導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)投資情況，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、近年來我市工業(yè)投資的總體情況

*年以來，通過實(shí)施“2133”工程等一系列重要舉措，全市工業(yè)投資得到較快發(fā)展，至*年底，五年內(nèi)全市共計(jì)完成工業(yè)投資1535億元，占全社會(huì)投資總量的36%，比“九五”提高近10個(gè)百分點(diǎn)。目前已初步形成了交通裝備、電子信息、石化化纖、冶金鋼鐵、機(jī)械裝備和食品藥品六大產(chǎn)業(yè)集群。濟(jì)鋼集團(tuán)總投入近200億元，占全市鋼鐵行業(yè)總投資的90%以上。通過實(shí)施薄板坯連鑄連軋程、燃?xì)狻羝?lián)合發(fā)電一期、中薄板坯連鑄連軋等項(xiàng)目，鋼產(chǎn)量突破1000萬噸，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了由普碳鋼材為主向品種鋼材為主的轉(zhuǎn)變，躋身全國鋼鐵行業(yè)十強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)規(guī)模膨脹與節(jié)能降耗、環(huán)境友好的協(xié)調(diào)發(fā)展。另外，重汽集團(tuán)、將軍集團(tuán)、濟(jì)柴集團(tuán)、浪潮集團(tuán)等一批骨干優(yōu)勢企業(yè)的異地遷建和技術(shù)改造項(xiàng)目的實(shí)施，使企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品檔次、效益水平得到大幅提高?？煽诳蓸?、伊利乳業(yè)等一批國內(nèi)外知名企業(yè)先后落戶*，提升了我市的城市形象和競爭力。

但同時(shí)，隨著一批濟(jì)鋼、濟(jì)柴等重點(diǎn)企業(yè)遷建或技改項(xiàng)目的陸續(xù)完工，自去年以來，我市的工業(yè)投入增長幅度逐漸放緩，工業(yè)投資快速增長的壓力比較大。

從工業(yè)投資所占比重看，*、*、*、*、*年工業(yè)投資占全社會(huì)投資的比重分別為31.9%、39.9%、41.1%、36.9%、33.6%，工業(yè)投資比重的逐步下滑，對(duì)全市投資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一定影響。

從增長態(tài)勢看，*年全市工業(yè)投入僅增長10.7%，今年前兩個(gè)月完成14.9億元，下降2.7%，投資額占全社會(huì)投資的22%，比去年同期下降6.3個(gè)百分點(diǎn)，一季度完成工業(yè)投資51.5億元，同比增長10.5%，投資額占全社會(huì)投資的27.3%，同比下降4.3個(gè)百分點(diǎn)，其中化工行業(yè)投資下降36.8%，電子行業(yè)下降26.7%。

二、一季度部分重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)投資情況

目前全市投資過10億元的工業(yè)項(xiàng)目主要集中在高新區(qū)，包括吉利汽車轎車整車生產(chǎn)項(xiàng)目、*卷煙廠易地技術(shù)改造項(xiàng)目、青年汽車項(xiàng)目、中車集團(tuán)*車輛有限公司項(xiàng)目等。其中*卷煙廠易地技術(shù)改造項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，其余項(xiàng)目正處于建設(shè)的高峰期，是推動(dòng)全市工業(yè)投資增長的主要?jiǎng)恿?。但從一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，除吉利汽車項(xiàng)目投入較大，其余項(xiàng)目完成投資量很少，有的基本處于停工狀態(tài)。初步調(diào)度，吉利汽車轎車整車生產(chǎn)項(xiàng)目總投資60億元，目前累計(jì)完成投資9.4億元，其中今年1-2月份完成10萬元，三月份完成3.4億元，主要是設(shè)備及車型的研發(fā)投入；青年汽車生產(chǎn)項(xiàng)目總投資63.6億元，累計(jì)完成投資7億元，其中今年一季度完成3769萬元；中車車輛總投資67億元，累計(jì)完成4億元，其中今年一季度完成10萬元；同欣電子總投資10億元，累計(jì)完成1億元，其中今年一季度完成5萬元。通過實(shí)地查看和企業(yè)座談，我們發(fā)現(xiàn)影響這些項(xiàng)目投資快速增長的主要制約因素表現(xiàn)在以下方面：

1、基礎(chǔ)配套設(shè)施不健全。由于孫村片區(qū)規(guī)劃建設(shè)仍處于起步階段，供水、供電、污水處理廠等配套設(shè)施仍在建設(shè)當(dāng)中，不能滿足企業(yè)要求。同欣電子、吉利汽車、青年汽車等項(xiàng)目前期投入較大，目前已基本形成發(fā)展框架，生產(chǎn)生活廢水排放逐步增加，孫村污水處理廠雖已做為單獨(dú)選址項(xiàng)目由高新區(qū)上報(bào)省有關(guān)部門審批，但因?qū)徟芷谶^長和銜接工作不及時(shí)，導(dǎo)致項(xiàng)目沒有按時(shí)動(dòng)工，目前剛剛開工，又因?yàn)橐?guī)劃等原因面臨停工，直接影響了企業(yè)的投資進(jìn)度。另外，在企業(yè)建設(shè)、生產(chǎn)中必須要有充足的電力保障，但是這些企業(yè)均為臨時(shí)性用電，在孫村片區(qū)只有煙廠經(jīng)過市領(lǐng)導(dǎo)的多次協(xié)調(diào)和現(xiàn)場辦公得以解決用電問題。目前220千伏大正變電站已建成送電，但由于變電站站址多次調(diào)整，地下電纜未能及時(shí)按照供電需求敷設(shè)，企業(yè)用電需求目前難以保障，變電站也因負(fù)荷過小造成閑置。

2、用地問題依然突出。據(jù)了解，目前高新區(qū)起步區(qū)15.9平方公里內(nèi)的建設(shè)用地已基本用完，孫村片區(qū)雖占地約80平方公里，但可利用土地不到2萬畝，而且基本上也已用完，基本農(nóng)田這一土地紅線對(duì)高新區(qū)的影響比較明顯。在調(diào)研的四個(gè)項(xiàng)目中，同欣電子占地約400畝，已辦理土地使用證的僅204畝，其余用地為基本農(nóng)田；青年汽車一期占地1007畝，其中有339畝為基本農(nóng)田，而符合征用條件的用地也尚未取得土地使用證；吉利汽車一期占地1772畝，其中708畝為新征用地，剩余用地采用土地置換方式解決，但目前尚未取得土地使用證；中車集團(tuán)8個(gè)車間共40萬平方米已完成基礎(chǔ)部分，其中5萬平方米已投入使用，但專用線建設(shè)因土地問題擱置，生產(chǎn)線遲遲無法開工，而且整個(gè)項(xiàng)目也沒有辦理土地手續(xù)。

3、國家宏觀調(diào)控政策的影響。*年以來，為防止投資過快增長，國家加大了對(duì)新開工投資項(xiàng)目的監(jiān)督檢查力度，在產(chǎn)業(yè)政策、審核程序、土地利用、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能審查、信貸政策、城鄉(xiāng)規(guī)劃、施工許可等方面予以審查。吉利汽車去年10月份在國家環(huán)保局組織的檢查中，由于開發(fā)區(qū)環(huán)保設(shè)施（主要是污水處理廠）規(guī)劃建設(shè)不達(dá)標(biāo)被責(zé)令停工，直到年底才續(xù)工建設(shè)，直接影響了企業(yè)的投資計(jì)劃進(jìn)度。

此外，在與企業(yè)座談的過程中，還反映了投資環(huán)境建設(shè)方面的問題。一是投資項(xiàng)目前期手續(xù)辦理中規(guī)費(fèi)過高，而且收費(fèi)的名目繁多，如規(guī)劃咨詢費(fèi)等，據(jù)企業(yè)介紹，類似的收費(fèi)省內(nèi)外許多城市早已取消、而我市目前仍在執(zhí)行，導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資成本增高，辦理時(shí)限延長。二是綜合配套不完善，如公交系統(tǒng)仍不健全，目前孫村片區(qū)通往市區(qū)的公交線路比較少，給企業(yè)務(wù)工人員及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多不便。

三、工作建議

總的來看，影響高新區(qū)部分企業(yè)投資的因素較多，有企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整、資金周轉(zhuǎn)不暢等主觀原因，也有一些客觀條件的制約，作為企業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)者和服務(wù)者，各級(jí)行政管理部門在提高工作效率、改善投資環(huán)境方面還有很多工作要做。

一是抓緊研究編制全市產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃。目前全市的固定資產(chǎn)投資主要依靠包括全運(yùn)會(huì)工程在內(nèi)的城市建設(shè)來拉動(dòng)，今明兩年是這些項(xiàng)目投資的高峰期，如何利用好這一有限的時(shí)間認(rèn)真研究促進(jìn)工業(yè)發(fā)展、擴(kuò)大工業(yè)投入的問題，對(duì)于促進(jìn)投資持續(xù)增長，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展是十分必要的。建議抓緊研究全市產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，合理安排產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地，積極引導(dǎo)搞好產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從源頭上解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題。

二是抓緊銜接城市總體規(guī)劃和土地利用總體規(guī)劃的修編報(bào)批工作。目前，我市的城市總體規(guī)劃（*-2020年）尚未得到國務(wù)院正式批準(zhǔn)，而土地利用總體規(guī)劃也在修編過程中，城市發(fā)展規(guī)劃的各種不確定因素影響著新上項(xiàng)目的選址、土地使用等方面，導(dǎo)致大的項(xiàng)目難以落地，而對(duì)在建項(xiàng)目手續(xù)的完善和后續(xù)建設(shè)影響也較大。

篇2

投資是我國各類企業(yè)運(yùn)營與發(fā)展過程中的基礎(chǔ)條件，更是企業(yè)實(shí)踐運(yùn)營與優(yōu)化創(chuàng)新工作的保障性內(nèi)容，在我國社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的當(dāng)下，國內(nèi)企業(yè)在經(jīng)營與選擇的過程中將會(huì)面臨更大、更多的考驗(yàn)，企業(yè)發(fā)展的形勢也會(huì)變得更加嚴(yán)峻，如何在激烈的市場競爭環(huán)境中進(jìn)行選擇性投資，已經(jīng)成為我國企業(yè)所需要面臨的難題。通過對(duì)我國各類企業(yè)在投資過程中所遭遇的投資風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行探究，可以明確地了解到，在我國各類企業(yè)發(fā)展與運(yùn)營的社會(huì)環(huán)境中，為了確保企業(yè)的實(shí)際利益不會(huì)受到投資風(fēng)險(xiǎn)情況的影響，企業(yè)在運(yùn)營與投資過程中都會(huì)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與規(guī)避措施，企業(yè)決策者通過對(duì)市場環(huán)境進(jìn)行綜合性的探究，準(zhǔn)確把握企業(yè)投資運(yùn)轉(zhuǎn)的方向，通過在投資過程中施行一系列的針對(duì)性保障措施，使企業(yè)在資金投入后獲得一定的安全保障，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國企業(yè)在運(yùn)營與投資的過程中，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)的危害性，在運(yùn)營與發(fā)展的過程中不斷完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，以此促進(jìn)企業(yè)更快更好地進(jìn)行運(yùn)營和發(fā)展。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

