導語：實體經濟融資問題分析一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：現(xiàn)基于2010-2018年臨沂市統(tǒng)計數(shù)據(jù)和對外貿、物流、臨沂商城商戶融資的調查問卷結果，來分析臨沂市實體經濟融資情況。首先，分析了臨沂市實體經濟融資現(xiàn)狀。其次，對臨沂市實體經濟融資存在的問題進行了分析。最后，提出了政府制定鼓勵政策；完善實體經濟貸款信用評級和服務機制；實體經濟努力提高自身盈利能力；企業(yè)擴展融資渠道；改善實體經濟融資管理等政策建議。

關鍵詞：實體經濟；融資；銀行貸款

一、前言

長期以來，實體經濟融資難、融資貴問題是制約經濟增長的重要因素，尤其是近幾年我國實施節(jié)能減排、供給側改革、經濟結構調整等政策，導致企業(yè)融資難度更高。為了深入了解臨沂市實體經濟融資情況，現(xiàn)對臨沂市123家物流企業(yè)、139家外貿企業(yè)和1036家臨沂商城商戶的融資情況進行了調查。根據(jù)調查結果，對臨沂市實體經濟融資遇到的問題及融資難、融資貴的原因進行了分析?，F(xiàn)所用的數(shù)據(jù)來源于兩部分，一部分是2010年至2019年《臨沂統(tǒng)計年鑒》，另一部分來源于對實體經濟的實際調研數(shù)據(jù)。該課題主要向三類實體經濟發(fā)放了問卷，收回有效問卷1298份，其中物流企業(yè)123份、外貿企業(yè)139份、臨沂商城商戶1036份。

二、融資現(xiàn)狀

（一）融資額不斷增加

隨著經濟的發(fā)展，臨沂市實體經濟貸款額不斷增加，2010年非金融企業(yè)機關團體貸款總額為894.37億元，2011年就超過了一千億元，2017年達2663.57億元，比2010年增加了2.98倍。臨沂市生產總值2010年為2400億元，2012年達3012.8億元，2017年生產總值為4345.4億元，是2010年的1.8倍。

（二）信貸增速高于臨沂市生產總值增速

雖然，臨沂市生產總值與非金融企業(yè)機關團體貸款額逐年增加，但是增加速度不同。除2011年之外，其余年份，非金融企業(yè)機關團體貸款額增加速度均高于臨沂市生產總值增加速度，其中2015年兩者增速差距最大。具體來說，實體經濟貸款額變化趨勢跟臨沂市生產總值變化基本一致，但是增加幅度不同，非金融企業(yè)及機關團體貸款平均增速為16.91%，臨沂市生產總值平均增速為8.89%。

（三）銀行貸款中短期貸款比例較高

臨沂市非金融企業(yè)機關團體貸款主要由短期貸款、中長期貸款和票據(jù)融資構成，其中短期貸款是貸款的主要形式。臨沂市非金融企業(yè)及機關團體貸款結構中短期貸款的比例超過一半，中長期貸款和票據(jù)融資相對份額較少。短期貸款利率較高，還款時間緊迫，使得實體經濟經營成本上升，還款壓力增加，不利于長期發(fā)展。

（四）不同類型實體經濟的主要融資方式不同

調查結果顯示，外貿企業(yè)的主要融資方式是銀行貸款。在139家外貿企業(yè)中，有63家外貿企業(yè)填寫了融資方式的問題，其中有51家外貿融資的主要方式是銀行貸款，占比80.95%。采用非銀行金融機構借款、債券租賃、股票融資為主要融資方式的企業(yè)各有三家，占比4.76%。有四家企業(yè)主要融資方式是商業(yè)信用貸款，占比6.35%。物流企業(yè)的融資方式中，銀行貸款的比例要低于外貿企業(yè)。參與調查的123家物流企業(yè)中，有54家物流企業(yè)主要融資方式是銀行貸款，占比43.9%；有15家企業(yè)的主要融資方式是資本公積、盈余公積、未分配利潤、折舊基金等，占比12.2%；有14家企業(yè)的主要融資方式是非銀行金融機構貸款，占比經貿縱橫12011.38%；有13家企業(yè)的主要融資方式是商業(yè)信用借款，占比10.57%。

（五）擴大投資是企業(yè)資金緊張的重要原因

有38家物流企業(yè)參與了企業(yè)資金緊張原因的調研。其中，十家企業(yè)認為資金緊張的原因是企業(yè)需要擴大投資，占比26.32%；另有六家企業(yè)認為是融資難，占比15.79%；有四家企業(yè)認為自身存在不足，占10.53%；五家企業(yè)認為是應收賬款比例大，占比13.16%。外貿企業(yè)中，有47家企業(yè)參與了企業(yè)資金緊張原因的調研。有13家企業(yè)認為資金緊張的原因是企業(yè)需要擴大投資，占比27.66%；另有八家企業(yè)認為是融資難，占比17.02%；有14家企業(yè)認為是自有資金不足，占比29.79%。

三、存在的問題

（一）融資需求沒有得到滿足

在調查的123家物流企業(yè)中，有38家企業(yè)近三年的融資需求沒有得到滿足，占總數(shù)的30.89%。在138家外貿企業(yè)中，有45家近三年的融資需求沒有得到滿足，占比32.61%。

