導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)現(xiàn)狀

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化，我國(guó)企業(yè)在走出去的戰(zhàn)略指引下，不斷加快海外并購(gòu)的步伐。根據(jù)德勤的《崛起的曙光：中國(guó)海外并購(gòu)新篇章》的報(bào)告。報(bào)告中稱，20**年下半年至20**年上半年，中國(guó)的海外并購(gòu)活動(dòng)數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，中國(guó)境外并購(gòu)交易總共有143宗，總金額達(dá)342億美元。20**年中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)?fù)顿Y者中排名第三，僅次于美國(guó)和法國(guó)。

雖然，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的增速極快。但中國(guó)企業(yè)還普遍缺乏海外并購(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)失敗的很大一部分原因是由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不到位。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)主要對(duì)盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進(jìn)行審計(jì)，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

二、財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告中存在的問(wèn)題

(一)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告只是對(duì)于目標(biāo)企業(yè)所有的資料進(jìn)行簡(jiǎn)單的羅列

目前相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)盡職報(bào)告并未深入地對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出分析。這主要是由于目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)及相關(guān)人員對(duì)盡職調(diào)查普遍存在抵觸心理，而且目標(biāo)企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財(cái)務(wù)部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項(xiàng)。因此，這種方法會(huì)削弱盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的作用，拿不到并購(gòu)方想要的真實(shí)、完整的信息資料，使得盡職報(bào)告對(duì)于減少信息不對(duì)稱的作用不甚明顯[2]。

(二)對(duì)于并購(gòu)方的投入產(chǎn)出價(jià)值調(diào)查不準(zhǔn)確，容易落入并購(gòu)陷阱

我國(guó)企業(yè)的許多海外并購(gòu)案被媒體進(jìn)行大肆宣傳，但其結(jié)果并沒(méi)有如預(yù)期的提高股東的價(jià)值。這主要是由于對(duì)并購(gòu)的投入產(chǎn)出調(diào)查分析不準(zhǔn)，未能判斷有沒(méi)有控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)并購(gòu)所要付出的成本和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，未能準(zhǔn)確評(píng)價(jià)并購(gòu)?fù)顿Y的回報(bào)率，未能有效地回避并購(gòu)陷阱，導(dǎo)致并購(gòu)失敗。

(三)財(cái)務(wù)盡職報(bào)告過(guò)于高估目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>

在并購(gòu)虧損企業(yè)時(shí)，許多企業(yè)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展情況盲目樂(lè)觀。缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查與分析只停留在賬目表面，沒(méi)有結(jié)合企業(yè)的市場(chǎng)份額、人力資源和銷售渠道等情況來(lái)綜合考慮，導(dǎo)致過(guò)高估計(jì)目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃?，分散并?gòu)方的資源，甚至使并購(gòu)方背上沉重的包袱。

(四)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力調(diào)查分析不足，導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)

目標(biāo)企業(yè)在一定程度上控制現(xiàn)金流的方向，在不同項(xiàng)目間進(jìn)行現(xiàn)金流調(diào)整。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流通常被外界信息使用者關(guān)注最多，它最容易被調(diào)整，人為提高其報(bào)告值，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者。同時(shí)目標(biāo)企業(yè)往往是出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的企業(yè)，企業(yè)不僅需要大量的現(xiàn)金支持市場(chǎng)收購(gòu)活動(dòng)，而且要負(fù)擔(dān)起目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)、員工下崗補(bǔ)貼等等。這些需要支付的現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力提出了要求，如果處理不當(dāng)，會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流危機(jī)，使目標(biāo)企業(yè)反而成為企業(yè)的現(xiàn)金黑洞。

三、審計(jì)在財(cái)務(wù)調(diào)查盡職報(bào)告中的作用

(一)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的程序

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)是識(shí)別并量化對(duì)交易及交易定價(jià)有重大影響的事項(xiàng)，因此，主要的工作就是對(duì)收益質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的實(shí)施階段應(yīng)根據(jù)詳細(xì)的調(diào)查計(jì)劃和企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進(jìn)調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購(gòu)決策提供合理的判斷依據(jù)。

首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方案進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)的主要內(nèi)容有整體操作思路是否符合規(guī)范要求。以及審計(jì)盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進(jìn)盡職調(diào)查方案的全面性[3]。

