導(dǎo)語：海外投資風(fēng)險(xiǎn)分析及對策研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的背景以及國家相關(guān)政策的推動(dòng)下，中國企業(yè)海外投資的情形越來越多。海外投資能尋求新的獲益機(jī)會(huì)，但也存在著較大風(fēng)險(xiǎn)。從“一帶一路”的視角出發(fā)，分析中國企業(yè)海外投資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等，同時(shí)也提出了更好推進(jìn)海外投資的一些建議，希望提供一定參考。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；海外投資；金融風(fēng)險(xiǎn)

1引言

“一帶一路”致力于維護(hù)全球自由貿(mào)易體系和開放型世界經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素有序自由流動(dòng)、資源高效配置和市場深度融合，提倡與周邊國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來，促進(jìn)共同發(fā)展、實(shí)現(xiàn)互利共贏?！耙粠б宦贰闭叩奶岢觯o新形勢下我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了重要影響，也使得越來越多的企業(yè)走出去，海外投資成為一種熱潮。但是，海外投資會(huì)遇到眾多金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)“走出去”時(shí)要識(shí)別這些金融風(fēng)險(xiǎn)并相應(yīng)加以控制。

2在“一帶一路”沿線國家海外投資的風(fēng)險(xiǎn)

2．1債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)水平作為衡量一國經(jīng)濟(jì)增長水平和波動(dòng)程度的標(biāo)準(zhǔn)，它是決定這個(gè)地區(qū)和國家是否具有較優(yōu)越投融資環(huán)境的根本。經(jīng)濟(jì)條件體現(xiàn)勞動(dòng)力數(shù)量和質(zhì)量水平，也是國家的科技發(fā)展水平和還款能力的量化指標(biāo)。較好的經(jīng)濟(jì)條件總是能夠帶來較高投資收益和投資安全性保障水平。但是，“一帶一路”沿線國家眾多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展不平衡、差異大，加之國內(nèi)政治、國家治理的路徑差異，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與結(jié)構(gòu)上的差異。同時(shí)，分析海外投資可能遇到的宏觀經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)多集中在所在國的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上，國民經(jīng)濟(jì)往往受到債務(wù)“三率”的影響較大，尤其是發(fā)展中國家和重債貧窮國家?！耙粠б宦贰毖鼐€的絕大部分是亞洲國家，綜合考慮負(fù)債水平和還款能力，中國企業(yè)在對其進(jìn)行海外投資的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較高。2．2外匯風(fēng)險(xiǎn)。對外投資一般是靠在海外投資來獲得經(jīng)濟(jì)利益，所以，外匯的變化會(huì)直接影響到企業(yè)對外投資的利潤。海外投資一般具有投資金額大、投資回收期長的特點(diǎn)，通常在國際范圍內(nèi)收付大量外幣，由于各國本位幣之間的匯率時(shí)時(shí)變化，因此中資企業(yè)在對外投資和國際結(jié)算時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的。外匯風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一，再加之會(huì)計(jì)人員在編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將海外子公司及相關(guān)業(yè)務(wù)納入報(bào)表過程中，可能會(huì)產(chǎn)生匯兌損益。由于外匯匯率的上下變動(dòng)，可能會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營利潤，從而給企業(yè)帶來一系列的經(jīng)濟(jì)發(fā)展難題。因此，企業(yè)在進(jìn)行對外投資的過程中，需要合理的運(yùn)用外匯波動(dòng)，減少其對于企業(yè)對外投資效益的影響。2．3社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在“一帶一路”沿線國家中，包含著較多的高風(fēng)險(xiǎn)國家，這些國家國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性和成熟度低，安全環(huán)境復(fù)雜多變，政治沖突、武裝沖突和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)威脅影響社會(huì)穩(wěn)定。有些東道國的當(dāng)權(quán)者通過權(quán)力尋租的方式，將大量的社會(huì)公共資源占為己有，導(dǎo)致社會(huì)資源嚴(yán)重分布不均勻，他們行政效率不高、政策法規(guī)不完善，一些官員貪污腐敗比較嚴(yán)重，也是影響我國中資企業(yè)對外投資的重要原因。在一定程度上加大了中資企業(yè)投資發(fā)展的難度、減緩了項(xiàng)目談判的進(jìn)程。另一方面，中資企業(yè)開展的一些業(yè)務(wù)可能無意中會(huì)引發(fā)社區(qū)民怨和糾紛，并且如果處理不當(dāng)，可能會(huì)使得不滿的惡化，導(dǎo)致社區(qū)關(guān)系日益緊張，甚至?xí)谫Q(mào)易往來出現(xiàn)諸多的壁壘和障礙。

