導(dǎo)語(yǔ)：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“換擋減速”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，面臨較大的轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，外部沖擊及利率波動(dòng)加大，優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)減少，不良風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。本文闡述經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并以長(zhǎng)樂(lè)市B公司為例，揭示當(dāng)前銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題，提出相應(yīng)政策建議。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)型升級(jí)；銀行業(yè)；信貸風(fēng)險(xiǎn)；防控

一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)

（一）整體經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012～2016年中國(guó)GDP增速分別為7.9%、7.8%、7.3%、6.9%、6.7%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)出明顯的下行趨勢(shì)。特別是在外需不足、推行供給側(cè)改革“三去一降一補(bǔ)”、加大金融風(fēng)險(xiǎn)防控的背景下，民間投資放緩，信貸投放趨緊，實(shí)體企業(yè)資金緊張，經(jīng)營(yíng)日益困難，虧損面加大。受此影響，粗放式經(jīng)營(yíng)的中國(guó)銀行業(yè)，將難免面臨發(fā)展瓶頸，甚至呈現(xiàn)不良風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的態(tài)勢(shì)。（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)中國(guó)三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重逐年提升，2016年中國(guó)三次產(chǎn)業(yè)增加值占比分別達(dá)到8.6%、39.8%、51.6%。但以鋼鐵、煤炭等為代表的“三高”傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中仍占相當(dāng)比例。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，2017年1～4月黑色、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)以及煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占工業(yè)總值的13.2%。這類傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中，必將面臨技術(shù)革新、去產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)重組或產(chǎn)業(yè)洗牌等重大變革，最終實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，乃至國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，必然影響銀行存量信貸資產(chǎn)安全，相應(yīng)地要求銀行機(jī)構(gòu)提高產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研判能力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)信貸投向，加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范。（三）行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，以鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，平均產(chǎn)能利用率不足75%。因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)往往表現(xiàn)為供過(guò)于求，旺季不旺，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑，企業(yè)銷(xiāo)售困難，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳乃至虧損，企業(yè)償債能力下降等。尤其要注意的是，受政策鼓勵(lì)、盲目跟風(fēng)等影響，除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，光伏、風(fēng)電行業(yè)等新興行業(yè)也會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。對(duì)此，銀行業(yè)需要及時(shí)關(guān)注相關(guān)行業(yè)動(dòng)態(tài)，充分了解相關(guān)部門(mén)的產(chǎn)能過(guò)剩名單，切實(shí)執(zhí)行監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)信貸投向指引，避免信貸投向偏差。（四）行業(yè)技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展翻天覆地，特別是近年來(lái)，中國(guó)大力推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新”，研發(fā)投放、行業(yè)技術(shù)水平逐年提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)研發(fā)（R&D）經(jīng)費(fèi)支出15500億元，同比增長(zhǎng)9.4%，占當(dāng)年GDP的2.08%。但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，目前中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大部分仍停留在低技術(shù)、低附加值水平，如水泥、紡織、鋼鐵等行業(yè)，雖然產(chǎn)量居于世界前列，但因其創(chuàng)新意識(shí)不足，自主創(chuàng)新研發(fā)少，“拿來(lái)主義”比較嚴(yán)重，生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平相對(duì)落后，往往處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，在國(guó)際市場(chǎng)上很難與國(guó)外先進(jìn)企業(yè)相抗衡。這些技術(shù)落后行業(yè)，往往也是產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，很容易被市場(chǎng)淘汰。

