導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司融資計(jì)劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

但是，股份權(quán)益按約定分配給員工，這部分股份實(shí)際上就成為了優(yōu)先股。這樣，“長期持有”就和“持有時間不低于35個月”產(chǎn)生了矛盾。而且，據(jù)測算，現(xiàn)在實(shí)施員工持股計(jì)劃到35個月后，剛好趕上第五輪大行情。那就既能在股市低迷時享受高于其它股東的權(quán)益，又能在股市上漲時得到超額收益。這本身就有違上市公司員工持股的規(guī)定。因?yàn)?，既然享受?yōu)先股待遇，就理所應(yīng)當(dāng)長期持有，也就不應(yīng)有“持有時間不低于35個月”的規(guī)定。該規(guī)定若要實(shí)行，也應(yīng)有另外的限制，如：只對離職員工而言，且也只應(yīng)是離職員工賣出多少，新接替員工或其它員工就應(yīng)買入多少，或通過交易所系統(tǒng)按市場價(jià)買入賣出。同時，更應(yīng)規(guī)定：在公司虧損且無力向員工持股（優(yōu)先股）分紅并不向全體股東分紅的情況下，才可在二級市場變現(xiàn)?？傮w來說，與其實(shí)施上市公司員工持股，不如限制高管對已持公司股份的變現(xiàn)更為實(shí)際，如：高管不論辭職與否，都至少應(yīng)長期保持自己所持公司股票的20%-30%，直至公司退市。這樣對穩(wěn)定股票市場才將起到無可替代的作用，不如此，不足以遏制上市只為變現(xiàn)的惡劣行徑。

又有消息說，轉(zhuǎn)融通試點(diǎn)初步計(jì)劃在10家券商中進(jìn)行，而且打出旗號是金融創(chuàng)新。這其實(shí)不是什么新鮮事。其一，在各家證券公司內(nèi)融資融券，尚可由各券商自己掌控，各自防范風(fēng)險(xiǎn)。一旦轉(zhuǎn)融通，不但難以掌控業(yè)務(wù)本身，而且風(fēng)險(xiǎn)也陡然增大數(shù)倍。一環(huán)出錯或斷裂，引起的連鎖反應(yīng)將未可預(yù)知，多米諾骨牌效應(yīng)將是很可怕的。從某種意義上可以說，這種轉(zhuǎn)融通實(shí)際上是資產(chǎn)證券化的變種，亦即變相的資產(chǎn)證券化。這不是金融創(chuàng)新，而是已在美國金融風(fēng)暴中起極環(huán)作用的金融衍生品的某種翻版。

這種作為金融衍生品翻版的變相資產(chǎn)證券化，已在某些方面有所表現(xiàn)。如：文化市場，把一件藝術(shù)品劃分成若干等份出售，不是股份制卻按股票市場交易手法交易，甚至文物市場也有類似作法。由于是圈子市場，暴漲后的暴跌只能使“股東”顆粒無收，因?yàn)橐患囆g(shù)品或文物是不可能真正拆分的；又如：有的擔(dān)保公司替某些所謂實(shí)業(yè)廠家擔(dān)保貸款。因這些廠家欠缺一些借貸條件，擔(dān)保公司就對它們刻意進(jìn)行某種虛假包裝，以達(dá)符合貸款條件。把從銀行以低于市場高黑利息貸出的款，再按小額貸款公司的高利轉(zhuǎn)貸給經(jīng)包裝過的廠家，從中賺取高額利息差。這種打著為小微企業(yè)服務(wù)的旗號，鉆國家利息政策空子的卑劣行徑，無疑是將利息差在半明半暗的市場進(jìn)行低價(jià)吃進(jìn)、高價(jià)賣出的非法資產(chǎn)交易；再如：有的銀行，按國家利息將一筆款貸給某客戶，為了實(shí)際維持不對稱降息前的利息差，又將此貸款額度以低于國家貸款的利率而高于國家存款浮動利率，做成理財(cái)產(chǎn)品賣出，再將收回的相當(dāng)于該貸款額度的錢再次以國家利息貸出，再以理財(cái)產(chǎn)品賣出收回的貸款額度，幾個來回，就可在國家合法貸款利率下增加利息差收入。這一切的關(guān)鍵是：在貸款還未真正收回時，就已將貸款額度作為理財(cái)產(chǎn)品賣出。因此，風(fēng)險(xiǎn)也是異常明顯的：只要有一筆貸款還不出或還款出現(xiàn)偏差，就會引起資金鏈斷裂，這種翻版的所謂金融“創(chuàng)新”衍生品難道不是變相的資產(chǎn)證券化嗎？

篇2

一、工作目標(biāo)

2014年，公司下達(dá)給我們投資部總業(yè)績指標(biāo)為4100萬元。投資業(yè)務(wù)部現(xiàn)有6名員工，我們把任務(wù)層層分解，落實(shí)到人，做到千斤重?fù)?dān)大家挑，人人頭上有指標(biāo)。

二、“三個強(qiáng)化”管理團(tuán)隊(duì)，有效提高團(tuán)隊(duì)工作執(zhí)行力

1、強(qiáng)化制度建設(shè)，引入激勵機(jī)制

在規(guī)章制度上，按照公司印發(fā)的《業(yè)務(wù)管理制度》等內(nèi)部規(guī)定，結(jié)合我部的實(shí)際情況，建立和健全一系列規(guī)章制度，規(guī)范員工工作行為，為廣大客戶提供規(guī)范化的服務(wù)，維護(hù)金融公司形象，內(nèi)容主要包括《職業(yè)道德規(guī)范》《儀容儀表規(guī)范》《員工守則》《部勞動紀(jì)律》《部學(xué)習(xí)及會議制度》等，進(jìn)一步提高我部的工作效率，提升服務(wù)質(zhì)量、工作效率和員工工作執(zhí)行力。

在崗位職責(zé)上，自上而下明確每一個員工的工作職責(zé)，統(tǒng)一工作程序，按制度辦事，制度面前，人人平等。投資部班子成員抗業(yè)務(wù)大頭，帶頭遵章守紀(jì)，帶頭學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)，帶頭完成任務(wù)。

2、強(qiáng)化業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)

金融企業(yè)的競爭，就是人才的競爭和服務(wù)的競爭。因此，把培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)素質(zhì)作為團(tuán)隊(duì)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容來抓。同時，加強(qiáng)員工隊(duì)伍建設(shè)，努力打造一支紀(jì)律嚴(yán)明、作風(fēng)過硬、能征善戰(zhàn)的工作團(tuán)隊(duì)。投資部在政治業(yè)務(wù)理論上，要經(jīng)常組織員工學(xué)習(xí)和鉆研。在實(shí)際操作上，要強(qiáng)化崗位練兵，使大家理論聯(lián)系實(shí)際，學(xué)中干，干中學(xué)。樹立工作標(biāo)兵，實(shí)行以老帶新傳幫帶，在全部掀起“比學(xué)趕幫超”的熱潮。

3、強(qiáng)化日常管理，引入競爭激勵機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)管控方面，教育員工樹立“寧可千日無事，不可一日不防”的理念，樹立“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的理念，嚴(yán)格遵循公司有關(guān)的規(guī)定要求，規(guī)范操作，一絲不茍。對違規(guī)行為嚴(yán)肅處理，決不姑息，堅(jiān)決做到合規(guī)經(jīng)營。

在考核體系上，建立與崗位和績效掛鉤的薪酬制度改革。2圍繞職位明確化、薪酬社會化、獎金績效化和福利多樣化“四化”目標(biāo)，全面實(shí)行薪酬體制改革。初步建立了一個能上能下，能進(jìn)能出，能夠充分激發(fā)我部員工積極性和創(chuàng)造性的用人機(jī)制。

4、加強(qiáng)新員工培訓(xùn)，盡快進(jìn)入工作角色

針對新進(jìn)人員年齡偏小不夠成熟、與客戶進(jìn)行有效溝通上缺乏經(jīng)驗(yàn)的情況，采取“請進(jìn)來”與“一帶一”的辦法進(jìn)行培訓(xùn)?！罢堖M(jìn)來”，就是請公共關(guān)系方面的教授和專家來我部講課，講授公關(guān)禮儀和社會交往方面的基本知識。或者由部門副總和經(jīng)理每個人帶一個新手，手把手傳授工作經(jīng)驗(yàn)，有意識重點(diǎn)提高他們的社交能力和溝通能力，提高他們的口頭表達(dá)能力，使他們很快由門外漢逐漸成為行家里手，能夠利用公司活動的平臺主動而藝術(shù)地推薦本公司金融產(chǎn)品，發(fā)展新的客戶，建立合作關(guān)系。

5、強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)合作意識，配合默契拓展業(yè)務(wù)

通過加強(qiáng)思想教育，使新員工明白，每個人不是代表自己，而是代表整個公司形象，明白人心齊泰山移的道理，因此，要教育員工相互間要密切團(tuán)結(jié)，協(xié)調(diào)行動，相互關(guān)心與支持，相互給力與呼應(yīng)，組成團(tuán)隊(duì)的力量，去拓展業(yè)務(wù)。同時，組織他們開展戶外團(tuán)隊(duì)拓展訓(xùn)練，培養(yǎng)他們的團(tuán)隊(duì)意識，進(jìn)一步提高工作效率。

三、推行營銷策略，拓展金融業(yè)務(wù)

客戶群體是金融公司經(jīng)營的源頭，是風(fēng)險(xiǎn)管控、實(shí)現(xiàn)效益的重要基礎(chǔ)，是金融公司生存的基礎(chǔ)保障。因此，我們將把發(fā)展客戶群體作為重中之重的工作內(nèi)容，一抓到底。結(jié)合轄區(qū)特點(diǎn)，實(shí)施營銷策略，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

1、短信問候，就是在春節(jié)、五一等節(jié)假日向客戶朋友發(fā)溫馨短信，進(jìn)行節(jié)日問候和祝賀，增進(jìn)和加深我部與客戶之間的情誼。

2、散發(fā)傳單。在我公司轄區(qū)或者鬧市街口、社區(qū)，設(shè)咨詢臺，散發(fā)業(yè)務(wù)知識傳單，加大對外宣傳力度，在大張旗鼓宣傳我公司的金融業(yè)務(wù)，以及我部金融服務(wù)的種種業(yè)務(wù)優(yōu)勢，使廣大客戶群眾與我們建立合作關(guān)系。

3、實(shí)施“地毯式”行動，進(jìn)行上門服務(wù)。對所有的社區(qū)全覆蓋，進(jìn)百家門，交百家友，知百家情，使廣大客戶進(jìn)一步認(rèn)識我部、接受我部，和我們建立業(yè)務(wù)關(guān)系。利用一切機(jī)會，大力宣傳公司的金融服務(wù)政策、內(nèi)容、特色，熱情向客戶介紹、推薦我公司的業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，使客戶能夠全方位了解公司的金融政策和服務(wù)。并且利用每個雙休日，充分調(diào)動每一個員工的社會關(guān)系資源，深入各個單位、社區(qū)發(fā)放宣傳單宣傳金融產(chǎn)品，并且與部分單位負(fù)責(zé)人、財(cái)會人員交朋友，希望他們在我公司開戶合作，不斷提高我公司的知名度和美譽(yù)度。

