導(dǎo)語：如何才能寫好一篇量化投資流程，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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第一個(gè)投資優(yōu)勢是量化投資能夠做到理性決策。與傳統(tǒng)主動投資不同，量化投資是通過量化模型進(jìn)行交易，剔除了主觀因素，按已經(jīng)編制好的程序進(jìn)行，不會因?yàn)榍榫w而產(chǎn)生投資沖動，我覺得這是量化投資最大的一個(gè)優(yōu)勢。一般而言，量化投資有著模型研究——模型測試——實(shí)盤操作這樣的流程，首先有一個(gè)投資策略，討論確定其邏輯合理性，隨后將其固化為量化投資模型，綜合歷史回測業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)考量指標(biāo)進(jìn)行評測，試運(yùn)行3至6個(gè)月進(jìn)行虛擬交易，如果試運(yùn)行結(jié)果和歷史回測及其他預(yù)期結(jié)果一致，該模型將得到正式確認(rèn)，最終將此模型上線交易運(yùn)行。一旦交付運(yùn)行，將充分遵照模型的指令進(jìn)行投資，降低情緒影響，克服人性貪婪恐懼的弱點(diǎn)，做到有計(jì)劃、有原則、有紀(jì)律地進(jìn)行投資。一般而言，通過這樣的流程制定的量化投資策略能夠理性決策，獲取市場非理性的收益，大概率戰(zhàn)勝市場。

在這個(gè)過程中，量化投資不僅排除了人為的主觀因素，并且可以做到更精確，以精確的值達(dá)到一個(gè)最優(yōu)結(jié)果，這是量化投資的第二個(gè)優(yōu)勢。比如說什么叫成長性好的個(gè)股，是每年業(yè)績增長20%，還是更多？什么樣的標(biāo)準(zhǔn)才是他選股的標(biāo)準(zhǔn)？一般投資者判斷某個(gè)行業(yè)或個(gè)股好壞，往往憑借主觀經(jīng)驗(yàn)與判斷，量化投資則有一套完整的邏輯和規(guī)則，可以進(jìn)行有效的評價(jià)和識別。比如有觀點(diǎn)認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)成長快，量化投資或許會考慮用某個(gè)指標(biāo)去度量成長性，比如ROE增速，如果這個(gè)指標(biāo)超出一定閥值，就可確認(rèn)該行業(yè)確實(shí)成長快。從這個(gè)意義上來說，量化投資采用量化工具將主動投資邏輯規(guī)范化，能夠帶來規(guī)范化的收益。

量化投資的第三個(gè)優(yōu)勢是對海量信息的處理。現(xiàn)在滬深兩市已經(jīng)有2000多只個(gè)股，和10多年前相比，一個(gè)最大的區(qū)別是信息爆炸。現(xiàn)在人腦是永遠(yuǎn)不可能記住這么多信息的，并且對海量數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)不可能做出迅速判別，而電腦可以做到。

從摩根士丹利華鑫基金數(shù)量化投資運(yùn)行的量化模型來看，量化模型獲取的超額收益是非常顯著的。除已經(jīng)實(shí)際運(yùn)行的多因子模型和即將運(yùn)用在大摩量化配置基金上的行業(yè)配置模型外，還有五六個(gè)量化模型在模擬運(yùn)行，包括價(jià)值量化模型、成長量化模型、技術(shù)量化模型以及事件驅(qū)動模型等。截至三季度末，模擬運(yùn)行的模型均取得明顯的超額收益。實(shí)際運(yùn)作中的大摩多因子基金，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月26日，今年以來基金收益率為2.84%，與該基金的小盤風(fēng)格比較類似的中證500指數(shù)則下跌3.17%。

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【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制； 三維立體框架； 向量； 適應(yīng)度

引 言

針對企業(yè)的內(nèi)部控制評價(jià)方法的理論研究在一定程度上存在效率較低、結(jié)果較差的問題，越來越多的學(xué)者認(rèn)識到了內(nèi)部控制評價(jià)量化研究的重要意義。韓傳模、汪士果（2009）在利用三維結(jié)構(gòu)解析企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)基礎(chǔ)上，建立了基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向示意結(jié)構(gòu)的遞階層次指標(biāo)體系，引進(jìn)了系統(tǒng)工程法。唐立新（2010）在其文章中提出了對內(nèi)部控制量化的百分制評價(jià)方法，王翠琳（2010）提出了利用對偶價(jià)值度量三角形法進(jìn)行內(nèi)部控制的度量，從方法上極大解決了主觀性的問題，但是在因素重要性的排序上，需要大量的專家和注冊會計(jì)師進(jìn)行排序以避免干擾因素的影響，這種條件在現(xiàn)實(shí)中要求比較苛刻。

一、內(nèi)部控制量化評價(jià)體系的意義

企業(yè)內(nèi)部控制評價(jià)是指企業(yè)董事會或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行全面評價(jià)，形成評價(jià)結(jié)論，出具評價(jià)報(bào)告的過程。而量化評價(jià)是指在評價(jià)過程中運(yùn)用數(shù)學(xué)理論對評價(jià)體系進(jìn)行改進(jìn)，以達(dá)到方便觀測和改進(jìn)的目的。隨著研究的深入和實(shí)踐的發(fā)展，大家逐步認(rèn)識無論從宏觀社會層面，還是企業(yè)個(gè)體層面，內(nèi)部控制量化評價(jià)體系相比于定性的內(nèi)部控制評價(jià)體系具有更大的優(yōu)勢和更重要的意義。

第一，更有利于貫徹實(shí)施會計(jì)審計(jì)兩大準(zhǔn)則體系，是提高會計(jì)信息質(zhì)量的重要保證。新會計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系開始執(zhí)行后，在如何保證執(zhí)行好會計(jì)準(zhǔn)則方面，關(guān)鍵在于是否有合理的量化方法和標(biāo)準(zhǔn)能夠確切表現(xiàn)出企業(yè)內(nèi)部控制的優(yōu)劣，而這恰恰是定性的內(nèi)部控制體系所達(dá)不到的。因此，必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控量化評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)及實(shí)施。

第二，更有利于促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)是資本市場的重要參與者，肩負(fù)維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序和公眾利益的重要責(zé)任。事實(shí)證明，內(nèi)部治理機(jī)制不完善，內(nèi)控機(jī)制不健全，最終會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。因此，企業(yè)擁有良好的內(nèi)部控制量化評價(jià)系統(tǒng)有利于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的監(jiān)管，防范企業(yè)經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)，提高廣大市場投資者的信心，以推動中國的資本市場健康發(fā)展。

第三，更有利于企業(yè)實(shí)施走出去戰(zhàn)略。目前我國在經(jīng)濟(jì)上主要依靠出口來獲取收益，那么企業(yè)在全球合作中不僅代表著自身的形象，還代表著中國企業(yè)的面貌。良好的內(nèi)部控制量化評價(jià)系統(tǒng)可以提高企業(yè)在國際合作中的形象，從而有助于加強(qiáng)國外合作者對國內(nèi)企業(yè)的信任與合作關(guān)系的穩(wěn)定，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)走出去的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、企業(yè)內(nèi)部控制量化評價(jià)體系的構(gòu)建

（一）風(fēng)險(xiǎn)防范是企業(yè)內(nèi)部控制量化評價(jià)體系構(gòu)建的基礎(chǔ)

風(fēng)險(xiǎn)是指未來的不確定性。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。具體來說包括管理風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)在內(nèi)部控制方面應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)流程確定控制目標(biāo)，充分利用信息管理系統(tǒng)，全面系統(tǒng)持續(xù)地收集相關(guān)信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。吸收COSO框架的合理內(nèi)核，借鑒其他內(nèi)部控制觀點(diǎn)，本文主要采取的是三維立體框架模型和矩陣相結(jié)合的方式來建立內(nèi)部控制的量化評價(jià)體系。

（二）三維立體框架模型

三維立體框架是指將企業(yè)的內(nèi)部控制體系分別從企業(yè)自身的橫向部門安排、企業(yè)的項(xiàng)目流程、企業(yè)縱向的行政級別三個(gè)方向來考慮，同時(shí)引入X軸、Y軸、Z軸進(jìn)行三維立體的考慮。

Z軸是指從企業(yè)的行政級別從上到下來安排的。眾所周知，企業(yè)的行政級別主要包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層，各部門中間管理層和下屬員工組成，形成了一個(gè)縱向結(jié)構(gòu)，這構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部控制的硬件基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)中以總目標(biāo)為基礎(chǔ)，根據(jù)各層人員的具體目標(biāo)進(jìn)行安排。股東大會是企業(yè)最高權(quán)力機(jī)關(guān)，控制目標(biāo)就是要求管理當(dāng)局提供真實(shí)、完整、有用的信息，監(jiān)督管理當(dāng)局的經(jīng)營行為，作出正確的投資和管理決策。董事會接受股東的委托，其內(nèi)部控制目標(biāo)主要是保證計(jì)劃、投資方案、財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤分配方案等的科學(xué)公平，公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置合理等?？偨?jīng)理接受董事會委托，是公司執(zhí)行層次，具體負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營工作。各部門經(jīng)理由總經(jīng)理任命，協(xié)助總經(jīng)理制訂企業(yè)長短期方針，制訂建立財(cái)務(wù)總戰(zhàn)略，制訂并實(shí)施有關(guān)企業(yè)預(yù)決算和管理控制程序，確保總經(jīng)理掌握信息。監(jiān)事會與內(nèi)審部門是公司的監(jiān)督部門：內(nèi)審部門主要對董事會和總經(jīng)理負(fù)責(zé)，對其以下層次的控制工作執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，監(jiān)督規(guī)定落實(shí)與執(zhí)行情況；監(jiān)事會則對公司董事和經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督，確保股東的利益。

X軸是從企業(yè)部門角度即橫向角度來進(jìn)行的。當(dāng)企業(yè)的縱向行政安排完畢后，則是將企業(yè)的階段性目標(biāo)按內(nèi)容分到各個(gè)部門來完成。在部門職能設(shè)計(jì)過程中，要注意企業(yè)的崗位設(shè)置、流程設(shè)置、人員設(shè)置，職責(zé)設(shè)置等各個(gè)方面，使各個(gè)部門之間科學(xué)分工又各司其職緊密聯(lián)系。

篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)計(jì)劃 應(yīng)用實(shí)踐 效果分析

西安咸陽國際機(jī)場股份有限公司作為咸陽機(jī)場的運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)，在經(jīng)歷了股份制改革、股權(quán)多元化等變革后，在管理機(jī)制、運(yùn)營流程、內(nèi)部控制等方面不斷完善，形成了較為規(guī)范的內(nèi)部治理架構(gòu)。面對地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新環(huán)境，公司審度自身，盤點(diǎn)資源，分析優(yōu)劣勢，提出建設(shè)“現(xiàn)代綜合交通樞紐，中國中心門戶機(jī)場”的戰(zhàn)略定位，并明確了六項(xiàng)戰(zhàn)略目標(biāo)。

為了保證戰(zhàn)略目標(biāo)的落實(shí)，公司研究分析現(xiàn)狀，認(rèn)為亟待解決的一個(gè)重要課題是如何確保戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，精準(zhǔn)把控實(shí)現(xiàn)路徑。隨著公司運(yùn)營規(guī)模的升級、業(yè)務(wù)發(fā)展的多元化和運(yùn)行程序的復(fù)雜化，如何有效地配置資源，如何在不同的發(fā)展方向上做選擇，如何在保障公司自身發(fā)展的同時(shí)給予股東及員工滿意的回報(bào)等都需要通過科學(xué)的管理工具統(tǒng)籌平衡。

