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摘要：證券公司在運營中渴求通過管理提高效益，而如何加強管理則成為其需直面的挑戰(zhàn)之一。其中，財務(wù)管理是指證券公司在既定整體目標的引領(lǐng)下，針對資產(chǎn)投資、購置及資本籌資、融通中現(xiàn)金流量進行管理的手段，屬于管理的一部分，依照財經(jīng)法度推行，能組織證券公司開展財務(wù)活動，在處理財務(wù)關(guān)系上具有積極的意義。國外對財務(wù)管理的研究源于20世紀中后期，MM理論、CAPM模型、B-S模型、信息不對稱等理論給財務(wù)管理的發(fā)展帶來了影響?；谖覈?jīng)濟環(huán)境的大背景下，在本土化發(fā)展中，證券公司的財務(wù)管理與公司運營情況緊密關(guān)聯(lián)，能夠使財務(wù)管理具有普適性及針對性，為解決我國公司營運問題提供了條件。文章探析了證券公司的財務(wù)管理問題以及解決措施，以期能夠提高證券公司綜合管理的有效性。

關(guān)鍵詞：證券公司；財務(wù)管理；問題

證券公司主要是指從事有價證券買賣的專門企業(yè)，在不同國家稱謂各異，如美國稱之為投資銀行，英國稱之為商人銀行，等等。根據(jù)公司功能，證券公司可分為證券承銷商、自營商、經(jīng)紀商三類，并依照一定條件設(shè)立，業(yè)務(wù)范圍明確，且在證券法、公司法、合同法等法律法規(guī)下運營。除存在觸犯法律風險外，證券公司在資金流通中還會受其他風險沖擊，故需要通過管理保障凈資產(chǎn)與凈資本、負債與凈資本等比例的合理和穩(wěn)定，且能根據(jù)內(nèi)控情況、財務(wù)情況、資產(chǎn)價值評估等情況進行科學管理，以規(guī)避風險，提升收益。然而，部分證券公司在財務(wù)管理中存在目標不明確、定位不合理、重點不突出、流程不穩(wěn)定、技術(shù)較單一、特征不鮮明、工作效率低等問題，不利于證券公司通過財務(wù)管理解決運營問題。基于此，為助推證券公司良性發(fā)展，探析財務(wù)管理問題顯得尤為重要。

1證券公司財務(wù)管理的必要性

1.1指明運營方向

財務(wù)管理主要由兩部分構(gòu)成：一是財務(wù)數(shù)據(jù)，二是管理行為。財務(wù)數(shù)據(jù)從證券公司運營的各個領(lǐng)域搜集而來，并進行專門的加工處理后用于有關(guān)領(lǐng)域。將財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為支持各領(lǐng)域發(fā)展的管理舉措，不僅能夠確保管理行為有理有據(jù)，還能解決證券公司階段性發(fā)展中的方向性選擇問題，以優(yōu)化各領(lǐng)域管理關(guān)系，加強凝聚力，指引證券公司圍繞共同目標開展財務(wù)活動，確保資金流入證券公司運營所需領(lǐng)域，避免資金閑置，進而促進領(lǐng)域協(xié)調(diào)，共同驅(qū)動證券公司運營。

1.2挖掘發(fā)展?jié)摿?/p>

首先，財務(wù)管理面向證券公司運營各領(lǐng)域提出管理要求，這些要求可轉(zhuǎn)變成各領(lǐng)域調(diào)動職工積極性的動能，使職工為達到既定要求而不懈努力，以發(fā)揮團隊力量，重視人員協(xié)調(diào)，助力證券公司挖掘發(fā)展?jié)摿?。其次，財?wù)管理能夠揭示證券公司的運營短板，如資金不足、服務(wù)低效、輕視風險等，使這些有礙公司發(fā)展的因素轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾砀母飫幽?，以調(diào)配證券公司管理資源，針對管理細則加以改良，繼而挖掘出證券公司的管理潛力。最后，財務(wù)管理對會計數(shù)據(jù)有極高的要求，不僅要有精確的數(shù)據(jù)，還要有豐富的來源渠道，同時要追加法治領(lǐng)域、競爭對手等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)占比，以利于證券公司了解行情，對外打開管理新局面，通過戰(zhàn)略調(diào)整釋放潛能，使證券公司可在財務(wù)管理中獲得更大的財富。