我國企業(yè)在運(yùn)營與發(fā)展的過程中，其投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的幾率往往會(huì)隨著市場因素而產(chǎn)生相應(yīng)改變。通過對(duì)我國各類企業(yè)的投資情況進(jìn)行探究與分析，可以明確地了解到，我國企業(yè)在投資過程中，其投資風(fēng)險(xiǎn)類型主要包括對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)具體指的是企業(yè)在經(jīng)營與運(yùn)作的過程中，對(duì)國外市場進(jìn)行投資進(jìn)而導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)情況。我國企業(yè)在預(yù)防對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的過程中都要受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)因素以及貨幣情況的制約，更會(huì)受到我國稅法以及財(cái)政情況的影響，因此，國內(nèi)企業(yè)往往難以有效預(yù)防對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況息息相關(guān)。企業(yè)在運(yùn)營過程中都會(huì)受到企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部環(huán)境的影響，由于我國商品材料等供應(yīng)物的價(jià)格處于不斷變動(dòng)的狀態(tài)，因此，企業(yè)在開展投資活動(dòng)以及項(xiàng)目建設(shè)的過程中就很容易出現(xiàn)對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的具體情況與企業(yè)投資和經(jīng)營的力度緊密相關(guān)，對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的危害程度更與項(xiàng)目活動(dòng)材料價(jià)格的變動(dòng)因素息息相關(guān)，這些不確定因素都在很大程度上影響著企業(yè)投資運(yùn)作的有效性與合理性，都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的成果帶來不確定影響。

三、規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的原則

1.一對(duì)一原則。企業(yè)單位在對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目工程進(jìn)行投資與決策的過程中，應(yīng)秉承一對(duì)一的處理原則，以項(xiàng)目主體為中心，在投資過程中明確投資重點(diǎn)，以此提高企業(yè)投資的有效性，極大的避免投資風(fēng)險(xiǎn)因素。首選，企業(yè)當(dāng)中不同的單位在申請(qǐng)項(xiàng)目的過程中不能出現(xiàn)混合申報(bào)的情況，在針對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資的過程中，出資單位不能與投資單位相互分離。其次，企業(yè)單位在申報(bào)項(xiàng)目的過程中應(yīng)與目標(biāo)項(xiàng)目的實(shí)施單位相一致，以此保證項(xiàng)目工程的執(zhí)行進(jìn)度。再次，企業(yè)單位在進(jìn)行項(xiàng)目投資的過程中，如果發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目工程出現(xiàn)了問題或者在執(zhí)行項(xiàng)目的過程中發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目出現(xiàn)了問題情況，企業(yè)單位應(yīng)嚴(yán)格遵循相關(guān)規(guī)定履行自身的義務(wù)，確保在申報(bào)項(xiàng)目的過程中與實(shí)施單位的要求相一致，為尋找問題情況的根源提供了有利條件，依次降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資項(xiàng)目分步審核。企業(yè)單位在投資大型項(xiàng)目工程的過程中，應(yīng)該嚴(yán)格遵循投資項(xiàng)目分部審核的原則，對(duì)大型投資項(xiàng)目工程進(jìn)行分批次的審核與調(diào)查，確保項(xiàng)目工程的可行性與經(jīng)濟(jì)性。企業(yè)單位在對(duì)大型投資項(xiàng)目進(jìn)行分步審核的過程中，主要是對(duì)項(xiàng)目的可行性、投資預(yù)算以及整體框架進(jìn)行調(diào)查與研究，一旦審核通過，項(xiàng)目在執(zhí)行過程中的最終金額絕對(duì)不能高于預(yù)算。其次，企業(yè)單位在實(shí)施分步審核的過程中需要按照項(xiàng)目計(jì)劃，對(duì)項(xiàng)目工程投資內(nèi)容進(jìn)行分期、分次逐步上報(bào)，通過對(duì)階段性的投資金融進(jìn)行驗(yàn)證，在完全批復(fù)后才可以著手執(zhí)行項(xiàng)目。

四、企業(yè)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

1.投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑。針對(duì)我國企業(yè)單位在項(xiàng)目投資過程中存在的投資風(fēng)險(xiǎn)情況，有關(guān)部門應(yīng)充分發(fā)揮政府主體作用，對(duì)我國企業(yè)的投資行為進(jìn)行適當(dāng)?shù)募s束與管理，使企業(yè)單位能夠在投資決策階段開展有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，以此降低企業(yè)項(xiàng)目投資過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題的幾率。企業(yè)單位在投資決策階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)真搜集我國市場環(huán)境當(dāng)中的相關(guān)信息，積極開展投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等工作。其次，企業(yè)單位管理人員還應(yīng)親自參與到投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題研究活動(dòng)當(dāng)中，協(xié)同技術(shù)研究人員做好可行性研究報(bào)告，根據(jù)專家的評(píng)審意見對(duì)報(bào)告進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，為企業(yè)單位開展項(xiàng)目投資奠定良好的基礎(chǔ)條件。

2.投資實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑。針對(duì)我國企業(yè)單位在項(xiàng)目投資過程中存在的投資風(fēng)險(xiǎn)情況，有關(guān)部門應(yīng)充分發(fā)揮政府主體作用，對(duì)我國企業(yè)的投資行為進(jìn)行適當(dāng)?shù)募s束與管理，使企業(yè)單位能夠在投資實(shí)施階段開展有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，確切把握最佳的投資時(shí)機(jī)，幫助企業(yè)獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)單位在投資實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避過程中，首先應(yīng)準(zhǔn)確選擇投資的時(shí)機(jī)，確保資金投入時(shí)，項(xiàng)目工程正處于穩(wěn)定時(shí)期。其次，企業(yè)單位還應(yīng)該加快投資計(jì)劃的實(shí)施，通過一系列整改措施，有效縮短投資項(xiàng)目的回收時(shí)間，為企業(yè)贏得更多的商機(jī)。再次，企業(yè)單位在投資的實(shí)施階段，應(yīng)準(zhǔn)確把握投資機(jī)會(huì)，避免投資時(shí)機(jī)被白白浪費(fèi)的情況發(fā)生，通過縮短建設(shè)期，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

篇3

關(guān)鍵詞：股權(quán)投資；財(cái)務(wù)分析；經(jīng)營；業(yè)績

在我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化的今天，資本市場也逐漸走向成熟。股權(quán)投資是一種較為常見的市場活動(dòng)，它不僅為投資方帶來了客觀的投資收益，還促進(jìn)了目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展。但股權(quán)投資伴隨的風(fēng)險(xiǎn)較大，稍有不慎可能會(huì)造成投資方巨大的利益損失。所以，股權(quán)投資活動(dòng)初期，投資方還需要進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的分析工作，只有掌握目標(biāo)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況和盈利能力，才能制定出科學(xué)合理的投資決策。

一、財(cái)務(wù)分析對(duì)股權(quán)投資的重要作用

股權(quán)投資是我國市場經(jīng)濟(jì)體制下一種較為常見的投資行為。顧名思義，股權(quán)投資是指投資方通過購買目標(biāo)企業(yè)股票來獲得該企業(yè)經(jīng)營收益分配權(quán)或控股權(quán)。在我國資本市場日益成熟的今天，股權(quán)投資行為也逐漸規(guī)范化，投資方想要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益和避免投資風(fēng)險(xiǎn)，就必須對(duì)該投資項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的分析。如分析目標(biāo)企業(yè)所屬行業(yè)信息、分析目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品市場競爭力以及其他各方面因素，只有掌握了這些信息，才能確定該投資行為的可行性。財(cái)務(wù)信息能夠最直觀的反映一家公司或企業(yè)的生產(chǎn)銷售情況，更能從側(cè)面反映出該公司或企業(yè)的經(jīng)營管理情況。所以，財(cái)務(wù)分析又是股權(quán)投資分析活動(dòng)中極為重要的環(huán)節(jié)。投資方通過查看財(cái)務(wù)分析結(jié)果，來了解目標(biāo)企業(yè)過去經(jīng)營階段的財(cái)務(wù)情況，并進(jìn)一步分析出目標(biāo)企業(yè)未來盈利能力以及該股權(quán)投資活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而使投資方做出最正確的決策。但財(cái)務(wù)分析工作并非那么簡單，其涉及的內(nèi)容十分龐大，并且對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、完整性具有較高的要求，財(cái)務(wù)分析工作人員還需要具備過硬的專業(yè)水平以及工作經(jīng)驗(yàn)，才能準(zhǔn)確挖掘出目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)信息中蘊(yùn)含的潛在具有價(jià)值的內(nèi)容。

二、股權(quán)投資的財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)分析

財(cái)務(wù)分析是股權(quán)分析中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，該工作的好壞直接決定股權(quán)投資項(xiàng)目是否能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。過去，由于財(cái)務(wù)分析工作出現(xiàn)問題導(dǎo)致的股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)比比皆是，這更加說明了財(cái)務(wù)分析的重要性。財(cái)務(wù)分析工作是否能真實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營各類情況，一方面取決于目標(biāo)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息是否全面、真實(shí)，另一方面取決于分析工作者對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)蘊(yùn)含的潛在信息是否能準(zhǔn)確挖掘。通過思考目標(biāo)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表類型以及財(cái)務(wù)分析工作的實(shí)際目的，可大致把財(cái)務(wù)分析工作分為以下幾點(diǎn)內(nèi)容：（1）通過目標(biāo)企業(yè)的損益表來分析出該企業(yè)過去階段內(nèi)經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L情況，如該企業(yè)業(yè)績是否處于穩(wěn)定增長、平衡不變或持續(xù)下滑這三種情況，從而進(jìn)一步反映出該企業(yè)經(jīng)營管理水平。通過損益表還能分析出目標(biāo)企業(yè)過去階段內(nèi)的盈利能力，并推敲出未來階段內(nèi)是否具備上升空間。（2）通過目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表來分析出該企業(yè)的經(jīng)營效率，而經(jīng)營效率最能直觀反映該企業(yè)經(jīng)營管理水平的高低。并且，通過核算目標(biāo)企業(yè)的負(fù)債率來查看該企業(yè)是否處于健康的負(fù)債狀態(tài)。（3）對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流表的分析也是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容?，F(xiàn)金流表最直接反映目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流狀態(tài)，通過分析現(xiàn)金流可看出目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營情況是否真實(shí)以及過去階段內(nèi)融資活動(dòng)是否合理?？傊?，財(cái)務(wù)分析具體含有以上幾點(diǎn)內(nèi)容，但在實(shí)際操作中還需注意諸多要點(diǎn)，以下將全面講述各財(cái)務(wù)分析工作的要點(diǎn)：

1、對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)績?cè)鲩L的分析

對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)績?cè)鲩L的分析是財(cái)務(wù)分析工作的重點(diǎn)內(nèi)容，其分析目的在于查看目標(biāo)企業(yè)過去階段內(nèi)的業(yè)績?cè)鲩L情況，從而掌握企業(yè)內(nèi)部銷售、管理水平以及企業(yè)產(chǎn)品在市場中的競爭力大小。若目標(biāo)企業(yè)在過去階段中業(yè)績情況一直處于起伏不定或負(fù)增長的狀態(tài)，則可判斷出目標(biāo)企業(yè)暫時(shí)還不具備成長性。而投資方進(jìn)行投資行為的根本目的在于獲取更多的利益，若是目標(biāo)企業(yè)不具備上升空間且業(yè)績不理想，那么該項(xiàng)投資就失去了價(jià)值。在業(yè)績?cè)鲩L分析中，還需要注意以下幾點(diǎn)：（1）不能一味的注重業(yè)績的快速增長。雖然業(yè)績快速增長是目標(biāo)企業(yè)緩步發(fā)展的表現(xiàn)，但并不說明該企業(yè)就具備獲得大量業(yè)績的能力，如階段時(shí)間內(nèi)市場環(huán)境變化導(dǎo)致企業(yè)銷售量增大等。（2）查看目標(biāo)企業(yè)業(yè)績是否處于穩(wěn)定增長。一個(gè)穩(wěn)定增長的業(yè)績可以說明該企業(yè)處于健康的、良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并且該企業(yè)具有較強(qiáng)的執(zhí)行力。

