導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)際保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制探析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]作為債權(quán)保障“三駕馬車”之一的國(guó)際保理源于國(guó)際貿(mào)易，近幾年已成為全球重要的國(guó)際結(jié)算方式之一。本文分析了國(guó)際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)正逐步由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)，傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算方式由于手續(xù)繁瑣、費(fèi)用較高等弊端，份額開始大幅下降，而以賒銷為代表的信用結(jié)算方式越來(lái)越盛行。如何既能滿足買方的貿(mào)易融資要求又能確保賣方防范風(fēng)險(xiǎn)，成為一個(gè)雙方共同探索的問題。國(guó)際保理業(yè)務(wù)這一新型金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)集結(jié)算和融資為一體，順應(yīng)了貿(mào)易全球化的潮流，迎合了這種市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)的轉(zhuǎn)變而得到了迅猛的發(fā)展，已經(jīng)成為各國(guó)出口商加強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有效手段。

一、國(guó)際保理的概述和發(fā)展現(xiàn)狀

1.概述

國(guó)際保理(InternationalFactoring)是國(guó)際保付的簡(jiǎn)稱，發(fā)端于19世紀(jì)末的美國(guó)，繼而興起于歐洲，今日更向全球發(fā)展。它是國(guó)際貨物買賣業(yè)務(wù)中掘起的一種界于托收和信用證之間的、兼具商業(yè)和銀行雙重信用功能的貨款收付方式。由于各國(guó)和各地區(qū)的商業(yè)習(xí)慣和法律規(guī)定不同，國(guó)際保理的定義不盡相同。國(guó)際保理是以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的貿(mào)易提供銷售賬務(wù)管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保和資金融通便利中一項(xiàng)或多項(xiàng)服務(wù)，并辦理相應(yīng)的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓或擔(dān)保手續(xù)的綜合性金融業(yè)務(wù)。

2.發(fā)展現(xiàn)狀

保理業(yè)務(wù)在我國(guó)雖然起步較晚，但近幾年隨著各貿(mào)易國(guó)家信用證的使用率降低，國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)呈現(xiàn)喜人的發(fā)展趨勢(shì)，但與主要貿(mào)易伙伴仍有明顯的差距。由于現(xiàn)階段美元持續(xù)疲軟，我國(guó)出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力正在削弱，而采取保理這種國(guó)際貿(mào)易結(jié)算工具是改善這一窘境有效的途徑。

二、保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)加入WTO和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，我國(guó)已經(jīng)遵守當(dāng)時(shí)加入時(shí)所作的承諾，將金融業(yè)全面放開，作為一項(xiàng)盈利能力較強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)，發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)無(wú)疑具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，而控制保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也勢(shì)在必行。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

保理商買斷出口商應(yīng)收賬款，便成為貨款債權(quán)人，同時(shí)也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)人由于自身財(cái)務(wù)狀況和支付能力等原因，拒絕付款、拖延付款或無(wú)力償付商務(wù)合同債務(wù)，使應(yīng)收賬款債權(quán)不能完全或部分實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即為信用風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)既有來(lái)自保理業(yè)務(wù)本身操作中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),也有來(lái)自外部商業(yè)信用環(huán)境下的外部風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的分類及產(chǎn)生的原因如表2所示。

2.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，買方國(guó)家的政治、法律、經(jīng)濟(jì)政策的變化，隨時(shí)影響到保理商的利益。國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際保理業(yè)務(wù)帶來(lái)的直接后果是延遲付款、暫停付款或沒收付款。由于國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)一般不易預(yù)測(cè)，一旦出現(xiàn)，往往對(duì)進(jìn)出口商和銀行保理商造成巨大損失。影響國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)的因素紛繁復(fù)雜，主要有政治、經(jīng)濟(jì)、法律、戰(zhàn)爭(zhēng)等多方而的因素。

3.法律適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際保理業(yè)務(wù)由于涉及多方當(dāng)事人及跨越不同法域，因此每一方當(dāng)事人不可避免地面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的保理業(yè)務(wù)起步較晚，至今我國(guó)還沒有建立一套完整的保理業(yè)務(wù)法律體系。雖然在實(shí)務(wù)中我們已經(jīng)接受了FCI的《國(guó)際保理管理規(guī)則》，以及國(guó)際上頒布的《國(guó)際保理服務(wù)公約》、《仲裁規(guī)則》等國(guó)際統(tǒng)一的操作規(guī)則，但這些法律規(guī)范還不能直接用于指導(dǎo)和監(jiān)督我國(guó)保理業(yè)務(wù)的具體開展?！澳暇哿⑿攀录钡陌l(fā)生，其核心問題之一在于保理業(yè)務(wù)的一些通行做法與國(guó)內(nèi)法律環(huán)境“不兼容”。發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，不同國(guó)家的法院將依據(jù)各自不同的沖突規(guī)則確定適用于該問題的法律，而法律選擇的不同會(huì)導(dǎo)致爭(zhēng)議解決結(jié)果的根本不同。這使得保理業(yè)務(wù)面臨著很大的法律適用風(fēng)險(xiǎn)。

