導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)際物流公司外匯風(fēng)險(xiǎn)防治一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、國(guó)際物流企業(yè)面臨的典型外匯風(fēng)險(xiǎn)

（一）交易風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際物流企業(yè)在國(guó)際經(jīng)營(yíng)中面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)國(guó)際物流企業(yè)而言，交易風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在對(duì)外直接投資、對(duì)外貨幣資本借貸、對(duì)外服務(wù)等領(lǐng)域。

（二）折算風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)把外幣余額折算為本國(guó)貨幣時(shí)，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際物流企業(yè)在境外產(chǎn)生的損益都有可能存在折算風(fēng)險(xiǎn)，所以折算風(fēng)險(xiǎn)也是國(guó)際物流企業(yè)面臨的一種重要風(fēng)險(xiǎn)。

（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，它是指由于預(yù)期之外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)業(yè)務(wù)量、成本和價(jià)格的變動(dòng)，使得企業(yè)收益在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生變化的潛在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際物流企業(yè)的影響不僅是短期的價(jià)格變動(dòng)，而且會(huì)對(duì)國(guó)際物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境（如利率、市場(chǎng)需求等）帶來(lái)長(zhǎng)期、深遠(yuǎn)的影響，最終影響國(guó)際物流企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的服務(wù)價(jià)格、服務(wù)成本以及市場(chǎng)份額，甚至可能改變國(guó)際物流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

二、國(guó)際物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知存在偏差我國(guó)國(guó)際物流企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在以下誤區(qū)：

（1）外匯風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。我國(guó)部分國(guó)際物流企業(yè)認(rèn)為匯率的波動(dòng)沒(méi)有規(guī)律，企業(yè)難以有效防范匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由此，部分企業(yè)在涉外合同談判和收付匯環(huán)節(jié)上對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)考慮不足。在已經(jīng)具備遠(yuǎn)期和掉期交易機(jī)制的條件下，不少?lài)?guó)際物流企業(yè)仍然選擇即期結(jié)匯。

（2）過(guò)度看重成本效益原則。大部分國(guó)際物流企業(yè)未建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，專(zhuān)業(yè)人才配置不夠，一般都由企業(yè)管理人員或財(cái)務(wù)人員兼職辦理外匯業(yè)務(wù)。由于缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)和外匯理財(cái)技巧，談不上對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，更談不上有效地運(yùn)用金融工具來(lái)化解外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（3）盲目追求外匯投資。部分國(guó)際物流企業(yè)將外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的金融衍生工具當(dāng)成是炒匯工具，盲目炒作，鋌而走險(xiǎn)，產(chǎn)生大量投資損失。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)防范產(chǎn)品不夠完善當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行提供的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品還很少，主要是遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、外匯期權(quán)等幾種。遺憾的是，由于我國(guó)國(guó)際物流企業(yè)規(guī)模普遍較小，這些產(chǎn)品還不太適合我國(guó)大多數(shù)國(guó)際物流企業(yè)的需要。遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)雖能直接規(guī)避人民幣外匯風(fēng)險(xiǎn)，但它要求企業(yè)有等值現(xiàn)匯才能辦理。對(duì)于我國(guó)大多數(shù)中小國(guó)際物流企業(yè)而言，單筆收匯金額小，企業(yè)資金普遍緊張，加之辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯需多支付一定的費(fèi)用，因此國(guó)際物流企業(yè)收匯后一般不愿意采用遠(yuǎn)期結(jié)售匯規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。另外，受內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制要求和管理體制的制約，一些商業(yè)銀行總行向分支行下發(fā)有關(guān)匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定及風(fēng)險(xiǎn)控制要求時(shí)環(huán)節(jié)較多，時(shí)間較長(zhǎng)，在一定程度上影響了基層行提供外匯避險(xiǎn)服務(wù)的積極性。

