化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中，大量采用了高度的專業(yè)性、技術(shù)性和復(fù)雜性信息組合，在信息的解讀能力和風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力方面不足，會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者相比于普通消費(fèi)者更處于信息不對(duì)稱的劣勢(shì)局面。

第二是交易標(biāo)的的無形化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中，不僅區(qū)別于普通商品服務(wù)交易的有形動(dòng)產(chǎn)或無形服務(wù)，而且也不同于金融交易中的憑證單據(jù)，消費(fèi)者無法從網(wǎng)絡(luò)中獲得產(chǎn)品或服務(wù)的直觀感知，消費(fèi)者在交易決策中嚴(yán)重依賴于金融產(chǎn)品和服務(wù)提供者的信息披露。

第三是交易方式的電子化?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在金融交易中的廣泛適用，導(dǎo)致大量資金劃撥依賴于電子結(jié)算機(jī)制，在為消費(fèi)者提供便捷的金融交易渠道的同時(shí)，對(duì)技術(shù)的過度依賴也加大了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四是交易文本的格式化。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易基本通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來完成，故而作為投資方的金融消費(fèi)者無法與融資方進(jìn)行溝通，在文本選擇和條款修訂方面獲得機(jī)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者不僅要承受普通格式合同的合同風(fēng)險(xiǎn)，而且因信息不對(duì)稱加重了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。[14]

第五是互聯(lián)網(wǎng)營銷方式的高度勸誘性。金融產(chǎn)品和服務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行銷售，往往會(huì)通過特定的網(wǎng)頁設(shè)計(jì)、點(diǎn)擊程序安排，誘發(fā)消費(fèi)者的激情消費(fèi)。譬如正常瀏覽新聞或社交網(wǎng)絡(luò)頁面時(shí)，通過彈窗設(shè)計(jì)，吸引注意力，同時(shí)對(duì)高收益進(jìn)行顯目宣傳，忽略或者需要通過多次點(diǎn)擊方能獲悉該產(chǎn)品或服務(wù)的全部信息及風(fēng)險(xiǎn)提示。

如上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性決定了應(yīng)當(dāng)把包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的投資行為界定為消費(fèi)行為，適用金融消費(fèi)者保護(hù)的相關(guān)法律規(guī)則。對(duì)于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置了投資者適當(dāng)性規(guī)則，需要滿足合格投資者條件，方能進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行投資。但互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的客戶群體則缺乏投資門檻限制，目前也不作投資者適格性的限制，故而可以通過金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)來彌補(bǔ)目前投資者適格性規(guī)則的欠缺。

在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營情況下，將來監(jiān)管應(yīng)當(dāng)統(tǒng)合監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)管。立法必須突破權(quán)力主導(dǎo)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)思維。防止行政權(quán)力在中間的濫用，而是要以權(quán)利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法與監(jiān)管的基本宗旨。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，用戶至上、權(quán)利本位的精神應(yīng)該成為將來立法的指導(dǎo)思想，金融監(jiān)管者的主要任務(wù)是平衡互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者和金融消費(fèi)者的權(quán)利與義務(wù)，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者身份的界定

金融消費(fèi)者身份的界定主要考慮兩大要素：其一，是否考察消費(fèi)者的專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)及財(cái)產(chǎn)狀況？其二，是否引入金融產(chǎn)品與服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)級(jí)以區(qū)分金融消費(fèi)者和金融投資者？以下詳述：

第一，高風(fēng)險(xiǎn)或?qū)I(yè)性金融產(chǎn)品或服務(wù)對(duì)投資者的適當(dāng)性要求較高，包括專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)狀況均設(shè)置最低門檻。所以，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度所區(qū)分的金融產(chǎn)品和服務(wù)可以視作金融消費(fèi)者和金融投資者之間的界定標(biāo)準(zhǔn)。

第二，經(jīng)濟(jì)學(xué)中投資[15]與消費(fèi)[16]是相互排斥的兩個(gè)概念，區(qū)別在于投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)行為，投資財(cái)產(chǎn)既有增值的可能性也有減值的可能性，但消費(fèi)則屬于低風(fēng)險(xiǎn)乃至無風(fēng)險(xiǎn)行為。傳統(tǒng)觀念中，證券市場(chǎng)交易行為屬于投資行為，而以個(gè)人或家庭身份的存款、保險(xiǎn)等行為屬于消費(fèi)行為。[17]但由于傳統(tǒng)觀念中的投資行為和消費(fèi)行為的邊界逐漸模糊。現(xiàn)代社會(huì)中個(gè)人或家庭不僅通過銀行存款、購買理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品或接受類似金融服務(wù)，還傾向于將資產(chǎn)投資于證券市場(chǎng)以優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。[18]因而證券市場(chǎng)投資者出現(xiàn)大眾化趨勢(shì)。此外，傳統(tǒng)觀念中，投資者直接投資于發(fā)行人發(fā)行的有價(jià)證券，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，投資者和融資方之間的中介機(jī)構(gòu)越來越復(fù)雜，并隨著不同類型的金融機(jī)構(gòu)的加入而不斷拉伸交易鏈條，投資者和有價(jià)證券發(fā)行人，即融資方之間形成投資關(guān)系，而投資者與金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)之間則構(gòu)成金融服務(wù)關(guān)系，此時(shí)的投資者應(yīng)當(dāng)界定為金融消費(fèi)者。

綜上，金融消費(fèi)者是指與金融機(jī)構(gòu)建立金融服務(wù)合同關(guān)系，購買金融產(chǎn)品、接受金融服務(wù)的自然人，其中具有專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)規(guī)模的消費(fèi)者，由于具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，進(jìn)而購買高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品或接受高風(fēng)險(xiǎn)金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分為金融投資者，故而金融消費(fèi)者是總概念，金融投資者成為金融消費(fèi)者當(dāng)中的子概念。即便具有專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和財(cái)產(chǎn)規(guī)模的消費(fèi)者，如果不投資于高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，不接受高風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，只購買簡單的理財(cái)產(chǎn)品甚至銀行存款，則依然屬于金融消費(fèi)者序列。由此，金融消費(fèi)者概念的界定，應(yīng)當(dāng)采取行為標(biāo)準(zhǔn)和主體標(biāo)準(zhǔn)的雙重標(biāo)準(zhǔn)予以明確。

四、監(jiān)管邊界的厘定--互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)利的內(nèi)涵分析

要實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，必須首先明確消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行消費(fèi)活動(dòng)時(shí)的權(quán)利內(nèi)容。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者安全權(quán)

互聯(lián)網(wǎng)金融非常依賴于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，因而信息安全和技術(shù)穩(wěn)定成為保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要條件。消費(fèi)者安全權(quán)是保障其參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要權(quán)利，其權(quán)利客體主要是財(cái)產(chǎn)安全和人身安全，其中隱私保護(hù)和信息安全是人身安全的重要內(nèi)容，而資金安全則是財(cái)產(chǎn)安全的重要部分。

互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大量信息通過網(wǎng)絡(luò)來傳送數(shù)據(jù)和信息，故而信息安全保障異常重要，一旦發(fā)生信息泄露，不僅導(dǎo)致提供信息的消費(fèi)者受到損失，而且平臺(tái)信息的泄露會(huì)波及該平臺(tái)的其他消費(fèi)者利益。譬如第三方網(wǎng)絡(luò)支付最重要的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在平臺(tái)資金賬戶信息安全問題。為防止第三方支付平臺(tái)企業(yè)在消費(fèi)者信息系統(tǒng)維護(hù)方面存在道德風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)于2014年4月17日頒布了10號(hào)文《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，其"為切實(shí)保護(hù)商業(yè)銀行客戶信息安全，保障客戶資金和銀行賬戶安全，維護(hù)客戶合法權(quán)益"，要求商業(yè)銀行"做好客戶信息安全與保密工作。商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)涉及到的客戶金融信息管理，應(yīng)嚴(yán)格遵循有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定，嚴(yán)格遵照客戶意愿和指令進(jìn)行支付，不得違法違規(guī)泄露。"當(dāng)然，不只是第三方支付平臺(tái)，包括P2P、股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)均在向消費(fèi)者提供金融服務(wù)的同時(shí)，也根據(jù)消費(fèi)者提供的年齡、住所、資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、聯(lián)系方式，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析提取消費(fèi)者的需求信息，以便針對(duì)性營銷。但若該信息因過失泄露而被他人惡意使用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全和人身安全造成重大損害。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者知情權(quán)

知情權(quán)（right to know）通俗而言是"公民對(duì)與自己有關(guān)的事務(wù)或者有興趣的事務(wù)及公共事務(wù)有接近和了解的權(quán)利"。[19]在金融產(chǎn)品和服務(wù)逐漸豐富與專業(yè)的同時(shí)，交易雙方不斷失衡的信息不對(duì)稱決定了金融消費(fèi)者容易因誤導(dǎo)和欺詐而受損，[20]金融消費(fèi)者無從知曉其購買的產(chǎn)品或服務(wù)的實(shí)際運(yùn)作情況，只能依賴于金融機(jī)構(gòu)在信息披露方面做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、客觀、全面。[21]具體到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，消費(fèi)者的知情權(quán)主要指金融消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)知悉該產(chǎn)品或服務(wù)的影響其投資決策的必要信息。目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在營銷過程中對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)的介紹、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的說明、相關(guān)法律法規(guī)與行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等不同程度地出現(xiàn)不完全披露。同時(shí)，現(xiàn)行金融法規(guī)缺乏對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露的具體規(guī)定，且由于政出多門，各類相似金融產(chǎn)品的披露標(biāo)準(zhǔn)和程度有所差異，為經(jīng)營者提供了政策套利的空間。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者選擇權(quán)

與前述權(quán)利相似，金融消費(fèi)者選擇權(quán)是消費(fèi)者法定的自主選擇權(quán)在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的延伸與復(fù)制。選擇權(quán)的核心內(nèi)涵包括兩點(diǎn)，其一是自主判斷自主決策，其二是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)盈虧。其中，自主判斷自主決策要求能夠保證主觀上的自愿和客觀上的自由。金融消費(fèi)者選擇權(quán)的法理依據(jù)是金融消費(fèi)者的對(duì)投資資金的所有權(quán)和金融交易的平等權(quán)?？琢顚W(xué)根據(jù)金融牌照制度，將金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分為準(zhǔn)行政性業(yè)務(wù)、準(zhǔn)壟斷性業(yè)務(wù)和競爭性業(yè)務(wù)，并區(qū)分對(duì)應(yīng)不同內(nèi)涵的自主選擇權(quán)。[22]互聯(lián)網(wǎng)金融多屬于競爭性業(yè)務(wù)，牌照特征并不明顯。消費(fèi)者在購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或接受其服務(wù)時(shí)，常見的三種減損其自主選擇權(quán)的條款分別是金融機(jī)構(gòu)免責(zé)或限制其自身責(zé)任的條款、金融機(jī)構(gòu)單方收費(fèi)條款和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于合同有爭議的模糊地帶擁有終局解釋權(quán)的條款。

所謂的"自主選擇"在互聯(lián)網(wǎng)金融語境下的含義即包括三個(gè)層面：其一是金融消費(fèi)者有權(quán)自主決定是否購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)或第三方不得強(qiáng)迫其進(jìn)行金融消費(fèi)；其二是金融消費(fèi)者有權(quán)自主選擇交易對(duì)手和交易平臺(tái)，不受限制；其三是金融消費(fèi)者有權(quán)與交易對(duì)手自主約定爭議解決方案。通過這三個(gè)維度的"自主選擇"能夠確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方法律地位的平等。

注釋：

[1]干云峰：《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管問題研究》，載《上海商學(xué)院學(xué)報(bào)》2014年第2期。

[2]于春敏：《金融消費(fèi)者的法律界定》，載《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2010年第4期。

[3]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）.