二、B公司信貸案例概況

（一）B公司經(jīng)營(yíng)情況。B公司成立于2002年12月，注冊(cè)資本7.5億元，主營(yíng)產(chǎn)品為鋼坯、線材、盤(pán)螺。公司發(fā)展歷程：1.第一期工程（分兩階段）投資12億元人民幣，年產(chǎn)各種鋼制品130萬(wàn)噸。第一階段已于2005年7月份投產(chǎn)，設(shè)備為1套450立方高爐、1套50T轉(zhuǎn)爐，產(chǎn)能60萬(wàn)噸。第二階段于2007年5月順利投產(chǎn)，也為一座450立方高爐、1套50T轉(zhuǎn)爐，全部產(chǎn)能達(dá)到130萬(wàn)噸。2.第二期工程（分兩階段）總體規(guī)劃為兩座450立方高爐、兩座60噸轉(zhuǎn)爐，全部建成投產(chǎn)后，鋼材年產(chǎn)規(guī)模達(dá)到300萬(wàn)噸，其中二期第一階段第3號(hào)450立方高爐于2012年2月投產(chǎn)，后擴(kuò)容至550立方，三座高爐滿負(fù)荷生產(chǎn)產(chǎn)能可達(dá)200多萬(wàn)噸。2012年B公司產(chǎn)鋼約154萬(wàn)噸，2013年約178萬(wàn)噸，2014年約190萬(wàn)噸。經(jīng)過(guò)近幾年的快速發(fā)展，B公司已成為福建省民營(yíng)鋼鐵龍頭企業(yè)，最高年產(chǎn)值達(dá)60億元。主要上游企業(yè)為C公司、D公司、E公司等企業(yè)，下游企業(yè)主要是長(zhǎng)樂(lè)、江浙鋼貿(mào)商。由于B公司生產(chǎn)的鋼坯和線材等產(chǎn)品較為低端，主要依附房地產(chǎn)項(xiàng)目，因國(guó)家調(diào)控導(dǎo)致需求下降，且渠道單一，前期主要依托鋼貿(mào)企業(yè)跟F公司合作（后期已暫停合作），銷(xiāo)售較不穩(wěn)定。2015年3月更因原料價(jià)格暴跌導(dǎo)致鋼坯價(jià)格處于倒掛，企業(yè)被迫停產(chǎn)1個(gè)月。后在當(dāng)?shù)厥姓畢f(xié)助下，企業(yè)于2015年4月末重新啟動(dòng)一套高爐，后至2015年6月徹底停產(chǎn)。（二）B公司融資情況。截至2015年3月末，B公司銀行授信敞口42850萬(wàn)元，其中K銀行22850萬(wàn)元（抵押全覆蓋），G銀行6000萬(wàn)元，H銀行6000萬(wàn)元，J銀行8000萬(wàn)元，均為短期融資。2015年4月起B(yǎng)公司開(kāi)始出現(xiàn)授信墊款或逾期欠息，此后各行授信逐漸被列為關(guān)注。至2017年1月末，B公司銀行授信敞口42943萬(wàn)元，其中K銀行22565萬(wàn)元，G銀行5847萬(wàn)元，H銀行6531萬(wàn)元，J銀行8000萬(wàn)元，均為關(guān)注類短期融資。據(jù)《福建法制報(bào)》的報(bào)道，目前該公司負(fù)債38億多元，其中金融債務(wù)21億多元，其所有的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備，多數(shù)已設(shè)置抵押并被法院查封，存在不能清償?shù)狡趥鶆?wù)及資不抵債情況，因缺乏資金無(wú)力恢復(fù)生產(chǎn)，無(wú)法靠自身擺脫困境。（三）B公司風(fēng)險(xiǎn)成因。一是2014～2015年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，鋼鐵價(jià)格持續(xù)走低，公司庫(kù)存跌價(jià)較為嚴(yán)重。二是B公司生產(chǎn)的鋼坯和線材等產(chǎn)品較為低端，主要依附房地產(chǎn)項(xiàng)目。而當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，下游需求嚴(yán)重不足，同時(shí)下游鋼貿(mào)企業(yè)不斷被收貸，借款人原有預(yù)收貨款大幅減少。三是B公司自身實(shí)力較弱，無(wú)穩(wěn)定的資本支持，長(zhǎng)期項(xiàng)目投資無(wú)配套的長(zhǎng)期資金來(lái)源，從而擠占大量的短期融資，資金流極不穩(wěn)定。四是B公司盈利下滑，銀行紛紛抽貸，致使公司現(xiàn)金流日益枯竭，2015年初公司3套高爐相繼停產(chǎn)。五是停產(chǎn)后供應(yīng)商上門(mén)催討貨款，B公司在銀行的授信抵押物被查封，公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)在銀行的授信業(yè)務(wù)陸續(xù)到期后發(fā)生墊款，但由于抵押物被查封，無(wú)法進(jìn)行續(xù)貸或重組，故而信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露。（四）不良處置情況。2015年4月，因B公司在K銀行授信抵押物被其他債權(quán)人查封，以致無(wú)法辦理授信重組。2015年6月，當(dāng)?shù)厥姓硎緦⒚芮嘘P(guān)注B公司事態(tài)發(fā)展，擬以政府基金注入企業(yè)，因此銀行暫緩起訴。2015年8月，當(dāng)?shù)厥姓l(fā)函，表示B公司正通過(guò)各種途徑引進(jìn)第三方入股、重組來(lái)解決企業(yè)困難，因此銀行繼續(xù)暫緩起訴。2015年10月，B公司三方重組擱淺，成功可能性小，各家銀行決定采取訴訟策略。2016年2月，K銀行完成B公司不良打包程序，擬發(fā)起訴訟。2016年7月，K銀行對(duì)其正式發(fā)起訴訟。2016年12月，當(dāng)?shù)刂屑?jí)人民法院開(kāi)庭審理B公司案件。2017年2月，B公司被某貿(mào)易公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整。