4、在業(yè)務(wù)經(jīng)營中，積極營銷客戶，走訪轄內(nèi)中小企業(yè)，建立授信檔案，穩(wěn)妥推進(jìn)中小企業(yè)授信各項(xiàng)業(yè)務(wù)。經(jīng)過努力，使中小企業(yè)貸款投放實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展，有效客戶數(shù)優(yōu)勢地位繼續(xù)鞏固，中間業(yè)務(wù)收入保持小幅增長，產(chǎn)品發(fā)展穩(wěn)步增長，新產(chǎn)品拓展能力不斷增強(qiáng)。

四、情系客戶，服務(wù)文明規(guī)范

篇3

關(guān)鍵詞：文化產(chǎn)業(yè) 融資效率 DEA SE-DEA

文化產(chǎn)業(yè)作為21世紀(jì)的“朝陽產(chǎn)業(yè)”，以其資源消耗少、知識密集度高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮葍?yōu)勢在我國發(fā)展迅猛。近年來，涉及文化產(chǎn)業(yè)融資問題的研究雖不斷增加，但多限于對現(xiàn)狀、政策、建議等宏觀層面的定性分析，以微觀視角，對關(guān)乎文化產(chǎn)業(yè)融資良性發(fā)展的融資效率問題未做過多的關(guān)注，更鮮有建立在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的實(shí)證研究。為此，本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（Data Envelopment Analysis， DEA），以我國文化產(chǎn)業(yè)上市公司為樣本，對其融資效率進(jìn)行綜合評價(jià)，并實(shí)證探究其優(yōu)化路徑，以期為企業(yè)決策提供依據(jù)。

實(shí)證方法及模型選取

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法是1978年由美國運(yùn)籌學(xué)家Charnes等人運(yùn)用線性規(guī)劃理論提出的一種評價(jià)決策單元（Decision Making Units，DMU）相對效率的分析方法。根據(jù)規(guī)模報(bào)酬是否可變，DEA模型可以分為規(guī)模報(bào)酬不變模型 CRS和規(guī)模報(bào)酬可變模型 VRS。前者主要用于測算綜合技術(shù)效率（TE），后者主要用于測算純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）。其中，純技術(shù)效率值是剔除規(guī)模影響后的融資效率，能夠反映公司對融入資金的使用效率。綜合技術(shù)效率與純技術(shù)效率相除可得到規(guī)模效率值，能夠反映公司的投入、產(chǎn)出比是否合適。然而，利用DEA基本模型只能對無效DUM的效率進(jìn)行比較和優(yōu)化分析，而對于處于前沿面的有效DUM，其效率值均為1，因此不能區(qū)分其相對效率水平，且松弛變量一律顯示為0，認(rèn)為有效DUM的投入和產(chǎn)出無需調(diào)整。為解決這一問題，Andersen 和 Petersen（1993） 在CRS模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了一種 DEA的“超效率”模型。DEA“超效率”模型與CRS模型的數(shù)學(xué)形式相似，各數(shù)學(xué)符號的經(jīng)濟(jì)含義也一樣。不同的是CRS模型在評價(jià)每個DUM的相對效率時，參考集包括該DUM本身。而“超效率”模型的參考集卻將該DUM排除在外，并由其他所有DUM的線性組合代替。

實(shí)證分析

（一）決策單元及評價(jià)指標(biāo)選取

對決策單元的選取其實(shí)就是確定相互比較的參考集。本文選取2009-2011年度在滬、深兩市上市的24家文化類上市公司為DEA模型的決策單元（剔除了ST類和數(shù)據(jù)不全的公司），來探討我國文化產(chǎn)業(yè)上市公司的融資效率，數(shù)據(jù)來源于國泰安金融數(shù)據(jù)庫。在指標(biāo)選擇方面，考慮到指標(biāo)的可獲得性和代表性，本文在參考以往研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合文化產(chǎn)業(yè)融資的特點(diǎn)，最終選擇的輸入指標(biāo)為：總資產(chǎn)、負(fù)債總額、所有者權(quán)益合計(jì)、財(cái)務(wù)費(fèi)用。輸出指標(biāo)為：凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，在運(yùn)用DEA模型測度效率時，要求：決策單元數(shù)>2 （輸入變量+輸出變量）。故本文構(gòu)建的四投入、雙產(chǎn)出的評價(jià)指標(biāo)體系符合DEA使用的經(jīng)驗(yàn)法則。

（二）數(shù)據(jù)無量綱化處理

由于模型的輸入輸出的各個指標(biāo)具有不同的量綱，且原始數(shù)據(jù)中存在負(fù)數(shù)，無法直接代入模型進(jìn)行DEA有效分析，因此需要將原始數(shù)據(jù)按一定函數(shù)關(guān)系歸一到某一正值區(qū)間。本文選取功效系數(shù)法對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理，公式為：，其中： 。

（三）實(shí)證結(jié)果及分析

本文運(yùn)用DEA-Solver軟件求解所涉及的DEA模型問題。結(jié)合2009-2011的數(shù)據(jù)利用基于投入導(dǎo)向型的 CRS模型和 VRS模型，對我國24家文化產(chǎn)業(yè)上市公司的融資效率進(jìn)行測評。計(jì)算結(jié)果如表1所示。

1.融資效率的總體評價(jià)。從綜合效率來看，在24家文化產(chǎn)業(yè)上市公司中， 僅有8家公司處于DEA有效狀態(tài)（綜合效率值為1），占比33.33%。在剩余的16家非DEA有效公司中，僅有3家企業(yè)達(dá)到純技術(shù)有效非規(guī)模有效，既非技術(shù)有效又非規(guī)模有效的企業(yè)卻高達(dá)13家，占非有效企業(yè)總數(shù)的81.25%，因此，從整體而言，我國文化產(chǎn)業(yè)上市公司的融資效率并不理想。

從資金使用效率來看，24家文化產(chǎn)業(yè)上市公司純技術(shù)效率的均值為0.87，且45.83%的純技術(shù)效率達(dá)到DEA有效，說明我國文化產(chǎn)業(yè)類上市公司的資金使用效率還是相對較高的，同時也反映制約企業(yè)融資效率提高的主要因素是規(guī)模效率。如曲江文旅和中文傳媒2家公司雖已達(dá)到純技術(shù)有效，但因規(guī)模效率相對不高導(dǎo)致其綜合技術(shù)效率也不高。

從規(guī)模效益來看，24家企業(yè)中僅有8家處于規(guī)模效益不變階段，即以最適合的投入量達(dá)到了當(dāng)前的產(chǎn)出水平。而在16家非DEA有效公司中，68.75%的公司處于規(guī)模效益遞增階段，即增加一定比例的投入將會促使更大比例的產(chǎn)出。這與文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀相符，資金的短缺制約了公司的發(fā)展，如粵傳媒，其純技術(shù)效率值已達(dá)0.96，但由于其規(guī)模效益值僅為0.65，結(jié)果導(dǎo)致其綜合技術(shù)效率只有0.63。

2.非DEA有效決策單元的改進(jìn)分析。DEA有效的決策單元可構(gòu)成CCR模型中的效率前沿面，以此為基準(zhǔn)，對非DEA有效的決策單元進(jìn)行松弛變量分析，即可衡量其與前沿面的偏離程度及能夠改進(jìn)的方向和空間，測算結(jié)果如表2所示。

從投入角度來看，16家非DEA有效的公司中有14家出現(xiàn)資產(chǎn)冗余，是文化產(chǎn)業(yè)上市公司的資金投入過度了嗎？其實(shí)不然，因?yàn)?1.43%的公司正處于規(guī)模效益遞增階段。因此，問題的關(guān)鍵在于對投入資金的有效利用。另外，根據(jù)分析結(jié)果還有62.5%的公司權(quán)益融資規(guī)模過大，31.25%的公司的融資成本過高。從產(chǎn)出角度來看，只有6.25%的公司的凈資產(chǎn)收益率不高，說明文化產(chǎn)業(yè)上市公司的整體盈利能力較強(qiáng)，但43.75%的公司的主營業(yè)務(wù)收入還有待提高，整個文化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)更新?lián)Q代的速度很快，相關(guān)公司若不能加大技術(shù)創(chuàng)新，提高核心競爭力，則很難保持高速發(fā)展。

3.DEA 有效決策單元的改進(jìn)分析。傳統(tǒng)DEA模型無法對有效決策單元進(jìn)行改進(jìn)分析，故本文借助DEA“超效率”對各DEA有效公司進(jìn)行補(bǔ)充測評。各公司投入產(chǎn)出要素需要改進(jìn)的方向和數(shù)量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表3所示。

從表3可知，即使公司達(dá)到DEA有效，也不意味著處于最優(yōu)狀態(tài)。從投入角度來看，62.5%的公司還可以進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，同時需要注意的是：75%的公司存在權(quán)益融資過重，而87.5%的公司的債權(quán)性融資卻還不足。說明對于已經(jīng)處于DEA有效的公司，要注意運(yùn)用多種融資工具來進(jìn)行融資，以使公司在擴(kuò)大融資規(guī)模的同時可以保持合適的資本結(jié)構(gòu)。另外財(cái)務(wù)費(fèi)用方面的不足，也再次印證公司需要投入更多的資金用來擴(kuò)大和疏通公司的各種融資渠道。從產(chǎn)出的角度來看，8家DEA有效的公司的凈資產(chǎn)收益率和主營業(yè)務(wù)收入都可正向改進(jìn)，說明在現(xiàn)有的資源條件下，公司還可以進(jìn)一步擴(kuò)大收益。而兩項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)9%的平均改進(jìn)率，表明公司業(yè)績的提升空間還很大。

結(jié)論與建議

第一，僅有33.33%的公司融資效率處于DEA有效狀態(tài)，從整體而言，我國文化產(chǎn)業(yè)上市公司的融資效率不高，主要制約因素是公司的規(guī)模效率。因?yàn)閺馁Y金的使用效率來看，45.83%公司的純技術(shù)效率已達(dá)DEA有效，但需要注意的是，文化產(chǎn)業(yè)屬于高知識密集、創(chuàng)新密集的產(chǎn)業(yè)，相關(guān)公司仍需不斷地加大科研投入力度，提升自主創(chuàng)新能力，這樣才能確保公司獲得持久的純技術(shù)效率，并從根本上改善公司的融資效率。

第二，68.75%的非DEA有效公司處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段。盡管樣本公司具有一定的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢，但整體融資效率卻不高，說明資金的短缺已成為制約文化企業(yè)提高融資效率的瓶頸。因此，文化企業(yè)更應(yīng)該加強(qiáng)對創(chuàng)新融資工具的認(rèn)知和運(yùn)用，通過信貸、融資租賃、發(fā)行債券、增發(fā)、配股、資產(chǎn)重組等多種方式來擴(kuò)大企業(yè)的資本規(guī)模，充分發(fā)揮文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)對融資效率的拉動作用。

第三，非DEA有效及DEA有效公司均出現(xiàn)權(quán)益融資過重、債權(quán)融資不足的問題。相對于傳統(tǒng)企業(yè)，文化企業(yè)多是以“輕資產(chǎn)”運(yùn)行的知識密集型服務(wù)企業(yè)，以智力投資為主，主要擁有知識產(chǎn)權(quán)、版權(quán)等無形資產(chǎn)，傳統(tǒng)的負(fù)債融資方式對文化產(chǎn)業(yè)來說難免“不合身”，若不創(chuàng)新融資思路，很容易出現(xiàn)高股權(quán)、低負(fù)債的現(xiàn)狀。因此，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開發(fā)多元化、多層次的適合文化產(chǎn)業(yè)公司的債務(wù)融資工具；各文化企業(yè)也要注意結(jié)合自身狀況，積極嘗試抵押債、可轉(zhuǎn)換債、集合債等多種債權(quán)融資方式，適當(dāng)?shù)靥岣邆鶛?quán)融資的比重，以充分發(fā)揮債務(wù)融資的稅盾作用和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)