其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方法進(jìn)行審計(jì)。對(duì)于財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告的整體框架進(jìn)行審計(jì)，是否采用多種調(diào)查方法，以便得出盡可能全部的調(diào)查報(bào)告，避免做出不正確的決策。

再次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的步驟進(jìn)行審計(jì)。合理的調(diào)查步驟是避免并購(gòu)陷阱的必要條件，審計(jì)人員應(yīng)對(duì)每一階段的調(diào)查進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)不同的并購(gòu)類型、目的、內(nèi)容來(lái)審查并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)價(jià)值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的順利進(jìn)行。

(二)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告并不是審計(jì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是了解并分析目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，更好地為企業(yè)的并購(gòu)決策提供依據(jù)。

首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主體和目標(biāo)進(jìn)行審計(jì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要全面的理解企業(yè)的實(shí)施并購(gòu)的目的和戰(zhàn)略，從而把握調(diào)查的方向，確定調(diào)查的內(nèi)容。為防止財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)于調(diào)查目標(biāo)和主體的不確定，審計(jì)過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于盡職調(diào)查活動(dòng)中的目標(biāo)和主體的審核，以避免盡職調(diào)查的盲目性。

其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容的審計(jì)。合理的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，做出正確的并購(gòu)決策，需要全部的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告作支持。因此，盡職調(diào)查如果僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注實(shí)施調(diào)查程序，可能無(wú)法全面分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)主要包括：

對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的審計(jì)，對(duì)于不同的評(píng)估項(xiàng)目是否確定合理的價(jià)值評(píng)估類型和評(píng)估范圍，以及反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行有效的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的正確性。

對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的審計(jì)，對(duì)于盡職調(diào)查是否全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織構(gòu)建情況，以及目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)價(jià)值等進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，審計(jì)盡職調(diào)查是否對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查，促進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的全面性。

對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易的審計(jì)，關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使投資者對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值無(wú)法做出合理的判斷，審計(jì)的主要目的是對(duì)盡職調(diào)查中目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識(shí)別以及對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進(jìn)行合規(guī)性和實(shí)質(zhì)性的測(cè)試。從而促進(jìn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)能力的正確評(píng)價(jià)，促進(jìn)投資決策的合理性。

篇2

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)事務(wù)所；財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是舶來(lái)品，由西方引進(jìn)，近幾年在我國(guó)的資本市場(chǎng)興起的一種企業(yè)并購(gòu)前的一種調(diào)查方式。盡職調(diào)查也是我國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所最近幾年才開(kāi)始進(jìn)行的專項(xiàng)業(yè)務(wù)，在對(duì)企業(yè)的盡職調(diào)查中，不僅能夠?yàn)榭蛻籼峁└暾⒕_的信息，而且由于盡職調(diào)查涉及的業(yè)務(wù)和流程比較復(fù)雜，會(huì)大大提升會(huì)計(jì)和審計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力，因此，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)盡職對(duì)企業(yè)的并購(gòu)和會(huì)計(jì)事務(wù)所自身的發(fā)展都具有一定的意義。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，在我國(guó)興起的時(shí)間很短，在一些業(yè)務(wù)和流程上還不夠完善，需要我國(guó)的會(huì)計(jì)工作人員共同努力。本文就會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查展開(kāi)具體的分析。

1.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查也稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，彌補(bǔ)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)中存在的信息漏洞和粗糙，一般盡職調(diào)查有收購(gòu)企業(yè)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)或者是委托會(huì)計(jì)事務(wù)所來(lái)完成，由于內(nèi)部企業(yè)機(jī)構(gòu)在人員和專業(yè)性上和會(huì)計(jì)事務(wù)所的業(yè)務(wù)能力存在一定差距，目前資本市場(chǎng)上的主要財(cái)務(wù)盡職調(diào)查由會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行，本文主要針對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查進(jìn)行研究。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的情況有兩種，一是企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)或者并購(gòu)其他的企業(yè)的時(shí)候需要通過(guò)盡職調(diào)查對(duì)企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行了解；二是企業(yè)在上市之前要進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)研究、人力資源、營(yíng)銷和銷售、生產(chǎn)和服務(wù)等方面進(jìn)行全面的調(diào)查了解，因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查需要大量的會(huì)計(jì)、法律、營(yíng)銷等專業(yè)人士進(jìn)行，才能得到更真實(shí)更有價(jià)值的信息。盡職調(diào)查在國(guó)外的會(huì)計(jì)事務(wù)所中已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門，對(duì)企業(yè)的私募股票、上市、并購(gòu)提供了重要的服務(wù)，我國(guó)的會(huì)計(jì)事務(wù)所也在重點(diǎn)發(fā)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)。