4.合同風(fēng)險(xiǎn)

合同風(fēng)險(xiǎn)是指因合同必要條款的缺失而不成立或合同成立但未生效，或因合同約定有法律許可但不利于保理商的事項(xiàng)，或因合同約定有與國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)本身不相匹配條款即保理商不應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)而產(chǎn)生的交易危害或損失。不利的情形具體表現(xiàn)為：一是保理商沒有在保理合同中明確約定銷售商的合同義務(wù)，如售后服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量、交貨方式、交貨日期、交貨地點(diǎn)等不因債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓，從而因債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而承擔(dān)保理商本身無(wú)法承擔(dān)的合同義務(wù)；二是保理商在客戶的選擇上沒有注意到銷售商與買方的買賣合同中是否約定合同應(yīng)收帳款可以轉(zhuǎn)讓的條款，導(dǎo)致買賣合同中的應(yīng)收賬款在保理商與銷售商之間不能轉(zhuǎn)讓；三是保理商沒有要求銷售商與買方在買賣合同中約定禁止行使抵消權(quán)，使得買方可用先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或同時(shí)到期的對(duì)銷售商的債權(quán)抵銷轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致在無(wú)追索權(quán)的國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)中保理商的收益直接遭受損失。

5.款項(xiàng)被索回或反轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)

一般情形下，在發(fā)票到期后90天內(nèi)債務(wù)人未付款，出口保理商會(huì)將款項(xiàng)扣除相關(guān)保理費(fèi)用后支付給出口商，保理業(yè)務(wù)至此宣告結(jié)束。但也有可能因?yàn)檫M(jìn)口商提出爭(zhēng)議，或出口商沒有嚴(yán)格遵守保理合同的有關(guān)規(guī)定，保理商拒絕承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任，并索回或反轉(zhuǎn)讓預(yù)付款或貿(mào)易融資。可見，由于貿(mào)易爭(zhēng)議的產(chǎn)生導(dǎo)致進(jìn)口保理商不對(duì)進(jìn)口商的不付款承擔(dān)賠償責(zé)任，而出口保理商也可據(jù)此向出口商索回或反轉(zhuǎn)讓預(yù)付款或貿(mào)易融資。

6.信用額度被取消或被縮減的風(fēng)險(xiǎn)

保理商在核準(zhǔn)信用額度后通常要承擔(dān)核準(zhǔn)額度內(nèi)的債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，但在面臨尚未發(fā)生但比較確定的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保理商有權(quán)根據(jù)相關(guān)情況的變化以適當(dāng)?shù)姆绞絾畏矫娼档突虺蜂N信用額度。信用額度的取消或縮減是GIRF賦予進(jìn)口保理商酌情行使的一項(xiàng)權(quán)利，但這也出口商最難接受的的條件之一。

三、保理風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的控制

針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，出口保理商應(yīng)當(dāng)首先明確界定信用風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)是保理商開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)所提供的一項(xiàng)基本職能，信用風(fēng)險(xiǎn)常常是與爭(zhēng)議對(duì)應(yīng)出現(xiàn)，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，出口保理商要承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任；然而在發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，被核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款債權(quán)自動(dòng)成為未核準(zhǔn)債權(quán)，出口保理商無(wú)需承擔(dān)擔(dān)保付款責(zé)任。可見，面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，出口保理商最為把握的防范措施就是在出口保理協(xié)議中盡可能限制信用風(fēng)險(xiǎn)的范圍，而盡可能擴(kuò)大爭(zhēng)議的范圍。另外，保理商加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。根據(jù)企業(yè)每月的財(cái)務(wù)報(bào)表，采集相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，判斷企業(yè)在財(cái)務(wù)方面是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注債務(wù)人的業(yè)務(wù)開展并對(duì)其發(fā)展前景有一個(gè)合理判斷。再次，實(shí)地考察客戶。通過(guò)對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經(jīng)營(yíng)管理等各方面的變化，并對(duì)其可能造成的不利影響做出判斷，及時(shí)進(jìn)行貸后風(fēng)險(xiǎn)分類認(rèn)定。作為保理商,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還要完善授信管理及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)保理業(yè)務(wù)的控制與管理,這些基礎(chǔ)工作是確保保理業(yè)務(wù)順利開展的關(guān)鍵。

2.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的控制

保理商一般都會(huì)避免選擇在政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境動(dòng)蕩的國(guó)家開展保理業(yè)務(wù)，并建立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。