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2.Charnes A，Cooper W W，Rhodes E.Measuring The Efficiency of Decision Making Units[J].European Journal of Operation Research，1978（2）

篇4

1 概況

7#燒結(jié)機(jī)燃熔、成品系統(tǒng)，是新鋼公司7#燒結(jié)機(jī)全系統(tǒng)的重要組成部分，系統(tǒng)順暢與否將對新鋼三期技改二系列工程的完成起到至關(guān)重要的作用，其自動化系統(tǒng)開發(fā)工作除了設(shè)計(jì)該部分的自動化控制功能之外，還需兼顧6#燒結(jié)機(jī)燃熔、成品公共接口部分的自動化系統(tǒng)整合工作，使其與6#燒結(jié)機(jī)相應(yīng)部分形成功能完善、操作簡便的完整系統(tǒng)。

2 系統(tǒng)構(gòu)成

全系統(tǒng)共分為燃熔、成品兩大部分，但由于與6#燒結(jié)機(jī)（先期已投產(chǎn)）存在共用部分，因此開發(fā)調(diào)試需要通盤考慮。所以，本次系統(tǒng)開發(fā)實(shí)際是圍繞以下五大部分來進(jìn)行的：

第1、2部分由新設(shè)計(jì)獨(dú)立施耐德QUANTUM系列PLC進(jìn)行控制，而第3部分則由原6#燒結(jié)機(jī)公共PLC進(jìn)行控制，三部分彼此獨(dú)立運(yùn)行，但進(jìn)行聯(lián)鎖控制，第4、5部分前期三期一系列已先行開發(fā)投運(yùn)，只需適當(dāng)完善與第3部分的交接程序。

3 項(xiàng)目特點(diǎn)

1） 公共接口部分工藝復(fù)雜，其中尤以篩分組的控制邏輯難度最大；

2） 由于項(xiàng)目調(diào)試牽涉到正在運(yùn)行的6#燒結(jié)機(jī)，因此系統(tǒng)熱聯(lián)調(diào)時間被極大壓縮，單次調(diào)試的準(zhǔn)確性的要求也相應(yīng)提高；

3）PLC系統(tǒng)數(shù)量眾多（共計(jì)5套），彼此通訊信號多，調(diào)試難度大。

4 自動化系統(tǒng)概述

根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，并結(jié)合總包方及用戶單位意見，我們在原有三套PLC（CS11、CS12、CS4）的基礎(chǔ)上新增電控（CS21）、儀控（CS22）兩個獨(dú)立系統(tǒng)，每個系統(tǒng)由控制站、操作站、遠(yuǎn)程站、以太網(wǎng)及冗余現(xiàn)場總線等組成。用于完成工藝生產(chǎn)過程的數(shù)據(jù)采集、自動控制、參數(shù)顯示、越限報(bào)警等功能。其中電控PLC控制站（CS21）與儀控PLC控制站（CS22）分別負(fù)責(zé)開關(guān)量、模擬量信號的處理，兩套PLC均能對7#燒結(jié)機(jī)燃熔、成品系統(tǒng)進(jìn)行控制?？刂普炯俺善凡僮髡驹O(shè)在主操作室內(nèi)，燃熔操作站設(shè)在燃熔操作室內(nèi)，控制站及操作站之間采用以太網(wǎng)進(jìn)行連接，與各遠(yuǎn)程站采用現(xiàn)場總線進(jìn)行數(shù)據(jù)通訊。此外在既有公共接口PLC（CS4）上增加6、7#燒結(jié)機(jī)接口控制程序，利用以太網(wǎng)實(shí)現(xiàn)新老PLC之間數(shù)據(jù)的互傳互通。

硬件方面，系統(tǒng)控制單元均采用施耐德公司UNITY QUANTUM系列PLC，該系列PLC相比原CONCEPT系列在性能上有了大幅提高，能更好的確保系統(tǒng)穩(wěn)定、高效。軟件方面，操作系統(tǒng)選用WINDOWS XP（SP2）中文專業(yè)版，下位軟件均采用Unity PRO 2.3 XL；上位軟件則選用IFIX 4.0（標(biāo)準(zhǔn)版），并安裝瑞星殺毒軟件。

5 操作方式及特點(diǎn)

操作方式采用系統(tǒng)自動（聯(lián)動）方式：區(qū)域內(nèi)所有具有聯(lián)鎖要求，同時控制權(quán)均在PLC方的設(shè)備均形成上下游聯(lián)鎖關(guān)系，操作人員在上位機(jī)上根據(jù)實(shí)際情況人工點(diǎn)擊所需料線的選擇及啟動按鈕后，該料線設(shè)備即延時逐級啟動，反之，料線運(yùn)行時，操作人員可點(diǎn)擊該料線的順停按鈕以實(shí)現(xiàn)該料線設(shè)備逐級順停，啟停原則為逆啟順停，下游設(shè)備故障時急停上游所有設(shè)備，此外，料線運(yùn)行時，操作人員可點(diǎn)擊急停按鈕以實(shí)現(xiàn)該料線設(shè)備全線齊停。

另外，由于燃料、熔劑系統(tǒng)供料料種經(jīng)常變換且膠帶機(jī)數(shù)量較少，我們還在系統(tǒng)自動的同時還增加了各設(shè)備的單動控制，使其在變換供料時可以靈活啟停膠帶機(jī)。而在成品整理系統(tǒng)由于料種單一，且設(shè)備聯(lián)鎖繁雜，故未如此設(shè)計(jì)，以確保系統(tǒng)聯(lián)鎖的高可靠性。

6 主要控制項(xiàng)目

6.1 7#燒結(jié)機(jī)燃料、熔劑系統(tǒng)

燃料、熔劑系統(tǒng)作為全燒結(jié)機(jī)原料來源，可以將其看成是若干個供料流程。此次，我們將6、7#燒結(jié)機(jī)燃料、熔劑系統(tǒng)合二為一，即在原有的5個供料流程基礎(chǔ)上，又新增了5個供料流程，同時充分利用先期已上的公共部分程序，適當(dāng)增加向7#燒結(jié)機(jī)供料接口程序，是該系統(tǒng)完全勝任向兩座燒結(jié)機(jī)供料的需求。全系統(tǒng)共有13條膠帶機(jī)、3臺旋轉(zhuǎn)漏斗、6個三通分料器。

6.2 7#燒結(jié)機(jī)成品整粒系統(tǒng)

成品整粒系統(tǒng)是燒結(jié)成品礦輸送系統(tǒng)，全系統(tǒng)共有19條膠帶機(jī)、2組共6臺振動篩、5個三通分料器，共分為冷礦系統(tǒng)、篩分系統(tǒng)Ⅰ、篩分系統(tǒng)Ⅱ、鋪底料系統(tǒng)、成品系統(tǒng)、返礦系統(tǒng)。

7 項(xiàng)目實(shí)施難點(diǎn)分析

如前所述，成品整粒系統(tǒng)是此次項(xiàng)目開發(fā)的核心部分，其開發(fā)還必須兼顧到6#燒結(jié)機(jī)成品部分?？梢钥闯?，成品供料流程是相當(dāng)復(fù)雜的，而控制的最難點(diǎn)即在篩分組C（備用篩）上，其最大的特點(diǎn)是入口多、出口多，同時其隸屬于哪臺燒結(jié)機(jī)還可能隨時被切換（可極大提高系統(tǒng)供料的靈活性），即一旦選在7#機(jī)，則它將參與7#成品系統(tǒng)聯(lián)鎖，反之則參與6#成品系統(tǒng)聯(lián)鎖，并且在生產(chǎn)中操作工還將隨時切換其歸屬，另外它還處于全流程中游部位，這就給整個成品系統(tǒng)的聯(lián)鎖啟動與停止帶來了極大的麻煩。最初，我們試圖讓系統(tǒng)全自動識別備用篩供料方向，以提高成品供料效率，但運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)識別的供料方向往往事與愿違，導(dǎo)致設(shè)備誤聯(lián)鎖。為此，我們進(jìn)行了長時間的攻關(guān)，最終決定化繁為簡，在每臺燒結(jié)機(jī)成品畫面上均增加一個人工選擇備用篩的切換按鈕，由操作工實(shí)時根據(jù)需要選擇備用篩的投用取向，這樣做，表面上似乎降低了自動化程度，但卻可以使操作工在供料過程中靈活地調(diào)整供料方向，同時也保證了系統(tǒng)能準(zhǔn)確判斷出當(dāng)前備用篩選擇的方向，從而確保該部分乃至全系統(tǒng)設(shè)備聯(lián)鎖的可靠性。改動至今，徹底杜絕了誤聯(lián)鎖事故的發(fā)生，獲得了用戶單位的一致好評。

篇5

摘 要 2013年到2015年，將是貴州高速公路發(fā)展歷史上建設(shè)速度最快、最關(guān)鍵的三年。以間接融資和直接融資相結(jié)合，積極優(yōu)化籌融資結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新融資方式，多渠道、多層次籌集資金，推進(jìn)高速公路建設(shè)。根據(jù)我公司設(shè)立保險(xiǎn)資金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的實(shí)際情況，從政策支持、設(shè)立要求、關(guān)鍵核心、監(jiān)管等方面對引入保險(xiǎn)資金進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞 保險(xiǎn)資金 基礎(chǔ)設(shè)施 運(yùn)用

貴州省委、省政府出臺貴州省高速公路三年建設(shè)會戰(zhàn)實(shí)施方案明確：2013年到2015年，全省高速公路建設(shè)總投資近4000億元。到2015年，新建成高速公路2500公里以上，實(shí)現(xiàn)通車?yán)锍?100公里以上，高速公路路網(wǎng)密度達(dá)2.84公里/百平方公里。這三年大會戰(zhàn)，將是貴州高速公路發(fā)展歷史上建設(shè)速度最快、最關(guān)鍵的三年。

但建設(shè)資金缺口較大問題成為制約高速公路建設(shè)任務(wù)能否順利完成的最核心因素之一，建設(shè)所需的巨大資金投入使資金的供需矛盾更加突出。我公司做為由貴州省交通運(yùn)輸廳管理的，主要負(fù)責(zé)貴州省高速公路的融資、建設(shè)、經(jīng)營和管理大型國有企業(yè)，按照三年大會戰(zhàn)的部署要求，要完成的建設(shè)投資任務(wù)超過1000億元，籌融資壓力非常巨大。

我公司與省內(nèi)各國有銀行和股份制銀行都有長期合作往來，多年來，公司的資金來源主要是項(xiàng)目資本金跟銀行貸款，貸款資金占比較大。因國家宏觀政策調(diào)控，從2011年開始，實(shí)行穩(wěn)健貨幣政策，銀根緊縮，銀行貸款發(fā)放規(guī)模受限，不能滿足公司的資金需求，我公司積極開展工作，爭取交通運(yùn)輸部、各級政府和金融機(jī)構(gòu)的大力支持，融資思路是“積極創(chuàng)新，傳統(tǒng)共進(jìn)”，既以直接融資為主，以盤活存量資產(chǎn)為主，以社會化、市場化融資為主，同時加大對銀行貸款的需求，以間接融資和直接融資相結(jié)合，積極優(yōu)化籌融資結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新融資方式，多渠道、多層次籌集資金，推進(jìn)高速公路建設(shè)。