[4]孫穎：《消費(fèi)者保護(hù)法律體系研究》，中國政法大學(xué)出版社2007年版，第52頁。

[5]馬建威：《金融消費(fèi)者法律保護(hù)：以金融監(jiān)管體制改革為背景》，載《政法論壇》2013年第6期。

[6]中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)編：《保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益案例精選集》，中國工商出版社2005年版，第126-178頁。

[7]葉林：《金融消費(fèi)者的獨(dú)特內(nèi)涵--法律和政策的多重選擇》，載《河海大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2012年第5期。

[8]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）

[9]參見黎金榮：《后危機(jī)時(shí)代"金融消費(fèi)者"的法律界定與立法建議》，載《財(cái)政與金融》2012年第2期。

[10]參見張?zhí)炜骸队鹑谙M(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制評(píng)析》，載《商業(yè)時(shí)代》2010年第8期。

[11]參見劉迎霜：《我國金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)路徑探析--兼論對(duì)美國金融監(jiān)管改革中金融消費(fèi)者保護(hù)的借鑒》，載《現(xiàn)代法學(xué)》2011年第3期。

[12]杜晶：《"金融消費(fèi)者"的界定及其與金融投資者的關(guān)系》，載《中國青年政治學(xué)院學(xué)報(bào)》2013年第4期。

[13]何穎：《金融消費(fèi)者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。

[14]李健男：《金融消費(fèi)者法律界定新論--以中國金融消費(fèi)者特別保護(hù)機(jī)制的構(gòu)建為視角》，載《浙江社會(huì)科學(xué)》2011年第6期。

[15]投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

[16]消費(fèi)則指換取社會(huì)產(chǎn)品來滿足現(xiàn)實(shí)需要的行為。

[17]何穎：《金融消費(fèi)者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。

[18]杜晶：《"金融消費(fèi)者"的界定及其與金融投資者的關(guān)系》，載《中國青年政治學(xué)院學(xué)報(bào)》2013年第4期。

[19]熊玉梅：《論金融消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)--以美國CFPA法案為視角》，載《金融與法律》2010年第3期。

[20]樓建波、劉燕：《情勢(shì)變更原則對(duì)金融衍生品交易法律基礎(chǔ)的沖擊--以韓國法院對(duì)KIKO合約糾紛案的裁決為例》，載《法商研究》2009年第5期。

[21]全面性是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就金融商品或金融服務(wù)的特點(diǎn)向金融消費(fèi)者進(jìn)行全方位的介紹，不能只介紹有利信息而不介紹不利信息；客觀性是指金融機(jī)構(gòu)在對(duì)金融商品或者金融服務(wù)進(jìn)行宣傳、介紹時(shí)，要實(shí)事求是，不得作虛假宣傳或進(jìn)行虛假陳述&及時(shí)性是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在合理的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露，使金融消費(fèi)者能夠在最短的時(shí)間內(nèi)得到自己所需要的信息，把握時(shí)機(jī)并及時(shí)作出相應(yīng)的判斷和決策，否則可能會(huì)導(dǎo)致金融消費(fèi)者投資的預(yù)期落空。

篇2

認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融

探討互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，前提是要正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融。

由于互聯(lián)網(wǎng)自身處于不斷的演變之中，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念也在不斷的演變過程之中。但是我們目前可以主要把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為利用互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)、大數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)、云計(jì)算處理能力的優(yōu)勢(shì)來開展金融業(yè)務(wù)的一種新興金融模式或者金融業(yè)態(tài)。

可以從兩個(gè)方面來理解互聯(lián)網(wǎng)金融：一個(gè)是把它看成互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，就是利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)和金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)相互借勢(shì)來獲得各自的發(fā)展；另一個(gè)是把它理解為互聯(lián)網(wǎng)與金融之間的一種融合，把它完全變成了一種新的業(yè)態(tài)。從目前情況來看，這兩種模式都已經(jīng)存在。

互聯(lián)網(wǎng)金融有什么特點(diǎn)？我把它歸為六個(gè)字：開放、自由、責(zé)任。

什么叫開放？第一，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域的限制，沒有國家的限制，沒有民族的限制。不熟悉的人在網(wǎng)上可以聊天，可以交朋友，可以形成感情依賴；第二，它是個(gè)自由的平臺(tái)，在現(xiàn)實(shí)生活中無法實(shí)現(xiàn)的很多東西可以在互聯(lián)網(wǎng)上來表達(dá)，個(gè)性得到釋放；第三，它也是個(gè)責(zé)任的平臺(tái)，就是說它還是有約束的，有自我約束，有社會(huì)約束，有法律約束，所以互聯(lián)網(wǎng)有充分展示個(gè)性的一面，但是也有自我約束的一面。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融形成巨大的沖擊，有些沖擊是顛覆性的。比如，沖擊傳統(tǒng)的物理銀行概念、沖擊傳統(tǒng)的時(shí)空概念、沖擊現(xiàn)有規(guī)章制度，等等。

金融監(jiān)管不可少

盡管帶來了種種的沖擊，但互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)。

金融的本質(zhì)是信用。信用是什么？信用就是風(fēng)險(xiǎn)。所以不管互聯(lián)網(wǎng)多么發(fā)達(dá)，金融的本質(zhì)仍是以信用為基礎(chǔ)的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)密管理的行業(yè)。誰的風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，信用好，信譽(yù)度高，誰就能制勝互聯(lián)網(wǎng)，這一點(diǎn)永遠(yuǎn)不會(huì)因互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而有任何變化。不管誰在網(wǎng)上從事金融活動(dòng)，你想吸收資金進(jìn)來，要讓人家相信你；要把款貸出去，也要你相信人家。信用是基礎(chǔ)，而這里實(shí)際就是風(fēng)險(xiǎn)管理問題。有項(xiàng)目搞眾籌，要有人相信你誠實(shí)可信，項(xiàng)目可靠。無論做什么，都得靠信用。

信用又得自什么？得自你的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。風(fēng)險(xiǎn)管理能力體現(xiàn)在哪？一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制；二是信用風(fēng)險(xiǎn)控制；三是盈利風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制，一方面絕對(duì)取決于你的專業(yè)水平，沒有專業(yè)的金融知識(shí)僅靠互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)是不夠的，另一方面也取決于一定的金融監(jiān)管。

由于互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合或融合都未改變其金融本質(zhì)，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融一樣，一定要管，不管是不行的。金融就是金融。金融是特種行業(yè)，因?yàn)槟闶悄萌思业腻X做生意，你開一個(gè)廣告在那里、開一個(gè)窗口在那里，你是想把人家的錢吸進(jìn)來，所以這里面一定要有相關(guān)的主管部門幫公眾進(jìn)行一定的前期管理。

改變金融監(jiān)管理念

但怎么管卻是一個(gè)相當(dāng)重要的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融雖沒有改變金融的本質(zhì)，但它要求改變金融監(jiān)管的理念。

我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理，一方面要看到它與傳統(tǒng)金融的共性，也要看到不同。不能完全把對(duì)傳統(tǒng)金融管理的理念和規(guī)則簡單搬到網(wǎng)上去。一是要用開放的心態(tài)尊重互聯(lián)網(wǎng)精神，要充分了解尊重互聯(lián)網(wǎng)上開放自由責(zé)任的精神。二是要以開放的心態(tài)相信互聯(lián)網(wǎng)，監(jiān)管不能像過去一樣過度保護(hù)，一定要把監(jiān)管建立在相信這一代人自我保護(hù)能力、自我決策能力、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的基礎(chǔ)上。三是要以開放心態(tài)迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的顛覆性創(chuàng)新，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)現(xiàn)代的銀行和金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的巨大沖擊，抱著開放迎接的心態(tài)，不能消極等待，更不能抵制。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，是一個(gè)顛覆一切的時(shí)代。互聯(lián)網(wǎng)金融一定會(huì)造成傳統(tǒng)金融的顛覆與重構(gòu)。如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的到來，關(guān)鍵是要有互聯(lián)網(wǎng)思維。什么是互聯(lián)網(wǎng)思維？小米科技創(chuàng)始人雷軍總結(jié)得特別到位：“互聯(lián)網(wǎng)思維就是群眾路線。就是用互聯(lián)網(wǎng)方式，能夠低成本地聚集大量的人，讓他們來參與，相信群眾，依賴群眾，從群眾中來，到群眾中去?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如此，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也應(yīng)如此。

監(jiān)管的著力點(diǎn)

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，主要應(yīng)把握好以下四個(gè)方面――

一是開展互聯(lián)網(wǎng)金融一定要有準(zhǔn)入管理，要有人來管它，這個(gè)準(zhǔn)入管理可以不是審批制，像我們改革上市公司制度一樣可以采取注冊(cè)制。

二是要側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易秩序的管理，按照“公正、公平、公開”的原則規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)上開展金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的秩序，提高互聯(lián)網(wǎng)交易程序的公正性、交易過程的透明度。讓每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)的參與者充分了解有關(guān)交易規(guī)則。

篇3

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一個(gè)新鮮事物，但其發(fā)展速度很快，而相關(guān)監(jiān)管制度和法律規(guī)制的滯后性導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)，市場(chǎng)亂象紛呈，本文對(duì)此進(jìn)行了研究，淺議了互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制路徑，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】

互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；規(guī)制；風(fēng)險(xiǎn)

金融的主要作用從本質(zhì)上來看就是配置時(shí)間、信用和風(fēng)險(xiǎn)這三類資源，幫助個(gè)人、企業(yè)甚至國家在短時(shí)間內(nèi)獲得收益，但是在光芒背后隱含的卻是不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)因子[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅存在傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，還有獨(dú)屬于自身的風(fēng)險(xiǎn)因素，十三五期間正是我國金融改革的關(guān)鍵時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融在此前集中爆發(fā)了諸多問題，因而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制十分必要而且緊迫。

一、研究背景及意義

2015年央行等十部委出臺(tái)文件進(jìn)行了規(guī)范，指明互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融業(yè)務(wù)模式，屬于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相融合的新領(lǐng)域。具體指利用信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金支付、融通、投資、信息中介等金融業(yè)務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融正式合法化。近些年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分快速，并且在金融領(lǐng)域中逐步成為有力的補(bǔ)充，比如P2P網(wǎng)貸，截止2016年底，全網(wǎng)平臺(tái)數(shù)量6635家，其中正常運(yùn)營平臺(tái)2307家，問題平臺(tái)2456家，此外還有作為觀察的平臺(tái)1872家，具體可參考第一網(wǎng)貸《2016年全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)大數(shù)據(jù)報(bào)告》。又如眾籌平臺(tái)截止2016年底，全國正常運(yùn)營平臺(tái)427家，可參考界面新聞的文章《互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及2017年展望》。然而2017年正是深化金融市場(chǎng)改革，切實(shí)防控金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵時(shí)期，多部門聯(lián)合出臺(tái)系列辦法，改善互聯(lián)網(wǎng)金融治理，防止監(jiān)管套利，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融包容有序發(fā)展。但是不可否認(rèn)的是，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亂象紛呈，專項(xiàng)整治工作顯然任重而道遠(yuǎn)，從這個(gè)角度來說，研究關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制具有重要意義，并且十分緊迫。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑研究

