導(dǎo)語：企業(yè)融資困境的分析及對策6篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇

一、中小企業(yè)的內(nèi)涵及其在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

（一）中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的細(xì)胞。在我國，根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》第二條的規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營范圍廣、生產(chǎn)組織形式簡單等方面的特點(diǎn)。與大型企業(yè)的大型、集中化的生產(chǎn)模式不同，中小企業(yè)通常都是選擇小型、分散化的生產(chǎn)模式，因而其經(jīng)營范圍十分廣泛，涵括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等多種行業(yè)，且多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，而其管理模式以家族式管理為主。

（二）中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

現(xiàn)階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了重要的貢獻(xiàn)。其作用可以體現(xiàn)在以下幾個方面：1.吸收多余勞動力，增加就業(yè)“單個大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少，因?yàn)榇笮推髽I(yè)多為資本密集型企業(yè)，在生產(chǎn)中機(jī)械設(shè)備可替代大量的人工?！雹俣行∑髽I(yè)大多都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，能為社會創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會，提高就業(yè)率，有助于社會穩(wěn)定。2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它根據(jù)市場的需要，把有限的人財(cái)物力投入到被大企業(yè)忽視的細(xì)小領(lǐng)域，發(fā)展出自己的特色產(chǎn)業(yè)，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，彌補(bǔ)市場的空缺。同時(shí)，很多中小企業(yè)都為大企業(yè)提供零配件，這不僅可以增進(jìn)與大企業(yè)之間的分工與協(xié)作，取得規(guī)模效益，而且可以完善我國國民經(jīng)濟(jì)體系，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3.進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的先驅(qū)力量由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資本有限，無論是設(shè)備還是技術(shù)上都不敵大企業(yè)，為了提升自己在市場中的競爭力，中小企業(yè)往往會積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提升自己在市場中的地位。4.增加稅收，增加國家的財(cái)政收入

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資的融資方式可以劃分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，主要由留存收益和折舊構(gòu)成。內(nèi)源融資是中小企業(yè)目前融資的主要途徑，它包括企業(yè)創(chuàng)立者在創(chuàng)設(shè)企業(yè)時(shí)的出資、企業(yè)內(nèi)部職工的集資以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要途徑。盡管中小企業(yè)的融資渠道較多，但是由于種種原因的限制導(dǎo)致其難以獲取外源融資，目前中小企業(yè)融資資金的來源仍以內(nèi)源融資為主。

（二）我國中小企業(yè)融資困境的原因

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的因素，又有銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的因素，此外，法律法規(guī)及政策方面的不完善也給中小企業(yè)融資增添了難度。1.從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款難（1）銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱“金融交易是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關(guān)鍵取決于出資者對籌資者的信用、能力和投資項(xiàng)目的收益性等信息的了解程度?！雹谌欢捎诓簧僦行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)信息管理混亂，當(dāng)前我國又缺乏完善的資信評級機(jī)構(gòu)，使得銀行難以了解中小企業(yè)的資信狀況，造成雙方之間信息不對稱，這容易導(dǎo)致銀行的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)，出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行往往會對中小企業(yè)貸款設(shè)置較高的門檻。（2）中小企業(yè)貸款成本高“與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時(shí)間緊的特點(diǎn)，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減少，相對于大型企業(yè)而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對中小企業(yè)失去熱情?！雹郏?）銀行對中小企業(yè)的所有制欠信任受我國長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，國有企業(yè)往往是國有銀行的重點(diǎn)扶植對象，且大型國有企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，資信狀況和經(jīng)營狀況較好，國有銀行往往會對其有所偏袒。相比之下以個體、私營為主的中小企業(yè)往往會受到銀行的所有制的區(qū)別對待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實(shí)行的貸款責(zé)任制往往會對經(jīng)營狀況較差的中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。而銀行信貸審批權(quán)的上收也讓中小企業(yè)無法從基層的金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。2.中小企業(yè)自身的限制因素（1）生產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力差中小企業(yè)大多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈中最低端的位置，而缺乏先進(jìn)的技術(shù)及高級設(shè)備又使其在市場競爭中處于劣勢地位。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力差，使銀行對其產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。（2）資金有限，缺乏可抵押資產(chǎn)和提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)銀行在放貸時(shí)往往要求企業(yè)提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動產(chǎn)，而這又恰恰是資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)都在申請貸款時(shí)被拒之門外。此外，缺乏提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)也讓中小企業(yè)無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔(dān)保體系，企業(yè)間也不愿互相擔(dān)保，免得出于人情為他人擔(dān)保而增加自己的經(jīng)營壓力和風(fēng)險(xiǎn)。（3）財(cái)務(wù)信息管理混亂，資信狀況較差大部分中小企業(yè)都以家族式的經(jīng)營管理模式為主，缺乏高素質(zhì)的管理人才，其財(cái)物信息管理較混亂。此外，很多中小企業(yè)信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現(xiàn)象，有的企業(yè)為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目中，這加大了中小企業(yè)還貸的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。3.相關(guān)立法及政策方面的不足（1）缺乏配套的法律法規(guī)為緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國陸續(xù)出臺了一些法律法規(guī)來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，然而諸如《中小企業(yè)促進(jìn)法》一類的法律法規(guī)往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規(guī)，這就使得這些法律難以實(shí)施，無法從根本上促進(jìn)中小企業(yè)融資問題的解決。而融資租賃、典當(dāng)租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規(guī)制上也不盡完善，如缺乏監(jiān)管部門等。此外，征信管理法律法規(guī)的缺失也會影響征信業(yè)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)對借款人信用狀況的評估，從而易導(dǎo)致銀企之間的信息不對稱，增加貸款審批的難度。（2）直接融資方面的法律制度不完善不需提供抵押和擔(dān)保、也不需向出資人還本付息的直接融資極大地節(jié)約了融資成本，對于資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)來說無疑是不錯的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)對上市發(fā)行債券或股票的企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和其發(fā)行額做了條件限制，這導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)因達(dá)不到條件而無法直接融資?！按送猓覈鴮橹行∑髽I(yè)開設(shè)的資本市場的中的二板市場被定為為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)服務(wù)，雖然我國的中小企業(yè)符合上市條件的，可以通過創(chuàng)業(yè)板上市融資，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的轉(zhuǎn)移，但是，對于大量的不符合上市條件的中小企業(yè)，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難。”④（3）《擔(dān)保法》對法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍過窄銀行在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)往往出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮要求申請貸款的企業(yè)提供抵押和擔(dān)保?！暗F(xiàn)行《擔(dān)保法》中對法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍狹窄，注重不動產(chǎn)擔(dān)保，而一些有價(jià)值的流通性很好的如賬款、存貨一類的動產(chǎn)卻不能作為擔(dān)保物，而且擔(dān)保登記制度雜亂無章，缺乏執(zhí)行力?！雹葸@就使得很多中小企業(yè)由于缺少符合條件的擔(dān)保物而無法成功獲取貸款。

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

（一）制定專門的《中小企業(yè)融資法》

雖然目前我國已經(jīng)制定了諸如《中小企業(yè)促進(jìn)法》等促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實(shí)可行的配套法律法規(guī)。而且受我國早期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，大型國有企業(yè)歷來都是國家重點(diǎn)扶持的對象，很多法律制度和政策都是為大型企業(yè)設(shè)計(jì)的，因而并不適用于中小企業(yè)。筆者認(rèn)為，針對中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、資金需求筆數(shù)多、數(shù)額少、頻率高的特點(diǎn)，有必要制定出專門的《中小企業(yè)融資法》，規(guī)范和完善中小企業(yè)的融資渠道，簡化中小企業(yè)融資的審批程序和放寬各種融資方式的條件限制，為中小企業(yè)融資提供法律保障。

（二）完善融資方面的立法政策

直接融資中的股權(quán)融資、債券融資以及新興的融資租賃及典當(dāng)租賃比較適用于中小企業(yè)，但是由于法律制度的不完善使這些融資方式發(fā)揮不出應(yīng)有的作用。筆者認(rèn)為可以通過修改《公司法》、《證券法》中的相關(guān)規(guī)定，放寬中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的條件限制，如降低中小企業(yè)上市所需具備的資產(chǎn)規(guī)模等，降低其直接融資的門檻。除此之外，還應(yīng)進(jìn)一步完善融資租賃、典當(dāng)租賃方面的立法，規(guī)范各種融資方式，使之更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