盡職調(diào)查一般發(fā)生在并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)在達(dá)成并購(gòu)意向和初步條件之后，會(huì)計(jì)事務(wù)所受并購(gòu)方的委托對(duì)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)等相關(guān)信息進(jìn)行實(shí)際調(diào)查和了解。會(huì)計(jì)事務(wù)所應(yīng)當(dāng)以公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，制定符合股東、企業(yè)、社會(huì)利益的收購(gòu)及兼并原則，在此基礎(chǔ)上組建組織機(jī)構(gòu)按收購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行收購(gòu)方案的執(zhí)行工作，其中甄選目標(biāo)企業(yè)的工作為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的起步工作，在完成所有前期的業(yè)務(wù)、法律、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作后按投資者公司內(nèi)容的決策流程呈交相應(yīng)的決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行討論和決策，待批準(zhǔn)后界重組及整合被收購(gòu)或兼并企業(yè)，并隨時(shí)監(jiān)控投資流程，評(píng)估項(xiàng)目成果是否已符合公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的原則

2.1財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立性的原則

進(jìn)行企業(yè)盡職調(diào)查項(xiàng)目的財(cái)務(wù)人員服務(wù)于整個(gè)項(xiàng)目組，但是在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作過(guò)程中應(yīng)該保持其獨(dú)立性，不受外界的干擾和控制。并且在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中應(yīng)該保持獨(dú)立客觀的態(tài)度，不應(yīng)該在主觀意識(shí)對(duì)業(yè)務(wù)調(diào)查存有個(gè)人傾向，同時(shí)也不受他人意識(shí)的影響，本著實(shí)事求是的客觀態(tài)度進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。

2.2財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎性原則

在項(xiàng)目調(diào)查過(guò)程中，要本著謹(jǐn)慎的態(tài)度和原則進(jìn)行實(shí)際調(diào)查，堅(jiān)決避免馬虎大意的情況。同時(shí)，在文件整理中要將計(jì)劃、原件和最終的報(bào)告進(jìn)行認(rèn)真的比對(duì)和檢驗(yàn)，以保證數(shù)據(jù)的一致性和精確性。

2.3財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要遵循全面性的原則

會(huì)計(jì)人員在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查中，在調(diào)查的內(nèi)容和范圍上要包含所有與財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算有關(guān)的內(nèi)容，不能存在漏洞和缺失。

2.4財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要遵循重要性原則

會(huì)計(jì)事務(wù)所要針對(duì)企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍以及風(fēng)險(xiǎn)控制的具體情況，確定財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)，這樣才能使整個(gè)調(diào)查提高實(shí)施效率，為委托方提供最需要的財(cái)務(wù)信息。

3.盡職調(diào)查的流程

3.1準(zhǔn)備階段

在項(xiàng)目籌備階段的主要工作是熟悉委托方或者投資者的戰(zhàn)略目標(biāo)和收購(gòu)的目標(biāo)，以期在今后的項(xiàng)目盡職調(diào)查過(guò)程中獲得準(zhǔn)確科學(xué)的重點(diǎn)盡職調(diào)查內(nèi)容，包括投資方和委托方的公司組織、架構(gòu)、決策機(jī)制、人員配合、資金安排等重要的信息。同時(shí)對(duì)于在安排盡職調(diào)查時(shí)，投資方或者委托方與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成的框架協(xié)議的內(nèi)容，重點(diǎn)對(duì)關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行梳理，并將這些重要的內(nèi)容與委托方或投資人進(jìn)行多輪的確認(rèn)。最為重要的是與投資方或委托方達(dá)成內(nèi)部或者外部的協(xié)議，內(nèi)部協(xié)議有企業(yè)的任務(wù)書形式而外部則需要簽訂委托財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的協(xié)議，不論哪種文件形式都應(yīng)將最終的評(píng)價(jià)盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)描述清楚。在簽訂協(xié)議或者內(nèi)部任務(wù)書后，應(yīng)將組織機(jī)構(gòu)的成員名單和項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃書交給委托方或者投資人審核，初步確定的調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查時(shí)間和調(diào)查范圍等基本情況，并對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目工作過(guò)程、重點(diǎn)調(diào)查領(lǐng)域和預(yù)計(jì)調(diào)查費(fèi)用等做出說(shuō)明和安排。