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制需要明確一定的邏輯，從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，應(yīng)遵循三個(gè)層面的邏輯，即創(chuàng)新邏輯、監(jiān)管邏輯以及整治邏輯[2]。對(duì)于創(chuàng)新邏輯來說主要是從基于信息技術(shù)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)理解，監(jiān)管邏輯則是平衡市場(chǎng)各方利益，而整治邏輯在于解決問題的機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理。這三個(gè)層面是遞進(jìn)的，只有以創(chuàng)新邏輯為基礎(chǔ)才能建立起完善的監(jiān)管邏輯，并通過監(jiān)管形成整治邏輯。簡單來講，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的邏輯應(yīng)是“治病救人”，最終目的是要保護(hù)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序可持續(xù)發(fā)展。所以互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制，上述三個(gè)邏輯缺一不可，而且要正確理解。比如說2016年初集中爆發(fā)的諸如E租寶等事件，雖然涉案人員美其名曰互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，但是本質(zhì)上是一種非法集資模式，并不是互聯(lián)網(wǎng)金融，而當(dāng)時(shí)缺乏有效的監(jiān)管措施。且互聯(lián)網(wǎng)金融正式合法化并未度過一個(gè)長期的沉淀過程，所以在后續(xù)的整治過程中牽一發(fā)而動(dòng)全身。從這個(gè)角度來說，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制邏輯的重點(diǎn)要理清其在發(fā)展過程當(dāng)中的三個(gè)層面的邏輯，并由此形成科學(xué)化的規(guī)制路徑。筆者認(rèn)為可從兩個(gè)層面來看。一方面理清需求主體，當(dāng)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域無法滿足主體需求時(shí)，應(yīng)自動(dòng)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融，以便滿足需求。另一方面，應(yīng)保障定價(jià)機(jī)制以及融通機(jī)制的合理合法性，理論同實(shí)踐結(jié)合，從而確定風(fēng)險(xiǎn)差異，直觀反映每筆記錄。結(jié)合上文，從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制范式則能比較容易地概括出來。首先金融脫媒可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要實(shí)現(xiàn)方式，以高資產(chǎn)凈值的方式將小微初創(chuàng)的融資者或是非專業(yè)資產(chǎn)展示出來。從而將融通機(jī)制以及定價(jià)機(jī)制合理合法化，進(jìn)而解決投融資雙方信息不對(duì)稱現(xiàn)象，并能夠?qū)崿F(xiàn)資源的有效配置。同時(shí)脫媒也體現(xiàn)出其信用風(fēng)險(xiǎn)，并起著決定性作用，可以說是其規(guī)制路徑當(dāng)中的標(biāo)準(zhǔn)范式。所以結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的專項(xiàng)整治形勢(shì)，當(dāng)前國家正在加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管力度，但這是一個(gè)新的課題，監(jiān)管和法律法規(guī)相對(duì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展明顯是滯后的。所以當(dāng)前其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑關(guān)鍵還是在于制度建設(shè)，以法律法規(guī)的制定為基礎(chǔ)，明確法律底線，結(jié)合有力監(jiān)管與專項(xiàng)整治將互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有序化。所以筆者認(rèn)為重點(diǎn)還是在于監(jiān)管，這并不是要打壓其發(fā)展，而是要保證其健康有序。首先，強(qiáng)化過程監(jiān)控?？赏ㄟ^設(shè)定進(jìn)入門檻（如注冊(cè)條件）并執(zhí)行信息披露制度。過程監(jiān)控依托信息技術(shù)，構(gòu)建監(jiān)控平臺(tái)，建立數(shù)據(jù)庫，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)控管理。日前中國消費(fèi)者報(bào)披露消息稱全國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)將建立，以此來提高互聯(lián)網(wǎng)金融常態(tài)化監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平，當(dāng)前已有一些預(yù)警平臺(tái)，但是針對(duì)性不同，因而統(tǒng)一的監(jiān)測(cè)平臺(tái)的建立十分必要，緊守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。其次，強(qiáng)化自律管理。嚴(yán)格執(zhí)法、處罰公開公正，自然退出，追責(zé)公開透明。從目前的形勢(shì)來看，已形成一定的自律管理機(jī)制，并在不斷完善制度框架的過程當(dāng)中，把行業(yè)自律機(jī)制的積極作用發(fā)揮出來。規(guī)范市場(chǎng)行為，推動(dòng)信息共享，保護(hù)合法權(quán)益，從這一角度來說中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)責(zé)任重大。最后，強(qiáng)化信息披露，始終將消費(fèi)者權(quán)益放在首位，保護(hù)消費(fèi)者，消除信息不對(duì)稱[3]。消費(fèi)者只有充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融，才能更好地進(jìn)行辨別，這需要從業(yè)者信息公開，合同上要注明各類信息，同時(shí)普及金融知識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。這種方式能夠有效控制以高回報(bào)誘惑消費(fèi)者的非法集資行為，從而在根上實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化監(jiān)管。從當(dāng)前國家金融領(lǐng)域改革所采取的措施中可見一斑。

三、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，相比傳統(tǒng)金融領(lǐng)域來說，存在共同的風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還具備特殊風(fēng)險(xiǎn)。近些年來，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)快速膨脹，但卻缺乏有效的法律規(guī)制和監(jiān)管，導(dǎo)致市場(chǎng)亂象紛呈，研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑十分必要而且重要。本文的研究內(nèi)容僅為個(gè)人意見，起拋磚引玉之用，望與業(yè)內(nèi)同仁共同探討，努力促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展。

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篇4

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)；安全隱患類型；控制辦法；金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；監(jiān)督管理

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)根據(jù)字面的理解是互聯(lián)網(wǎng)以及金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)相互結(jié)合并同時(shí)具有兩者屬性的新型產(chǎn)業(yè)。這一行業(yè)的發(fā)展需要依靠數(shù)據(jù)服務(wù)中心的數(shù)據(jù)作為行業(yè)運(yùn)行的基準(zhǔn)信息資源。此外，還需要依靠互聯(lián)網(wǎng)的力量，通過互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)管理平臺(tái)的信息統(tǒng)計(jì)以及相關(guān)的傳播功能，最終把互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的操作終端當(dāng)作金融控制的手段。想只靠這些來帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法實(shí)現(xiàn)的。還需要利用互聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)等作為其正常運(yùn)行的外部環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由于融入了互聯(lián)網(wǎng)這一新鮮的血液使得其與傳統(tǒng)模式的金融行業(yè)具有很大的區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的完美結(jié)合使得互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的內(nèi)容更加豐富，同時(shí)也使得金融行業(yè)不再單調(diào)。這種新型的商業(yè)模式將帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的同時(shí)，給予金融行業(yè)更加廣闊的發(fā)展前景，并轉(zhuǎn)變?nèi)藗儗?duì)傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)新的理念。

一、新型互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全隱患分析

1、互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)操作帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是21世紀(jì)發(fā)展最快的信息技術(shù)，但是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)，所需要遇到的不僅僅是單純的技術(shù)問題，還需要應(yīng)對(duì)金融行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)由于金融行業(yè)的進(jìn)入，加大了其工作的難度。在運(yùn)行過程中表現(xiàn)出很多困難。比如互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行過程中需要充分的依賴計(jì)算機(jī)或者其他移動(dòng)設(shè)備的硬件設(shè)施以及軟件相互匹配，所以在運(yùn)行的過程中需要考慮很多因素，具有很大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)的融資支付方式是利用互聯(lián)網(wǎng)金融的多方信用來建設(shè)支撐的，所以存在多個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，具有明顯的雙向互動(dòng)聯(lián)通的特點(diǎn)，在進(jìn)行整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)過程中，很容易由于一個(gè)節(jié)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而給整個(gè)金融體系的網(wǎng)絡(luò)帶來風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的甚至?xí)沟谜麄€(gè)金融體系的網(wǎng)絡(luò)崩潰。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)過程中要考慮硬件設(shè)置的完善，確保數(shù)據(jù)的全部保存。2、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)技術(shù)方案設(shè)計(jì)的不夠完善帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。若金融機(jī)構(gòu)的整體實(shí)施技術(shù)方案與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所處的環(huán)境不匹配，或者滿足不了外部環(huán)境的考驗(yàn)時(shí)，往往會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)和外部交互的效率有所降低。大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是利用互聯(lián)網(wǎng)的集成方式來實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的搭建。但是在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的技術(shù)解決方案時(shí)要同時(shí)考慮技術(shù)問題以及金融業(yè)務(wù)本身的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)都是相互關(guān)聯(lián)的整體，不是一個(gè)單獨(dú)金融機(jī)構(gòu)。若建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的平臺(tái)延展性不夠，就會(huì)使得其被淘汰于技術(shù)日新月異的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。3、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨黑客攻擊帶來金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。目前黑客隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生，黑客對(duì)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的攻擊使得互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)發(fā)生運(yùn)行障礙機(jī)率增大。致使很多重要的數(shù)據(jù)被黑客篡改或被刪除，這些數(shù)據(jù)的更改使得金融客戶承受了巨大的損失。如何維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性值得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員考察和探究。4、新進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人員對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)認(rèn)識(shí)不足帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的思維理念會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生安全隱患。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)具有很大的差別性，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在構(gòu)建時(shí)，不能對(duì)金融行業(yè)的行業(yè)內(nèi)部知識(shí)進(jìn)行充分的理解。使得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員的金融知識(shí)不足，進(jìn)而導(dǎo)致對(duì)各種金融網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。由于金融風(fēng)險(xiǎn)具有很大的流動(dòng)性，并且其潛在的危險(xiǎn)性很大，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員若不能充分地認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)就很容易使得金融行業(yè)受挫。5、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融行業(yè)的本身屬性使得其與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合后產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的疊加效應(yīng)使得其加大了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)新提出的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新模式等使得金融行業(yè)整體防御性降低?；ヂ?lián)網(wǎng)的融入使得金融行業(yè)的內(nèi)部消息傳播的極為迅速，但是正是有很多不法分子，利用這一點(diǎn)使得其散布謠言導(dǎo)致金融秩序的混亂。6、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的道德問題帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為一個(gè)新發(fā)展起來的行業(yè)，正處于業(yè)務(wù)快速膨脹期。短時(shí)間內(nèi)需要大量的從業(yè)人員。由于時(shí)間比較短，所以加入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才良莠不齊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生了大大的威脅。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)根據(jù)大數(shù)據(jù)引入的理念對(duì)金融客戶分析其信用類型，并進(jìn)行歸類評(píng)測(cè)。但是這種模式的發(fā)展使得信息的真實(shí)度以及全面性有待考察。7、未來法律制定的不確定因素帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展比較晚，所以其在未來的一段時(shí)間內(nèi)獲得了相對(duì)較為寬松的法律環(huán)境。這使得其目前的發(fā)展受到法律制約比較少。但是由于很多法規(guī)正在制定中，未來出臺(tái)什么樣的法律還未曾知道。8、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專利競爭危險(xiǎn)加劇，帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的加入使得金融產(chǎn)品的革新?lián)Q代速度逐漸變快，各種各樣的金融行業(yè)產(chǎn)品陸續(xù)面世。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要專利保護(hù)來保證金融產(chǎn)品的安全。但是我國目前在這一方面的布局不是很完善，使得其起不到切實(shí)的保護(hù)作用。專利保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍處于大面積的灰色地帶。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)外開放程度越來越大，使得很多國外企業(yè)大量參與到我國的金融行業(yè)中來。然后我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于自身專利的保護(hù)力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，保護(hù)意識(shí)也不夠完善。

二、新型互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全風(fēng)險(xiǎn)防范辦法

完善當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展部署，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的認(rèn)識(shí)，需要各方面加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)程度，使得業(yè)內(nèi)人員根據(jù)市場(chǎng)的走向來調(diào)整自身的發(fā)展。1、為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新，提高企業(yè)自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自身防范能力，需要互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)和防范能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)技術(shù)的監(jiān)管部門需要根據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所面臨的各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行相應(yīng)的防范，并制定符合規(guī)范的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。對(duì)于可能發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并根據(jù)以前發(fā)生的案例，制定新的防范措施。2、為了防止技術(shù)方案的設(shè)計(jì)不完善帶來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的技術(shù)部門需要在面對(duì)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，制定詳細(xì)的解決方案，并選擇合適的來執(zhí)行，避免技術(shù)方案出錯(cuò)導(dǎo)致金融客戶的利益受到威脅。3、為了應(yīng)對(duì)好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中黑客的侵入。需要利用相關(guān)法律政策為主要約束辦法來執(zhí)行。有關(guān)部門需要頒布相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，對(duì)于非法侵入金融數(shù)據(jù)庫內(nèi)部的人員進(jìn)行懲罰。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要提高自身技術(shù)，防止被入侵。4、為了避免新進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人員對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)認(rèn)識(shí)不足造成風(fēng)險(xiǎn)，需要提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員需要充分地認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的安全隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員需要擴(kuò)充自身關(guān)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的知識(shí)儲(chǔ)備。充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)相互結(jié)合之后的風(fēng)險(xiǎn)因素。并同時(shí)避免自己的工作失誤，所帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。5、提高企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段以及處理信息的能力，來減少傳統(tǒng)金融行業(yè)的特點(diǎn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。雖然金融行業(yè)的本身屬性使得其與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合后產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)行業(yè)的疊加也加大了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)需要從技術(shù)手段出發(fā)，收集整理市場(chǎng)的金融信息，在收集的過程中要保證信息的準(zhǔn)確性和安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)業(yè)使得金融機(jī)構(gòu)在各種監(jiān)管體制下所接受到的信息更加的具體化。保護(hù)金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的安全，提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用中的穩(wěn)定性和可靠性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建立，進(jìn)而對(duì)于捕風(fēng)捉影的信息進(jìn)行篩除，避免惡意信息帶來的風(fēng)險(xiǎn)。6、為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人員的入行標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的人員進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的培訓(xùn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員需要充分地認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步晚，發(fā)展又十分的迅速，使得其從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)操作意識(shí)不夠強(qiáng)。這給互聯(lián)網(wǎng)金融帶了很大的安全隱患。作為互聯(lián)網(wǎng)金融公司職員更加需要提高自己的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者要闡明其風(fēng)險(xiǎn)投入的大小，要根據(jù)實(shí)際的市場(chǎng)走向提出合理化的建議。同時(shí)要加大互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的互相監(jiān)督，使得不符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)盡快解體。7、為了提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的應(yīng)變能力，避免未來法律的制約。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的設(shè)計(jì)發(fā)展過程中，要設(shè)計(jì)好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的總體規(guī)劃方案，并使得設(shè)計(jì)方案具有延展性，可以適應(yīng)不確定因素的制約。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員，需要積極的關(guān)注當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有關(guān)法律制定，并對(duì)企業(yè)內(nèi)部計(jì)劃進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，以便適應(yīng)外部的法律環(huán)境。8、提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專利保護(hù)能力和完善專利保護(hù)制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要提高自身的保護(hù)意識(shí)，在提出新創(chuàng)意，獲得金融收益的同時(shí)要形成專利保護(hù)的概念，要把專利當(dāng)作自身抵抗外部競爭的有力工具。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部的專利保護(hù)預(yù)案的同時(shí)要控制自身研發(fā)創(chuàng)新的周期，保證自身專利的保護(hù)策略可以使得企業(yè)專利在整個(gè)申請(qǐng)階段都得到有力的保證。國家需要根據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，制定相關(guān)的法律法規(guī)，使得申請(qǐng)專利的流程更為透明化，這樣才能切實(shí)的保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的安全。

