導(dǎo)語：養(yǎng)老社會保險管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、關(guān)于何種養(yǎng)老保險模式更有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的爭論

實行何種養(yǎng)老保險模式能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在國內(nèi)外存在廣泛的爭議。美國的一些學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度，有可能減少個人儲蓄，這被稱之為養(yǎng)老社會保險對個人儲蓄的“擠出效應(yīng)”。由于個人儲蓄的減少會降低國民儲蓄率，養(yǎng)老社會保險就會產(chǎn)生對于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響。最先提出這一點(diǎn)的是著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)爾德斯坦。他指出：養(yǎng)老社會保險可以從兩個方面影響個人儲蓄：一是政府以現(xiàn)收現(xiàn)付的方式向退休職工提供養(yǎng)老金的承諾會產(chǎn)生一種“資產(chǎn)替代效應(yīng)”，即年輕職工會把政府提供的養(yǎng)老金承諾視為自己的一種隱性財富，是個人養(yǎng)老儲蓄的一種替代品，從而減少自己在工作期的退休儲蓄。二是養(yǎng)老社會保險可能誘使人們提前退休，而提前退休意味著工作期的縮短和退休期的延長，這將要求人們在工作期要有一個較高的儲蓄率。這被稱為“退休效應(yīng)”。養(yǎng)老社會保險對個人儲蓄的凈效應(yīng)，取決于上述兩個方向相反的效應(yīng)的力量對比。如果資產(chǎn)替代效應(yīng)大于退休效應(yīng)，個人儲蓄就要減少；如果退休效應(yīng)強(qiáng)于資產(chǎn)替代效應(yīng)，則個人儲蓄還可以增加。據(jù)他估汁，在1929—1971（不包括1941—1946）年間，美國的現(xiàn)收現(xiàn)付制使儲蓄率降低了大約50％，井由此使資本存量與沒有社會保險制度時相比減少了38％。o）但是，一些學(xué)者并不贊成費(fèi)爾德斯坦的觀點(diǎn)。如諾曼·B·特爾認(rèn)為，即使人們會把政府提供的養(yǎng)老金看成是他們私人退休儲蓄的一種替代品，但他們也會意識到這種養(yǎng)老金的領(lǐng)取是以他們工作報酬的等量削減為代價的。而且，人們的退休收入目標(biāo)不是固定。因此，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老制度并不一定對私人儲蓄產(chǎn)生系統(tǒng)的影響。

對于積累制，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，它可以提高國民儲蓄率。但美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利·艾隆認(rèn)為：儲蓄積累式的養(yǎng)老“社會保障也許可以促進(jìn)儲蓄，提高經(jīng)濟(jì)增長，但這個結(jié)果卻并不一定發(fā)生。老百姓也許會通過養(yǎng)活其他形式的儲蓄來抵消部分或全部積累的儲蓄。政府可以通過大量亦字或者減少政府運(yùn)行的結(jié)余來抵消部分或全部儲蓄積累。由于建立社會保障儲蓄的成本很高，國有企業(yè)也許會減少對自身的投資?！痹?999年9月世界銀行主辦的“老年保障新思路研討會”上，彼得·奧格薩和世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·斯蒂格利茨發(fā)表了突破性的論文（養(yǎng)老社會保障制度的十個謬論），對個人賬戶從十個方面系統(tǒng)提出了質(zhì)疑，其中包括對“個人賬戶制增加國民儲蓄”、“在個人賬戶制下的回報比較高”的質(zhì)疑。若從儲蓄的角度證明積累制比現(xiàn)收現(xiàn)付制更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，必須證明積累制能夠帶來更高的儲蓄率；更高的儲蓄能夠成功地轉(zhuǎn)化為投資；投資能夠有效地促進(jìn)產(chǎn)出。正如鄭秉文指出：這三個環(huán)節(jié)中沒有一個環(huán)節(jié)是必然成立的。