由于會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時(shí)需要了解被調(diào)查企業(yè)的相關(guān)的財(cái)務(wù)、信息、數(shù)據(jù)，這些信息在一定程度上涉及到企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，因此，需要在進(jìn)行實(shí)際財(cái)務(wù)調(diào)查之前，委托方需要簽訂保密協(xié)議，以確保被調(diào)查的企業(yè)的商業(yè)機(jī)密的安全性，同時(shí)參與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的人員也需要簽訂保密協(xié)議，一方面是合作中需要遵循的原則，另一方面，在相關(guān)信息出現(xiàn)外漏的情況下確定各自的法律責(zé)任。并且，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查經(jīng)過(guò)三方商討之后，應(yīng)當(dāng)就相關(guān)的調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查時(shí)間、目標(biāo)任務(wù)等建立內(nèi)部檔案。

3.2實(shí)施階段

在項(xiàng)目行動(dòng)前，需要發(fā)函至目標(biāo)公司，函件內(nèi)容說(shuō)明委托關(guān)系或者內(nèi)部事務(wù)關(guān)系，進(jìn)行本項(xiàng)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查使用的方法和措施，采取的是面談、調(diào)查、查閱、實(shí)盤或者是其它的方法，并盡量在發(fā)函時(shí)一次性將后繼行動(dòng)階段的內(nèi)容與時(shí)間、分項(xiàng)任務(wù)負(fù)責(zé)人等信息傳遞至目標(biāo)公司，具體的標(biāo)準(zhǔn)做法是提交財(cái)務(wù)盡職調(diào)查清單及需要目標(biāo)公司提交的文件名、時(shí)間、遞交人等，如果有些特殊情況下可以安排與目標(biāo)企業(yè)決策層進(jìn)行會(huì)談，編制和發(fā)放企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查問(wèn)卷（或調(diào)查資料清單等），如果有可能的話可以用專門的時(shí)間解釋本行動(dòng)計(jì)劃內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，按前期準(zhǔn)備的行動(dòng)計(jì)劃內(nèi)容進(jìn)行內(nèi)部或者目標(biāo)公司的澄清會(huì)或者說(shuō)明會(huì)，對(duì)于雙向交流過(guò)程中的內(nèi)容修訂項(xiàng)目行動(dòng)工作計(jì)劃，包括修正項(xiàng)目目標(biāo)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查調(diào)查程序、財(cái)務(wù)盡職調(diào)點(diǎn)調(diào)查內(nèi)容、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目人員（含小組負(fù)責(zé)人和普通員工）的組成、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目時(shí)間和地點(diǎn)安排、項(xiàng)目組組織人員的聯(lián)系方式等。

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查小組獲得穩(wěn)妥方以及目標(biāo)公司的允許之后，要收集目標(biāo)公司的主要業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)信息、法律等相關(guān)的資料。一般目標(biāo)公司基本信息獲取的途徑有四類，第一種是目標(biāo)公司按照之前約定提供清單規(guī)定的信息，譬如財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)原始憑證、業(yè)務(wù)往來(lái)的相關(guān)文件等；第二種是從相關(guān)的專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取信息，譬如工商管理機(jī)構(gòu)等；第三種途徑是對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，比如辦公室、生產(chǎn)車間、銷售場(chǎng)所等進(jìn)行實(shí)地考察；第四種途徑是通過(guò)對(duì)第三方的詢問(wèn)和調(diào)查來(lái)了解目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)信息，例如目標(biāo)企業(yè)的客戶、行業(yè)主管部門、稅務(wù)機(jī)關(guān)、銀行等。