3“一帶一路”背景下海外投資的優(yōu)化對策

3．1協(xié)助發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提升還款能力。各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平在短時(shí)間內(nèi)難以得到快速發(fā)展，但是對于東道國來說，海外資金的投入可以很大程度上解決本國建設(shè)資金不足的困難，實(shí)現(xiàn)高就業(yè)率、改善當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，當(dāng)?shù)卣芸赡軙?huì)給予一定的稅收優(yōu)惠政策和投資支持，這樣推動(dòng)了兩方的共同發(fā)展。中資企業(yè)要更多地考慮國家政策和企業(yè)戰(zhàn)略，在對東道國的經(jīng)濟(jì)水平和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)的前提下，不斷加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，發(fā)展技術(shù)流，揚(yáng)長避短發(fā)揮中國企業(yè)的優(yōu)勢，相比較落后的國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)，積極參與“一帶一路的建設(shè)”。建立和完善對外投資的相關(guān)財(cái)務(wù)、法律、管理人才的培訓(xùn)，培養(yǎng)具有濃厚文化修養(yǎng)和出色溝通能力的對外合作高級人才，不斷加強(qiáng)與東道國的經(jīng)濟(jì)溝通與貿(mào)易合作。3．2套期保值降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。在不斷變動(dòng)的匯率機(jī)制下，中資企業(yè)如果缺乏對外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效控制和管理，外匯風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)威脅和不穩(wěn)定性，將會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的利潤虧損和經(jīng)濟(jì)下滑，甚至是瀕臨破產(chǎn)。因此企業(yè)內(nèi)部要建立一套完善的外匯管理辦法，降低匯率帶來的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。短期來看，企業(yè)管理層在進(jìn)行利弊權(quán)衡之后，采用金融行套期保值的方法來緩解企業(yè)短期的外匯風(fēng)險(xiǎn)，通過持有相反的寸頭來抵消企業(yè)可能面臨的貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)。長期來看，進(jìn)行經(jīng)營性套期保值是有效措施，人民幣貶值則可以制定定價(jià)策略，利用價(jià)格優(yōu)勢，提高市場占用比例，獲得更高收益；人民幣升值則可以指定產(chǎn)品戰(zhàn)略，收縮產(chǎn)品，將目標(biāo)市場定位為要求高質(zhì)量獨(dú)特性的高收入消費(fèi)者群體，并投入研究開發(fā)費(fèi)用升級產(chǎn)品、創(chuàng)新產(chǎn)品。3．3走出誤區(qū)，樹立對“一帶一路”正確的認(rèn)識(shí)。“一帶一路”倡導(dǎo)多邊主義，把尋找中國與東道國共同利益放在首位，以實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。不同政體的東道國，政府對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的政策也又有不同，因而他們對中資企業(yè)的立場和態(tài)度也有差異。非政府組織已經(jīng)成為影響企業(yè)海外發(fā)展不可忽視的力量，特別是東道國本土的非政府組織，其甚至影響到整個(gè)項(xiàng)目的成敗?？梢猿闪⑼顿Y協(xié)會(huì)等行會(huì)性質(zhì)的民間組織，加強(qiáng)溝通，保證企業(yè)投資信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，我們要走出兩大誤區(qū)，可能的第一大誤區(qū)是，“一帶一路”建設(shè)是為了中國的過剩產(chǎn)能和過剩產(chǎn)品“走出去”。正確的理解應(yīng)該是，在符合東道國市場和金融市場發(fā)展需要的前提下，將我們擁有的產(chǎn)能和產(chǎn)品“走出去”，而不是一味的為了走出去而走出去；可能的第二大誤區(qū)是“金錢鋪路好辦事”，但事實(shí)證明，僅僅有充足的資金投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，有時(shí)甚至?xí)驗(yàn)榭陀^環(huán)境的不同而事與愿違。

4總結(jié)

共建“一帶一路”，順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和歷史發(fā)展的潮流。在建設(shè)過程中，中資企業(yè)在海外投資時(shí)，所遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)難題是不可避免的，如果不加以合理的制約和控制，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)上出現(xiàn)虧損，甚至無法正常運(yùn)營。只要能做出相應(yīng)舉措來完善，要善于利用市場規(guī)律，摸清經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期，把握市場的多樣性，控制好金融風(fēng)險(xiǎn)，從而攜手東道國共創(chuàng)金融良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

［1］李并成．絲綢之路———世界文化的大運(yùn)河———兼論“一帶一路”的偉大意義及成就［J］．山東省社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào)，2017，（5）：28－33．

［2］曲麗麗，韓雪．“一帶一路”建設(shè)中金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及監(jiān)管研究［J］．學(xué)習(xí)與探索，2016，（08）：132－136．

作者:陳斯如 盧潔 單位:湖南文理學(xué)院