三、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有十分廣闊的發(fā)展前景，其發(fā)展的影響是不可逆轉(zhuǎn)的，但是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，所以需要各部門加大風(fēng)險(xiǎn)投入意識(shí)，完善整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的制度。

參考文獻(xiàn)

[1]韓壯飛.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究——以阿里巴巴集團(tuán)為例[D].河南大學(xué),2013(5):55-57.

篇5

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；優(yōu)化策略

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-01

引言

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用在金融領(lǐng)域中發(fā)揮著重要作用，但當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展伴隨著諸多不容小覷的安全隱患。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的順利發(fā)展必須依托監(jiān)管工作的合作，充分重視和加強(qiáng)其監(jiān)管工作有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式和監(jiān)管的重要性分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式呈現(xiàn)多樣化，但總體而言就是將信息技術(shù)作為重要的應(yīng)用手段，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理方法進(jìn)行替代。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)發(fā)展主要是針對(duì)這一技術(shù)的應(yīng)用，使得工作效率產(chǎn)生較大提升。并且互聯(lián)網(wǎng)金融化的形式在發(fā)展模式上進(jìn)行了諸多改革，其中應(yīng)用范圍較廣的有互聯(lián)網(wǎng)貸款以及互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)籌資，還有互聯(lián)網(wǎng)支付以及金融產(chǎn)品的銷售等方面[1]。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性分析

在當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的時(shí)代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融在便捷性這一特點(diǎn)上發(fā)揮著明顯優(yōu)勢(shì)，但便捷性又可以理解為是給網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)置了一個(gè)較低的門檻。在網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的不斷升級(jí)下，只有充分完成監(jiān)管工作的有效落實(shí)，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。由于將高風(fēng)險(xiǎn)性的資金融通和開放性的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境進(jìn)行結(jié)合，涉眾性的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因此增多，互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性也會(huì)更大。這就需要對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管層面進(jìn)行加強(qiáng)，從而保障互聯(lián)網(wǎng)金融的有效發(fā)展[2]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要問題和優(yōu)化策略探究

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要問題分析

從當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀來看，諸多問題正有待解決。這些問題主要體現(xiàn)在以下方面：互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合法性不能得到明確界定，使得投資者的權(quán)益無法得到有效保證；一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以有限合伙制私募基金以及小額貸款公司等形式存在，就會(huì)存在著相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；并且互聯(lián)網(wǎng)金融在法律方面的規(guī)范存在漏洞，其制度的約束力較弱，在行業(yè)自律方面也存在著相對(duì)缺失的情況。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)潛伏性相對(duì)較大，在技術(shù)層面的操作隱患也是如此?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的信用信息審核以及風(fēng)險(xiǎn)管理都是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行操作支持，這就與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)相比存在更大的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。如果信息安全隱患較大，一旦受到了黑客的攻擊，就會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)癱瘓，竊取資金的風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大[3]。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際發(fā)展過程中也會(huì)面臨著洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易是通過虛擬平臺(tái)進(jìn)行操作的，在虛擬環(huán)境中交易可以不留下痕跡，這樣就對(duì)金融機(jī)構(gòu)的客戶辨識(shí)工作造成某種程度上的阻礙，因此一些非法網(wǎng)絡(luò)交易問題較為突出。再加上目前監(jiān)管方面力度薄弱，一些監(jiān)管的法規(guī)建設(shè)沒有及時(shí)跟進(jìn)，如果這些漏洞隱患沒有得到及時(shí)填補(bǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)在接下來的發(fā)展過程中逐漸喪失合理的秩序，后果堪憂。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化策略探究

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的策略實(shí)施需要從多方面考慮。首先要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的體系建設(shè)進(jìn)行完善，將互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、對(duì)象以及范圍等方面進(jìn)行明確。然后再對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍加以系統(tǒng)梳理，有針對(duì)性地制定相應(yīng)的管理辦法，在業(yè)務(wù)上加強(qiáng)監(jiān)管力度。同時(shí)還要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律作用，在信息的披露以及市場(chǎng)秩序的有效維護(hù)等方面進(jìn)行深化，從而實(shí)施統(tǒng)一性監(jiān)管。

再者，信用體系建設(shè)工作的完善十分關(guān)鍵，這就需要在創(chuàng)新和監(jiān)管中間尋找平衡點(diǎn)，即既能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行鼓勵(lì)，允許其試錯(cuò)性；又要在對(duì)其監(jiān)管的力度上進(jìn)行加強(qiáng)，發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法的行為要能進(jìn)行制止并按照規(guī)定加以處理，使互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和監(jiān)管同時(shí)得到重視[4]。

另外，監(jiān)管部門間的聯(lián)系應(yīng)得到有效加強(qiáng)。相互協(xié)調(diào)能力是部門合作效率的基本保障，也是對(duì)虛擬平臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多方位最大化防治的先決條件。并且政府和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作需要在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)以及預(yù)警機(jī)制的建立層面進(jìn)行加強(qiáng)，還應(yīng)充分發(fā)揮國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)作用。

同時(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)要結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行加強(qiáng)，需構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)機(jī)制，對(duì)其網(wǎng)絡(luò)交易權(quán)益進(jìn)行有效保證。維權(quán)的渠道應(yīng)以多樣化形式呈現(xiàn)，讓消費(fèi)者的自身權(quán)益得到高效維護(hù)，使互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的投訴以及糾紛的處理效率得到不斷提升。只有令這些方面得到充分有效的落實(shí)，才能真正保證互聯(lián)網(wǎng)金融步入良性發(fā)展軌道。

三、結(jié)語

總而言之，面對(duì)當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展所伴隨著的諸多不穩(wěn)定因素，有關(guān)部門應(yīng)從多方面加強(qiáng)重視，并結(jié)合實(shí)際情況制定有針對(duì)性的高效監(jiān)管策略。此次主要從互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性和主要問題進(jìn)行分析，并就此提出幾點(diǎn)優(yōu)化策略，希望能對(duì)實(shí)際工作的開展起到一定啟示作用。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳林.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究[J].南方金融.2013（11）.

篇6

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；運(yùn)營；安全；創(chuàng)新；對(duì)策

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，一方面，國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融極為關(guān)注和重視；另一方面，互連網(wǎng)技術(shù)也日益成熟、民眾的認(rèn)知程度也不斷提升，因此互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展前景十分良好。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融市場(chǎng)的新鮮力量，具有無限的創(chuàng)造力，此外在虛擬、信息、高效和創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢(shì)也顯而易見。然而由于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展的初級(jí)階段，依然存在諸多不足和需要完善的環(huán)節(jié)。尤其在安全與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)中，更是不容有失。本文從目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營的安全性角度出發(fā)，進(jìn)而探究問題解決的對(duì)策，以及創(chuàng)新機(jī)制的優(yōu)化與建議，旨在為互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)良性化運(yùn)營提供些許參考。

1對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理解

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興的產(chǎn)業(yè)，出于理解角度的不同，學(xué)者對(duì)其定義也并不統(tǒng)一。廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互連網(wǎng)技術(shù)與金融的聯(lián)合體，屬于金融發(fā)展的一種新形式，而且其具有劃時(shí)代和顛覆性的影響和意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其開放、高效、共享的特點(diǎn)，逐漸衍生出各種新產(chǎn)品和平臺(tái)，例如：網(wǎng)絡(luò)投資和理財(cái)、第三方交易平臺(tái)、互連網(wǎng)營銷等。一般來講，互聯(lián)網(wǎng)的存在起到了技術(shù)保障的作用，是實(shí)現(xiàn)資金流通、支付和服務(wù)的綜合業(yè)務(wù)模式。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)展的必然產(chǎn)物，二者的有效互融以及與傳統(tǒng)金融行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展是今后該領(lǐng)域的重要趨勢(shì)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營存在的安全性問題

2.1法規(guī)和監(jiān)管體系不健全

由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興產(chǎn)業(yè)，相關(guān)的法律法規(guī)并不具體，針對(duì)性仍不完善，一些業(yè)務(wù)無法得到條文法規(guī)的保障，這極易造成金融漏洞的出現(xiàn)，從而干擾經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。例如網(wǎng)貸就是其中一個(gè)典型的例子，如果不加以規(guī)范，勢(shì)必會(huì)造成社會(huì)混亂的現(xiàn)象。而在監(jiān)管環(huán)節(jié)中，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性更加薄弱。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，信用體系無法實(shí)現(xiàn)類似于銀行業(yè)的透明和對(duì)接，因此金融風(fēng)險(xiǎn)極易出現(xiàn)。此外，相關(guān)政策法規(guī)的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營還常發(fā)生逃貸、詐騙的現(xiàn)象。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)易受到黑客攻擊，進(jìn)而個(gè)人用戶的信息隨之泄露，結(jié)果給客戶帶來不必要的經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失。

2.2支付操作的風(fēng)險(xiǎn)防范

近年來，國民對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的使用逐漸普及，網(wǎng)購成為了人們生活中必不可少的內(nèi)容和方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)第三方移動(dòng)支付已經(jīng)成為主流，而支付寶和微信支付功不可沒，而且這一趨勢(shì)仍在上升。隨著人們對(duì)移動(dòng)支付的日益接受，時(shí)下各線下商家都在積極迎合這一趨勢(shì)，出門購物不帶錢已經(jīng)成為了一種既方便又時(shí)髦的支付手段。然而移動(dòng)支付的飛速發(fā)展，其安全隱患仍不容小覷。由于目前很多人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)還很薄弱，尤其是隨著無限網(wǎng)絡(luò)及公共Wifi的出現(xiàn)，不法之徒利用終端對(duì)登陸者的信息進(jìn)行竊取，而且模擬假冒網(wǎng)頁，進(jìn)而對(duì)民眾進(jìn)行詐騙或盜竊。為了抵御支付風(fēng)險(xiǎn)交互的安全性問題，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)支付操作的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，此外，技術(shù)部門還要繼續(xù)研發(fā)更為先進(jìn)和安全的支付手段，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。

2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的信用問題

信用問題是金融行業(yè)立足和發(fā)展的根本，然而互聯(lián)網(wǎng)模式下，信用問題一直是行業(yè)發(fā)展的瓶頸。據(jù)最新互聯(lián)網(wǎng)金融信用統(tǒng)計(jì)結(jié)果，信用危機(jī)已不是個(gè)別現(xiàn)象，在分布圖中，沿海一帶發(fā)達(dá)省份所占的黑名單比例最高，而中部發(fā)達(dá)省份出現(xiàn)在預(yù)警名單的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也不占少數(shù)。目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開展的如火如荼，目前全國累計(jì)已有2000多家，但是黑名單中不乏一些知名平臺(tái)。由此說明，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用問題的確讓民眾倍感憂慮。眾所周知，信用是企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融尤為如此，一旦出現(xiàn)信用危機(jī)，誠信度就會(huì)大打折扣，勢(shì)必會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來蝴蝶效應(yīng)。

