導語：互聯(lián)網金融監(jiān)管特色及啟示一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：互聯(lián)網金融在我國發(fā)展迅速，然而其潛在風險不容忽視，亟需加強監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。美國互聯(lián)網金融監(jiān)管極具特色，將互聯(lián)網金融新興業(yè)態(tài)納入現(xiàn)有法律框架體系內，多部門分工明確協(xié)同監(jiān)管，其監(jiān)管特色值得我們思考和借鑒。結合我國國情，在相關法律制度并不完善和細化的前提下，我國互聯(lián)網金融需要加強標準化建設，為互聯(lián)網金融健康發(fā)展提供邊界和土壤。

關鍵詞：互聯(lián)網金融;監(jiān)管;制度;標準化

一、我國互聯(lián)網金融監(jiān)管處于探索階段

信息技術的發(fā)展和電子商務的興起，推動了互聯(lián)網在金融領域的應用，短短數(shù)年的時間里，互聯(lián)網金融發(fā)展成為由互聯(lián)網支付、P2P網貸、眾籌、互聯(lián)網金融門戶等多種業(yè)態(tài)組成的新興金融領域，以其方便快捷門檻低的特點受到大眾的青睞，然而，互聯(lián)網金融作為一種高效普惠的新興金融領域，爆發(fā)式發(fā)展的同時暴露出不少問題，其潛在風險不容忽視，亟需加強監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。我國政府十分重視互聯(lián)網金融健康發(fā)展和風險防控。2015年7月人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》，這是我國互聯(lián)網金融第一個官方綱領性文件，其中明確提出要規(guī)范互聯(lián)網金融市場秩序。2016年4月國務院辦公廳《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》，要求重點整治P2P網貸、股權眾籌、互聯(lián)網資產管理、第三方支付、互聯(lián)網金融廣告等領域。上述指導意見和實施方案的出臺，為互聯(lián)網金融的發(fā)展提供了制度框架，然而具體實施細則仍未出臺，總體來說我國互聯(lián)網金融監(jiān)管依然處于探索階段。美國是互聯(lián)網金融的發(fā)源地，1998年第三方支付Paypal創(chuàng)立、2009年眾籌Kickstarter創(chuàng)立、2006年P2P網貸Prospert和LendingClub分別創(chuàng)立，相對我國第三方支付支付寶、P2P網貸拍拍貸等互聯(lián)網金融公司，無論是創(chuàng)立和發(fā)展的時間，還是業(yè)務模式，美國互聯(lián)網金融公司都是行業(yè)鼻祖。美國作為金融大國和強國，是如何對互聯(lián)網金融進行監(jiān)管的？他山之石，可以攻玉。筆者通過深入分析美國互聯(lián)網金融監(jiān)管特色，希冀為我國互聯(lián)網金融發(fā)展有所啟發(fā)。

