一、融資性擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，大量民間資金不斷進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快，在推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要參與力量。2010年3月，銀監(jiān)會(huì)、工信部等7部委聯(lián)合了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。一定程度上保證了融資性擔(dān)保公司的規(guī)范運(yùn)行，降低了融資性擔(dān)保公司的門檻，并拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

但我國(guó)民營(yíng)融資性擔(dān)保行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在著一些問(wèn)題也不容忽視。這些問(wèn)題如下：

1.資本實(shí)力差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。眾所周知，融資擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)對(duì)資本金高度依賴的行業(yè)，資本金的多寡直接決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模的大小和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的強(qiáng)弱。以河南為例，截止到2011年6月，河南省工業(yè)和信息化廳公布了首批初審合格的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)名單，河南省第一批共計(jì)246家擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格經(jīng)過(guò)初審合格，注冊(cè)資本均在3000萬(wàn)元以上。這246家公司數(shù)量不到河南擔(dān)保公司數(shù)量的一個(gè)零頭，而眾多中小擔(dān)保公司沒(méi)有被審核通過(guò)的原因就是資金達(dá)不到要求。

2.經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。目前部分擔(dān)保公司脫離主業(yè)違法經(jīng)營(yíng)，還有部分公司是打著擔(dān)保的名義，實(shí)為高息攬存或發(fā)放高利貸從事與擔(dān)保無(wú)關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，資本金過(guò)度流動(dòng)，管理粗放。這些違法業(yè)務(wù)，不僅擾亂了正常的金融秩序，而且造成不良的社會(huì)影響。2008年河南省撥付8.5億元資金支持信用擔(dān)保體系建設(shè)，此后三年時(shí)間，當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保公司的數(shù)量在大量的民間資本借貸的促進(jìn)下達(dá)到數(shù)千家，同時(shí)也出現(xiàn)了虛假注資、高息吸儲(chǔ)、違規(guī)放貸、超額擔(dān)保等問(wèn)題。

3.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。目前很多中小規(guī)模擔(dān)保公司并未建立起風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估主要依賴主觀判斷，實(shí)際運(yùn)作中不按規(guī)定要求提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。擔(dān)保業(yè)務(wù)沒(méi)有完善的再擔(dān)保機(jī)制來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，缺乏后續(xù)資金補(bǔ)充。實(shí)際操作中，不按規(guī)定執(zhí)行融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的10％的規(guī)定，增加了風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，融資擔(dān)保行業(yè)為我市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展作出了較大貢獻(xiàn)，尤其對(duì)中小微企業(yè)健康發(fā)展，發(fā)揮著國(guó)有商業(yè)銀行不可替代的作用。我市擔(dān)保行業(yè)雖起步較晚，但近幾年發(fā)展較快，經(jīng)歷了從小到大，從粗放經(jīng)營(yíng)到規(guī)范管理，從鮮為人知到眾所周知的過(guò)程，已成為工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力推手。近期，市經(jīng)信委組成專題調(diào)研組對(duì)全市擔(dān)保行業(yè)發(fā)展進(jìn)行了調(diào)研。

一、全市融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展概況

（一）發(fā)展速度不斷加快。經(jīng)過(guò)近三年高歌猛進(jìn)式的發(fā)展，我市具有獨(dú)立法人資格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)從2004年1家，發(fā)展到2012年21家，其中2010年后成立的有17家。21家擔(dān)保公司中，由各縣、市、區(qū)財(cái)政出資成立的政策性法人擔(dān)保公司7家，民營(yíng)法人擔(dān)保公司14家，已形成以民營(yíng)、國(guó)有共同發(fā)展的新格局。全市擔(dān)保行業(yè)從業(yè)人員208人，其中本科以上學(xué)歷88人。

（二）覆蓋范圍逐步擴(kuò)大。全市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)遍及城區(qū)及各縣、市、區(qū)，其中市直6家，曾都區(qū)9家，隨縣4家，市1家，市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)1家。在21家擔(dān)保公司中，有13家擔(dān)保公司分別與開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行、農(nóng)行、中行、建行、民生行、浦發(fā)行、農(nóng)商行等8家銀行簽訂了合作協(xié)議并開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，另外還有部分擔(dān)保公司正在與銀行合作洽談。

