導語：動態(tài)財務(wù)危機預警機制論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財務(wù)危機是一個世界性的問題。從年代開始，美國與歐洲許多國家的研究者們己經(jīng)開始進行財務(wù)危機預警研究，而國內(nèi)的研究剛剛起步。研究目的就是建立一套科學的動態(tài)財務(wù)危機預警機制，向監(jiān)管部門和廣大投資者揭示，有哪些上市公司己經(jīng)進入財務(wù)危機的預警區(qū)，或者說是投資者應該警覺的高危陷阱區(qū)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；財務(wù)預警；財務(wù)風險

1財務(wù)危機概述

財務(wù)危機又被譯為財務(wù)困境，其極端狀態(tài)是企業(yè)破產(chǎn)。但究竟什么是財務(wù)危機，不同的學者在進行研究時也采用了不同的標準?？傮w而言，財務(wù)危機的定性描述多集中在破產(chǎn)清算或無償付能力等方面。盡管財務(wù)危機的定性描述較為容易達成一致，但財務(wù)危機的定量界定有著更多的操作和研究意義。如何界定財務(wù)危機是進行財務(wù)危機預測研究需要考慮的首要問題。

2預警指標體系建立的標準

總的說來，預警指標的選取應遵循以下原則科學性原則。公司財務(wù)預警指標體系的構(gòu)建要按照公司財務(wù)危機相關(guān)理論設(shè)計，指標體系應能對大原因做出合理的科學描述。

全面性原則。為保證綜合評價結(jié)構(gòu)客觀準確，在初步建立指標體系時應盡可能地選取可以全面反映公司財務(wù)狀況的指標。即要全面反映企業(yè)的獲利能力、償債能力、營運能力、成長能力等各方面的財務(wù)狀況，同時也應考慮指標項目之間的系統(tǒng)性和相互關(guān)聯(lián)性。

有效性原則。要選擇那些能夠?qū)︻A測公司財務(wù)危機有指示作用的重要的財務(wù)指標，當公司危機因素產(chǎn)生時，該指標能夠靈敏、迅速地反映出來。

成本——效益原則。在指標體系及指標項目的設(shè)置過程中應充分考慮成本——效益原則。

重要性原則。這里的重要性原則有兩層含義，其一是指全面性與重要性相結(jié)合的原則。其二是當搜集某項指標的成本費用很大時，如果該項指標很重要，即它在指標體系中是不可或缺的，則仍應進行該項指標的搜集評價工作。

可操作性原則。這里的可操作性是指指標項目的易懂性和指標項目的有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。

3動態(tài)財務(wù)預警系統(tǒng)

根據(jù)企業(yè)財務(wù)預警標準，結(jié)合我國上市公司的實際情況，提出建立動態(tài)財務(wù)預警系統(tǒng)的具體思路：

擬建立的財務(wù)預警系統(tǒng)分為四個部分：第一部分是財務(wù)信息收集傳遞機制，為財務(wù)分析提供及時準確的數(shù)據(jù)。這是整個財務(wù)預警系統(tǒng)建立的起點。第二部分是財務(wù)預警組織結(jié)構(gòu)，主要從公司資金循環(huán)的各個方面入手，完善上市公司的內(nèi)部控制制度。這部分是財務(wù)預警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。第三部分是財務(wù)風險分析機制，根據(jù)預警方法的不同，分為定性、定量兩個方面：定性預警主要是針對能夠影響公司財務(wù)狀況的表外因素，定量預警主要是利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行分析。其中，定量預警系統(tǒng)分籌資、投資、日?，F(xiàn)金運用三個方面，在方法上主要采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這種具有學習適應能力的方法，以達到實時預警的目的。第四部分是風險處理機制，對預測發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風險采取有效的預防、控制和處理措施。財務(wù)風險分析機制和財務(wù)風險處理機制是核心和關(guān)鍵。整個體系架構(gòu)由下圖所示：

4動態(tài)預警系統(tǒng)的構(gòu)成

4.1實時信息系統(tǒng)的建設(shè)