二、美國互聯(lián)網金融監(jiān)管的特色

（一）將互聯(lián)網金融納入現(xiàn)有法律框架體系內監(jiān)管。美國并沒有出臺專門的互聯(lián)網金融法律，而是將互聯(lián)網金融納入到現(xiàn)有的法律框架體系內進行監(jiān)管，對互聯(lián)網金融實行分業(yè)監(jiān)管。根據互聯(lián)網金融所涉及的金融業(yè)務領域，在美國對互聯(lián)網金融監(jiān)管涉及的法律主要有：1.《統(tǒng)一貨幣服務法》，2000年美國國會通過該法，該法將互聯(lián)網支付視作傳統(tǒng)貨幣服務的互聯(lián)網化，實質仍屬貨幣服務，納入貨幣轉移業(yè)務監(jiān)管框架；實行聯(lián)邦和州政府雙重立法監(jiān)管；對第三方支付機構規(guī)定了準入條件，要求第三方支付機構需要取得牌照并取得有針對性的業(yè)務許可才能開展業(yè)務。2.《電子資金轉賬法》(ElectronicFundTransferAct)，該法在1979年開始實施，旨在保護消費者使用電子方式管理其財務。根據該法案如果消費者懷疑賬戶涉及未授權交易（可能是身份、賬戶信息被盜或遺失造成），消費者可獲得追索權。如果卡遺失，消費者應立即通知銀行，一旦向銀行報告卡遺失信息，消費者不再對未經授權使用該卡行為負責。如果在兩天內報告，消費者責任損失限制在50美元；一旦得到通知，金融機構在10個工作日內進行調查，在結束調查后3天內告知消費者結果。3.《公平信用報告法》(FairCreditReportingAct)，該法案在1970年通過，旨在規(guī)范信用信息收集和獲取信用報告途徑，確保信用機構出具個人信用報告的公平性、準確性和隱私性。法案列舉了允許獲得消費者信用報告的各種原因，以及出于各種原因要求披露消費者信用報告的個體必須遵守的政策。4.《誠實借貸法》（TruthInLendingAct），美國在1968年頒布的一項聯(lián)邦法，該法案旨在保護消費者與放貸人的交易，規(guī)定了放貸人提供信貸之前必須向借款人披露的信息，包括年利率、貸款期限、申請費用、滯納金、付款時間表及總還款額等，要求貸方以易于理解的方式披露貸款信息，防止借款人在信息不充分情況下使用消費信貸。5.《公平債務催收法》（FairDebtCollectionPracticesAct），是1978年正式生效的一項聯(lián)邦法案，對第三方收債機構的行為進行約束和規(guī)范，限制了第三方債務催收人與債務人聯(lián)系的手段和方法，以及一天中可以聯(lián)系的時間和次數(shù)，保護金融消費者合法權益。6.《金融服務現(xiàn)代化法案》（FinancialServicesModernizationAct），該法案在1999年通過，規(guī)定金融機構確?？蛻魯?shù)據安全保密，數(shù)據必須保存在安全的媒介中，必須采取特定的安全措施來保護數(shù)據存儲及傳輸安全。7.《創(chuàng)業(yè)企業(yè)扶助法》(JumpstartOurBusinessStartupsAct)，即“JOBS法案”，2012年美國通過該法案從而放開眾籌股權融資，該法案在眾籌業(yè)務準入、眾籌平臺資金轉移、企業(yè)最高融資額、投資者最高投資額、發(fā)行人信息披露和投資者保護等若干方面做出了詳細規(guī)定。法案十分重視風險防控和消費者權益保護，對企業(yè)最高融資額規(guī)定：中小企業(yè)可通過網絡平臺在12個月內募集資金不得超過100萬美元；為防止投資者的非理性投資，對投資者最高投資額規(guī)定：投資人年收入或凈資產在10萬美元以下的，投資金額不得超過2000美元或年收入或凈資產的5%，兩者取較大值；年收入或凈資產在10萬美元以上的，投資金額不得超過其收入或凈資產的10%，且不超過10萬美元。（二）多部門分工明確協(xié)同監(jiān)管互聯(lián)網金融。如同沒有出臺專門的互聯(lián)網金融法律，美國也沒有專門的互聯(lián)網金融監(jiān)管部門，而是將互聯(lián)網金融監(jiān)管納入到現(xiàn)有的監(jiān)管框架體系內，監(jiān)管主體有聯(lián)邦與州的多個監(jiān)管部門，主要包括消費者金融保護局、證券交易委員會（SEC）、聯(lián)邦貿易委員會、美國司法部，以及這些機構在各州對應的部門，各部門根據金融機構的業(yè)務行使監(jiān)管職能。互聯(lián)網支付被納入貨幣轉移業(yè)務監(jiān)管，側重于市場準入和交易過程監(jiān)管。