（三）資本規(guī)模不斷壯大。截至2012年底，21家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本總額為16.8億元，其中國(guó)有出資1.4億元，注冊(cè)資本億元以上擔(dān)保公司達(dá)到11家，累計(jì)為3110家中小微企業(yè)提供擔(dān)保貸款總額51.66億元。

（四）擔(dān)保業(yè)務(wù)趨于成熟。通過(guò)多年實(shí)踐，在擔(dān)保公司內(nèi)部制度建設(shè)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有了明顯提升。建立了保前調(diào)查、保中審查、保后管理的擔(dān)保流程，從企業(yè)申報(bào)，到貸款回收由專人負(fù)責(zé)，將責(zé)、權(quán)、利融為一體，“誰(shuí)擔(dān)保放款，誰(shuí)負(fù)責(zé)回收”。

[論文關(guān)鍵詞]：信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散融資

[論文摘要]：目前，我國(guó)信用擔(dān)保體系存在總體結(jié)構(gòu)性缺陷、經(jīng)營(yíng)性缺失等問(wèn)題，應(yīng)針對(duì)結(jié)構(gòu)性缺陷確立多層次擔(dān)保機(jī)構(gòu)，針對(duì)經(jīng)營(yíng)性缺失建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，還需采用具有一定附加條件的擔(dān)保融資方式，以求進(jìn)一步降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。

目前我國(guó)注冊(cè)登記的中小企業(yè)早已超過(guò)1000萬(wàn)家，數(shù)量占企業(yè)總量的99.3%，創(chuàng)造了GDP的55.6%，提供了全國(guó)75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。[1]然而，在中小企業(yè)占據(jù)半壁江山的今天，對(duì)其金融供給卻嚴(yán)重滯后。企業(yè)因自身?xiàng)l件不足等原因造成“貸款難，還款更難”的局面，迫切需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)助以獲得貸款。

一、完善信用擔(dān)保體系可以有效緩解中小企業(yè)的融資難度

(一)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析

目前，在我國(guó)中小企業(yè)所獲得的融資與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用極不相稱。具體表現(xiàn)為中小企業(yè)間接融資渠道狹窄，直接融資渠道也不暢通，并且融資方式仍很單一。

摘要：隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)成為其中關(guān)鍵的一環(huán)。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)為很多群體提供了極其有用的服務(wù)，因此迅速發(fā)展壯大。因?yàn)榘l(fā)展速度過(guò)快，很多問(wèn)題沒(méi)有得到解決，所以關(guān)于擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與流動(dòng)性收益平衡的研究必不可少。本文首先研究擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，然后對(duì)擔(dān)保公司的收益平衡進(jìn)行研究，最后為發(fā)展擔(dān)保公司業(yè)務(wù)和控制擔(dān)保公司流動(dòng)性收益平衡提供新思路。

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；收益平衡；融資；風(fēng)險(xiǎn)管理；流動(dòng)性

