導(dǎo)語：企業(yè)資產(chǎn)證券化的風(fēng)險及對策分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1企業(yè)資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險

1.1道德方面的風(fēng)險。企業(yè)資產(chǎn)證券化在道德方面面臨的風(fēng)險就是資產(chǎn)證券化過程所涉及到的人員非常多，包括投資人員、發(fā)行人員、以及中介公司、證券單位還有專家、銀行等等，這些人員非常多，其中任何的一個人員的行為有問題，就會影響整個的企業(yè)資產(chǎn)證券化的過程，造成風(fēng)險。就目前我國的信用發(fā)展現(xiàn)狀來看，結(jié)果并不是很理想，在進(jìn)行銀行的資產(chǎn)證券化環(huán)節(jié)之后，有債權(quán)的銀行會利用這一個環(huán)節(jié)將自身銀行的債務(wù)給清除。還有一種情況則是欠債的企業(yè)，由于他們的不作為，債務(wù)的人員就可以拖欠債務(wù)，還有的情況就是有錢也會把債務(wù)一直拖延下去；由于企業(yè)資產(chǎn)的證券化不能做到公開透明，所以企業(yè)在進(jìn)行這一過程時非常依賴專業(yè)人員，還有律師、機(jī)構(gòu)等參與方的道德風(fēng)險問題也是非常需要關(guān)注的[1]。1.2技術(shù)方面的風(fēng)險。資產(chǎn)證券化過程里技術(shù)方面的風(fēng)險主要是在投資人員進(jìn)行投資的過程里，其中所要的技術(shù)是打包資產(chǎn)以及證券的定價，這兩方面的原因最終在資產(chǎn)證券化的過程里造成風(fēng)險。一個有效的資產(chǎn)證券化過程資金需要滿足幾個條件，第一，資金能夠在以后產(chǎn)生穩(wěn)定的資金流量；第二，在整個的資產(chǎn)存活時間內(nèi)，完成償還本金以及利息；第三，企業(yè)選擇抵押的物品要具有變現(xiàn)的能力；最后一點(diǎn)，過程里使用的資產(chǎn)要具有標(biāo)準(zhǔn)的合同款項。除此之外，如果想要保證資產(chǎn)支持的那些證券具有比較好的流動性，并且還比較穩(wěn)定，就要在選擇證券化資產(chǎn)的時候更加注意這一點(diǎn)，同時在對資金進(jìn)行處理，這個過程就是“打包”過程，雖然覺得簡單，但是在實際的操作里能夠做好這一點(diǎn)也是非常不容易的，如果沒有進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，那么整個過程的難度會更大，風(fēng)險也會更大[2]。1.3金融管理方面的風(fēng)險。金融管理方面的風(fēng)險主要就是資產(chǎn)證券化的過程里參與的人員沒有按照規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)的交易，或者是其中資產(chǎn)的某一個設(shè)備沒有正確的運(yùn)作，最終使資產(chǎn)證券化過程里出現(xiàn)了問題。資產(chǎn)證券化是金融發(fā)展的高峰，這個環(huán)節(jié)代表了各方面平衡的新時期，其中任何一個因素發(fā)生變化，就會打破這個平衡，使交易出現(xiàn)風(fēng)險。在進(jìn)行金融管理的時期，基本上是通過計算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控的，如果計算機(jī)系統(tǒng)發(fā)生問題，整個資產(chǎn)交易的過程就會被延誤，使投資人員的支付過程被打斷，同時，隨著企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)量越來越多，計算機(jī)內(nèi)的處理空間有限，會影響系統(tǒng)的正常工作，而且由于不完整的信息會給決策人員帶來失誤的決策依據(jù)。1.4法律方面的風(fēng)險。目前的資產(chǎn)證券化過程缺乏相關(guān)的法律保障，只有法律才能保障資產(chǎn)交易過程的嚴(yán)謹(jǐn)。由于資產(chǎn)證券化過程的參與人員很多，每個參與方所承擔(dān)的義務(wù)和權(quán)利都是不一樣的，應(yīng)該由專門的法律把這些內(nèi)容進(jìn)行明確的界定，這是為了消除外部因素引起的風(fēng)險，法律方面的風(fēng)險是始終存在于資產(chǎn)證券化過程的風(fēng)險，因為我國的資產(chǎn)證券化發(fā)展晚，人員都處在探索的階段，在實踐上還存在著問題，不能夠?qū)嵺`與理論結(jié)合起來，現(xiàn)在所使用的資產(chǎn)方面的法律有可能與現(xiàn)在金融發(fā)展不符合，而且目前的SPV和我國現(xiàn)在實行的部分法律是矛盾的，所以在法律和政策上是有一定的風(fēng)險[3]。