1.3防范潛藏風險

證券公司發(fā)展面臨風險沖擊，如稅務(wù)風險、業(yè)務(wù)風險、決策風險等，這些風險容易擾亂公司的戰(zhàn)略布局，致使公司出現(xiàn)資產(chǎn)流失、成本過高、融資低效等現(xiàn)象，進而阻滯公司的發(fā)展?；诖耍C券公司要進行財務(wù)管理，發(fā)揮風控優(yōu)勢，同時要精準測量、合理評估、科學控制證券公司風險，關(guān)注因服務(wù)質(zhì)量、惡性競爭、利潤分配、投資決策等因素帶來的管理難題，創(chuàng)建風控架構(gòu)，推行配套舉措，以防范潛藏風險，體現(xiàn)證券公司財務(wù)管理的價值。

1.4優(yōu)化考評效果

證券公司的科學管理建立在對階段性運營成果充分了解的前提下，傳統(tǒng)管理模式呈線性狀態(tài)，認為完成預設(shè)管理任務(wù)就等于獲得預期成果，鮮少關(guān)注管理過程中存在的問題。而財務(wù)管理重視財務(wù)監(jiān)督，能夠發(fā)現(xiàn)管理盲區(qū)及超出或未達到管理預期的原因，助力新一輪運營活動的高效推進，以達到考評目的，創(chuàng)建管理模式發(fā)展回路，進而循序漸進地提升證券公司的管理水平。

2證券公司財務(wù)管理中存在的問題

2.1目標不明確

目標是證券公司經(jīng)由財務(wù)管理解決營運問題的起點，是評價管理成果的標準，亦是聚合公司管理資源的載體。只有目標明確，才能避免財務(wù)管理盲目且脫離實際。當前，部分證券公司存在財務(wù)管理目標不明確的問題，使之管理效率降低，需要有關(guān)公司在學習財務(wù)管理基本理論的前提下發(fā)揮財務(wù)預算、成本管控、財務(wù)規(guī)劃等管理優(yōu)勢，并制定科學的目標，以指導公司管理，增強財務(wù)管理的有效性。

2.2定位不合理

財務(wù)管理具有特殊性，是管理工作和財務(wù)工作的整合?；谘芯拷嵌炔煌又緦ω攧?wù)管理要求各異，因此有關(guān)其定位的闡述并不統(tǒng)一，需要證券公司立足實際，精準定位，確保財務(wù)管理能支持證券公司肩負社會責任、增加經(jīng)濟效益，進而得到可持續(xù)發(fā)展。

2.3重點不突出

公司管理無小事，大到戰(zhàn)略決策，小到辦公耗材成本控制，均關(guān)乎公司的科學發(fā)展。然而，財務(wù)管理分支增多勢必會分散精力，使證券公司出現(xiàn)無條件解決重大問題并應(yīng)對突發(fā)風險的現(xiàn)象，不利于證券公司的管理。因此，需要公司能突出財務(wù)管理重點，抓住管理關(guān)鍵，做到主次分明，剔除冗余部分，調(diào)配管理資源，解決運營問題。

2.4流程不穩(wěn)定

財務(wù)管理在證券公司的應(yīng)用需要與其特征、性質(zhì)、條件等方面相融合，能幫助公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。為此，財務(wù)管理要制定穩(wěn)定的流程，旨在減少管理盲點，提高管理效率，發(fā)現(xiàn)運營風險，發(fā)揮管理優(yōu)勢。部分證券公司存在財務(wù)管理流程并不穩(wěn)定的問題，通常情況下會在發(fā)現(xiàn)或已經(jīng)發(fā)生營運問題后才進行管理，致使管理程序混亂，管理質(zhì)量低下。

2.5技術(shù)較單一

通過對證券公司財務(wù)管理進行分析發(fā)現(xiàn)，核算是較為常見的管理手段，雖能助其節(jié)約開支，保障資金結(jié)構(gòu)安全，但管理思路單一、管理模式僵化、管理技術(shù)有待創(chuàng)新，并不能挖掘證券公司的運營潛力?；诖耍C券公司要賦予財務(wù)管理技術(shù)多元性，為多視角解決證券公司管理問題奠定基礎(chǔ)。