（三）完善《擔(dān)保法》并逐步建立社會信用評價(jià)體系

目前我國《擔(dān)保法》中規(guī)定的法定可擔(dān)保物主要以房屋、土地等不動產(chǎn)為主，很多中小企業(yè)因缺乏此類可擔(dān)保資產(chǎn)而在向銀行貸款時(shí)受限。我們認(rèn)為應(yīng)該修改《擔(dān)保法》，將一些流通性較好的如賬款、存貨等動產(chǎn)納入到法定可擔(dān)保物的范圍。此外，還應(yīng)通過立法成立專門的資信評價(jià)機(jī)構(gòu)，逐步建立社會信用評價(jià)體系，便于銀企之間的信息獲取。

（四）建立專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)

我們可以借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，通過立法規(guī)定其專門的服務(wù)對象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優(yōu)惠等政策予以支持。同時(shí)，銀行內(nèi)部也應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的部門，對中小企業(yè)適用有別于大型企業(yè)的政策和制度，簡化中小企業(yè)融資的程序，放寬中小企業(yè)融資的條件限制，從而降低中小企業(yè)融資的門檻和成本。

（五）促進(jìn)中小企業(yè)改革

中小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)不斷提高自身素質(zhì)，并積極推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理體制改革，完善財(cái)務(wù)管理制度和經(jīng)營策略，積極創(chuàng)新，努力經(jīng)營，改善資信狀況。

本文作者:鄺慧雅段建宇工作單位:華中師范大學(xué)法學(xué)院

第二篇

一、勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的融資困境

1.固定資產(chǎn)規(guī)模較小

中國的勘察設(shè)計(jì)企業(yè)屬于知識密集型產(chǎn)業(yè)，大部分都是腦力工作，人力資源成本占總成本60%以上。這樣的特征導(dǎo)致固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例較小，也是勘察設(shè)計(jì)企業(yè)規(guī)模不大的原因。在向銀行借貸時(shí)，因?yàn)闆]有固定資產(chǎn)作抵押，造成了銀行借貸的困難。與此同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模不大，也造成勘察設(shè)計(jì)企業(yè)極難獲得第三方公司的擔(dān)保。也就是說，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)在傳統(tǒng)的融資途徑上，并不具有任何優(yōu)勢，除非大集團(tuán)企業(yè)下屬的勘察設(shè)計(jì)企業(yè)，可以由集團(tuán)公司提供擔(dān)保外，自身只能采取信用貸款，但信用貸款額度低、門檻高、手續(xù)較慢。

2.信用得不到保證，應(yīng)收款不良率較高

由于我國信用環(huán)境的建設(shè)步伐較緩慢，工程建設(shè)的開發(fā)商信譽(yù)得不到保障，故意拖欠費(fèi)用的現(xiàn)象屢禁不止，尤其是勘察設(shè)計(jì)工作一般是先交成果，等審查通過等再付款，使勘察設(shè)計(jì)企業(yè)應(yīng)收款回款時(shí)間較長。當(dāng)開發(fā)商因某種原因項(xiàng)目暫?；驈U止時(shí)，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)就很更難收回款項(xiàng)。如此形成一個惡性循環(huán)，導(dǎo)致勘察設(shè)計(jì)企業(yè)累積了數(shù)額巨大的應(yīng)收款項(xiàng)。而勘察設(shè)計(jì)企業(yè)為了下一步合作的需要或者開發(fā)商出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉等現(xiàn)象時(shí)，經(jīng)常導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)成為壞賬、呆死賬。壞賬、呆死賬使勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的資金流經(jīng)常出現(xiàn)收支倒掛的現(xiàn)象，同時(shí)不良的應(yīng)收款又不能用來質(zhì)押融資，給企業(yè)的發(fā)展帶來非常不良影響。

3.企業(yè)注冊資本較低，股權(quán)過于分散

勘察設(shè)計(jì)企業(yè)屬于知識密集型企業(yè)，原單一的勘察設(shè)計(jì)工作對資金的需求較小，公司成立時(shí)的注冊資金往往較少，改制時(shí)又大多數(shù)采取全員持股的模式，使企業(yè)股權(quán)非常分散，這讓傳統(tǒng)的股權(quán)質(zhì)押融資在勘察設(shè)計(jì)企業(yè)失去了意義。

二、勘察設(shè)計(jì)企業(yè)面對融資困境的相應(yīng)策略

通過上文對勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的融資困境的說明，筆者將其歸納為因?yàn)闃I(yè)務(wù)發(fā)展必須有充裕的資金作為支撐，所以，有必要進(jìn)行融資。但是現(xiàn)有的融資模式因?yàn)榉N種因素的制約，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)必須另辟蹊徑，想方設(shè)法增加融資途徑。

1.傳統(tǒng)融資模式的應(yīng)用

中國的融資機(jī)制還不健全，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的融資主要是通過傳統(tǒng)融資途徑完成的。例如：通過銀行、賣掉股份、推行債券等形式進(jìn)行資金的籌借。以當(dāng)前融資的大環(huán)境為出發(fā)點(diǎn)，傳統(tǒng)融資方式是勘察設(shè)計(jì)企業(yè)主要的融資方式。傳統(tǒng)融資方式擁有成熟、可信、流程簡便等特征，比較適合勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的現(xiàn)狀。（1）以銀行為主要融資途徑的融資方式從當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體狀況出發(fā)，以銀行為主要融資途徑的融資方式在企業(yè)的融資形式中占據(jù)著主導(dǎo)位置。銀行借貸是一種高效的融資方法，且具備流程簡單、周轉(zhuǎn)速度快、融資成本少等優(yōu)勢。然而，因?yàn)殂y行借貸需要企業(yè)以自有資產(chǎn)進(jìn)行抵押，但勘察設(shè)計(jì)企業(yè)往往沒有價(jià)值較高的固定資產(chǎn)用來抵押。所以，從上述角度來看，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)難以拿到貸款。但是，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的工作與工程建設(shè)的關(guān)系必不可分，所以可通過合作，以第三方擔(dān)保的形式從銀行借款。（2）開拓股份及債券融資途徑勘察設(shè)計(jì)企業(yè)由于規(guī)模較小，所以可以通過增資，引入新股東的形式籌集資金。對一部分規(guī)模較大的勘察設(shè)計(jì)企業(yè)來說，可通過逆向收購、借殼上市等方法募集到公司發(fā)展所需要的資金。一部分國有勘察設(shè)計(jì)企業(yè)可通過改良股份制，發(fā)行股票和債券，來募集資金。總而言之，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)若想通過股份和債券的操作來募集資金，那么就需要不斷提升公司勘察設(shè)計(jì)工作的質(zhì)量，投入更多的科研力量開發(fā)新工藝、新產(chǎn)品、新專利，從而吸引外來資金。