2、對(duì)目標(biāo)企業(yè)盈利水平的分析

（1）有效分析目標(biāo)企業(yè)盈利水平。需要對(duì)企業(yè)的毛利率和經(jīng)營利潤率進(jìn)行有效核算及分析，毛利率指的是企業(yè)核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤和該收入的比值，而經(jīng)營利潤指的是總體經(jīng)營利潤和實(shí)際收入的比值。分析這兩項(xiàng)比值可以看出該企業(yè)核心業(yè)務(wù)銷售成本及經(jīng)營成本情況，從而反映該企業(yè)的盈利水平。（2）對(duì)企業(yè)過去階段內(nèi)盈利水平波動(dòng)進(jìn)行有效分析。首選需要判斷盈利水平波動(dòng)是否屬于正常范疇，若是不屬于正常范疇則需要找出盈利水平波動(dòng)的原因。如行業(yè)及市場環(huán)境的變化、政策的變化、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理及銷售能力的變化等。只有掌握這些信息，才能準(zhǔn)確評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的盈利水平。（3）對(duì)目標(biāo)企業(yè)運(yùn)營效率的分析。目標(biāo)企業(yè)運(yùn)營效率也是財(cái)務(wù)分析工作的重要內(nèi)容。運(yùn)營效率是評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)業(yè)績質(zhì)量的重要指標(biāo)，如某一企業(yè)雖然業(yè)績良好，但由于下游客戶拖欠尾款導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金長期處于不健康的狀態(tài)，這就說明該企業(yè)的業(yè)績質(zhì)量較差，同時(shí)也反映了運(yùn)營效率低下這一問題。企業(yè)的運(yùn)營效率通常是通過存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率分析得出，具體如下：A、分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率可看出該企業(yè)存貨情況，以及該企業(yè)存貨變現(xiàn)能力的高低。存貨周轉(zhuǎn)率低的企業(yè)會(huì)由于擠壓的貨物造成大量的儲(chǔ)存成本，并且限制了企業(yè)資金的流通，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有諸多不良的影響。早存貨周轉(zhuǎn)率的基礎(chǔ)之上，投資方還需要分析存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間，越短時(shí)間內(nèi)周轉(zhuǎn)掉貨物的企業(yè)其運(yùn)營效率越高，同時(shí)伴隨著的存貨周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)越小。B、分析企業(yè)應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率可看出該企業(yè)的業(yè)績質(zhì)量。應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率高的企業(yè)往往資金要比周轉(zhuǎn)率低的企業(yè)更加充實(shí)，并不宜觸發(fā)該方面的財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)時(shí)間短也說明了該企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于主導(dǎo)地位，并市場競爭力大?？傊ㄟ^分析以上兩點(diǎn)可得出目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)營效率和業(yè)績質(zhì)量以及該企業(yè)過去資金運(yùn)作是否處于健康狀態(tài)。（4）對(duì)目標(biāo)企業(yè)債務(wù)的分析。對(duì)目標(biāo)企業(yè)債務(wù)的分析主要是掌握該企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及負(fù)債情況。企業(yè)過重的負(fù)債會(huì)帶來大量的利息成本，使企業(yè)的流動(dòng)資金壓力增大。一家企業(yè)想要穩(wěn)定發(fā)展就必須合理控制負(fù)債率，但投資方對(duì)目標(biāo)企業(yè)債務(wù)分析不僅僅需要從債務(wù)表面進(jìn)行考究，還需要通過分析該企業(yè)行業(yè)整體情況、外界市場環(huán)境等因素。（5）對(duì)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流的分析?，F(xiàn)金流的分析也是財(cái)務(wù)分析的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)現(xiàn)金流不同于利潤、負(fù)債等其他財(cái)務(wù)信息，企業(yè)可操作的空間較小，它反映的情況也更加接近真實(shí)。實(shí)際的現(xiàn)金流分析可分為以下幾點(diǎn)內(nèi)容：A、對(duì)企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流的分析，查看企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的大小。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量越大，則說明該企業(yè)業(yè)績質(zhì)量越高，股權(quán)投資越具備可行性。B、對(duì)企業(yè)融資現(xiàn)金流進(jìn)行有效分析。具體可通過以下幾個(gè)方面進(jìn)行，一是查看企業(yè)歷史融資規(guī)模，二是查看企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流是否和歷史融資現(xiàn)金流量對(duì)等。C、對(duì)企業(yè)投資現(xiàn)金流進(jìn)行有效分析，一方面查看企業(yè)投資結(jié)構(gòu)是否合理，另一方面查看企業(yè)投資資金是否用于實(shí)處，避免出現(xiàn)假借投資名義轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的情況發(fā)生。

三、股權(quán)投資中存在的財(cái)務(wù)陷阱及防范措施

在股權(quán)投資活動(dòng)中，存在諸多財(cái)務(wù)陷阱，針對(duì)這些常發(fā)的財(cái)務(wù)陷阱，投資方還需要進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的檢查及預(yù)防，才能有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)。具體如下：1、目標(biāo)企業(yè)為了某種利益而進(jìn)行惡意籌資。如目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營并非真是需要資金，而是管理者想通過籌資來獲取利益。這一陷阱，還需要投資方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流、生產(chǎn)經(jīng)營等情況進(jìn)行系統(tǒng)的考究，并掌握目標(biāo)企業(yè)對(duì)于投資金額的分配，從而避免目標(biāo)企業(yè)把投資金額拿到主營業(yè)務(wù)之外的經(jīng)營活動(dòng)中。2、公司盈利水平不合理導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。這一陷阱是由于目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表中夸大盈利信息，從而提高籌資能力。針對(duì)這一陷阱，投資方還需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)整條產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合理分析，如上游供應(yīng)商提供資源的價(jià)格、對(duì)下游客戶的銷售價(jià)格，以及銷售環(huán)節(jié)中各類運(yùn)輸、存取、損耗的成本，從而真實(shí)掌握目標(biāo)企業(yè)實(shí)際盈利能力。并且，還需要收集該行業(yè)其他企業(yè)經(jīng)營盈利信息，查看目標(biāo)企業(yè)是否處于該行業(yè)盈利正常范疇，并找出低于或高于正常范疇的原因，從而為投資決策提供有效依據(jù)。3、對(duì)目標(biāo)企業(yè)在供應(yīng)商、客戶及行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)群體中的口碑進(jìn)行調(diào)查，查看目標(biāo)企業(yè)信譽(yù)是否良好，若是信譽(yù)不佳及在行業(yè)內(nèi)口碑不好的企業(yè)，對(duì)其進(jìn)行股權(quán)投資必然會(huì)伴隨著諸多風(fēng)險(xiǎn)?？傊龊霉蓹?quán)投資中的財(cái)務(wù)分析工作，還需要對(duì)財(cái)務(wù)陷阱進(jìn)行全面的排查，只有確認(rèn)該投資活動(dòng)中不存在財(cái)務(wù)陷阱，才能有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而避免投資方利益受損。四、總結(jié)財(cái)務(wù)分析在股權(quán)投資中具有重要作用，可為投資方制定投資決策的有效依據(jù)，并降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。想要做好財(cái)務(wù)分析工作，需要牢牢掌握各個(gè)分析環(huán)節(jié)的要點(diǎn)，不能只是針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的表面進(jìn)行分析，還需要進(jìn)一步挖掘這些財(cái)務(wù)信息蘊(yùn)含的潛在含義，從而根據(jù)這些財(cái)務(wù)信息掌握目標(biāo)企業(yè)最真實(shí)的經(jīng)營狀態(tài)。在做好財(cái)務(wù)分析工作的同時(shí)，還需要具備良好的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)投資活動(dòng)中潛在的財(cái)務(wù)陷阱能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)，從而避免投資方利益受損。

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截至2014年底，湖南省內(nèi)已辦理新設(shè)外商投資企業(yè)外匯登記的返程投資企業(yè)共45家，剔除已注銷企業(yè)1家、轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)2家以及參照內(nèi)資企業(yè)管理的外商投資性公司再投資企業(yè)5家，當(dāng)前實(shí)際有效的返程投資企業(yè)共37家。其主要特點(diǎn)如下:從企業(yè)規(guī)模上來看，湖南省內(nèi)37家返程投資企業(yè)合計(jì)注冊(cè)資本10.4億美元，平均注冊(cè)資本0.28億美元，外方股東注冊(cè)資本合計(jì)為5.76億美元，外方平均持股比例為55.3%。規(guī)模最大的三家返程投資企業(yè)為藍(lán)思科技(長沙)有限公司(注冊(cè)資本4.6億美元)、湖南鑫未來旅游開發(fā)有限責(zé)任公司(注冊(cè)資本0.99億美元)以及張家界碧桂園置業(yè)有限公司(注冊(cè)資本0.47億美元)。從企業(yè)成立(主管部門批復(fù))時(shí)間來看，如圖1所示，從2003年2014年十年中，2006、2007以及2009至2011年為湖南省返程投資企業(yè)成立較為集中的年份，其余年份企業(yè)成立數(shù)比較平均。從企業(yè)境外股東所在地來看，如圖2所示，湖南省內(nèi)37家返程投資企業(yè)股東主要集中在7個(gè)國家(地區(qū))，其中以中國香港和英屬維爾京群島最多，分別占到21家和10家企業(yè)。返程投資企業(yè)的股東所在地即境內(nèi)居民在境外設(shè)立的特殊目的公司的所在地，特殊目的公司的設(shè)立集中在中國香港、英屬維爾京群島等地，是由于這些國家(地區(qū))設(shè)立企業(yè)的條件比較寬松、外匯管制少、有一定的稅收優(yōu)惠政策并能提供良好的金融服務(wù)，便于境內(nèi)居民在境外的投融資行為。從企業(yè)所屬行業(yè)來看，如表1所示，湖南省返程投資企業(yè)行業(yè)屬性分布廣泛，37家企業(yè)分布在24個(gè)細(xì)分行業(yè)屬性中。其中“房地產(chǎn)業(yè)”、“農(nóng)副食品加工業(yè)”以及“酒、飲料和精制茶制造業(yè)”三個(gè)行業(yè)分布相對(duì)集中，約三分之一的企業(yè)分布在這三個(gè)行業(yè)當(dāng)中。房地產(chǎn)企業(yè)資金需求量大而境內(nèi)融資渠道有限，從而積極尋求境外融資成為房地產(chǎn)行業(yè)返程投資企業(yè)集中的重要原因。