監(jiān)管機構主要歸口到聯(lián)邦存款保險公司（FDIC），還涉及財政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲等多個部門。聯(lián)邦存款保險公司規(guī)定互聯(lián)網支付平臺須將沉淀資金存放于聯(lián)邦存款保險公司在商業(yè)銀行開立的指定無息賬戶中，沉淀資金產生的利息用于支付存款保險費，以保障消費者利益。值得一提的是，美國對互聯(lián)網支付實行聯(lián)邦和州兩級監(jiān)管，有些州將互聯(lián)網支付平臺從事的業(yè)務認定為銀行業(yè)務，因而按照銀行業(yè)的標準采取了更為嚴格的牌照發(fā)放審核和監(jiān)管。P2P和眾籌行業(yè)根據功能和業(yè)務性質區(qū)分為股權和借貸兩種模式，股權融資的監(jiān)管在2008年后納入證券業(yè)監(jiān)管，側重于市場準入和信息披露方面的監(jiān)管，而借貸融資模式則由銀行監(jiān)管機構來監(jiān)管。美國證券交易委員會以美國1933年《證券法》(SecuritiesAct)為依據，認定股權融資方式下的交易憑證屬于證券，P2P作為證券發(fā)行人需要在證券交易委員會注冊，否則不具備證券交易資質而不能準予營業(yè)，注冊文件材料包括運作模式、經營狀況、財務狀況、管理團隊、薪酬體系和潛在風險等內容；P2P作為證券發(fā)行人還須通過招股說明書和定期向證券交易委員會提交相關材料以實現(xiàn)信息披露，以保障消費者權益。此外，美國還特別成立了消費者金融保護局，負責對平臺的監(jiān)管和對消費者權益保護。在眾籌監(jiān)管方面，JOBS法案規(guī)定由證券交易委員會對其實施監(jiān)管，眾籌平臺需要在證券交易委員會注冊，并成為美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）的成員，監(jiān)管側重于信息披露和眾籌市場各參與者的權益保護。由于JOBS法案旨在改善創(chuàng)業(yè)公司融資環(huán)境，促進就業(yè)與經濟增長，在這一指導思想下，SEC監(jiān)管相應放寬，比如SEC了JOBS法案第二章實施細則，允許創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以各種形式在各種媒介融資需求，并可以向投資人1籌集資金①。而在此之前公開融資只是準備上市的大公司的特權，創(chuàng)業(yè)公司融資必須非公開進行。（三）現(xiàn)行監(jiān)管體系對互聯(lián)網金融發(fā)展的影響。盡管美國將互聯(lián)網金融監(jiān)管納入現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系，實際上互聯(lián)網金融在美國的發(fā)展井然有序，然而極具美國特色的監(jiān)管體系對互聯(lián)網金融不同業(yè)態(tài)的發(fā)展產生了不小的影響。美國對貨幣行業(yè)監(jiān)管非常嚴格，互聯(lián)網支付在美國現(xiàn)行法律體系和監(jiān)管規(guī)則框架下，按貨幣轉移支付范疇受到了嚴格監(jiān)管，各種合規(guī)性和基于消費者權益保護的要求，導致行業(yè)管控嚴格，進入困難，互聯(lián)網支付小公司在美國很難發(fā)展起來?；ヂ?lián)網支付在美國的發(fā)展，促進了傳統(tǒng)商業(yè)銀行產品和服務的信息化。P2P網貸平臺由于SEC比照證券業(yè)的監(jiān)管規(guī)則實施嚴格監(jiān)管，導致行業(yè)準入困難、運營成本高昂，小平臺很難存活下去，美國營利性P2P業(yè)80%的市場份額由LendingClub和Prosper兩家P2P平臺占據②。嚴格監(jiān)管下行業(yè)沒有爆出很多平臺違約風險，但同時也導致行業(yè)內缺乏充分競爭，甚至被認為高成本最后轉嫁到消費者身上，使得該業(yè)態(tài)偏離了互聯(lián)網金融普惠性的特點，也令P2P在美國的發(fā)展沒有在其他國家那樣如火燎原。美國在全球眾籌融資市場占據了主要份額，是世界上眾籌最成功的國家③。得益于JOBS法案和SEC推出的眾籌監(jiān)管細則，為眾籌發(fā)展界定了邊界，提供了土壤，美國眾籌行業(yè)在實質性地降低投融資門檻、幫助中小企業(yè)解決融資難融資貴問題的同時，為投資者提供了結構性保護機制，為大眾創(chuàng)造了有保護機制的低門檻投資渠道，眾籌在美國得以快速健康發(fā)展。