2.利用金融創(chuàng)新進(jìn)行融資

在解析勘察設(shè)計(jì)企業(yè)面臨的融資困境時(shí)，筆者已經(jīng)說明了勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的特點(diǎn)。正是因?yàn)樵擃愄攸c(diǎn)，使得勘察設(shè)計(jì)企業(yè)面臨應(yīng)收款項(xiàng)無法回收的困境。假若能將應(yīng)收款項(xiàng)回收作為發(fā)展資金，那么無疑將減輕勘察設(shè)計(jì)企業(yè)資金壓力，從而對公司走出融資困境帶來巨大的幫助。針對應(yīng)收款項(xiàng)的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)收款項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的引進(jìn)有助于勘察設(shè)計(jì)企業(yè)走出融資困境。該類業(yè)務(wù)不僅可以讓勘察設(shè)計(jì)企業(yè)逐步走出融資困境，還能解決令企業(yè)頭疼的應(yīng)收款項(xiàng)管控問題。應(yīng)收款項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的概念是：公司把因?yàn)樾庞娩N售而積累的應(yīng)收款項(xiàng)有條件地讓與保理商，而保理商為公司提供業(yè)務(wù)融資、資本和信用調(diào)查、應(yīng)收款項(xiàng)管控、信用風(fēng)險(xiǎn)保證等綜合業(yè)務(wù)。勘察設(shè)計(jì)企業(yè)可以透過保理商收回應(yīng)收款項(xiàng)，并加快資金流動速度。應(yīng)收款項(xiàng)保理業(yè)務(wù)是技術(shù)性強(qiáng)、專業(yè)程度高的綜合金融業(yè)務(wù)，其本質(zhì)在于債權(quán)的讓與與債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。我國的保理業(yè)務(wù)一般由商業(yè)銀行。應(yīng)收款項(xiàng)保理業(yè)務(wù)將勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的融資、會計(jì)賬目的總結(jié)核算、賬目管控和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等工作有機(jī)結(jié)合成一個整體。它能使公司的應(yīng)收款項(xiàng)回流，最優(yōu)化配置財(cái)務(wù)資源，更為關(guān)鍵的是它可以拓寬企業(yè)的融資渠道，加快資金的流動，規(guī)避勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的財(cái)會風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)收款項(xiàng)保理業(yè)務(wù)是勘察設(shè)計(jì)企業(yè)融資的首選，對公司的傳統(tǒng)融資模式是一種顛覆。對于該類業(yè)務(wù)的使用，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)應(yīng)依據(jù)企業(yè)的運(yùn)營狀況、集資能力和擔(dān)負(fù)風(fēng)險(xiǎn)的能力挑選不同種類的保理業(yè)務(wù)，并委托保理機(jī)構(gòu)對應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行管控，從而降低企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)的種類包括：有追償權(quán)保理業(yè)務(wù)和無追償權(quán)保理業(yè)務(wù)。有追償權(quán)保理業(yè)務(wù)是指保理商通過債權(quán)的讓與向供應(yīng)商融資，假如供應(yīng)商拒交款項(xiàng)或無能力交款，那么保理商可以向供應(yīng)商催討資金；而無追償權(quán)保理業(yè)務(wù)是是指保理商通過債權(quán)的讓與為供應(yīng)商融資，并舍棄向供應(yīng)商追償?shù)臋?quán)利，獨(dú)立承擔(dān)買方拒付款項(xiàng)或無能力付給款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.充分發(fā)揮融資租賃的作用

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合勘察設(shè)計(jì)企業(yè)融資。尤其是勘察設(shè)計(jì)企業(yè)在承接EPC等總承包工程時(shí)，對工程中的購入設(shè)備、單體的系統(tǒng)集成產(chǎn)品，在經(jīng)過業(yè)主的同意后，完全可以采用融資租賃的方式。

三、結(jié)束語

伴隨第十二個五年計(jì)劃的實(shí)施，開放的市場和瞬息萬變的信息必將伴隨企業(yè)走過這一特殊發(fā)展時(shí)期。對于勘察設(shè)計(jì)企業(yè)來說，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。中國的勘察設(shè)計(jì)企業(yè)要想在新時(shí)期謀發(fā)展，就必須有充裕的資金作為支撐。所以，融資途徑的選擇就變得極為重要和關(guān)鍵。從上文分析的態(tài)勢來看，勘察設(shè)計(jì)企業(yè)應(yīng)尋求多樣化的融資途徑，走出一條適合自身特色的融資之路?？辈煸O(shè)計(jì)企業(yè)面臨融資困境時(shí)應(yīng)冷靜沉著，明確自身的優(yōu)勢和不足，在保證能從傳統(tǒng)融資途徑獲取資金的前提下，開拓創(chuàng)新性融資途徑，為勘察設(shè)計(jì)企業(yè)插上騰飛的羽翼，不斷發(fā)展壯大。

本文作者:欒潔工作單位:大連港口設(shè)計(jì)研究院有限公司

第三篇

一、小微企業(yè)融資困境面臨金融機(jī)構(gòu)方面的問題

（一）金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)放貸成本較高。金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)放貸所涉及的經(jīng)營成本大大高于大型企業(yè)。由于金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶小微企業(yè)平均獲得的貸款規(guī)模大大低于大企業(yè)，因而小微企業(yè)每筆貸款的經(jīng)營成本對金融機(jī)構(gòu)來說相對較高。

（二）金融機(jī)構(gòu)“親大遠(yuǎn)小”傾向突出。金融機(jī)構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，制定了一些政策措施來降低壞賬的發(fā)生率。如授信規(guī)模的規(guī)定就限制了銀行向小微企業(yè)融資。

（三）金融機(jī)構(gòu)之間缺乏充分競爭機(jī)制。目前，我國的金融機(jī)構(gòu)之間缺乏競爭，貸方市場占主導(dǎo)地位。如果金融機(jī)構(gòu)之間存在充分競爭，企業(yè)就能以自己的條件來選擇金融機(jī)構(gòu)。而在當(dāng)前我國的金融市場上，金融機(jī)構(gòu)之間存在的競爭可以說是一種不完全競爭。

（四）金融機(jī)構(gòu)組織體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷。目前，在我國的金融機(jī)構(gòu)組織體系中，缺乏民間融資機(jī)構(gòu)。中國資本市場發(fā)育遲緩且十分不規(guī)范，因此，居民手中的貨幣只能通過銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)增值，而專門的民間融資機(jī)構(gòu)在我國目前還沒有出現(xiàn)，這在一定程度上也限制了小微企業(yè)的發(fā)展。

二、小微企業(yè)融資困境面臨自身方面的問題

（一）小微企業(yè)在融資問題上存在認(rèn)知偏差，導(dǎo)致其信用問題直接影響外部融資。一些小微企業(yè)對其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的認(rèn)知上存在偏差。一些企業(yè)主偏向于過度追求發(fā)展速度，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，經(jīng)營不夠穩(wěn)??；在過度追求暴富的浮躁心理等非理性思維支配下，往往風(fēng)險(xiǎn)意識不足，易產(chǎn)生盲目樂觀情緒。同時(shí)，在財(cái)務(wù)管理方面，一些小微企業(yè)普遍缺乏專業(yè)管理人才，在資金運(yùn)用、債務(wù)管理方面沒有系統(tǒng)化的知識和風(fēng)險(xiǎn)意識，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)債務(wù)過多，超出自身的承受能力。

（二）企業(yè)高比例停業(yè)或倒閉使金融機(jī)構(gòu)放貸風(fēng)險(xiǎn)加大。小微企業(yè)的不穩(wěn)定性及高歇業(yè)率或倒閉率，以及小微企業(yè)在市場變動和經(jīng)濟(jì)波動中表現(xiàn)出的脆弱性，都是金融機(jī)構(gòu)惜貸的主要原因。

（三）小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，造成信息不對稱，報(bào)表披露不真實(shí)。銀行惜貸是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對稱。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導(dǎo)致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢。

三、破解小微企業(yè)融資困境的對策

（一）完善以銀行為主體的間接融資體系

第一，積極發(fā)展民營銀行與互助銀行，解決小微企業(yè)融資的困難。加入WTO后，隨著中國的金融領(lǐng)域不斷對外國金融機(jī)構(gòu)開放，政府應(yīng)該允許國內(nèi)的民營金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。第二，積極鼓勵和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先，機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與小微企業(yè)一起成長，成為中企業(yè)發(fā)展的推進(jìn)力量。其次，非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本。第三，鼓勵金融機(jī)構(gòu)提高對其他融資方式的認(rèn)識，拓寬融資渠道。客觀地說，金融業(yè)為小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)付出了較大的努力。

（二）加強(qiáng)小微企業(yè)自身建設(shè)，全面提升小微企業(yè)素質(zhì)

當(dāng)前，我國小微企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決小微企業(yè)貸款難的重要途徑。應(yīng)推動小微企業(yè)制度的多元化和社會化，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。對小微企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。

（三）建立與完善社會中介服務(wù)