早在20世紀(jì)90年代，我國(guó)的融資擔(dān)保產(chǎn)業(yè)就開(kāi)始發(fā)展了，商業(yè)擔(dān)保作為當(dāng)時(shí)擔(dān)保的支柱，主要以私人投資為主，構(gòu)成商業(yè)擔(dān)保的主體就是私人資金。隨著這幾年擔(dān)保產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展，擔(dān)保產(chǎn)業(yè)面臨著越來(lái)越多的問(wèn)題。盡管商業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈利已經(jīng)或多或少減輕了中小企業(yè)和農(nóng)村商業(yè)資金的可獲得性，但由于融資擔(dān)保的水平很高，僅僅靠這一點(diǎn)盈利是完全不夠的。該行業(yè)的快速發(fā)展被很多因素所制約，比如投資資金、時(shí)間、成本和收益都算在內(nèi)。在21世紀(jì)全球爆發(fā)了一場(chǎng)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)直接讓擔(dān)保行業(yè)的弊端外露，融資擔(dān)保業(yè)從此被大眾所認(rèn)為是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。一些商業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)也開(kāi)始減少或終止其融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。一直到七八年以后，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人在會(huì)議上呼吁開(kāi)展創(chuàng)新和投資信息業(yè)務(wù)。這種創(chuàng)新式發(fā)展要求解決中小企業(yè)和農(nóng)村商用企業(yè)的融資問(wèn)題，打破融資擔(dān)保的困境。政府領(lǐng)導(dǎo)和有影響力的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)已成為支持中小企業(yè)和涉農(nóng)商用企業(yè)的支柱。通過(guò)擔(dān)保服務(wù)將有更多的財(cái)務(wù)資金涌入中小企業(yè)和“三農(nóng)”中來(lái)，這可以加速實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種模式促進(jìn)企業(yè)家進(jìn)行大規(guī)模的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并確保經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)健康發(fā)展。要想實(shí)現(xiàn)融資擔(dān)保公司可持續(xù)發(fā)展，就需要作為融資擔(dān)保行業(yè)的從業(yè)者落地實(shí)施，研究認(rèn)為融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和核心是增強(qiáng)自身能力，尤其重要的是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。認(rèn)真開(kāi)展有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效的責(zé)任監(jiān)督和澄清，還有風(fēng)險(xiǎn)管理和利潤(rùn)管理，都能夠促進(jìn)融資擔(dān)保公司規(guī)范運(yùn)作和創(chuàng)新發(fā)展。在擔(dān)保的進(jìn)程中，由于社會(huì)的性質(zhì)不同，我國(guó)的擔(dān)保產(chǎn)業(yè)有別于發(fā)達(dá)國(guó)家的擔(dān)保產(chǎn)業(yè)。融資擔(dān)保的建立一直受許多因素的影響，比如代償與收益率不匹配，低放大倍率不合理以及與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不均衡等問(wèn)題都包含在內(nèi)，并嚴(yán)重限制了擔(dān)保體系政策職能的執(zhí)行。此外，由于疫情于2020年初爆發(fā)，疫情的爆發(fā)也使許多中小企業(yè)難以經(jīng)營(yíng)。利用擔(dān)保體系來(lái)支持受疫情影響的小企業(yè)，已成為各國(guó)政府實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一目標(biāo)的重要手段，可見(jiàn)擔(dān)保的功能十分重要。但是，在保證擔(dān)保體系穩(wěn)定運(yùn)行的同時(shí)，如何幫助中小企業(yè)抗擊擔(dān)保過(guò)程中產(chǎn)生的弊端已成為擔(dān)保行業(yè)面臨的新問(wèn)題。面對(duì)這種問(wèn)題，相關(guān)人員需要從多公司收入的角度出發(fā)，探究影響融資擔(dān)保體系多公司收入的因素，并分析多公司收入的主要參數(shù)機(jī)理，最后提出解決融資擔(dān)保業(yè)問(wèn)題的措施。

1擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.1健全公司組織結(jié)構(gòu)

現(xiàn)在，一些擔(dān)保公司已經(jīng)完全重組為國(guó)有企業(yè)。擁有公司絕對(duì)控制權(quán)的國(guó)有股東未能在公司治理中形成有效的制衡機(jī)制，因此出現(xiàn)了許多經(jīng)營(yíng)慘淡的公司。主要原因就是公司投資的主體沒(méi)有進(jìn)行有效的改革，導(dǎo)致股權(quán)過(guò)于集中，項(xiàng)目拓展形成“一言堂”，加劇了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家的關(guān)于擔(dān)保融資企業(yè)公司結(jié)構(gòu)改善的文件表明，應(yīng)加強(qiáng)制度建設(shè)，加快國(guó)有擔(dān)保企業(yè)的戰(zhàn)略重組，逐步淡化擔(dān)保企業(yè)所有制，增加國(guó)有擔(dān)保企業(yè)的規(guī)模，改善擔(dān)保企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)性。目前，應(yīng)實(shí)施減少擔(dān)保公司國(guó)有股份制度，變現(xiàn)國(guó)有擔(dān)保資產(chǎn)，放寬擔(dān)保投資限制，以及將非國(guó)有擔(dān)保企業(yè)資本證券化，以此來(lái)改善現(xiàn)有擔(dān)保企業(yè)的狀態(tài)。與此同時(shí)，還可適當(dāng)減少擔(dān)保企業(yè)股東中的中資比例，促進(jìn)擔(dān)保企業(yè)多元化發(fā)展。此外，還可以考慮鼓勵(lì)一些擔(dān)保企業(yè)間業(yè)務(wù)合作產(chǎn)生的債務(wù)轉(zhuǎn)換為擔(dān)保企業(yè)間的權(quán)益問(wèn)題，通過(guò)形成擔(dān)保公司內(nèi)其他投資實(shí)體的相互制衡機(jī)制，為規(guī)范擔(dān)保公司和治理結(jié)構(gòu)的合理化創(chuàng)造條件。