鑒于我國金融市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，出現(xiàn)了金融產(chǎn)品豐富、市場活躍、金融市場資金面寬松的形勢。根據(jù)高速公路產(chǎn)業(yè)的自身優(yōu)勢，結(jié)合公司采取的多渠道融資方式如信托貸款、工程保理、開具票據(jù)等；同時引入保險(xiǎn)資金、社保資金、融資租賃等；加大直接融資手段，如企業(yè)債券、私募債券、中期票據(jù)、短期債券等。現(xiàn)主要淺談一下對引入保險(xiǎn)資金的認(rèn)識與實(shí)際操作情況：

一、保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的政策支持

保險(xiǎn)資金對基礎(chǔ)設(shè)施投資的探索始于2006年3月，保監(jiān)會正式頒布《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》。2009年4月，中國保監(jiān)會又連續(xù)了《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)立指引》、《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的通知》等數(shù)項(xiàng)新規(guī)。中國保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人明確提出，穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)資金投資交通、通信、能源、電力等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，支持國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。可見，經(jīng)過三年探索，保險(xiǎn)資金對基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃的投資已由試點(diǎn)轉(zhuǎn)入進(jìn)一步放開。在保險(xiǎn)公司創(chuàng)造性地尋找與自身負(fù)債相匹配的投資實(shí)踐中，債權(quán)投資成為一種較為成功的探索。據(jù)了解，目前已有多家保險(xiǎn)公司向保監(jiān)會上報(bào)了相關(guān)投資項(xiàng)目。

二、設(shè)立保險(xiǎn)資金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃

1、產(chǎn)品特點(diǎn)：融資成本相對較低，資金規(guī)模大，產(chǎn)品期限長；同時產(chǎn)品屬于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，可以根據(jù)融資項(xiàng)目具體要求設(shè)計(jì)方案。產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)與利率形式設(shè)置靈活，且法律框架完善，融資效率較高，可以滿足企業(yè)多樣化的融資需求。另外，投資計(jì)劃募集發(fā)行的各種費(fèi)用均由受托方或委托方承擔(dān)，不會影響項(xiàng)目方的融資成本。

2、產(chǎn)品設(shè)立要求：

（1）投資領(lǐng)域：從收益率上來看，由于投資高速公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目普遍具有社會性、公益性，投入量大、建設(shè)周期長、沉淀成本高等特點(diǎn)，與保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特性相匹配，投資回報(bào)也能夠滿足保險(xiǎn)資金要求，符合投資計(jì)劃對投資領(lǐng)域的要求。

（2）償債主體：我公司屬于有政府投資背景，擁有安全性高，收益穩(wěn)定的大型基建項(xiàng)目，設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施單一債權(quán)計(jì)劃引入保險(xiǎn)資金的同時保險(xiǎn)公司也控制了風(fēng)險(xiǎn)，符合投資計(jì)劃對借款人的要求。

（3）擔(dān)保方式：我公司在各家銀行的授信評級都屬于優(yōu)質(zhì)重要客戶，在同行業(yè)中所占份額較多，擁有優(yōu)良資產(chǎn)及充裕的現(xiàn)金流，但受限于銀行嚴(yán)格的信貸規(guī)模控制，難以從銀行獲得足夠的貸款資金，所以通過多種方式來籌集資金。基于銀行的支持與信任，合作銀行愿意對投資計(jì)劃提供擔(dān)保，降低了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，更符合保險(xiǎn)資金追求穩(wěn)定、長期收益的特性。投資項(xiàng)目有了銀行信用擔(dān)保，保險(xiǎn)資金認(rèn)購的積極性會更高。

3、發(fā)起設(shè)立計(jì)劃：

（1）與保險(xiǎn)資本公司商議確定投資項(xiàng)目，專業(yè)人員開展盡職調(diào)查，評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，論證投資可行性，形成評估報(bào)告；

（2）保險(xiǎn)資本公司風(fēng)險(xiǎn)控制部門再次盡職調(diào)查，出具書面意見，說明投資項(xiàng)目和業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性，闡述可能存在的任何風(fēng)險(xiǎn)；

（3）保險(xiǎn)資本公司的董事會或董事會授權(quán)機(jī)構(gòu)審議投資計(jì)劃，通過后再向中國保監(jiān)會提交設(shè)立投資計(jì)劃的申報(bào)材料，受理后對材料要件及內(nèi)容的完整性進(jìn)行形式審核，并出具書面意見。

根據(jù)我公司籌融資資金安排計(jì)劃確定籌資該項(xiàng)資金的用途，提供具體項(xiàng)目資料，由保險(xiǎn)資本公司專業(yè)評審人員對融資項(xiàng)目的可行性、風(fēng)險(xiǎn)控制、實(shí)地情況等幾方面盡職調(diào)查，形成評估報(bào)告，報(bào)總部及保監(jiān)會審批，同時銀行提供擔(dān)保支持，滿足評審要求條件后批復(fù)落實(shí)資金。

三、引入保險(xiǎn)資金的目的與關(guān)鍵核心

現(xiàn)在國家依然執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，一是銀行貸款規(guī)?；蛉谫Y方式受限，銀行提供擔(dān)保同樣占用經(jīng)濟(jì)資本，只是不占用貸款規(guī)模，當(dāng)資金足夠豐富時銀行并不愿意將業(yè)務(wù)拱手讓人，而會傾向于直接放貸，銀行此舉獲得的收益不及貸款高，但一方面可以增加中間收入，另一方面可以增加銀行融資方式的多元化。二是信托貸款產(chǎn)品等融資成本較高，保險(xiǎn)資金相對來說以嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定為投資目標(biāo)，對投資收益率要求不算太高，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)需要克服銀行貸款的高成本，紛紛轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)資金，是債權(quán)投資計(jì)劃發(fā)展大好的機(jī)會，對于具有融資需求的公司或者項(xiàng)目來說，雖然通過保險(xiǎn)公司債權(quán)計(jì)劃融資好處多多，不僅資金充裕、來源穩(wěn)定，而且期限較長、成本相對較低，但此類業(yè)務(wù)最關(guān)鍵核心是能解決擔(dān)保問題，若少了銀行擔(dān)保，其獲得保險(xiǎn)資金認(rèn)可的可能性會大大降低。因?yàn)殂y行提供擔(dān)保就轉(zhuǎn)移了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn)比保險(xiǎn)公司更大。

四、滿足保險(xiǎn)資金的監(jiān)管要求

保險(xiǎn)資金對投資標(biāo)的要求極高，保險(xiǎn)資本投資公司開展債權(quán)計(jì)劃業(yè)務(wù)不僅注重追求項(xiàng)目質(zhì)量，還要注意產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品的流動性以及項(xiàng)目后續(xù)管理的及時性和有效性等。

篇6

礦產(chǎn)投資所需的專業(yè)性，信托公司十分欠缺，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)引爆，信托計(jì)劃發(fā)行方與代售方又唯恐惹禍上身。

一家IT企業(yè)負(fù)責(zé)人戴康，開始擔(dān)心自己600萬元礦產(chǎn)信托投資也會遭遇滑鐵盧。

6月26日，中誠信托對一款募資金額高達(dá)30.3億元的信托產(chǎn)品運(yùn)營情況了《2010年中誠——誠至金開1號集合信托計(jì)劃臨時報(bào)告(一)》的情況說明，承認(rèn)信托計(jì)劃的融資方——振富集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司在今年二季度新增3筆訴訟案，經(jīng)查均因賬外民間融資所引發(fā)。中誠信托對此異?，F(xiàn)象高度重視，委派專人進(jìn)行核查并迅速采取緊急措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。

不過，這份遲來的臨時報(bào)告并不足以打消礦產(chǎn)信托投資者的顧慮。

“有點(diǎn)不可思議，中誠信托竟然在知道振富集團(tuán)所購煤礦存在股權(quán)爭議的情況下，還能發(fā)行信托產(chǎn)品提供30.3億元融資。”戴康不無驚訝地說。他所說的存在股權(quán)爭議的煤礦，即振富集團(tuán)計(jì)劃用信托融資收購的三興煤焦公司臨縣白家峁煤礦。2008年臨縣白家峁村委會向太原市中級人民法院提起行政訴訟，訴稱2002年4月山西省國土資源廳核發(fā)白家峁煤礦采礦許可證時，將采礦權(quán)人由“臨縣白家峁煤礦”變更為“山西三興煤焦有限公司”，經(jīng)濟(jì)類型由“集體”變更為“有限責(zé)任公司”的具體行政行為違法。次年6月太原市中院一審判決山西省國土資源廳具體行政行為違法，并提出司法建議，即恢復(fù)原有采礦權(quán)人、礦山名稱以及經(jīng)濟(jì)類型。此后山西省國土資源廳又向山西省高級人民法院提起上訴，2009年10月山西省高院仍維持太原市中院一審判決。

“中誠信托可能相信振富集團(tuán)方面有足夠能力通過當(dāng)?shù)厝嗣}關(guān)系妥善解決礦產(chǎn)股權(quán)爭議問題，才肯發(fā)行誠至金開1號集合信托計(jì)劃為前者提供煤礦收購資金?！币晃恍磐泄就顿Y銀行部人士分析說。

“可能中誠信托在盡職調(diào)查時，并不了解振富集團(tuán)負(fù)責(zé)人已有如此高的民間借貸融資需要償還?！痹谏鲜鲂磐泄就顿Y銀行部人士看來，中誠信托原先的規(guī)劃，是向振富集團(tuán)派駐3名董事參與監(jiān)控資金財(cái)務(wù)管理與任何重大決策管理，以此確保30.3億元資金用于收購包括三興煤焦公司臨縣白家峁煤礦等一批煤礦股權(quán)并完成技術(shù)改造，再通過煤礦開采出售產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流還本付息。如今50億元民間借貸案“忽然來襲”，令中誠信托措手不及，“如果50億元民間信貸案屬實(shí)，他們需要了解振富集團(tuán)總計(jì)80億元資金具體用途，尤其是要嚴(yán)防振富集團(tuán)將信托融資用于償還民間信貸(而不是收購煤礦股權(quán))，否則到期信托抵押物——所收購的煤礦產(chǎn)權(quán)不明晰而無法變現(xiàn)，中誠信托只能自己兜底還本付息?！?/p>

目前，僅憑振富集團(tuán)認(rèn)購的3000萬元誠至金開1號集合信托計(jì)劃“一般級信托受益權(quán)”，根本難以償還30億元“優(yōu)先級信托受益權(quán)”(主要由投資者認(rèn)購)。

而中誠信托的臨時公告也稱，中誠信托已在第一時間向監(jiān)管部門及有關(guān)部門匯報(bào)了相關(guān)情況，當(dāng)?shù)卣畼O為重視，并成立由政府牽頭、相關(guān)部門參加的專門風(fēng)險(xiǎn)處置工作小組。

戴康開始后怕自己所投資的兩款礦產(chǎn)股權(quán)信托投資產(chǎn)品同樣遭遇償付危機(jī)。他當(dāng)初急沖沖購買兩款礦產(chǎn)信托產(chǎn)品，無非是沖著15％年利息與充足抵押物，但誠至金開1號集合信托計(jì)劃償債風(fēng)波卻告訴他一個現(xiàn)實(shí)：當(dāng)融資方遭遇“黑天鵝事件”，再充足的抵押物與再高的利息，都是浮云。