首先，要轉(zhuǎn)變現(xiàn)有中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)觀念，提高服務(wù)質(zhì)量。現(xiàn)有中介服務(wù)機(jī)構(gòu)鑒于對自身經(jīng)濟(jì)利益的追逐，對于需要其提供財(cái)務(wù)咨詢，幫助建立、完善賬目等方面服務(wù)的小微企業(yè)，往往根據(jù)企業(yè)意圖，造假帳，提供假數(shù)據(jù)信息等，這樣做其實(shí)并無助于小微企業(yè)融資，因?yàn)檫@樣做的結(jié)果使信息失真，失去金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的整體信任。

（四）建立健全小微企業(yè)的信貸擔(dān)保體系

小微企業(yè)沒有合適的貸款擔(dān)保，是其難以取得貸款的原因之一。因此，建立小微企業(yè)貸款擔(dān)保體系是解決民營企業(yè)貸款難的重要一環(huán)，具體可以從以下幾方面考慮：首先，對于小額的貸款，可以以企業(yè)自身的資產(chǎn)和項(xiàng)目作抵押擔(dān)保；其次，對一些小微企業(yè)的貸款，可以嘗試探索數(shù)戶聯(lián)保的方式，促成企業(yè)聯(lián)合，一是可以企業(yè)之間互相作為擔(dān)保者，二是可以設(shè)立企業(yè)聯(lián)合擔(dān)?；?，使企業(yè)融資有強(qiáng)大的后盾，使融資變得較為容易；再次，為進(jìn)一步保證中小企業(yè)的融資順利進(jìn)行，可嘗試由政府牽頭、企業(yè)為核心、金融機(jī)構(gòu)為后盾聯(lián)合成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對小微企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保。

本文作者:陳光杰工作單位:邵陽學(xué)院會計(jì)系

第四篇

一、我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀概述

按照民營企業(yè)融資渠道和來源可以將民營企業(yè)的融資方式劃分為：內(nèi)部融資和外部融資兩種方式。顧名思義，內(nèi)部融資就是指通過公司內(nèi)部員工或者股東融資，這種方式是我國民營企業(yè)融資的主要方式和重要來源，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是民營企業(yè)資本良性循環(huán)的標(biāo)志。外部融資就是指企業(yè)之外的資金資源，主要是指銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及資本主體等融入資金的方式。基于多年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以得知，民營企業(yè)的主要資金來源是內(nèi)部融資，該資金比例一度達(dá)到90%左右。而來自外部的資本融入比例不到10%。但是隨著企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)的發(fā)展越來越迅速，內(nèi)部融資已經(jīng)無法滿足企業(yè)對資金的需求，而外部資金的融入并不樂觀，甚至很多民營企業(yè)走上了高利貸的不歸路。民營企業(yè)融資難是國內(nèi)外研究的熱點(diǎn)問題，通過上海證券報(bào)的西方發(fā)達(dá)國家和亞洲發(fā)展中國家企業(yè)融資難度相關(guān)的數(shù)據(jù)，利用EXCEL中的函數(shù)STDEV公式進(jìn)行企業(yè)融資困難的離散度分析，通過各區(qū)域企業(yè)的融資難度離散度狀況的對比分析，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)的融資離散度為25.6%是最高的，我國民營企業(yè)占我國企業(yè)總量的60%以上，也可以得出我國民營企業(yè)的融資困難是最顯著的（見表1、表2）。根據(jù)我國民營企業(yè)的生存現(xiàn)狀，本文進(jìn)行簡單總結(jié)以下幾點(diǎn)：

1.我國民營企業(yè)內(nèi)部融資比重過高。雖然內(nèi)部融資在高效益、成本低等方面的優(yōu)勢明顯，但是畢竟杯水車薪，無法滿足民營企業(yè)想要快速發(fā)展而對資金的大量需求。要保證充足的資金補(bǔ)充，靈活度高、資金充裕的外部資本是民營企業(yè)發(fā)展的首要選擇。

2.民營企業(yè)外部直接融資總量比例較小。在我國現(xiàn)行的市場上，各大資本提供者都主要為國有大型企業(yè)提供資金支持，民營企業(yè)因其規(guī)模較小，無法形成規(guī)模效應(yīng)而不被大型資本所看好。作為民營資本轉(zhuǎn)型跳板的股票又因其過高的門檻和較高的成本，將大部分民營企業(yè)拒之門外。作為民營企業(yè)目前主要資金來源的銀行組織又因?yàn)槊駹I企業(yè)規(guī)模、信譽(yù)等問題，擴(kuò)大抵押貸款抵扣率，而使得資金折損比例較高。

3.民營企業(yè)規(guī)模小和信譽(yù)等級低。民營企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，經(jīng)營時(shí)長無保證，因此信用等級很低，再加上大多數(shù)民營企業(yè)都是家族式企業(yè)，沒有足夠的抵押能力，因此在銀行信貸機(jī)制里面的級別一直處于較低的位置。很多銀行出于安全的考慮不愿貸款給民營企業(yè)。同時(shí)，民營企業(yè)為了自身發(fā)展，不得不尋求間接融資來解決資金壓力窘境，這也無形加劇了其金融成本的負(fù)擔(dān)，進(jìn)退兩難，是最恰好不過地形容民營企業(yè)融資難的狀態(tài)了。

二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析

1.我國民營企業(yè)自身方面的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國的大多數(shù)民營企業(yè)都是單一業(yè)主制或者合伙制，這也就決定了其所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)混淆，管理不規(guī)范的風(fēng)格。同時(shí)，企業(yè)家直接決定企業(yè)的發(fā)展前景，企業(yè)家的行為風(fēng)格直接決定著企業(yè)的經(jīng)營管理的發(fā)展方向，因此具有很大的不確定性。鑒于股票門檻高，如果民營企業(yè)想通過此途徑解決其融資難的問題，則需要投入大量的資本，因此這種方法被很多企業(yè)主戲稱為“只可遠(yuǎn)觀而不可褻玩焉”。另外，由于大多數(shù)民營企業(yè)規(guī)模不足、生存周期有限，對于非金融機(jī)構(gòu)的其他資金渠道來說并不具備吸引力。所以，銀行貸款就成為了眾多民營企業(yè)融資的首要選擇和重要渠道?？墒亲鳛槊駹I企業(yè)主力軍的中小型民營企業(yè)因其沒有積累足夠的固定資產(chǎn)，有些甚至還不具備還款能力，所以銀行對這部分群體的信貸額度也是很低的，有些企業(yè)甚至因?yàn)樘撛熵?cái)務(wù)報(bào)表，偷稅漏稅，財(cái)務(wù)不透明等狀況頻發(fā)而根本不具備貸款能力。還有一些不良民營企業(yè)惡意拖欠貸款等行為抹黑了民營企業(yè)的整體形象和印象，而使得多數(shù)銀行不愿意再貸款給民營企業(yè)。

2.銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。就貸款風(fēng)險(xiǎn)而言，民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對于銀行來講一直處于較高的水平，而國有企業(yè)則不會出現(xiàn)這種情況。這是由于國有企業(yè)都有國家和政府作為堅(jiān)實(shí)的后盾和保障，而且其經(jīng)營規(guī)模大、固定資產(chǎn)充足、還貸能力較高，所以借貸方根本不需要擔(dān)心呆賬、壞賬的情況。相比較而言，民營企業(yè)沒有了政府這個強(qiáng)大的靠山，規(guī)模小，固定資產(chǎn)少甚至沒有，流動資金沒有保障，出現(xiàn)拖欠貸款、逾期不還、甚至呆賬、壞賬的現(xiàn)象層出不窮，給銀行帶來了極大的損失。而對于銀行來講，可靠而充足的流動資金是其維護(hù)自身利益的保障，因此，處于對于自身利益的保護(hù)，銀行一般不愿與民營企業(yè)合作。

3.高成本、低收益。我國的民營企業(yè)具有地域分布廣、貸款頻率高的特點(diǎn)，而銀行放貸之前需要對民營企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的貸款資格審查，所以針對民營企業(yè)的貸款收益，而給銀行帶來的大范圍調(diào)查成本和時(shí)間成本而言收益甚微。同時(shí)，民營企業(yè)貸款雖然頻率高、利率高，但是金額較低和高成本，使得銀行的收入凈利潤較低。與民營企業(yè)不同的是，絕大部分國有企業(yè)都和銀行有著緊密的合作，其貸款不需要手續(xù)繁多，流程復(fù)雜的背景審查，相對來說節(jié)省了很多成本。而且這部分企業(yè)的貸款無論從金額還是規(guī)模都很大，相對的，銀行的收益也很可觀。經(jīng)過對比可知，銀行業(yè)更傾向于貸款給國有企業(yè)而非民營企業(yè)的原因就比較明了。這也是民營企業(yè)貸款難，外部融資難的生動闡述。