從實證檢驗的情況看，各種觀點(diǎn)似乎都可以得到一些實證材料的支持。例如，據(jù)了解，新加坡年輕職工中約有40％的人沒有多少銀行存款，原因是新加坡政府實行完全積累的養(yǎng)老保險，雇主和職工分別按工資總額的20％繳納費(fèi)用。實行在這種強(qiáng)制儲蓄后，許多年輕職工沒有多少收入供自愿儲蓄。但是，有材料表明，智利在改現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老制度為完全積累的養(yǎng)老制度后，國民儲蓄事由1976—1980年的16.7％提高為1994.年的26.6％。

二、不同經(jīng)濟(jì)條件下養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

我們認(rèn)為，養(yǎng)老社會保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，離不開特定的經(jīng)濟(jì)條件?？疾祓B(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響，不僅要分析養(yǎng)老社會保險制度內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，還必須分析它所處的外部條件。依據(jù)總需求與總供給的對比關(guān)系，現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)可以分為兩種基本類型：一種是需求約束型經(jīng)濟(jì)，其基本特征是社會總需求不足，而總供給相對過剩；另一種是資源約束型經(jīng)濟(jì)，其基本特征是社會總需求過剩，而總供給不足。經(jīng)濟(jì)條件不同，養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響就不同。

1、資源約束型經(jīng)濟(jì)中養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響

在資源約束型經(jīng)濟(jì)中，社會總供給不足是制約經(jīng)濟(jì)增長的主要矛盾，增加供給可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。按照哈羅德——多馬模型，經(jīng)濟(jì)增長率取決于儲蓄率與資本—產(chǎn)出比的比較。設(shè)經(jīng)濟(jì)增長率為G，儲蓄串為s，資本產(chǎn)出率為v，則

G=s

v

由上式可知，經(jīng)濟(jì)增長率與儲蓄率成正比，與資本一產(chǎn)出比成相反。在資本—產(chǎn)出比一定的條件下，提高儲蓄率可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。因此，在總供給不足的條件下，選擇何種養(yǎng)老社會保險制度更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，關(guān)鍵在于能否提高社會的儲蓄率和降低資本—產(chǎn)出比。

現(xiàn)收現(xiàn)付制的基本特點(diǎn)是：養(yǎng)老社會保險管理部門以當(dāng)年的養(yǎng)老保險稅（費(fèi)）收人滿足當(dāng)年的養(yǎng)老金支出需要，收支相抵后沒有過多的結(jié)余，不能形成數(shù)額很大的儲備基金。因而不能通過實行養(yǎng)老保險制度提高社會的儲蓄率。相反，在實行現(xiàn)收現(xiàn)付的條件下，工作人口因為不需為退休后的生活消費(fèi)擔(dān)心，可能相應(yīng)減少為養(yǎng)老而進(jìn)行的自愿儲蓄。盡管理論上還不能肯定現(xiàn)收現(xiàn)付制會降低社會總儲蓄率，但不可能通過現(xiàn)收現(xiàn)付制提高社會儲蓄率，則是可以斷定的。從這個意義上說，費(fèi)爾德斯坦對現(xiàn)收現(xiàn)付制的批評，對供給不足的經(jīng)濟(jì)是適用的。

實行儲蓄積累制，政府強(qiáng)制性要求參保人為養(yǎng)老儲蓄，從而可以建立起一定規(guī)模的養(yǎng)老保險基金。隨著參保人數(shù)的增長和積累年限的延長，養(yǎng)老保險基金將逐漸增大。從這個意義上說，實行儲蓄積累式的養(yǎng)老社會保險制度，可以提高社會儲蓄率。但是，有以下三個因素將會部分減弱儲蓄積累式養(yǎng)老社會保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用：其一，在總收入一定的條件下，居民用于繳納養(yǎng)老保險費(fèi)的部分大，用于個人自愿儲蓄的部分可能相應(yīng)減少。其二，要求企業(yè)為養(yǎng)老社會保險基金的積累提供資金，企業(yè)用于養(yǎng)老保險的支出增加，可支配用于投資的凈利潤則會相應(yīng)減少。其三，在現(xiàn)收現(xiàn)付制向儲蓄積累制過渡的時期，如果社會不能以工作人口上繳的養(yǎng)老保險稅（費(fèi)）支付退休人口的養(yǎng)老金，同時又不降低退休人口的養(yǎng)老支出水平，必須從政府其他收入中列支，從而必然減少政府可用于投資的支出。以△S代表儲蓄積累制對社會總儲蓄的凈增加額，S代表儲蓄積累制對社會儲蓄的總增加額，S1代表居民自愿儲蓄的減少額，S2代表企業(yè)儲蓄減少額，S3代表政府儲蓄減少額，則：