2.4基于網(wǎng)絡(luò)的安全性問題

互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)的安全防范能力對(duì)于金融運(yùn)營的影響極為深遠(yuǎn)。然而，一些網(wǎng)站偽裝成商務(wù)推廣，進(jìn)而使瀏覽者進(jìn)入黑鏈，這樣極易造成使用者財(cái)產(chǎn)的損失，而且還無法覺察。木馬病毒的傳播，當(dāng)使用者安全防范意識(shí)不足或者安全處理工作不到位的時(shí)候，用戶通過電腦瀏覽就會(huì)被篡改或信息盜用。釣魚網(wǎng)站的盛行，不法者多采用QQ或短信的形式使受騙者打開鏈接，一般瀏覽內(nèi)容多為抽獎(jiǎng)或中獎(jiǎng)等人們易于感興趣的形式，之后個(gè)人賬號(hào)就會(huì)泄露，與此相關(guān)的金融信息就會(huì)被利用。此外，網(wǎng)絡(luò)秩序也較為混亂，客戶的信息經(jīng)常被轉(zhuǎn)賣，因此各種騷擾電話接踵而來，嚴(yán)重?cái)_亂了個(gè)人的正常生活。基于此，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營要想實(shí)現(xiàn)安全化，一方面要加強(qiáng)對(duì)民眾自我防范的宣傳，另一方面政府也要加大監(jiān)管力度，對(duì)于不法行為予以堅(jiān)決打擊，決不姑息，進(jìn)而為互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營創(chuàng)設(shè)一個(gè)安全的環(huán)境。

3互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營的創(chuàng)新對(duì)策及途徑

3.1加強(qiáng)市場(chǎng)營銷

互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是新興的產(chǎn)業(yè)，民眾對(duì)于種類繁多且極為新穎的金融服務(wù)或產(chǎn)品，需要一段的適應(yīng)接受過程。為了更好提升服務(wù)體驗(yàn)，就需要金融企業(yè)加大互聯(lián)網(wǎng)及線下的宣傳及推廣，增強(qiáng)客戶對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知，減少對(duì)服務(wù)的顧慮。通過市場(chǎng)營銷的創(chuàng)新和優(yōu)化，將用戶需求合理劃分，并根據(jù)其需求的層次和標(biāo)準(zhǔn)，不斷拓展新的產(chǎn)品方案?；ヂ?lián)網(wǎng)要想實(shí)現(xiàn)新的突破，創(chuàng)新是第一推動(dòng)力，實(shí)施高效的營銷優(yōu)勢(shì)是必不可少的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要想全方位地將互聯(lián)網(wǎng)金融做大做強(qiáng)，管理者一定要重視營銷的策略，并加大對(duì)營銷的投入，最終打消客戶的排斥和抵觸心理，使其從心理接受并認(rèn)同，這樣還有助于口碑的建立。

3.2加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范

調(diào)查顯示，部分用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融持懷疑心理，排斥情緒十分嚴(yán)重。然而通過進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問題是用戶的首要關(guān)注點(diǎn)。這也充分證明，互聯(lián)網(wǎng)金融只有最大限度地提升安全能力，才會(huì)吸引更多的用戶群體?；诖?，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范勢(shì)在必行。當(dāng)然這需要多方共同努力，才能有效確保安全性金融模式的構(gòu)建。首先，從政府角度層面講，要進(jìn)一步落實(shí)和制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律、法規(guī)，進(jìn)而形成監(jiān)管機(jī)制無死角。同時(shí)提升執(zhí)法力度，對(duì)違規(guī)和違法現(xiàn)象要加大打擊力度，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮。其次，金融行業(yè)要具有抵制風(fēng)險(xiǎn)問題的能力，不僅需要深入市場(chǎng)調(diào)研，同時(shí)還要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和類型，加強(qiáng)商業(yè)合作，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠不斷邁向新的臺(tái)階。最后，銀行機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)運(yùn)營商的審核，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)品的不足，進(jìn)而全效改進(jìn)。此外，政府還要做好宏觀調(diào)控，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)行情作出針對(duì)性的調(diào)整和應(yīng)對(duì)，以期推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.3構(gòu)建全方位的網(wǎng)絡(luò)安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的依賴性很強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)既是產(chǎn)品研發(fā)和推廣的重要工具，同時(shí)又是提升金融安全的核心保障。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，要構(gòu)建科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)安全體系。這樣才能夠提升用戶的體驗(yàn)和信心。首先，要大力研發(fā)自主產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。其次，對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)環(huán)境要及時(shí)維護(hù)和升級(jí)，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和持久。最后，有效預(yù)防和處理病毒和黑客的干擾，同時(shí)完善實(shí)名認(rèn)證制度的構(gòu)建，并在信用體系中增設(shè)加密技術(shù)作為核心保障。總之，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)一片大好，同時(shí)也是該領(lǐng)域未來發(fā)展的主要方向。新時(shí)期背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)全面凸顯，只要加大監(jiān)管和防控，才能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融要把安全問題放在首位，加大創(chuàng)新和改革，提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，這樣才有利于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、平臺(tái)化和開放化的戰(zhàn)略目標(biāo)。

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篇7

2013年，余額寶橫空出世，因高收益、低門檻、便捷性等優(yōu)勢(shì)廣受歡迎。截至2013年9月30日，余額寶資產(chǎn)余額達(dá)到556.53億元，余額寶的大熱，帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入飛速發(fā)展的階段。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資蓬勃發(fā)展，蘇寧、京東等電商大佬進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融；移動(dòng)、聯(lián)通、電信三大通信運(yùn)營商獲得第三方支付運(yùn)營牌照，騰訊、新浪、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也不甘示弱，加入了互聯(lián)網(wǎng)金融隊(duì)伍。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如火如荼，讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為學(xué)術(shù)界和金融界關(guān)注的焦點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的背后，也暗藏著風(fēng)險(xiǎn)隱患。本文在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行界定和對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，并給出了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，學(xué)術(shù)界并沒有給出明確的定義。Frank Allen， el at（2002）將電子金融定義為利用電子通信和電子計(jì)算來提供金融服務(wù)創(chuàng)造金融市場(chǎng)的方式，是互聯(lián)網(wǎng)金融一種初期模式[1]。謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不同于商業(yè)銀行間接融資模式和資本市場(chǎng)直接融資模式，是一種新型的融資模式，在這種融資模式下，市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡理論的無金融中介的狀態(tài)[2]。謝清河（2013）將互聯(lián)網(wǎng)金融分為狹義互聯(lián)網(wǎng)金融和廣義互聯(lián)網(wǎng)金融[3]。前者指基于金融服務(wù)提供者的主機(jī)，通過Internet或通信網(wǎng)絡(luò)，借助具備金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，用戶終端為操作平面的金融模式，后者還包括與前者相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和監(jiān)管等外部環(huán)境。張晶（2014）把互聯(lián)網(wǎng)金融描述為一種信息時(shí)代的金融模式，該模式借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組，為客戶提供全面的金融服務(wù)，該模式包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)的延伸和互聯(lián)網(wǎng)與金融融合產(chǎn)生的新狀態(tài)[4]。

本文借鑒國內(nèi)外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)概念的理解，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是渠道，且有廣義和狹義之分。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融指金融服務(wù)、信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有機(jī)融合生成的一種新型資金融通模式，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券、保險(xiǎn)等）為提高效率借助互聯(lián)網(wǎng)提供線上服務(wù)，也包括基于互聯(lián)網(wǎng)的新生金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)直接或間接提供金融服務(wù)，例如第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資等。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)的新生金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及其發(fā)展現(xiàn)狀

本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融為狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，不包括銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)的線上延伸。當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)提供金融服務(wù)外，主要包括支付模式、融資模式、理財(cái)模式這三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

（一）支付模式

支付模式，即第三方支付模式。中國人民銀行對(duì)第三方支付定義為非金融機(jī)構(gòu)支付，指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，其中資金轉(zhuǎn)移服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單和中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)①。徐顯峰（2011）則給出了具體的說明，認(rèn)為第三方支付的核心在于交易服務(wù)平臺(tái)，這些平臺(tái)是在實(shí)力和信譽(yù)方面具有優(yōu)勢(shì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)且與銀行簽約，當(dāng)用戶進(jìn)行商品交易時(shí)，這些機(jī)構(gòu)協(xié)助用戶完成資金的轉(zhuǎn)移[5]。綜上所述，本文認(rèn)為第三方支付是指非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助通信、互聯(lián)網(wǎng)和信息安全技術(shù)，協(xié)助商品買賣雙方，實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。王維東（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式和第三方移動(dòng)支付模式[6]。其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付指用戶使用臺(tái)式電腦、便攜式電腦等設(shè)備，通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移支付；第三方移動(dòng)支付指借助無線電通信技術(shù)，通過移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)非語音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移支付。

據(jù)Enfodesk易觀智庫統(tǒng)計(jì)顯示，2013年全年我國第三方支付交易規(guī)模達(dá)到17.9萬億，比上年增長43.2個(gè)百分點(diǎn)，其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破59666億元，比上年增長56.9%，與2011―2012年的增速相比有所下降；第三方移動(dòng)支付增長卻是爆發(fā)式的，2013年第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模高達(dá)13010億元，比上年增長800.3%，是2012年增速的8.45倍（見圖1）。

相比第三方支付交易規(guī)模的高速增長，第三方支付企業(yè)的市場(chǎng)份額占比基本保持穩(wěn)定。2013年第三方支付市場(chǎng)中銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財(cái)付通依然位居前三，交易份額占比依次為42.51%，20.37%和6.69%，占據(jù)約70%的市場(chǎng)份額。在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付中，支付寶占比46.57%，財(cái)付通占比19.29%，銀聯(lián)在線占比13.75%，相比2012年，三者占有率均小幅下降，但市場(chǎng)占有率依然高度集中；第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)格局變化很大，支付寶的市場(chǎng)占有率更高，達(dá)到69.9%，拉卡拉擠進(jìn)三強(qiáng)，占比17.8%，財(cái)付通位居第三，占比3.3%，銀聯(lián)位于第五位，僅占1.5%（見圖2）?？傮w上，2013年第三方支付交易規(guī)模的擴(kuò)張速度趨緩，進(jìn)入了穩(wěn)定增長期，未來的增長關(guān)鍵是與金融深度合作下的業(yè)務(wù)拓展。

（二）融資模式

王曙光、張春霞（2014）對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資模式的界定是：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)中充當(dāng)中介，來滿足中小企業(yè)和個(gè)人的融資需求[7]。邱冬陽、肖瑤（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)融資模式是一種金融脫媒現(xiàn)象，該融資模式借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，進(jìn)行資金供求者之間的匹配，實(shí)現(xiàn)資金融通[8]。綜合以上觀點(diǎn)，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)融資模式本質(zhì)上也是一種直接融資，與資本市場(chǎng)上直接融資的區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)融資模式需要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和信息技術(shù)的發(fā)展。目前我國最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)融資模式有阿里小貸、P2P網(wǎng)貸和眾籌融資。

阿里小貸通過將阿里巴巴B2B、B2C和C2C平臺(tái)上累積的客戶信息，轉(zhuǎn)化為客戶的信用評(píng)級(jí)，來實(shí)現(xiàn)了量化放貸，具有金額小，放貸便捷等特點(diǎn)。目前阿里小貸的業(yè)務(wù)涉及B2B會(huì)員的阿里貸款，B2C、C2C的淘寶貸款和航旅商家的保理業(yè)務(wù)三個(gè)方面。據(jù)中國人民銀行2013年年報(bào)顯示，從2010年第一家阿里小貸公司成立到2013年末，阿里小貸累計(jì)放貸65萬戶，累計(jì)發(fā)放貸款額已達(dá)1500億元，貸款余額超過125億元，不良貸款率僅為1.12%。阿里小貸的成功，彌補(bǔ)了當(dāng)前金融體系在服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)人方面的漏洞，也吸引了其他電商平臺(tái)加入互聯(lián)網(wǎng)小額貸款行業(yè)。