三、美國互聯(lián)網金融監(jiān)管給我國的啟示

完善的法律框架，有力的監(jiān)管主體，在實踐中不斷明確的監(jiān)管細則，美國互聯(lián)網金融在有監(jiān)管的環(huán)境中健康發(fā)展起來。而我國的金融法律框架沒有美國那么完善，目前對互聯(lián)網金融也缺乏明確的監(jiān)管細則。盡管互聯(lián)網金融屬于新興金融業(yè)態(tài)，過嚴的監(jiān)管有可能束縛行業(yè)的創(chuàng)新性，但互聯(lián)網金融的健康發(fā)展離不開一定的規(guī)則，好的規(guī)則將為其發(fā)展界定邊界、提供土壤。黨的報告提出“防范化解重大風險”，金融風險也屬于重大風險之一，因此，互聯(lián)網金融亟需建立發(fā)展規(guī)范和監(jiān)管細則體系?？紤]到互聯(lián)網金融的創(chuàng)新性和制度的滯后性，引入標準化建設將對互聯(lián)網金融的健康發(fā)展和風險防范起到積極的促進作用?！皹藴驶边@個概念源遠流長，戰(zhàn)國時期思想家孟軻提出“不以規(guī)矩，不成方圓”，按現(xiàn)在的話來說就是需要標準化。進入工業(yè)社會，標準化的推廣大大提升了生產、服務的效率和質量，使生產技術和社會經濟得以迅速發(fā)展，并為全球經濟一體化奠定了基礎。根據我國國家標準GB/T20000.1-2014對“標準化”的定義：“為了在既定范圍內獲得最佳秩序，促進共同效益，對現(xiàn)實問題或潛在問題確立共同使用和重復使用的條款以及編制、和應用文件的活動”4?；ヂ?lián)網金融領域引入標準化建設，對當前我國互聯(lián)網金融健康發(fā)展具有積極的意義。主要體現(xiàn)在：（一）引導建立互聯(lián)網金融從業(yè)基本準則。互聯(lián)網金融的出現(xiàn)降低了金融的準入門檻，然而作為互聯(lián)網金融從業(yè)機構和人員，應該達到一定的互聯(lián)網金融行業(yè)從業(yè)資格，遵守一定的行為準則，通過制定互聯(lián)網金融從業(yè)基本準則標準，引導和規(guī)范互聯(lián)網金融從業(yè)機構和人員資格條件和行為，為互聯(lián)網金融創(chuàng)造有序發(fā)展環(huán)境。（二）規(guī)范互聯(lián)網金融業(yè)務要素和流程。互聯(lián)網金融作為知識密集型服務行業(yè)，其專業(yè)性強，產品內容復雜，業(yè)務要素和流程可視程度低，互聯(lián)網技術應用和電子化操作使交易基于虛擬化數(shù)字信息而具有隱蔽性，不易把握和監(jiān)測。亟需將互聯(lián)網金融積累的經驗和良好做法，結合國際先進標準，進行提煉，形成可復制、易實施、規(guī)范化的業(yè)務要素標準和流程標準加以推廣應用，并作為互聯(lián)網金融業(yè)務的技術規(guī)范和監(jiān)管依據，這將有效促進互聯(lián)網金融的規(guī)范化發(fā)展和風險防范。（三）助推完善互聯(lián)網金融信息披露機制。互聯(lián)網金融交易對象、過程具有隱蔽性，信息披露就尤為重要，制定包括機構信息和業(yè)務信息的互聯(lián)網金融信息披露標準，引導互聯(lián)網金融企業(yè)統(tǒng)計和標準化的機構和業(yè)務信息，有助于提高互聯(lián)網金融信息的透明度，提升風險防控力。（四）助力互聯(lián)網金融消費者權益保護?；ヂ?lián)網金融突破了傳統(tǒng)金融地域和時間的限制，使金融服務方便快捷，然而一旦出現(xiàn)問題，處于信息、技術等各方面劣勢的消費者將難以維權，所以亟需建立互聯(lián)網金融產品和服務標準、互聯(lián)網金融客戶信息安全標準、互聯(lián)網金融服務投訴處理標準等一系列旨在規(guī)范行業(yè)產品和服務、維護消費者權益的標準，保障互聯(lián)網金融的穩(wěn)健發(fā)展。

作者:黃瑞 單位:武漢軟件工程職業(yè)學院