4.不對稱的信息。鑒于民營企業(yè)缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理流程，多種情況是根據(jù)企業(yè)管理者的自我意識去決定哪些信息需要公布，哪些信息不能公布，因此在銀行進(jìn)行貸款資歷評估的時(shí)候就很難去評價(jià)民營企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和使用的信用額度。而民營企業(yè)為了獲得貸款而故意隱瞞對自己不利的財(cái)務(wù)信息，選擇性的披露或者公布部分財(cái)務(wù)狀態(tài)。再加上我國并沒有可以信賴的第三方信用評估機(jī)構(gòu)，因此沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)愿意為民營企業(yè)進(jìn)行復(fù)核客觀標(biāo)準(zhǔn)的信用等級評估?；谝陨线@些原因，銀行和民營企業(yè)之間的信息就很難對稱起來。而正是這些信息不對稱，導(dǎo)致了很多信用較好的民營企業(yè)無法獲得銀行貸款支持，而這部分資金反而流向了素質(zhì)低、習(xí)慣造假的民營企業(yè)。這部分民營企業(yè)很容易出現(xiàn)死賬壞賬，給銀行帶來巨大的金融損失，從而又加劇了銀行不愿意借貸給民營企業(yè)的惡性循環(huán)。

5.不健全的信用擔(dān)保體系。銀行為了保證自己的利益，降低民營企業(yè)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，往往要求民營企業(yè)借貸的同時(shí)，提供信用好、有資歷和能力的第三方作為擔(dān)保。但是我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展并沒有形成具有效力的第三方擔(dān)保制度和體系。而鑒于目前市場上的擔(dān)保公司收取的風(fēng)險(xiǎn)抵押費(fèi)用又相對較高，這對于很多規(guī)模小，注冊資金少的民營企業(yè)來說無非又是一道將他們拒之門外的門檻。由于缺乏這種強(qiáng)有力的第三方擔(dān)保體系，民營企業(yè)在申請貸款時(shí)的障礙也就無法避免，進(jìn)一步導(dǎo)致了民營企業(yè)融資的困難程度。

三、我國民營企業(yè)融資難的解決對策

鑒于民營企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中流砥柱作用，而資金又是阻礙民營企業(yè)發(fā)展的重要因素，所以如何有效地解決民營企業(yè)的融資問題，是各級政府甚至國家機(jī)構(gòu)必須要盡快解決的問題。

1.增強(qiáng)企業(yè)的資本實(shí)力，樹立良好的信用形象。銀行對民營企業(yè)在貸款方面的高門檻、高戒心，大部分原因是因?yàn)槊駹I企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力不足，缺乏相對應(yīng)的固定資產(chǎn)作為貸款抵押，以及信用等級過低造成的。若要從根本上改變民營企業(yè)融資難的問題，就必須從其內(nèi)部著手，提高民營企業(yè)的相關(guān)素養(yǎng)，改善企業(yè)管理機(jī)制，提高行業(yè)競爭力和占有率，促進(jìn)資金循環(huán)，提高企業(yè)資金利用效率，積累原始資金。同時(shí)，建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理制度，提升財(cái)務(wù)透明度，按時(shí)歸還貸款，積極增進(jìn)與銀行之間的良性合作循環(huán)，提升企業(yè)信用等級和行業(yè)形象。

2.提高民營企業(yè)的信息透明度。一個企業(yè)的信息透明度直接決定著它與金融機(jī)構(gòu)之間合作的誠信基礎(chǔ)，也是金融機(jī)構(gòu)評價(jià)其信貸信用等級的基本參考資料。作為國民經(jīng)濟(jì)中流砥柱的民營企業(yè)更是需要提高其信息透明度，定期披露其經(jīng)營狀態(tài)，同時(shí)在與金融機(jī)構(gòu)合作的時(shí)候，提供真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，規(guī)范民營企業(yè)借貸市場的秩序和規(guī)范，進(jìn)而避免由于信息不對稱而造成的信用風(fēng)險(xiǎn)和惡性信貸循環(huán)問題。很多大型民營企業(yè)為了保證其公布信息的真實(shí)性、公正性和完整性，更是不惜花成本去聘請專業(yè)的法律顧問和權(quán)威的會計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度財(cái)務(wù)審核，積極響應(yīng)和支持信用擔(dān)保體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。良性的信用擔(dān)保體系，對于解決我國民營企業(yè)信貸困境非常的重要。鑒于目前市場上魚目混雜，很多信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)借著擔(dān)保的幌子而對民營企業(yè)大肆欺壓，收取過高的擔(dān)保費(fèi)用并因此而不惜信用造假，以欺騙銀行的貸款作為主要收益途徑，嚴(yán)重地破壞了借貸市場的正常秩序。因此國家相應(yīng)機(jī)關(guān)應(yīng)該大力打擊這種擔(dān)保機(jī)構(gòu)，扶植專業(yè)的客觀的擔(dān)保團(tuán)體，嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)保活動，并出臺相應(yīng)的嚴(yán)懲措施。

3.政府給予相應(yīng)的政策支持。作為和民營企業(yè)地理位置、政治層面和經(jīng)濟(jì)層面最接近的地方政府也要為解決民營企業(yè)融資問題給予相關(guān)的政策支持和導(dǎo)向。地方政府可以通過提供一定金額的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼去支持重點(diǎn)行業(yè)、新興行業(yè)的民營企業(yè)發(fā)展。鼓勵銀行對這部分民營企業(yè)的借貸行為，對于重點(diǎn)民營企業(yè)可以由政府出面擔(dān)保，建議銀行適當(dāng)?shù)慕o予還款期限延期，或者利率補(bǔ)貼等，多方面刺激和促進(jìn)民營企業(yè)和銀行之間的良性信貸循環(huán)。同時(shí)，地方政府可以建設(shè)公益性質(zhì)的信貸咨詢部門，幫助銀行分擔(dān)接待資質(zhì)審核的工作，以降低銀行的借貸成本。

4.金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的支持力度。根據(jù)以往情況，為中小企業(yè)提供資金支持的往往是中小型金融機(jī)構(gòu)。因此，一方面可以構(gòu)建區(qū)域結(jié)合的橫向信用傳代的方式去緩解借貸問題，幫助解決民營企業(yè)之間的內(nèi)部資金缺口。另一方面可以組建由民營企業(yè)共同參股的金融信貸機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@樣的金融機(jī)構(gòu)中，民營企業(yè)都有股份，因此可以避免出現(xiàn)自己損害自己的還貸危機(jī)，而且這樣的信貸機(jī)構(gòu)相對國有銀行更加懂得民營企業(yè)的運(yùn)作情況，而出臺相對靈活的借貸政策，既能幫助民營企業(yè)包含中小金融機(jī)構(gòu)的飛速發(fā)展，同時(shí)也會制約違約行為，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管制。為了幫助中小金融機(jī)構(gòu)改善其信用記錄制度的健全性，增加其在社會中的信任度和認(rèn)知度等狀況，地方政府要出臺相應(yīng)的政策去幫助中小金融機(jī)構(gòu)完善金融借貸體系、資金來源、風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以及結(jié)算體系等相關(guān)環(huán)節(jié)，來保障中小金融機(jī)構(gòu)飛速發(fā)展。大型的國有銀行可以設(shè)立針對中小民營銀行的中性型信貸業(yè)務(wù)，開展其在民營企業(yè)的資金信貸業(yè)務(wù)，制定符合民營企業(yè)資金需求特點(diǎn)的政策，簡化審核流程，強(qiáng)調(diào)實(shí)效性，縮短審批業(yè)務(wù)流程時(shí)間，針對財(cái)務(wù)政策比較健全經(jīng)營狀況比較好的民營企業(yè)，給予借貸優(yōu)先權(quán)。同時(shí)可以加強(qiáng)和中小型金融機(jī)構(gòu)的合作，為中小金融機(jī)構(gòu)提供適當(dāng)?shù)馁Y金支持，以解決其資金來源，從而幫助其對應(yīng)的民營企業(yè)獲得有效的資金支持。

