一、我國銀行業(yè)對外開放簡要回顧

經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化已經(jīng)成為一種世界趨勢，并且正在向縱深發(fā)展，其影響力對全球經(jīng)濟(jì)越來越大。在經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化過程中，跨國銀行的出現(xiàn)和發(fā)展起到了重要的推動作用?？鐕y行的身影無處不在，不僅發(fā)達(dá)國家，許多發(fā)展中國家為了本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、參與國際經(jīng)濟(jì)金融競爭、利用世界金融資源，都在極力開放本國銀行業(yè)市場，引進(jìn)外資銀行，廢除禁止外資銀行兼并本國銀行的法律限制。

我國銀行業(yè)對外開放的典型特征是允許外資銀行在我國境內(nèi)設(shè)置機(jī)構(gòu)和辦理銀行業(yè)務(wù)。國內(nèi)銀行走出國門設(shè)置機(jī)構(gòu)和辦理業(yè)務(wù)的情形并不多見，還沒有形成一定的規(guī)模。伴隨著我國改革開放政策的推行，1979年我國拉開了銀行業(yè)對外開放的序幕。首先是允許外資銀行在華設(shè)立代表處，然后是有限制地允許外資銀行在特定地域設(shè)置營業(yè)性機(jī)構(gòu)、開展特定銀行業(yè)務(wù)，并逐步放開外資銀行進(jìn)入的方式和渠道。2001年我國加入世界貿(mào)易組織以后，外資銀行進(jìn)入我國銀行業(yè)市場的步伐明顯加快。概括起來有四方面的原因：一是我國一系列有利于外資金融機(jī)構(gòu)的管理規(guī)章制度相繼頒布，并按照我國加入世界貿(mào)易組織的承諾逐步落實(shí)，消除了外資銀行進(jìn)入我國的法律和制度限制障礙。2002年，國務(wù)院頒布了《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》，隨后中國人民銀行頒布了《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例實(shí)施細(xì)則》。銀監(jiān)會成立后，2003年12月了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，以部門規(guī)章形式從資產(chǎn)規(guī)模、資本充足性、盈利持續(xù)性等方面明確了境外投資者的資格條件，同時經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)調(diào)整了投資比例，將單家機(jī)構(gòu)入股比例從15%提高至20%，所有機(jī)構(gòu)入股比例從20%提高至25%。二是我國這幾年的國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)健發(fā)展，投資環(huán)境(包括金融投資環(huán)境)大為改善，國家信譽(yù)度大幅提高，給外資銀行以巨大安全感。三是我國龐大的市場產(chǎn)生的巨大市場賺錢效應(yīng)對外資金融機(jī)構(gòu)具有非常大的吸引力。四是我國商業(yè)銀行改革向縱深發(fā)展，為外資銀行尋找獲利機(jī)會、進(jìn)行全球戰(zhàn)略布局、快速進(jìn)入我國銀行業(yè)市場提供了便利機(jī)會。這些因素綜合作用的結(jié)果是使外資銀行在我國銀行業(yè)的滲透越來越深，市場份額逐步擴(kuò)大，其影響力也逐步提高。

外資銀行進(jìn)入我國銀行業(yè)市場的方式，包括以下幾種：一是設(shè)立代表處，二是設(shè)立獨(dú)資營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)，三是成立合資銀行機(jī)構(gòu)，四是股權(quán)投資，五是與中國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作。特別是近兩年我國銀行領(lǐng)域出現(xiàn)了一波比較壯觀的外資銀行參股中資銀行的景象。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前共有22家外資銀行通過不同的形式參股17家中資銀行，參股總資本占我國銀行業(yè)總資本的15%。僅僅在2005年的四個月里，就有多達(dá)130億美元的外國資金投入中國銀行業(yè)。

2002年至今，外資銀行進(jìn)入加速發(fā)展期，在華外資銀行增加了52家，營業(yè)性機(jī)構(gòu)達(dá)到225家，已有105家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)在中國25個城市經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，并且61家獲準(zhǔn)經(jīng)營中資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)。資產(chǎn)增長了1.08倍，截至2005年8月已達(dá)815億美元，約占中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2%。外資銀行已成為中國銀行業(yè)的重要組成部分。從目前來看，外資銀行進(jìn)入以后我國銀行業(yè)市場格局沒有明顯變化，但我們不可忽視其發(fā)展在后WTO時期可能對我國銀行業(yè)市場產(chǎn)生的重大影響。

