導(dǎo)語(yǔ)：融資性貿(mào)易思考一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

摘要：對(duì)融資性貿(mào)易的概念、具體特征、法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述，最后對(duì)融資貿(mào)易和正常貿(mào)易的識(shí)別進(jìn)行了進(jìn)一步的分析。

關(guān)鍵詞：融資;融資性貿(mào)易;風(fēng)險(xiǎn)

1問(wèn)題的提出

前幾年，一些國(guó)有企業(yè)在盲目的發(fā)展戰(zhàn)略引領(lǐng)下，在扭曲的政績(jī)觀、業(yè)績(jī)觀驅(qū)使下，違反國(guó)家法規(guī)，違反國(guó)家關(guān)于企業(yè)特別是中央企業(yè)依法依規(guī)經(jīng)營(yíng)的政策，對(duì)國(guó)資委三令五申嚴(yán)禁融資性業(yè)務(wù)的要求置若罔聞，不顧法律風(fēng)險(xiǎn)提示，放棄企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，違規(guī)從事大宗商品融資性貿(mào)易，用虛而不實(shí)的貿(mào)易業(yè)務(wù)量虛增經(jīng)營(yíng)規(guī)模、冒進(jìn)快上。在此過(guò)程中，企業(yè)存貨管理混亂，合同監(jiān)管失控，企業(yè)資信審查不嚴(yán)，擔(dān)保措施不落實(shí)，銀行授信管控粗放，形成大量的風(fēng)險(xiǎn)事件，造成國(guó)有資產(chǎn)的重大損失，使企業(yè)背上沉重的債務(wù)包袱。事情發(fā)生后，一些企業(yè)又錯(cuò)誤地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，似乎什么業(yè)務(wù)都有融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的嫌疑。為保持政治正確，很多正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)也不敢開(kāi)展，造成企業(yè)人員無(wú)所事事，銷(xiāo)售收入急劇下降，有的企業(yè)銷(xiāo)售收入下降到不足以前的1/10，造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難。因此，有必要對(duì)融資性貿(mào)易的內(nèi)涵和外延進(jìn)行探討，明確其實(shí)質(zhì)，使企業(yè)既不違反國(guó)家政策和國(guó)資委的要求，又能夠正常地開(kāi)展貿(mào)易業(yè)務(wù)，保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

