導(dǎo)語：信托資產(chǎn)證券化提速研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

在經(jīng)歷了一年多的準(zhǔn)備、討論和征求意見之后，由財政部牽頭的《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》（以下簡稱“《辦法》”）將于11月底、12月初正式出臺。經(jīng)過一個月的公示，從2005會計年度開始，信托行業(yè)將使用新的方法來核算信托財產(chǎn)。

目前，不少信托公司都收到一份長達(dá)60多頁《辦法》討論稿。北京一位參與最后修訂意見的信托公司高管告訴記者，《辦法》出臺將是銀監(jiān)會進行信托法規(guī)建設(shè)中邁出的關(guān)鍵一步。同時，“為信托投資公司明年從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)打開了方便之門”，西南證券負(fù)責(zé)信托研究的孟輝博士告訴記者。

確立信托準(zhǔn)則

上述信托公司高管告訴記者，最新一稿《辦法》的重要職責(zé)就是要為信托項目確立其人格化的主體資格。

該文件的總則強調(diào)，“信托項目應(yīng)作為獨立的會計核算主體，獨立核算信托財產(chǎn)的管理、運用和處分情況。各信托項目應(yīng)單獨記賬，單獨核算，并編制會計報表。不同信托項目在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)相互獨立?！?/p>

該人士告訴記者，以前，信托資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)做到同一本賬中，這樣，僅僅以不同的明細(xì)科目根本無法嚴(yán)格區(qū)分眾多信托項目項下的資產(chǎn)（包括現(xiàn)金資產(chǎn)和實物資產(chǎn)）以及負(fù)債和權(quán)益。確立了以信托項目為主體的獨立核算資格之后，信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)（以下簡稱固有財產(chǎn)）相區(qū)別，信托財產(chǎn)應(yīng)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別的信托制度在財務(wù)上才得以真正實施。

除此以外，此稿《辦法》還分別規(guī)定了委托人、受托人、受益人三者的“會計處理”準(zhǔn)則。

《辦法》要求信托終止時，受益人取得信托清算財產(chǎn)的價值與“信托受益權(quán)”賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。而在受托人會計處理方面，規(guī)定由委托人等有關(guān)當(dāng)事人直接承擔(dān)的且不由信托項目承擔(dān)的受托人報酬應(yīng)按相關(guān)合同直接計入受托人的“手續(xù)費收入”科目，不與信托項目發(fā)生往來。

也就是說，信托公司從財務(wù)規(guī)定上真正確立了“代人理財，隔離風(fēng)險”的制度保障。

西南證券負(fù)責(zé)信托研究的孟輝博士告訴記者，此《辦法》嚴(yán)格規(guī)定三方權(quán)責(zé)。此外，由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)本身涉及主體繁多，會計制度對于資產(chǎn)證券化表外處理的規(guī)定亦是一片空白。因此，此《辦法》一旦出臺，將大大強化信托公司作為SPV（特殊承債主體）的合法性和可操作性。

財務(wù)制度先行

記者了解到，最初促使監(jiān)管者意識到信托會計制度問題的是去年第四季度——資金信托總量的迅速膨脹時期。

2002年7月，愛建信托發(fā)售國內(nèi)第一只資金信托計劃——外環(huán)隧道資金信托計劃。2003年，隨著多數(shù)保留下來的信托投資公司完成重新登記，并開始嘗試推出資金信托計劃，資金信托的總量迅速增長。到2003年第四季度，信托計劃的發(fā)售出現(xiàn)井噴之勢。

而財政部于2002年1月1日頒布實施的《金融企業(yè)會計制度》對于信托業(yè)務(wù)核算的規(guī)定，“無論是對信托產(chǎn)品的統(tǒng)計，還是對信托公司的考量都存在著比較大的誤差?！币晃唤咏y監(jiān)會的人士稱。

一位資深信托人士告訴記者，在當(dāng)時，信托投資公司在管理不同信托業(yè)務(wù)時，只需要設(shè)立同一本賬，然后在同一本賬簿中的同一個一級會計科目項下設(shè)立不同的明細(xì)課目進行核算。這就如同將眾多企業(yè)的資產(chǎn)放在同一套賬簿中進行核算一樣，很難做到對信托財產(chǎn)的“分別管理、分別核算”。

2003年10月，由銀監(jiān)會牽頭信托公司開始草擬《辦法》。一個主要問題就是確立信托項目的特殊主體資格，而負(fù)責(zé)草擬該辦法早期版本的是最早發(fā)售資金信托計劃的愛建信托的總會計師魏芳。

其時，魏芳曾在多個場合表示，對于信托業(yè)這一特殊行業(yè)，在制定信托業(yè)務(wù)會計核算辦法時，應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，既考慮信托業(yè)務(wù)的特殊性，又兼顧會計核算的統(tǒng)一性，真正發(fā)揮《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》對全國信托業(yè)務(wù)會計核算的規(guī)范指導(dǎo)作用。

然而，進入2004年，隨著慶泰信托、金新信托等少數(shù)信托公司出現(xiàn)違規(guī)操作，隨之而來的是，2004年4月的信托業(yè)合肥監(jiān)管會、5月份的交叉檢查，銀監(jiān)會還對信托公司的監(jiān)管逐步建立起一整套法律框架。而《辦法》的制訂也順理成章地成為這個框架中的一個基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)之一。

一位知情人士告訴記者，經(jīng)過六次易稿，此次最新版本的《辦法》是操作性最強的一稿。

中國人民大學(xué)信托基金研究所的執(zhí)行所長邢成告訴記者，此次《辦法》的出臺意義重大。首先，從報表格式上為銀監(jiān)會的業(yè)務(wù)監(jiān)管、現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查統(tǒng)一了業(yè)務(wù)口徑；其次，對于向投資者進行信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化打下了基礎(chǔ)；第三，也為以后信托公司登記制度、稅收制度的建設(shè)打下了財務(wù)基礎(chǔ)。