二、后WTO時期我國銀行業(yè)市場格局變化趨勢

中國銀行業(yè)三十年的改革，是一條沿著市場化路線不斷探索并取得了重大的成就的道路。隨著逐步踐行加入WTO的承諾，中國銀行業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。論文百事通要想使中國立足于世界經(jīng)濟(jì)金融不敗之林，就必須繼續(xù)深化中國銀行體制與運(yùn)行機(jī)制改革，盡快解決銀行業(yè)發(fā)展中存在的問題和障礙，迅速提高銀行業(yè)的競爭能力。這需要借鑒國際經(jīng)驗，取長補(bǔ)短，更需要反思中國銀行業(yè)市場化改革的歷程。從而為充分發(fā)揮銀行體系在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用提供參考和啟示。

一、中國銀行業(yè)市場化改革的初始起點(diǎn)及改革的醞釀：二元銀行制度取代“大一統(tǒng)”銀行體制(1978--1984年)

中國銀行業(yè)市場化改革是在計劃經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)上展開的，是對原有的“大一統(tǒng)”銀行體制的揚(yáng)棄。1979年10月鄧小平同志對傳統(tǒng)銀行制度的問題和改革的方向進(jìn)行了精辟的闡述，提出“要把銀行作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)、革新技術(shù)的杠桿，要把銀行辦成真正的銀行”。在此認(rèn)識的推動下，重新審視銀行在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，強(qiáng)調(diào)銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，可以廣泛積聚社會閑散資金，并按照國家政策和市場需要分配這些資金。

在對傳統(tǒng)銀行制度認(rèn)識突破的同時，銀行業(yè)單一狹隘的業(yè)務(wù)制度開始擴(kuò)展。首先是擴(kuò)大銀行信用活動范圍，逐步突破傳統(tǒng)體制下銀行信貸資金被嚴(yán)格地限定在企業(yè)流動資金分配領(lǐng)域的束縛；其次是改革國營企業(yè)流動資金管理體制，銀行經(jīng)營國營企業(yè)的流動資金；然后，1979年以后中國的商業(yè)信用、國家信用、消費(fèi)信用等信用形式逐步恢復(fù)和發(fā)展，開辦各種新的業(yè)務(wù)品種，豐富了銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動了銀行業(yè)務(wù)的多樣化。

在中國銀行業(yè)務(wù)悄然突破和擴(kuò)展的同時，傳統(tǒng)的金融體系也開始改革和重建，改革的思路是按照市場化取向的要求，借鑒國際做法，破除原有的單一銀行體系，建立“二元銀行制度”。這是中國金融理論和實(shí)踐擺脫計劃經(jīng)濟(jì)體制羈絆的關(guān)鍵一步，標(biāo)志寡占型金融組織體系開始發(fā)育，競爭因素開始被引入，從理論和實(shí)踐上為中國銀行業(yè)改革的深化提供了新的平臺，并由此走上市場化的發(fā)展軌道。因此，二元制銀行制度的建立具有里程碑的意義。

“二元銀行制度”的建立較原有的“大一統(tǒng)”銀行體制是銀行組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。但運(yùn)行機(jī)制基本上是舊機(jī)制起支配作用。從中央銀行制度來講，首先，中央銀行體系是按照行政區(qū)劃設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種設(shè)置模式為地方政府干預(yù)銀行工作提供了方便。其次，央行與財政部的職能模糊不清，央行實(shí)際上是財政部的直接融資來源，影響中央銀行的獨(dú)立性。最后，中國人民銀行既是管制主體，也是銀行服務(wù)的經(jīng)營主體，不具備運(yùn)用市場化手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的地位。從專業(yè)銀行制度來講，首先，恢復(fù)四大專業(yè)銀行基本上是在國家政策分工所限定的地域和行業(yè)范圍內(nèi)發(fā)揮自己的功能，使得銀行體系的市場競爭結(jié)構(gòu)仍舊處于高度壟斷的狀態(tài)；其次，國有專業(yè)銀行擔(dān)負(fù)著大量的政策性金融業(yè)務(wù)，專業(yè)銀行內(nèi)部難以形成經(jīng)營的風(fēng)險意識，中央銀行難以通過市場對之進(jìn)行宏觀調(diào)控；再次，專業(yè)銀行接管人民銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)后，在預(yù)算軟約束的條件下，網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)過快，成本激增；最后，專業(yè)銀行繼承了中國人民銀行縱向組織模式，這種組織模式不是按照經(jīng)濟(jì)、集約、效率的原則進(jìn)行組織架構(gòu)安排的，保持極強(qiáng)的行政耦合性。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)體制和運(yùn)行模式市場化改革的不斷推進(jìn)，專業(yè)銀行的縱向組織模式已顯出不適應(yīng)市場競爭的低效率。經(jīng)濟(jì)體制改革的深入對金融體制提出了進(jìn)一步改革的要求。