三、案例揭示當(dāng)前銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題

（一）信貸投向過(guò)于集中。前些年，鋼鐵行業(yè)為熱門(mén)行業(yè)，投資回本快，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率高，還款能力強(qiáng)。為此，銀行趨之若鶩，紛紛加大鋼鐵行業(yè)信貸投放，信貸投向過(guò)于集中，以致鋼鐵行業(yè)過(guò)度融資，企業(yè)資金過(guò)剩，開(kāi)始盲目擴(kuò)張、重復(fù)建設(shè)，為后期鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩埋下隱患。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向下行時(shí)，由于鋼鐵產(chǎn)能?chē)?yán)重超過(guò)市場(chǎng)需求，那些轉(zhuǎn)型步伐慢、自有資本低、籌資能力差的企業(yè)則陷入困境，進(jìn)而引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，使整個(gè)鋼鐵行業(yè)陷入危機(jī)，進(jìn)而爆發(fā)不良信貸風(fēng)險(xiǎn)。（二）信貸審核流程過(guò)于簡(jiǎn)單。由于中國(guó)眾多企業(yè)特別是中小企業(yè)，信息披露不完備、財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，借貸雙方信息嚴(yán)重不對(duì)稱，銀行面臨信貸調(diào)查難度大、成本高等問(wèn)題。為了加快業(yè)務(wù)拓展、節(jié)省成本，銀行傾向于簡(jiǎn)化信貸審核流程，或放寬信貸準(zhǔn)入條件。此外，2002～2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，成就了中國(guó)銀行業(yè)的“黃金十年”。在此期間，中國(guó)銀行業(yè)快速發(fā)展，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率基本保持在15%以上，不良信貸風(fēng)險(xiǎn)較少發(fā)生，銀行基本維持粗放型的信貸擴(kuò)展模式，簡(jiǎn)化信貸審核。例如2014年以來(lái)，鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，仍有相關(guān)授信銀行維持原有授信策略或少量加固減持。（三）信貸資金短借長(zhǎng)用。如上所述，前期鋼鐵行業(yè)火熱，投資回報(bào)高、見(jiàn)效快，刺激鋼鐵企業(yè)不斷引進(jìn)新設(shè)備、擴(kuò)大產(chǎn)能，受限于自有資本不足（尤其是民營(yíng)小鋼廠），迫切需要銀行信貸資金補(bǔ)充，因此項(xiàng)目融資需求旺盛。“黃金十年”中，銀行放貸意愿加大，但由于新增固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款準(zhǔn)入較嚴(yán)、自有資本要求較高、操作流程相對(duì)復(fù)雜，銀企達(dá)成默契，企業(yè)以采購(gòu)原料的名義開(kāi)立銀行承兌匯票或直接發(fā)放流動(dòng)資金貸款，實(shí)現(xiàn)短貸長(zhǎng)用，加大鋼鐵產(chǎn)業(yè)桿杠率。一旦鋼鐵行業(yè)景氣轉(zhuǎn)下，銀行便開(kāi)始紛紛收貸，加劇鋼鐵企業(yè)資金斷裂，直至風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。（四）重形式保障，輕擔(dān)保的可實(shí)現(xiàn)性。中國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)放貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。為此，銀行業(yè)普遍重視擔(dān)保特別是抵押物的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。但近年來(lái)銀行業(yè)逐步意識(shí)到，只有足夠的現(xiàn)金流才能按期償還銀行貸款；雖然抵質(zhì)押有助于提升風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力，但抵質(zhì)押并不能改變客戶經(jīng)營(yíng)狀況?；鶎鱼y行業(yè)機(jī)構(gòu)，往往以有否抵質(zhì)押作依據(jù)來(lái)擬定授信方案。由于在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露前，具體擔(dān)保能否實(shí)現(xiàn)尚難斷定，比如土地廠房拍賣(mài)，涉及環(huán)節(jié)較多，不確定性高。例如B公司即是以土地廠房抵押作為主要擔(dān)保方式，但其一旦被第三方查封，則難以重新抵押續(xù)貸或拍賣(mài)變現(xiàn)。（五）重現(xiàn)實(shí)因素，輕趨勢(shì)性分析。近年來(lái)，銀行業(yè)加大信貸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，大力研究并制定各區(qū)域、各行業(yè)政策指引。但是上述行業(yè)政策制定，基本上是立足于以往的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，缺乏趨勢(shì)分析，因此得出的行業(yè)信貸政策指引往往缺乏前瞻性。雖然這類政策指引可以指導(dǎo)短期業(yè)務(wù)的發(fā)展，但無(wú)法指導(dǎo)長(zhǎng)期項(xiàng)目融資。