P2P網(wǎng)貸（Peer to peer lending，人人貸）最具典型性，是個(gè)人借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸，完成資金融通的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。融資過程中P2P公司充當(dāng)服務(wù)中介，考察借款人資信狀況，撮合交易，并收取一定的服務(wù)費(fèi)。根據(jù)貸款規(guī)模不同，我國目前的P2P網(wǎng)貸模式分為無擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式、線下認(rèn)證模式和非典型P2P網(wǎng)貸模式四類。在無擔(dān)保線上模式，P2P公司是單純的中介，提供資金借貸信息，不進(jìn)行擔(dān)保，代表公司有拍拍貸。在有擔(dān)保的線上模式中，P2P公司要考察借款人的資信狀況，進(jìn)行貸款催收，借款人違約情況下還要先行墊付貸款人本金和利息，國內(nèi)大多數(shù)P2P公司都采取此類模式。線下認(rèn)證模式，主要是為了應(yīng)對(duì)我國目前不完善的征信體系，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，典型代表為合力貸，要求貸款金額高于限額的借款人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審核；非典型P2P網(wǎng)貸模式是我國特有的P2P網(wǎng)貸模式，主要也是線下進(jìn)行，資金借貸雙方不具有直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，借款人與P2P公司之間存在借貸關(guān)系，P2P公司將債權(quán)轉(zhuǎn)化為各種理財(cái)產(chǎn)品供貸款人選擇，宜信是此類模式的典型代表。據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，2013年末P2P公司數(shù)增至523家，比上年增長253.4%，P2P貸款規(guī)模為897.1億元，比上年增長292.4%（見圖3）。預(yù)計(jì)未來幾年，P2P公司數(shù)和貸款規(guī)模增長率仍將保持在200%以上，網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展，網(wǎng)貸行業(yè)的競爭也將更加殘酷。

眾籌模式（Crowd funding），本質(zhì)上是一種股權(quán)融資，但是沒有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，是小微企業(yè)或個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS展示所運(yùn)營項(xiàng)目或所從事活動(dòng)的投資價(jià)值，獲取資金的一種融資方式。眾籌融資模式在我國起步較晚，2011年，我國第一家眾籌網(wǎng)站――點(diǎn)名時(shí)間上線，據(jù)中國人民銀行2013年報(bào)顯示，目前我國已經(jīng)擁有約21家眾籌融資平臺(tái)，多服務(wù)于文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2011年文化項(xiàng)目不足10個(gè)，2013年末文化項(xiàng)目已接近150個(gè)，增長率為1400%；2011年文化項(xiàng)目融資額為6.2萬元，2013年融資額已達(dá)到1278.9萬元，增長約205倍，眾籌融資模式正處于一個(gè)飛速發(fā)展期。

（三）理財(cái)模式

袁博（2013）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式是一種投資理財(cái)?shù)男履Ｊ?，即借助互?lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)[9]。王曙光、張春霞（2014）給出了一個(gè)更具體的界定，認(rèn)為理財(cái)式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是金融機(jī)構(gòu)或者非金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者提供金融產(chǎn)品或金融服務(wù)，包括基金、保險(xiǎn)、國債等理財(cái)產(chǎn)品的銷售和交易。本文綜合以上觀點(diǎn)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售理財(cái)產(chǎn)品，包括兩種方式，一種是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的線上銷售，另一種是與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)融合生成的新型理財(cái)產(chǎn)品的銷售。第一種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供金融理財(cái)產(chǎn)品信息并進(jìn)行相應(yīng)代銷業(yè)務(wù)；第二種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中，理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有實(shí)質(zhì)結(jié)合，余額寶就是此類理財(cái)產(chǎn)品的典型代表。余額寶是天弘基金公司的理財(cái)產(chǎn)品增利寶與支付寶支付平臺(tái)融合的產(chǎn)物，截至2013年第四季度末，余額寶期末凈資產(chǎn)為1853.42億元，比上年同期增長率233.03%。余額寶的火爆，催生了更多的理財(cái)產(chǎn)品問世。2014年，蘇寧云商、騰訊和華夏基金依次推出“零錢寶”、“微信理財(cái)通”，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展方興未艾。

（四）信息服務(wù)模式

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)模式，劉英、羅明雄（2013）給出的解釋是為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的銷售提供信息服務(wù)[10]。王曙光、張春霞（2014）則認(rèn)為該模式主要是為投資者提供理財(cái)產(chǎn)品的搜索和比價(jià)服務(wù)，協(xié)助投資者完成最佳理財(cái)。本文認(rèn)為，在該模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為中介，提供信息服務(wù)，來促使互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品交易的完成。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)比較有代表性的有融360，搜索服務(wù)涉及貸款、信用卡和理財(cái)三方面，核心業(yè)務(wù)為貸款業(yè)務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時(shí)，也不可避免的蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)中國人民銀行的《中國人民銀行年報(bào)2013》顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)已經(jīng)超出現(xiàn)有監(jiān)管界限，進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至已涉及非法集資和非法經(jīng)營。在央行指出目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)狀況也證實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)的存在。近年來，P2P網(wǎng)貸公司跑路事件頻發(fā)，北京“網(wǎng)金寶”、深圳科訊網(wǎng)先后銷聲匿跡。預(yù)計(jì)北京網(wǎng)金寶涉案資金約1000萬，深圳科訊網(wǎng)約2000萬，且涉案資金在不斷增長。互聯(lián)網(wǎng)金融究竟暗藏什么風(fēng)險(xiǎn)？本文認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

（一）監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的缺失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管方式的缺失。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融處在野蠻瘋長的階段，相應(yīng)的法律法規(guī)卻沒有跟進(jìn)。近幾年，我國雖然依次出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理方法》（中國人民銀行令[2010]第2號(hào)）、《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》等關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，但此類法律法規(guī)多為宣示性條款，一部完整的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律仍舊沒有出臺(tái)。法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融法律定位，業(yè)務(wù)經(jīng)營邊界模糊，客戶隱私保護(hù)缺失，相應(yīng)的民事法律責(zé)任不明晰，這又進(jìn)一步成為互聯(lián)網(wǎng)金融亂象滋生的溫床。除了監(jiān)管法律法規(guī)的缺失，我國也未成立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確。中國人民銀行出臺(tái)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理方法》，對(duì)第三方支付平臺(tái)相關(guān)運(yùn)作提出監(jiān)管意見；銀監(jiān)會(huì)發(fā)出《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定；而小貸公司，卻歸屬當(dāng)?shù)卣O(jiān)管。監(jiān)管主體不清的同時(shí)，我國也缺少相應(yīng)的監(jiān)管措施。我國現(xiàn)存的監(jiān)管措施是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的新產(chǎn)物，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重特征的監(jiān)管措施十分稀少。

（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因非法入侵而癱瘓、進(jìn)而用戶信息遭竊，導(dǎo)致?lián)p失巨大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是第三方支付平臺(tái)存在技術(shù)安全漏洞，導(dǎo)致用戶交易信息和個(gè)人敏感信息泄漏，國內(nèi)第三方支付巨頭支付寶于2013年3月就曾發(fā)生過用戶支付寶交易信息、個(gè)人賬戶、手機(jī)號(hào)等信息意外泄漏的技術(shù)安全事件；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)受到惡意攻擊，出現(xiàn)癱瘓，僅2014年1月，我國先后出現(xiàn)了3次P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭受惡意攻擊的事件，涉及人人貸、好貸網(wǎng)和拍拍貸等多個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；三是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)聚集增大了數(shù)據(jù)泄漏的危害性，一旦數(shù)據(jù)遭惡意泄漏和篡改，將會(huì)對(duì)個(gè)人隱私、權(quán)益甚至是人身安全構(gòu)成威脅。

（三）其他風(fēng)險(xiǎn)

本文將互聯(lián)網(wǎng)金融存在的與傳統(tǒng)金融業(yè)類似的風(fēng)險(xiǎn)歸于其他風(fēng)險(xiǎn)，主要有操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由內(nèi)部系統(tǒng)缺陷、人員疏忽或外部事件（黑客惡意攻擊）造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面：一是第三方支付平臺(tái)容易受到黑客攻擊造成資金損失，也容易因內(nèi)部人員出現(xiàn)資金盜騙現(xiàn)象；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身建設(shè)存在漏洞，造成信息泄漏，導(dǎo)致?lián)p失，以及網(wǎng)貸多服務(wù)于小微企業(yè)和個(gè)人，相比較商業(yè)銀行的借貸者其資信狀況較差，審核過程簡便更暗藏風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融公司在一定時(shí)間內(nèi)獲取足夠資金來滿足流動(dòng)性需求的不確定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是第三方支付平臺(tái)由于不用繳付客戶備付金，在贖回時(shí)需要墊付資金，如果短時(shí)間大規(guī)模贖回，支付平臺(tái)將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和小額貸款公司因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債不匹配，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行相比，缺少存款準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)撥備覆蓋，又缺少應(yīng)對(duì)流動(dòng)性不足的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其危害更大。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融投資者在交易中因?qū)Ψ竭`約，而產(chǎn)生損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)如下：一是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品目前多投資于貨幣基金，在流動(dòng)性緊張的情況下，能夠取得高收益，如果流動(dòng)性狀況逆轉(zhuǎn)則面臨信用風(fēng)險(xiǎn)；二是部分互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金也流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，同樣房地產(chǎn)市場(chǎng)一旦進(jìn)入低迷，也會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)；三是有些理財(cái)產(chǎn)品存在暗中運(yùn)用后進(jìn)投資者的投入支付前面投資者的收益的操作，提高了信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因基礎(chǔ)變量（如利率、匯率）變動(dòng)引起的金融資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的不確定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)兩方面：一是投資者購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槭袌?chǎng)基礎(chǔ)變量的變動(dòng)，產(chǎn)生損失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融公司持有的資產(chǎn)和負(fù)債因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生損失。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的建議

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展之下，暗藏著各種風(fēng)險(xiǎn)，怎樣實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，本文從建立健全的法律法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管力度、推動(dòng)行業(yè)自律和保護(hù)參與者四個(gè)角度提出了可行性建議。

（一）建立健全的法律法規(guī)

我國法律法規(guī)的建設(shè)，明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要進(jìn)一步加快立法的進(jìn)程。本文認(rèn)為相應(yīng)的法律法規(guī)需包括以下幾個(gè)方面：一是建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的全面規(guī)范的法律法規(guī)，包括對(duì)不同種類互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、業(yè)務(wù)范圍和進(jìn)入退出機(jī)制進(jìn)行詳細(xì)說明；二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和風(fēng)控體系進(jìn)行立法，確定監(jiān)管原則與界限；三是相應(yīng)技術(shù)規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多個(gè)技術(shù)環(huán)節(jié)，需要啟動(dòng)技術(shù)規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，并對(duì)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)的檢測(cè)，責(zé)令不符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行整改；四是制定相關(guān)法律，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶個(gè)人隱私，明確個(gè)人信息被惡意竊取后相關(guān)責(zé)任方的責(zé)任與義務(wù)。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管力度

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融由于監(jiān)管主體不明晰等原因，游離在監(jiān)管的邊緣，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是亟待解決的問題。本文認(rèn)為，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要做到以下幾點(diǎn)：一是明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空的情況。中國人民銀行作為支付結(jié)算體系的建設(shè)者，可以聯(lián)合證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)完成對(duì)第三方支付平臺(tái)及與平臺(tái)融合的理財(cái)產(chǎn)品的銷售進(jìn)行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有跨地域的特性，可由中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)共同監(jiān)管，而眾籌融資屬于股權(quán)融資，應(yīng)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。二是要建立以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門為監(jiān)管主體。金融、信息、商務(wù)等部門進(jìn)行輔助的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。三是監(jiān)管措施要與大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合。四是與國際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，借鑒其先進(jìn)的監(jiān)管策略。

（三）推動(dòng)行業(yè)自律

由于互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)出臺(tái)的滯后性，加之我國已經(jīng)成立了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，能最及時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形成一定約束力的就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律。本文認(rèn)為，需要從三方面入手。一是我國已經(jīng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)與金融行業(yè)協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭秩序和共同利益，避免惡性競爭損害公共利益。二是加快互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律規(guī)范的出臺(tái)，為不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式提供一個(gè)大致的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。三是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作和交流，促進(jìn)信息與技術(shù)的共享，提高整個(gè)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。四是任用金融與互聯(lián)網(wǎng)復(fù)合型人才，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。第五，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要進(jìn)行充分的信息披露，便于資金供求者選擇合適的投融資渠道，減少違約事件的發(fā)生。