在此背景下，公司研究自身企業(yè)特點(diǎn)，啟動了以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模型為工具的中期商業(yè)計(jì)劃項(xiàng)目，通過財(cái)務(wù)量化，加強(qiáng)計(jì)劃管理，動態(tài)監(jiān)控戰(zhàn)略實(shí)施路徑。以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，通過財(cái)務(wù)系統(tǒng)來配置資源，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展變化不斷對戰(zhàn)略舉措進(jìn)行檢驗(yàn)、調(diào)整，對實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所需資源進(jìn)行優(yōu)化配置，從而保證公司戰(zhàn)略路徑不偏軌。

一、中期商業(yè)計(jì)劃的概述

中期商業(yè)計(jì)劃是落實(shí)戰(zhàn)略規(guī)劃的具體策略，是長期戰(zhàn)略規(guī)劃和短期年度計(jì)劃的銜接。具體來講，中期商業(yè)計(jì)劃就是通過合理的資源配置，科學(xué)的建立供、產(chǎn)、銷，人、財(cái)、物結(jié)構(gòu)，借助財(cái)務(wù)的數(shù)字表達(dá)形式，對未來3-5年的發(fā)展思路、管理模式和重大項(xiàng)目做出更具體、詳盡的計(jì)劃和定量預(yù)測，形成未來經(jīng)營能力和經(jīng)營結(jié)果的綜合反映。其實(shí)質(zhì)就是科學(xué)地以企業(yè)發(fā)展模擬運(yùn)行為主線，沿著戰(zhàn)略發(fā)展方向?qū)⒏鱾€(gè)方面鏈接起來，利用數(shù)字模型，系統(tǒng)地、綜合地反映企業(yè)發(fā)展大局，指導(dǎo)具體工作。中期商業(yè)計(jì)劃一般以五年為一個(gè)周期，每年甚至每個(gè)月進(jìn)行滾動更新，實(shí)時(shí)根據(jù)企業(yè)運(yùn)營發(fā)展和戰(zhàn)略決策的現(xiàn)實(shí)調(diào)整變化，通過更新資源分配將企業(yè)未來的發(fā)展面貌展現(xiàn)在決策者的眼前。

二、中期商業(yè)計(jì)劃編制方法

中期商業(yè)計(jì)劃的編制和更新是一項(xiàng)系統(tǒng)工作，也是一項(xiàng)關(guān)乎公司長遠(yuǎn)發(fā)展的重要工作，在推進(jìn)過程中涉及分解戰(zhàn)略目標(biāo)、確定關(guān)鍵任務(wù)、設(shè)定基本假設(shè)、配置財(cái)務(wù)資源、形成財(cái)務(wù)預(yù)測等具體工作內(nèi)容。

（一）戰(zhàn)略分解

結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)，公司高管團(tuán)隊(duì)在分析現(xiàn)狀和未來遠(yuǎn)景的基礎(chǔ)上，通過集體研討，對公司的中期商業(yè)計(jì)劃期內(nèi)5年的戰(zhàn)略重點(diǎn)達(dá)成共識并進(jìn)行清晰地描述，形成年度經(jīng)營計(jì)劃，并將重點(diǎn)任務(wù)逐級分解轉(zhuǎn)化為各部門關(guān)鍵任務(wù)，由各部門負(fù)責(zé)人制訂出具體行動計(jì)劃。

（二）確定基本假設(shè)

基本假設(shè)就是根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，對企業(yè)未來所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在一定時(shí)期內(nèi)享有的相對穩(wěn)定的政策，以及相對固定的基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行設(shè)定，作為形成財(cái)務(wù)預(yù)測的最基本的前提條件。也就是把公司各項(xiàng)規(guī)劃安排，濃縮到基本假設(shè)表里，轉(zhuǎn)化為數(shù)字目標(biāo)值。這需要假定企業(yè)發(fā)展總體增長趨勢，未來發(fā)展是樂觀、中觀還是悲觀；要把發(fā)展趨勢量化成業(yè)務(wù)量的增長幅度；需要假設(shè)物價(jià)指數(shù)的變化，因?yàn)槲飪r(jià)的增長會增加購買成本，也會成為我們部分收入調(diào)價(jià)的參考指標(biāo)；評估公司享有的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策是否能夠繼續(xù)延續(xù)；還要設(shè)定公司有關(guān)基本情況，比如收費(fèi)價(jià)格是否調(diào)整，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化，對資產(chǎn)折舊率產(chǎn)生何種影響；公司籌融資方式是否調(diào)整，融資方式和資金成本發(fā)生哪些變化等；公司章程要求的經(jīng)濟(jì)狀況也要考慮，比如股東要求的投資回報(bào)、利潤分配政策等。

（三）配置財(cái)務(wù)資源

戰(zhàn)略規(guī)劃確定了發(fā)展的方向和目標(biāo)，那么就要確定做哪些業(yè)務(wù)、投資哪些項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。公司經(jīng)營工作需要什么資源？需要配置多少人力、物力？把這些繁雜的業(yè)務(wù)拆解成各個(gè)業(yè)務(wù)量指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。只有梳理清楚這些業(yè)務(wù)，才能夠把戰(zhàn)略要求的發(fā)展方向，轉(zhuǎn)化成具體的工作，并朝設(shè)定的方向前進(jìn)。所以，這個(gè)是以業(yè)務(wù)部門為主導(dǎo)的階段，業(yè)務(wù)部門要和財(cái)務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)，按照財(cái)務(wù)報(bào)表的最終展現(xiàn)形式來梳理歸納收入、成本等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，這是中期商業(yè)計(jì)劃成敗的最關(guān)鍵點(diǎn)。具體怎么設(shè)計(jì)模型，比如我們要計(jì)算機(jī)場的起降服務(wù)收入，那么，運(yùn)行統(tǒng)計(jì)部門就要提供起降架次、旅客吞吐量、貨郵吞吐量，并把起降架次指標(biāo)量按照國際航班、國內(nèi)航班劃分清楚，再繼續(xù)細(xì)分為不同起飛全重占總機(jī)型結(jié)構(gòu)的比重，劃分的這么細(xì)致的目的就是和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)對接，計(jì)算收入。以后，只要調(diào)整機(jī)型結(jié)構(gòu)比例，收入都能夠很方便的計(jì)算出來。對于其他行業(yè)而言，也是一樣，要將影響收入實(shí)現(xiàn)的具體因素，細(xì)分開來，找到方法，拿出業(yè)務(wù)指標(biāo)實(shí)物量和依據(jù)，財(cái)務(wù)部門協(xié)助業(yè)務(wù)部門進(jìn)行分類，用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證和修正。

配置投資同樣非常重要。按照投資類型分為固定資產(chǎn)投資和股權(quán)投資，每一類都需要業(yè)務(wù)部門按照項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測?；窘ㄔO(shè)項(xiàng)目對投資的規(guī)模、資金來源、付款進(jìn)度等內(nèi)容都要進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測和分拆，涉及公司未來資金的統(tǒng)籌和安排；股權(quán)投資一般都是根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃來計(jì)劃和安排的，是否增資、是否調(diào)整股權(quán)比例、是否收購兼并相關(guān)企業(yè)等都應(yīng)依據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃在中期商業(yè)計(jì)劃編制過程中給出相對清晰的回答。掌握了這些關(guān)鍵點(diǎn)，就能形成投資計(jì)劃表，充分展現(xiàn)公司各項(xiàng)資產(chǎn)配置計(jì)劃的內(nèi)容。

（四）形成財(cái)務(wù)預(yù)測

通過前面所有的步驟獲得業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行整合和分配，設(shè)計(jì)計(jì)算公式，勾稽各個(gè)業(yè)務(wù)表格，形成企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和KPI主要指標(biāo)，并對預(yù)測結(jié)果反映的趨勢進(jìn)行分析，比如，收入增長、息稅折舊前利潤增長是否達(dá)到預(yù)期；凈資產(chǎn)收益率和EVA趨勢是否向好；反映的投資回報(bào)率能否達(dá)到股東的要求等，如果沒有達(dá)到目標(biāo)，要重新對公司的發(fā)展短板進(jìn)行分析，找出關(guān)鍵癥結(jié)，形成有針對性的解決方案，并對資源配置重新進(jìn)行調(diào)整，直到發(fā)展趨勢是合理的、與公司要求契合的，中期商業(yè)計(jì)劃的編制工作才算基本完成。

三、中期商業(yè)計(jì)劃的應(yīng)用成效分析

通過建立中期商業(yè)計(jì)劃，可以把以資源為基礎(chǔ)的企業(yè)戰(zhàn)略意圖轉(zhuǎn)換為運(yùn)營中可以實(shí)際操作的財(cái)務(wù)目標(biāo)和實(shí)施方案，使企業(yè)戰(zhàn)略落實(shí)成可實(shí)施的財(cái)務(wù)方案和其它管理運(yùn)營方案，并最終形成可量化、可考核的指標(biāo)體系，形成管理的閉環(huán)。

（一）解決了中長期戰(zhàn)略規(guī)劃落地問題

公司中期商業(yè)計(jì)劃，以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模型為平臺，有效串聯(lián)了公司各業(yè)務(wù)層面的子戰(zhàn)略，包括機(jī)場主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、非航業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源規(guī)劃、機(jī)場經(jīng)營規(guī)劃等戰(zhàn)略，統(tǒng)一戰(zhàn)略目標(biāo)，避免顧此失彼。財(cái)務(wù)模型以五年為一個(gè)預(yù)測周期，編制過程包括順流和逆流兩個(gè)程序，順流程序以詳盡的年度經(jīng)營措施及財(cái)務(wù)計(jì)劃為基礎(chǔ)，基于動因分析、趨勢預(yù)判延展。逆流程序，根據(jù)模型預(yù)判結(jié)果修正子戰(zhàn)略目標(biāo)及相應(yīng)措施，同時(shí)，模型預(yù)判結(jié)果又為遞延年度的目標(biāo)提供了約束。順逆流程序的有效結(jié)合，使整體戰(zhàn)略目標(biāo)與年度分項(xiàng)措施相輔相成，形成相互約束的閉環(huán)管理程序，實(shí)現(xiàn)了公司中長期戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)層面的子戰(zhàn)略的有效銜接，使其相互支撐和相互制約，避免了公司中長期戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展在實(shí)施過程中的脫節(jié)。“十二五”期間，咸陽機(jī)場股份有限公司通過實(shí)施中期商業(yè)計(jì)劃，確保公司所確定的主要戰(zhàn)略目標(biāo)均得以實(shí)現(xiàn)。