四、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控建議

（一）調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)，第三產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重已逾50%。由于制造業(yè)商業(yè)模式比較簡(jiǎn)單，且具有直觀的抵質(zhì)押物，較為符合當(dāng)前銀行的授信要求，從而成為銀行的首選客戶群。但是制造業(yè)經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，大多日趨成熟，產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，已經(jīng)積聚較高信貸風(fēng)險(xiǎn)。為此，銀行業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)供給測(cè)結(jié)構(gòu)性改革，關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策動(dòng)向，推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持那些風(fēng)險(xiǎn)可控的民生產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等。（二）明確退出標(biāo)準(zhǔn)機(jī)制。如上所述，銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)符合要求的企業(yè)支持新增，對(duì)不符合要求的企業(yè)加固減退。銀行業(yè)應(yīng)明確退出機(jī)制標(biāo)準(zhǔn)，比如退出條件、退出時(shí)機(jī)、退出方案和步驟等，避免隨意壓貸、抽貸，以減輕產(chǎn)業(yè)震動(dòng)，為資產(chǎn)騰挪留足空間。其中退出條件，以定量指標(biāo)（如行業(yè)產(chǎn)能利用率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、研發(fā)比重、利潤(rùn)率等）為主，以定性指標(biāo)（如趨勢(shì)分析）為輔。（三）控制產(chǎn)業(yè)信貸額度。為了避免信貸投向過(guò)于集中，減少系統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，銀行業(yè)需要結(jié)合產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)性分析，明確各產(chǎn)業(yè)信貸投向指引，控制各產(chǎn)業(yè)信貸額度。例如對(duì)于鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，應(yīng)嚴(yán)格限制準(zhǔn)入，著力落實(shí)減退加固；在保證限制類行業(yè)額度無(wú)新增的基礎(chǔ)上，可以適當(dāng)調(diào)整其中優(yōu)質(zhì)類企業(yè)的信貸額度，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)部信貸結(jié)構(gòu)。（四）強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析。近年來(lái)，隨著中國(guó)市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐的加快，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的沖擊等，產(chǎn)業(yè)變化加劇。為了應(yīng)對(duì)這種變化，適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，銀行業(yè)必須強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析，盡可能減少誤判，避免成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的“接盤(pán)俠”或“炮灰”。（五）重視擔(dān)保的實(shí)現(xiàn)性。近年來(lái)不少銀行機(jī)構(gòu)因擔(dān)保難于實(shí)現(xiàn)，造成信貸資產(chǎn)損失。銀行業(yè)必須引以為鑒，更加重視擔(dān)保的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題，著力研究擔(dān)保物的變現(xiàn)能力、變現(xiàn)障礙、化解措施等。

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作者:張康光 單位:交通銀行福州長(zhǎng)樂(lè)支行