總之，如果沒有民營企業(yè)自身、銀行、政府和社會各界的共同努力，就無法有效地解決民營企業(yè)融資困難的窘境。民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱又是不可或缺的。只有合理地幫助民營企業(yè)解決資金難題，才能使得民營企業(yè)取得長足的發(fā)展，并且最終促進(jìn)全社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

本文作者:閆宇杰工作單位:：太原科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

第五篇

一、中小企業(yè)的宏觀意義

1、中小企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力和吸納就業(yè)的主要群體

中小企業(yè)廣泛分布在我國的國民經(jīng)濟(jì)體系中，對我國GDP的貢獻(xiàn)超過60%，每年為國家繳納的工商稅收占總額的50%左右，20世紀(jì)90年代以來的工業(yè)新增加值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。我國99%的企業(yè)是中小企業(yè)，2010年中小企業(yè)吸納的就業(yè)人數(shù)約為6.11億，占全部就業(yè)人口的80%。改革開放后，我國從農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力約為2.3億，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)就業(yè)。近年來隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，新農(nóng)村剩余勞動力繼續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，以勞動密集型企業(yè)為主的中小企業(yè)吸納轉(zhuǎn)移人口就業(yè)的作用更加明顯。

2、中小企業(yè)是有序推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要保障及保障和改善民生的有效途徑

黨的十八大明確提出加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化，走可持續(xù)的城鎮(zhèn)化之路。城鎮(zhèn)化的一個重要內(nèi)涵就在于農(nóng)業(yè)人口向非農(nóng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移的農(nóng)業(yè)人口如何就業(yè)是很重要的一個方面，很大比例的轉(zhuǎn)移人口將在各類中小企業(yè)工作，中小企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展與農(nóng)業(yè)人口能否有序轉(zhuǎn)移緊密相關(guān)，因此，從城鎮(zhèn)化的角度來看，中小企業(yè)有利于促進(jìn)城鎮(zhèn)化的健康和可持續(xù)發(fā)展。堅(jiān)持把保障和改善民生作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，是國家“十二五”規(guī)劃的重點(diǎn)。在改革開放發(fā)展過程中，我國中小企業(yè)吸納農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力，增加農(nóng)民工的工資收入，對擺脫貧困、解決溫飽做出了重要的貢獻(xiàn)。另外，中小企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)通常與百姓的日常生活密切相關(guān)，中小企業(yè)的發(fā)展有利于市場繁榮、方便群眾生活。

3、中小企業(yè)是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的主要力量和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的主要載體

中小企業(yè)具有自主的創(chuàng)新動力和創(chuàng)新意識，發(fā)展中小企業(yè)有利于加快推動建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加快建設(shè)創(chuàng)新型國家。據(jù)測算，中小企業(yè)提供了全國約65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。在全國科技園區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)中，中小企業(yè)所占比例超過了70%。發(fā)展中小企業(yè)有利于調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比重，促進(jìn)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。發(fā)展中小企業(yè)還有利于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，加快推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)，對縮小我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距，調(diào)整城鄉(xiāng)“二元”結(jié)構(gòu)具有重要意義。

二、中小企業(yè)融資難及其原因分析

1、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

我國的中小企業(yè)以民營企業(yè)為主，超過99%的中小企業(yè)聚集在第二、三產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的平均壽命僅為2.7年，遠(yuǎn)低于歐美中小企業(yè)7—8年的平均壽命水平。制約我國中小企業(yè)生存發(fā)展的因素中，融資難問題最為突出，且規(guī)模越小、成立年限越短的中小企業(yè)融資難問題越顯著。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在2013年博鰲亞洲論壇上的報(bào)告顯示，相比小型企業(yè)，微型企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的難度更大，經(jīng)營年限在一年以下，資產(chǎn)規(guī)模在100萬以下的小微企業(yè)融資滿意度最低。近些年國家花費(fèi)很大精力，出臺大量的扶持政策，通過在直接融資市場、間接融資市場等多方面推動解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的融資難及其他發(fā)展難題，取得了一定成效，但相較于中小企業(yè)的需求，這些成效依然不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國范圍內(nèi)1200多萬戶中小企業(yè)及3000多萬戶個體工商戶中，有大約1000萬戶中小企業(yè)以及絕大多數(shù)個體工商戶無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得金融支持，而這些無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得金融支持的企業(yè)往往處于初創(chuàng)期或者規(guī)模較小。根據(jù)社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所2012年的一份調(diào)查報(bào)告顯示，有31.2%的受訪企業(yè)認(rèn)為經(jīng)營資金匱乏是其經(jīng)營過程中的最大困難，44%的企業(yè)表示需要不同程度的資金支持，員工集資、民間融資、親朋借款依然是中小企業(yè)資金來源的重要渠道。由此可見，當(dāng)前中小企業(yè)對融資的需求依然很大，而融資難仍然制約了相當(dāng)多中小企業(yè)的發(fā)展，民間融資、員工集資在一定意義上推動了中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也給企業(yè)本身及社會帶來很多問題，融資成本過高以及由此導(dǎo)致的社會不穩(wěn)定因素相應(yīng)增多。中小企業(yè)融資難的問題屬于社會問題，其根源在于由中小企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)導(dǎo)致的相關(guān)金融體制和機(jī)制設(shè)計(jì)方面的不完善。在現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制下，存活期較短、抵押擔(dān)保缺乏或不足值、財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范的中小企業(yè)很難從銀行獲得金融支持；對于高新技術(shù)類等生命周期特征明顯的企業(yè)，在特別需要金融我國中小企業(yè)的宏觀意義、支持的初創(chuàng)期往往很難獲得銀行青睞，因?yàn)殂y行更愿意介入處于成熟期的、各項(xiàng)制度和財(cái)務(wù)較為規(guī)范的高新技術(shù)企業(yè)，這樣就形成了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)、初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)兩大領(lǐng)域的不進(jìn)入與滯后進(jìn)入的市場失靈，在現(xiàn)有體制和機(jī)制下，市場失靈可以說是難以調(diào)和的。

2、中小企業(yè)融資難具體原因

（1）金融體系尚處于完善之中。經(jīng)過改革開放多年的發(fā)展，我國金融體系建設(shè)取得了很大進(jìn)展，基本形成了以政策性銀行、大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)信社等為主的多層次的銀行業(yè)金融服務(wù)體系。隨著市場化的發(fā)展，各類銀行金融機(jī)構(gòu)逐漸朝向商業(yè)化方面轉(zhuǎn)制，而商業(yè)銀行往往過于追求擁有足額抵押和擔(dān)保、財(cái)務(wù)體系健全的大中型企業(yè)，對于風(fēng)險(xiǎn)較大的中小微型企業(yè)則往往很少涉足。專業(yè)性銀行建立的初衷是為了解決風(fēng)險(xiǎn)偏大，銀行介入意愿不高的行業(yè)，上世紀(jì)90年代成立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展，實(shí)踐證明，它們的成立對于支持特定時(shí)期的專項(xiàng)任務(wù)起到了積極的作用。但顯然中小企業(yè)的特點(diǎn)不符合商業(yè)銀行和現(xiàn)有政策性銀行的目標(biāo)客戶定位，由此也就造成了金融服務(wù)的缺位，因此，當(dāng)前我們國家缺乏專司中小企業(yè)業(yè)務(wù)的銀行。（2）現(xiàn)有商業(yè)模式難以支持中小企業(yè)。銀行股份制改革之后，在市場化運(yùn)作模式下，盈利性、流行性和安全性是銀行經(jīng)營的三大目標(biāo)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以商業(yè)化目的為主的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)越來越注重風(fēng)險(xiǎn)意識，銀行更愿意去給那些抵押擔(dān)保足值、資產(chǎn)負(fù)債表健全、歷史信譽(yù)良好的大企業(yè)融資，而與之相對應(yīng)，對銀行來說，中小企業(yè)貸款的成本高、投入大，效益低，同時(shí)，中小企業(yè)自身的無抵押、無擔(dān)保的特點(diǎn)導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，與傳統(tǒng)的對抵押物崇拜的銀行經(jīng)營理念相悖，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資需求往往難以得到滿足。調(diào)查顯示，將近一半的小微企業(yè)表示不能提供足夠的抵押和擔(dān)保物、不能提供合適的財(cái)務(wù)報(bào)表是其難以向銀行融資的問題所在。