摘要：目前，資本市場正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營提供了動力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場對中國銀行業(yè)發(fā)展的推動作用，提高商業(yè)銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家的金融體系經(jīng)歷了一場深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場的發(fā)展不僅改變了整個金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國的資本市場也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來，我國商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險管理等方面也面臨長期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對我國銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動作用。

一、我國資本市場的三大特點(diǎn)

從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點(diǎn)：第一，中國的資本市場不是自下而上發(fā)展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場的監(jiān)管者——政府同時處在運(yùn)動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場的公平與效率，發(fā)展一個規(guī)范的資本市場來為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場所和條件。

二、資本市場發(fā)展對我國銀行施加的影響

面對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)事件頻發(fā)的緊迫形勢，作為風(fēng)險管理體系核心之一的合規(guī)風(fēng)險管理，日益受到我國監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的高度重視。隨著現(xiàn)代銀行監(jiān)管的發(fā)展，如何借鑒國際先進(jìn)銀行的合規(guī)風(fēng)險管理及監(jiān)管經(jīng)驗做法，加強(qiáng)我國銀行業(yè)市場化改革中的合規(guī)建設(shè)與監(jiān)管，建立合規(guī)風(fēng)險管理的長效機(jī)制，成為亟待研究和實(shí)踐的課題。

一、合規(guī)管理的內(nèi)涵、地位和作用

（一）合規(guī)的由來及含義合規(guī)，字面含義是“合乎規(guī)范”；英文稱Com2pliance，《牛津高級英漢雙語詞典》將其解釋為“服從、順從、遵從”。瑞士銀行家協(xié)會在2002年的內(nèi)部審計指引中，將其定義為“使公司的經(jīng)營活動與法律、管制及內(nèi)部規(guī)則保持一致”。日本銀行協(xié)會在的《倫理憲章》中，也認(rèn)為“合規(guī)”是公司適應(yīng)法令及社會規(guī)范等規(guī)則的經(jīng)營行為。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《銀行業(yè)組織內(nèi)部控制體系框架》中，將“合法和合規(guī)性”列為銀行內(nèi)部控制框架的重要要素之一。2003年10月，還就合規(guī)問題專門了《銀行內(nèi)部合規(guī)部門》的指引性文件，明確合規(guī)風(fēng)險管理是一項日趨重要且獨(dú)立的風(fēng)險管理職能。2005年4月29日，又修訂了《合規(guī)與銀行合規(guī)職能》（com2plianceandthecom2pliancefunctioninbanks）指引，明確指出：銀行的活動必須與所適用的法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則，以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準(zhǔn)則（以下統(tǒng)稱“合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則”）相一致。合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則應(yīng)包括：立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本法律、規(guī)則和準(zhǔn)則；市場慣例；行業(yè)協(xié)會制定的行業(yè)規(guī)則；適用于銀行職員的內(nèi)部行為準(zhǔn)則；以及誠信和道德行為準(zhǔn)則等。