“這是很多信托產(chǎn)品投資者的誤區(qū)。信托公司選擇給融資方發(fā)行信托產(chǎn)品的流程，依次是先了解融資方融資項(xiàng)目經(jīng)營狀況，融資方公司的自身資信狀況(包括凈資產(chǎn)、負(fù)債率等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))，信托融資用途能否有效監(jiān)管，還款來源能否得到保證，最后才是協(xié)商信托產(chǎn)品融資利率與抵押物是否充足?！钡谇笆鲂磐泄就顿Y銀行部人士看來，礦產(chǎn)投資所需要的專業(yè)性與風(fēng)險(xiǎn)管理，信托公司仍“欠缺很多”。

“多數(shù)國內(nèi)煤礦評估師給煤礦所做的估值報(bào)告未必是可信的，還需要信托公司自己派專家去實(shí)地查勘煤礦的實(shí)際儲量與開采方式是否合理。問題是信托公司具備豐富煤礦開采閱歷的員工并不多，只能通過計(jì)算煤礦融資方的經(jīng)營現(xiàn)金收入，或調(diào)低抵押物(通常是煤礦)的抵押率，以確保產(chǎn)生現(xiàn)金流避免償債違約風(fēng)險(xiǎn)?！彼麖?qiáng)調(diào)說，很多礦產(chǎn)信托產(chǎn)品都是一個個“地雷”，一不小心便會引爆償債危機(jī)。

而當(dāng)這個“地雷”引爆時，信托計(jì)劃發(fā)行方與代售方卻唯恐惹禍上身。

如身陷違約風(fēng)波的誠至金開1號集合信托計(jì)劃由工商銀行私人銀行部發(fā)行，但工行方面目前表示作為代售信托計(jì)劃方，不可能“兜底”，風(fēng)險(xiǎn)化解的主要責(zé)任在信托。

“只要工行沒有對信托計(jì)劃融資方有授信額度，就沒有必要去兜底。”戴康透露。通常銀行將部分信用評級為AA級的企業(yè)貸款需求“做成”資產(chǎn)包，交給信托公司發(fā)行相關(guān)信托產(chǎn)品融資，只要銀行給予上述企業(yè)(信托計(jì)劃融資方)足夠的授信額度，都或多或少會協(xié)助信托產(chǎn)品避免違約風(fēng)險(xiǎn)。反之，銀行則會選擇“遠(yuǎn)離是非”。

在戴康看來，誰來保障礦產(chǎn)信托產(chǎn)品投資者的切身利益，似乎沒有答案。

篇7

融資租賃信托租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托

一、融資租賃制度與信托制度

融資租賃在實(shí)質(zhì)上為融資與融物的集合，在西方發(fā)達(dá)國家，融資租賃與銀行信貸、證券同被稱為三大金融工具。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。融資租賃交易實(shí)質(zhì)上是一種價(jià)值和使用價(jià)值分離、所有權(quán)和使用權(quán)相分離的交易方式。融資租賃行業(yè)的本質(zhì)決定了交易金額巨大，資金需求量極大。而面對大量的資金需求讓一些中小型融資租賃公司甚至是某個單獨(dú)的大型融資租賃公司去僅靠一己之力支撐資金壓力存在困難?？v觀國際市場融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢，融資租賃公司能否獲得充足的資金來源直接關(guān)系到公司生存與否，同時也關(guān)系到融資租賃行業(yè)的生死。因此，構(gòu)建一條穩(wěn)定、持續(xù)的融資渠道成為融資租賃業(yè)快速發(fā)展的必然要求。

當(dāng)前，中國信托業(yè)正步入良性、快速、可持續(xù)的發(fā)展軌道，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展局面。中國信托業(yè)的快速增長，源于快速增長的中國資產(chǎn)管理市場，以及信托制度在資產(chǎn)管理市場中的獨(dú)特制度優(yōu)勢。信托公司可以提供靈活的融資解決方案，發(fā)揮中長期資金融通功能，憑借信托制度的靈活性特點(diǎn)，可在滿足投融資需求、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時，達(dá)到保值增值的效果。

將融資租賃與信托結(jié)合，能夠發(fā)揮信托籌資能力強(qiáng)大及渠道廣闊的優(yōu)點(diǎn)，且企業(yè)也能集中精力在融資租賃業(yè)務(wù)中發(fā)展。另一方面，融資企業(yè)可以利用增加企業(yè)固定資產(chǎn)流動性的方式增加融資額度。當(dāng)然從投資者角度考慮，信托制度最重要的就是起到“隔離”作用，由多方承擔(dān)資本風(fēng)險(xiǎn)，提高安全系數(shù)。因而，可以說是多方得利的良好選擇。

二、我國融資租賃制度與信托制度結(jié)合的模式

（一）信托借貸模式

信托借貸模式，是指信托公司通過發(fā)行信托計(jì)劃籌集到資金，再將資金借貸給融資租公司適用。本文所說的信托借貸模式包括以下兩種：

1.信托公司與租賃公司合作模式

融資租賃公司和信托公司互相合作，各自發(fā)揮優(yōu)勢，融資租賃公司擁有專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)秀項(xiàng)目的客戶資源，信托公司對外發(fā)行融資租賃集合信托計(jì)劃，然后將籌得資金作為商業(yè)借貸給融資租賃公司使用，融資租賃公司以借得的資金繼續(xù)開展融資租賃業(yè)務(wù)，以租賃公司歸還借款的本息作為投資者收益的保障。在這種模式下，信托公司能夠發(fā)揮自身募集資金和體現(xiàn)其相較于融資租賃公司資本雄厚的優(yōu)勢，通過金融借貸獲取收益，而租賃公司通過信托公司獲得貸款融資增加企業(yè)現(xiàn)金流，緩解了中小融資租賃公司的融資困難問題。

2.信托公司與銀行、租賃公司合作模式

信托公司依托銀行的客戶資源，通過與銀行的合作，由銀行對客戶發(fā)行信托公司開發(fā)的融資租賃理財(cái)產(chǎn)品，信托公司以此募得資金設(shè)立單一信托計(jì)劃，通常在這種種模式下，是由銀行指定融資租賃公司，信托公司將該信托計(jì)劃中的信托資金借貸給融資租賃公司，信托公司憑收回的本息保障投資人獲取穩(wěn)定信托收益。

這兩種信托借貸模式不同于簡單的兩種制度的相加，過程中信托公司會發(fā)行信托產(chǎn)品，在實(shí)質(zhì)上來講，其基礎(chǔ)法律關(guān)系是金融借貸法律關(guān)系，金融借貸有其依據(jù)的現(xiàn)有法律規(guī)定和限制性的條文，是一種極為重要的融資手段。

（二）資產(chǎn)收益權(quán)信托的模式

資產(chǎn)收益權(quán)信托的模式是指信托公司受讓融資租賃公司的應(yīng)收租金，并將募集到的資金作為轉(zhuǎn)讓款交付給對方使用，即資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。融資租賃租金資產(chǎn)收益權(quán)信托（以下簡稱：租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托）是融資租賃公司選褚桓齷蚨喔鋈謐首飭尷钅靠墑?wù)取的罪債樥葼┿^扇謐首飭拮飩鶚找嬡ǎ信托公司通過發(fā)行資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃，以募得的資金受讓租金收益權(quán)，大多該種受讓是以一定折扣的方式體現(xiàn)，一方面保障了信托公司擴(kuò)大金融杠桿取得效益的作用，另一方面也是融資租賃公司縮短資金占用期間的代價(jià)，待信托期限屆滿，一般會約定由融資租賃公司回購融資租賃租金資產(chǎn)收益權(quán)，以保證投資者獲得信托收益。其實(shí)質(zhì)是租賃資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)移。

1.租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托模式

融資租賃公司擁有租賃物，信托公司可以利用這個優(yōu)勢將一個或連續(xù)多個租賃項(xiàng)目預(yù)期可能產(chǎn)生的租金收入作為租賃資產(chǎn)的收益權(quán)進(jìn)行受讓，信托公司以此對外發(fā)行資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃。受讓收益權(quán)的資金就是信托籌得資金，信托計(jì)劃完結(jié)后，融資租賃公司可通過回購的方式取回資產(chǎn)收益權(quán)，由此來保障投資者的收益。

2.租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓單一信托模式

這種模式是建立在資產(chǎn)收益權(quán)信托和依仗銀行籌資渠道基礎(chǔ)上建立，銀行利用客戶資源對外發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，交由信托公司設(shè)立單一信托計(jì)劃受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)，該信托資金受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)。信托期完結(jié)后，租賃公司以回購收益權(quán)的方式保證信托收益的安全。

（三）信托制度下租賃資產(chǎn)證券化模式

租賃資產(chǎn)證券化信托的基本模式由融資租賃公司作為發(fā)起人，選擇租賃資產(chǎn)（債權(quán)）構(gòu)成資金池出售給作為SPV的信托公司，信托公司委托專門中間機(jī)構(gòu)完善交易。另外，信托公司還將委托評級和采取措施增加信用評級。承銷團(tuán)隊(duì)銷售完成后，信托公司以募集的資金向融資租賃公司支付購買租賃資產(chǎn)的對價(jià)。信托能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化真實(shí)出售的目的和風(fēng)險(xiǎn)隔離的需要，最終保障投資者的投資利益。租賃資產(chǎn)證券化信托的模式較租賃資產(chǎn)收益權(quán)模式主體較多、法律關(guān)系較復(fù)雜，尤其是證券化的過程，信托公司能否發(fā)債這仍是個問題。此種模式下資產(chǎn)證券化與信托緊密相連，將融資租賃的預(yù)期收入加以證券化，然后借助信托制度“風(fēng)險(xiǎn)隔離”的功能，充分調(diào)動市場資本，進(jìn)行流動，但是根據(jù)我國現(xiàn)有的情況，此種模式有待于進(jìn)一步規(guī)范。

三、租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托的合法性、合理性分析

（一）租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托的合法性分析

近幾年，金融行業(yè)追求創(chuàng)新帶動行業(yè)發(fā)展，新的金融產(chǎn)品不斷的呈現(xiàn)，其中國內(nèi)金融實(shí)踐中“收益權(quán)”這一事物被作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品被廣泛使用，各大金融機(jī)構(gòu)都設(shè)計(jì)開發(fā)了多種資產(chǎn)收益權(quán)的金融產(chǎn)品。我國租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托適用的法律基礎(chǔ)是當(dāng)前我國法律并未對收益權(quán)信托做限制與禁止，而是通過《信托公司管理辦法》第18、19條的規(guī)定予以鼓勵。

設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。在融資租賃與信托制度的結(jié)合過程中，設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)是預(yù)期產(chǎn)生的利益，并且有書面的合同作證，所以應(yīng)屬確定的財(cái)產(chǎn)。資產(chǎn)收益權(quán)信托是指基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)利主體將所持資產(chǎn)中收益權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人根據(jù)信托協(xié)議為了特定目的而進(jìn)行管理、運(yùn)用并處分的行為。資產(chǎn)收益權(quán)作為一種財(cái)產(chǎn)性的權(quán)利，其可以為信托公司所用，進(jìn)行流轉(zhuǎn)。融資租賃公司與信托公司簽訂租賃資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同，由信托公司向融資租賃公司支付信托Y金作為對價(jià)，融資租賃公司將租賃資產(chǎn)的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給信托公司，但這不代表租賃物的所有權(quán)和占有權(quán)轉(zhuǎn)讓給信托公司，僅僅是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

