導語：商業(yè)企業(yè)財務論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1商業(yè)企業(yè)財務分析體系存在的問題

1.1指標當中對現(xiàn)金流量的分析不足

商業(yè)企業(yè)對于資金周轉的要求很高，而通常的財務分析方式集中于比較分析、因素分析等，這幾種分析方法的指標多集中于會計利潤，從采用的數據上來看都集中在利潤表以及資產負債表，對現(xiàn)金流量表中的數據分析較少。很明顯，這就會使得財務分析不能夠全面地反映企業(yè)的經營成果以及財務狀況。在實務操作中，商業(yè)企業(yè)往往通過盈余管理來對利潤進行操作，以滿足管理層的意愿。相比之下，現(xiàn)金流量表的數據人為可操作性較弱，通過對其數據的分析，管理者等信息使用者可以更加準確地把握企業(yè)的經營狀況，分析投資決策的風險。

1.2表外因素的分析不足

商業(yè)企業(yè)在進行財務分析時往往會忽視表外因素，即非財務因素的分析。我國商業(yè)企業(yè)數量眾多，規(guī)模相差較大。其中，大型商業(yè)企業(yè)為大型外資、國有企業(yè)把持，民營企業(yè)主要占據零星、本地化市場，并且中小型商業(yè)企業(yè)通常存在著設施落后、商品流通梗塞、損失浪費巨大等情況。因此，商業(yè)企業(yè)財務分析如果不考慮表外因素，那么必然就得不到真實的決策信息。實務中，商業(yè)企業(yè)對于財務分析表外因素的忽略，一方面是因為其管理機構以及職能的不健全導致表外信息散亂，難以進行整合；另一方面則是因為這些信息本身并沒有被包含在財務報表內，沒有引起財務分析人員的關注，尤其是對于小型商業(yè)企業(yè)。

1.3財務分析方法不足

正如上文所述，財務分析方法主要集中于傳統(tǒng)的比率分析法以及因素分析法，但是傳統(tǒng)的分析方法存在著很多的不足，并且企業(yè)在運用過程中也存在著很多問題。一方面，傳統(tǒng)的財務分析方法并不完全適用于商業(yè)企業(yè)的發(fā)展，不能滿足相關人決策的需要。商業(yè)企業(yè)是市場充分競爭下的產物，其本質在于賺取購銷差價，其所提供的產品其實就是其所提供的服務，這與工業(yè)企業(yè)獲取利潤的方式———生產并銷售產品存在較大差別。因此，從傳統(tǒng)的財務分析角度，即類似于工業(yè)企業(yè)角度來進行分析，則只能是形而上學的，不能完全切合商業(yè)企業(yè)的特點。同時，商業(yè)企業(yè)在進行財務分析時，很多時候也忽略了綜合商業(yè)企業(yè)特點所進行的分析。商業(yè)企業(yè)雖然都具有賺取差價的特點，但是不同的商業(yè)企業(yè)其經營模式還是存在著一定的差別，這就使得我們所要選取的分析指標存在不同。譬如：對于以零售為主的連鎖超市，它們在進行財務分析時應收賬款就會很低，而對于以批發(fā)為主的商業(yè)企業(yè)，應收賬款則相應較高。因此，對于商業(yè)企業(yè)的財務分析，需要考慮結合企業(yè)所特有的特點采用不同的分析指標。

1.4財務分析人員綜合水平較低

商業(yè)企業(yè)財務分析工作開展的內部核心因素依舊是人才，分析人員的綜合水平內在的決定了財務分析的質量。在實務操作中，財務分析人員在技術上往往存在以下兩個問題：一是專業(yè)水平較低，其專業(yè)理論知識跟不上企業(yè)財務分析的需要，而自身又不予以提高，給財務分析質量帶來嚴重影響；二是人才匱乏，即由于商業(yè)企業(yè)處于充分市場競爭條件下，利潤率相對較低，導致員工薪酬較低，并且也沒有太大的競爭力，因此，招攬到高素質的財務人才比較困難，從而使財務分析水平不高。

2商業(yè)企業(yè)財務分析體系的構建思路

2.1重視現(xiàn)金流量指標的分析運用

2.1.1加強對現(xiàn)金流量指標的分析

對于商業(yè)企業(yè)來說，現(xiàn)金流量對于判斷其營運能力以及償債能力都有著重要的意義。由于商業(yè)企業(yè)利潤較低，資金周轉較快，所需資金量較大。因此，要將現(xiàn)金流回收期的考核以及資金周轉速度作為重要考核指標。分析商業(yè)企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量以及籌資活動現(xiàn)金流量之間的關系，可以促使企業(yè)正確地把握企業(yè)所要采取的營銷模式以及資金周轉速度。譬如，對于大型批發(fā)企業(yè)來說，如果當經營凈流量為負數，投資活動凈流量為負數，籌資活動凈流量為正數，那么就說明企業(yè)的運營風險很大，經營活動以及投資活動均不能產生足夠的現(xiàn)金流來支撐商品的流轉。如果該批發(fā)企業(yè)處于起步階段并且行情較好，那么企業(yè)的決策者可以做出廣開籌資渠道以滿足供貨需求的決策；如果處于正常營業(yè)階段，則說明該批發(fā)企業(yè)經營出現(xiàn)問題，需要調整經營模式以及與供應商、客戶之間的合作模式，以提高企業(yè)資金的周轉率。