（二）巴塞爾委員會合規(guī)管理指引巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《合規(guī)與銀行合規(guī)職能》中，不僅提供了銀行合規(guī)工作的基本指引，包括合規(guī)部門、崗位設(shè)置、合規(guī)風(fēng)險、合規(guī)管理等，而且明確了國際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的新趨勢。主要原則包括：1、合規(guī)風(fēng)險是指銀行因未能遵循合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險。2、合規(guī)應(yīng)從高層做起，應(yīng)成為銀行文化的一部分。當(dāng)企業(yè)文化強(qiáng)調(diào)誠信與正直的道德行為準(zhǔn)則，并由董事會和高級管理層作出表率時，合規(guī)才最為有效。3、合規(guī)并不只是專業(yè)合規(guī)人員的責(zé)任，合規(guī)是銀行內(nèi)部一項核心的風(fēng)險管理活動。4、銀行在開展業(yè)務(wù)時應(yīng)堅持高標(biāo)準(zhǔn)，并始終力求遵循法律的規(guī)定與精神。5、銀行應(yīng)以與自身風(fēng)險管理戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)相吻合的方式組織合規(guī)部門。6、銀行應(yīng)明確董事會和高級管理層在合規(guī)方面的特定職責(zé)，以及合規(guī)部門的地位、職責(zé)和工作程序，確保合規(guī)部門的獨(dú)立性，并給予其足夠的資源支持，合規(guī)部門工作應(yīng)受到內(nèi)部審計部門定期和獨(dú)立復(fù)查。

（三）合規(guī)建設(shè)在銀行管理中的作用合規(guī)建設(shè)是指銀行主動識別合規(guī)風(fēng)險，持續(xù)修訂合規(guī)管理制度，采取懲戒措施，避免違規(guī)事件發(fā)生，持續(xù)管理合規(guī)風(fēng)險的動態(tài)過程。加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，建立和完善合規(guī)管理工作體制、機(jī)制，對于銀行業(yè)市場化改革具有深遠(yuǎn)的影響和意義。

二、加強(qiáng)中資銀行合規(guī)建設(shè)與監(jiān)管的政策

摘要：目前，資本市場正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營提供了動力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場對中國銀行業(yè)發(fā)展的推動作用，提高商業(yè)銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家的金融體系經(jīng)歷了一場深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場的發(fā)展不僅改變了整個金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國的資本市場也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來，我國商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險管理等方面也面臨長期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對我國銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動作用。

一、我國資本市場的三大特點(diǎn)

從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點(diǎn)：第一，中國的資本市場不是自下而上發(fā)展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場的監(jiān)管者——政府同時處在運(yùn)動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場的公平與效率，發(fā)展一個規(guī)范的資本市場來為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場所和條件。

二、資本市場發(fā)展對我國銀行施加的影響

摘要：利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)條件下金融運(yùn)行的一種趨勢，恢復(fù)利率杠桿應(yīng)有的作用，使商業(yè)銀行按照市場資金供求狀況自主決定存、貸款利率，是銀行業(yè)競爭的基礎(chǔ)。通過競爭，可以使商業(yè)銀行重新配置資金、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量。

利率是資金的價格，是反映市場資金供求狀況、衡量金融產(chǎn)品收益率的重要指標(biāo)。從經(jīng)營行為上看，利率市場化是商業(yè)銀行能按照市場資金供求狀況，自主決定其存、貸款利率。

一、利率市場化是經(jīng)濟(jì)改革不斷深化的必然趨勢

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場有支付能力的需求通過貨幣采表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。經(jīng)過20多年的改革，經(jīng)濟(jì)實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價格已經(jīng)由市場決定，市場配置資源的效率已經(jīng)大大提高，消費(fèi)者因此享受了比改革前多得多的實(shí)惠。但是貨幣資金的價格即利率的形成機(jī)制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價格具有競爭性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟(jì)增長的潛力還有待發(fā)揮。我們知道，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的，在實(shí)物系統(tǒng)價格絕大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經(jīng)濟(jì)市場化的必然要求。