（四）保護(hù)參與者

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；第三方支付；P2P信貸；理財(cái)平臺(tái)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-01

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日益的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)與之相結(jié)合，就出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)，它的發(fā)展方向就是遵循互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融業(yè)向一般金融體系的所有金融交易和組織形式過渡，資金融通通過互聯(lián)網(wǎng)這種途徑來實(shí)現(xiàn)的方法都稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、金融中介、第三方支付、信用評(píng)價(jià)審核、金融電子商務(wù)等模式。

一、簡述互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)

1.支付優(yōu)勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融模式支付方式是以移動(dòng)支付為依托，通過利用移動(dòng)通信設(shè)備、無線通信技術(shù)等來完成貨幣價(jià)值的轉(zhuǎn)移，進(jìn)而解決清償債券債務(wù)關(guān)系，因此可以說移動(dòng)通信技術(shù)及其設(shè)備的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融移動(dòng)支付的發(fā)展提供了動(dòng)力。如圖1所示為中國第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模和增長率，從圖中可以看出，移動(dòng)支付的規(guī)模日趨增大。另外移動(dòng)支付與傳統(tǒng)金融支付手段相比其應(yīng)用更趨人性化和便捷化，用戶在支付過程中不受時(shí)間、空間等的限制，同時(shí)隨著身份認(rèn)證以及數(shù)字認(rèn)證證書等安全措施的應(yīng)用，移動(dòng)支付的支付安全性也得到了一定的保障，而這也是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展擴(kuò)大的原因。

2.流程優(yōu)勢(shì)分析

在風(fēng)險(xiǎn)控制模式方面，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展相比有其自身的一些特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等為基礎(chǔ)來對(duì)用戶金融行為進(jìn)行分析的，它通過對(duì)用戶信用信息、位置信息以及消費(fèi)信息等的統(tǒng)計(jì)分析可以保證判斷用戶風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的準(zhǔn)確性，從而進(jìn)一步為風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的制定提供了科學(xué)合理的解決依據(jù)。另外，對(duì)于傳統(tǒng)金融企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)其造成了一定的影響，基于此傳統(tǒng)金融企業(yè)也進(jìn)行了一定的創(chuàng)新，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展制定一系列的應(yīng)對(duì)措施，如設(shè)置電商部門、完善平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)電商之間的合作，利用網(wǎng)網(wǎng)站進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售等?，F(xiàn)階段，無論是對(duì)于傳統(tǒng)金融企業(yè)來說還是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，網(wǎng)絡(luò)營銷時(shí)期銷售金融產(chǎn)品體系中十分重要的手段。

二、探究當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主流模式

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式主要以下幾種，即第三方支付、融資理財(cái)平臺(tái)以及網(wǎng)絡(luò)信貸等，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面與傳統(tǒng)金融模式相比有著一定的優(yōu)勢(shì)，其具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.第三方支付

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的開端―第三方支付具體是指與各大銀行簽約，同時(shí)具有一定資金實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)所建立的交易支付平臺(tái)。這些平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)為依托，為用戶提供線上、線下等支付渠道，從用戶到商戶之間的貨幣支付、清算以及查詢等功能都可以在線完成，基于此，第三方支付的實(shí)質(zhì)就是一種資金的托管和代付，它的出現(xiàn)保障了資金流轉(zhuǎn)過程中的安全性，保障了互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的資金安全，而第三方支付平臺(tái)在交易過程中的利潤來源主要就是資金沉淀的利息、出入金手續(xù)費(fèi)以及相關(guān)的渠道費(fèi)用等。

2.P2P信貸

所謂的P2P信貸就是指點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術(shù)和金融模式之間具有十分密切影響關(guān)系，作為一種借貸形式，借款人和出借人通過平成注冊(cè)，之后借款人借款信息，即為發(fā)標(biāo)，出借人通過對(duì)借款信息的分析以及自身資金量來參與競標(biāo)，如果雙方在額度、期限以及利率等方面形成一致，那么本次交易就可以宣告達(dá)成?，F(xiàn)階段，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)約有2000多家，而以P2P為基礎(chǔ)又創(chuàng)造出許多具體模式，不同平臺(tái)其模式也存在者一定的差異，它們主要是擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式、P2P平臺(tái)下的債權(quán)臺(tái)同轉(zhuǎn)讓模式“的宜信模式以及大型金融集團(tuán)的P2P平臺(tái)等。

3.互聯(lián)網(wǎng)融資理財(cái)平臺(tái)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，人們的消費(fèi)理財(cái)觀念也在發(fā)生著一定的變化，其多種業(yè)務(wù)模式也得到了人們的認(rèn)可?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等為依托，利用網(wǎng)絡(luò)營銷向融資以及第三方等銷售金融產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)IPO等新的金融模式方向發(fā)展。例如眾籌平臺(tái)。所謂的眾籌即大眾籌資，也就是通過預(yù)購這種形式，向網(wǎng)友等募集相關(guān)項(xiàng)目資金的一種新型模式。眾籌與傳統(tǒng)融資項(xiàng)目不同，它在發(fā)展過程中充分利用了互聯(lián)網(wǎng)傳播的這一特性，而一些小型企業(yè)、藝術(shù)家或者是個(gè)人等向大眾展示起創(chuàng)意，以求得到大家的關(guān)注和資金支持，而對(duì)于出資人來說，也是利用創(chuàng)意盈利來得到相應(yīng)的報(bào)酬。從這一方面分析可知，眾籌平臺(tái)這種新型的融資模式較傳統(tǒng)融資模式相比，其開放性更強(qiáng)，其融資過程中主要的參考依據(jù)也不再僅僅局限在項(xiàng)目商業(yè)價(jià)值方面，只要網(wǎng)友有創(chuàng)意，就可以利用眾籌平臺(tái)獲取關(guān)注及資金支持，，它為一些小型企業(yè)或者是創(chuàng)意性項(xiàng)目等的生存獲得了機(jī)會(huì)。另外金融超市。對(duì)傳統(tǒng)金融渠道進(jìn)行虛擬化處理，就可以對(duì)交易、支付以及理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，其中第三方基金網(wǎng)絡(luò)銷售就是將線下渠道向線上互聯(lián)網(wǎng)金融模式轉(zhuǎn)變的一種。而金融超市中包括的金融產(chǎn)品種類多樣，如基金、黃金、信托、銀行理財(cái)以及外匯等，從這可以看出金融超市將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向。

三、結(jié)論

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融以在線支付、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及搜索引擎等為依托，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展影響下，其必將成為未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，但是互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，其發(fā)展過程中還存在著一定的問題，基于此，在未來的發(fā)展過程中，各個(gè)參與體必須掌握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)律，順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，充分利用資源，為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；專利；金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：D923.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年10月16日

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要專利保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念首先來自于IT界，一般是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向公眾提供金融服務(wù)的行為。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的不斷進(jìn)步與創(chuàng)新加速，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸形成。根據(jù)服務(wù)形式的不同，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融歸為三大模式：首先，以網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行為代表的O2O模式；其次，是以第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融居間服務(wù)；最后，以余額寶、傭金寶、放心保等金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式。通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式，交易支付、融資、清算、投資等傳統(tǒng)的金融活動(dòng)得以創(chuàng)新與發(fā)展。

專利是對(duì)創(chuàng)新成果的法律保護(hù)。專利具有獨(dú)占性和排他性的特點(diǎn)，沒有經(jīng)過專利權(quán)利人的許可，任何人不得隨意使用受專利保護(hù)的創(chuàng)新成果。由于專利制度的存在，使創(chuàng)新者的利益得到了有力的維護(hù)，從而激發(fā)了人們發(fā)明創(chuàng)造的積極性。但是，對(duì)于大多數(shù)發(fā)明創(chuàng)造而言，如果要使其成為專利的保護(hù)對(duì)象，其發(fā)明人還需向有關(guān)部門申請(qǐng)、登記，經(jīng)審查、批準(zhǔn)后方可使其成為權(quán)利人。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，會(huì)產(chǎn)生不少的符合專利保護(hù)條件的創(chuàng)新成果，前面提及的各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式中都有可能蘊(yùn)含著這樣的發(fā)明創(chuàng)造。不過，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的專利意識(shí)還不夠強(qiáng)，特別是對(duì)金融方面的專利還覺得陌生，使一些本應(yīng)能得到專利保護(hù)的創(chuàng)新成果錯(cuò)失取得權(quán)利的良機(jī)。而發(fā)達(dá)國家，特別是美國的金融企業(yè)已經(jīng)能夠嫻熟地運(yùn)用專利保護(hù)自己的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。據(jù)媒體報(bào)道，美國的一家眾籌平臺(tái)EquityNet，就申請(qǐng)并得到了“企業(yè)融資電子平臺(tái)的監(jiān)控工具和方法”的專利，類似這樣的例子不勝枚舉。相比之下，我國的差距還很大。以眾所周知的余額寶為例，自2013年6月阿里推出“余額寶”后，各種跟風(fēng)模仿者接踵而至，快速形成了“寶寶”俱樂部，如果阿里能夠善于運(yùn)用專利保護(hù)好這一創(chuàng)新產(chǎn)品，就有可能避免所謂“寶寶”大戰(zhàn)的出現(xiàn)。

二、專利對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新保護(hù)的方式

我國專利法保護(hù)的對(duì)象有發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。發(fā)明又分為產(chǎn)品發(fā)明和方法發(fā)明?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)的蓬勃發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起提供了有力的技術(shù)支撐。專利是對(duì)具有新穎性、創(chuàng)造性和實(shí)用性的技術(shù)方案的保護(hù)。沒有相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不起來。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)研發(fā)的新技術(shù)，只要具有專利的“三性”，都可將其申請(qǐng)專利，從而對(duì)該技術(shù)享有獨(dú)占性的權(quán)利。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來講，其在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新成果大多應(yīng)歸于方法發(fā)明。這種方法發(fā)明對(duì)應(yīng)的專利被業(yè)界稱為“金融商業(yè)方法專利”。它是指在金融領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)一些具有處理金融信息能力的裝置或系統(tǒng)申請(qǐng)的專利。顧名思義，金融商業(yè)方法專利是商業(yè)方法專利的一個(gè)類別，要理解這一概念，首先要清楚方法專利和商業(yè)方法專利。依據(jù)專利法原理，方法專利保護(hù)的對(duì)象是方法發(fā)明，是指發(fā)明的最終表現(xiàn)形態(tài)為一種實(shí)現(xiàn)某種技術(shù)效果的程序或步驟。方法發(fā)明是對(duì)自然規(guī)律的利用而不能是智力活動(dòng)的規(guī)則和方法。傳統(tǒng)的商業(yè)方法由于并不涉及利用自然規(guī)律提出計(jì)算方案并解決技術(shù)問題，被排除在專利保護(hù)的客體之外。對(duì)商業(yè)方法給予專利保護(hù)是自上個(gè)世紀(jì)末由美國開始的。Signature金融集團(tuán)與道富銀行就一項(xiàng)金融專利對(duì)簿公堂一案，由此確立了商業(yè)方法也能夠被授予專利的理念。美國法院之所以承認(rèn)商業(yè)方法的專利權(quán)，是因?yàn)檫@些商業(yè)方法與機(jī)器設(shè)備融為一體，能夠解決技術(shù)問題，在整體上可以構(gòu)成技術(shù)方案。

商業(yè)方法專利正是從金融領(lǐng)域特別是與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的金融領(lǐng)域萌生出來的。單純的商業(yè)方法雖然不可以得到專利，但當(dāng)商業(yè)方法有了計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等硬件的依托，就可能符合專利授權(quán)的條件。其實(shí)，不管人們?nèi)绾味x互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融都離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的融合。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新當(dāng)然不會(huì)是撇開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融創(chuàng)新，也不會(huì)是脫離金融業(yè)務(wù)所進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新。因而，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的成果如果符合專利授權(quán)的條件，那自然是落入金融商業(yè)方法專利的保護(hù)范圍。前面提到的EquityNet所擁有的專利，就屬于這樣的金融商業(yè)方法專利。