三、幾點(diǎn)建議

中小企業(yè)融資問題是個世界范圍的難題，為中小企業(yè)解決融資難問題，各個國家所采取的模式和手段也是有差別的。日本通過設(shè)立金融公庫向中小企業(yè)提供以低息貸款為主的貸款援助，由政府集中必要的財(cái)力，通過設(shè)置一整套政策性金融體系直接向中小企業(yè)融資。美國國會直接成立的小企業(yè)管理局為得不到銀行貸款的中小企業(yè)提供擔(dān)?；蛸J款援助。德國主要依靠間接融資并大力發(fā)展銀行融資，向金融機(jī)構(gòu)提供批發(fā)貸款，然后同金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。盡管德日美三個國家對不同類型中小企業(yè)的融資扶持不同，對不同階段的中小企業(yè)扶持力度不同，但采取的措施總不外乎圍繞三條主線：一是降低中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，如提供創(chuàng)業(yè)支持、人才培訓(xùn)、中小企業(yè)服務(wù)體系等；二是降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，如提供貸款擔(dān)保和再擔(dān)保等；三是開辟多渠道融資途徑，如中小金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資等。具體對我國來說，可從以下幾方面采取應(yīng)對措施。

1、進(jìn)一步完善現(xiàn)有金融體系

總的來說，中小企業(yè)融資難的癥結(jié)在于市場失靈：商業(yè)銀行本身是以市場化為基礎(chǔ)，其日常運(yùn)作與業(yè)務(wù)開展必然要以商業(yè)化為原則，追求收益是其根本目標(biāo)，對于風(fēng)險(xiǎn)與收益不相匹配的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)必然選擇規(guī)避態(tài)度。因此，純粹依靠市場手段或者依靠政策推動下的市場手段無法解決中小企業(yè)融資難問題，必須要有專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)來為中小企業(yè)服務(wù)。上世紀(jì)90年代我國成立了三家政策性銀行：為支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及支柱產(chǎn)業(yè)設(shè)立了國家開發(fā)銀行，為支持進(jìn)出口企業(yè)設(shè)立了中國進(jìn)出口銀行，為支持糧食及農(nóng)業(yè)設(shè)立了中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，目前這三家金融機(jī)構(gòu)的不良率比商業(yè)銀行還要低，完全達(dá)到了當(dāng)年設(shè)立的目標(biāo)。政策性銀行應(yīng)該服務(wù)于國家重大戰(zhàn)略，對于風(fēng)險(xiǎn)高、見效慢、回報(bào)低的商業(yè)銀行不愿介入的項(xiàng)目予以扶持，對當(dāng)前而言，中小企業(yè)的發(fā)展問題是推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、關(guān)系國際民生的的重點(diǎn)所在，因此，設(shè)立一家或多家專業(yè)銀行來扶持中小企業(yè)的發(fā)展是很有意義的，在這方面，民營銀行可以作為很好的嘗試。

2、開辟有效的間接融資渠道

雖然中小企業(yè)的直接融資渠道在最近幾年得到了很大突破，但是從規(guī)模角度看這種突破卻很難滿足中小企業(yè)的實(shí)際融資需求，間接融資依然是中小企業(yè)融資的主要來源，絕大多數(shù)能夠獲得融資的中小企業(yè)依然是從商業(yè)銀行渠道獲取發(fā)展所需資金。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)超過二十萬個，基本上已經(jīng)達(dá)到了對中小企業(yè)在地理分布上的全覆蓋。但商業(yè)銀行的商業(yè)化運(yùn)作模式要求銀行必須要保證以營利為前提，那么從根本上調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的商業(yè)化利益與支持小微企業(yè)發(fā)展就需要國家來發(fā)揮積極作用。未來國家依然要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的作用，增加有效的間接融資渠道，從履行社會責(zé)任角度出發(fā)引導(dǎo)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展，從商業(yè)利益角度出發(fā)賦予商業(yè)銀行更為靈活的定價(jià)權(quán)以實(shí)現(xiàn)商業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，從行政角度出發(fā)對開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)較為突出的商業(yè)銀行予以稅收、準(zhǔn)入等方面的優(yōu)惠，從而從多維度提升商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的意識，拓寬間接融資渠道。

3、充分發(fā)揮政府的職能作用

中小企業(yè)融資難的根源在于其自身特點(diǎn)，中小企業(yè)存續(xù)期短，初期盈利困難，本身并不符合商業(yè)銀行要求。政府在拓展中小企業(yè)融資渠道的同時(shí)，應(yīng)該從源頭上對中小企業(yè)融資難加以緩解，即提升中小企業(yè)存活及經(jīng)營效率，包括從工商行政方面對中小企業(yè)的審批設(shè)立提供便捷，在稅收方面對中小企業(yè)給予優(yōu)惠減免，在中小企業(yè)的日常運(yùn)營方面給予支持和幫助?？偟膩碚f，政府充分發(fā)揮其職能，能夠提升中小企業(yè)的發(fā)展空間，延伸其存活期，從而從本質(zhì)上緩解商業(yè)銀行對中小企業(yè)的規(guī)避態(tài)度，改善中小企業(yè)融資難。

本文作者:郭敏李曉峰工作單位:北京對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

第六篇

一、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資困難的原因

（一）間接融資層面

1.銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款成本較高由于銀行等金融機(jī)構(gòu)授信的步驟和程序基本相同，但中小企業(yè)的貸款金額和規(guī)模往往要低于大型企業(yè)，所以金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款的經(jīng)營成本是比較高的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，對于大型企業(yè)來說貸款運(yùn)行成本約為貸款金額的0.4%，而由于對中小企業(yè)的貸款金額相對較少，運(yùn)行成本約為貸款金額的2.6%。貸款的高成本在一定程度上制約了金融機(jī)構(gòu)的放貸熱情。2.銀行等金融機(jī)構(gòu)往往更加強(qiáng)傾向于優(yōu)質(zhì)大型客戶銀行等金融機(jī)構(gòu)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，制定了一系列的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控政策以減少壞賬的發(fā)生。國有銀行一般偏好于向優(yōu)質(zhì)的大型集團(tuán)客戶發(fā)放貸款，這是由于大型集團(tuán)客戶的各項(xiàng)信用指標(biāo)相比中、小型企業(yè)客戶更加優(yōu)質(zhì)，這就在客觀上形成了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)的歧視，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的“嫌小愛大”傾向。3.銀行等金融機(jī)構(gòu)間缺乏足夠的競爭在目前中國的市場中，銀行等金融機(jī)構(gòu)間的競爭是一個不完全競爭市場。在這樣的市場競爭條件下，金融機(jī)構(gòu)可以獲得較大的優(yōu)勢。金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的融資雖不提高利率，但減少放貸，導(dǎo)致中小企業(yè)融資受阻。4.銀行等金融機(jī)構(gòu)在體系建設(shè)上的不足在中國金融機(jī)構(gòu)體系中，目前缺乏民間融資的相關(guān)政策。目前我國廣大人民的閑置資金，只能靠在銀行等金融機(jī)構(gòu)需求增值的途徑，而民間融資的專業(yè)化、統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)在我國還沒有出現(xiàn)，這在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）直接融資層面

雖然中小企業(yè)證券市場已經(jīng)建立，但市場還需要不斷的提高。由于各種條件和政策的限制，我國中小企業(yè)目前很少能進(jìn)入資本市場進(jìn)行直接融資。另外，債券市場由于諸多因素的制約，中小企業(yè)通過發(fā)行債券來進(jìn)行籌資往往比較困難，所以基本上可以說中小企業(yè)缺少直接融資渠道。資本市場的各種限制，使中小企業(yè)失去了直接融資的主要渠道。