2.6特征不鮮明

為使證券公司財務(wù)管理與其他管理區(qū)分開來，需要突出其特征，指引公司聚合可以積極發(fā)揮財務(wù)管理作用的資源。當前，部分證券公司的財務(wù)管理缺乏鮮明的特征，與其他管理相混淆，甚至可被其他管理所替代，導致公司領(lǐng)導層對財務(wù)管理不重視，削弱了財務(wù)管理的能力，不利于財務(wù)管理的發(fā)展。

2.7工作效率低

財務(wù)管理是在加工處理會計數(shù)據(jù)前提下參與管理的新型管理手段。受會計數(shù)據(jù)不斷累加、工作方式陳舊、管理目標模糊、會計信息低質(zhì)等因素的影響，有些證券公司存在財務(wù)管理工作效率較低的問題，無法體現(xiàn)財務(wù)管理在公司發(fā)展中的價值，故需要證券公司認真對待，能在提高管理工作效率的前提下達到防范風險、加強內(nèi)控、追加效益的目的。

3證券公司提升財務(wù)管理水平的措施

3.1樹立正確的財務(wù)管理目標

第一，針對證券公司發(fā)展現(xiàn)狀及外部環(huán)境加以綜合性分析，依據(jù)國家政策、行業(yè)規(guī)定、法律條文及公司資金基礎(chǔ)、戰(zhàn)略計劃、競爭條件等因素設(shè)定管理目標，確保財務(wù)管理可從內(nèi)部、外部兩個維度著手汲取會計信息作為管理依據(jù)，使相關(guān)目標的設(shè)定既源于實際又符合證券公司發(fā)展規(guī)律。第二，關(guān)注目標效益。對于證券公司來講，新時代的運營目標需兼顧利潤最大化、自身價值最大化、利益相關(guān)者價值最大化、社會價值最大化，能使財務(wù)管理更有價值。以追求社會價值管理目標的設(shè)立為例，需要在社會大環(huán)境中規(guī)范行為，良性競爭，與人文環(huán)境、職能部門、服務(wù)對象、社區(qū)等關(guān)系和諧穩(wěn)定，保護服務(wù)對象權(quán)益，講究誠信，提供就業(yè)機會，支持公益事業(yè)，助力區(qū)域建設(shè)，在主體價值與社會價值之間做好取舍，確保證券公司能與當今社會共同進步。第三，積極改進管理目標，以增強該目標的能動性，同時要吸引內(nèi)外部資源，始終著眼于實際，并在目標微調(diào)中糾正證券公司的運營偏差，規(guī)避管理風險，繼而有效提升財務(wù)管理的整體服務(wù)水平。

3.2合理調(diào)整財務(wù)管理的職能定位

第一，以證券公司運營規(guī)模為導向進行定位，避免管理愿景恢弘?yún)s無法付諸行動。財務(wù)管理職能定位要與公司實力匹配，為風險防范、效益累加奠定基礎(chǔ)，這就需要證券公司能從自身能力著手確立管理高度、廣度和深度，循序漸進地達成管理目標。第二，以堅守證券公司效益紅線為導向進行定位，著眼于總目標，突出營利本質(zhì)屬性，運用專門工具對公司經(jīng)濟效益進行分析和判斷，找到資金增值保值的管理方法，使公司能夠在競爭激烈的環(huán)境下良性發(fā)展；同時要協(xié)調(diào)存在契約關(guān)系的各方利益，考慮社會責任，履行公司義務(wù)。第三，以規(guī)避財務(wù)管理的不良影響為導向進行定位。例如，在管理決策中需要關(guān)注證券公司相關(guān)風險、股利政策、資本結(jié)構(gòu)、投資報酬率、投資項目等因素，通過財務(wù)管理規(guī)避上述因素可能產(chǎn)生的消極影響，使證券公司能通過財務(wù)管理高效運營。