二、湖南省返程投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

根據(jù)國家外匯管理局的規(guī)定，境內(nèi)外商投資企業(yè)每年需就各企業(yè)上年度的經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)情況進(jìn)行申報(bào)。從2014年外商投資企業(yè)外匯年報(bào)申報(bào)情況來看，湖南省當(dāng)前37家返程投資企業(yè)中實(shí)際參報(bào)企業(yè)23家，綜合23家參報(bào)返程企業(yè)的年報(bào)數(shù)據(jù)，湖南省返程投資企業(yè)相關(guān)情況如下:1.資產(chǎn)負(fù)債主要情況從總體上來看，返程投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長。2013年末，湖南省返程投資企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)約139.5億元人民幣，較年初增長24.06%;負(fù)債合計(jì)89.8億元人民幣，同比增長33.94%;所有者權(quán)益合計(jì)49.7億元人民幣，同比增長9.44%。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上來看，固定資產(chǎn)、貨幣資金、存貨占總資產(chǎn)比重較大。2013年末湖南省返程投資企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，三者占總資產(chǎn)的比重分別為26.33%、17.90%、15.98%。從負(fù)債結(jié)構(gòu)上來看，返程投資企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比例較高，其中應(yīng)付項(xiàng)目是負(fù)債的主要構(gòu)成部分。2013年企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的83.91%，可以看出返程投資企業(yè)大多傾向于配置短期負(fù)債項(xiàng)目，其中其他應(yīng)付款和應(yīng)付賬款分別占負(fù)債總額的30.1%和25.3%，是負(fù)債的主要構(gòu)成部分。2.企業(yè)經(jīng)營主要情況從企業(yè)總體來看，企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長，但利潤水平有所下降。2013年度，湖南省返程投資企業(yè)營業(yè)收入70.1億元人民幣，較2012年年增長18.1億元人民幣，增幅達(dá)34.76%，但營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用都有較大程度的上升，使得返程投資企業(yè)利潤水平有所下降，2013年返程投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤3.1億元人民幣，較2012年下降25.04%。從企業(yè)個(gè)體來看，虧損企業(yè)比例不大。參報(bào)的返程投資企業(yè)中，盈利企業(yè)為15家，持平企業(yè)2家，虧損企業(yè)6家，較2012年減少1家，虧損企業(yè)比重不大，經(jīng)營情況好于湖南省外商投資企業(yè)整體情況。虧損企業(yè)中，某房地產(chǎn)企業(yè)反差最大，凈利潤從2012年的4500萬元下降到2013年的－2500萬元，究其原因主要是2013年房地產(chǎn)市場相對(duì)飽和造成其營業(yè)成本和銷售費(fèi)用提升、營業(yè)收入下降。3.外方權(quán)益主要情況外方實(shí)到注冊(cè)資本及屬于外方股東的未分配利潤顯著增長。湖南省返程投資企業(yè)2013年度末外方實(shí)到資本為27.03億元人民幣，較年初增長9.03億元人民幣，增幅達(dá)50.19%。年末屬于外方股東的未分配利潤為15.58億元人民幣，較年初增長1.55億元人民幣，增幅10.65%。同外商投資企業(yè)整體相比，返程投資企業(yè)的外方持股比例較低，但外方利潤分配比例較高。如下表所示，從2013年情況來看，湖南省返程投資企業(yè)的外方股東平均持股比例為46.80%，低于湖南省外商投資企業(yè)整體的平均水平，但返程投資企業(yè)的外方利潤分配比例達(dá)到89.70%，遠(yuǎn)高于外商投資企業(yè)整體的平均水平。

三、結(jié)論及相關(guān)管理思路

篇5

一是垃圾債券的發(fā)行需進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制。夏霞、王彥君(2010)結(jié)合垃圾債券與我國具體資本市場特點(diǎn)分析垃圾債券發(fā)行對(duì)中小企業(yè)融資問題的影響，指出垃圾債券能夠在一定程度上解決中小企業(yè)“成長中的煩惱”，但需要進(jìn)一步完善其信息披露機(jī)制、投資者保護(hù)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等，才能確保垃圾債券在我國資本市場的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展。與之相似觀點(diǎn)的提出包括，王振江(2012);李永森(2012);唐曉玲(2013)等。二是通過分析國外垃圾債券的發(fā)展軌跡為垃圾債券“本土化”提出借鑒意義，如張自力(2009);劉亮(2012);徐曉靜(2013)等。三是從規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的角度提出垃圾債券與“控杠桿”的矛盾，如馮軍飛、曹永強(qiáng)、劉從商(2007);胡志鵬(2014)等。針對(duì)上述學(xué)者對(duì)垃圾債券發(fā)行的研究與討論，本文將從動(dòng)態(tài)博弈的視角分析垃圾債券，輔之運(yùn)用AHP模型求解，進(jìn)而為解答我國發(fā)行垃圾債券能否解決中小企業(yè)融資難問題，為解決中小企業(yè)融資難問題提出針對(duì)性建議。

二、相關(guān)模型假設(shè)

(1)假設(shè)模型中有兩期，三個(gè)參與者(政府、中小企業(yè)、投資者);(2)中小企業(yè)未來收益屬于內(nèi)部信息，且服從［0，π］的均衡分布;高質(zhì)量中小企業(yè)未來收益樂觀，低質(zhì)量中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大;中小企業(yè)根據(jù)發(fā)行垃圾債券融資量向外部傳遞信號(hào)x，(中小企業(yè)發(fā)出真實(shí)信號(hào)的概率為v，則欺詐外部的概率為1－v);(3)政府、居民不能直接了解中小企業(yè)未來收益情況，能夠根據(jù)信號(hào)推斷中小企業(yè)未來收益;中小企業(yè)屬于高質(zhì)量的企業(yè)概率為P，低質(zhì)量企業(yè)的概率為1－P;(4)政府為了解決中小企業(yè)融資難問題具有兩種選擇:允許其合法發(fā)行垃圾債券與禁止發(fā)行;在政府決定禁止的背景下，中小企業(yè)考慮到巨額罰款會(huì)理性的選擇不發(fā)行垃圾債券;而在政府允許發(fā)行條件下，中小企業(yè)同樣面臨是否選擇發(fā)行垃圾債券的決策;(5)中小企業(yè)企業(yè)發(fā)行垃圾債券后，投資者可以選擇信任或者不信任;投資者在信任中小企業(yè)的條件下，會(huì)買入垃圾債券并持有到期;若中小企業(yè)守信，到期還本付息，則投資者可以在垃圾債券到期獲得高收益;若小企業(yè)選擇抵賴，那么，中小企業(yè)接受罰款，投資者收益為負(fù)。

三、不完全信息條件下政府、中小企業(yè)和投資者三方動(dòng)態(tài)博弈模型

在模型第一期，政府的行動(dòng)組合為(允許，不允許);中小企業(yè)的行動(dòng)組合為(發(fā)行，不發(fā)行);投資者的行動(dòng)組合為(信任，不信任)。在第二期，政府的行動(dòng)組合為(索賠，不索賠);中小企業(yè)的行動(dòng)組合為(守信，抵賴);投資者處于信息劣勢不參與決策，只是決策組合的接受者。下面我們對(duì)高質(zhì)量中小企業(yè)的情況進(jìn)行討論，為了便于比較和討論，獲益的支付數(shù)值均為假定。詳見表1、表2。在不完全信息條件下，我們分別假定政府、中小企業(yè)和投資者在以上兩種情況下的獲益情況，再進(jìn)行概率加權(quán)，得出綜合期望收益。(1)高質(zhì)量中小企業(yè)條件下，若在第一期，高質(zhì)量中小企業(yè)發(fā)行垃圾債券獲得了投資者的信任，在政府允許發(fā)行、中小企業(yè)守信的情況下，假定投資者可以獲得收益2，企業(yè)收益為，政府獲得收益為1;在中小企業(yè)抵賴的情況下，投資者必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)投資的代償，從而遭受很大的損失，假定收益為－4，“理性”政府采取懲罰措施，獲得收益為1+。若整個(gè)過程中，政府禁止中小企業(yè)發(fā)行垃圾債券，則“理性”企業(yè)拒絕發(fā)行，在這個(gè)背景下，政府、企業(yè)、投資者收益均為0。(2)低質(zhì)量中小企業(yè)條件下，政府、投資者面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此索要更高的收益和更強(qiáng)的懲罰力度。在投資者信任、政府允許發(fā)行、中小企業(yè)守信的情況下，假定投資者可以獲得收益3，企業(yè)收益為，政府獲得收益為2;在中小企業(yè)抵賴的情況下，投資者收益為－5，政府收益為2+;其他收益情況詳見表2。在第一期未得到投資者的信任，即投資者考慮到購買行為面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，拒絕購買垃圾債券。那么，企業(yè)在取得政府許可的情況下著手發(fā)行垃圾債券，假定企業(yè)收益，政府收益1。在圖1中，博弈樹由左向右伸展，“初始決策點(diǎn)”通常只有一個(gè)?！捌瘘c(diǎn)”a表示政府是否允許發(fā)行垃圾債券;此后進(jìn)入中小企業(yè)決策環(huán)節(jié)，即“中間決策點(diǎn)”，表示中小企業(yè)在政府做出決策后，可以選擇是否發(fā)行垃圾債券。最后，博弈樹到達(dá)終點(diǎn)，不同終點(diǎn)表示不同的決策組合。其中，k表示［2+P(fc1－fc2)－P+fc2;E2;P－5］。首先，考慮到現(xiàn)實(shí)情況，我們舍棄終點(diǎn)e、f。從政府獲利大于零的角度，終點(diǎn)h、i、k被保留。在終點(diǎn)h，政府獲利為1，因此政府選擇支持垃圾債券的發(fā)行;在終點(diǎn)i處，2－P＞0，政府選擇發(fā)行垃圾債券;在終點(diǎn)k，2+P(fc1－fc2)－P+fc2=(1+fc2)P+(2+fc2)(1－P)＞0(fc1＜fc2)，政府選擇發(fā)行垃圾債券。垃圾債券需要投資者的認(rèn)購，因此我們舍棄終點(diǎn)h，再比較投資者獲利大小。由于1/2＜P＜1時(shí)，3－P＞P－5＞0，因此我們會(huì)保留終點(diǎn)i，舍棄k。然后比較中小企業(yè)在不同決策組合中的收益情況，在終點(diǎn)i處企業(yè)收益為E1＞0，因此企業(yè)選擇在發(fā)行債券后堅(jiān)持守信，此時(shí)得到的均衡解為{允許，信任，守信}。在整個(gè)動(dòng)態(tài)博弈過程中，第一期，政府選擇允許中小企業(yè)合法發(fā)行垃圾債券，中小企業(yè)獲得政府認(rèn)可后著手發(fā)行垃圾債券，以籌集資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)或再投資，投資者信任垃圾債券并選擇購買;第二階段，投資者處于策略的被動(dòng)接受者，政府負(fù)責(zé)監(jiān)管中小企業(yè)資金運(yùn)行，中小企業(yè)選擇守信，主動(dòng)承擔(dān)到期還本付息義務(wù)，三方獲得最大效益。