（二）解決了戰(zhàn)略組織層面與戰(zhàn)略執(zhí)行層面銜接不緊密的問題

重要項(xiàng)目的推進(jìn)，有明確的責(zé)任部門還不夠，必須根據(jù)項(xiàng)目的重要性和管理屬性，配置相應(yīng)層級的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，否則就會雷聲大、雨點(diǎn)小，無法真正確保落地。對中期商業(yè)計(jì)劃的推進(jìn)，起點(diǎn)和定位較高，在公司章程中，已明確提出了這一項(xiàng)目的組織、實(shí)施、程序及內(nèi)容要求。同時(shí)公司內(nèi)部設(shè)立了全面預(yù)算及中期商業(yè)計(jì)劃領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)辦公室及小組成員，小組成員包括公司的經(jīng)營、規(guī)劃、人力、市場等核心業(yè)務(wù)部門，明確管理職責(zé)和業(yè)務(wù)范疇，將戰(zhàn)略目標(biāo)層層分解到具體經(jīng)營項(xiàng)目和經(jīng)營工作中去。施行一線運(yùn)營者和上層管理者共同研討機(jī)制，全員參與，上情下達(dá)，下情上報(bào)，統(tǒng)一目標(biāo)，量化指標(biāo)，有效解決落實(shí)問題，同時(shí)還積極樹立了全員的財(cái)務(wù)意識、效益意識和危機(jī)意識。

（三）解決傳統(tǒng)商業(yè)規(guī)劃中財(cái)務(wù)量化的可操作性問題

公司中期商業(yè)計(jì)劃，以企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及其子規(guī)劃為基礎(chǔ)，綜合物價(jià)水平、國家財(cái)稅政策、股利政策等重要信息，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營數(shù)據(jù)，分析規(guī)律，量化趨勢，通過多選設(shè)置、搜索匹配及宏公式等多重公式和應(yīng)用建模，直接從業(yè)務(wù)計(jì)劃形成財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)表，模型輸出內(nèi)容包括各子規(guī)劃發(fā)展財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)報(bào)表、敏感性分析和一致性檢驗(yàn)。模型應(yīng)用結(jié)果可視化程度高，比較直觀，應(yīng)用性強(qiáng)，操作靈活便利，構(gòu)建的模型可在長期戰(zhàn)略落實(shí)中動態(tài)調(diào)整應(yīng)用。

（四）解決了為公司重大決策提供有效支撐的問題

機(jī)場行業(yè)的重大投資決策往往以機(jī)場改擴(kuò)建為主，其投資規(guī)模較大，投入產(chǎn)出時(shí)效較長，重大決策對企業(yè)的影響在短期內(nèi)表現(xiàn)并不明顯，通過短期財(cái)務(wù)計(jì)劃或年度財(cái)務(wù)分析難以對企業(yè)的長期重大決策進(jìn)行評價(jià)和修正。同時(shí)，有些投資項(xiàng)目，單獨(dú)評價(jià)時(shí)可能IRR低于目標(biāo)回報(bào)指標(biāo)，但并入企業(yè)整體時(shí)，企業(yè)整體凈現(xiàn)值是升高的，這說明新投資項(xiàng)目可以增加企業(yè)的整體價(jià)值。中期商業(yè)計(jì)劃把企業(yè)的投資項(xiàng)目合并入企業(yè)的整體運(yùn)營進(jìn)行評價(jià)分析，通過對長期價(jià)值的評估，比獨(dú)立項(xiàng)目評價(jià)更加科學(xué)準(zhǔn)確。

同樣，對于重大投資項(xiàng)目的融資，不同資本結(jié)構(gòu)，將影響企業(yè)的平均資本成本（WACC），從而影響企業(yè)價(jià)值評估。在機(jī)場改擴(kuò)建投資決策中，運(yùn)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模型，通過對盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)情況及發(fā)展能力等KPI指標(biāo)分析，分別對股東增資、債權(quán)融資或經(jīng)營租賃三種模式進(jìn)行評估，選定了“股東增資+債權(quán)融資”的籌資模式。同時(shí)基于投資回報(bào)不低于10%，債權(quán)比例不高于50%等關(guān)鍵限制因素，通過敏感性檢測，確定了合理的投資規(guī)劃和融資規(guī)模。

篇4

對于“8.16”事件的發(fā)生，有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心量化投資會因此受到?jīng)_擊。但本人的觀點(diǎn)恰恰相反，“8.16”事件對于量化投資在中國市場的規(guī)范化發(fā)展將起到積極的推進(jìn)作用。實(shí)際上，在8月30日證監(jiān)會的《光大證券異常交易事件的調(diào)查處理情況》中，證監(jiān)會已經(jīng)很清楚地表明了官方態(tài)度：要求證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)要高度重視對新型交易方式、量化交易軟件和信息技術(shù)系統(tǒng)的管理，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)中要平衡處理好交易效率和交易安全的關(guān)系，興利除弊，防范可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。證券期貨交易所要進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)一線監(jiān)管，完善有關(guān)規(guī)則制度和應(yīng)急處理機(jī)制，切實(shí)維護(hù)市場安全穩(wěn)定運(yùn)行。

其實(shí)在“8.16”事件中，光大證券所犯下的錯(cuò)誤是很低級的。根據(jù)證監(jiān)會的調(diào)查，光大證券策略投資部自營業(yè)務(wù)使用的策略交易系統(tǒng)，包括訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，均存在嚴(yán)重的程序設(shè)計(jì)錯(cuò)誤。其中，訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的“重下”功能（用于未成交股票的重新申報(bào)），在設(shè)計(jì)時(shí)錯(cuò)誤地將“買入個(gè)股函數(shù)”寫成“買入ETF一籃子股票函數(shù)”。而且該交易系統(tǒng)于7月29日實(shí)盤運(yùn)行，至8月16日發(fā)生異常時(shí)實(shí)際運(yùn)行不足15個(gè)交易日，“重下”功能從未實(shí)盤啟用，嚴(yán)重的程序錯(cuò)誤未被發(fā)現(xiàn)。而訂單執(zhí)行系統(tǒng)錯(cuò)誤地將市價(jià)委托訂單的股票買入價(jià)格默認(rèn)為“0”，系統(tǒng)對市價(jià)委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進(jìn)行正確校驗(yàn)。并且光大證券的策略投資部長期沒有納入公司的風(fēng)控體系，技術(shù)系統(tǒng)和交易控制缺乏有效管理。此外根據(jù)交易軟件提供商銘創(chuàng)科技所言，是應(yīng)光大證券的要求將交易系統(tǒng)中的風(fēng)控模塊去掉，而改放在策略層面來檢查風(fēng)控?？梢?，只要切實(shí)做好風(fēng)控工作，嚴(yán)格新技術(shù)、新策略的上線流程，在交易系統(tǒng)上線之前，做好嚴(yán)格的測試，各種情景模擬和壓力測試，那么，光大證券的烏龍指事件是完全可以避免的。

本人絲毫都不懷疑量化投資會在中國市場得到普及，但如何讓量化投資在中國市場規(guī)范發(fā)展卻是管理層必須正視的問題。在這個(gè)問題上，至少有這樣幾個(gè)方面是需要引起重視的。

其一，對于高頻交易，既要允許其存在與發(fā)展，又要加強(qiáng)監(jiān)管甚至加以限制。高頻交易通過借助強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和復(fù)雜的程序運(yùn)算，在百分之一或千分之一秒內(nèi)自動完成大量訂單，從極小的價(jià)格波動區(qū)間中獲得利潤。但其蘊(yùn)藏的市場風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的。所以美國SEC于2009年全面禁止了高頻交易大類中的“閃電指令交易”，近年來針對極具爭議性的、通過將交易系統(tǒng)設(shè)置在某個(gè)交易所的數(shù)據(jù)中心以縮短交易指令向交易商傳遞的執(zhí)行滯納的“聯(lián)置”交易形式也從未停止過調(diào)查和監(jiān)管。在這個(gè)問題上，我國有必要學(xué)習(xí)與借鑒美國的做法。

篇5

寬客，quant的音譯。在華爾街，這個(gè)詞是指那些利用復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式和超級計(jì)算機(jī)—既不是直覺也不是公司基本面等其他傳統(tǒng)方法—在稍縱即逝的金融市場中賺錢的人。

這群人多數(shù)都不是學(xué)金融而是學(xué)數(shù)學(xué)或者物理出身，當(dāng)他們進(jìn)入華爾街后，被認(rèn)為是華爾街名副其實(shí)的淘金者，1980年到2007年，是他們勢不可擋的黃金年 代。

2005年左右，量化投資在國內(nèi)出現(xiàn)。

從事量化投資的人被稱為寬客，則是最近兩三年的事情。一方面是一些介紹華爾街寬客的書籍被翻譯引進(jìn)，另一方面，因?yàn)?008年金融危機(jī)爆發(fā)，一些華爾街的寬客開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)中國。

短短幾年，隨著中國衍生品市場的日漸開放，自稱寬客的人越來越多。券商、基金、期貨、私募……一句市場玩笑話，誰家要是沒有一個(gè)兩個(gè)寬客，都覺得不太好意思。

寬客的春天真的來到了？

年輕的中國寬客們

一間不到20平方米的房間，沒有任何隔斷，每張辦公桌上都放著兩到三臺電腦，五張辦公桌呈扇形分布在落地窗前，每個(gè)人扭頭就可以和其他人說話。

這就是永安期貨研究所量化投資團(tuán)隊(duì)的辦公室。和國內(nèi)不少量化投資團(tuán)隊(duì)一樣，他們在公司具有相對獨(dú)立的空間。

30歲的張冰，2009年畢業(yè)于北京大學(xué)，理論物理博士，是這個(gè)團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人。有著一張娃娃臉的他，舉手投足之間流露出來的依然是濃濃的書生氣。不僅是他，屋子里的其他人也都像是在大學(xué)機(jī)房里安靜地做研究、編程序。

事實(shí)上，要想進(jìn)入這個(gè)團(tuán)隊(duì)，必須有熟練的計(jì)算機(jī)編程能力。2012年7月加盟張冰團(tuán)隊(duì)的李洋是北師大應(yīng)用數(shù)學(xué)碩士，他經(jīng)過一天近十個(gè)小時(shí)的筆試和面試才最終被團(tuán)隊(duì)接納。筆試中80%的題目都是用計(jì)算機(jī)編程。

“量化投資是聰明人的游戲?！睆埍f，量化投資實(shí)際上是一種在證券市場上找規(guī)律、找錯(cuò)誤的游戲。誰先找到新規(guī)律、新錯(cuò)誤，誰先獲得超額收益的可能性就越高。

這個(gè)團(tuán)隊(duì)除了一位數(shù)學(xué)碩士，一位計(jì)算機(jī)碩士，還有三位是物理博士。數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)能力都超強(qiáng)。

還在北京大學(xué)攻讀博士學(xué)位的時(shí)候，張冰就聽導(dǎo)師馬伯強(qiáng)提到他有不少同學(xué)、學(xué)生，赴美留學(xué)繼續(xù)深造物理之后，沒有繼續(xù)學(xué)術(shù)研究，而是轉(zhuǎn)戰(zhàn)華爾街做投資，做得相當(dāng)成功。

物理學(xué)一直關(guān)注的是動態(tài)，尋求規(guī)律，目的是為了預(yù)測并掌握未來。把物理學(xué)理論知識運(yùn)用到金融實(shí)踐中，尋找證券定價(jià)變動的規(guī)律，其實(shí)并沒有越過物理學(xué)的研究范疇。

這讓本來就對金融有興趣的張冰，開始想自己今后的路。他還專門去一個(gè)私募基金實(shí)習(xí)了半年?！霸谖锢韺W(xué)中，你是和上帝玩游戲，在金融領(lǐng)域，你是和上帝的造物玩游戲?！?/p>