通過利率市場化來理順金融商品的價格體系，提高利率的敏感性和彈性，恢復(fù)利率杠桿應(yīng)有的作用，是市場經(jīng)濟(jì)條件下金融運(yùn)行的必然趨勢。利率市場化的直接結(jié)果之一就是傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率下降；為提高資產(chǎn)收益率，銀行貸款經(jīng)營重心需要向愿意承擔(dān)較高利率的一般貸款客戶傾斜。從一般客戶中識別出具有良好成長性的客戶，與其建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系將是今后貸款經(jīng)營成功的關(guān)鍵因素之一。在這種情況下，商業(yè)銀行必須對現(xiàn)行信貸經(jīng)營思路進(jìn)行調(diào)整，以風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)分析存貸款業(yè)務(wù)和客戶價值，實(shí)施以經(jīng)營效益為核心的收益導(dǎo)向戰(zhàn)略。筆者認(rèn)為，利率市場化使貸款利率成為貸款市場競爭的關(guān)鍵因素，貸款定價過高會在同業(yè)競爭中處于劣勢甚至失去市場，貸款定價太低可能使競爭到的貸款業(yè)務(wù)無利可圖或虧損。借鑒國外經(jīng)驗，建立科學(xué)的貸款定價機(jī)制，是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的迫切需要。在信貸管理流程中，明確信貸營銷、信貸風(fēng)險評估、授信批準(zhǔn)和貸款定價、貸款組合管理等不同環(huán)節(jié)的權(quán)力和責(zé)任，根據(jù)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險等不同風(fēng)險因素的控制要求，整合不同的管理制度和管理工具是利率市場化過程中銀行提高信貸經(jīng)營管理能力的客觀需要。推進(jìn)利率市場化，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行完善自我約束能力。

二、實(shí)行利率市場化的有關(guān)因素

摘要利用產(chǎn)業(yè)組織理論市場結(jié)構(gòu)———市場行為———市場績效,即SCP分析框架，對我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、市場行為和市場績效進(jìn)行了初步分析，并在此分析之上得出一些基本結(jié)論，找到我國銀行業(yè)存在的問題，并提出解決方案。

關(guān)鍵詞銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)市場行為市場績效

1銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)

中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)隨著計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌而不斷變化。1979年以前的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是典型的完全壟斷市場：從1979～1984年，中、農(nóng)、工、建四家專業(yè)銀行打破了中國人民銀行一統(tǒng)天下的局面，但由于當(dāng)時四家銀行存在較為嚴(yán)格的專業(yè)分工，每家銀行都對自身業(yè)務(wù)范圍擁有絕對的壟斷地位，因此，這一階段的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)仍舊是高度壟斷的；從1986年到現(xiàn)在，隨著中國人民銀行央行地位的確立，國有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革以及眾多商業(yè)銀行的成立，加上外資銀行的大量進(jìn)入，中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，新的市場組織體系形成。下面我們將具體分析市場結(jié)構(gòu)的各項影響因素。

1.1市場集中度

市場集中度是指某一特定市場中少數(shù)幾家最大企業(yè)所占的銷售份額，它綜合反映了企業(yè)數(shù)目和規(guī)模分布這兩個決定市場結(jié)構(gòu)的重要方面。一般而言，集中度越高，競爭程度越低。在這里我們用CR4=∑Xj/∑Xi，(∑Xj代表四大國有商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)值之和，∑Xi則代表全行業(yè)有關(guān)數(shù)值之和)表示市場集中度。

摘要：中國銀行業(yè)全面對外開放的承諾水平現(xiàn)已成為國內(nèi)外金融界、監(jiān)管當(dāng)局和眾多學(xué)者普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。為探究中國銀行業(yè)市場準(zhǔn)入的承諾水平與以市場準(zhǔn)入為前提的國民待遇承諾水平，本文在對其進(jìn)行模型構(gòu)建的基礎(chǔ)上，分別對中國銀行業(yè)全面對外開放的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平進(jìn)行了測度與比較。研究結(jié)果表明：從“縱向”來看，中國銀行業(yè)全面對外開放后的市場準(zhǔn)入承諾水平和國民待遇承諾水平比過渡期間均有大幅提高，相對而言，國民待遇承諾水平的提高幅度更大一些；從“橫向”來看，全面對外開放后中國銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平仍不高，且與發(fā)達(dá)國家或地區(qū)差距較大，而國民待遇承諾水平與其它發(fā)達(dá)國家或地區(qū)已無差異；相對于市場準(zhǔn)入承諾水平與國民待遇承諾水平比較協(xié)調(diào)、匹配的發(fā)達(dá)國家或地區(qū)而言，我國銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平與國民待遇承諾水平相比，二者還很不均衡。