（二）租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托的合理性分析

金融產(chǎn)品都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，金融產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)必然是呈一定正向的比例，在租賃收益權(quán)信托產(chǎn)品中，我們要追求的是以最小的風(fēng)險(xiǎn)去贏得最大的收益。融資租賃租金的債根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，其作為一種財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利具有不可撤銷性和完全清償性，租賃資產(chǎn)收益權(quán)與融資租賃公司針對租賃物有權(quán)收取租金的債權(quán)本質(zhì)屬性一致。作為信托產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)在信托設(shè)立之前，租賃資產(chǎn)的租金及其他收益己經(jīng)處于穩(wěn)定正常的狀態(tài)，通常會有專業(yè)評估機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告佐證。融資租賃公司通過其專業(yè)的判斷去技術(shù)性的選取一系列融資租賃項(xiàng)目，將該項(xiàng)目的租金收益權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，則可以彼此消化行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司對融資租賃公司提供的資產(chǎn)經(jīng)過一定的謹(jǐn)慎審核，對融資方進(jìn)行充分調(diào)查以及對項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格審核，所有的審核通過后，信托公司設(shè)立租金收益權(quán)的信托計(jì)劃。通過信托公司的專業(yè)審核，可以判斷租賃資產(chǎn)收益權(quán)屬于一款較有安全保障的信托產(chǎn)品，且平均收益率也并不低，因此，在我國沒有明確司法解釋的情況下，信托公司依托信托制度優(yōu)勢與融資租賃公司進(jìn)行合作，充分利用各自的平臺資源優(yōu)勢，將是最佳的雙贏途徑。對投資者而言，個人和機(jī)構(gòu)可以通過信托投資租賃業(yè)，融資租賃和信托投資組合可以使投資人獲得的收益比一般銀行存款和債權(quán)投資收益要高，風(fēng)險(xiǎn)比股票投資要小。而這正是信托業(yè)與融資租賃業(yè)合作后，能夠成為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和拉動社會投資的、拉動固定資產(chǎn)投資的、新的有效投融資渠道的原因。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 財(cái)務(wù)管理 資金管理 資金風(fēng)險(xiǎn)

Z公司是中國石油和中交建設(shè)兩大集團(tuán)共同出資組建的油品銷售公司，業(yè)務(wù)經(jīng)營主要是充分依托中石油的資源、營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為中交各施工項(xiàng)目提供穩(wěn)定的成品油、瀝青等石化產(chǎn)品供應(yīng)。隨著市場的不斷開發(fā)，資金需求量逐年增加，如何建立完善的資金管理體系，安全、有序、有效平衡資金的使用與供給，同時降低資金成本，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，滿足企業(yè)的發(fā)展與需要，成為油品公司資金管理工作的重要內(nèi)容。

筆者結(jié)合公司實(shí)際，在認(rèn)真分析公司業(yè)務(wù)購銷模式以及資金收支特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，從資金使用管理、融資管理、風(fēng)險(xiǎn)管控等幾方面對油品銷售公司如何加強(qiáng)資金管理進(jìn)行了探討和實(shí)踐，以期通過強(qiáng)化資金管理，帶動財(cái)務(wù)管理工作的全面開展，進(jìn)而確立財(cái)務(wù)管理在公司管理中的核心地位。通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)公司整體管理水平的提高，促進(jìn)公司全面健康發(fā)展。

1.對公司資金管理含義的理解

資金是指公司的現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金及現(xiàn)金等價(jià)物的總稱，它是公司流動資產(chǎn)的重要組成部分。資金管理則是對公司資金來源、資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等工作的總稱，它是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。資金管理主要包括資金籌集管理、對外投資管理、日常營運(yùn)資金管理和資金安全管理等內(nèi)容。如果將資金比喻成是支撐公司運(yùn)行的“血液”，那么資金管理就是確保企業(yè)“血液健康循環(huán)”的必備措施。

2.油品銷售公司資金管理工作特點(diǎn)分析

Z油品銷售公司做為專門重點(diǎn)經(jīng)營成品油批發(fā)的合資企業(yè)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營模式上具有一定的特殊性。公司購銷業(yè)務(wù)鏈條清晰，上游面對的供應(yīng)商主要是中石油在全國各省、地、市級銷售公司，下游面對的終端用戶主要是中交下屬各施工單位或施工項(xiàng)目部。公司業(yè)務(wù)采購環(huán)節(jié)主要是以“先款后貨”方式，向上游中石油方各銷售公司采購成品油、瀝青等石化產(chǎn)品；銷售環(huán)節(jié)是以“先貨后款”（即賒銷）方式，向下游中交各用油單位進(jìn)行銷售。

這種業(yè)務(wù)購銷模式下，油品銷售公司的資金管理面臨兩個較大難題：一是上游供應(yīng)商中石油各銷售公司只接受直接現(xiàn)金購貨，不接受包括銀行承兌匯票在內(nèi)的其他任何采購支付方式，這使公司對外采購支付方式變得單一，貨幣資金需求量加大。二是下游終端用戶中交各施工用油單位或項(xiàng)目部存在項(xiàng)目施工時間長、項(xiàng)目分散、結(jié)算周期長、回款速度慢等特點(diǎn)，這使公司大量資金被占用，嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)速度與使用效率。

這種購銷模式，直接導(dǎo)致資金流入和流出的不匹配。表現(xiàn)在一定時期內(nèi)，采購環(huán)節(jié)上資金流出速度快、流出量大；銷售環(huán)節(jié)上資金流入速度慢、流入量小。極易出現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負(fù)的情況，資金短缺的情況也隨時可能發(fā)生。在此情況下，確保公司的良性發(fā)展與正常運(yùn)行必須依靠資金的有力支持與保障。這就需要公司首先應(yīng)有大量充足的自有資金；其次需要有多種融資渠道取得外補(bǔ)資金；第三，需要合理安排資金使用，保障資金周轉(zhuǎn)順暢；第四，需要降低資金使用成本；第五，需要防控資金風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于以上情況，油品銷售公司的資金管理體系建設(shè)與完善，應(yīng)以日常資金使用管理為基礎(chǔ)；以提升融資決策水平為助力；以資金風(fēng)險(xiǎn)防范管理為保障；實(shí)現(xiàn)滿足企業(yè)經(jīng)營需要，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.加強(qiáng)日常資金使用管理，提高資金使用效率

日常資金使用管理是指對公司持有的貨幣資金進(jìn)行統(tǒng)一歸集、收支結(jié)算、分配使用等過程和內(nèi)容的管理。加強(qiáng)公司的日常資金使用管理，其根本目的是為了保障公司資金的安全性、完整性；提高資金的周轉(zhuǎn)率及收益率。防止資金閑置與流失，最大限度地發(fā)揮其效能，有效增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性。在公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)購銷模式下，經(jīng)營性現(xiàn)金流出量往往大于流入量，可用現(xiàn)金額度有限。如何將有限的資金最大限度地發(fā)揮作用，支持公司運(yùn)行，創(chuàng)造最佳收益，是日常資金使用管理的重點(diǎn)。

3.1強(qiáng)調(diào)資金計(jì)劃性

公司全面實(shí)施資金計(jì)劃管理，由資金管理部門按月統(tǒng)一匯總資金收支計(jì)劃，清晰掌握資金時點(diǎn)庫存金額以及固定期限內(nèi)資金流入流出情況。資金管理負(fù)責(zé)人組織定期召開資金平衡會，根據(jù)資金計(jì)劃，結(jié)合公司當(dāng)期實(shí)際情況，整體平衡資金使用，做到全面計(jì)劃、統(tǒng)籌安排、均衡支付、保證重點(diǎn)。

3.2實(shí)施資金動態(tài)管理模式

推行計(jì)劃在先，平衡在中，總結(jié)在后的動態(tài)管理。資金管理部門根據(jù)月度資金收支計(jì)劃，按周分解落實(shí)，滾動執(zhí)行。做到計(jì)劃有落實(shí)，出入有跟蹤，變化有防控。

3.3強(qiáng)化資金收支時間性管理

對于計(jì)劃內(nèi)流入資金加緊回收力度，盡可能縮短回收時間。對于計(jì)劃內(nèi)流出資金，在不影響企業(yè)信譽(yù)的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，保持公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金持有量。

3.4加強(qiáng)資金占用成本分析

公司實(shí)施內(nèi)部資金占用成本預(yù)算及考核管理，目的在于合理保證資金向高效益、低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目流動，實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營效益最大化，資金成本最小化。

4.加強(qiáng)融資決策管理，滿足公司發(fā)展需要

融資是企業(yè)經(jīng)營管理活動需要的經(jīng)濟(jì)組織行為，是公司根據(jù)自身的經(jīng)營狀況、資金擁有狀況以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式向投資者和債權(quán)人去籌集資金。融資管理工作通常圍繞融資渠道、融資方式、融資規(guī)模、融資成本等內(nèi)容展開。

4.1拓展融資渠道，嘗試多種融資方式

油品公司現(xiàn)處于成長階段，隨著市場的不斷開發(fā)，對資金的需求量也在不斷增加。為有效保障資金的充足供給，公司宜采用積極的財(cái)務(wù)融資策略?？紤]公司在短時間內(nèi)尚不具備股票發(fā)行、債券發(fā)行等條件下，在融資渠道及方式上首先選擇向銀行、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資；其次選擇在購銷環(huán)節(jié)上引進(jìn)具有資金優(yōu)勢的第三方合作者（非金融機(jī)構(gòu)），合作互利，在不占用公司自有資金的情況下實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收獲利；第三，在債權(quán)融資規(guī)模達(dá)到一定比例時，公司將適時選擇股權(quán)融資，向股東雙方申請?jiān)鲑Y擴(kuò)股；第四，公司可充分利用內(nèi)部融資渠道，加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營產(chǎn)生的留存收益的積累與使用，發(fā)揮內(nèi)部融資效率高、成本低的優(yōu)勢。

4.2控制融資規(guī)模，降低融資成本

企業(yè)融資是一種市場交易行為。資金使用者在獲得資金使用權(quán)的過程中，就會產(chǎn)生并且必須支付的相應(yīng)費(fèi)用，比如股票融資方式向股東支付股息、紅利，發(fā)行債券和借款支付的利息，借用資產(chǎn)支付的租金等等。這些都是財(cái)務(wù)融資成本。以銀行借款作為主要融資方式的情況下，影響融資成本的直接因素有兩個：一是融資規(guī)模，二是貸款利率。對于企業(yè)來講，合理控制融資規(guī)模是有效降低融資成本最直接的手段。融資規(guī)模的合理性依賴科學(xué)的預(yù)測，它是指要充分考慮公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及影響資金需求的各個變量因素，建立融資規(guī)模測算模型，根據(jù)公司增長預(yù)期來預(yù)測公司未來外部融資需要量。融資規(guī)模的測算是融資規(guī)劃的核心，準(zhǔn)確的測算可以避免因融資過多導(dǎo)致資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本，也可以避免因融資不足影響公司正常業(yè)務(wù)開展的情況發(fā)生。

5.強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)通常是指資金在一系列流入流出活動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及管理中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及分配風(fēng)險(xiǎn)等方面。油品公司作為商品流通企業(yè)，同樣面臨這些資金風(fēng)險(xiǎn)，以下分別從企業(yè)層面和業(yè)務(wù)層面對如何有效降低并防范各項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)給予論述。

5.1樹立全面資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識

“全面資金風(fēng)險(xiǎn)防范”包括全員風(fēng)險(xiǎn)防范和全過程風(fēng)險(xiǎn)防范。全員防范是指公司通過各種形式培養(yǎng)全員對資金的敏感度、關(guān)注度、責(zé)任心，將資金的重要性與企業(yè)的生存、發(fā)展、員工的利益緊密聯(lián)系起來，改變“資金只需財(cái)務(wù)人員關(guān)注”的觀點(diǎn)。全過程防范是指將資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識貫穿到每個業(yè)務(wù)流程，把控每個重要環(huán)節(jié)及關(guān)鍵點(diǎn)。