四、模型拓展:基于AHP的求解

(一)層次結(jié)構(gòu)圖

在動(dòng)態(tài)博弈分析的基礎(chǔ)上，我們假設(shè)政府允許中小企業(yè)發(fā)行垃圾債券，并建立投資者選擇投資方式的層次結(jié)構(gòu)圖，最高層:目標(biāo)層，表示投資者最優(yōu)投資方式的選擇;中間層:指標(biāo)層，包含五大維度，投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好、可支配收入與信息掌握度，且按影響因素大小排序?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)＞投資收益＞個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好＞信息掌握度＞可支配收入。最底層:方案層，具有個(gè)方案可選，包括認(rèn)購高質(zhì)量中小企業(yè)垃圾債券、認(rèn)購低質(zhì)量中小企業(yè)垃圾債券與拒絕信任垃圾債券。

(二)判斷矩陣的設(shè)定

篇6

《辦法》明確指出，國家鼓勵(lì)有礦產(chǎn)勘查經(jīng)驗(yàn)或者礦業(yè)融資能力的外國投資者投資礦產(chǎn)勘查活動(dòng)，鼓勵(lì)外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)利用高新技術(shù)手段從事礦產(chǎn)勘查活動(dòng)，鼓勵(lì)外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)在礦產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。各級(jí)商務(wù)主管部門、國土資源管理部門應(yīng)依法對(duì)外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理。

外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)是指依法在中國境內(nèi)注冊(cè)的從事礦產(chǎn)（石油、天然氣、煤層氣除外）勘查投資及相關(guān)活動(dòng)的外商投資企業(yè)。外國企業(yè)、個(gè)人或其他經(jīng)濟(jì)組織獨(dú)資或與中國企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織合資、合作在中國境內(nèi)設(shè)立外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)，均應(yīng)遵守該《辦法》。

《辦法》對(duì)外商投資礦產(chǎn)勘查企業(yè)設(shè)立的申請(qǐng)資格、申請(qǐng)程序、勘探許可證的獲取、中外合作時(shí)的主體資格認(rèn)定、利益分配和行為規(guī)范、外商礦產(chǎn)勘查經(jīng)營活動(dòng)的條件和范圍等進(jìn)行了明確規(guī)定，同時(shí)也明確了境外上市、探礦權(quán)的轉(zhuǎn)讓和采礦權(quán)的獲取等方面的法規(guī)。

中國投資者為國有地質(zhì)勘查單位的，如以其下屬地質(zhì)勘查單位持有的探礦權(quán)作為出資或合作條件的，應(yīng)提供該下屬地質(zhì)勘查單位負(fù)責(zé)人簽署并蓋公章的同意函。國有地質(zhì)勘查單位以其持有的探礦權(quán)作為出資或合作條件的，應(yīng)提交其上級(jí)主管部門同意轉(zhuǎn)讓的文件。

篇7

建企投資規(guī)模問題

企業(yè)投資規(guī)模是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的投資額，一般用企業(yè)所投資的全部項(xiàng)目的投資總額或所需的自有資金數(shù)額來衡量，通常后者較為準(zhǔn)確。為定量說明建筑業(yè)企業(yè)投資規(guī)模情況，筆者以建筑業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行了分析，為消除企業(yè)規(guī)模因素，便于橫向比較，采用相對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了比較，即選擇了2008~2010年三年來中國鐵建、中國中鐵、中國建筑等30家建筑業(yè)上市公司投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占企業(yè)年末總資產(chǎn)的比例來說明企業(yè)的投資規(guī)模情況。從總體情況來看，30個(gè)建筑業(yè)上市公司三年來投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例的算術(shù)平均值為7.28%，即行業(yè)平均投資規(guī)模為7.28%。從各企業(yè)三年平均投資規(guī)模來看，30個(gè)企業(yè)中有1個(gè)企業(yè)投資規(guī)模超過30%，2個(gè)超過20%，2個(gè)約為11%，26個(gè)企業(yè)低于10%，同一企業(yè)在不同年度其投資規(guī)模也呈現(xiàn)出相當(dāng)程度的差別。26個(gè)投資規(guī)模低于10%的企業(yè)中有11個(gè)在5%~10%范圍間，有8個(gè)在5%~8%范圍間，有15個(gè)低于5%，2個(gè)低于1%。如分析30個(gè)企業(yè)三年投資的90個(gè)數(shù)據(jù)，在90個(gè)數(shù)據(jù)中，有16個(gè)數(shù)據(jù)超過10%，其中1個(gè)超過50%，為浦東建設(shè)2008年投資規(guī)模數(shù)據(jù)，達(dá)到56%；1個(gè)為33%，3個(gè)在21%~27%之間，有10個(gè)在10%~15%之間，有74個(gè)在10%以下，其中在5%以下的有48個(gè)。由上述數(shù)據(jù)可見，建筑業(yè)上市公司投資規(guī)模還是呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，超過90%的企業(yè)其年度投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金控制在總資產(chǎn)的15%以內(nèi)，超過80%的企業(yè)低于10%，超過50%的企業(yè)低于5%。

雖然建筑業(yè)上市公司的投資規(guī)模呈現(xiàn)上述規(guī)律，但沒有依據(jù)來證明符合大多數(shù)企業(yè)投資規(guī)模范圍的企業(yè)其投資規(guī)模就是合理的。

建企投資效果問題

建筑業(yè)企業(yè)的競爭力主要體現(xiàn)為市場開發(fā)能力、合同履約能力、實(shí)現(xiàn)收入能力、盈利能力和償債能力等五種能力，五種能力的強(qiáng)弱直接影響了企業(yè)經(jīng)營績效水平的高低。

企業(yè)的投資活動(dòng)自然會(huì)對(duì)這五種能力產(chǎn)生影響，投資效果也必然會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)營績效水平。企業(yè)的投資活動(dòng)其中對(duì)前四種能力是積極的、正面的影響，對(duì)償債能力則是消極的、負(fù)面的影響。為了定量說明企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的影響程度，即企業(yè)的投資效果，筆者仍然選擇了中國鐵建、中國建筑等30家建筑業(yè)上市公司2008~2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

企業(yè)投資活動(dòng)對(duì)市場開發(fā)能力的影響。在企業(yè)的年度報(bào)告中能夠查出企業(yè)的年度新簽合同額。而企業(yè)通過投資活動(dòng)，如通過運(yùn)作BT、BOT、房地產(chǎn)開發(fā)、材料生產(chǎn)、機(jī)械制造及投資于其他項(xiàng)目可以直接增加企業(yè)市場承攬額。

2008~2010年，30家建筑業(yè)上市公司三年總合同額為66,954億元，而投資活動(dòng)帶來的合同額約為4,985億元，約占總合同額的7.45%。30個(gè)企業(yè)中投資活動(dòng)帶來的市場份額占本企業(yè)新簽合同額比例最高的是浦東建設(shè)，高達(dá)2/3，主要為BT項(xiàng)目；中南建設(shè)也超過了60%，主要為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目；有6個(gè)企業(yè)超過30%的合同額是通過投資活動(dòng)獲取的；也有杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架、延長化建三個(gè)企業(yè)的比例為零，投資活動(dòng)并未能給企業(yè)直接帶來合同份額。

企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)于合同履約能力的影響。建筑業(yè)企業(yè)在項(xiàng)目中標(biāo)后，需要配置適當(dāng)?shù)娜恕⒇?cái)、物、機(jī)資源進(jìn)行履約，企業(yè)所擁有的這些資源情況及對(duì)資源的配置能力就直接決定著企業(yè)的履約能力。考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性，企業(yè)的履約能力以年度資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)凈額、貨幣資金及其他應(yīng)收款之和來表示，30個(gè)企業(yè)合計(jì)額為4,391億元。將企業(yè)現(xiàn)金支出中的購買設(shè)備款、補(bǔ)充企業(yè)營運(yùn)資金及其他增加企業(yè)生產(chǎn)能力的現(xiàn)金支出活動(dòng)考慮為投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)履約能力的影響，30個(gè)企業(yè)三年合計(jì)額為1,186億元，約占27%。30個(gè)企業(yè)中最高的中冶約為56%，有11家企業(yè)超過了30%，有17家超過20%，也有上海建工、四川路橋和北方國際3家企業(yè)為零。由此可見，投資活動(dòng)對(duì)于提高企業(yè)的履約能力的作用是非常明顯的。

企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)于收入能力的影響。在企業(yè)的年度報(bào)告中能夠查出企業(yè)的年度銷售收入，30個(gè)企業(yè)三年的收入合計(jì)為41,127億元。

而投資活動(dòng)產(chǎn)生的收入主要包括BT、BOT、房地產(chǎn)開發(fā)、工業(yè)制造、材料生產(chǎn)、礦產(chǎn)資源及其他投資類公司所實(shí)現(xiàn)的收入，30個(gè)企業(yè)三年投資活動(dòng)形成的收入合計(jì)為4,081億元，約占9.9%。中材最高，近60%的收入是通過投資獲取的；天路、安徽水利、中南建設(shè)和科達(dá)股份等企業(yè)也均超過了30%；30個(gè)企業(yè)中有15個(gè)超過10%；同樣杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架、延長化建的比例為零。

企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)于盈利能力的影響。企業(yè)的盈利能力以實(shí)現(xiàn)的毛利潤為衡量依據(jù)，30個(gè)企業(yè)三年來實(shí)現(xiàn)的毛利潤總額為4,264億元，而通過投資活動(dòng)共實(shí)現(xiàn)毛利潤約為1,045億元，約占24.5%。投資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)盈利能力的貢獻(xiàn)是非常顯著的，投資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)了不足1/10的收入，但卻產(chǎn)生了近1/4的毛利潤。部分建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤主要來自于投資活動(dòng)，30家企業(yè)中投資活動(dòng)對(duì)于盈利能力貢獻(xiàn)率超過50%的有8個(gè)，其中深天健全部利潤、科達(dá)股份超過90%的利潤、中材超過80%的利潤均來自于投資活動(dòng)；也有7家企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的毛利潤不足10%。

企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)于償債能力的影響。

以30個(gè)企業(yè)三年負(fù)債的算術(shù)平均值為計(jì)算依據(jù)，30個(gè)企業(yè)三年負(fù)債算術(shù)平均值的合計(jì)額為10,834億元。投資活動(dòng)對(duì)償債能力的影響則用企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為計(jì)算指標(biāo)，30個(gè)企業(yè)的合計(jì)值為2,293億元，約占21%，即企業(yè)的負(fù)債中約有1/5是由于投資活動(dòng)引起的。需要注意的是本處計(jì)算過程并沒有考慮到投資活動(dòng)形成的資產(chǎn)，因本文主要比較的是同一口徑下各個(gè)企業(yè)的相對(duì)值，同時(shí)也是為了便于計(jì)算，企業(yè)投資活動(dòng)對(duì)負(fù)債的實(shí)際影響比例應(yīng)低于21%。除深天健和中南建設(shè)2個(gè)企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)外，其他企業(yè)均為負(fù)值，且路橋國際公司投資活動(dòng)的影響比例超過90%，浦東建設(shè)則超過80%，有12個(gè)企業(yè)超過了20%。

綜上，建筑業(yè)上市公司的投資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)五種能力均會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響，影響程度由強(qiáng)到弱分別為合同履約能力、盈利能力、償債能力、實(shí)現(xiàn)收入能力和市場開發(fā)能力，其中前三種能力影響較為顯著，均超過了20%。

建筑業(yè)上市公司以7.28%的投資規(guī)模，新簽了7.45%的合同額、增加了27.01%的履約能力、實(shí)現(xiàn)了9.92%的收入、24.49%的毛利潤和21.16%的負(fù)債，企業(yè)投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的貢獻(xiàn)還是非常明顯的。