（三）企業(yè)自身層面

除中小企業(yè)由于規(guī)模小、資產(chǎn)數(shù)量有限，提供貸款擔(dān)保難等因素以外，其自身的內(nèi)部管理機(jī)制也存在一些問題，以至影響其在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。1.對融資問題認(rèn)識上的偏差，導(dǎo)致其信用不佳，從而直接影響外部融資過度追求財(cái)富的浮躁心理；缺乏專業(yè)人才對資金及債務(wù)的合理規(guī)劃；對于債務(wù)的償還存在拖欠、逃避行為。這些都造成了中小企業(yè)信用等級的下降，導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的增加，使銀行對于中、小型企業(yè)的貸款審核進(jìn)一步收緊。2.所有中、小型企業(yè)投資的高失敗率，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的不斷升高不少中、小型企業(yè)在成立的一至兩年內(nèi)就會退出市場，或者在3-4年內(nèi)就會消失。中小企業(yè)的不穩(wěn)定性、高退出率和失敗率，以及中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)波動中的脆弱性表現(xiàn)，是金融機(jī)構(gòu)不愿為其提供融資的主要原因。

（四）信用擔(dān)保層面

擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展一定程度上對緩解中小企業(yè)融資困境起到積極的作用。擔(dān)保公司對于提供擔(dān)保企業(yè)往往審查比較嚴(yán)格。另一方面，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)得不到政府的財(cái)政支持。由于擔(dān)保公司對于提供反擔(dān)保物以及企業(yè)的信用審查較為嚴(yán)格，大多數(shù)中小企業(yè)不能享受到相關(guān)政策，許多無法從銀行獲得貸款的小企業(yè)，也不能獲得擔(dān)保公司的支持。事實(shí)上，中小企業(yè)往往因?yàn)楹线m的擔(dān)保人或擔(dān)保物，從而被迫放棄貸款。

（五）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系層面

事實(shí)上，提高全社會金融中介服務(wù)質(zhì)量和水平，才能夠?yàn)樾∑髽I(yè)融資創(chuàng)造良好條件?，F(xiàn)實(shí)社會中的會計(jì)師事務(wù)所對中小企業(yè)融資所發(fā)揮的作用是有限的，一些中介機(jī)構(gòu)甚至提供虛假財(cái)務(wù)信息。因此，解決小企業(yè)融資問題，完善和規(guī)范中介服務(wù)機(jī)構(gòu)已成為重中之重。

（六）民間融資活動借貸不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)大

當(dāng)前在我國民間融資活動是一種自發(fā)的和非標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展的狀況。市場發(fā)展水平很低，依靠血緣和地緣關(guān)系而不是社會信用關(guān)系來進(jìn)行操作，在一定程度上擾亂了金融秩序，并很難發(fā)展成為市場化的融資活動。此外，由于民間融資的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，一些地下銀行紛紛推出了類似黑社會犯罪性質(zhì)的群體幫助收回貸款資金。民間融資活動若缺乏監(jiān)管很容易導(dǎo)致社會問題的發(fā)生。

二、中小企業(yè)融資的建議和對策

（一）完善間接融資體系

1.民營股份制銀行的發(fā)展可以解決小企業(yè)融資難等問題隨著金融業(yè)的發(fā)展，目前政府允許國內(nèi)民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融領(lǐng)域。民營金融機(jī)構(gòu)將不受國家政治因素的影響，管理將更加傾向利潤考核。在該模式下，民營股份制銀行將重點(diǎn)放在尚未開發(fā)的領(lǐng)域。從長遠(yuǎn)來看，這是緩解小企業(yè)融資困難的有效措施。2.不斷引導(dǎo)地方金融機(jī)構(gòu)支持小企業(yè)發(fā)展地方金融機(jī)構(gòu)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，運(yùn)營成本低，機(jī)制靈活，可以同中小企業(yè)一起發(fā)展，成為企業(yè)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。第二，具有一定的“地方性”，對當(dāng)?shù)乜蛻舾恿私?，可以在一定程度上降低交易成本。第三，非國有銀行的經(jīng)營效率較高，并且所有的成本都會反映在價(jià)格上。3.鼓勵金融機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道由于小企業(yè)信用等級低、管理者自身素質(zhì)低等原因，使銀行等級融機(jī)構(gòu)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這一問題，一些地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)開始探索通過創(chuàng)新來改變當(dāng)前的情況，如票據(jù)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押等。同時(shí)，鼓勵典當(dāng)行業(yè)和租賃業(yè)的發(fā)展，為小企業(yè)融資提供更加靈活、方便的服務(wù)。

（二）拓寬“直融”渠道

首先，積極完善中小企業(yè)證券市場的發(fā)展；其次，不斷完善“風(fēng)投”政策和體系；最后，發(fā)展創(chuàng)新性行業(yè)。例如典當(dāng)行以及融資租賃公司等。

（三）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，全面提升中小企業(yè)素質(zhì)

目前，小企業(yè)普遍存在制度不健全、財(cái)務(wù)真實(shí)性和準(zhǔn)確性較低，銀行的金融機(jī)構(gòu)的利益難以得到保障等現(xiàn)象，這些往往是由公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷所造成的。建立多元化企業(yè)制度、提高小企業(yè)素質(zhì)是解決小企業(yè)貸款難的重要途徑，引導(dǎo)中小企業(yè)資本社會化，改變家族式管理模式，樹立誠信的意識，提高自身的信用，重建企業(yè)信用品牌形象。

（四）完善擔(dān)保機(jī)制

首先不斷完善小企業(yè)擔(dān)保體系，簡化貸款相關(guān)流程，允許無形資產(chǎn)作為抵押提供擔(dān)保。其次，改善中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)制。一方面，加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的約束，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，建立小企業(yè)信用檔案，對中小企業(yè)商業(yè)信用、稅收信用、質(zhì)量信用、個人信用等行為進(jìn)行追蹤。

（五）建立與完善社會中介服務(wù)

現(xiàn)有的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)往往會追求其自身的經(jīng)濟(jì)利益，根據(jù)服務(wù)對象的意向，為中小企業(yè)編造虛假的會計(jì)報(bào)告，提供虛假的信息。這些對于中小企業(yè)融資是有害而無益的。由于這種信息的失真，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)會有所缺失。因此，要改變目前中介機(jī)構(gòu)陳舊的服務(wù)思想，提高服務(wù)質(zhì)量，注重遠(yuǎn)期利益。

（六）建立健全小企業(yè)信用信貸擔(dān)保體系

僅僅提供信用擔(dān)保的中小企業(yè)申請貸款是很難獲得批準(zhǔn)的。因此，建立小企業(yè)擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑，具體可以從以下四個方面考慮：首先，對于小額貸款，企業(yè)可以以自身的資產(chǎn)或者項(xiàng)目作為抵押物。其次，一些中小企業(yè)貸款，可以嘗試開發(fā)一批聯(lián)保的方式。第三，為了保證小企業(yè)融資的順暢，可以由當(dāng)?shù)卣疇款^，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為依托，成立一個聯(lián)合的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)融資提供擔(dān)保。最后，可以成立行業(yè)商會，商會可以建立小企業(yè)信用擔(dān)保體系，幫助小企業(yè)融資，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)的信用調(diào)查。

（七）規(guī)范融資活動，降低金融風(fēng)險(xiǎn)

民間資本對中小企業(yè)融資往往是通過“地下錢莊”方式進(jìn)行的，如果沒有得到良好的管理控制很容易擾亂金融市場秩序，增加金融風(fēng)險(xiǎn)。民間主體的融資活動，不應(yīng)該簡單的被禁止，可以考慮納入正規(guī)的金融系統(tǒng)中，使其從“地下”轉(zhuǎn)到“地上”，通過對信貸融資、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、償付能力的監(jiān)管，可以在一定程度上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還將極大地促進(jìn)中小企業(yè)和中國資本市場的發(fā)展。

本文作者:徐沫工作單位:中國銀行北京市分行