5.2建立資金風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制主要以資金活動內(nèi)容為主線，按公司資金營運(yùn)、資金籌集、對外投資等內(nèi)容分類，逐一識別各項(xiàng)資金活動中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，找出關(guān)鍵控制點(diǎn)，制定控制措施。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重點(diǎn)監(jiān)控資金周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等內(nèi)容，通過分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金倍數(shù)等指標(biāo)變動情況，對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

5.3以資金預(yù)算管理為抓手，提升資金管理水平

按資金預(yù)算管理的內(nèi)容和過程將其分為橫向管理和縱向管理。橫向管理是以現(xiàn)金流量表內(nèi)容為主，對經(jīng)營性現(xiàn)金、籌資性現(xiàn)金、投資類現(xiàn)金分別進(jìn)行預(yù)算管理。縱向管理是以預(yù)算管理過程為主，按預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核三個過程進(jìn)行管理。強(qiáng)調(diào)預(yù)算編制有依據(jù)，執(zhí)行有監(jiān)控，結(jié)果有考核的管理模式。有效的資金預(yù)算管理，可以涵蓋公司資金管理的所有內(nèi)容和過程，對全面降低資金風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。

5.4加強(qiáng)內(nèi)部控制措施，嚴(yán)格各項(xiàng)資金審批程序，規(guī)范操作流程

涉及重大資金支出、投融資等事項(xiàng)必須按規(guī)定權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策。堅(jiān)持不相容職務(wù)分離控制原則，做到審批、經(jīng)辦、記錄、保管、稽核等崗位之間互相監(jiān)督、相互制約，減少錯誤和舞弊行為發(fā)生。

5.5加強(qiáng)資金營運(yùn)的過程管理，提升資金營運(yùn)效率

篇9

A股第一例

2012年11月國內(nèi)企業(yè)中長期貸款新增量竟為-31億人民幣，這在過去4年從未發(fā)生。相比之下，當(dāng)月已發(fā)行或公告的短融、中票、企業(yè)債、公司債發(fā)行規(guī)模仍達(dá)3489億元，債市熱度不減。

此次大港股份沒有選擇上市公司融資的常規(guī)方式，而是與華鑫信托合作，發(fā)行應(yīng)收賬款投資集合資金信托計(jì)劃。這一不留神的選擇，成了A股第一例。

去年11月22日，大港股份對外公告稱，以對鎮(zhèn)江新區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)總公司（“經(jīng)發(fā)總公司”）應(yīng)收賬款23688萬元，通過華鑫國際信托有限公司發(fā)行總額為2億元信托計(jì)劃，相當(dāng)于8.44折。經(jīng)發(fā)總公司是大港股份的實(shí)際控制人，持有大港股份控股股東鎮(zhèn)江新區(qū)大港開發(fā)總公司（“大港總公司”）100%的股權(quán)。據(jù)悉，此次信托計(jì)劃預(yù)定期限為24個月，其中5000萬元為18個月期，15000萬元為24個月期。按照約定，大港股份應(yīng)收賬款信托計(jì)劃利率為9.8%，融資用于補(bǔ)充流動資金和歸還銀行借款。

“這次是信托公司主動上門找來的，并給我們設(shè)計(jì)好方案。如果打?qū)φ郏蛉了恼鄣脑?，企業(yè)不會有動力發(fā)行信托計(jì)劃，還不如自己收款?！贝蟾酃煞荻貐菚詧?jiān)對《董事會》記者分析，經(jīng)發(fā)總公司的背后是鎮(zhèn)江國資委，“正是基于對還款人的背景和資質(zhì)的信任，華鑫信托才會給出8.4折的高折扣方案。”

事實(shí)上，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化早已被不少未上市企業(yè)運(yùn)用得爐火純青。用益信托的研究數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收賬款信托計(jì)劃是今年以來發(fā)行最火的，近八成產(chǎn)品的融資方是地方平臺。而目前市場發(fā)行的應(yīng)收賬款信托計(jì)劃中，最高年化收益率達(dá)12.5%，平均為8％左右。

平臺公司的應(yīng)收賬款主要有兩類：最主要一類是基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目，其模式是政府委托代建再回購，從而產(chǎn)生了企業(yè)對政府代建費(fèi)用應(yīng)收款；另外一類則由土地收儲、整理出讓而形成。

“未上市企業(yè)融資渠道沒有上市公司多，因此債權(quán)信托計(jì)劃早已成為它們的拓展渠道?！笔兰o(jì)證券分析師姜子旻告訴《董事會》記者，上市公司調(diào)整資本結(jié)構(gòu)有IPO、再融資等多種融資工具，“因此應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化在上市公司中推廣得較少?！?/p>

不過，情況開始轉(zhuǎn)變?！皩ι鲜泄緛碚f，這種融資方式有助于企業(yè)盤活資金，加快資金流動性?！贝蟾酃煞荻貐菚詧?jiān)表示，發(fā)行應(yīng)收賬款信托計(jì)劃等于是提前收回欠款，企業(yè)可以利用這筆資金進(jìn)行生產(chǎn)再投入，“資金周轉(zhuǎn)率加快之后，企業(yè)盈利能力必然會增強(qiáng)。同時，應(yīng)收賬款提前收回之后，企業(yè)資金充裕，就可以減少銀行貸款，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用?！?/p>

并非人人適用

“對上市公司來說，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化雖然是融資的又一個渠道，但并非任何企業(yè)都可以做，都愿意做。”一位信托業(yè)內(nèi)人士直言。

數(shù)據(jù)顯示，A股上市公司2012年三季報(bào)中，66%的上市公司應(yīng)收賬款占銷售額的比例出現(xiàn)增長，其中情況嚴(yán)重的是與建筑、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上市公司。

他認(rèn)為，在符合發(fā)行應(yīng)收賬款信托計(jì)劃的基礎(chǔ)上，目前信托公司更傾向于有國企背景或者政府背景的上市公司，有政府信用做擔(dān)保，發(fā)行時更容易尋找投資者購買。同時，信托公司還會評估應(yīng)收賬款的賬齡，“一般來說，必須要求賬齡在一年之內(nèi)，而且欠款方要有明確的還款計(jì)劃和時間表?！?/p>

而2012年12月5日的一份公告，揭開了大港股份的應(yīng)收賬款由來。“公司安置房項(xiàng)目建設(shè)模式為：墊資建設(shè)——移交給政府——回籠資金，公司安置房資金結(jié)算模式為成本加價(jià)法，即公司核定項(xiàng)目成本并結(jié)合資金成本因素，確定結(jié)算收入和新區(qū)管委會協(xié)商一致簽訂有關(guān)協(xié)議，公司的資金結(jié)算方式導(dǎo)致和新區(qū)管委會之間歷年均存在一定的應(yīng)收賬款，并隨著每年移交面積的增加而呈一定幅度的增加?！?/p>

據(jù)悉，大港股份所有的應(yīng)收款披露信息都是賬齡一年以內(nèi)。信托期內(nèi)，經(jīng)發(fā)總公司根據(jù)和華鑫信托簽訂的《還款合同》約定，向信托專戶按期足額償付應(yīng)收賬款。大港股份為經(jīng)發(fā)總公司按期足額償付應(yīng)收賬款承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。

然而，如果不是國企或政府背景的民營企業(yè)，想要發(fā)行應(yīng)收賬款信托計(jì)劃，難度很大。“信托公司首先要評估欠款方資產(chǎn)和現(xiàn)金流狀況、還款能力等?！鄙鲜鲂磐腥耸客瑫r告訴《董事會》記者，對于民企的應(yīng)收賬款信托計(jì)劃，折扣一般很低，基本上是五折起步，“最低的打到三折，否則信托公司不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。

“企業(yè)在選擇信托公司時更強(qiáng)調(diào)兩個條件：一是應(yīng)收賬款的折扣率要高，二是支付的年收益率要低?！鄙鲜鲂磐腥耸恐赋?，如果打到五折以下，企業(yè)一般不會選擇發(fā)行信托，畢竟還要支付一筆利息成本。

風(fēng)險(xiǎn)潛藏

即便以低成本獲得資金，對融資方而言，當(dāng)真沒有風(fēng)險(xiǎn)么？

根據(jù)上述《還款合同》中提到的還款計(jì)劃，這其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)是，如果實(shí)際控制人經(jīng)發(fā)總公司不能按期還款，大港股份如何制約，會否需要替其承擔(dān)補(bǔ)足義務(wù)？

大港股份董秘吳曉堅(jiān)表示，經(jīng)發(fā)總公司不會不還款?！捌鋵?shí)，還款計(jì)劃一定可以順利實(shí)現(xiàn)。之所以加上了一條大港股份的補(bǔ)足義務(wù)，主要是應(yīng)信托公司的要求?！?/p>

姜子旻指出，對企業(yè)而言，應(yīng)該積極加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，及時清欠關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，客觀公允地確定壞賬計(jì)提比例，提高對信用管理的認(rèn)知度，避免因盲目采用賒銷、融資租賃等策略去爭奪市場，忽視了資金能否及時收回，造成應(yīng)收賬款質(zhì)量低下，壞賬率極高的現(xiàn)象。“對應(yīng)收賬款應(yīng)該建立完整的信用記錄，這樣既可以為實(shí)施應(yīng)收賬款的資產(chǎn)證券化融資創(chuàng)造條件，也可以打消投資者的疑慮?！?/p>

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企業(yè)融資計(jì)劃書范文(1)一、公司介紹

二、項(xiàng)目分析

三、市場分析

四、管理團(tuán)隊(duì)

五、財(cái)務(wù)計(jì)劃

六、融資方案的設(shè)計(jì)

七、摘要

一、公司介紹

1、公司簡介

主要內(nèi)容包括公司成立的時間、注冊資本金、公司宗旨與戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品等，這方面的介紹是有必要的，它可以使人們了解你公司的歷史和團(tuán)隊(duì)。

2、公司現(xiàn)狀

在此將您公司的資本結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、年報(bào)或者其他有助于投資者認(rèn)識你的公司的有關(guān)參考資料附上。如果是私營公司還應(yīng)將前幾年經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告以附件形式提供。如果經(jīng)過審計(jì)請注明審計(jì)會計(jì)師事務(wù)所，如果未經(jīng)審計(jì)也請注明。

3、股東實(shí)力

股東的背景也會對投資者產(chǎn)生重要的影響。如果股東中有大的企業(yè)，或者公司本身就屬于大型集團(tuán)，那么對融資會產(chǎn)生很多好處。如果大股東能提供某種擔(dān)保則更好。

4、歷史業(yè)績

對于開發(fā)企業(yè)而言，以前做過什么項(xiàng)目，經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，都是要特別說明的地方，如果一個企業(yè)的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富，那么對于其執(zhí)行能力就會得到承認(rèn)。

5、資信程度

把銀行提供的資信證明，工商、稅務(wù)等部門評定的各種獎勵，或者其他取得的榮譽(yù)，都可以寫進(jìn)去，而且要把相關(guān)資料作為附件列入。最好有證明的人員。