摘要：中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著功不可沒(méi)的作用，但是其相對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)較為脆弱，在發(fā)展的過(guò)程中難免會(huì)遇到資金短缺的情況，但是由于自身的特點(diǎn)難以獲得銀行的貸款?；诖?，本文就先分析了當(dāng)前河北省中小民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中信用擔(dān)保存在的問(wèn)題，并就中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題的應(yīng)對(duì)提出幾點(diǎn)解決措施。

關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè)；融資過(guò)程；信用能力；擔(dān)保問(wèn)題

中小民營(yíng)企業(yè)始終處于我國(guó)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的前沿陣地，且可以為人民帶來(lái)更多的就業(yè)崗位，緩解就業(yè)難的問(wèn)題，但是相對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小民營(yíng)企業(yè)是較為脆弱的，在其發(fā)展的過(guò)程中，往往會(huì)遇到資金短缺的問(wèn)題。此外，中小民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源往往都是一些規(guī)模較小的銀行，這使得社會(huì)上很多空閑的資金無(wú)法充分發(fā)揮其作用，同時(shí)，還會(huì)致使很多中小企業(yè)失去融資的機(jī)會(huì)，無(wú)法得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，因此，加快解決中小民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保問(wèn)題勢(shì)在必行[1]。

1關(guān)于中小民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中的信用能力與擔(dān)保問(wèn)題的分析

1.1誠(chéng)信觀念與信用監(jiān)督機(jī)制的缺失

無(wú)論是河北省，還是全國(guó)范圍內(nèi)，都有不少信用良好的企業(yè)，但是從我國(guó)企業(yè)信用擔(dān)保的整體情況來(lái)說(shuō)，還存在較多的問(wèn)題，還有諸多企業(yè)不具備良好的信用，其誠(chéng)信觀念較為缺乏，同時(shí)相關(guān)單位跟政府缺乏對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)督制約，相應(yīng)的懲罰制度的缺失也導(dǎo)致較多的中小民營(yíng)企業(yè)不夠重視自身的信譽(yù)。加之一些中小民營(yíng)企業(yè)的管理相對(duì)較為混亂，會(huì)計(jì)的核算制度也不夠規(guī)范，一些企業(yè)的誠(chéng)信度較低，不愿償還債務(wù)，還有一些采取消極對(duì)策，如逃、賴、甩、廢等，這使得企業(yè)的失信成本降低，守信成本提高，同時(shí)相關(guān)單位與政府對(duì)于企業(yè)的失信行為缺乏一定的監(jiān)管與制約，致使失信行為越來(lái)越普遍。

【內(nèi)容摘要】中小企業(yè)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的基石和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的重要組成部分，只有積極應(yīng)對(duì)新常態(tài)背景下的重大變化，才能把握發(fā)展的主動(dòng)和先機(jī)。面對(duì)新常態(tài)，意味著新機(jī)遇也有新挑戰(zhàn)，中小企業(yè)受限于可抵押品價(jià)值、自身資產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)金穩(wěn)定流動(dòng)等因素，其融資可獲得性受到制約，融資成本相應(yīng)增高。本文從中小企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀作為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)研究分析影響中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升因素，最后針對(duì)影響因素提出對(duì)應(yīng)的解決策略，以求有機(jī)聯(lián)系金融服務(wù)體系和中小企業(yè)，為提升中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提供一定幫助，有效促進(jìn)中小企業(yè)順利完成融資。