3.法律適用風(fēng)險(xiǎn)的控制

針對(duì)法律適用的風(fēng)險(xiǎn)，出口保理商可以在簽訂出口保理協(xié)議時(shí)與供應(yīng)商做出如下約定：供應(yīng)商同意遵循出口保理商先前與進(jìn)口保理商訂立的相互保理協(xié)議，以及GRIF相關(guān)規(guī)定來(lái)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，具體業(yè)務(wù)程序遵循國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)會(huì)員間業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)的標(biāo)準(zhǔn)程序。這樣就可以有效避免法律適用上風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

4.合同風(fēng)險(xiǎn)的控制

針對(duì)合同有效性的缺失，以及該合同未被履行或不當(dāng)履行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，出口保理商應(yīng)當(dāng)在開展保理業(yè)務(wù)時(shí)認(rèn)真審核供應(yīng)商資信程度，包括對(duì)供應(yīng)商履約情況的審查，對(duì)供應(yīng)商與債務(wù)人交易歷史的審查，如果遇到雙方互負(fù)有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，就要慎重考慮是否開展保理業(yè)務(wù)。此外，還要對(duì)相關(guān)單據(jù)的真實(shí)性做細(xì)致審查，包括對(duì)發(fā)票，商事合同本身真實(shí)性的審查。原則上，出口保理商不應(yīng)對(duì)供應(yīng)商與債務(wù)人為“關(guān)聯(lián)企業(yè)”所開展的關(guān)聯(lián)交易做保理。做到了必要的審查后，出口保理商還可以要求供應(yīng)商自己對(duì)商事合同的有效性做出承諾，保證自己的履約行為，保證所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)不會(huì)遭到抗辯、抵銷或反索。如果供應(yīng)商有違承諾，出口保理商將不對(duì)相關(guān)的應(yīng)收賬款債權(quán)承擔(dān)責(zé)任。對(duì)于商事合同限制債權(quán)讓與問題，出口保理商不僅要注意審查商事合同是否約定有限制債權(quán)讓與的條款，還要注意審查該商事合同是否具有法定限制債權(quán)讓與的情形，以及合同性質(zhì)上是否具有不得讓與的情形。出口保理商在必要的時(shí)候還可以要求供應(yīng)商對(duì)應(yīng)收賬款債權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性做出承諾，如果有違承諾，供應(yīng)商將承擔(dān)違約責(zé)任。

5.款項(xiàng)被索回或反轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)的控制

隨著保理商對(duì)債權(quán)的購(gòu)買，對(duì)出口商而言，減少爭(zhēng)議的措施就是控制款項(xiàng)被索回或反轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)的措施。而貿(mào)易爭(zhēng)議通常是針對(duì)貨物的規(guī)格、質(zhì)量、數(shù)量、服務(wù)水平，以及交貨期限等提出。因此出口商除了嚴(yán)格履行合同外，還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：盡可能充分地了解進(jìn)口商的誠(chéng)信問題；擬定嚴(yán)密、嚴(yán)格并符合國(guó)際慣例的買賣合同條款；全面切實(shí)地履行買賣合同和保理合同；爭(zhēng)取在合同中規(guī)定進(jìn)口商提出爭(zhēng)議的時(shí)間限制；注意單據(jù)質(zhì)量和保存。

6.信用額度被取消或被縮減風(fēng)險(xiǎn)的控制

這種風(fēng)險(xiǎn)主要是GRIF對(duì)保理商的保護(hù)性規(guī)定造成的。要規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，出口商在與保理商簽訂保理合同時(shí)應(yīng)排除GRIF中進(jìn)口保理商有權(quán)無(wú)條件的縮減或撤銷信用額度的規(guī)定，而改為何種情況下才可縮減或撤銷的明確規(guī)定，以防止保理商濫用這項(xiàng)權(quán)利。并明確在此種情況下所造成的損失由哪方負(fù)擔(dān)，并明確訂立出現(xiàn)哪些具體事由時(shí)才可以撤銷信用額度。此外，出口商在收到保理商縮減或撤銷信用額度時(shí)應(yīng)切實(shí)做好有關(guān)協(xié)助工作，停運(yùn)在途貨物、盡可能的減少損失，因?yàn)镚RIF明確規(guī)定出口商有此義務(wù)。最后，出口商也應(yīng)密切注意和監(jiān)測(cè)進(jìn)口商，出現(xiàn)保理商縮減甚至撤銷信用證額度，一般都是進(jìn)口商的財(cái)務(wù)狀況等出現(xiàn)不利情況，這時(shí)出口商可以根據(jù)商務(wù)合同的約定適當(dāng)控制商務(wù)合同的履行；最后，出口商可以在買賣合同及發(fā)票上注明“貨權(quán)在貨款全額支付前仍屬于賣方所有”，這樣就可以避免在進(jìn)口商拒付時(shí)貨款兩空的局面。

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