關(guān)鍵詞：市場準(zhǔn)入；國民待遇；測度

一、問題提出與文獻(xiàn)綜述

國務(wù)院于2006年11月15日頒布的《中華人民共和國外資銀行管理條例》規(guī)定，我國銀行業(yè)將自12月11日起全面對外開放。這是我國兌現(xiàn)WTO承諾的重要內(nèi)容，也是我國銀行業(yè)對外全面開放邁出的重大一步。作為我國金融對外開放核心內(nèi)容的市場準(zhǔn)入和國民待遇，其承諾水平到底如何、在世界中大體處于什么位置等，已成為國內(nèi)外金融界、監(jiān)管當(dāng)局和眾多學(xué)者普遍關(guān)注的問題。對這個問題的研究，將對正確判斷我國銀行業(yè)對外開放的現(xiàn)狀，進(jìn)一步確定未來的金融開放和金融發(fā)展目標(biāo)，并在對外開放進(jìn)程中能始終正確防范、控制風(fēng)險，維護(hù)和保持銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全等方面，都具有重要的理論意義和實(shí)踐價值。

一國或一地區(qū)銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平，是反映該國或該地區(qū)銀行業(yè)對外開放具體承諾水平的基本內(nèi)容。到目前為止，對銀行業(yè)市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平的測度已有很多研究：Mattoo（1998，2000）曾首先對一百多個發(fā)展中國家和加入WTO所有西歐成員的銀行業(yè)市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了初步研究[1-2]；后來，Valckx（2002）利用同樣的方法對世界不同區(qū)域和不同收入群體國家的平均市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了測量；而Pontines（2002）和Dobson（2002）不僅對APEC成員國和主要OECD國家銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了估計，而且還測量了銀行業(yè)市場準(zhǔn)入承諾的真實(shí)水平[4-5]。Qian（2006）對WTO成員國1995年和1997年銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了類似的研究，并與主要發(fā)達(dá)國家進(jìn)行了比較。以上對市場準(zhǔn)入承諾水平的測定均是針對銀行業(yè)金融服務(wù)的具體提供模式進(jìn)行的，盡管它們能在一定程度上刻畫銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾水平，但并沒有給出全面衡量一國或一地區(qū)銀行業(yè)整體承諾水平的同一方法。

國內(nèi)學(xué)者薛偉賢等（2002）、方友林等（2004）、郭根龍等（2004）和李雁玲等（2005）眾多學(xué)者對金融服務(wù)貿(mào)易自由化進(jìn)行了研究[7-10]；姜學(xué)軍（2003）等初步探討了對外開放承諾的金融監(jiān)管[11]；另外，李國安（2003）、李金澤（2003）、賀小勇（2004）、周菊（2004）、李祎征（2006）、邱潤根等（2006）從法律法規(guī)角度，系統(tǒng)地對我國金融服務(wù)市場準(zhǔn)入承諾的內(nèi)容、新外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與入世承諾的差異性、外資銀行市場準(zhǔn)入制度的局限性以及銀行業(yè)對外承諾的法規(guī)制度建設(shè)等方面進(jìn)行了研究[12-17]。但是，對我國銀行業(yè)市場準(zhǔn)入以及以市場準(zhǔn)入為前提的國民待遇承諾水平等方面的測度研究，尚未涉及。

摘要：目前，資本市場正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營提供了動力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場對中國銀行業(yè)發(fā)展的推動作用，提高商業(yè)銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家的金融體系經(jīng)歷了一場深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場的發(fā)展不僅改變了整個金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國的資本市場也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來，我國商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險管理等方面也面臨長期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對我國銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動作用。

一、我國資本市場的三大特點(diǎn)

從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點(diǎn)：第一，中國的資本市場不是自下而上發(fā)展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場的監(jiān)管者——政府同時處在運(yùn)動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場的公平與效率，發(fā)展一個規(guī)范的資本市場來為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場所和條件。

二、資本市場發(fā)展對我國銀行施加的影響

摘要：目前，資本市場正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來了巨大沖擊，但同時也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營提供了動力和發(fā)展契機(jī)。

本文旨在探討資本市場對中國銀行業(yè)發(fā)展的推動作用，提高商業(yè)銀行的市場競爭力，打造一流的國際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家的金融體系經(jīng)歷了一場深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場的發(fā)展不僅改變了整個金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國的資本市場也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來，我國商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險管理等方面也面臨長期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對我國銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動作用。

一、我國資本市場的三大特點(diǎn)

從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點(diǎn)：第一，中國的資本市場不是自下而上發(fā)展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場的監(jiān)管者——政府同時處在運(yùn)動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場的公平與效率，發(fā)展一個規(guī)范的資本市場來為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場所和條件。