三、國(guó)際物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避原則

（一）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖與風(fēng)險(xiǎn)分散原則雖然外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，但仍然是可以對(duì)沖和分散的，甚至是可以獲利的。當(dāng)然，國(guó)際物流企業(yè)的外匯避險(xiǎn)操作目的并不是進(jìn)行外匯投機(jī)，而是規(guī)避外匯波動(dòng)帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，國(guó)際物流企業(yè)在進(jìn)行外匯避險(xiǎn)活動(dòng)的時(shí)候，應(yīng)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖與風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下運(yùn)用金融衍生工具，不能為了獲得較高的投資收益而采用激進(jìn)的冒險(xiǎn)措施使公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)變成一種投機(jī)或賭博。

（二）預(yù)測(cè)與監(jiān)控相結(jié)合原則要成功地回避外匯風(fēng)險(xiǎn)，首先必須對(duì)匯率變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。國(guó)際物流企業(yè)的外匯管理人員在采取風(fēng)險(xiǎn)防范操作時(shí)，應(yīng)綜合基本面分析與技術(shù)面分析、參考?xì)v史走勢(shì)與其他資本市場(chǎng)走勢(shì)，對(duì)匯率的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。此外，國(guó)際物流企業(yè)還需建立外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程、全方位的監(jiān)控，防止匯率變動(dòng)的方向和波動(dòng)幅度出現(xiàn)異常帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)失控。

（三）經(jīng)濟(jì)性與靈活性相結(jié)合原則所有的外匯避險(xiǎn)操作都將產(chǎn)生操作成本，操作成本包括聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)人員的成本、外匯買(mǎi)賣(mài)傭金、稅收、機(jī)會(huì)成本等。因此，在選擇外匯操作方法時(shí)，國(guó)際物流企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的成本收益進(jìn)行比較。在科學(xué)預(yù)測(cè)匯率波動(dòng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，如果采用避險(xiǎn)措施帶來(lái)的收益小于操作成本，那么可以不進(jìn)行避險(xiǎn)操作。此外，由于外匯避險(xiǎn)操作很多時(shí)候都是將外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給交易對(duì)方，是一種零和博弈。如果對(duì)方也充分考慮到了外匯風(fēng)險(xiǎn)并在交易過(guò)程中堅(jiān)持有利于自己的避險(xiǎn)措施，那么交易雙方可能僵持不下，國(guó)際物流企業(yè)將無(wú)法獲得客戶(hù)。此時(shí)，國(guó)際物流企業(yè)就必須從全局戰(zhàn)略的角度出發(fā)來(lái)靈活應(yīng)變，必要時(shí)給予對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，或采用折中方案。

四、國(guó)際物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法與手段

（一）樹(shù)立科學(xué)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀(guān)科學(xué)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀(guān)是國(guó)際物流企業(yè)有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的前提。我國(guó)國(guó)際物流企業(yè)應(yīng)認(rèn)識(shí)到外匯波動(dòng)的規(guī)律性以及外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的可行性，合理管理外匯風(fēng)險(xiǎn)能降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失。為此，在制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，國(guó)際物流企業(yè)需充分考慮匯率因素；建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)的全面防范機(jī)制，組織公司戰(zhàn)略發(fā)展部、市場(chǎng)部、財(cái)務(wù)部等相關(guān)部門(mén)協(xié)同貫徹外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。對(duì)于規(guī)模較大的國(guó)際物流企業(yè)，需建立專(zhuān)門(mén)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)或崗位，加強(qiáng)高素質(zhì)外匯人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，為公司經(jīng)營(yíng)管理層提供外匯管理方面的對(duì)策建議。

（二）建立完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系在樹(shù)立科學(xué)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀(guān)基礎(chǔ)上，我國(guó)國(guó)際物流企業(yè)需建立健全包括外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、外匯風(fēng)險(xiǎn)限額、外匯風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理方式、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范評(píng)估等內(nèi)容的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系。此外，外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)貫穿于整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理體系。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是財(cái)務(wù)部門(mén)或少數(shù)高層領(lǐng)導(dǎo)的戰(zhàn)略性工作，而是在整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都必須加以考慮和實(shí)施的戰(zhàn)術(shù)管理活動(dòng)。在防范外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，堅(jiān)持“事前預(yù)防和事后規(guī)避相結(jié)合，重在事前防范”的基本要求，交易前以預(yù)防為主，交易后以規(guī)避為主。