【關(guān)鍵詞】新常態(tài);融資擔(dān)保能力;中小企業(yè);金融信貸管理

企業(yè)融資擔(dān)保就是企業(yè)貸款擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第三方，為借款方和貸款方做融資保證［1］。若借款人不能在約定時(shí)間內(nèi)償還本息，則由擔(dān)保機(jī)構(gòu)代替借款方償還剩余的本息［2］。中小企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的，人員規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)，其劃型標(biāo)準(zhǔn)主要參照工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部2011年研究制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》執(zhí)行。一直以來(lái)，融資難融資貴都是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。近年來(lái)，為企業(yè)提供融資擔(dān)保等外部增信，已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題的重要方式和重點(diǎn)環(huán)節(jié)。此次分析的中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升策略研究，就是立足我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景進(jìn)行分析。

一、中小企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，國(guó)家相繼出臺(tái)各種政策，完善制度設(shè)計(jì)，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資擔(dān)保狀態(tài)有所好轉(zhuǎn)，融資難融資貴一定程度上得到了緩解，但鑒于中小企業(yè)融資擔(dān)保能力建設(shè)的不充足，融資問(wèn)題仍然制約中小企業(yè)發(fā)展，影響了中小企業(yè)的融資效果［3］。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，截至2020年，我國(guó)約2,330余萬(wàn)家中小企業(yè)融資需求受到約束，31%的中型企業(yè)、40.2%的小型企業(yè)和44.8%微型企業(yè)的融資需求無(wú)法及時(shí)得到回應(yīng)，中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)渠道融資缺口約13.9萬(wàn)億人民幣，融資缺口率達(dá)42.3%，占GDP比重13.7%。因此，要想從根本上解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，提升中小企業(yè)融資擔(dān)保能力十分必要。

二、影響中小企業(yè)融資擔(dān)保能力提升的因素

摘要：本文從溫州市民營(yíng)企業(yè)2019年融資現(xiàn)狀出發(fā)，選取溫州市19家上市民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用KMV模型測(cè)算其信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，適合在借貸中引入擔(dān)保措施予以增信。繼而對(duì)溫州市24家擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)2019年的運(yùn)行情況進(jìn)行匯總分析，發(fā)現(xiàn)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有擔(dān)保融資體系中發(fā)揮著重要作用，最后針對(duì)現(xiàn)存問(wèn)題提出優(yōu)化擔(dān)保融資供給、完善信用體系建設(shè)、落實(shí)金融支持政策的建議。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保融資

一、研究背景

溫州是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決勞動(dòng)力就業(yè)，發(fā)展對(duì)外貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要作用。資本是民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性要素，然而許多民營(yíng)企業(yè)特別是中小微型企業(yè)作為“弱勢(shì)群體”在融資過(guò)程中面臨的融資難問(wèn)題十分嚴(yán)峻，這些企業(yè)往往由于缺乏信用記錄、財(cái)務(wù)信息不完善等原因在申請(qǐng)融資的時(shí)候被銀行拒之門外。溫州民營(yíng)企業(yè)眾多，資金供需矛盾突出。解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的一個(gè)重要途徑是通過(guò)銀行和擔(dān)保公司的合作來(lái)提升信息對(duì)稱性、分散信用風(fēng)險(xiǎn)。為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，本文將從溫州民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀出發(fā)，探討現(xiàn)有擔(dān)保體系存在的問(wèn)題和優(yōu)化路徑。

二、國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)

信貸融資擔(dān)保理論起源于20世紀(jì)70年代的博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的不對(duì)稱信息理論，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)擔(dān)保融資的理論和實(shí)踐展開(kāi)了深入研究。信貸市場(chǎng)的不完善和借貸雙方的信息不對(duì)稱是擔(dān)保融資形成的根源。擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)主要分為政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保。陳海誼[1]通過(guò)對(duì)溫州地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)的融資進(jìn)行實(shí)證分析得出信用擔(dān)保融資是擴(kuò)大銀行向中小企業(yè)貸款的有效手段。葉茜茜，楊福明[2]提出溫州現(xiàn)有的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，資本實(shí)力和擔(dān)保能力偏弱，并沒(méi)有構(gòu)建起可持續(xù)的盈利模式，盈利能力較弱。馬松，潘珊，姚長(zhǎng)輝[3]指出，在信息不對(duì)稱的信貸市場(chǎng)中引入政策性擔(dān)?？赏ㄟ^(guò)降低企業(yè)融資成本而有效緩解民營(yíng)企業(yè)融資難題。但是Gropp，Gruendl和Guettler[4]通過(guò)對(duì)政策性擔(dān)保的實(shí)證檢驗(yàn)得出政策性擔(dān)保存在與道德風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的可能性。周素華[5]通過(guò)KMV模型對(duì)比民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的問(wèn)題?？梢?jiàn)，在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，融資難題是制約其發(fā)展的瓶頸，現(xiàn)有研究表明擔(dān)保融資在緩解民營(yíng)企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題中起到了推進(jìn)作用。