△S=S-S1-S2-S3

儲蓄積累制對資本—產(chǎn)出的積極作用可能來自于兩個方面：一方面可能來自于工作人口勞動積極性的提高，另一方面可能來自資源配置效率的提高。前者的假定條件是，儲蓄積累制比現(xiàn)收現(xiàn)付制對工作人口有更好的激勵作用；后者的假定條件則是，儲蓄積累形成的養(yǎng)老保險基金能否比個人、企業(yè)儲蓄得到更高效率的使用，且資本市場是有效或是具有較高效率的。儲蓄積累制對資本一產(chǎn)出也可能產(chǎn)生負(fù)面作用，儲蓄積累制的管理成本通常要高于現(xiàn)收現(xiàn)付制的管理成本。以△Y表示儲蓄積累制對國民收入的凈增加額，y1表示因工作人口勞動積極性提高增加的國民收入額，y2表示因資源配置效率提高增加的國民收入額，△c表示管理成本的增加額，則：

△y=y1+y2-△c

總的來看，在總供給不足的條件下，儲蓄積累制的養(yǎng)老社會保險制度可能更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。但是，這種促進(jìn)作用的大小，還要視強(qiáng)制儲蓄對居民個人自愿儲蓄擠出效應(yīng)的大小及資本市場效率的高低等因素而定。

2、需求約束型經(jīng)濟(jì)中養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響

在需求約束經(jīng)濟(jì)中，總需求不足是制約經(jīng)濟(jì)增長的主要矛盾；促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，必須擴(kuò)大有效需求。按照凱恩斯主義的理論，在封閉經(jīng)濟(jì)條件下，社會需求由消費(fèi)需求和投資需求兩大部分構(gòu)成，其中消費(fèi)需求為最終需求，它不僅在社會總需求中占有重要的比例，而且還決定投資需求能否持續(xù)擴(kuò)張。消費(fèi)需求的大小取決于收入水平和居民邊際消費(fèi)傾向的高低。在總收入水平一定的條件下，邊際消費(fèi)傾向越高，消費(fèi)需求越大；相反，邊際消費(fèi)傾向低，消費(fèi)需求就小。投資需求為利率的函數(shù)，與利率的高低成反比。假定消費(fèi)函數(shù)為c=α+β，投資函數(shù)為i=e-dr，則均衡收入的公式為：

Y=α+e-dr1-β

在上式中，α、θ為常數(shù)，y為國民收入，β為邊際消費(fèi)傾向，d為投資需求對于利率變動的反應(yīng)程度，r為利率。從公式中可以看出，如果利率不變，或者投資對利率的變動缺乏敏感性，均衡收入水平便主要取決于邊際消費(fèi)傾向。在總需求不足的條件下，選擇何種養(yǎng)老保險制度更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不在于何種養(yǎng)老社會保險制度更能提高儲蓄率，而在于它是否更能夠擴(kuò)大有效需求，其中關(guān)鍵在于能否提高邊際消費(fèi)傾向。

居民邊際消費(fèi)傾向的高低取決于收入分配狀態(tài)和收入增長的預(yù)期。根據(jù)凱恩斯的理論，邊際消費(fèi)傾向隨著收入水平的提高呈遞減的趨勢，即隨著收入水平的提高，消費(fèi)率呈下降的趨勢。收入分配差別拉大，收入向高收入階層集中，社會邊際消費(fèi)傾向降低；相反，收入分配差別縮小，低收入階層收入增加，社會邊際消費(fèi)傾向提高。一般而盲，對未來時期的收入預(yù)期穩(wěn)定，人們會增加現(xiàn)期的消費(fèi)；相反，對未來時期的收入預(yù)期不穩(wěn)定，人們將減少現(xiàn)期的消費(fèi)。因此，考察養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響，主要應(yīng)看其對收入分配狀態(tài)及收入預(yù)期的影響。

