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談稅收優(yōu)惠在投資中的關(guān)鍵作用稅務(wù)是貫穿海外基礎(chǔ)設(shè)施投資的全過程，在資金匯入、設(shè)備和材料采購、設(shè)計(jì)建設(shè)和運(yùn)營管理和資金匯出過程中都會遇到與政府稅收相關(guān)的規(guī)定和操作，其對投資影響最大的時期一般是項(xiàng)目建設(shè)初期、項(xiàng)目運(yùn)營初期和項(xiàng)目連續(xù)產(chǎn)生利潤之后。因此，在海外投資項(xiàng)目的前期研究中，不僅要對所在國的稅法環(huán)境、稅收政策和征稅范圍開展充分的調(diào)研，同時也要匹配項(xiàng)目投資的商務(wù)架構(gòu)和合同安排，以求在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠最大限度地利用好所在國的稅收優(yōu)惠政策，提高項(xiàng)目的投資收益。

稅制稅法

征稅制度通常情況下，與其國家的行政管理架構(gòu)相一致。中央政府集中管理稅收立法權(quán)和征收權(quán)，中央政府和地方政府按照其征收權(quán)限來劃分征收范圍。針對外國投資人，其稅收制度同時受到兩國政府簽訂的稅收協(xié)定約束，即兩國投資所得避免雙重征稅和防止逃避稅的協(xié)定，為享受協(xié)定下的優(yōu)惠政策，受益人應(yīng)該按照締約國稅務(wù)局的要求提供相應(yīng)證明文件，稅收適用要符合所在國特定的條件和程序。以智利為例，其憲法規(guī)定所有稅收必須由國會批準(zhǔn)的法律制定，除非政府主動提出立法方案并得到國會批準(zhǔn)，否則稅收制度不得變更。智利稅收以中央政府為主，稅收政策及相關(guān)事務(wù)由財(cái)政部負(fù)責(zé)，國稅局負(fù)責(zé)執(zhí)行稅法，國庫負(fù)責(zé)征收稅金，報(bào)關(guān)行負(fù)責(zé)處理進(jìn)出口稅務(wù)事宜。智利的稅收制度比較健全，擁有一整套稅制稅則和相關(guān)法律，實(shí)行署人稅制，稅法嚴(yán)格兼有追溯效力。中國與智利在2017年1月1日之前簽署雙重征稅協(xié)定的，擬定2019年12月31日之前協(xié)定生效。

影響海外投資的稅項(xiàng)

海外基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目是融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營、移交的全生命周期的投資行為。實(shí)施投資和經(jīng)營的任何一個行為，都有與之相適用的稅項(xiàng)。一般來說在所在國的《外商投資法》中，會詳細(xì)描述外國投資人需要繳納的稅項(xiàng)、稅率以及其適用范圍。依照海外基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的實(shí)施階段來劃分，項(xiàng)目的建設(shè)期、運(yùn)營期和移交所在國政府分別適用不同的稅項(xiàng)。以建設(shè)期為例，與投資相關(guān)的稅負(fù)劃分為兩個層面。一是在投資層面，即以海外的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資為契機(jī)，設(shè)立基于投資項(xiàng)目為單一目的SPV公司，即特殊目的公司。該公司的性質(zhì)是投資人全資控股的子公司，具有獨(dú)立法人和經(jīng)營權(quán)。根據(jù)其經(jīng)營活動一般涉及主要的稅項(xiàng)包括：進(jìn)口相關(guān)稅（進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口增值稅、特殊商品進(jìn)口稅等）；所得稅（企業(yè)所得稅、個人所得稅、最低稅、股息分配稅、資本利得稅、社保費(fèi)用等）；流轉(zhuǎn)稅（增值稅、印花稅等）；資金匯出相關(guān)稅（股息預(yù)提稅、利息預(yù)提稅、服務(wù)費(fèi)預(yù)提稅等）。二是工程承包層面，除涉及上述稅項(xiàng)外，在工程施工過程中還可能涉及到資源開采稅和土地使用稅等。