世界各國(guó)的實(shí)踐表明，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，但融資難問(wèn)題并未得到很好的解決。為了推動(dòng)*市中小企業(yè)快速健康發(fā)展，*市發(fā)改委遵循“從中小企業(yè)融資問(wèn)題入手，做好中小企業(yè)服務(wù)工作”的思路，提出了中小企業(yè)融資服務(wù)新模式。

一、*市中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)貸款增速和占比下降。

從目前*市的信貸融資形勢(shì)看，資本市場(chǎng)資金資源配置向大型和超大型企業(yè)嚴(yán)重傾斜，中小企業(yè)普遍資金緊張，融資需求難以得到滿足。截止20*年6月末，*市小企業(yè)貸款余額僅占各項(xiàng)貸款余額的7.7%，中小企業(yè)貸款增速呈較快下降趨勢(shì)，貸款占比不斷下降。

（二）中小企業(yè)貸款擔(dān)保規(guī)模偏小。

截止到20*年底，*市主要從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)62家，注冊(cè)資金共計(jì)88.35億元，累計(jì)已為8814戶中小企業(yè)提供11829筆貸款擔(dān)保，在保余額181.85億元，全部擔(dān)保資金僅放大2.06倍。相對(duì)于*市近30萬(wàn)戶的中小企業(yè)，已獲得擔(dān)保貸款的企業(yè)數(shù)量所占比例仍舊很小。*市擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體擔(dān)保規(guī)模與放大倍數(shù)偏小，受到較大限制，與*市中小企業(yè)的發(fā)展不相稱。

為加強(qiáng)對(duì)融資性擔(dān)保公司監(jiān)督管理，規(guī)范融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)行為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《省融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《省人民政府辦公廳關(guān)于開(kāi)展融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范整頓工作的通知》等文件精神以及省政府金融辦的具體部署和要求，市政府金融辦積極行動(dòng)，周密部署，穩(wěn)步實(shí)施，目前規(guī)范整頓工作已經(jīng)取得初步成效。現(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下：

一、成立組織、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)

為開(kāi)展好這次規(guī)范整頓工作，我市于8月下旬成立了由張摘月副市長(zhǎng)任組長(zhǎng)、分管副秘書長(zhǎng)任副組長(zhǎng)的“市融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作領(lǐng)導(dǎo)小組”，市融資性擔(dān)保監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議成員單位和各縣區(qū)政府的分管負(fù)責(zé)人為領(lǐng)導(dǎo)小組成員，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在市政府金融辦，負(fù)責(zé)規(guī)范整頓日常工作。領(lǐng)導(dǎo)小組成立后，立即制發(fā)了《市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)市融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作方案的通知》（馬政辦〔2010〕66號(hào)），對(duì)我市規(guī)范整頓工作提出具體要求。11月17日，領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)張摘月副市長(zhǎng)再次召集領(lǐng)導(dǎo)小組和相關(guān)園區(qū)、集中區(qū)負(fù)責(zé)同志，就融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作進(jìn)行再動(dòng)員、再部署，協(xié)調(diào)各縣區(qū)為轄區(qū)內(nèi)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具風(fēng)險(xiǎn)處置承諾書，使各縣區(qū)政府切實(shí)履行起“融資性擔(dān)保公司監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防范第一責(zé)任人”的使命，確保按時(shí)完成省政府金融辦各項(xiàng)工作要求。