現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅可以實現(xiàn)代際之間的收入再分配；還可以在同代人內(nèi)部進(jìn)行收入的再分配。這既可以改善收入分配狀態(tài)，又可以起到穩(wěn)定退休期收入預(yù)期的作用。下面我們分別考察現(xiàn)收現(xiàn)付制代際分配效應(yīng)和代內(nèi)分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。

（1）代際分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。設(shè)工作人口的收入為w，養(yǎng)老保險繳費(fèi)率為t，工作人口的邊際消費(fèi)傾向為p；退休人口養(yǎng)老年金收入為p，假定養(yǎng)老年金當(dāng)年全部用于消費(fèi)，即βp=1；因養(yǎng)老保險收支而增加或減少的消費(fèi)需求量為△c，則：

△c=p-twβ

在總需求不足、其他因素不變的條件下，消費(fèi)需求的擴(kuò)大，將促進(jìn)國民收入的增長。設(shè)由養(yǎng)老保險制度增加或減少的國民收入為△y，則：

△y=p-twβ1-β

（2）代內(nèi)分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。假定工作人口分為高收入者和低收入者兩類，他們的收入和邊際消費(fèi)傾向分別為w1、w2和β1、β2，因為w1>w2，根據(jù)凱思斯的理論，β2>β10因?qū)嵭叙B(yǎng)老保險制度β1和β1，分別提高β‘1和β’2，設(shè)因?qū)嵭鞋F(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老社會保險而由高收入者向低收入者轉(zhuǎn)移的收人為wlt，由此而增加或減少的消費(fèi)需求量為△c，則：

△c=w1t（β‘2-β’1）

由此而引起的國民收入增長△y則為：

△y=w1t（β‘2-β’1）

1-β從上述兩個方面可以看出，在總需求不足的條件下，實行現(xiàn)收現(xiàn)付式的養(yǎng)老社會保制度，有利于提高邊際消費(fèi)傾向，從而有利于擴(kuò)大消費(fèi)需求。在總需求與總供給對比關(guān)系不發(fā)生逆轉(zhuǎn)的條件下，其他因素不變，養(yǎng)老保險繳費(fèi)率越高，再分配效應(yīng)越大，對國民收入增長的促進(jìn)作用越大。

儲蓄積累制不同于現(xiàn)收現(xiàn)付制。它不具有公平收入分配的功能，相反在一定程度上可能對高收入階層更為有利。如果不考慮對居民自愿儲蓄的“擠出效應(yīng)”，實行強(qiáng)制性的儲蓄積累制，將會擴(kuò)大社會儲蓄總額，提高儲蓄率。假定養(yǎng)老保險費(fèi)率為t，消費(fèi)需求因?qū)嵭叙B(yǎng)老保險制度而增加或減少的數(shù)量為△c，則：

△c=-t（β1w1+β2w2）

由上式可以看出，在總需求不足的條件下，實行強(qiáng)制性的儲蓄積累制，使儲蓄率提高，不但不能通過增加儲蓄來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，相反還可能通過減少消費(fèi)需求而抑制經(jīng)濟(jì)增長。因強(qiáng)制儲蓄而減少的國民收入取決于強(qiáng)制積累率和邊際消費(fèi)傾向的高低。在其它條件不變時，強(qiáng)制儲蓄率越高，對國民經(jīng)濟(jì)的抑制作用越大。以Ay表示國民收入的增量，則：

△y=-t（β1wl+β2w2）

1-β

三、改革養(yǎng)老社會保險制度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

以1997年為標(biāo)志，我國社會總需求和總供給的對比關(guān)系發(fā)生了由總供給不足到總需求不足的變化。我國社會總需求不足，固然有投資需求不足和國際需求不足方面的問題，但主要是消費(fèi)需求不足。消費(fèi)需求不足的主要原因則在于收入分配差別過大和居民對未來時期的收入和支出預(yù)期不穩(wěn)定。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國養(yǎng)老社會保險制度的改革，必須注重公平，著力于增加低收入階層的收入，穩(wěn)定低收入階層的收人預(yù)期。為此，可進(jìn)行如下改革：