這句話并不是張冰原創(chuàng)，而是來自他的前輩，同樣也是理論物理博士出身的伊曼紐爾·德曼（Emaneul Derman）。

德曼的自傳《寬客人生：華爾街的數(shù)量金融大師》在2007年被引介到中國。德曼自1985年進(jìn)入華爾街之后，就致力于把物理學(xué)理論和數(shù)學(xué)技巧及計(jì)算機(jī)編程技術(shù)結(jié)合起來，建構(gòu)數(shù)量模型，尋找金融證券的定價(jià)，指導(dǎo)證券交易。

張冰看過這本書之后，更加確信，自己可以選擇像德曼一樣去當(dāng)寬客。不過，當(dāng)他決定做寬客時(shí)，發(fā)現(xiàn)中國突然間就涌現(xiàn)出很多量化投資專家。而事實(shí)上這些人多數(shù)是營銷專家，根本就不懂量化投資，最后都虧得一塌糊涂。

2009年，他決心成為真正的寬客，于是拉著同班同學(xué)陳星和師妹錢文，成立了這個(gè)以北大理論物理博士為班底的寬客團(tuán)隊(duì)。這是國內(nèi)期貨公司中第一批成立的寬客團(tuán)隊(duì)。目前國內(nèi)三分之一的期貨公司有量化投資團(tuán)隊(duì)。

團(tuán)隊(duì)平均年齡27歲，成立至今一直比較穩(wěn)定。張冰也沒有擴(kuò)容的打算。因?yàn)橐业綄?shù)字的敏感，善于發(fā)現(xiàn)數(shù)字之間的規(guī)律和聯(lián)系，還能把這些規(guī)律變成數(shù)量模型指導(dǎo)證券交易的人，很難。他這個(gè)團(tuán)隊(duì)也還處于自我培養(yǎng)的過程中。

“中國寬客以年輕人居多。”中國量化投資學(xué)會理事長丁鵬說。

丁鵬是上海交通大學(xué)計(jì)算機(jī)博士，方正富邦基金的資深量化策略師。2012年初，他推出一本《量化投資：策略和技術(shù)》，成為國內(nèi)最早一本專門介紹量化投資的專業(yè)書籍，被一些人認(rèn)為是寬客圣經(jīng)。

一年前，丁鵬建了一個(gè)QQ群，隔三差五與對量化研究感興趣的人進(jìn)行討論，沒想到經(jīng)過口口相傳，QQ群迅速發(fā)展壯大，線上討論也發(fā)展到線下交流。他便牽頭成立了中國量化投資學(xué)會。

學(xué)會如今在全國擁有十幾個(gè)分會，近八千人，大部分都是有著一定數(shù)理知識基礎(chǔ)的年輕人，這些人都打定主意要成為中國的寬客。

在丁鵬看來，在中國當(dāng)寬客，生活很簡單，只需要潛下心來，發(fā)揮個(gè)人聰明才智，做研究，建模型。真正找到好的可以賺錢的模型之后，都是別人求你。

這讓很多純理工背景人的人很向往。在現(xiàn)在的社會格局下，要想出頭并不容易，但當(dāng)寬客可以掌握自己掌握命運(yùn)，完全憑自己取得成功。

賺錢之道

丁鵬一天典型的工作狀態(tài)是：查看模型前一天的運(yùn)轉(zhuǎn)結(jié)果，考慮是否要對策略進(jìn)行修正。如果沒有需要修正的，則著手準(zhǔn)備為下一個(gè)模型的開發(fā)。其他的都是電腦的事情，不用他管。他根本就不看基本面。

張冰團(tuán)隊(duì)的辦公室放眼望去，也沒有交易時(shí)間最常見的五顏六色的股票K線圖和大盤走勢圖，電腦屏幕上顯示的多數(shù)是白底黑字的編程界面。

不過，他們并不像丁鵬那么輕松。團(tuán)隊(duì)每人按特長各有分工：有的主要處理數(shù)據(jù)，有的做策略設(shè)計(jì)，有的做策略建模。因期貨公司目前不能直接做交易，張冰團(tuán)隊(duì)每天主要做的就是衍生品量化投資分析工作，把研究的結(jié)果開發(fā)成產(chǎn)品供客戶購買。

而通常能夠進(jìn)行交易的寬客團(tuán)隊(duì)一天的工作流程大致如此：有人在交易頭一天晚上就負(fù)責(zé)收集并更新、處理好交易所公告的數(shù)據(jù)；第二天開盤之前，通過選定的模型，經(jīng)相關(guān)軟件自動給出交易策略。開盤后，按照模型給定的策略進(jìn)行交易。早上10點(diǎn)左右，交易員、基金經(jīng)理盯盤最忙碌的時(shí)候，量化投資團(tuán)隊(duì)一天的最主要工作—投資決策、交易下指令的工作已經(jīng)完成。

丁鵬認(rèn)為，進(jìn)入量化投資門檻之后，找到好的方法，會比較輕松，理論上講，“一臺筆記本一個(gè)U盤就可以賺錢了”。

真實(shí)交易還是需要一個(gè)團(tuán)隊(duì)的支持，不過核心的交易模型和思想，確實(shí)一張U盤就可以存儲完成。有朋友曾拿U盤拷下他設(shè)計(jì)的量化投資模型到香港股市去實(shí)踐，半年間盈利最高點(diǎn)達(dá)到了120%，不過，這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的策略只適合于小資金操作，并不適合于大規(guī)模的資產(chǎn)管理。丁鵬解釋：”資本市場沒有神話，需要不斷地修訂自己的模型和策略 “。

張冰目前也不敢奢望那樣的賺錢狀態(tài)。

事實(shí)上，量化投資在國內(nèi)最早也就是2005年才萌芽。業(yè)內(nèi)公認(rèn)，2005年開始的ETF套利拉開了量化投資在中國的序幕，而股指期貨等衍生品2010年才逐步放 開。

因?yàn)闊o可借鑒，張冰團(tuán)隊(duì)只能從零做起。從收集數(shù)據(jù)到建構(gòu)模型到交易的風(fēng)險(xiǎn)控制，都是他們自己一個(gè)代碼一個(gè)代碼寫的。

這是個(gè)系統(tǒng)工程，在這個(gè)體系中，先觀察事件之間的聯(lián)系—通過觀察或?qū)嶒?yàn)去取得數(shù)據(jù)；再假設(shè)一個(gè)結(jié)論—構(gòu)建理論去解釋數(shù)據(jù)；然后去預(yù)測分析—構(gòu)建量化模型并回測；最后檢驗(yàn)并證實(shí)這個(gè)結(jié)論—實(shí)盤交易。

所有這些都需要資本和人力的大量投入。從華爾街回來的寬客—北京名策數(shù)據(jù)處理有限公司執(zhí)行董事祝清大致估計(jì)了一下，一個(gè)真正從事量化投資的寬客團(tuán)隊(duì)運(yùn)作起來，前期至少要投入5000萬。

祝清曾在美國的全球證券投資基金工作多年，有三年，他是一個(gè)40人寬客團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人，要從全球9000多只股票池里找出投資品種。這讓他有機(jī)會對量化投資從數(shù)據(jù)、代碼到模型、系統(tǒng)進(jìn)行深入地接觸和運(yùn)用，甚至對系統(tǒng)的漏洞也了如指掌。

這些是他當(dāng)時(shí)所在公司花了十幾年，經(jīng)過大量的投入才建構(gòu)的一個(gè)系統(tǒng)工程。而建構(gòu)整個(gè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)就是數(shù)據(jù)，華爾街其他有著進(jìn)行量化投資的寬客團(tuán)隊(duì)的公司，無不在數(shù)據(jù)上有很大的支出。

2008年祝清從華爾街回國，創(chuàng)辦專注于金融數(shù)量分析和程序化交易的數(shù)據(jù)處理公司。這幾年，他帶領(lǐng)30人的團(tuán)隊(duì)，主要做了四件事：建立專供量化投資的量化數(shù)據(jù)庫、量化決策終端、高速量化交易平臺、量化策略研發(fā)服務(wù)。他希望借助強(qiáng)大的分析工具平臺，以及日益完善的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)來改變行業(yè)的經(jīng)營模 式。

目前他的公司尚未到盈利階段。

春天尚未到來

1月19日，中國量化投資學(xué)會的50多名資深會員在北京郊區(qū)舉辦了一次聚會，聚會的主題是“擁抱量化投資的春天”。丁鵬表示：冬天已經(jīng)過去，寬客的春天已經(jīng)到來。

丁鵬是有理由樂觀的：國家政策層面支持金融衍生品市場放開；2012年，玻璃、原油、國債期貨、CTA以及滬深300指數(shù)期權(quán)等一系列金融衍生品加速推進(jìn)；隨著投資品種增多，越來越多的金融機(jī)構(gòu)意識到量化投資的重要性和緊迫性。

另外，國內(nèi)打算做寬客的人也暴增—從中國量化投資學(xué)會的壯大就可看出端倪。

不過，同是中國量化投資學(xué)會成員的張冰和祝清都持謹(jǐn)慎態(tài)度。

張冰不認(rèn)為寬客短期可形成一股力量。畢竟，美國發(fā)展了四十年，而中國只做了四五年而已。沒有足夠的投入，不可能那么快有收入。沒有收入，堅(jiān)持來做的人就不會太多。

祝清更嚴(yán)苛。他并不認(rèn)為會建模型的人就可稱為寬客。他認(rèn)為目前中國真正的寬客，尚不足100人。祝清按照華爾街的標(biāo)準(zhǔn)來定義中國寬客：作為寬客，最起碼要滿足三個(gè)條件—有高凈值客戶；有量化投資研究平臺（有數(shù)據(jù)有人有模型）；有交易通道。

按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，目前，真正的中國寬客都在過冬，都還在燒錢階段，活下去都很難。即使是初春，最早也至少要三年之后—這還要看有沒有一兩位真正經(jīng)受住市場檢驗(yàn)、收益率排名靠前的標(biāo)桿性寬客脫穎而 出。

據(jù)祝清了解，因?yàn)閲鴥?nèi)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的高層并不懂量化，在這方面投入太少，即使一些數(shù)一數(shù)二的大型券商，歷史的數(shù)據(jù)都不存。沒有歷史數(shù)據(jù)無法驗(yàn)證模型，量化投資就是句空話。

取得數(shù)據(jù)，還需要有人來處理數(shù)據(jù)，建構(gòu)模型。金融機(jī)構(gòu)的投入不會很快有結(jié)果，另一方面，寬客很有可能做出成果之后就走人，中國在這方面尚無知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。而在美國，只要有人敢在服務(wù)器上拷一行代碼，就有FBI介入了。

2008年中金公司從華爾街花重金請回來的知名寬客李祥林，如今他已去做私募了。

祝清介紹，西方寬客主要分三類：從事高頻交易的、采用對沖策略的、預(yù)測趨勢的。而他們所有的交易、投融資決策都是通過數(shù)量模型進(jìn)行，由電腦決策并完成下單。

根據(jù)國際知名咨詢機(jī)構(gòu)CELENT2011年的研究報(bào)告，中國目前通過電腦程序化交易的市場份額（按交易量計(jì)算）約為0.6%，2013年將快速增長到2.5%以上，主要應(yīng)用于股指期貨和ETF指數(shù)化產(chǎn)品的交易。