6、董事會決議

對于需要融資的項(xiàng)目，必須經(jīng)過公司決策層的同意。這樣才更加強(qiáng)了融資的可信程度，而不是戲言。

二、項(xiàng)目分析

1、項(xiàng)目的基本情況

位置、占地面積、建筑面積、物業(yè)類型、工程進(jìn)度等，都是房地產(chǎn)開發(fā)的基本情況，需要在報(bào)告中指出。

2、項(xiàng)目來歷

項(xiàng)目來歷是指項(xiàng)目的來龍去脈，項(xiàng)目的上家是誰，怎么得到的項(xiàng)目，是否有遺留問題，是如何解決的等情況。

3、證件狀況文件

項(xiàng)目是否有土地證、用地規(guī)劃許可證、項(xiàng)目規(guī)劃許可證、開工證和銷售許可證等五證的情況。需要復(fù)印件。

4、資金投入

自有資金的數(shù)額、投入的比例、其他資金來源及所占比例、建筑商墊資情況、預(yù)計(jì)收到預(yù)售款等情況等，方便了解項(xiàng)目的資金狀況。

5、市場定位

指項(xiàng)目的市場定位，包括項(xiàng)目的物業(yè)類型、檔次、項(xiàng)目的目標(biāo)客戶群等

6、建造的過程和保證

項(xiàng)目的建筑安裝過程，如何得到保障可以如期完工。而不會耽誤工期，不會導(dǎo)致項(xiàng)目無法按期交付使用。

三、市場分析

1、地方宏觀經(jīng)濟(jì)分析

房地產(chǎn)是一個區(qū)域性的市場，受到地方經(jīng)濟(jì)的影響比較大。而表征一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)等數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定性說明等需在本部分體現(xiàn)。

2、房地產(chǎn)市場的分析

房地產(chǎn)市場的分析比較復(fù)雜，而且說明起來可繁可簡。簡單說需要定性分析本地區(qū)房地產(chǎn)市場的發(fā)展，平均價(jià)格，各種類型房地產(chǎn)的目標(biāo)客戶群等。復(fù)雜些說明則需要在時間數(shù)軸上表征價(jià)格的走勢波動，但是，因?yàn)楹芏嗟貐^(qū)沒有進(jìn)行常規(guī)的價(jià)格跟蹤，所以，嚴(yán)格數(shù)據(jù)的分析很難完成，但是可以通過典型項(xiàng)目的分析來代替。

3、競爭對手和可比較案例

分析現(xiàn)有的幾個類似項(xiàng)目的規(guī)劃、價(jià)格、銷售進(jìn)度、目標(biāo)客戶群等，同時，也需要羅列一些未來可能進(jìn)入市場競爭的對手項(xiàng)目情況，以及未來的市場供應(yīng)量等情況。

4、未來市場預(yù)測及影響因素

未來的市場預(yù)測很難預(yù)料，但是可以通過市場的周期的方法和重點(diǎn)因素分析法等分析方法做出預(yù)測。

四、管理團(tuán)隊(duì)

1、人員構(gòu)成

公司主要團(tuán)隊(duì)的組成人員的名單，工作的經(jīng)歷和特點(diǎn)。如果一個團(tuán)隊(duì)有足夠多經(jīng)驗(yàn)豐富的人員，則會對投資的安全有很大的保障。

2、組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)內(nèi)部的部門設(shè)置、內(nèi)部的人員關(guān)系、公司文化等都可以進(jìn)行說明。

3、管理規(guī)范性

管理制度，管理結(jié)構(gòu)等的評價(jià)?？梢杂蓪ｉT的管理顧問公司來評價(jià)和說明。

4、重大事項(xiàng)

對于企業(yè)產(chǎn)生重要影響的需要說明的事項(xiàng)。

五、 財(cái)務(wù)計(jì)劃

一個好的財(cái)務(wù)計(jì)劃，對于評估項(xiàng)目所需資金非常關(guān)鍵，如果財(cái)務(wù)計(jì)劃準(zhǔn)備的不好，會給投資者以企業(yè)管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低對企業(yè)的評價(jià)。本部分一般包括對投資計(jì)劃的財(cái)務(wù)假設(shè)，以及對未來現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的預(yù)測。資金的來源和運(yùn)用等內(nèi)容。

其中，對于企業(yè)自有資金比例和流動性要求較高。

六、融資方案的設(shè)計(jì)

1、融資方式

(1)股權(quán)融資方式(注：股權(quán)和債權(quán)方式是兩種最主要的方式，但是，還有很多不是某一種方式所能解決的，而是幾種方式在不同的時間段的組合。這部分是解決問題的關(guān)鍵，是否能夠取得資金，關(guān)鍵在于是否能夠通過融資方案解決各方的利益分配關(guān)系。)

方式：融資方式將以融資方(包括項(xiàng)目在內(nèi))的股權(quán)進(jìn)行抵押借款

這種投資方式是指投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于擁有能產(chǎn)生較高收益項(xiàng)目的公司，協(xié)助融資人快速成長，在一定時間內(nèi)通過管理者回購等方式撤出投資，取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。

操作步驟：簽訂風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議書

A、對融資方的債務(wù)債權(quán)進(jìn)行核查確認(rèn)

B、簽訂風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議書：確定股權(quán)比例、確定退出時間、確定管理者回購方式、確定再融資資金數(shù)量及時間、確定管理上的監(jiān)控方式、確定協(xié)助義務(wù)。

C、在有關(guān)管理部門辦理登記手續(xù)

(2)債權(quán)融資方式

方式：投融資雙方簽定借貸合同進(jìn)行融資，確定相應(yīng)固定利率和收回貸款的期限。

(3)債轉(zhuǎn)股的融資方式

投融資雙方開始以借貸關(guān)系進(jìn)行融資，投資方在借貸期間內(nèi)或借貸期結(jié)束時，按相應(yīng)的比例折算成相應(yīng)的股份。

(4)房地產(chǎn)信托融資

(5)多種融資方式的組合

在不同的時間階段用不同的融資方式。在項(xiàng)目的初級階段主要以股權(quán)融資方式為主，因?yàn)閷θ谫Y方來說這個階段的資產(chǎn)負(fù)債情況不會有很大的壓力;在中后期階段可以運(yùn)用股權(quán)、債權(quán)方式，這個階段融資方對整個項(xiàng)目有了明確的預(yù)期，在債務(wù)的償還上有明確的預(yù)期。

2、融資期限和價(jià)格

融資的期限，可承受的融資成本等，都需要解釋清楚。

3、風(fēng)險(xiǎn)分析(任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該說明項(xiàng)目存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么，如何克服這些風(fēng)險(xiǎn)。)

對投資融資雙方有可能的風(fēng)險(xiǎn)存在作出判斷。

A、投資方的投資資金及收益風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目無法啟動的情況下將一直獨(dú)立承擔(dān)投資資金成本，及追加資金成本。

B、投資方不能有效監(jiān)控好管理者的經(jīng)營從而產(chǎn)生新的債務(wù)而產(chǎn)生的連帶風(fēng)險(xiǎn)。

C、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

D、融資者對投資者的信用沒有得到確定而產(chǎn)生無法回購的風(fēng)險(xiǎn)

E、融資者為掌控全局經(jīng)營，在回購時利益出讓增加風(fēng)險(xiǎn)。

F、融資者提前回購而付出的資金成本風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)化解方案

A、資方對是否資金進(jìn)入后可以完成計(jì)劃要進(jìn)行評估和測算。

B、投資方對融資方的項(xiàng)目進(jìn)程進(jìn)行監(jiān)控，并按照進(jìn)程需要分批進(jìn)行投資款的?？顚Ｓ?。

C、投資方對融資方的相關(guān)項(xiàng)目所簽訂的合同進(jìn)行核審后，評估其付款和還款能力。

D、資方審核融資方的還款計(jì)劃可行性，一旦確定后將按還款計(jì)劃回款。

4、退出機(jī)制(絕大多數(shù)的投資都不是為了自用，而是是為了獲利，因此都涉及到退出機(jī)制問題，所以，需要在此說明投資者可能的退出時間和退出方式。)

A、股權(quán)方式融資的退出

項(xiàng)目進(jìn)行中投資方退出;

項(xiàng)目完成投資方退出一種方式是融資方按時按預(yù)定的回報(bào)率加本金額度進(jìn)行現(xiàn)金回購股份，第二種是融資方按投融資雙方約定的價(jià)格及相應(yīng)的物業(yè)面積的形式回購股份，第三種投資方享受整個項(xiàng)目的分紅;

B、債權(quán)方式融資退出

項(xiàng)目進(jìn)行中投資方退出，可以用違約今的形式控制;

項(xiàng)目完成投資方退出，按時還本付息;

5、抵押和保證

在涉及到投資安全的時候，投資者最關(guān)心的是如何保障投資的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信譽(yù)卓著的公司的保證。

6、對房地產(chǎn)行業(yè)不熟悉的客戶，需要提供操作的細(xì)節(jié)，即如何保證投資項(xiàng)目是可行的。

七、摘要

長篇的融資報(bào)告是提供給有融資意向的客戶來認(rèn)真讀的，而對于在接觸客戶的初期階段，僅需要提供報(bào)告摘要就可以了。報(bào)告摘要是對融資報(bào)告的高度濃縮，因此，言簡意賅就非常重要。

企業(yè)融資計(jì)劃書范文(2)(一)經(jīng)營狀況

1.企業(yè)經(jīng)營狀況介紹

2.市場預(yù)測

3.基礎(chǔ)設(shè)施介紹

4.市場競爭態(tài)勢與對策

5.項(xiàng)目盈利能力預(yù)測

6.貸款運(yùn)用與預(yù)期效果

7.總結(jié)與說明

(二)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

1.資金來源與運(yùn)用

2.設(shè)備清單

3.資產(chǎn)負(fù)債表

4.收支平衡分析

5.收入計(jì)劃

(1) 三年期匯總損益表

(2) 第一年按月現(xiàn)金流量表

(3) 損益表說明

(三)輔助文件

正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個問題：

1.要把企業(yè)由小到大的發(fā)展經(jīng)歷概述放在前段，即要突出經(jīng)營業(yè)績，展示各種榮譽(yù)，在同行業(yè)所處的優(yōu)勢地位，項(xiàng)目的特點(diǎn)及企業(yè)今后發(fā)展前景。

2.市場預(yù)測編寫

這部分編寫先對整個市場狀況介紹給對方，然后論述本項(xiàng)目在市場中的地位和發(fā)展趨勢，作到三符合，一要符合國家產(chǎn)業(yè)政策，二要符合技術(shù)的領(lǐng)先性和發(fā)展趨勢，三要符合可行性和可操作性。

3.市場競爭態(tài)勢與對策編寫

如果您是面向全國市場，要把同行業(yè)中主要競爭廠家作以對比分析，包括生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品類別、主要市場分布及市場份額等。

4.貸款使用與預(yù)期效果編寫

這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設(shè)備、技術(shù)、鋪面，還是進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是增加流動資金，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模;投資預(yù)期效果如何，如何還貸等問題。

5.資金來源

項(xiàng)目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請1/3-1/2，為保證資金安全，您必須有財(cái)產(chǎn)低壓或擔(dān)保。

6.財(cái)務(wù)分析

必須由專業(yè)人員編寫，不可簡單應(yīng)付，而卻應(yīng)有相關(guān)的附表。

7.輔助文件

應(yīng)包括：

(1) 項(xiàng)目建議書或可行性研究報(bào)告

(2) 政府有關(guān)部門批復(fù)文件

(3) 技術(shù)或?qū)＠麘?yīng)有相關(guān)證書等文件

(4) 企業(yè)資信證明