（一）社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險制度的改革

建立社會統(tǒng)籌養(yǎng)老制度，可以采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，并由國家直接管理，目的在于以國家為主體進(jìn)行收入再分配，以滿足社會老年成員的基本生活需要。

1、改革統(tǒng)籌養(yǎng)老基金的籌資辦法。從長遠(yuǎn)來看，社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金來源主要應(yīng)是個人所得稅和遺產(chǎn)稅。在現(xiàn)階段，由于個人所得稅有限，遺產(chǎn)稅尚未開征，可以采取遼寧省試點(diǎn)的辦法，將企業(yè)的繳費(fèi)全部進(jìn)入統(tǒng)籌基金，用于支付當(dāng)期的養(yǎng)老金。隨著個人所得稅的增長和遺產(chǎn)稅的開征，逐步降低企業(yè)繳費(fèi)的比例。目前，荷蘭、芬蘭和挪威等國已將社會保險稅與個人所得稅合并征收。這種改革具有兩方面的作用：一是可以強(qiáng)化養(yǎng)老社會保險的收入再分配功能；二是可以減少社會養(yǎng)老保險的運(yùn)行成本。根據(jù)世界銀行提供的資料，工業(yè)化國家個人所得稅率占稅收總額的28％，發(fā)展中國家個人所得稅率占稅收總額的11％，而我國1998年個人所得稅率占稅收總額的比重僅為3.4％；個人所得稅占GDP的比重，低收入國家為3％，中低收入國家為6％，中高收入國家為5.3％，高收入國家為11.5％，而我國不足1％；西方國家對高收入和高收人家庭實際稅率都在30％以上，而我國20％的城鎮(zhèn)最高收入和高收入戶實際稅率不足0.6％，城鎮(zhèn)居民實際繳納個人所得稅率也遠(yuǎn)低于名義稅率，甚至還低于農(nóng)民的人均稅率3.74％。2002年，我國GDP達(dá)到102398億元，如果將個人所得稅占CDP的比率提高為3％，個人所得稅可達(dá)3071.94億，而當(dāng)年養(yǎng)老保險收入總額為2110億。由此可見，通過征收個人所得稅來籌措統(tǒng)籌養(yǎng)老保險資金的空間是很大的，改革統(tǒng)籌養(yǎng)老的籌資辦法是具有可行性的，關(guān)鍵是要改革個人所得稅的征管辦法。

2、統(tǒng)籌養(yǎng)老金的支付方式的改革。社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的支付應(yīng)著眼于滿足離退休老人基本生活的需要，因而應(yīng)根據(jù)各地基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)確定養(yǎng)老金的支付標(biāo)準(zhǔn)。沒有任何其他收入的老人可按此標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取養(yǎng)老金；隨著老年人收入的增多，從政府領(lǐng)取的養(yǎng)老金則應(yīng)逐漸減少；個人收入達(dá)到一定限度，則不能享受社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金。應(yīng)逐步擴(kuò)大社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的范圍，并提高社會統(tǒng)籌的層次。這種支付方式在國外是有先例的。例如，澳大利亞規(guī)定，一個單身者如果兩周的收入加起來超過683.2澳元，或者其財產(chǎn)超過17.9萬澳元，就沒有資格從政府的公共養(yǎng)老金計劃中領(lǐng)取養(yǎng)老金。在加拿大，從2001年開始，沒有任何其他收入的老人可以從老年保障計劃每年領(lǐng)取11420加元；隨著老年人收入的增多，從政府領(lǐng)取的養(yǎng)老金逐漸減少；個人收入達(dá)到一定限度（單身老人年收入達(dá)到5萬加元以上，或夫妻共同收入達(dá)到7萬以上），則不再有資格領(lǐng)取老年保障計劃發(fā)放的養(yǎng)老金。這種改革，一方面可以相對縮小城鎮(zhèn)社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的支出范圍，從而相對減輕養(yǎng)老保險的財政負(fù)擔(dān)；另一方面大大提高了養(yǎng)老保險的再分配效應(yīng)。困難在于必須配套實行收入和財產(chǎn)調(diào)查制度，而對低收入者實行收入和財產(chǎn)調(diào)查制度要比對高收入者實行收入和財產(chǎn)調(diào)查制度容易得多。