動態(tài)預警系統(tǒng)要求上市公司能充分利用實時信息，運用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息實時報告系統(tǒng)軟件，從桌面財務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財務(wù)，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時、最準確地反映公司的財務(wù)狀況，使實時的信息成為整合整個公司經(jīng)營過程的驅(qū)動力量，增強公司的決策、控制和預警的能力。

4.2財務(wù)預警分析的組織結(jié)構(gòu)

健全的內(nèi)部控制制度是預警機制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建財務(wù)失敗預警機制的準備和基礎(chǔ)。為使財務(wù)預警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，上市公司應當根據(jù)《內(nèi)部會計控制基本規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定，有針對性的完善企業(yè)自身的內(nèi)控制度。上市公司內(nèi)部控制主要包括對貨幣資金、籌資、采購、實物資產(chǎn)、成本費用、銷售與收款、工程項目、對外投資、擔保等業(yè)務(wù)的控制。

4.3投資活動預警

投資風險是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險。由缺乏周密系統(tǒng)的可行性研究、經(jīng)濟信息不全面、不真實、投資決策者對投資風險的認識不足等原因?qū)е碌耐顿Y決策失誤現(xiàn)象普遍存在，我國上市公司在投資活動方面存在著巨大的財務(wù)風險。如下表所示：①市場調(diào)查不充分，項目決策失誤②對內(nèi)外部環(huán)境變化預計不足③缺乏有效的內(nèi)部管理機制④在項目經(jīng)營和管理期間，缺乏可靠性和真實性的項目運營信息，缺乏合理的監(jiān)控體系和指標計算⑤資本結(jié)構(gòu)不合理

4.4日常風險監(jiān)測系統(tǒng)

日常監(jiān)測的風險主要是經(jīng)營風險，是指企業(yè)在未來營業(yè)環(huán)境中的各種因素對息稅前收益影響的不確定性。建立日常風險監(jiān)測系統(tǒng)，一方面可以關(guān)注月度的核心指標，密切注視其動態(tài)變化過程，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的征兆；另一方面，當企業(yè)有警情出現(xiàn)時，可以從各方面指標的變化趨勢、變化幅度來幫助分析警源所在。

5缺陷與定位

企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預警系統(tǒng)要注意以下兩點:首先,財務(wù)預警的關(guān)鍵是預警指標的選取,它直接關(guān)系到預警的效果;其次,預警指標是否真實不是預警系統(tǒng)所能解決的問題,企業(yè)財務(wù)預警建立在預警指標真實性的基礎(chǔ)上,至于預警指標是否真實,則不是財務(wù)預警所能解決的問題?；跈?quán)責發(fā)生制的預警指標,因“會計戲法”的影響,其真實性會大打折扣,而使建立在傳統(tǒng)預警指標基礎(chǔ)上的財務(wù)預警模型,無法真正起到預警的作用。而現(xiàn)金流量能提供企業(yè)真實的財務(wù)信息,且不易被操縱,所以選取現(xiàn)金流量作為預警指標,解決了傳統(tǒng)財務(wù)預警不能解決的預警指標真實性問題。因此,現(xiàn)代企業(yè)應該構(gòu)建現(xiàn)金流量財務(wù)預警系統(tǒng),即通過分析現(xiàn)金流量在企業(yè)活動中的數(shù)量和效益,分別對經(jīng)營現(xiàn)金流量財務(wù)預警、投資現(xiàn)金流量財務(wù)預警、籌資現(xiàn)金流量財務(wù)預警和現(xiàn)金流量綜合財務(wù)預警進行研究,選取各自的預警指標,并分行業(yè)設(shè)置有警與無警的臨界值,構(gòu)建適合于企業(yè)的現(xiàn)金流量財務(wù)預警系統(tǒng),提高預警的實用性有有效性。

參考文獻

［1］張鳳娜，張進.財務(wù)失敗預警分析［J］.現(xiàn)代會計,2001，（1）.

［2］周繼民,王國防.財務(wù)管理學［M］.北京：首都經(jīng)貿(mào)大學出版社,1999.