3.3緊抓財務(wù)管理重點

第一，配合。財務(wù)管理已經(jīng)融入證券公司發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，對各部門、各項目、各領(lǐng)域財務(wù)數(shù)據(jù)的分析與運用是公司科學決策的關(guān)鍵，為此，財務(wù)部門以及公司內(nèi)部其他部門需積極配合，同時部門之間需基于內(nèi)控打造制約、自我調(diào)適、監(jiān)督管理環(huán)境，以利于管理目標的解構(gòu)與推行。第二，反饋。財務(wù)管理成果對證券公司資金調(diào)配、利潤分配、投資決策等方面影響深遠，有關(guān)成果符合預期說明管理行為合理，反之則說明管理行為要做出調(diào)整。為控制管理之“度”，揭示運營問題，使管理與發(fā)展同步。證券公司要加強管理反饋，通過分析財務(wù)管理成果，從宏觀明晰戰(zhàn)略達成度，從微觀了解各環(huán)節(jié)經(jīng)營情況，使證券公司管理張弛有度，進而建立“目標設(shè)定—財務(wù)管理—結(jié)果反饋—目標優(yōu)化”的管理體系。第三，真實。財務(wù)管理信息的真實性關(guān)乎證券公司運營的穩(wěn)定性，為此，應(yīng)把財會信息搜集處理、加工利用作為財務(wù)管理的重點，以改善財務(wù)管理循環(huán)關(guān)系，為制定財務(wù)決策、計算應(yīng)達標準、運營結(jié)果對標對表、差異調(diào)查分析提供必要條件。

3.4賦予財務(wù)管理流程穩(wěn)定性

第一，搜集證券公司以往發(fā)展所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息，還需關(guān)注外部非財務(wù)信息，進而在海量數(shù)據(jù)聚合的前提下了解公司現(xiàn)狀，判斷公司風險，把握運營規(guī)律，找準管理支點，為根據(jù)公司特征、實力、條件打造財務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)，關(guān)注各個方面，制定管理決策給予支持，在前期做好準備，使財務(wù)管理能夠事半功倍。第二，立足于證券公司經(jīng)營活動網(wǎng)羅財會數(shù)據(jù)，運用全面預算、集約化管理、內(nèi)部控制等辦法掌握管理動態(tài)，發(fā)現(xiàn)運營偏差及時予以調(diào)整，避免證券公司發(fā)展實況與財務(wù)管理不符，確保財務(wù)管理可解決現(xiàn)實問題，以發(fā)揮管理會計及財務(wù)會計的協(xié)同優(yōu)勢。第三，在財務(wù)管理階段性任務(wù)完成后，從整體目標、部門效益等角度出發(fā)進行反思與自評，與管理預期對比，及時發(fā)現(xiàn)管理問題并予以整改，從而為目標調(diào)整、工作重點篩選、風險控制找準方向，使證券公司未來的財務(wù)管理工作能夠順利展開，確保管理穩(wěn)定，并且始終發(fā)揮推動證券公司良性發(fā)展的管理服務(wù)優(yōu)勢。

3.5創(chuàng)新財務(wù)管理的技術(shù)手段

為了使證券公司財務(wù)管理更加高效，剔除冗余部分，消除管理矛盾，防范運營風險，需要創(chuàng)新財務(wù)管理技術(shù)手段。以財務(wù)管理流程中的財會數(shù)據(jù)搜集處理為例，證券公司可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)搜集外部及內(nèi)部一切非財務(wù)、財務(wù)數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)挖掘、加工、清洗等功能加持下，用數(shù)據(jù)驅(qū)動財務(wù)管理，使之更加精確，且能及時應(yīng)對證券公司發(fā)展所帶來的沖擊，從而解決財務(wù)管理與證券公司脫鉤的問題。證券公司需利用“互聯(lián)網(wǎng)＋”技術(shù)手段，除創(chuàng)設(shè)數(shù)據(jù)庫、善于運用大數(shù)據(jù)技術(shù)外，還可以利用ERP系統(tǒng)，以管理系統(tǒng)性發(fā)展思想為依托創(chuàng)建數(shù)字平臺，發(fā)揮財務(wù)管理模塊實踐優(yōu)勢，細分總賬模塊、多幣制模塊、現(xiàn)金管理模塊、應(yīng)收賬模塊、固定資產(chǎn)核算等模塊，并在這些模塊中驅(qū)動信息技術(shù)，支持財務(wù)管理，減輕管理壓力，以提高管理效率，及時為證券公司管理決策給予支持。