3、逐步擴(kuò)大社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的范圍，并提高社會統(tǒng)籌的層次。在實行社會統(tǒng)籌養(yǎng)老籌資辦法和支付辦法的改革后，將社會統(tǒng)籌養(yǎng)老范圍擴(kuò)大至非國有企業(yè)并不難，關(guān)鍵是要將社會統(tǒng)籌養(yǎng)老制度擴(kuò)大至廣大的農(nóng)村。從必要性來說，農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)居民都是我國公民，應(yīng)該享受同等的國民待遇，擁有同等的養(yǎng)老權(quán)利。同時，增加農(nóng)民的養(yǎng)老保險支出，可以增加農(nóng)民的消費(fèi)需求，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。至于可能性，如果將農(nóng)村的養(yǎng)老保險一步提高到城鎮(zhèn)的水平，是不現(xiàn)實的，但不等于不能實行?？梢韵劝醋畹蜕畋Ｕ蠘?biāo)準(zhǔn)在農(nóng)村實行社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保障，然后再按農(nóng)村基本生活標(biāo)準(zhǔn)實行統(tǒng)籌養(yǎng)老保險，再逐步縮小城市與農(nóng)村的差別。2000年，我國老年人口總數(shù)約為1.26億，按農(nóng)村老年人占70％計算，農(nóng)村老年人約8820萬，如果人均養(yǎng)老金支出為600元／年，只需要支付529.2億元。個人所得稅增加500至600億或減少一個500至600億的大型項目，啟動農(nóng)村統(tǒng)籌養(yǎng)老不是沒有可能，關(guān)鍵還在于我們是否真正重視“三農(nóng)”問題。由于現(xiàn)行的所得稅率是全國統(tǒng)一的，提高社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的層次，主要是統(tǒng)一支付標(biāo)準(zhǔn)。這里所說的統(tǒng)一支付標(biāo)準(zhǔn)，不是說全國都按同一水平支付養(yǎng)老金，而按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)確定基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及累退支付的比例。由于各地的基本生活費(fèi)用不同，統(tǒng)籌養(yǎng)老金是可以有所區(qū)別的。比較可行的辦法是先確定實物標(biāo)準(zhǔn)，然后再根據(jù)各地的物價水平確定基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。

（二）改革個人養(yǎng)老基金賬戶

建立個人養(yǎng)老基金賬戶，目的在于強(qiáng)制個人進(jìn)行養(yǎng)老儲蓄積累，以防個人在養(yǎng)老方面的“短視”行為，而不是實行收入的再分配。因此，我們主張借鑒智利的辦法，在政府的監(jiān)督下，將個人養(yǎng)老基金賬戶交專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。

1、改革個人賬戶的繳費(fèi)辦法?？梢?033年為起點(diǎn)，將職工個人賬戶分“新人”、“中人”和“老人”三類情況。對于新參加工作的職工，法定保費(fèi)率起點(diǎn)可定為5％，超額部分由個人自愿繳納，在一定范圍內(nèi)由政府予以稅收優(yōu)惠。對于已參加工作的中人，由政府按實際工齡的長短及1997年繳費(fèi)工資的8％補(bǔ)充個人賬戶的資金；2003年起由個人按新人辦法繳納。對1997年以前已退休的人員仍按國家原來的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，不設(shè)個人賬戶。