2.1.2充分利用杜邦分析體系

對傳統(tǒng)的杜邦財務分析體系的變造主要體現(xiàn)在成本費用和流動資產兩項指標上，即“成本費用＝采購成本＋期間費用＋稅金＋其他費用＋配送成本”“流動資產＝貨幣資金＋應收賬款＋存貨”。我們以連鎖超市、批發(fā)企業(yè)為例來分析，商業(yè)企業(yè)的財務分析體系主要從配送成本以及采購成本兩個方面予以體現(xiàn)銷售成本，從上述兩項指標的變化我們可以看出運用管理思維中的杜邦分析體系可以將成本等納入分析當中，進而影響杜邦分析公式中的銷售凈利率、總資產周轉率，最終對商業(yè)企業(yè)的凈資產收益率給予更加客觀的評價。

2.2重視表外因素的分析

財務分析實踐要求我們重視表外因素的分析，因為表外因素與財務因素相結合分析的方式能夠更加全面地反映商業(yè)企業(yè)的綜合實力。大型商業(yè)企業(yè)，比如沃爾瑪、家樂福等，往往具有組織機能完善、資金周轉較快、供貨商穩(wěn)定、銷售便利、分布較廣、品牌效應較強等一系列優(yōu)點，其在市場中往往占據主導地位。我們可以充分利用這些表外因素來對企業(yè)的經營進行分析，比如觀察超市人流量可以大致得出企業(yè)的營業(yè)狀況，統(tǒng)計其營業(yè)點分布狀況可以為其所占市場份額提供依據，查看其供貨商的營運狀況可以為判斷企業(yè)的營運成本提供一定的依據等。而對于中小型商業(yè)企業(yè)，我們可以從其銷售渠道評估期營業(yè)收入，從其供貨渠道對營業(yè)成本進行大致估算，從其品牌效應判斷大眾接受度等?？梢姡ㄟ^表外因素，我們可以對商業(yè)企業(yè)的營運狀況、甚至是投資、籌資活動做出一個初步判斷，為財務報表的分析提供一個基本方向。此外，商業(yè)企業(yè)還要重視表外因素的收集。表外因素的收集對企業(yè)各個部門的配合提出了很高的要求，只有通過各個部門工作的總結匯報，才能從中提取出關鍵性的表外因素。

2.3完善商業(yè)企業(yè)財務分析方法

商業(yè)企業(yè)的特殊性決定了傳統(tǒng)的適用于工業(yè)企業(yè)的分析方法并不完全適用于商業(yè)企業(yè)的財務分析。由于現(xiàn)金流量的分析對于商業(yè)企業(yè)有著很重要的作用，因此，我們在運用分析方法時可以建立以“現(xiàn)金流”為核心的財務分析體系，將現(xiàn)行“財務報表為主體”的財務分析系統(tǒng)和“財務指標為主體”的財務分析系統(tǒng)進行總結提煉，突出“現(xiàn)金流”的內容，構建以現(xiàn)金流為中心的新的指標體系。比如，可以對大型零售行業(yè)進行貨幣資金應用效率分析、投資資金流動分析體系等，通過這些指標分析，考察其現(xiàn)金流能力以及銷售產品的市場行情等。此外，由于商業(yè)企業(yè)種類較多，并且規(guī)模不一，所以在采用財務分析方法時應當考慮到企業(yè)經營產品以及模式的具體情況，而不是單純地套用各種指標。

2.4建立良好的財務分析外部環(huán)境

首先，要增強財務分析人員的專業(yè)技術水平。一方面，對其進行專業(yè)性的人才培養(yǎng)，鼓勵其不斷更新分析理論，采用“胡蘿卜加大棒”的方式對其管理，并對其進行專業(yè)性的技術考核。另一方面，增加人才培養(yǎng)的成本，引進高水平的專業(yè)人才，建立財務管理人才庫，并采用激勵考核機制增強競爭力。其次，增強財務分析人員的工作獨立性，尤其是對于大型商業(yè)企業(yè)。只有保證獨立性，才能保證他們的職業(yè)道德不受外界的干擾，為投資者提供準確的信息。

3結論

商業(yè)企業(yè)財務分析體系的構建，對于管理層、治理層以及利益相關者都有著重要的意義。企業(yè)只有通過不斷提高內部分析技術、完善財務分析外部環(huán)境，才能不斷完善對于財務分析體系的構建，為企業(yè)重大決策提供有力保障。

作者：劉英杰單位：大連時代豪庭物業(yè)管理有限公司財務部