導(dǎo)語(yǔ)：審計(jì)質(zhì)量信息披露水平一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、實(shí)證設(shè)計(jì)

（一）變量設(shè)計(jì)1.被解釋變量設(shè)計(jì)———企業(yè)價(jià)值的衡量。本文參考已有文獻(xiàn)做法，采用托賓Q值（TobinQ）來(lái)衡量企業(yè)價(jià)值的大小，計(jì)算方法為：TobinQ=企業(yè)總資本的市場(chǎng)價(jià)值/企業(yè)總資本的重置成本=（股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值+負(fù)債的賬面價(jià)值）/總資產(chǎn)的賬面價(jià)值。TobinQ越高意味著投資者越看好該公司并愿意投資該公司，從而公司價(jià)值越大。2.解釋變量設(shè)計(jì)———企業(yè)社會(huì)責(zé)任與審計(jì)質(zhì)量的衡量。（1）企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平（CSR）的衡量方法。本文參考李正（2006）的研究方法，結(jié)合國(guó)內(nèi)外對(duì)CSR的內(nèi)容界定，認(rèn)定以下6大類(lèi)共15小類(lèi)活動(dòng)屬于CSR范疇：環(huán)境問(wèn)題類(lèi)（污染控制、環(huán)境恢復(fù)、節(jié)約能源或廢舊原料回收、環(huán)保產(chǎn)品、其他環(huán)境披露）、員工問(wèn)題類(lèi)（員工的健康和安全、員工培訓(xùn)、員工業(yè)績(jī)考核、員工其他福利）、社區(qū)問(wèn)題類(lèi)（考慮企業(yè)所在社區(qū)的利益）、一般社會(huì)問(wèn)題類(lèi)（考慮弱勢(shì)群體的利益、關(guān)注犯罪失業(yè)公共安全、公益或其他捐贈(zèng)）、消費(fèi)者類(lèi)（產(chǎn)品安全與質(zhì)量）、其他利益相關(guān)者類(lèi)（債權(quán)人與銀行等），并使用指數(shù)法來(lái)衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任：如果上市公司在年度報(bào)告中定性披露了上述15小類(lèi)CSR活動(dòng)中的某一類(lèi)，則分值為1；如果有相應(yīng)的定量披露，則再加1分，即一個(gè)企業(yè)最高得分為30分，最低為0分，最終綜合得分即為變量CSR的值。（2）審計(jì)質(zhì)量的衡量。研究表明，審計(jì)師規(guī)模可以用來(lái)衡量審計(jì)質(zhì)量的高低，對(duì)于大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，由于缺乏獨(dú)立性或?qū)徲?jì)質(zhì)量的下降被外界所感知時(shí)給事務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與損失就越大，因此可預(yù)期的審計(jì)質(zhì)量就越高（DeAngelo，1981），事務(wù)所規(guī)模越大，潛在的準(zhǔn)租越多，相應(yīng)地就越不可能為了單個(gè)客戶(hù)而犧牲獨(dú)立性，從而審計(jì)質(zhì)量得以提高（劉峰等，2009），我國(guó)學(xué)者的實(shí)證研究也表明，經(jīng)大規(guī)模事務(wù)所審計(jì)的公司盈余操縱程度更低，“大所”的審計(jì)質(zhì)量高于其他事務(wù)所（漆江娜，2004；吳水澎，2006），故本文設(shè)置是否大所（BIG）來(lái)作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。文中所稱(chēng)大所即指國(guó)際“四大”與國(guó)內(nèi)“十大”，國(guó)際“四大”指普華永道、畢馬威、德勤、安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其國(guó)內(nèi)分所；國(guó)內(nèi)“十大”按照中注協(xié)公布的《2009年度國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息》，2009年我國(guó)國(guó)內(nèi)“十大”為中瑞岳華、立信、信永中和、天健、國(guó)富浩華、大信、立信大華、天職國(guó)際、天健正信以及中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所。（3）審計(jì)質(zhì)量與社會(huì)責(zé)任信息的交乘項(xiàng)BIG×CSR。檢驗(yàn)審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平對(duì)企業(yè)價(jià)值的交互影響。3.控制變量設(shè)計(jì)。本文參考已有文獻(xiàn)，設(shè)置如下控制變量：控制公司規(guī)模的總資產(chǎn)對(duì)數(shù)LnTA、控制財(cái)務(wù)杠桿的資產(chǎn)負(fù)債率LEV、控制盈利能力的凈資產(chǎn)收益率ROE、控制周轉(zhuǎn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率TURN、控制公司成長(zhǎng)性的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率GRTH、控制審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型的OPN以及審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)LnFEE，各變量設(shè)計(jì)如表2所示。

（二）模型建立本文建立多元回歸分析模型，檢驗(yàn)審計(jì)質(zhì)量、企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。