篇6

在種種影響店鋪經(jīng)營的因素中，只有地理位置是固定的，除了規(guī)模性變化或者政策性調(diào)整，這一點(diǎn)難以撼動，本文對于這一塊撇開不談。其他因素中，我們認(rèn)為，區(qū)域競爭環(huán)境、門店管理這兩塊前者為動態(tài)因素，后者為靜態(tài)因素，結(jié)合這兩點(diǎn)彈性最大的因素，即為本文的主要探討主題：如何經(jīng)營門店，使業(yè)績提升，緩解成本與風(fēng)險(xiǎn)上漲的壓力和現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)單店銷售的突破。

利潤指標(biāo)分級量化的詮釋

很多人認(rèn)為開設(shè)店鋪，第一位是占領(lǐng)市場，樹立品牌，這種意識如果有的話最好，但要考慮實(shí)現(xiàn)的策略，一個(gè)店鋪的存在他是基于所銷售產(chǎn)品品牌的寄托，離開了品牌的襯托它可能什么都不是，因此，依附于品牌的店鋪剛開始的時(shí)候，完全依賴于產(chǎn)品和品牌的號召。作為店鋪來說，維系品牌形象是必需的，但店鋪?zhàn)鳛橐粋€(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體必須清醒地認(rèn)識到，店鋪的存亡他不以品牌的興衰所決定，除了地段，店鋪的區(qū)域周邊環(huán)境、店鋪的盈利指數(shù)才是店鋪主要的競爭力。

那么，是否應(yīng)該采取“頭痛醫(yī)頭，腳痛治腳”的思路和方法呢？針對性的解決之道固然可以對癥下藥，但往往很容易表現(xiàn)在“價(jià)格戰(zhàn)”與“人才挖角”的片面行動中，這與大多數(shù)經(jīng)營者所采取的方法沒有本質(zhì)的區(qū)別，但這不是本文所提倡的，因?yàn)闊o論是“價(jià)格戰(zhàn)”還是“人才挖角”，都是臨時(shí)性的短期行為，價(jià)格戰(zhàn)不可能永遠(yuǎn)的打下去，人才也是“人外有人”，況且這對于成本和風(fēng)險(xiǎn)都是有增無減。

筆者在這里提出“單店利潤指標(biāo)分級量化”的經(jīng)營方法，先來解釋一下這個(gè)概念。單店的經(jīng)營，都會有一個(gè)合理的利潤指標(biāo)，只有達(dá)到合理的利潤指標(biāo)，單店的經(jīng)營才可能會繼續(xù)下去，因此，“利潤指標(biāo)”就成為單店經(jīng)營最重要的砝碼。簡單說來，利潤指標(biāo)分級量化就是指不同級別的商業(yè)環(huán)境下，單店整個(gè)銷售和服務(wù)團(tuán)隊(duì)集體承擔(dān)，并按照一定的職能級別進(jìn)行合理的分配和量化額定的利潤指標(biāo)。其中，商業(yè)競爭環(huán)境與團(tuán)隊(duì)職能分級別對待，所銷售產(chǎn)品品類及利潤指標(biāo)則進(jìn)入量化分配的流程。

兩種分級量化方法：強(qiáng)制式、協(xié)從式

樹立利潤指標(biāo)為導(dǎo)向的店鋪?zhàn)谥迹嘈沤^大多數(shù)店鋪老板都可以認(rèn)同和理解，那么，該如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)導(dǎo)向，我們的步驟又該如何制定和執(zhí)行呢？

為了方便不同行業(yè)、不同類型產(chǎn)品品類的店鋪的應(yīng)用，筆者設(shè)定了兩種模式的分級量化流程：從上而下“強(qiáng)制式”分級量化法、從下而上“協(xié)從式”分級量化法；這兩種流程模式同時(shí)也是外部競爭環(huán)境與內(nèi)部銷售管理所對應(yīng)的解決方式。

首先解述從上而下“強(qiáng)制式”分級量化法。在這個(gè)流程模式里面，店老板是核心，根據(jù)單店外部競爭環(huán)境的動態(tài)變化，店老板迅速反應(yīng)，對店鋪創(chuàng)造利潤的各方面資源進(jìn)行分類配置和利潤指標(biāo)量化。

當(dāng)外部競爭對手沒有大動作出現(xiàn)時(shí)，即可把外部競爭環(huán)境看成相對靜止，這時(shí)，店老板把店鋪利潤指標(biāo)進(jìn)行分解，這種分解不包含促銷資源的額外配置，從店鋪主管到營業(yè)員（規(guī)模大的店鋪可以由主管繼續(xù)分配給下級營業(yè)員），按照所銷售產(chǎn)品品類的利潤情況及員工的職能等級進(jìn)行合理的分配。店鋪的整體營運(yùn)大多精確到“日”為單位來計(jì)算，每天的營業(yè)額，每天的營業(yè)毛利，每天每名營業(yè)員所產(chǎn)生的效益，都可以采取量化指標(biāo)來考核，這樣，在營業(yè)員層面、銷售主管層面、店長層面，甚至店老板都能夠清晰的知道每天店鋪的利潤組成比例，每個(gè)人只有完成自身指標(biāo)的情況下，超出的部分可以獲得個(gè)人銷售獎(jiǎng)金（周度或月度疊加計(jì)算）；如果不能完成既定的個(gè)人利潤指標(biāo)，則從銷售提成中扣減一定的比例。如果連續(xù)兩個(gè)星期不能達(dá)到，可以通過賣點(diǎn)培訓(xùn)、技巧培訓(xùn)、再考試等方式，不斷加強(qiáng)營業(yè)員的銷售能力和動力。獎(jiǎng)勵(lì)和考核兩者兼?zhèn)?，立體化實(shí)現(xiàn)營業(yè)員能力的提高，從而實(shí)現(xiàn)銷售額的提升，實(shí)現(xiàn)利潤指標(biāo)的完成。

店老板除了要完成整店的利潤指標(biāo)外，還應(yīng)該對自身創(chuàng)造利潤的能力進(jìn)行考核，考核的方面包括：與廠家溝通融洽程度、產(chǎn)品補(bǔ)貨速度、店鋪的整體宣傳手段與效果、人員激勵(lì)制度的完善和效果體現(xiàn)、尋找更好的品牌或產(chǎn)品組合等等。

這一種方法之所以是“自上而下”，是因?yàn)橹付ǚ桨傅闹黧w是由店老板根據(jù)硬性指標(biāo)分配和實(shí)施的，一旦外部競爭環(huán)境出現(xiàn)突如其來的變化，比如某店鋪搞特價(jià)，組織促銷活動等，整體環(huán)境就變成動態(tài)變化的，這對已經(jīng)分配了固定指標(biāo)的員工而言增添了不少實(shí)際的壓力。因此，在外部環(huán)境動態(tài)變化時(shí)，可以靈活展開第二套方案：從下而上“協(xié)從式”分級量化法。

“協(xié)從式”分級量化法和上面第一種初始流程相反，“強(qiáng)制式”分級量化法是在外部環(huán)境基本靜態(tài)的狀態(tài)下，由店老板強(qiáng)制式的指定給員工進(jìn)行分解和考核，而“協(xié)從式”分級量化法則是根據(jù)店內(nèi)外實(shí)際情況，由營業(yè)員、銷售主管及時(shí)反饋給店老板一線信息；店老板在得到信息之后，調(diào)動促銷、物料、宣傳等資源，進(jìn)行反擊應(yīng)對。在這里，分級的目標(biāo)仍然是營業(yè)員及銷售主管，營業(yè)員主要反饋店內(nèi)信息，銷售主管主要反饋外部對手的動態(tài)；店老板與銷售主管對所反饋的信息集中分析和處理，將促銷資源計(jì)入店鋪成本后重新分配利潤指標(biāo)。

篇7

一、當(dāng)前企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重化問題分析

當(dāng)前我國部分企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在一定的重化問題，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。為了對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一個(gè)準(zhǔn)確深刻的認(rèn)識，筆者對當(dāng)前企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重化問題進(jìn)行了詳細(xì)分析：

（一）指導(dǎo)思想存在偏差

近年來我國企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重化的原因之一是指導(dǎo)思想存在偏差，企業(yè)是影響我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要角色，承擔(dān)著保障我國能源、資源、經(jīng)濟(jì)及市場等因素平穩(wěn)發(fā)展的責(zé)任，在經(jīng)營發(fā)展過程中要不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)布局以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，然而很多企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營發(fā)展中將重點(diǎn)放在了發(fā)展速度上，而忽略了發(fā)展成效，這是造成企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重化問題的關(guān)鍵[2]。另外，部分企業(yè)為了將企業(yè)做大，片面提高控股比例以及控制力，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施集中集權(quán)集約管理模式，全面展示企業(yè)硬實(shí)力，卻忽略了企業(yè)的軟實(shí)力，局限了企業(yè)資產(chǎn)的有效應(yīng)用及企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）問責(zé)機(jī)制有待完善

我國有一大部分企業(yè)在管理中采取的集中集權(quán)管理制度，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)利潤政策調(diào)整情況有平均一致化的趨勢。一般情況下，企業(yè)投資的決策權(quán)在企業(yè)總部，投資項(xiàng)目實(shí)施單位在實(shí)際工作中并不承擔(dān)資產(chǎn)投資回報(bào)中的具體責(zé)任，那么在這種情況下項(xiàng)目投資一旦出現(xiàn)問題，將很難找到具體的責(zé)任主體，從而使資產(chǎn)投資問題無法及時(shí)得以解決，影響企業(yè)資產(chǎn)的安全運(yùn)行。

（三）資產(chǎn)管理問題未得以及時(shí)解決

企業(yè)項(xiàng)目基本上都是環(huán)環(huán)相扣的，受技術(shù)、經(jīng)濟(jì)以及工藝流程等因素的限制與約束，在現(xiàn)行資產(chǎn)管理模式背景下，企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營中的負(fù)效、無效、低效等資產(chǎn)問題無法及時(shí)得以解決。由于項(xiàng)目各環(huán)節(jié)之間是緊密相連的，因此要在項(xiàng)目實(shí)施或者經(jīng)營過程中糾錯(cuò)存在一定的難度，嚴(yán)重影響了企業(yè)在盈利模式下的動態(tài)優(yōu)化重構(gòu)或者是資產(chǎn)輕量化經(jīng)營，制約了企業(yè)整體效益水平的提高。

二、企業(yè)輕量化資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略研究

（一）創(chuàng)新指導(dǎo)思想，樹立輕量化經(jīng)營理念

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國企業(yè)數(shù)量也是與日俱增，在這一形勢下企業(yè)提升資產(chǎn)控制力的途徑也更加多元化。資產(chǎn)輕量化是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)控制的創(chuàng)新途徑，那么要實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的輕量化，需要考慮企業(yè)自身管理能力、法律政策、經(jīng)營理念以及所要遵循的指導(dǎo)思想，技術(shù)開發(fā)能力以及品牌與融資渠道等多個(gè)因素，然而首先要?jiǎng)?chuàng)新指導(dǎo)思想，打破傳統(tǒng)指導(dǎo)思想，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)及實(shí)況樹立企業(yè)資產(chǎn)控制與輕量化經(jīng)營理念。在資產(chǎn)輕量化經(jīng)營過程中不僅要重視發(fā)展規(guī)模與速度，同時(shí)還要考慮企業(yè)資產(chǎn)的利用率及其所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）開拓動態(tài)管理模式，優(yōu)化資產(chǎn)配置