如果按照重要程度對(duì)建筑業(yè)企業(yè)五種能力分別賦予不同的權(quán)重，根據(jù)各個(gè)企業(yè)每項(xiàng)能力的定量數(shù)據(jù)，可以計(jì)算各個(gè)企業(yè)的加權(quán)得分，可以根據(jù)得分的不同判別各個(gè)企業(yè)的投資活動(dòng)在整體經(jīng)營績效中所發(fā)揮的使用情況。為計(jì)算方便起見，除將盈利能力權(quán)重設(shè)置為30%、償債能力設(shè)置為10%外，其他三項(xiàng)能力的權(quán)重均設(shè)置為20%。通過計(jì)算可以得出，30家建筑業(yè)上市公司投資效果對(duì)企業(yè)總體經(jīng)營績效的影響比例為14.1%，即企業(yè)的整體經(jīng)營績效有14.1%來自于投資活動(dòng)。最高的中材達(dá)到46%，有4家企業(yè)超過40%，7家超過30%，11家超過20%，超過行業(yè)平均水平的有15家，有13家低于10%，其中最低的僅為1.2%。從數(shù)據(jù)情況來看，建筑業(yè)上市公司投資效果各不相同，在企業(yè)總體經(jīng)營績效中發(fā)揮的作用也各不相同，且差距較大，反映了建筑業(yè)上市公司對(duì)投資活動(dòng)的思想認(rèn)識(shí)、對(duì)企業(yè)發(fā)展的商業(yè)模式、對(duì)投資活動(dòng)的管理運(yùn)作能力等方面還是存在較大差距的。

建企投資效果與投資規(guī)模的關(guān)系

為探討建筑業(yè)企業(yè)投資活動(dòng)及綜合投資效果與投資規(guī)模的關(guān)系，可以利用上述數(shù)據(jù)建立數(shù)學(xué)模型，通過對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性及回歸分析，能夠分析出企業(yè)的五種能力及綜合投資效果與投資規(guī)模間的關(guān)系。從直觀上講，企業(yè)投資活動(dòng)在整體經(jīng)營活動(dòng)中的作用應(yīng)該與投資規(guī)模呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，即投資規(guī)模越大，投資活動(dòng)在整體經(jīng)營活動(dòng)中的作用越明顯、影響越大，因投資活動(dòng)帶來的市場份額、履約能力、實(shí)現(xiàn)收入、盈利額及負(fù)債也應(yīng)當(dāng)占有整體水平的更大比例。利用SPSS軟件對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析后，可以驚奇地發(fā)現(xiàn)除負(fù)債水平與投資規(guī)模呈顯著的正相關(guān)關(guān)系外，其他4個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)及綜合投資效果指標(biāo)與投資規(guī)模并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)前建筑業(yè)上市公司的實(shí)際投資表現(xiàn)與直觀感覺相悖，投資規(guī)模大的企業(yè)，其投資效果在整體經(jīng)營績效中的比例并不一定大；投資規(guī)模小的企業(yè)，其投資效果所占比例也不一定小；這種情況說明不同的企業(yè)其投資管理水平、投資效率還是存在較大差別的。建筑業(yè)上市公司投資規(guī)模與投資效果實(shí)際上的弱相關(guān)關(guān)系造成無法建立計(jì)算公式，因而也無法利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)確定企業(yè)的最佳或合理投資規(guī)模。與此同時(shí)，因投資活動(dòng)所引起的市場份額、實(shí)現(xiàn)收入及盈利水平3個(gè)變量則呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，即投資活動(dòng)帶來的合同額占企業(yè)總合同額的比例越高，實(shí)現(xiàn)收入及盈利水平占企業(yè)的總收入及總盈利的比例也越高，這個(gè)結(jié)論則是與直觀感覺相同的。

篇8

企業(yè)競爭力提升行動(dòng)計(jì)劃及創(chuàng)業(yè)投資示范載體建設(shè)工程動(dòng)態(tài)管理和申報(bào)認(rèn)定工作的通知

 

各區(qū)發(fā)展改革委、江北新區(qū)經(jīng)發(fā)局，各有關(guān)單位：

根據(jù)《省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)競爭力提升行動(dòng)計(jì)劃及創(chuàng)業(yè)投資示范載體建設(shè)工程認(rèn)定管理暫行辦法》（蘇發(fā)改規(guī)發(fā)〔2019〕1號(hào)，以下簡稱“《暫行辦法》”，見附件1），現(xiàn)將2021年度省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)競爭力提升行動(dòng)計(jì)劃（以下簡稱“行動(dòng)計(jì)劃”）及創(chuàng)業(yè)投資示范載體建設(shè)工程（以下簡稱“建設(shè)工程”）動(dòng)態(tài)管理和申報(bào)認(rèn)定工作有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、 行動(dòng)計(jì)劃和建設(shè)工程動(dòng)態(tài)管理

（一） 動(dòng)態(tài)管理范圍

全市范圍內(nèi)所有已獲認(rèn)定的省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)、示范企業(yè)、優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，及省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)、綜合服務(wù)基地。

（二） 動(dòng)態(tài)管理考核內(nèi)容

1．省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)、示范企業(yè)、優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)主要考核內(nèi)容包括募資進(jìn)展情況、投資進(jìn)展情況、退出情況、效益情況、管理情況，以及圍繞科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈（江蘇省“產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈”三年行動(dòng)計(jì)劃明確的50條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈目錄見附件5）提升等開展投資的典型案例等。

2．省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)、綜合服務(wù)基地主要考核內(nèi)容包括集聚創(chuàng)投機(jī)構(gòu)情況、創(chuàng)業(yè)投資發(fā)揮作用情況、創(chuàng)業(yè)投資扶持舉措落實(shí)情況，以及區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈提升的典型案例等。

（三）動(dòng)態(tài)管理考核組織安排

1．總結(jié)自評(píng)。請(qǐng)各區(qū)發(fā)展改革委、江北新區(qū)經(jīng)發(fā)局組織行動(dòng)計(jì)劃和建設(shè)工程所有獲認(rèn)定單位根據(jù)動(dòng)態(tài)管理考核內(nèi)容開展自評(píng)，全面總結(jié)梳理2020年度運(yùn)行情況，填寫總結(jié)自評(píng)表（見附件2-4）并加蓋公章，收全后于6月23日前報(bào)我委。請(qǐng)市屬單位將總結(jié)自評(píng)表于6月23日前直接報(bào)我委。

2．現(xiàn)場考察。省發(fā)展改革委根據(jù)2021年度行動(dòng)計(jì)劃和建設(shè)工程工作總體安排，會(huì)同我委對(duì)已獲認(rèn)定單位運(yùn)行情況開展全覆蓋檢查或“雙隨機(jī)”抽查。

3．綜合評(píng)議。省發(fā)展改革委根據(jù)總結(jié)自評(píng)和現(xiàn)場考察情況，研究確定動(dòng)態(tài)管理考核結(jié)果。由于涉及非法集資等違法違規(guī)行為，受到嚴(yán)重行政處罰、被追究法律責(zé)任或嚴(yán)重失信聯(lián)合懲戒的，考核結(jié)果定為不合格；由于市場環(huán)境變化等因素導(dǎo)致部分考核指標(biāo)未能達(dá)到行動(dòng)計(jì)劃和建設(shè)工程認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的，給予一年觀察期，連續(xù)兩年未能達(dá)到認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的，考核結(jié)果定為不合格。

4．公示。省發(fā)展改革委按規(guī)定公示考核不合格名單，經(jīng)公示無異議后，發(fā)文取消相應(yīng)稱號(hào)。

二、2021年度行動(dòng)計(jì)劃和建設(shè)工程申報(bào)認(rèn)定

（一）申報(bào)要求

1．認(rèn)定范圍和條件、認(rèn)定程序和要求均按照《暫行辦法》規(guī)定執(zhí)行。

2．各區(qū)擬申報(bào)的創(chuàng)投企業(yè)、團(tuán)隊(duì)和載體按照《暫行辦法》準(zhǔn)備申報(bào)材料并裝訂成冊(cè)，提交所在區(qū)發(fā)展改革委、江北新區(qū)經(jīng)發(fā)局；市屬單位申報(bào)材料報(bào)送我委。申報(bào)載止日期為6月18日，以送達(dá)日期或郵戳為準(zhǔn)，逾期不再受理。

3．發(fā)起募集或管理創(chuàng)投資本規(guī)模符合條件的創(chuàng)投企業(yè)可同時(shí)申報(bào)省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資示范企業(yè)或品牌領(lǐng)軍企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資載體可同時(shí)申報(bào)省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資綜合服務(wù)基地或集聚發(fā)展示范區(qū)。

已獲認(rèn)定的省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資示范企業(yè)可申報(bào)省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)。已獲認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)投資綜合服務(wù)基地可申報(bào)創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)。

4．發(fā)起募集或管理的創(chuàng)投資本規(guī)模未達(dá)到省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)或示范企業(yè)申報(bào)條件，但細(xì)分領(lǐng)域投資成效突出的創(chuàng)投企業(yè)，可申報(bào)省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中細(xì)分領(lǐng)域投資成效突出，且相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作、具有明確團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人的各管理團(tuán)隊(duì)，可分別申報(bào)省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。

（二）申報(bào)認(rèn)定工作組織安排

請(qǐng)各區(qū)發(fā)展改革委、江北新區(qū)經(jīng)發(fā)局對(duì)轄內(nèi)申報(bào)材料進(jìn)行齊備性審查，符合《暫行辦法》及本通知有關(guān)申報(bào)要求的，請(qǐng)于6月23日前將正式行文出具的推薦意見及各申報(bào)單位的申報(bào)材料（一式六份）報(bào)我委，我委將配合省發(fā)展改革委按《暫行辦法》開展有關(guān)工作。

 

附件：1．《省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)競爭力提升行動(dòng)計(jì)劃及創(chuàng)業(yè)投資示范載體建設(shè)工程認(rèn)定管理暫行辦法》（蘇發(fā)改規(guī)發(fā)〔2019〕1號(hào)）

2．省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)、示范企業(yè)跟蹤考核總結(jié)自評(píng)表

3．省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)跟蹤考核總結(jié)自評(píng)表

4．省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)、綜合服務(wù)基地跟蹤考核總結(jié)自評(píng)表

5．江蘇省“產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈”三年行動(dòng)計(jì)劃明確的50條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈目錄

 

篇9

第一章 總則

第一條 為進(jìn)一步加強(qiáng)山西臨汾開發(fā)區(qū)開發(fā)建設(shè)有限公司投資管理，規(guī)范投資管理程序，有效控制投資成本，根據(jù)《公司法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法律法規(guī)，制定本制度。

第二條 本辦法適用范圍為縣政府授權(quán)縣國資辦履行出資人職責(zé)的國有企業(yè)及其全資、控股企業(yè)。

第三條 本辦法所稱投資包括以下事項(xiàng)：

（一）股權(quán)投資，包括出資設(shè)立子企業(yè)、對(duì)子企業(yè)增資、股權(quán)收購、股權(quán)置換等；

（二）固定資產(chǎn)投資，包括基本建設(shè)、技術(shù)改造等；

（三）金融投資，包括證券投資、外匯投資、委托理財(cái)?shù)龋?/p>

（四）其他投資。

第二章 投資決策與管理的責(zé)任主體及職責(zé)