（三）樣本數(shù)據(jù)來(lái)源本文以2009年我國(guó)滬深兩市1809家上市公司為樣本數(shù)據(jù)來(lái)源，并按照如下順序逐步進(jìn)行篩選：由于金融保險(xiǎn)類(lèi)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性，剔除金融行業(yè)公司26家；剔除變量缺失的公司649家，最終得到1134家樣本公司。樣本數(shù)據(jù)來(lái)自深圳國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

二、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)由上頁(yè)表3可見(jiàn)，2009年我國(guó)滬深兩市上市公司的社會(huì)責(zé)任信息披露水平參差不齊，CSR指數(shù)最高值為21，為“600161天壇生物”；最低值為1，為“600076ST華光”；CSR指數(shù)的平均值僅為7.27。TobinQ最大值為16.0061，為“000536華映科技”，其CSR指數(shù)為19；TobinQ最小值為0.7743，為“200986粵華包B”，其CSR指數(shù)為7。從描述性分析中我們可以看到，我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露水平整體上較低，大多數(shù)為定性披露而缺少定量信息披露，且企業(yè)自愿披露動(dòng)機(jī)不強(qiáng)，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷出臺(tái)管理文件并保障實(shí)施，以加強(qiáng)上市公司的社會(huì)責(zé)任意識(shí)與信息披露強(qiáng)度。

（二）多元回歸分析我們采用多元回歸分析的方法，并選用ENTER變量進(jìn)入策略，得出本文模型回歸結(jié)果，如表4所示。由表4可見(jiàn)，從模型的擬合程度來(lái)看，模型調(diào)整R方為0.463，擬合度較好；F值為98.708，Sig.值為0.000，表明模型整體上線性顯著；模型D.W.值為1.710，認(rèn)為不存在變量的自相關(guān)問(wèn)題；各變量VIF值均小于3，表明不存在變量間的多重共線性問(wèn)題。從模型回歸結(jié)果來(lái)看，審計(jì)質(zhì)量BIG、社會(huì)責(zé)任披露水平CSR均與企業(yè)價(jià)值TobinQ呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，表明提高審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平都會(huì)有利于企業(yè)價(jià)值的提升，但是在統(tǒng)計(jì)上并不顯著（兩個(gè)自變量的Sig.值均大于0.1），假設(shè)H1只得到較低程度的驗(yàn)證；而審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平的交乘項(xiàng)BI-G×CSR與企業(yè)價(jià)值亦呈正相關(guān)關(guān)系，且在1%的水平上顯著（Sig.值為0.000），這表明審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露之間存在互補(bǔ)關(guān)系，在外部高審計(jì)質(zhì)量下，提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平能夠更加顯著地促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升，即審計(jì)質(zhì)量可以提高社會(huì)責(zé)任信息的價(jià)值相關(guān)性，假設(shè)H2得到有力驗(yàn)證。從控制變量來(lái)看，企業(yè)價(jià)值TobinQ與資產(chǎn)負(fù)債率LEV在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明負(fù)債水平過(guò)高的上市公司不被投資人看好；TobinQ與凈資產(chǎn)收益率ROE在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大；TobinQ與審計(jì)費(fèi)用LnFEE在5%的水平上顯著正相關(guān)，表明市場(chǎng)價(jià)值越大的上市公司越有能力支付更高的審計(jì)費(fèi)用。此外TobinQ與其余控制變量不具有顯著相關(guān)性。

三、結(jié)論與建議

本文以2009年我國(guó)滬深兩市上市公司為樣本數(shù)據(jù)來(lái)源，實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露與審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的交互影響，結(jié)果表明：1.企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平越高，企業(yè)價(jià)值越大，這表明我國(guó)股票市場(chǎng)投資者已開(kāi)始認(rèn)可企業(yè)社會(huì)責(zé)任的價(jià)值，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)提高社會(huì)責(zé)任信息披露水平來(lái)提高企業(yè)價(jià)值。2.審計(jì)質(zhì)量越高，企業(yè)價(jià)值越大，表明作為一種重要的外部治理機(jī)制，獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量對(duì)促進(jìn)企業(yè)價(jià)值提升具有積極的促進(jìn)作用。3.雖然企業(yè)社會(huì)責(zé)任與審計(jì)質(zhì)量均有利于企業(yè)價(jià)值的提升，但是均不具有統(tǒng)計(jì)上的顯著性，而審計(jì)質(zhì)量和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的交乘項(xiàng)（BIG×CSR）與企業(yè)價(jià)值亦呈正相關(guān)關(guān)系且在1%的水平上顯著，表明審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間存在互補(bǔ)關(guān)系，審計(jì)質(zhì)量可以提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的價(jià)值相關(guān)性，這啟發(fā)我們?cè)谔岣咂髽I(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平的同時(shí)，應(yīng)該提高外部審計(jì)質(zhì)量，以充分利用企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的價(jià)值，最終促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升。

作者：鄒原單位：廣東白云學(xué)院