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展瞬息萬變的今天，要想提升企業(yè)資產(chǎn)利用率，達(dá)到資產(chǎn)輕量化效果，就要勇于打破傳統(tǒng)重投資輕運(yùn)作的定時(shí)思維管理模式，在經(jīng)營實(shí)踐中不斷優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)資源配置，開拓動態(tài)管理思維模式。在市場競爭十分激烈的今天，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值及投資資本回報(bào)率等效益指標(biāo)越來越受到企業(yè)的重視，因?yàn)樗苯雨P(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部人員在資產(chǎn)管理過程中應(yīng)不斷向資源組合型管理方向轉(zhuǎn)變，以此來擴(kuò)大企業(yè)對社會資源的控制力，擴(kuò)大企業(yè)主業(yè)規(guī)模，同時(shí)還能夠?qū)⑸虡I(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散開來，為企業(yè)謀取最大化效益的同時(shí)促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

（三）靈活應(yīng)用無形資產(chǎn)，拓寬融資渠道

靈活應(yīng)用無形資產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)輕量化運(yùn)營的重要途徑，在實(shí)際經(jīng)營中應(yīng)盡可能的減少有形資產(chǎn)的投入，充分利用企業(yè)以及政策資源，合理運(yùn)用無形資產(chǎn)采取對外合資合作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營少投資的同時(shí)獲取更大的收益權(quán)[3]。就目前企業(yè)資產(chǎn)的應(yīng)用現(xiàn)狀來看，企業(yè)資產(chǎn)普遍缺乏流動性，在企業(yè)資產(chǎn)輕量化過程中使資產(chǎn)證券化可以減少自由資金的投入，例如可以將企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)金流作擔(dān)保，利用自由流通資產(chǎn)支持和抵押資產(chǎn)證券貸款。另外資金是影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵因素，因此為了避免企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，應(yīng)全面拓寬融資渠道，為企業(yè)奠定雄厚的資金基礎(chǔ)。

（四）科學(xué)應(yīng)用企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)政策

政策具有一定的約束力與規(guī)范性，那么要保證企業(yè)資產(chǎn)的輕量化，就要密切關(guān)注地方相關(guān)政策，特別是財(cái)政稅收政策的調(diào)整與變化動向，以此來提升企業(yè)在資產(chǎn)輕量化過程中的會計(jì)優(yōu)化處理水平以及稅收籌劃能力，這對增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流以及改善企業(yè)整體盈利水平具有重大意義。

篇8

如何才能“多、快、好、省”的實(shí)施ITSM？如何在實(shí)施ITSM與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)？

ITSM實(shí)施的兩“唯”誤區(qū)

總的來講，企業(yè)實(shí)施ITSM存在以下兩種誤區(qū)：一是“唯咨詢馬首是瞻”。即僅聽?wèi){咨詢公司的意見，按照ITIL流程，規(guī)劃公司整體系統(tǒng)、設(shè)定流程。雖然ITIL是基于實(shí)際應(yīng)用得出的最佳實(shí)踐，但是企業(yè)不結(jié)合自身的業(yè)務(wù)狀況，盲目照搬，可能會使流程與業(yè)務(wù)不符。另外，高額的實(shí)施費(fèi)用、較長的實(shí)施周期，容易讓企業(yè)失去信心，這也是ITSM推廣的難點(diǎn)之一。

另一個(gè)誤區(qū)就是“唯工具是瞻”，企業(yè)片面注重了ITSM方案下“所見即所得”式的實(shí)施效果，卻往往忽略了實(shí)施之后，是否真的解決了IT運(yùn)維方面的實(shí)際問題。

目前國內(nèi)企業(yè)實(shí)施ITSM需要關(guān)注以下五原則，才有可能以較小的投入，獲得最大的價(jià)值。

斬獲價(jià)值的實(shí)施五原則

原則1 突出重點(diǎn)逐步實(shí)施、完善 實(shí)施周期較長，往往讓企業(yè)對項(xiàng)目失去信心，只有在短時(shí)間內(nèi)讓項(xiàng)目實(shí)施的效果顯現(xiàn)出來，才有利于在企業(yè)推廣。這就要求深入分析企業(yè)的需求情況以及企業(yè)運(yùn)維人員的具體情況，確定各流程實(shí)施的先后次序，確定實(shí)施重點(diǎn)，逐步實(shí)施、完善。

原則2 服務(wù)流程重定義和人員角色定義 業(yè)務(wù)部門是真正地要從系統(tǒng)中受益的，所以要切實(shí)地、深入地了解業(yè)務(wù)部門的需求，再定義或優(yōu)化現(xiàn)有流程，并對企業(yè)運(yùn)維人員進(jìn)行角色定義。這樣可以使整個(gè)部門工作更加輕松、高效，并且還可以建立起對員工的量化考核制度，提高員工工作積極性。

原則3 流程重定義不等于組織結(jié)構(gòu)的大調(diào)整 有些企業(yè)在實(shí)施項(xiàng)目初期，往往擯棄企業(yè)原有的組織機(jī)構(gòu)，完全照搬ITIL中的流程來設(shè)置組織機(jī)構(gòu)，使得企業(yè)業(yè)務(wù)與流程脫鉤。企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)情況進(jìn)行流程重定義并不代表要進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，只有是滿足業(yè)務(wù)需要的結(jié)構(gòu)調(diào)整才能發(fā)揮作用。

原則4 選擇合適的工具，強(qiáng)化流程實(shí)施 制定了符合業(yè)務(wù)流程的服務(wù)流程，還需要選擇合適的工具來實(shí)現(xiàn)。工具的功能要滿足流程的需要。

原則5 符合ITIL也要符合國情和特色 隨著企業(yè)的發(fā)展，在后續(xù)的需求增加過程中，符合ITIL流程設(shè)計(jì)的方案，可以快速升級以滿足日后的需要，但要符合中國的國情和企業(yè)的實(shí)際情況，因地制宜的實(shí)施ITSM才能取得好的效果。

應(yīng)用案例

以某銀行ITSM項(xiàng)目實(shí)施為例，說明事件管理可以達(dá)到的效果。

該銀行要求整個(gè)服務(wù)平臺提供包括問題管理、變更管理、管理、配置管理及知識庫管理五大模塊。并且基于角色的管理，使不同崗位部門之間的管理流程多而復(fù)雜，模塊間相互連動要求高。CA公司成功地完成了項(xiàng)目實(shí)施，使該銀行的服務(wù)質(zhì)量和效率得到了提高。

任務(wù)派給誰？對于問題的及時(shí)響應(yīng)和處理是提高服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)。對于問題產(chǎn)生方式，除了手工受理和用戶自行提交以外，還做到自動捕捉和受理分配。

例如：某個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)在主機(jī)上的進(jìn)程意外中止，系統(tǒng)能自動形成最高優(yōu)先級的故障處理單，通過全自動通知功能如電話、郵件、手機(jī)短信等，及時(shí)通知相應(yīng)的維護(hù)人員進(jìn)行快速響應(yīng)。該問題在指定的時(shí)間內(nèi)沒有合理解決，將按照預(yù)定的升級規(guī)則，通知到高級別的專家或管理層，進(jìn)行問題移交，以分配更強(qiáng)大的資源來處理關(guān)鍵的問題。上述過程每個(gè)環(huán)節(jié)的活動情況均在服務(wù)臺系統(tǒng)中進(jìn)行記錄。

基于服務(wù)流程的再定義和人員角色定義，使從問題受理到通知、督辦和升級，可按照預(yù)定規(guī)則進(jìn)行全自動處理，并且給每次處理過程進(jìn)行了量化記錄，可以對員工進(jìn)行量化考核。

一般企業(yè)僅僅是停留在發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的層面上。通過實(shí)施ITSM，該行建立了豐富的知識庫和完善管理，通過查詢知識庫，可以初步搜尋解決途徑。這樣就能以最小的資源高效地解決問題。

利用這種方式，IT維護(hù)人員可以解決大部分一般性問題。通過對故障發(fā)生的頻次分析，資深的維護(hù)人員可以把經(jīng)過實(shí)踐證明正確的解決方案形成知識庫，供其他維護(hù)人員使用。

篇9

    精益六式碼是的顧客驅(qū)動型管理方法,而且主要通過統(tǒng)計(jì)與量化的方法來對相關(guān)流程進(jìn)行改進(jìn)。將精益六式碼的思想應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理當(dāng)中,可以促進(jìn)財(cái)務(wù)人員在開展財(cái)務(wù)工作過程中更加注重精確財(cái)務(wù)信息的提供,某種程度來講精確的財(cái)務(wù)信息是衡量財(cái)務(wù)工作是否具有效率,是否成功的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)信息使用者諸如投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者都是企業(yè)的顧客,因此財(cái)務(wù)人員必須學(xué)會利用六西格瑪這種管理方法去更好的、準(zhǔn)確科學(xué)的數(shù)據(jù)信息,鑒別真?zhèn)?并在基礎(chǔ)上采用合理的方法對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、分析研究,對財(cái)務(wù)問題進(jìn)行診斷,提出建設(shè)的建議和策略。

    二、合理運(yùn)用DMAIC方法可以規(guī)范財(cái)務(wù)管理流程

    精益六式碼系統(tǒng)方法包含了:定義、測量、分析、改進(jìn)、控制(DMAIC)等五個(gè)過程,這種方法可以在財(cái)務(wù)管理中大力的引用,并且可以提高財(cái)務(wù)管理的效率和質(zhì)量,優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的流程。精益六式碼的系統(tǒng)方法可以很好地提升財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)流程質(zhì)量。改進(jìn)階段就是在分析階段找出主要原因的基礎(chǔ)上,針對性地提出解決問題的方案;控制階段就是在實(shí)施新業(yè)務(wù)流程方案后,建立新的過程控制系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng),不斷地進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控、調(diào)整和控制,直到改進(jìn)的目標(biāo)(出錯(cuò)率等)達(dá)到理想狀態(tài),最終實(shí)現(xiàn)提高財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)流程質(zhì)量管理水平的目標(biāo)。在財(cái)務(wù)管理工作中,財(cái)務(wù)內(nèi)部控制相關(guān)制度的設(shè)計(jì)、某產(chǎn)品單位成本的控制、應(yīng)收賬款周期的控制都可以采用DMAIC的精益六式碼改進(jìn)模式加以流程的優(yōu)化,近而提升財(cái)務(wù)管理的效率和水平。