（二）融資不能滿足企業(yè)經營需要

在調查實體企業(yè)融資能否滿足企業(yè)經營需要時，能夠滿足經營需要的企業(yè)不到一半。在123家物流企業(yè)中，有55家企業(yè)融資情況能夠滿足企業(yè)經營需要，占比44.72%；有11家企業(yè)不能滿足經營需要，占比8.94%；有五家企業(yè)沒有獲得授信額度，占比4.07%。在1036家臨沂商城商戶中，有431家商戶融資能滿足經營需要，占比41.6%；有96家商戶不能滿足經營需要，占比9.27%；有58家商戶沒有獲得授信額度，占比5.6%；在139家外貿企業(yè)中，只有44家企業(yè)融資能滿足經營需要，占比31.65%；有19家外貿企業(yè)融資不能滿足經營需要，占比13.67%；有九家企業(yè)沒有獲得授信額度，占比6.47%。外貿企業(yè)融資滿足經營需要的比例要低于物流企業(yè)和商城商戶，不能滿足經營需要或者沒有獲得授信額度的比例都要高于物流企業(yè)和商城商戶。這可能是因為外貿企業(yè)的固定資產比例相對較低，而外貿需要的流動資金更高一些。調查結果如圖1所示。

（三）經營過程中需要融資但沒有進行融資

在123家物流企業(yè)中，需要進行融資的企業(yè)有56家，占比45.53%；另有30家物流企業(yè)需要融資，但是沒有融資，在需要融資物流企業(yè)中占比53.57%；在1036家商戶中，需要融資的企業(yè)有431家，在商戶中占比41.6%。其中，需要融資但沒有進行融資的商戶有287家，在需要融資的商戶中占比66.59%；在139家外貿企業(yè)中，有75家企業(yè)需要進行融資，占比53.95%；另有46家外貿企業(yè)需要融資但是沒有進行融資，在需要融資外貿企業(yè)中占比61.33%。

（四）融資成本較高

參與調查的有78家物流企業(yè)，67家企業(yè)的銀行貸款中有21家企業(yè)銀行貸款利率高于一個月內基準利率，占比31.34%。有63家外貿企業(yè)參與調查，其中49家企業(yè)有銀行貸款，銀行貸款利率高于一個月內基準利率的企業(yè)有17家，占比34.69%。平均融資成本的調研有66家物流企業(yè)參與，其中有九家企業(yè)平均融資成本高于10%，占比13.64%；還有五家企業(yè)平均融資成本高于30%，占比7.58%。有63家外貿企業(yè)參與該問題調研，其中五家企業(yè)平均融資成本高于10%，有四家企業(yè)平均融資成本高于20%，還有四家企業(yè)平均融資成本高于30%。物流和外貿企業(yè)銀行貸款利率和平均融資成本如表2所示。

四、政策建議

（一）政府制定鼓勵政策

臨沂市政府歷來高度重視企業(yè)的融資難問題，多次制定相關文件。如2018年9月《山東省人民政府關于印發(fā)支持實體經濟高質量發(fā)展的若干政策的通知》，其中提出切實解決實體經濟發(fā)展中存在的突出矛盾和問題，并制定“產業(yè)升級”“金融支持”等政策。但截至2019年底，臨沂市小微、民營企業(yè)的融資難問題仍然比較突出，其背后根源和應對政策還有待系統(tǒng)深入的分析。

（二）完善實體經濟貸款信用評級和服務機制

目前，實體經濟融資的主要渠道仍然以銀行貸款為主，政府可以適當完善針對實體經濟的貸款評級和服務機制，制定政策讓金融機構的信貸向實體經濟傾斜。同時，銀行要不斷完善自身的授信機制，制定出切實可行的實體經濟信用評級標準一級授信審批方式，以確保能夠科學合理的衡量實體經濟的資信水平和償債能力，并為其發(fā)放信貸提供可靠依據(jù)。

（三）實體經濟努力提高自身盈利能力

實體經濟融資困難的原因之一就是違約風險高，償債能力不足，從而大大降低了金融吸引力。所以，企業(yè)應努力提高自身盈利能力，加強技術創(chuàng)新，充分利用先進技術，提高企業(yè)產品的技術含量，多生產高附加值的產品。在生產產品時提高生產運營效率，做好供應鏈管理，建立對物流、信息流、資金流的有效控制。最大化降低庫存，減少產品缺陷率，實施大規(guī)模生產，減少生產的損耗，提高公司物流配送效率。雙管齊下，一方面降低成本，另一方面提高投入產出率，從而提高公司利潤率，提高金融吸引力，自然能提高融資能力。

（四）企業(yè)擴展融資渠道

緩解實體經濟融資難問題，需要積極開拓多渠道融資方式。除了銀行貸款，可以推動企業(yè)通過債券市場融資，通過合理方式發(fā)行公司債、企業(yè)債，同時擴大銀行間債券發(fā)行規(guī)模，增強實體經濟債券融資能力。實體企業(yè)也可以合理利用民間資本，例如可以發(fā)行企業(yè)股票或者債券，鼓勵企業(yè)員工將閑余資金投資本企業(yè)。

（五）改善實體經濟融資管理

改善實體經濟融資管理，要求科學的財務資源管理組織。提高實體經濟財務管理能力的重要因素，是財政資源的使用戰(zhàn)略與一定時期的行動計劃相結合。良好的財務管理措施，將使公司取得長期積極成果，獲得穩(wěn)定的資金支持。

作者：武蘭玉 單位：臨沂大學