在資料和信息收集完畢之后，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員應(yīng)該對(duì)所獲取的資料進(jìn)行整理，找出有沖突的信息，進(jìn)行真?zhèn)涡畔⒌谋鎰e和錯(cuò)誤信息的確認(rèn)。信息分析師最好由本行業(yè)的專業(yè)財(cái)務(wù)人員擔(dān)當(dāng)。進(jìn)行專業(yè)的行業(yè)財(cái)務(wù)類的分析和研究，并按文檔管理的規(guī)范進(jìn)行工作日志的記錄和每日工作的研討工作，以保證更有效地開(kāi)展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作。而在項(xiàng)目行動(dòng)階段，應(yīng)由財(cái)務(wù)盡職調(diào)查小組與投資人或者委托人與目標(biāo)公司參與本次財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的全體人員召開(kāi)定期的協(xié)調(diào)會(huì)，首次會(huì)議應(yīng)將行動(dòng)計(jì)劃書的內(nèi)容交由協(xié)調(diào)會(huì)進(jìn)行研討，以三方達(dá)成一致的意見(jiàn)并為后繼工作的開(kāi)展打好基礎(chǔ)工作。項(xiàng)目行動(dòng)階段時(shí)，根據(jù)行動(dòng)計(jì)劃書的安排，項(xiàng)目各任務(wù)分解負(fù)責(zé)人根據(jù)行動(dòng)計(jì)劃書和目標(biāo)公司的實(shí)際情況，合理安排時(shí)間和實(shí)施人員，并按每日例會(huì)制度提交財(cái)務(wù)盡職調(diào)查項(xiàng)目負(fù)責(zé)人工作日志和工作底稿，以保證項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可以全面完整地了解項(xiàng)目的行動(dòng)進(jìn)程，遇到各分任務(wù)的負(fù)責(zé)人無(wú)法解決的問(wèn)題時(shí)，如財(cái)實(shí)不符、報(bào)表失誤等問(wèn)題時(shí)，應(yīng)統(tǒng)一由行動(dòng)計(jì)劃中與對(duì)接人員與委托方或者投資方以及目標(biāo)公司的對(duì)接人員進(jìn)行交涉和現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)，以保證程序暢通、信息準(zhǔn)確，此類重大問(wèn)題的匯報(bào)，應(yīng)保證是采取的書面形式，以確認(rèn)工作憑證的合規(guī)性。在所有的資料經(jīng)過(guò)核實(shí)確認(rèn)后，相關(guān)的調(diào)查人員對(duì)自己負(fù)責(zé)整理和處理的材料進(jìn)行日期確認(rèn)，同時(shí)簽上自己的姓名，為各自的工作調(diào)查內(nèi)容負(fù)責(zé)。

3.3項(xiàng)目總結(jié)階段

在完成基本的信息調(diào)查之后，盡職調(diào)查人員應(yīng)該根據(jù)所收集的文字材料進(jìn)行總結(jié)分析，將整個(gè)調(diào)查過(guò)程、調(diào)查時(shí)間、調(diào)查過(guò)程中遇見(jiàn)的實(shí)際情況和主要問(wèn)題以總結(jié)的形式，進(jìn)行文字整理，針對(duì)在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的基本情況和主要問(wèn)題進(jìn)行分析總結(jié)。并且，必須本著認(rèn)真、客觀的態(tài)度和原則進(jìn)行工作總結(jié)，這是對(duì)委托方的責(zé)任。

3.4報(bào)告階段

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的所有過(guò)程都是為最終的結(jié)果報(bào)告而準(zhǔn)備的，作為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告是指在科學(xué)、客觀的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際信息，進(jìn)行最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和確認(rèn)，得出最終的結(jié)論。并且對(duì)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值和委托方的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行比較分析，陳述目標(biāo)企業(yè)的可投資性和風(fēng)險(xiǎn)性。在撰寫匯總報(bào)告的過(guò)程中，必須要認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)，每一個(gè)調(diào)查人員將自己調(diào)查的主要內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)分析，最后匯總在一起形成一個(gè)完整的報(bào)告文件。在進(jìn)行初稿撰寫時(shí)，由各個(gè)方向的負(fù)責(zé)人進(jìn)行討論分析，得出最終結(jié)論。調(diào)查結(jié)果與委托方的目標(biāo)存在差異時(shí)，也應(yīng)該盡量做到調(diào)查的結(jié)果真實(shí)、客觀。