第四條 國有企業(yè)是各類投資活動(dòng)的主體。集團(tuán)公司負(fù)責(zé)管理本集團(tuán)投資活動(dòng)，是本集團(tuán)投資決策的直接責(zé)任人。其主要職責(zé)是：

（一）制訂本集團(tuán)投資管理制度和程序，并貫徹執(zhí)行；

（二）按照國家有關(guān)法律、法規(guī)，組織開展和管理本集團(tuán)具體投資活動(dòng)；

（三）負(fù)責(zé)集團(tuán)本級(jí)并指導(dǎo)管理所屬企業(yè)的投資項(xiàng)目可行性研究、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資評(píng)價(jià)等；

（四）向縣國資辦報(bào)送投資備案和需審核項(xiàng)目的報(bào)告；

（五）對(duì)所屬企業(yè)履行投資監(jiān)管職責(zé)。

第五條 國有企業(yè)投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（一）符合國家和地方（含省、市、縣）經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)

向等有關(guān)政策法規(guī)的方向和要求；

（二）符合縣級(jí)國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整方向、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和主業(yè)發(fā)展需要；

（三）投資活動(dòng)應(yīng)規(guī)范執(zhí)行企業(yè)投資決策程序，符合有關(guān)管理制度要求；

（四）投資規(guī)模應(yīng)與企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債水平及實(shí)際籌資能力相適應(yīng)；

（五）從嚴(yán)管理境外投資、金融投資、非主業(yè)投資和樓堂管所建設(shè)，審慎開展與非國有企業(yè)的合作投資。

（六）由新投資形成的全資、控股（含擁有實(shí)際控制權(quán)）的企業(yè)層級(jí)，連同集團(tuán)公司本級(jí)，原則上總數(shù)不超過三級(jí)；

第六條 國有企業(yè)必須建立健全投資管理制度，制度主要包括或明確以下內(nèi)容：

（一）董事會(huì)投資決策管理規(guī)則、權(quán)限和決策程序；

（二）明確投資管理日常工作機(jī)構(gòu)及管理職責(zé)；

（三）對(duì)所屬企業(yè)投資項(xiàng)目管理的規(guī)則和程序；

（四）明確開展投資活動(dòng)所必須遵循的基本原則，以及資產(chǎn)負(fù)債率、投資收益率等內(nèi)部管理控制指標(biāo)；

（五）開展項(xiàng)目可行性研究和論證的規(guī)定或制度；

（六）固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目組織實(shí)施中的招投標(biāo)管理、工程建設(shè)監(jiān)督管理體系與實(shí)施過程的管理規(guī)定或制度；

（七）重大投資項(xiàng)目審計(jì)和后評(píng)價(jià)工作體系的制度建設(shè)與實(shí)施要求；

（八）投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，重點(diǎn)是法律、財(cái)務(wù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)

防范措施及重大投資活動(dòng)可能出現(xiàn)問題的處理預(yù)案；

（九）需規(guī)定或明確的其他事項(xiàng)。

第七條 根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》，國有企業(yè)的重大投資由董事會(huì)決定，企業(yè)是自身各類投資行為的責(zé)任主體，對(duì)所決定的投資事項(xiàng)直接負(fù)責(zé)。其具體投資活動(dòng)，必須履行以下決策程序和要求：

（一）由企業(yè)負(fù)責(zé)投資管理的機(jī)構(gòu)在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上擬出初步投資方案；

（二）編制或按相關(guān)規(guī)定委托有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)編制可行性研究報(bào)告，必要的還應(yīng)編制重大決策社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；

（三）由企業(yè)總經(jīng)理負(fù)責(zé)召集經(jīng)營班子研究完善，并正式提出投資方案；

（四）國有企業(yè)董事會(huì)召開會(huì)議，結(jié)合可研報(bào)告及重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見書，對(duì)投資方案進(jìn)行研究討論，并作出決議；

（五）企業(yè)投資方案在執(zhí)行過程中如有投資額、資金來源及構(gòu)成需要調(diào)整，或投資對(duì)象股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化、投資合作方違約、因不可控因素造成投資風(fēng)險(xiǎn)劇增或已存在較大潛在損失等重大變化，需要調(diào)整或終止投資方案的，必須經(jīng)企業(yè)董事會(huì)重新決策并作出新的書面決議；

（六）企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期聽取、分析、檢查全部投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況。

第八條 縣國資辦依法對(duì)國有企業(yè)的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，管理的主要內(nèi)容是：

（一）指導(dǎo)國有企業(yè)建立健全投資決策程序和管理制度，并開展監(jiān)督檢查；

（二）建立國有企業(yè)重要投資事項(xiàng)報(bào)告、備案、審核機(jī)制并指導(dǎo)企業(yè)認(rèn)真貫徹執(zhí)行；

（三）對(duì)國有企業(yè)總體投資情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)重大投資項(xiàng)目開展稽查、審計(jì)、后評(píng)價(jià)等動(dòng)態(tài)監(jiān)督，對(duì)發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行追責(zé)；

（四）法律、法規(guī)規(guī)定的其他出資人職責(zé)。

第三章 投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理

第九條 除縣政府直接決策項(xiàng)目外，國有企業(yè)及所屬企業(yè)發(fā)生下列情形的，應(yīng)按第二章規(guī)定的程序嚴(yán)格審查、醞釀、評(píng)估，由集團(tuán)董事會(huì)正式會(huì)議討論并作出書面決定后，報(bào)送縣國資辦進(jìn)行審核，未經(jīng)審核的項(xiàng)目，不得實(shí)施：

（一）境外投資項(xiàng)目（包括設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)）；

（二）與國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司以外的企業(yè)或者其他組織、個(gè)人合作的投資項(xiàng)目；

（三）總投資額在100萬元以上的項(xiàng)目；

（四）辦公樓、業(yè)務(wù)用房等樓堂館所建設(shè)；

（五）金融投資項(xiàng)目；

(六) 縣國資辦認(rèn)為有必要審核的其他投資項(xiàng)目。

第十條 縣國資辦自收到報(bào)告后 20 個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審核。如遇項(xiàng)目論證、材料補(bǔ)充等特殊情況，審核期限可適當(dāng)延期。縣國資辦認(rèn)為比較復(fù)雜的，必要時(shí)轉(zhuǎn)報(bào)縣政府批準(zhǔn)。國有企業(yè)投資項(xiàng)目審核主要是審核投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策要求，項(xiàng)目可行性研究及企業(yè)決策程序是否符合投資管理制度、規(guī)則等。

第十一條 除第九條所列項(xiàng)目外，國有企業(yè)其它投資行為應(yīng)在履行規(guī)定論證程序并經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)正式討論決定后，向縣國資辦報(bào)送備案：

第十二條 國有企業(yè)辦理投資項(xiàng)目審核或者備案，應(yīng)向縣國資辦報(bào)送以下材料：

（一）申請(qǐng)投資項(xiàng)目審核的報(bào)告（包括企業(yè)基本情況、擬投資項(xiàng)目情況、投資依據(jù)、資金來源、合資合作方有關(guān)情況說明、已履行程序等）；或者備案項(xiàng)目的《國有企業(yè)投資項(xiàng)目備案表》；

（二）項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；

（三）決定投資的程序性文件，包括政府部門投資項(xiàng)目批復(fù)意見、需前置條件的職能部門意見等；

（四）經(jīng)營班子研究擬定的建議意見；

（五）董事會(huì)決議；

（六）企業(yè)上一年度及上一個(gè)月財(cái)務(wù)報(bào)表；

（七）根據(jù)需要進(jìn)行咨詢?cè)u(píng)估、專家論證的結(jié)論；

（八）其它需報(bào)送的有關(guān)材料。

第十三條 國有企業(yè)報(bào)縣國資辦審核或備案的投資項(xiàng)目在實(shí)施過程中出現(xiàn)下列情形的，應(yīng)當(dāng)重新履行投資決策程序，并將決策意見及時(shí)書面報(bào)告縣國資辦。

（一）經(jīng)縣國資辦審核的投資項(xiàng)目，自審核意見出具之日起一年內(nèi)未能實(shí)施但擬繼續(xù)實(shí)施的，重新上報(bào)審核。

（二）對(duì)投資額變化超30%或者資金來源及構(gòu)成進(jìn)行重大調(diào)整的；

（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的；

（四）投資合作方嚴(yán)重違約，損害出資人權(quán)益的。

第四章 投資風(fēng)險(xiǎn)防控

第十四條 國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)將投資風(fēng)險(xiǎn)的防控納入企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從企業(yè)治理、組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制系統(tǒng)、信息管理、企業(yè)文化等各方面，建立健全有利于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)化解的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

第十五條 國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格管理金融投資行為，審慎開展金融投資業(yè)務(wù)，完善和規(guī)范內(nèi)部決策程序及控制體系，嚴(yán)密控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

第十六條 國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)境外投資活動(dòng)的管理和規(guī)范。應(yīng)當(dāng)在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上，客觀評(píng)估自身?xiàng)l件、能力和東道國（地區(qū)）投資環(huán)境，穩(wěn)妥開展境外投資。

第五章 投資監(jiān)督

第十七條 國有企業(yè)應(yīng)根據(jù)年度投資執(zhí)行情況編制年度投資統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，并于次年三月底前上報(bào)縣國資辦。年度投資統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告的主要內(nèi)容應(yīng)包括：

（一）年度投資總體執(zhí)行情況；

（二）具體投資項(xiàng)目實(shí)施情況；

（三）當(dāng)年投資對(duì)促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)效益等方面的成效；

（四）對(duì)存在的問題、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和需要進(jìn)一步改進(jìn)的工作進(jìn)行綜合分析；

（五）需報(bào)告的其他重大事項(xiàng)。

第十八條 國有企業(yè)重大工程項(xiàng)目根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和省、市、縣規(guī)定進(jìn)行招投標(biāo)，重要物資設(shè)備逐步納入縣公共資源交易中心統(tǒng)一采購。

第十九條 國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審計(jì)制度，對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行全過程審計(jì)和監(jiān)督工作；重大工程項(xiàng)目由中介機(jī)構(gòu)審價(jià)后支付。

第二十條 國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)根據(jù)職責(zé)對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查，并向縣國資辦報(bào)告有關(guān)情況。

第二十一條 縣國資辦加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)和所屬企業(yè)投資行為的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違反本辦法和投資決策程序的，責(zé)令改正，并視情況作進(jìn)一步處理；情節(jié)嚴(yán)重、致使企業(yè)遭受重大損失的，依照有關(guān)規(guī)定追究有關(guān)人員責(zé)任。

第二十二條 有政府性資金直接投入的固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，按有關(guān)規(guī)定應(yīng)納入財(cái)政部門監(jiān)督的，企業(yè)應(yīng)按其規(guī)定接受監(jiān)督。

篇10

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)監(jiān)管框架 國有企業(yè) 項(xiàng)目投資內(nèi)部控制 研究

一、 前言

企業(yè)對(duì)外投資就是企業(yè)在其本身經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)以外,以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式,或者以購買股票、債券等有價(jià)證券方式向境內(nèi)外的其他單位進(jìn)行投資,以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟(jì)行為。投資主要是指長期股權(quán)投資,包括對(duì)子公司投資、對(duì)聯(lián)營企業(yè)投資和對(duì)合營企業(yè)投資及投資企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。本文以某大型國企投資的多晶硅項(xiàng)目為例,來對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)管框架下的國有企業(yè)項(xiàng)目投資內(nèi)部控制進(jìn)行研究。

