導(dǎo)語(yǔ)：煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制探析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)整個(gè)過(guò)程中不可避免的，企業(yè)只能通過(guò)有效的控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而不能將風(fēng)險(xiǎn)完全消滅，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越多樣，每種行業(yè)都把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在了企業(yè)首要解決的方面，所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于企業(yè)改變發(fā)展困境是非常重要的。通過(guò)預(yù)警可以幫助企業(yè)及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，盡早的提出解決方案，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；Z值預(yù)警；煤炭行業(yè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型是依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合財(cái)務(wù)、金融等理論，采用指標(biāo)比率和因素分析等方法，對(duì)生產(chǎn)中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)沒(méi)有采取有效的防范措施發(fā)生巨大的損失，目的是將損失降到最低的一種控制系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型包括Probit回歸模型、多變量模型、Z值預(yù)警模型等，其中Z值預(yù)警模型應(yīng)用較為廣泛。本文以西山煤電為例，通過(guò)計(jì)算西山煤電的Z值，對(duì)煤炭行業(yè)的發(fā)展提出有效的建議。

一、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍具有客觀性的特點(diǎn)，近幾年煤炭行業(yè)供求矛盾日益突出，加上煤炭行業(yè)的大洗牌，使運(yùn)營(yíng)方面出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性背后存在著風(fēng)險(xiǎn)的必然性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是沒(méi)有一定規(guī)律的，管理者不能準(zhǔn)確、客觀和全面把握，但這并不意味著完全不可估計(jì)的[1]。隨著新型財(cái)會(huì)管理系統(tǒng)的采用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的可能性得到了巨大提高，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能只靠預(yù)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)完全衡量。所以，預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)確性需提升。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是多變的，更新系統(tǒng)不能完全與市場(chǎng)的變化齊頭并進(jìn)，需要管理者具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，能在固定的范圍內(nèi)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

二、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

1.Z值預(yù)警模型簡(jiǎn)介EdwardAltman教授在1968年對(duì)破產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行了多次實(shí)驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)收集財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，以五項(xiàng)數(shù)據(jù)變量為依據(jù)，通過(guò)計(jì)算五項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)平均數(shù)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的概率。Z值模型分析方法首先選取一組評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度的代表性指標(biāo)，然后依據(jù)數(shù)據(jù)變量比率對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度加上不同的權(quán)數(shù)，最后將這些加權(quán)數(shù)字匯總得出能精確估計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)值[2]。2.指標(biāo)設(shè)定Z值預(yù)警模型在多變量預(yù)警模型中應(yīng)用最為廣泛，以下是Z值預(yù)警模型的分析表達(dá)式：Z=1.2*A+1.4*B+3.3*C+0.6*D+0.999*E其中五項(xiàng)數(shù)據(jù)變量為：3.樣本數(shù)據(jù)選取西山煤電在煤炭企業(yè)中占主導(dǎo)地位，論文選取西山煤電2015-2017年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象，使數(shù)據(jù)更貼近現(xiàn)實(shí)情況。而了解一個(gè)公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀最直接、最快速的方式是對(duì)該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析獲得，所以論文以2015-2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)選取其中一些基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以供分析使用。通過(guò)西山煤電2015年至2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及計(jì)算公式，得出2015年Z值為1.88，2016年Z值為1.82，2017年Z值為2.94。4.研究結(jié)論Z值預(yù)警模型判別標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)Z值小于1.8時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度嚴(yán)重，達(dá)到財(cái)務(wù)危機(jī)，基本屬于破產(chǎn)企業(yè)；當(dāng)Z大于1.8小于2.99時(shí)，企業(yè)存在破產(chǎn)的可能，如果有效規(guī)避可能會(huì)避免；當(dāng)Z大于2.99時(shí)財(cái)務(wù)狀況很好，運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)，沒(méi)有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。所以，Z值越大，企業(yè)越安全，反之，則越危險(xiǎn)。通過(guò)計(jì)算一個(gè)企業(yè)多年統(tǒng)計(jì)的Z值，就能有利于判斷該企業(yè)是否存在破產(chǎn)可能性。對(duì)Z值進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，西山煤電2015年和2016年的Z值均大于1.8小于2.99，說(shuō)明企業(yè)存在破產(chǎn)的可能，如果有效規(guī)避可能會(huì)避免，西山煤電的財(cái)務(wù)狀況不是很穩(wěn)定，意味著西山煤電具有很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)組織者應(yīng)該提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。2017年的Z值接近2.99，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)情況相對(duì)比較穩(wěn)定，存在破產(chǎn)的可能性很小，煤炭行業(yè)在最近幾年出現(xiàn)了發(fā)展瓶頸，得出的結(jié)論與Z值分析出的結(jié)果一樣，都說(shuō)明西山煤電在近幾年具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以很好的控制，會(huì)逐漸惡化。

三、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制建議

1.搶抓政策機(jī)遇煤炭企業(yè)應(yīng)在清楚目前市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展基礎(chǔ)上，不斷獲取國(guó)家相關(guān)政策的扶持，了解掌握煤炭行業(yè)及國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)展態(tài)勢(shì)。在國(guó)家及省、市相應(yīng)措施來(lái)應(yīng)對(duì)煤炭經(jīng)濟(jì)不景氣的同時(shí)，促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，擴(kuò)大規(guī)模，循環(huán)、融合發(fā)展。2.實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)煤炭企業(yè)應(yīng)始終秉持綠色、低碳發(fā)展的戰(zhàn)略，著力開(kāi)發(fā)新型能源技術(shù)，促進(jìn)煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。開(kāi)發(fā)新型能源技術(shù)不僅能減少對(duì)自然資源的依賴，而且降低了在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)造成的污染物數(shù)量，同時(shí)還可以增加利潤(rùn)。3.加強(qiáng)員工素質(zhì)加強(qiáng)煤炭企業(yè)員工及管理者之間的內(nèi)部監(jiān)督，培養(yǎng)所有員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。管理者要有足夠重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，樹(shù)立企業(yè)綠色、低碳可持續(xù)的發(fā)展理念，從根源上促進(jìn)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。組織所有員工學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)的概念，加強(qiáng)相關(guān)教育宣傳，培養(yǎng)員工的安全理念。4.制定科學(xué)的負(fù)債額度在煤炭企業(yè)吸收外部投資時(shí)，需依據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況科學(xué)的進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)在制定負(fù)債額度時(shí)，要盡可能的滿足企業(yè)的最大化利益和最低資本成本的相關(guān)要求。對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)狀況較好、產(chǎn)品價(jià)值較高、綜合實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率高一些較好；但對(duì)于相對(duì)不好的企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率低一些較好。企業(yè)要預(yù)防負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，降低因債務(wù)而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉雪梅.影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素及預(yù)防措施[J].現(xiàn)代商業(yè),2007(27).

作者:常冰清 單位:沈陽(yáng)化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院