    三、運(yùn)用精益六式碼可以提高財(cái)務(wù)分析能力服務(wù)企業(yè)重大決策

    在精益六式碼質(zhì)量管理過程中,每一百萬個(gè)機(jī)會中只有3.4個(gè)錯(cuò)誤或故障。它將所有的工作分解成業(yè)務(wù)流程,采用量化的方法分析流程中影響價(jià)值的因素,找出其中最關(guān)鍵的因素加以改進(jìn),從而達(dá)到更高的顧客滿意度。它強(qiáng)調(diào)以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),通過對數(shù)據(jù)的收集、分析和利用,為管理部門提供明確而清晰的目標(biāo)。長期以來,企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)僅僅是對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核算、預(yù)算以及審核、報(bào)銷等日常工作,忽略了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及信息必須服務(wù)企業(yè)重大決策的功能。在借鑒或?qū)嵤┝鞲瘳斮|(zhì)量管理后,可以充分利用精益六式碼的DMAIC優(yōu)化流程,對企業(yè)的收支情況、支出結(jié)構(gòu)等實(shí)際指標(biāo)與其各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)漸進(jìn)的分析,找出各項(xiàng)項(xiàng)目之間的聯(lián)系和影響因素,得出指標(biāo)之間關(guān)鍵的差異和主要變動趨勢,這樣形成的財(cái)務(wù)分析報(bào)告條理清晰、層次性強(qiáng),而且得出的數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。財(cái)務(wù)分析工作只有采用先進(jìn)的管理方法和分析手段,才能大大降低企業(yè)重大決策的財(cái)務(wù)成本,為企業(yè)未來的發(fā)展提供科學(xué)的理論依據(jù)。

篇10

【關(guān)鍵詞】 平衡計(jì)分卡；業(yè)績評價(jià)；清潔生產(chǎn)；層次分析法

一、問題的提出

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速增長中， 中小企業(yè)的發(fā)展速度明顯加快，根據(jù)《2008年中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，2007 年我國中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到333 858家，其中中型企業(yè)33 596 家，小型企業(yè)300 262 家，占全國企業(yè)總數(shù)的99. 1%。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值為264 319 億元，占我國工業(yè)總產(chǎn)值的65. 2%，提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，為政府創(chuàng)造了近50. 5%的稅收，吸納了全社會76. 9%的就業(yè)人口。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展、促進(jìn)社會穩(wěn)定方面作出了巨大貢獻(xiàn)，已成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。但很多中小企業(yè)為最大限度地實(shí)現(xiàn)成本最小化、利潤最大化，通常以較少的財(cái)力、技術(shù)和人力資源實(shí)施差強(qiáng)人意的環(huán)境控制措施，往往很難解決環(huán)境問題。松花江污染、三聚氰胺、蘇丹紅、瘦肉精等事件的出現(xiàn)，使公眾輿論對大企業(yè)的環(huán)境、產(chǎn)品質(zhì)量、安全問題的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中小企業(yè)。

我國中小企業(yè)80%以上的工業(yè)生產(chǎn)存在污染問題，占中國污染源的60%。根據(jù)國務(wù)院的《關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的若干決定的意見》，可以針對企業(yè)的具體污染情況進(jìn)行“一罰兩停”，可以對污染企業(yè)進(jìn)行罰款和關(guān)停企業(yè)，因而中小企業(yè)的環(huán)境成本在逐漸增加。效益好的中小企業(yè)因?yàn)榄h(huán)境問題被關(guān)閉的也不在少數(shù)。環(huán)境問題嚴(yán)重威脅著大量中小企業(yè)的生存與發(fā)展，因此政府有關(guān)機(jī)構(gòu)及企業(yè)本身、投資者不能僅以企業(yè)會計(jì)利潤及其有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)對中小企業(yè)進(jìn)行簡單的業(yè)績評價(jià)，應(yīng)正確看待和應(yīng)對產(chǎn)品質(zhì)量與環(huán)境問題，將績效指標(biāo)和公司戰(zhàn)略目標(biāo)與環(huán)境指標(biāo)掛鉤，變靜態(tài)考核為動態(tài)管理。

二、理論依據(jù)及現(xiàn)實(shí)意義

（一）理論依據(jù)

一個(gè)良好的業(yè)績評價(jià)工具可以保證中小企業(yè)在下一輪生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)中得以順利地完成，并可鑒別和分析企業(yè)的環(huán)境發(fā)展趨勢和變數(shù)，確定公司發(fā)展的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)。世界500強(qiáng)企業(yè)中有80%的企業(yè)或多或少正在應(yīng)用平衡計(jì)分卡。平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系主要由財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營過程和學(xué)習(xí)與成長四個(gè)層面的指標(biāo)所組成，其不僅注重短期績效的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且還注重通過員工學(xué)習(xí)、客戶的滿意度來驅(qū)動企業(yè)未來的戰(zhàn)略軌跡。但平衡積分卡未考慮企業(yè)對外部環(huán)境（整個(gè)社會大循環(huán)）的影響，不能較好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與各戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位之間的動態(tài)調(diào)整。

黨的十七大報(bào)告指出要“建設(shè)生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費(fèi)模式”。對環(huán)境的嚴(yán)重惡化、食用產(chǎn)品的誠信度缺失的質(zhì)疑，要求數(shù)量眾多的中小企業(yè)必須要走與外部環(huán)境相協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展之路。因此中小企業(yè)的業(yè)績評價(jià)考慮環(huán)境因素是很有必要的。它能使中小企業(yè)從管理層至員工明確企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略目標(biāo)，了解企業(yè)對環(huán)境的影響因素，促使企業(yè)能從良好的環(huán)境業(yè)績中獲益。

（二）實(shí)施基于清潔生產(chǎn)的平衡計(jì)分卡的現(xiàn)實(shí)意義

《中華人民共和國清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》所稱清潔生產(chǎn)，是指不斷采取改進(jìn)設(shè)計(jì)、使用清潔的能源和原料、采用先進(jìn)的工藝技術(shù)與設(shè)備、改善管理、綜合利用等措施，從源頭削減污染，提高資源利用效率，減少或者避免生產(chǎn)、服務(wù)和產(chǎn)品使用過程中污染物的產(chǎn)生和排放，以減輕或者消除對人類健康和環(huán)境的危害。

清潔生產(chǎn)是一種創(chuàng)造性的戰(zhàn)略思想，是將整體預(yù)防的環(huán)境戰(zhàn)略持續(xù)應(yīng)用于生產(chǎn)過程、產(chǎn)品和經(jīng)營服務(wù)和管理中，通過將生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)過程、經(jīng)營管理及產(chǎn)品消費(fèi)過程各方面與物流、能量、信息等要素有機(jī)結(jié)合起來，并優(yōu)化運(yùn)行方式，從而實(shí)現(xiàn)以最小的資源環(huán)境代價(jià)取得最優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)增長水平，以增加生態(tài)效率和減少人類及環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，基于清潔生產(chǎn)的平衡計(jì)分卡是基于企業(yè)持續(xù)的發(fā)展，而不是否定，企業(yè)管理伴隨競爭環(huán)境的變化、生態(tài)環(huán)境的需求進(jìn)入戰(zhàn)略管理轉(zhuǎn)變，需要考慮環(huán)境影響的控制。其次，基于清潔生產(chǎn)的平衡計(jì)分卡運(yùn)用是基于可持續(xù)發(fā)展理論與循環(huán)理論的方法和體系以及《清潔生產(chǎn)法》的頒布。最后，基于清潔生產(chǎn)的平衡計(jì)分卡的運(yùn)用就是要以最終提高企業(yè)價(jià)值和社會價(jià)值為目標(biāo)，有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)以最小的資源環(huán)境代價(jià)取得最優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)增長水平的目的，也有利于競爭優(yōu)勢的形成和核心競爭力的創(chuàng)造。由于現(xiàn)代社會的能源危機(jī)和環(huán)境污染日益嚴(yán)重，許多制造企業(yè)認(rèn)識到提高能源利用效率的重要性和在產(chǎn)品的整個(gè)生命周期有必要減少對環(huán)境的影響和污染。因此，本文認(rèn)為，中小企業(yè)在進(jìn)行綜合業(yè)績評價(jià)時(shí)有必要在平衡計(jì)分卡的評價(jià)內(nèi)容中增添適應(yīng)社會可持續(xù)發(fā)展的、適應(yīng)社會生態(tài)文明建設(shè)的一個(gè)新的內(nèi)容“對外部環(huán)境影響”，以考慮企業(yè)的產(chǎn)品系統(tǒng)在整個(gè)生命周期中輸入、輸出及其潛在環(huán)境影響的匯編和評價(jià)。考慮生命周期的平衡計(jì)分卡包括從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長、對外部環(huán)境影響五個(gè)方面來綜合評價(jià)企業(yè)的戰(zhàn)略成本管理業(yè)績，每一個(gè)方面又包括目的、指標(biāo)、指標(biāo)水平和實(shí)現(xiàn)指標(biāo)措施四個(gè)環(huán)節(jié)（其間關(guān)系如圖1）。

三、體系框架及重點(diǎn)指標(biāo)

（一）財(cái)務(wù)方面

即從股東的立場設(shè)置的指標(biāo)，也是企業(yè)對股東貢獻(xiàn)的計(jì)量，能夠較綜合地反映公司業(yè)績，主要對企業(yè)戰(zhàn)略及其實(shí)施是否有助于利潤的增加進(jìn)行評價(jià)。它主要包括投資報(bào)酬率（ROI）、剩余利潤（R1）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、現(xiàn)金流量、收入增長率、流動比率、成本降低率等處于不同生命周期及目標(biāo)市場的價(jià)值定位，企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略、目標(biāo)的不同，其考核業(yè)績指標(biāo)的側(cè)重則不同。

（二）顧客方面

即從客戶立場設(shè)置的指標(biāo)，也是企業(yè)對客戶貢獻(xiàn)的計(jì)量，只有了解客戶，不斷滿足客戶的需求，產(chǎn)品的價(jià)值才能夠得以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)才能夠獲得持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)源泉。主要包括市場額、客戶保持率、客戶滿意度、品牌形象、客戶盈利能力、客戶關(guān)系等指標(biāo)。高級管理層要區(qū)分領(lǐng)先指標(biāo)或驅(qū)動指標(biāo)和結(jié)果指標(biāo)，設(shè)計(jì)出區(qū)分于競爭對手的競爭策略，并致力于創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。

（三）內(nèi)部流程方面

這是從企業(yè)立場設(shè)置的指標(biāo)，也是企業(yè)對其滿足客戶需要的過程的計(jì)量。主要是報(bào)告企業(yè)內(nèi)部效率，關(guān)注使得企業(yè)整體業(yè)績更好的過程、決策和行動，特別是對客戶滿意度有重要影響的企業(yè)過程。計(jì)量內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的指標(biāo)包括時(shí)間、質(zhì)量、成本等方面，每一個(gè)方面又包括很多級次的指標(biāo)。例如計(jì)量流程質(zhì)量的指標(biāo)有每百萬零部件殘缺點(diǎn)、投入產(chǎn)出比率、浪費(fèi)額、廢料數(shù)量、返工率、退貨率、質(zhì)量成本等。

（四）學(xué)習(xí)與成長方面

卡普蘭與諾頓稱學(xué)習(xí)與成長的角度為“所有戰(zhàn)略的基礎(chǔ)”。考核指標(biāo)是從企業(yè)立場設(shè)置的，也是對企業(yè)滿足客戶和股東、創(chuàng)造頂級流程的現(xiàn)有和潛在能力的計(jì)量。主要包括人力資源――職工滿意度、職工流動率、職工培訓(xùn)、企業(yè)文化、技能開發(fā)等；信息系統(tǒng)能否提供準(zhǔn)確、可靠的有關(guān)客戶和業(yè)務(wù)流程的信息；企業(yè)是否有具體表示企業(yè)成功的指標(biāo)并將這些指標(biāo)與適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)制度相結(jié)合。