二、國有企業(yè)項(xiàng)目投資內(nèi)部控制主要存在的問題

1.組織結(jié)構(gòu)不完善,權(quán)力制衡功能差

組織結(jié)構(gòu)是計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制經(jīng)費(fèi)運(yùn)行活動(dòng)的整體框架,其職能是財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門的關(guān)系和財(cái)務(wù)部門內(nèi)部職務(wù)設(shè)置、權(quán)限劃分、責(zé)任界定。目前的問題主要是內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)不健全和企業(yè)決策部門缺乏必要的監(jiān)督。

2.內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng),法規(guī)落實(shí)不力

內(nèi)部控制意識(shí)是國有企業(yè)在經(jīng)費(fèi)運(yùn)動(dòng)內(nèi)控過程中,發(fā)展起來的基本規(guī)范。其主要問題是內(nèi)控意識(shí)薄弱,不愿監(jiān)控、不會(huì)監(jiān)控、不敢監(jiān)控。

3.內(nèi)部控制制度的監(jiān)督環(huán)節(jié)比較薄弱

我國目前國有企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)還比較薄弱,很多單位根本沒有專門的審計(jì)機(jī)構(gòu)。因此對(duì)單位內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況的監(jiān)督任務(wù)往往由財(cái)務(wù)部門來承擔(dān),而財(cái)務(wù)部門本身就是內(nèi)部控制制度的主要執(zhí)行部門,這就形成了自己監(jiān)督自己的局面。以多晶硅行業(yè)為例,由于環(huán)境的不斷惡化和資源的日益短缺,對(duì)新能源、綠色能源的需求急遽增長,加上對(duì)投資回報(bào)的過高預(yù)期,造成多晶硅項(xiàng)目這兩年一哄而上,卻沒有注意到投資的有效性和投資以后的效益性,具體到項(xiàng)目本身,就是投資的選擇(比如選址),投資以后合同(比如項(xiàng)目物資采購合同)的簽訂、執(zhí)行和監(jiān)督等,存在不少問題,如果投資者、決策者又不重視財(cái)務(wù)的地位和作用,就會(huì)造成企業(yè)項(xiàng)目投資內(nèi)部控制存在諸多問題。

三、 財(cái)務(wù)監(jiān)管框架下,如何加強(qiáng)國有企業(yè)項(xiàng)目投資內(nèi)部控制

1.國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)多晶硅投資可行性研究、評(píng)估與決策環(huán)節(jié)的控制。

對(duì)多晶硅投資項(xiàng)目建議書的提出、可行性研究、評(píng)估、決策等作出明確規(guī)定,確保多晶硅投資決策合法、科學(xué)、合理。多晶硅投資可行性研究是指在多晶硅投資決策之前,對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證,并試圖對(duì)其做出可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法,它是多晶硅投資前期工作的重要內(nèi)容,是多晶硅投資程序的重要環(huán)節(jié),是項(xiàng)目投資決策中必不可少的一個(gè)工作程序。由于多晶硅行業(yè)的相對(duì)特殊,其投資的可行性研究、評(píng)估與決策環(huán)節(jié)的控制尤為關(guān)鍵和重要。企業(yè)因發(fā)展戰(zhàn)略需要,在原投資基礎(chǔ)上追加投資的,仍然要嚴(yán)格履行控制程序。企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制多晶硅投資項(xiàng)目建議書,由相關(guān)部門、人員對(duì)多晶硅投資項(xiàng)目進(jìn)行分析與論證,對(duì)被投資企業(yè)資信情況進(jìn)行盡職調(diào)查或?qū)嵉乜疾?并關(guān)注被投資企業(yè)管理層或?qū)嶋H控制人的能力、資信等情況。多晶硅投資項(xiàng)目如有其他投資者,應(yīng)當(dāng)根據(jù)情況對(duì)其他投資者的資信情況進(jìn)行了解或調(diào)查。企業(yè)應(yīng)當(dāng)由相關(guān)部門、人員或委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)多晶硅投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究,編制可行性研究報(bào)告,重點(diǎn)對(duì)多晶硅投資項(xiàng)目的目標(biāo)、規(guī)模、投資方式、投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益等作出評(píng)價(jià)。

2.加強(qiáng)國有企業(yè)投資業(yè)務(wù)職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)控制

職責(zé)分工、權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)范,機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理。具體控制政策和措施包括:

1)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立多晶硅投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制,明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限,確保辦理多晶硅投資業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。多晶硅投資業(yè)務(wù)不相容崗位至少應(yīng)當(dāng)包括:多晶硅投資項(xiàng)目的可行性研究與評(píng)估;多晶硅投資的決策與執(zhí)行;多晶硅投資處置的審批與執(zhí)行;多晶硅投資績效評(píng)估與執(zhí)行。

2)企業(yè)應(yīng)當(dāng)配備合格的人員辦理對(duì)外投資業(yè)務(wù)。辦理對(duì)外投資業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德,掌握金融、投資、財(cái)會(huì)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)。

3)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立投資授權(quán)制度和審核批準(zhǔn)制度,并按照規(guī)定的權(quán)限和程序辦理投資業(yè)務(wù)。應(yīng)根據(jù)投資類型制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程,明確投資中主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的責(zé)任人員、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制措施等。

4)企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的記錄或憑證,如實(shí)記載投資業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的開展情況。明確各種與投資業(yè)務(wù)相關(guān)文件資料的取得、歸檔、保管、調(diào)閱等各個(gè)環(huán)節(jié)的管理規(guī)定及相關(guān)人員的職責(zé)權(quán)限。

3.加強(qiáng)國有企業(yè)項(xiàng)目投資活動(dòng)監(jiān)督檢查

監(jiān)督檢查的內(nèi)容主要包括:投資業(yè)務(wù)相關(guān)崗位及人員的設(shè)置情況,重點(diǎn)檢查是否存在由一人同時(shí)擔(dān)任兩項(xiàng)以上不相容職務(wù)的現(xiàn)象;投資業(yè)務(wù)授權(quán)批準(zhǔn)制度的執(zhí)行情況,重點(diǎn)檢查對(duì)外投資業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)手續(xù)是否健全,是否存在越權(quán)審批行為;多晶硅投資計(jì)劃的合法性,重點(diǎn)檢查是否存在非法對(duì)外投資的現(xiàn)象。對(duì)外投資活動(dòng)的批準(zhǔn)文件、合同、協(xié)議等相關(guān)法律文件的保管情況;多晶硅投資業(yè)務(wù)核算情況,重點(diǎn)檢查原始憑證是否真實(shí)、合法、準(zhǔn)確、完整,會(huì)計(jì)科目運(yùn)用是否正確,會(huì)計(jì)核算是否準(zhǔn)確、完整;多晶硅投資資金使用情況,重點(diǎn)檢查是否按計(jì)劃用途和預(yù)算使用資金,使用過程中是否存在鋪張浪費(fèi)、挪用、擠占資金的現(xiàn)象;多晶硅投資資產(chǎn)的保管情況,重點(diǎn)檢查是否存在賬實(shí)不符的現(xiàn)象;多晶硅投資處置情況,重點(diǎn)檢查投資處置的批準(zhǔn)程序是否正確,過程是否真實(shí)、合法。

4.加強(qiáng)預(yù)算控制

預(yù)算控制是內(nèi)部控制的一個(gè)重要方面,包括籌資、融資、采購、生產(chǎn)、銷售、投資、管理等經(jīng)營活動(dòng)的全過程。對(duì)單位各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)編制詳細(xì)的預(yù)算和計(jì)劃,并通過授權(quán),由有關(guān)部門對(duì)預(yù)算或計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行控制,其基本要求是:第一,所編制預(yù)算必須體現(xiàn)單位的經(jīng)營管理目標(biāo),并明確責(zé)任。第二,預(yù)算在執(zhí)行中,應(yīng)當(dāng)允許經(jīng)過授權(quán)批準(zhǔn)對(duì)預(yù)算進(jìn)行調(diào)整,以便預(yù)算更加切合實(shí)際。第三,應(yīng)當(dāng)定期、及時(shí)地反饋預(yù)算的執(zhí)行情況。多晶硅行業(yè)屬于化工行業(yè)中比較特殊的一類,其預(yù)算控制指標(biāo)的制定、執(zhí)行、監(jiān)督和考核必須與其自身的行業(yè)規(guī)律和市場經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)。

5.加強(qiáng)全面財(cái)務(wù)成本控制

隨著信息化的不斷發(fā)展,多晶硅項(xiàng)目投資全面成本控制勢必與IT 環(huán)境相結(jié)合,幫助企業(yè)解決以往實(shí)施全面成本控制中的困難,提升多晶硅項(xiàng)目投資的管理水平和管理效率。全面成本控制工作量大,沒有信息化支撐是不可想象的。成本控制管理涉及到大量的數(shù)據(jù)管理,成本控制制度的編制、調(diào)整、執(zhí)行和成本分析考核的技術(shù)性、復(fù)雜度都很強(qiáng),任何一個(gè)微小的調(diào)控牽一發(fā)而動(dòng)全身,如果單靠人工處理,勢必耗費(fèi)大量的人力物力,全面成本控制的各種信息的統(tǒng)計(jì)勢必會(huì)有一定的滯后,成本控制管理的情況不能及時(shí)反饋給管理者,影響全面成本控制的管理效果。企業(yè)應(yīng)依靠網(wǎng)絡(luò)不斷完善全面成本控制的信息系統(tǒng),開發(fā)全面成本控制相關(guān)軟件,簡便、快捷、準(zhǔn)確地將成本控制執(zhí)行情況及時(shí)提供給不同的管理者,保證成本控制編制、執(zhí)行、調(diào)控和考評(píng)的實(shí)時(shí)性和有效性,滿足工作管理需要。依賴網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)實(shí)行全面成本控制信息化,是推行全面成本控制的高效選擇。

6.加強(qiáng)資產(chǎn)管理的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制

實(shí)物資產(chǎn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的驗(yàn)收入庫、領(lǐng)用發(fā)出、保管及處置。企業(yè)對(duì)實(shí)物資產(chǎn)管理建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)制度,明確審批人對(duì)實(shí)物資產(chǎn)管理的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序、責(zé)任和相關(guān)控制措施,規(guī)定經(jīng)辦人辦理實(shí)物資產(chǎn)管理的職責(zé)范圍和工作要求。企業(yè)所有購置的實(shí)物資產(chǎn)必須及時(shí)入賬,財(cái)務(wù)部門應(yīng)建立資產(chǎn)臺(tái)帳,對(duì)于固定資產(chǎn)、低值易耗品等采用永續(xù)盤存的方法,隨時(shí)反映其收、發(fā)、存情況,定期盤點(diǎn)實(shí)物資產(chǎn),與記錄相比較,檢查是否存在缺損現(xiàn)象,并查明原因;建立固定資產(chǎn)維修管理制度,主要是對(duì)維修申請(qǐng)和資金使用、維修程序進(jìn)行審批控制;建立固定資產(chǎn)處置管理制度,對(duì)企業(yè)資產(chǎn)報(bào)廢的授權(quán)審批、資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)處理等方面的控制。

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