智利某城市快速公路項(xiàng)目稅收分析

一、商務(wù)框架。此項(xiàng)目是智利公共招標(biāo)的一個基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目，全長約6公里，以特許經(jīng)營期限內(nèi)投資人擬通過收取通行費(fèi)獲得的總收入作為投標(biāo)標(biāo)的。如果中國公司中標(biāo)該項(xiàng)目，其核心是控股公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立的一家投資公司（SPV）。投資公司作為投資主體，首先與智利政府簽署特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議；然后是落實(shí)建設(shè)資金，擬通過國內(nèi)控股公司的自有資金投資和國內(nèi)銀行貸款籌集資金；保險(xiǎn)公司是對銀行的債權(quán)資金提供政治保險(xiǎn)。項(xiàng)目建設(shè)期間：投資公司擬將設(shè)計(jì)、采購和施工（EPC）總包給總承包公司，總承包公司分別從智利境內(nèi)外采購建設(shè)材料和設(shè)備。項(xiàng)目運(yùn)營期間：投資公司本身收取通行費(fèi)，并將養(yǎng)護(hù)工程分包給養(yǎng)護(hù)工程公司。特許經(jīng)營期結(jié)束：投資公司將收費(fèi)公路項(xiàng)目無償移交給智利政府。二、繳納稅費(fèi)。智利的主要稅種是增值稅和所得稅，其中增值稅率19%，是拉美和加勒比地區(qū)增值稅率較高的國家，僅次于烏拉圭（22%）和阿根廷（21%）；所得稅經(jīng)過智利2014年的稅改方案，2018年的公司所得稅率達(dá)到27%，高于我國的企業(yè)所得稅率。該項(xiàng)目涉及的主要稅收主要圍繞投資公司的經(jīng)營行為。根據(jù)智利所得稅法（ITL）征收稅務(wù)主要依據(jù)兩大因素（i）納稅人的“居住地”；（ii）收入的“來源”。1.企業(yè)所得稅。投資公司作為在智利設(shè)置的特殊目的公司，須按照“部分整合制”納稅。投資公司的應(yīng)稅所得是通行費(fèi)總收入，扣減產(chǎn)生此收入所需商品和服務(wù)的直接成本，減去可扣除費(fèi)用、再加上或減去法律規(guī)定的調(diào)整額度，如稅費(fèi)、折舊和外幣匯兌調(diào)整等。此外，投資公司在智利取得的利潤進(jìn)行股息境外分配時，遵照其“半整合制度”，除收入繳納的27%的所得稅外，須繳納35%的附加代扣所得稅，其中實(shí)繳所得稅的65%可抵免附加代扣所得稅，因此，股息分配的總稅負(fù)為44.45%。中國與智利于2017年1月1日前簽署稅收協(xié)定，但協(xié)議尚未生效。生效后，支付的所得稅可全額抵免35%的附加代扣所得稅。2.增值稅。增值稅作為消費(fèi)流轉(zhuǎn)稅，是智利的主要稅種，約一半的稅收收入來自增值稅?？偝邪镜氖┕こ邪ㄅc施工相關(guān)的項(xiàng)目和支出，如勞動力、施工材料，使用的服務(wù)，財(cái)務(wù)費(fèi)用和分包工程的施工，維護(hù)服務(wù)等，其稅基是不考慮利潤的實(shí)際施工成本，需要繳納19%的增值稅。

爭取稅收優(yōu)惠政策的重要性

以這個項(xiàng)目為例，其全生命的周期的稅負(fù)金額非常高。在建設(shè)期，一般總承包公司難以在投資項(xiàng)目中獲得進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口增值稅的減免，因此進(jìn)口材料和設(shè)備將由投資公司來采購，其后期的賬務(wù)處理非常復(fù)雜。此外，如果進(jìn)口油料受到管控，其進(jìn)口稅收可增加千萬美元的工程費(fèi)用?？梢?，明確項(xiàng)目實(shí)施的商務(wù)框架，以及框定大宗材料的采購需求是核定項(xiàng)目的建設(shè)稅負(fù)的基礎(chǔ)，如有可能，保證投資公司和建設(shè)主體都能獲得進(jìn)口稅負(fù)的減免。在項(xiàng)目運(yùn)營期，稅收影響主要是來自于所得稅和股息分配的附加代扣稅，因此要在提前設(shè)計(jì)好商業(yè)架構(gòu)以及資金走向和留存方案。另外，鑒于基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目是解決國計(jì)民生的基建項(xiàng)目，其投資收益需要較長的一段的市場培育，在運(yùn)營期爭取所得稅項(xiàng)和預(yù)提稅項(xiàng)的優(yōu)惠政策時，要匹配項(xiàng)目的現(xiàn)金流和利潤產(chǎn)生時點(diǎn)，爭取能夠充分利用所在國稅收優(yōu)惠的政策，延長優(yōu)惠期限，以期獲得更好的投資收益。海外投資在經(jīng)濟(jì)開發(fā)度高的國家，其自由經(jīng)濟(jì)和完全市場化競爭為外國投資人提供了透明、穩(wěn)定和非歧視的政府管理系統(tǒng)，外商投資能夠享受同等的市場地位和經(jīng)營自主權(quán)。這樣的稅收系統(tǒng)對于外國投資者參與基礎(chǔ)設(shè)施類投資項(xiàng)目，可以享受與本國企業(yè)的公平競爭地位，能夠在前期做對稅收做更細(xì)致的調(diào)研，保證全周期稅負(fù)核算的準(zhǔn)確性。然而在發(fā)展中國家，外商投資法尚不健全，對于稅負(fù)的盡職調(diào)查就有一定的局限性，不利于我們爭取相應(yīng)的優(yōu)惠減免政策。因此，既然稅收是海外基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的全生命周期的影響因素，在海外投資項(xiàng)目的市場開發(fā)之初，企業(yè)需要做好充分的稅務(wù)調(diào)查。通過結(jié)合投資公司的管理模式，材料設(shè)備采購的需求和計(jì)劃、施工組織計(jì)劃等，做詳盡扎實(shí)的稅收框架設(shè)計(jì)和稅項(xiàng)籌劃，力求在合同談判中獲得最優(yōu)的稅收條件，改善基礎(chǔ)設(shè)施投資回收時間較長、收益較低的不足。

作者:李佳昕 馬慧 朱洪瑩 單位:中國路橋工程有限責(zé)任公司