2企業(yè)資產(chǎn)證券化風(fēng)險的防范對策

2.1完善資產(chǎn)方面的法律法規(guī)。在我國，資產(chǎn)證券化方面法律法規(guī)的不完善，給資產(chǎn)證券化帶來一定的風(fēng)險，因此要解決這一風(fēng)險，就要制定出完善的法律以及政策，為資產(chǎn)證券化提供一個良好環(huán)境。雖然我國已經(jīng)頒布了許多關(guān)于金融方面的法律，如《信托法》、《證券法》等，但是資產(chǎn)證券化是綜合性的過程，它的性質(zhì)比較特殊，而且具體的實施過程也與其他金融項目的過程不一樣，所以需要針對其特點(diǎn)有專門的法律規(guī)范，因此法律法規(guī)政策的完善是開展資產(chǎn)證券化的保障。2.2加強(qiáng)建設(shè)信息評估體系。消除資產(chǎn)證券化風(fēng)險的方法就是信用評估，加強(qiáng)信用的評級工作，建立起公正客觀的評估體系。通過第三方保證，擔(dān)保人寫擔(dān)保書或者寫一份擔(dān)保的證明進(jìn)行擔(dān)保。如果投資的人員還是不放心，想要最大可能的防范資產(chǎn)證券化中的風(fēng)險，可以將銀行或者其他的保險單位進(jìn)行綜合比較，選擇其中信譽(yù)最好的那一家進(jìn)行百分百的擔(dān)保，雖然這樣可以排除風(fēng)險，但是也要注意幾個問題，在進(jìn)行評估交易擔(dān)保的時候，要看支付的能力，但是市場的流動性以及交易，最后一個就是提前的償付性[4]。2.3提高資產(chǎn)管理人員的素質(zhì)。資產(chǎn)證券化過程是非常復(fù)雜的過程，它要求參與管理的人員有非常專業(yè)的技能，而且綜合素質(zhì)要非常高，在資產(chǎn)證券化中能夠發(fā)揮出自身的作用。這就要加強(qiáng)這方面人才的培養(yǎng)，培養(yǎng)出專業(yè)能力強(qiáng)的服務(wù)型人才，并且要不斷的深入研究資產(chǎn)證券化，利用先進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行金融資產(chǎn)的管理，保證計算機(jī)系統(tǒng)能夠正常運(yùn)行，保證數(shù)據(jù)的有效性，從而使提供的數(shù)據(jù)可以為決策人員提供參考，促進(jìn)企業(yè)資金證券化順利完成。

3結(jié)束語

企業(yè)的資產(chǎn)證券化是我國金融市場的新內(nèi)容，雖然目前正處在初期發(fā)展的階段，在過程里企業(yè)仍面臨著很多風(fēng)險，但是通過健全法律法規(guī)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)等方面的工作，做出防范風(fēng)險的措施，營造出健康良好的市場環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]羅靚.資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險影響因素與防控措施分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2018（31）：85-86.

[2]趙紅麗，閻毅.我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險及防控研究[J].上海金融，2018（12）：85-91.

[3]孫燕芳，楊欣月，王曉月.高速公路PPP項目資產(chǎn)證券化融資的風(fēng)險及其防范[J].財會月刊，2019（9）：164-170.

[4]馮詩婷.資產(chǎn)證券化信用評級制度與系統(tǒng)性風(fēng)險分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2017，38（2）：138-143.

作者:舒欣睿 單位:上海立信會計金融學(xué)院