2融資性貿(mào)易概念

2.1融資性貿(mào)易。簡(jiǎn)單地說(shuō)融資性貿(mào)易就是偽裝成貿(mào)易的融資。國(guó)資委相關(guān)文件的要求是：“嚴(yán)禁開(kāi)展無(wú)商品實(shí)物、無(wú)貨權(quán)流轉(zhuǎn)或原地轉(zhuǎn)庫(kù)的融資性業(yè)務(wù)”，國(guó)資委研究中心副研究員周麗莎在答上證報(bào)記者時(shí)表示：“融資性貿(mào)易以融資為目的，當(dāng)企業(yè)缺乏足夠的資信，無(wú)法從銀行獲得資金時(shí)，通過(guò)與第三方聯(lián)合，借用第三方的良好銀行信用，憑借與目標(biāo)客戶(hù)簽訂貿(mào)易合同，取得銀行融資，獲得融資后再與第三方分成。”2.2產(chǎn)生融資性貿(mào)易的原因。是由于我國(guó)法律、行政法規(guī)禁止非金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)，提供資金方不能直接與融資方開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)，只能借道商品或服務(wù)買(mǎi)賣(mài)，變相提供融資。2.3融資性貿(mào)易的特證。一是客戶(hù)指定供應(yīng)商或供應(yīng)商指定客戶(hù)；二是客戶(hù)與供應(yīng)商是關(guān)聯(lián)單位；三是交易標(biāo)的物無(wú)位移或標(biāo)的物根本就不存在；四是交易標(biāo)的物的銷(xiāo)售價(jià)格與價(jià)值無(wú)關(guān)，只與融資總金額和時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)。2.4融資性貿(mào)易的類(lèi)型。2.4.1循環(huán)買(mǎi)賣(mài)貿(mào)易。循環(huán)貿(mào)易是通過(guò)相同企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之間簽訂內(nèi)容相同的多份買(mǎi)賣(mài)合同，形成一個(gè)閉合的貨物流轉(zhuǎn)回路，幫助融資方取得資金在一定時(shí)間內(nèi)的使用權(quán)，同時(shí)無(wú)需發(fā)生實(shí)際的貨物流轉(zhuǎn)，其實(shí)質(zhì)是質(zhì)押貸款。在典型的循環(huán)貿(mào)易法律關(guān)系中，A、B、C3家公司間分別訂立貨物買(mǎi)賣(mài)合同，履行方式為一方支付貨款、一方交付貨權(quán)憑證。貨權(quán)憑證最初由A公司提供，最終流向C公司，其中A、C是關(guān)聯(lián)企業(yè)。在整個(gè)交易過(guò)程中，貨物沒(méi)有任何位移，甚至根本就不存在，A公司取得了貨款在一定期間內(nèi)的使用權(quán)。隨著中間環(huán)節(jié)的增加，循環(huán)貿(mào)易的交易結(jié)構(gòu)可以變得更加復(fù)雜。2.4.2托盤(pán)買(mǎi)賣(mài)貿(mào)易。托盤(pán)貿(mào)易是指托盤(pán)方與買(mǎi)賣(mài)雙方企業(yè)分別簽訂采購(gòu)合同，為賣(mài)方提供融資的融資性貿(mào)易形式。托盤(pán)貿(mào)易通常會(huì)發(fā)生真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，但是提供資金一方并不直接參與貨物流轉(zhuǎn)的過(guò)程。與循環(huán)貿(mào)易不同，托盤(pán)貿(mào)易中存在真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，也就是存在真實(shí)的賣(mài)方和買(mǎi)方。托盤(pán)方的介入，可以使真實(shí)買(mǎi)方取得一個(gè)支付貨款的差期，而托盤(pán)方從中收取一定的資金使用費(fèi)。2.4.3委托采購(gòu)（銷(xiāo)售）。委托采購(gòu)形式是指提供資金的企業(yè)接受融資方委托，代為采購(gòu)貨物；提供資金的企業(yè)將采購(gòu)、保管、銷(xiāo)售3環(huán)節(jié)全部交給融資企業(yè)完成，或?qū)⑵渲袃蓚€(gè)環(huán)節(jié)交由融資企業(yè)的關(guān)聯(lián)方客戶(hù)完成，企業(yè)不直接有效控制貨權(quán)的委托性業(yè)務(wù)。此類(lèi)貿(mào)易一旦發(fā)生糾紛，法院首先要確定案涉各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，是建立委托法律關(guān)系還是買(mǎi)賣(mài)法律關(guān)系，并由此認(rèn)定合同的性質(zhì)和效力。委托采購(gòu)（銷(xiāo)售）形式的結(jié)構(gòu)與托盤(pán)買(mǎi)賣(mài)非常相似，所不同之處就是以委托法律關(guān)系取代了買(mǎi)賣(mài)法律關(guān)系。2.4.4總量監(jiān)管貿(mào)易。總量監(jiān)管貿(mào)易是賣(mài)出方、買(mǎi)受方和保管方3方簽訂協(xié)議，約定在一定期限內(nèi)賣(mài)出方將存放在保管方的一定量貨物賣(mài)予買(mǎi)受方，買(mǎi)受方可隨時(shí)提貨，到期后一次性結(jié)算。在此期間保管方要保證買(mǎi)受方有足夠量的其他貨物存放在保管方。此業(yè)務(wù)類(lèi)似于質(zhì)押賒銷(xiāo)，但不履行質(zhì)押銷(xiāo)售手續(xù)。

3融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)

融資性貿(mào)易是一種不被承認(rèn)的貿(mào)易業(yè)務(wù)，存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易業(yè)務(wù)一旦被認(rèn)定為融資性貿(mào)易，與其相關(guān)的合同（包括貿(mào)易合同、擔(dān)保合同等）等文件會(huì)被認(rèn)定為無(wú)效，無(wú)效的結(jié)果是使事件退回到初始狀態(tài)。擔(dān)保合同的失效，使企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、增加業(yè)務(wù)安全的努力化為烏有，還可能產(chǎn)生如下風(fēng)險(xiǎn)：一是托盤(pán)買(mǎi)賣(mài)貿(mào)易和委托采購(gòu)（銷(xiāo)售）型業(yè)務(wù)由于企業(yè)不控制物流環(huán)節(jié)，客戶(hù)可直接從供應(yīng)商處獲取貨物，一旦一方違約，且違約方用已收到的錢(qián)或貨償還了自己的債務(wù)，將造成企業(yè)錢(qián)貨兩空；二是循環(huán)買(mǎi)賣(mài)貿(mào)易由于貨物沒(méi)有物流痕跡，一旦客戶(hù)被第三方追索，企業(yè)將無(wú)法證明貨物是自己的，貨權(quán)將變成債權(quán)或被認(rèn)定為融資性貿(mào)易，合同無(wú)效，貨權(quán)也會(huì)變成債權(quán)，給企業(yè)造成重大財(cái)產(chǎn)損失。如果貨物根本就不存在，即使客戶(hù)不被第三方追索，客戶(hù)自身沒(méi)錢(qián)，也會(huì)使企業(yè)血本無(wú)歸；三是總量監(jiān)管貿(mào)易由于企業(yè)的本貨會(huì)逐步減少或消失，一旦客戶(hù)被第三方追索，客戶(hù)存放在保管方的貨物對(duì)于企業(yè)說(shuō)貨權(quán)不是貨權(quán)，說(shuō)質(zhì)權(quán)不是質(zhì)權(quán)，只能變成債權(quán)，給企業(yè)造成重大財(cái)產(chǎn)損失。