二、調(diào)查摸底、廣泛宣傳

由于歷史原因，融資性擔(dān)保公司的主管部門數(shù)次變更，規(guī)范整頓開(kāi)始前，我們并不完全掌握各家公司的具體情況。規(guī)范整頓開(kāi)始后，通過(guò)工商注冊(cè)查詢，把公司名稱和業(yè)務(wù)范圍中有“擔(dān)?！弊謽拥钠髽I(yè)全部調(diào)閱，逐個(gè)甄別篩選，最后確定納入規(guī)范整頓對(duì)象的融資性擔(dān)保公司有16家。對(duì)這16家公司，我們采取了電話聯(lián)系、上門走訪等多種方式聯(lián)系，同時(shí)考慮這次規(guī)范整頓工作的復(fù)雜性，我們?cè)凇度請(qǐng)?bào)》和市政府門戶網(wǎng)站同步了規(guī)范整頓公告，進(jìn)行廣泛宣傳，確保所有整頓對(duì)象不落一家，不留死角。

經(jīng)過(guò)摸底，這16家公司中有1家既未工商年檢又無(wú)法聯(lián)系，另有5家聲明今后不開(kāi)展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)。因此實(shí)際需要提交規(guī)范整頓材料的融資性擔(dān)保公司只有10家。在這10家中，當(dāng)涂縣2家，花山區(qū)2家，雨山區(qū)2家，金家莊區(qū)1家，市開(kāi)發(fā)區(qū)2家，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)1家。其中有8家（注冊(cè)資本5000萬(wàn)以上）需要報(bào)省政府金融辦批準(zhǔn)核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證，2家分公司需要報(bào)省政府金融辦備案后申領(lǐng)經(jīng)營(yíng)許可證。

農(nóng)村中小企業(yè)的健康發(fā)展已成為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施的重要舉措，但針對(duì)吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資問(wèn)題上，還存在內(nèi)源融資情況不佳、外源融資難以企及等困境。導(dǎo)致這些問(wèn)題的主要原因是企業(yè)管理者項(xiàng)目意識(shí)薄弱、數(shù)字化普惠金融不完善、信用擔(dān)保體系不健全。因此政府部門必須科學(xué)引導(dǎo)，提升農(nóng)村中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，進(jìn)行現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)、構(gòu)建多元化融資渠道、健全信用擔(dān)保體系，打破融資困境。

1深入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的重要舉措

吉林省農(nóng)村中小企業(yè)不僅在一定程度上緩解了吉林省就業(yè)困難的問(wèn)題，還是吉林省各地區(qū)的重要財(cái)政來(lái)源。目前吉林省農(nóng)村中小企業(yè)存在“融資難”“融資貴”的問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，吉林省66％的農(nóng)村中小企業(yè)都存在企業(yè)因資金短缺而無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的問(wèn)題，吉林省融資資金缺口達(dá)60％以上。根據(jù)2021吉林省經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報(bào)告得知，2020年末吉林省主要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣貸款余額4460.80億元。雖然政府正在擴(kuò)大銀行貸款規(guī)模，但是由于農(nóng)村企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)限制、財(cái)政資源與信貸資源的同向發(fā)力不夠[1]，同時(shí)，根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)越小，融資成本越高，并且擔(dān)保公司和P2P借款公司利率是金融機(jī)構(gòu)的三倍。在企業(yè)融資過(guò)程中一般分為內(nèi)源融資和外源融資見(jiàn)圖1，但是在融資體系中處于劣勢(shì)的農(nóng)村中小企業(yè)將很難獲得資金。因此，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資困難重重，目前融資問(wèn)題已經(jīng)成為限制農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資為什么困難？該如何解決融資難的問(wèn)題？我們需要進(jìn)行進(jìn)一步的探討。

2吉林省農(nóng)村中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

2.1內(nèi)源融資情況不佳

內(nèi)源融資是指企業(yè)籌集內(nèi)部資金進(jìn)行的融資方式，主要包括企業(yè)的留存收益、折舊基金、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等。因?yàn)槠滟Y金來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部，所以無(wú)需再對(duì)外支付股息或利息，不會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán)，相比于其他融資方式來(lái)說(shuō)內(nèi)源融資自主性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、成本低。然而吉林省農(nóng)村中小企業(yè)進(jìn)行內(nèi)源融資卻差強(qiáng)人意，體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)的底子薄，加之普遍缺乏科學(xué)的管理體系，品牌效應(yīng)差，無(wú)法僅僅依靠企業(yè)的留存收益和折舊完成內(nèi)源融資。第二，吉林省農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次低、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差，會(huì)計(jì)制度不健全，企業(yè)留存收益較低、折舊基金更新不及時(shí)。