4.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)就是做到委托方企業(yè)利益最大化，由于投資方在對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行收購(gòu)時(shí)，只能片面地通過(guò)目標(biāo)公司的提供的單方信息對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)有初步的了解，由于企業(yè)并購(gòu)直接關(guān)系到投資公司今后的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資公司的經(jīng)濟(jì)利益有最根本的影響。因此，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)就是明確被投資公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的決策提供最可靠的依據(jù)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的投資并購(gòu)者設(shè)定不同的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)，比如財(cái)務(wù)投資者應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)盈利能力和獲取現(xiàn)金流的能力為核心重點(diǎn)，兼顧資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債等各種風(fēng)險(xiǎn)，以保證后繼的盈利持續(xù)性和資本運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)售的可能性；而對(duì)于產(chǎn)業(yè)型投資并購(gòu)方而言，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、凈資產(chǎn)和增長(zhǎng)率為核心重點(diǎn)，關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)兼顧投資后盈利水平和未來(lái)獲取現(xiàn)金流情況等，以期保證產(chǎn)業(yè)型投資并購(gòu)方能實(shí)施對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、開(kāi)源節(jié)流的目標(biāo)需求?？傊?，根據(jù)投資方的投資重點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要目標(biāo)也不同，會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)投資方的投資方向，對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查。并且在企業(yè)并購(gòu)中，估值也是重要的信息之一，這也需要通過(guò)盡職調(diào)查進(jìn)行客觀、科學(xué)的分析，得出結(jié)論。還有一種情況是公司上市之前進(jìn)行的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，目標(biāo)是將客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)信息披露給準(zhǔn)備投資的股東，為他們提供財(cái)務(wù)情況的參考。

結(jié)束語(yǔ)

總之，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不僅能夠?yàn)橥顿Y方提供一個(gè)真實(shí)、客觀的決策參考，而且在實(shí)際的盡職調(diào)查過(guò)程中，所涉及的項(xiàng)目和程序要比單純的審計(jì)工作復(fù)雜得多，在這種情況下，會(huì)提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力和水平，由于我國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所在盡職調(diào)查這一業(yè)務(wù)上的發(fā)展水平不夠成熟，需要在現(xiàn)實(shí)的磨練中不斷改進(jìn)，提升水平。同時(shí)在整個(gè)盡職調(diào)查中要做到客觀、獨(dú)立，才能做到最有效的盡職調(diào)查，不僅能為客戶提供最精確的信息，同時(shí)也是會(huì)計(jì)人員的職業(yè)操守的考驗(yàn)，因此，我國(guó)的會(huì)計(jì)事務(wù)所應(yīng)該展開(kāi)盡職調(diào)查的專項(xiàng)訓(xùn)練和獨(dú)立部門的專職業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

一、發(fā)債審計(jì)模式的分析

（一）發(fā)債審計(jì)的主體類型分析

在我國(guó)，按照一般發(fā)行主體來(lái)看，主要分為國(guó)債、地方政府債、金融債券、企業(yè)債券和國(guó)際債券。在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)分類上，又習(xí)慣分為企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債和短期融資券等。我國(guó)目前較多發(fā)行的主要是企業(yè)債和公司債。由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，企業(yè)債是我國(guó)目前債券中的比較特例，按照成熟的資本市場(chǎng)規(guī)則，企業(yè)債就是作為公司債的一類形式出現(xiàn)的。但在國(guó)內(nèi)，企業(yè)債和公司債是有區(qū)別的。從定義上來(lái)說(shuō)，公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券；企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。將企業(yè)定義為了狹隘的公司，主要指中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)等，而公司債中，則將公司定義為了一般有限責(zé)任公司和股份有限公司，公司債也是目前市場(chǎng)上使用較多的發(fā)債種類。

（二）發(fā)債審計(jì)的主體會(huì)計(jì)政策分析

在發(fā)債項(xiàng)目中，無(wú)論是發(fā)行企業(yè)債還是公司債，這都需要發(fā)行人提供最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告。從國(guó)內(nèi)目前操作的過(guò)程看，發(fā)改委或證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門并沒(méi)有專門針對(duì)企業(yè)債和公司債做發(fā)行的披露要求。從監(jiān)管類型來(lái)看，發(fā)債審計(jì)應(yīng)參照IPO三年一期的格式披露近三年財(cái)務(wù)報(bào)表信息。