三、結(jié)語

隨著我國金融市場(chǎng)的開放，國外金融機(jī)構(gòu)已在我國積極申請(qǐng)商業(yè)方法專利，這會(huì)對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展造成一定的阻礙。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要避免重蹈某些行業(yè)曾出現(xiàn)過的“有制造、無創(chuàng)造；有創(chuàng)造、無產(chǎn)權(quán)”覆轍，就應(yīng)早日拿起專利的武器，保護(hù)好自己的創(chuàng)造和創(chuàng)新成果。已經(jīng)走在金融創(chuàng)新前列的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)當(dāng)務(wù)之急是要認(rèn)真檢索和研究互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中跨國金融機(jī)構(gòu)的專利及相關(guān)布局，檢索了解他們已在互聯(lián)網(wǎng)金融專利申請(qǐng)和授予方面的成果，學(xué)習(xí)美國等發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)如何布局互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈上的專利。此外，作為政府專利管理部門要積極搭建互聯(lián)網(wǎng)金融專利公共服務(wù)平臺(tái)，開展金融專利預(yù)警，協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立和完善專利保護(hù)體系。

篇10

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 優(yōu)勢(shì) 挑戰(zhàn) 傳統(tǒng)金融

中圖分類號(hào)：F830.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）08-175-02

2013年6月隨著“余額寶”正式上線，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融成為了我國金融市場(chǎng)中的重要組成部分。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從對(duì)“余額寶”的無動(dòng)于衷，到后來的集體討伐充分說明，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。那么互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)嚴(yán)重制約傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展，還是能與傳統(tǒng)金融最終形成共生關(guān)系，則成為了筆者感興趣的問題。

事實(shí)證明，目前國有商業(yè)銀行通過降低每日快捷支付的資金數(shù)額，來控制體內(nèi)資金不斷大量地涌入余額寶之中。不難看出，這不僅體現(xiàn)出了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的恐慌，也暴露出傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。為此，本文的主題討論也意在促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能正視自身的危機(jī)之所在。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較認(rèn)識(shí)

根據(jù)辯證法的觀點(diǎn)可知，某一事物的優(yōu)勢(shì)是相對(duì)的，也只有通過比較才能獲知這一優(yōu)勢(shì)。為此，選擇三個(gè)主要方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間進(jìn)行比較。

1.基于“進(jìn)入門檻”的比較認(rèn)識(shí)。以“余額寶”作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表為例：“余額寶”之所以能夠成功，首先在于它能夠充分吸納普通投資者的閑散資金，從而通過大量匯集而形成天弘基金的天量資金存量。從中不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融具有極低的進(jìn)入門檻，這樣一來便能適應(yīng)普通民眾對(duì)多元化投資領(lǐng)域拓展的意愿。反觀傳統(tǒng)金融，同樣是貨幣基金項(xiàng)目，國有商業(yè)銀行對(duì)投資者的最低投資額一般定為5萬元起步，甚至部分年收益率處于7%的基金項(xiàng)目，其投資額要求在50萬以上?？梢?，傳統(tǒng)金融這一較高的投資門檻，將難以吸引金融投資意識(shí)普遍不強(qiáng)的國人。

2.基于“操作便利”的比較認(rèn)識(shí)。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目屬于貨幣基金，這一基金項(xiàng)目具有相對(duì)安全的資金收益率，而這些只能被專業(yè)人士和部分投資者所認(rèn)識(shí)。這就意味著，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在基金銷售上的剛性，將直接影響到普通投資者的參與熱情。反之，盡管普通投資者并不了解“余額寶”的本質(zhì)，但知道投資“余額寶”之后每日都會(huì)有收益可現(xiàn)，且購買基金可以借助PC和移動(dòng)終端瞬間完成，所有這些都極大地適應(yīng)了國人對(duì)金融產(chǎn)品的消費(fèi)偏好。

3.基于“資金活性”的比較認(rèn)識(shí)。從現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來看，其大都屬于貨幣基金項(xiàng)目，這些貨幣基金項(xiàng)目主要由基金公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作來提供。那么如何降低普通投資者的不安全感呢。對(duì)此，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出了“T+0”模式，即可以借助移動(dòng)終端每日可隨時(shí)提取不超過49999元的資金，并能保證在2小時(shí)內(nèi)到賬。顯而易見，這種資金活性實(shí)則就降低了投資者投資余額寶的機(jī)會(huì)成本。相對(duì)而言，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能是望塵莫及了。

二、認(rèn)識(shí)引導(dǎo)下的互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)分析

通過以上的比較認(rèn)識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)可以分析如下：

1.順應(yīng)了國人當(dāng)前的消費(fèi)習(xí)慣。當(dāng)前諸多專家學(xué)者都從自己的理解上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)展開了解讀，但梳理這些分析結(jié)論時(shí)也發(fā)現(xiàn)，其中缺少從國人消費(fèi)習(xí)慣層面來進(jìn)行的思考。之所以提出“順應(yīng)國人的消費(fèi)習(xí)慣”在于，現(xiàn)階段數(shù)字化生存似乎成為了年輕一代的生活方式，從而依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來從事各類型投資活動(dòng)也納入到了數(shù)字化生存之中，關(guān)于這一點(diǎn)從電商B2C模式中就能得知。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（如余額寶）實(shí)則就將貨幣基金產(chǎn)品通過網(wǎng)上銷售，這就與國人（特別是年輕人）的消費(fèi)習(xí)慣相契合了。

2.適應(yīng)了普通投資者的資金量。橫向比較我國人均收入水平，當(dāng)前我國仍處于中低收入國家行列。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有待完善的今天，國民之間的收入分配不均衡現(xiàn)象也十分突出。這就意味著，作為正態(tài)分布中密度最大的人群，其所擁有的投資性資金數(shù)量并不多，而傳統(tǒng)金融產(chǎn)品所構(gòu)筑起的較高進(jìn)入門檻，則使他們無法參與到優(yōu)勢(shì)金融產(chǎn)品的投資中來?？梢?，互聯(lián)網(wǎng)金融的這一優(yōu)勢(shì)也就顯現(xiàn)出來，即適應(yīng)了普通投資者的資金量現(xiàn)狀。事實(shí)證明，“積少成多式”的互聯(lián)網(wǎng)金融特征能防止因金融市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致的強(qiáng)波震蕩。

3.遵循了消費(fèi)心理學(xué)的消費(fèi)觀。從實(shí)物商品的銷售來看，當(dāng)該商品的需求彈性>1時(shí)，將顯著影響消費(fèi)者的消費(fèi)選擇。將這一現(xiàn)象具體到金融產(chǎn)品之中來時(shí)可知，對(duì)于普通消費(fèi)者而言投資金融產(chǎn)品的資金量占據(jù)自身存款總量的比例較大，這就可能使他們?cè)谕顿Y選擇上顯得優(yōu)柔寡斷（國人消費(fèi)偏好處于厭風(fēng)險(xiǎn)）。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在購買流程上的便利性，以及植根于消費(fèi)者日常生活之中的互聯(lián)網(wǎng)特性，都極大地改善了這種投資偏好所帶來的不足。

4.滿足了投資者現(xiàn)金持有要求。與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品（如貨幣基金）的“T+2”模式不同，現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在投資者的資金回籠上，滿足了他們對(duì)現(xiàn)金持有的要求。特別在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期仍不甚明朗的當(dāng)下，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力成為了廣大普通投資者的意愿。為此，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品則能滿足投資者的這一要求。

三、對(duì)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)的解構(gòu)

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融成為了目前國人所熱議的事件，但在此時(shí)也需要對(duì)它所形成的現(xiàn)實(shí)條件進(jìn)行解構(gòu)。具體而言，可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行：

1.對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來的挑戰(zhàn)包括：（1）資金收益率的挑戰(zhàn)。這里可以通過資金的投資回報(bào)率來看出，國有商業(yè)銀行一年期的存款利率一般維持在3.5%的水平，而當(dāng)下余額寶的年化收益率處于4.6%的水平。（2）貸款業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。在P2P模式下包括阿里巴巴在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用自身強(qiáng)大的資金流動(dòng)性開拓了面向小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，這也在現(xiàn)實(shí)中對(duì)國有商業(yè)銀行、中小股份制銀行帶來了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

2.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全所帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。無論是“余額寶”還是“財(cái)付通”，都需要投資者將資金打入自己在這兩個(gè)平臺(tái)的賬戶上。因此，這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全帶來了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。從媒體報(bào)道中也可以知曉，自從余額寶上線以來投資者賬戶資金被盜的事件也陸續(xù)發(fā)生。筆者不打算詳細(xì)討論資金被盜的原因，以及如何通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來解決這一安全問題，而是從問題導(dǎo)向下來呼吁業(yè)界正視這一問題。不難理解，無論互聯(lián)網(wǎng)金融具有多少的優(yōu)勢(shì)可言，但面對(duì)國人普遍存在的厭風(fēng)險(xiǎn)偏好，若不切實(shí)增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性將可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融不戰(zhàn)而敗。

3.對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段各種“寶”層出不窮似乎為投資者的多元化選擇帶來了便利，但仔細(xì)考察其產(chǎn)品項(xiàng)目運(yùn)作卻發(fā)現(xiàn)，它們幾乎未能脫離余額寶的模式，之間的區(qū)別僅限于年化收益率大小。包括當(dāng)前的網(wǎng)上信用擔(dān)保類產(chǎn)品，不僅存在著業(yè)務(wù)運(yùn)作模式相似的困局，還存在著極大的監(jiān)管和約束難題，這些都體現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)帶來了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

然而也需要知曉，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。正因如此，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，都應(yīng)順應(yīng)時(shí)代的要求在充分借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，不斷完善自身的產(chǎn)品開發(fā)、營銷和風(fēng)控手段。

四、實(shí)證討論

互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，作為最熱門業(yè)務(wù)之一，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)在余額寶、百發(fā)教育市場(chǎng)后，亟待新模式刺激用戶。近日，百度錢包攜手廣東聯(lián)通、富國基金聯(lián)手打造的全球首款深度定制通信理財(cái)產(chǎn)品“沃百富”面世，意味著借助運(yùn)營商優(yōu)勢(shì)，百度金融加速橫向擴(kuò)張。

此前，百度錢包于4月15日的全新，被看做是百度移動(dòng)支付戰(zhàn)略全面落地的標(biāo)志。此次與廣東聯(lián)通、富國基金的深度合作則成為百度錢包搶占移動(dòng)支付最前端入口的又一舉措。百度副總裁李明遠(yuǎn)表示，隨著合作的展開和各方優(yōu)勢(shì)資源的整合，“沃百富”必將產(chǎn)生優(yōu)勢(shì)疊加的效果。未來百度錢包還將在互聯(lián)網(wǎng)金融、業(yè)務(wù)融合等領(lǐng)域進(jìn)行更多、更深入合作模式的探索。它突破了以往互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商聯(lián)合提供優(yōu)惠、吸引開戶的模式，徹底將“手機(jī)用戶”和“支付用戶”、“理財(cái)用戶”、“財(cái)富用戶”打通，把觸角伸向移動(dòng)支付的最前端，掐住“指尖經(jīng)濟(jì)”的源頭，開創(chuàng)真正意義的“通信理財(cái)”產(chǎn)品。這對(duì)于未來移動(dòng)支付的發(fā)展是有示范作用的。三方設(shè)計(jì)的產(chǎn)品也非常好。聯(lián)通由此可以發(fā)展用戶，對(duì)于百度錢包來說也是一個(gè)很好的營銷亮點(diǎn)。長期發(fā)展下去，會(huì)為移動(dòng)支付走出一條新的道路。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，O2O給現(xiàn)代商業(yè)帶來了巨大商機(jī)。通過與聯(lián)通的跨界合作，百度錢包希望吸引和沉淀更多“拿著先進(jìn)手機(jī)”的移動(dòng)支付消費(fèi)人群，他們是未來O2O消費(fèi)的重要力量，也是互聯(lián)網(wǎng)金融不可小覷的潛在用戶群。

五、小結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在順應(yīng)了國人當(dāng)前的消費(fèi)習(xí)慣、適應(yīng)了普通投資者的資金量、遵循了消費(fèi)心理學(xué)的消費(fèi)觀、滿足了投資者現(xiàn)金持有要求。互聯(lián)網(wǎng)金融所形成的挑戰(zhàn)則主要變現(xiàn)在三個(gè)方面：對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全所帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)、對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)帶來的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

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