4易被誤解成融資性貿(mào)易的正常貿(mào)易

不是所有具有融資性的貿(mào)易業(yè)務(wù)都是融資性貿(mào)易，而是要看業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是融資還是貿(mào)易。企業(yè)采購(gòu)時(shí)付給供應(yīng)商的預(yù)付款，對(duì)于供應(yīng)商而言是銷(xiāo)售融資，企業(yè)賒銷(xiāo)時(shí)，對(duì)于客戶(hù)而言是采購(gòu)融資。中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建累計(jì)采購(gòu)融資余額達(dá)數(shù)百億元，但沒(méi)有人說(shuō)與其開(kāi)展的此類(lèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)是融資性貿(mào)易。4.1分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。分銷(xiāo)業(yè)務(wù)是企業(yè)為了利用供應(yīng)商的批量?jī)?yōu)惠，將不同客戶(hù)的小批量需求匯集起來(lái)，形成一個(gè)較大的批量，集中向供應(yīng)商訂貨，獲取較大的批量?jī)?yōu)惠，企業(yè)再以低于市場(chǎng)的價(jià)格銷(xiāo)售給客戶(hù)，從而形成企業(yè)與客戶(hù)雙贏的結(jié)果。為避免客戶(hù)違約，企業(yè)會(huì)在向供應(yīng)商訂貨前收取一定的保證金，交付貨物時(shí)再收取全額貨款。4.2直發(fā)業(yè)務(wù)。早在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，鐵路物資企業(yè)就有3種發(fā)貨方式：廠發(fā)、直發(fā)、直達(dá)。廠發(fā)是指由企業(yè)發(fā)貨，即現(xiàn)在的庫(kù)發(fā)，不是有些人認(rèn)為的制造廠發(fā)貨；直發(fā)是指企業(yè)向供應(yīng)商訂貨，供應(yīng)商直接向客戶(hù)發(fā)貨，但要和企業(yè)結(jié)算，企業(yè)再向客戶(hù)結(jié)算；直達(dá)是指企業(yè)向供應(yīng)商訂貨，供應(yīng)商直接向客戶(hù)發(fā)貨并結(jié)算，企業(yè)只向客戶(hù)收取服務(wù)費(fèi)，類(lèi)似于現(xiàn)在的業(yè)務(wù)。直發(fā)業(yè)務(wù)是一個(gè)正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)，為避免客戶(hù)違約，企業(yè)會(huì)在向供應(yīng)商訂貨前可以收取一定的保證金，交付貨物時(shí)再收取全額貨款，也可以收取全額貨款。收取保證金的直發(fā)業(yè)務(wù)應(yīng)要求供應(yīng)商見(jiàn)企業(yè)發(fā)貨通知后發(fā)貨。4.3客戶(hù)指定制造商業(yè)務(wù)。由于客戶(hù)的品牌愛(ài)好，可能會(huì)要求特定制造商的產(chǎn)品，如包鋼的鋼軌、首鋼的鑄鐵管等。此業(yè)務(wù)類(lèi)型與客戶(hù)指定供應(yīng)商融資性貿(mào)易的特征相似，尤其是供應(yīng)商就是制造商時(shí)，如何區(qū)分融資性貿(mào)易主要看渠道控制。如果供應(yīng)商是企業(yè)自己的業(yè)務(wù)渠道，通過(guò)全程控制供應(yīng)鏈，就是正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)。4.4按定價(jià)機(jī)制確定交易標(biāo)的物價(jià)格的業(yè)務(wù)。具有一定交貨期限的貿(mào)易業(yè)務(wù)，買(mǎi)賣(mài)雙方為避免市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，貨物價(jià)格不是約定一個(gè)明確的數(shù)額，而是約定一個(gè)定價(jià)機(jī)制。如以一個(gè)具有社會(huì)影響力的公共平臺(tái)的價(jià)格為基礎(chǔ)，按合同約定的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)，以確定最終的銷(xiāo)售價(jià)格。鐵路建設(shè)業(yè)務(wù)一般采用這種模式，分銷(xiāo)業(yè)務(wù)也可以采用這種模式。

作者:魯業(yè)光 單位:中國(guó)鐵路物資北京有限公司