（五）對外部環(huán)境影響方面

這是從企業(yè)所處外部環(huán)境立場所設(shè)置的指標(biāo)。首先辨識和量化產(chǎn)品整個(gè)生命周期階段中能量和物質(zhì)的消耗以及環(huán)境釋放；然后評價(jià)這些消耗和釋放對環(huán)境的影響；最后辨識和評價(jià)減少這些影響的機(jī)會。該指標(biāo)注重研究企業(yè)整個(gè)系統(tǒng)在生態(tài)健康、人類健康和資源消耗領(lǐng)域內(nèi)的環(huán)境影響。清潔生產(chǎn)涉及面廣、指標(biāo)多，選取影響指標(biāo)時(shí)應(yīng)從產(chǎn)品生命周期全過程考慮，能覆蓋原材料、生產(chǎn)過程和產(chǎn)品的各個(gè)主要環(huán)節(jié)，體現(xiàn)污染預(yù)防思想，并且指標(biāo)容易量化，數(shù)據(jù)易得。基于以上原則，對于評價(jià)生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)來說，基于接近生產(chǎn)和易于操作原則，經(jīng)濟(jì)性分析模型按照四大類（即原材料指標(biāo)、產(chǎn)品指標(biāo)、資源指標(biāo)和污染物產(chǎn)生指標(biāo)）建立指標(biāo)。

1.原材料指標(biāo)

原材料指標(biāo)可從五個(gè)方面建立影響指標(biāo)。分別為毒性影響指標(biāo)，基于有關(guān)原材料含毒性成分的國家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定取值；生態(tài)影響指標(biāo)；可再生性影響指標(biāo)；能源強(qiáng)度影響指標(biāo)；可回收利用性影響指標(biāo)。

2.產(chǎn)品指標(biāo)

產(chǎn)品的銷售、使用過程以及報(bào)廢后的處理處置均會對環(huán)境產(chǎn)生影響。此外，產(chǎn)品的壽命優(yōu)化也影響到產(chǎn)品的利用效率。具體為：銷售影響指標(biāo)；使用影響指標(biāo)；壽命優(yōu)化影響指標(biāo)；報(bào)廢影響指標(biāo)。

3.資源指標(biāo)

在正常的操作情況下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品對資源的消耗程度可以部分地反映一個(gè)企業(yè)的技術(shù)工藝和管理水平。從清潔生產(chǎn)的角度看，資源指標(biāo)的高低同時(shí)也反映企業(yè)的生產(chǎn)過程在宏觀上對生態(tài)系統(tǒng)的影響程度。資源指標(biāo)可以具體為：單位產(chǎn)品新鮮水耗量影響指標(biāo)；單位產(chǎn)品的能耗影響指標(biāo)；單位產(chǎn)品的物耗影響指標(biāo)。

4.污染物產(chǎn)生指標(biāo)

能反映生產(chǎn)過程狀況的指標(biāo)便是污染物產(chǎn)生指標(biāo)。污染物產(chǎn)生指標(biāo)較高，說明工藝相應(yīng)地比較落后或管理水平較低。通常情況下，污染物產(chǎn)生指標(biāo)分三類，即廢水產(chǎn)生影響指標(biāo)，對廢水產(chǎn)生指標(biāo)又可細(xì)分為兩類，即單位產(chǎn)品廢水產(chǎn)生量影響指標(biāo)和單位產(chǎn)品主要水污染物產(chǎn)生量影響指標(biāo)；廢氣產(chǎn)生影響指標(biāo)也可細(xì)分為單位產(chǎn)品廢氣產(chǎn)生量影響指標(biāo)和單位產(chǎn)品主要大氣污染物產(chǎn)生量影響指標(biāo)；固體廢物產(chǎn)生指標(biāo)可簡單地定義為單位產(chǎn)品主要固體廢物產(chǎn)生量。在企業(yè)中如廢棄物量、原料消耗、水耗、能耗、廠內(nèi)末端處理費(fèi)、廠外處理處置費(fèi)、排污費(fèi)、罰款等等（可包含清潔生產(chǎn)審核指標(biāo)）。

平衡計(jì)分卡的五個(gè)方面不是孤立存在的，而是有機(jī)聯(lián)系的，財(cái)務(wù)成果是企業(yè)追求的結(jié)果和最終目標(biāo)，其他四個(gè)方面是取得這個(gè)結(jié)果的動因。其中客戶方面是關(guān)鍵，內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ)，學(xué)習(xí)和成長是核心，外部環(huán)境的影響是必然。由此可見，平衡計(jì)分卡通過財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)和成長、外部環(huán)境的影響這五個(gè)方面充分揭示了業(yè)績產(chǎn)生動因， 兼顧了戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)、長期與短期目標(biāo)、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)、清潔生產(chǎn)審核指標(biāo)、滯后與先行指標(biāo)及外部與內(nèi)部業(yè)績等各方面的平衡，成功地將企業(yè)戰(zhàn)略和一整套財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)性評估手段聯(lián)系在一起。

四、以中小肉類企業(yè)H公司為例

以下以一家民營企業(yè)H公司為例說明基于清潔生產(chǎn)的平衡計(jì)分卡的運(yùn)用：

（一）確定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及評價(jià)指標(biāo)

H公司是一家以肉類產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售為主的民營企業(yè)（2006年改制建立），公司的管理層通過與高校管理類專家及本企業(yè)高層管理人員召開多次管理會議，確定了公司的戰(zhàn)略目標(biāo)――以高品質(zhì)的肉類產(chǎn)品占有市場，并能初步獲利；擬采用平衡計(jì)分法來評價(jià)企業(yè)的業(yè)績，并將有關(guān)指標(biāo)通告了企業(yè)的各部門和職工。因?yàn)楣静胚M(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，所以所設(shè)置指標(biāo)較為簡單，主要是通過指標(biāo)了解企業(yè)總的業(yè)績完成情況。同時(shí)，根據(jù)指標(biāo)值找出差異，為確定下一步的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。在公司運(yùn)營較為穩(wěn)定的情況下，可以參照公司總的評價(jià)指標(biāo)再設(shè)置各部門的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)來考核各部門工作的完成情況以便找到下一步的改進(jìn)措施（詳見表1）。

（二）采用層次分析法確定分目標(biāo)層及指標(biāo)層的權(quán)重

層次分析法（簡稱AHP）是由美國運(yùn)籌學(xué)家T.L.Saaty 于20 世紀(jì)70 年代初提出的，它是基于對問題的全面考慮，將定性與定量分析相結(jié)合，將決策者的經(jīng)驗(yàn)予以量化，對多種方案進(jìn)行選擇與判斷的一種簡潔而有力的工具，是比較實(shí)用的決策方法之一。

1.構(gòu)造分目標(biāo)層和指標(biāo)層的成對比較矩陣

由于指標(biāo)的確定和分值的給定帶有主觀臆斷性，為減少主觀因素的影響，由公司的高層管理會議（包括外請的管理專家）就分目標(biāo)層對總目標(biāo)的影響程度和對應(yīng)指標(biāo)層對分目標(biāo)層的影響程度根據(jù)Saaty 提出的1―9 比率標(biāo)度法（見表2）進(jìn)行量化比較，確定判斷矩陣。

分目標(biāo)矩陣判斷矩陣A：

量化的A矩陣：

A1所對應(yīng)的指標(biāo)層矩陣（1）

量化的指標(biāo)層矩陣（1）

A2所對應(yīng)的指標(biāo)層矩陣（2）

量化的指標(biāo)層矩陣（2）

A3所對應(yīng)的指標(biāo)層矩陣（3）

量化的指標(biāo)層矩陣（3）

A4所對應(yīng)的指標(biāo)層矩陣（4）

量化的指標(biāo)層矩陣（4）

A5所對應(yīng)的指標(biāo)層矩陣（5）

量化的指標(biāo)層矩陣（5）

2.對所構(gòu)造分目標(biāo)層和指標(biāo)層的成對比較矩陣作一致性檢驗(yàn)

對每個(gè)成對比較矩陣計(jì)算最大特征值及其對應(yīng)的特征向量，利用一致性指標(biāo)、隨機(jī)一致性指標(biāo)和一致性比率作一致性檢驗(yàn)。若檢驗(yàn)通過，特征向量（歸一化后）即為權(quán)向量；若沒有通過，需要重新構(gòu)造成對比較矩陣。通過層次分析法的簡化計(jì)算法“和法”計(jì)算出分目標(biāo)層的比較矩陣A 的最大特征值λ= 5.081，該特征值對應(yīng)的歸一化特征向量（ 0.335，0.182 ，0.237 ，0.090 ，0.156 ）；同時(shí)得出CI=λ-n/n-1≈0.0203，RI=1.12；CR=CI/ RI≈0.0181＜0.1，通過一致性檢驗(yàn)，說明H公司所設(shè)置的對總目標(biāo)影響的五個(gè)方面的向量判斷基本上是沒問題的（見表3）。

同樣，采用“和法”計(jì)算五個(gè)指標(biāo)層兩兩比較矩陣（1）―（5）的特征向量ω、λ、CI、CR，以檢驗(yàn)其是否通過一致性檢驗(yàn)（見表4）。從表4中看CR均小于0.1，通過一致性檢驗(yàn)。

3.分別確定分目標(biāo)層與指標(biāo)層的權(quán)重

根據(jù)分目標(biāo)層的矩陣A的該特征值對應(yīng)的歸一化特征向量（ 0.335，0.182 ，0.237 ，0.090 ，0.156 ），實(shí)質(zhì)上就是分目標(biāo)層的權(quán)重。取各指標(biāo)層矩陣的特征向量與該分目標(biāo)層的權(quán)重相乘即為各指標(biāo)的權(quán)重（見表5）。

如：投資報(bào)酬率的權(quán)重=指標(biāo)層矩陣（1）B1對應(yīng)的向量值（見表4）×財(cái)務(wù)方面A1的權(quán)重=0.449×0.335=0.150

（三）根據(jù)各部門提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)值對各指標(biāo)層以百分制評分

首先，H公司的業(yè)績評價(jià)小組根據(jù)企業(yè)歷年的有關(guān)資料及肉類產(chǎn)品加工的同行企業(yè)資料和數(shù)據(jù)（特別是做得較好的標(biāo)桿企業(yè)）對指標(biāo)層的指標(biāo)執(zhí)行情況劃分為五個(gè)層次：好、較好、中、較差和差；其次，將各部門提供的指標(biāo)數(shù)值劃分為五個(gè)等次并按百分制相應(yīng)打分：好（80―100）、較好（60―80）、中（40―60）、較差（20―40）、差（0―20）；最后，由業(yè)績評價(jià)小組根據(jù)已經(jīng)計(jì)算好的分目標(biāo)層與指標(biāo)層的權(quán)重表（見表5）中各指標(biāo)的權(quán)重與相應(yīng)的評分值計(jì)算出H公司綜合業(yè)績的分?jǐn)?shù)。根據(jù)評價(jià)的分?jǐn)?shù)可以明確企業(yè)戰(zhàn)略方向。實(shí)際上從其權(quán)重表上就已經(jīng)看出H公司在對外部環(huán)境影響方面非常重視，所占比重在總目標(biāo)中達(dá)到了15.6%，其運(yùn)用了清潔生產(chǎn)的理念來保證原材料質(zhì)量和減少對環(huán)境的影響。

【參考文獻(xiàn)】

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