2、穩(wěn)步推進(jìn)將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老保險基金的工作，盡快補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本。由于我國財政負(fù)債比較重，不具備像智利那樣實行轉(zhuǎn)制還有財政盈余的條件，通過大規(guī)模發(fā)行認(rèn)可債券的方式補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本，具有較大的風(fēng)險，比較可行的方式是將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老保險基金。在傳統(tǒng)的體制下，企業(yè)的利潤全額上交國家財政。由于勞動者的報酬中沒有包含養(yǎng)老保險等社會必要勞動，企業(yè)上繳的利潤不僅包含勞動者剩余勞動，也包含勞動者的必要勞動；這部分必要勞動被用于國有企業(yè)固定資產(chǎn)的投資。為了補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本，必須將國有資產(chǎn)中用勞動者必要勞動形成的那部分價值歸還給為其做出過貢獻(xiàn)的勞動者。2001年，我國試行國有股減持，方向是完全正確的，但因引起了市場的較大震蕩而于2002年6月24日被迫正式宣布在國內(nèi)證券市場暫停實施。我們認(rèn)為，原來的方案流產(chǎn)，不等于不能通過國有資產(chǎn)的減持來籌措養(yǎng)老保險基金，而2001年股市價格下挫也不能全部歸咎為實施國有股減持方案。郎咸平（2001）就尖銳地指出：大戶行為是大盤下跌的主要原因，政府的不當(dāng)之處在于低估了中國股市特有的操縱下的慣性作用。

在我們看來，對已上市的公司，可以考慮根據(jù)補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本的需要，將一部分國有股通過協(xié)議方式轉(zhuǎn)交給養(yǎng)老基金投資管理機(jī)構(gòu)，并分解進(jìn)入個人賬戶，規(guī)定在一定年限內(nèi)不得出售，只獲取紅利收益；達(dá)到一定年限（如5午）后，養(yǎng)老基金投資管理機(jī)構(gòu)可根據(jù)支付養(yǎng)老金的實際需要，每年可將不超過10％的股份通過市場交易變現(xiàn)。對于新上市公司，可規(guī)定一定比例的國有股份交由養(yǎng)老基金投資管理公司持有，公司上市三年后，基金管理公司可根據(jù)需要進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易。作為一種漸進(jìn)的減持方式，這既可以實現(xiàn)上市公司產(chǎn)權(quán)主體的多元化，促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)的合理化，從而使上市公司的行為更為規(guī)范、公開和透明；又可以彌補(bǔ)養(yǎng)老社會保險基金的不足，并且不會造成對股市的不利影響。

3、盡快制定有關(guān)養(yǎng)老保險基金投資多元化的法律法規(guī)和實施細(xì)則，穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老保險基金投資的多元化。為了提高養(yǎng)老保險基金多元化投資的效益，并有效地防范風(fēng)險，應(yīng)通過招投標(biāo)的方式交由養(yǎng)老保險基金管理公司或基金投資公司以市場化的方式運(yùn)作。近期由財政部、勞動與社會保障部頒布的（全國社會保險基金投資管理的暫行規(guī)定）雖然對機(jī)構(gòu)和投資工具的選擇作了原則性的規(guī)定，如基金管理公司實收資本不能少于5000萬元人民幣，近三年不能有違規(guī)行為，購買股票和金融、企業(yè)債券的比例不得超過總資產(chǎn)的40％等，這為養(yǎng)老社會保險基金的營運(yùn)提供了基本的制度框架，但還應(yīng)制定詳細(xì)的實施細(xì)則。

在投資策略的選擇上，養(yǎng)老保險基金應(yīng)優(yōu)先用于電力、通訊、供水、交通等壟斷性部門的投資，以BOT的方式進(jìn)行，由政府提供最低收益保證；在股票投資中，應(yīng)優(yōu)先考慮指數(shù)化投資。這是因為：其一，壟斷部門的投資收益具有穩(wěn)定性，加上政府的最低收益擔(dān)保，投資風(fēng)險較低。前些時候，我國以BOT方式吸引外商投資，使外商獲得了較高的投資回報。在我國國民儲蓄相對充裕的條件下，應(yīng)優(yōu)先使用國內(nèi)資金，至少不應(yīng)對國內(nèi)投資采取歧視政策。同時，我國證券市場的規(guī)范化有一個過程，優(yōu)先投資于壟斷部門，可以減少投資的風(fēng)險。其二，我國證券市場總體上處于發(fā)展過程之中，雖然一些上市公司因經(jīng)營管理不善退出市場，但一些質(zhì)量高的公司則會不斷發(fā)展壯大，指數(shù)化投資可以規(guī)避上市企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，并相對降低基金的經(jīng)營成本。