就發(fā)行人信息披露來(lái)看，公司債通常比企業(yè)債嚴(yán)格，目前某些企業(yè)債的發(fā)行人還在依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》編制報(bào)表，而公司債券則必須采用新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)編制財(cái)務(wù)報(bào)表。但在目前公司債券的市場(chǎng)發(fā)行階段，能夠采用公司債方式融資的主要是已上市公司和一些大型的國(guó)有控制的政府融資平臺(tái)類公司，范圍相對(duì)國(guó)外還是比較小的。在國(guó)內(nèi)目前一些公司發(fā)債的同時(shí)，由于報(bào)告期內(nèi)涉及到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)渡，需要對(duì)以前年度進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的變更追溯，則需要按照IP0中申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理和披露方式進(jìn)行，對(duì)首次執(zhí)行日之前的期間，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)準(zhǔn)則——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第5～19條和一些其他規(guī)定作有限的追溯調(diào)整。當(dāng)然，按照財(cái)務(wù)情況披露的信息，所有追溯調(diào)整信息都是需要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注事項(xiàng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)中做特別說(shuō)明的。

（三）發(fā)債審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)性分析

從發(fā)債審計(jì)的操作種類來(lái)看，無(wú)論是發(fā)行企業(yè)債還是公司債，在審計(jì)實(shí)務(wù)操作中，審計(jì)程序、審計(jì)報(bào)告的形式基本是相同的。從發(fā)債審計(jì)的操作看，發(fā)債審計(jì)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)如下：

（1）發(fā)債主體凈資產(chǎn)的真實(shí)性、完整性、合法性和準(zhǔn)確性等；

（2）發(fā)債主體近三年盈利數(shù)據(jù)（尤其是可供分配利潤(rùn)等數(shù)據(jù)）的詳細(xì)核查；

（3）發(fā)債主體負(fù)債規(guī)模核查，有無(wú)隱匿債務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模報(bào)告期內(nèi)有無(wú)虛增等；

（4）發(fā)債主體內(nèi)控有效性調(diào)查（注：內(nèi)控有效性調(diào)查環(huán)節(jié)，從監(jiān)管角度看，發(fā)行主體沒(méi)有法定義務(wù)要提供相關(guān)調(diào)查報(bào)告，但從風(fēng)險(xiǎn)角度看，審計(jì)時(shí)是需要認(rèn)真對(duì)待的）；

（5）審計(jì)數(shù)據(jù)的有效性需要及時(shí)與發(fā)行人及中介各方（主要是券商和律師等）溝通；

（6）如果是公司債，一般情況下，審計(jì)之前，還需要開(kāi)展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，應(yīng)當(dāng)重視此工作，盡職調(diào)查可以給后面的審計(jì)工作提供鋪墊和很多審計(jì)“引子”等。

二，發(fā)債審計(jì)中主要部分難點(diǎn)和應(yīng)對(duì)措施分析

（一）發(fā)債審計(jì)主體股權(quán)結(jié)構(gòu)和生資問(wèn)題

目前在我國(guó)，按照國(guó)內(nèi)發(fā)債主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，其主要特點(diǎn)是股權(quán)相對(duì)集中，部分公司國(guó)有股占主導(dǎo)地位。由發(fā)債主體股權(quán)結(jié)構(gòu)看，主要公司的國(guó)有股是占絕對(duì)的控股地位，部分公司的控股股東甚至是當(dāng)?shù)氐娜嗣裾蛘畤?guó)資委機(jī)構(gòu)。在這些公司中，國(guó)家代表在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中的席位多數(shù)占主導(dǎo)地位，發(fā)債主體在一定層次上是代表當(dāng)?shù)卣洚?dāng)融資平臺(tái)。

在有些發(fā)債主體成立之初，多是在我國(guó)特殊經(jīng)濟(jì)時(shí)期，以當(dāng)?shù)氐墓嫘再Y產(chǎn)進(jìn)行出資組建的，這些公益性資產(chǎn)包括了城市管理下的道路、橋梁和公園等，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些預(yù)期沒(méi)有收益的資產(chǎn)是不能作為資產(chǎn)進(jìn)入賬面的。在目前一些發(fā)債主體的操作中，政府多是通過(guò)直接注入資金或生息資產(chǎn)，用以置換原不符合資產(chǎn)定義的部分出資，多出部分作為政府投入轉(zhuǎn)入資本公積項(xiàng)目，來(lái)弱化財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到提供的財(cái)務(wù)報(bào)表符合發(fā)債主體相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策目的，這一定程度上彌補(bǔ)了出資瑕疵問(wèn)題，另外也使得發(fā)債主體能更加成熟穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)。