3.6突出財務(wù)管理的特征

第一，多元性。通過對財務(wù)管理價值追求進行分析可知，證券公司不僅要追加自身經(jīng)濟價值，還要關(guān)注利益相關(guān)者的價值以及社會價值，這就需要財務(wù)管理方向多元，能在多元領(lǐng)域搜集管理所需數(shù)據(jù)，以拓寬管理視野，擺脫只關(guān)注公司效益的傳統(tǒng)管理思想束縛，進而在多元性特征支持下推動財務(wù)管理的發(fā)展。第二，相對穩(wěn)定性。財務(wù)管理與證券公司經(jīng)營戰(zhàn)略有關(guān)，以外部環(huán)境、公司實力為導向進行科學管理，一旦財務(wù)管理計劃實施說明已經(jīng)啟動目標責任制，各部門、各項目、各工作者處在崗位上朝著共同目標奮進，為使該計劃更有權(quán)威性、約束性，在推行后不可擅自改動。基于證券公司發(fā)展對法律、政策、市場等環(huán)境較為依賴，為此，在客觀環(huán)境發(fā)生改變后允許財務(wù)管理調(diào)整計劃，且需遵照有關(guān)流程、規(guī)定和原則實行，使之能始終具有服務(wù)屬性，能幫助證券公司追求更高價值。第三，可操作性。通過對財務(wù)管理職能定位進行分析可知，證券公司的規(guī)模對管理產(chǎn)生影響，主要源于公司在應(yīng)對風險能力、管理經(jīng)驗、資源儲備、戰(zhàn)略計劃時均能挖掘財務(wù)管理潛力，關(guān)乎管理范圍、方法和成果，為此，財務(wù)管理要具有可操作性，與證券公司運營現(xiàn)狀相匹配，在公司建設(shè)中不斷調(diào)整管理細則，善用管理資源，使財務(wù)管理可始終服務(wù)于證券公司的良性發(fā)展。

3.7提高財務(wù)管理的工作效率

第一，制定管理制度。為使證券公司可從實際出發(fā)妥善發(fā)揮財務(wù)管理優(yōu)勢，需要立足實際制定配套制度，如《“互聯(lián)網(wǎng)＋”財務(wù)管理制度》《大數(shù)據(jù)技術(shù)在財務(wù)管理中的應(yīng)用須知》等，為新理念、新技術(shù)在財務(wù)管理活動中起到積極作用給予支持。第二，加強人才培養(yǎng)。財務(wù)管理與其他管理要求、目的、條件、理論不同，工作者需要具有風險意識，懂得危機預警，可以加強內(nèi)控監(jiān)督，善用預算、會計報表、管理會計等財會工具，還需會管理，能在公司運營中獻計獻策。為此，證券公司要加強人才培養(yǎng)，提升業(yè)務(wù)水平，端正服務(wù)態(tài)度，善于學習與創(chuàng)新，繼而提高財務(wù)管理的工作效率。第三，重視管理反饋。設(shè)立監(jiān)督小組，推行監(jiān)督機制，關(guān)注財務(wù)管理活動的動態(tài)、價值和方法，為約束、指引、敦促工作者彌補財務(wù)管理缺陷提供條件，繼而助推財務(wù)管理良性發(fā)展。

4結(jié)束語

證券公司財務(wù)管理具有指明運營方向、挖掘發(fā)展?jié)摿?、防范潛藏風險、優(yōu)化考評效果的必要性。基于此，證券公司要樹立正確的財務(wù)管理目標，合理調(diào)整財務(wù)管理的職能定位，抓住財務(wù)管理重點，賦予管理流程穩(wěn)定性，創(chuàng)新技術(shù)手段，突出管理特征，提高財務(wù)管理工作效率，繼而助力證券公司與時俱進。

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作者：孫麗麗