（二）發(fā)債審計(jì)主體構(gòu)建資產(chǎn)的有效性問(wèn)題

在發(fā)債審計(jì)主體實(shí)際公司運(yùn)營(yíng)中，多數(shù)主體是為地方政府代建地方基礎(chǔ)配套設(shè)施--建設(shè)的，這種建設(shè)項(xiàng)目一般建設(shè)周期都比較長(zhǎng)，可能為6-10年，或者更長(zhǎng)。這種工程項(xiàng)目一般都是代地方政府建設(shè)，完工后直接交付給地方政府使用。發(fā)債主體所從事的很多固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，都是公益性的項(xiàng)目，其本身就存在回報(bào)周期長(zhǎng)、回報(bào)率低的特點(diǎn)，且不具有后續(xù)操作和盈利性。在發(fā)債主體的財(cái)務(wù)報(bào)表層次，這種項(xiàng)目一般作為在建工程出現(xiàn)在報(bào)表上的，有的在建工程項(xiàng)目因?yàn)槲赐旯せ蛘邿o(wú)法交付而長(zhǎng)期掛賬，從在建項(xiàng)目的性質(zhì)來(lái)看，這種工程多為代建的地方政府公益性資產(chǎn)，按照會(huì)計(jì)政策因無(wú)法結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)導(dǎo)致發(fā)債人財(cái)務(wù)處理很難。

在具體發(fā)債審計(jì)操作中，在建工程的資產(chǎn)有效性確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)很大，因?yàn)楣こ添?xiàng)目的發(fā)生，主要由發(fā)債主體來(lái)運(yùn)作和實(shí)施，審計(jì)時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注所屬的在建工程項(xiàng)目完工后，政府是否通過(guò)盈利性資產(chǎn)置換或根據(jù)工程項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行補(bǔ)貼等（盈利性資產(chǎn)主要是指土地儲(chǔ)備和土地初級(jí)開(kāi)發(fā)；參與城市地上、地下、地面空間的經(jīng)營(yíng)，包括城市廣告、可經(jīng)營(yíng)的人防設(shè)施、停車場(chǎng)、與路橋建設(shè)相關(guān)聯(lián)的開(kāi)發(fā)、城市弱電管網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)等；由政府授權(quán)公司從事公用行業(yè)特許經(jīng)營(yíng)，包括城市供水、污水處理、垃圾處理，燃?xì)鉄崃?、公共交通、軌道交通、路橋收費(fèi)等），在建工程的可持續(xù)性和盈利性特點(diǎn)從源頭上降低了審計(jì)工作中財(cái)務(wù)報(bào)表層次的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)債審計(jì)主體損益類收支的確認(rèn)政策

發(fā)債主體中，收入成本的確認(rèn)政策可謂是五花八門，發(fā)債主體有上市公司和非上市公司，上市公司一般針對(duì)收支的會(huì)計(jì)政策較為嚴(yán)謹(jǐn)，這類公司以渝開(kāi)發(fā)（000514）、中天城投（000540）、合肥城建（002208）、云南城投（600239）等為代表的城投類上市公司，非上市公司的發(fā)債主體會(huì)計(jì)政策則較為復(fù)雜，主要由一些地方政府控制的城司、建司、交司、資產(chǎn)管理公司等等，這些公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策也多不同，從執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策看，有的使用企業(yè)會(huì)計(jì)制度，有的使用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；從會(huì)計(jì)政策分類看，有的使用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)確認(rèn)收支，有的按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來(lái)確認(rèn)。

在實(shí)際發(fā)債項(xiàng)目操作中，通過(guò)對(duì)發(fā)債主體業(yè)務(wù)的分析，發(fā)債主體收入的種類是較多的，但是占比較大的主要還是土地收儲(chǔ)部分，這類業(yè)務(wù)是通過(guò)拆遷、土地平整等將生地變?yōu)槭斓?。在達(dá)到出讓標(biāo)準(zhǔn)、完成土地招拍掛后，按照事先約定的比例與政府分成，而分成的比例也會(huì)按照拆遷難度和土地位置來(lái)具體約定。以上市公司為例，建投類上市公司云南城投（證券代碼：600239）與昆明市政府約定按照5：5的比例進(jìn)行分成，扣除掉一級(jí)開(kāi)發(fā)總成本及相關(guān)稅費(fèi)后的土地純收益，且保底收益率為5%，收益不足時(shí)由政府通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼方式補(bǔ)齊。