一、我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放簡(jiǎn)要回顧

經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化已經(jīng)成為一種世界趨勢(shì)，并且正在向縱深發(fā)展，其影響力對(duì)全球經(jīng)濟(jì)越來(lái)越大。在經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化過(guò)程中，跨國(guó)銀行的出現(xiàn)和發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用?？鐕?guó)銀行的身影無(wú)處不在，不僅發(fā)達(dá)國(guó)家，許多發(fā)展中國(guó)家為了本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融競(jìng)爭(zhēng)、利用世界金融資源，都在極力開(kāi)放本國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)，引進(jìn)外資銀行，廢除禁止外資銀行兼并本國(guó)銀行的法律限制。

我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的典型特征是允許外資銀行在我國(guó)境內(nèi)設(shè)置機(jī)構(gòu)和辦理銀行業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)銀行走出國(guó)門(mén)設(shè)置機(jī)構(gòu)和辦理業(yè)務(wù)的情形并不多見(jiàn)，還沒(méi)有形成一定的規(guī)模。伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放政策的推行，1979年我國(guó)拉開(kāi)了銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的序幕。首先是允許外資銀行在華設(shè)立代表處，然后是有限制地允許外資銀行在特定地域設(shè)置營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)、開(kāi)展特定銀行業(yè)務(wù)，并逐步放開(kāi)外資銀行進(jìn)入的方式和渠道。2001年我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，外資銀行進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的步伐明顯加快。概括起來(lái)有四方面的原因：一是我國(guó)一系列有利于外資金融機(jī)構(gòu)的管理規(guī)章制度相繼頒布，并按照我國(guó)加入世界貿(mào)易組織的承諾逐步落實(shí)，消除了外資銀行進(jìn)入我國(guó)的法律和制度限制障礙。2002年，國(guó)務(wù)院頒布了《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》，隨后中國(guó)人民銀行頒布了《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》。銀監(jiān)會(huì)成立后，2003年12月了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，以部門(mén)規(guī)章形式從資產(chǎn)規(guī)模、資本充足性、盈利持續(xù)性等方面明確了境外投資者的資格條件，同時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)調(diào)整了投資比例，將單家機(jī)構(gòu)入股比例從15%提高至20%，所有機(jī)構(gòu)入股比例從20%提高至25%。二是我國(guó)這幾年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)健發(fā)展，投資環(huán)境(包括金融投資環(huán)境)大為改善，國(guó)家信譽(yù)度大幅提高，給外資銀行以巨大安全感。三是我國(guó)龐大的市場(chǎng)產(chǎn)生的巨大市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)具有非常大的吸引力。四是我國(guó)商業(yè)銀行改革向縱深發(fā)展，為外資銀行尋找獲利機(jī)會(huì)、進(jìn)行全球戰(zhàn)略布局、快速進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)提供了便利機(jī)會(huì)。這些因素綜合作用的結(jié)果是使外資銀行在我國(guó)銀行業(yè)的滲透越來(lái)越深，市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大，其影響力也逐步提高。

外資銀行進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的方式，包括以下幾種：一是設(shè)立代表處，二是設(shè)立獨(dú)資營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)，三是成立合資銀行機(jī)構(gòu)，四是股權(quán)投資，五是與中國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。特別是近兩年我國(guó)銀行領(lǐng)域出現(xiàn)了一波比較壯觀的外資銀行參股中資銀行的景象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共有22家外資銀行通過(guò)不同的形式參股17家中資銀行，參股總資本占我國(guó)銀行業(yè)總資本的15%。僅僅在2005年的四個(gè)月里，就有多達(dá)130億美元的外國(guó)資金投入中國(guó)銀行業(yè)。

2002年至今，外資銀行進(jìn)入加速發(fā)展期，在華外資銀行增加了52家，營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)達(dá)到225家，已有105家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)在中國(guó)25個(gè)城市經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，并且61家獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)中資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)。資產(chǎn)增長(zhǎng)了1.08倍，截至2005年8月已達(dá)815億美元，約占中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2%。外資銀行已成為中國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。從目前來(lái)看，外資銀行進(jìn)入以后我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)格局沒(méi)有明顯變化，但我們不可忽視其發(fā)展在后WTO時(shí)期可能對(duì)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生的重大影響。

二、后WTO時(shí)期我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)格局變化趨勢(shì)

中國(guó)銀行業(yè)三十年的改革，是一條沿著市場(chǎng)化路線不斷探索并取得了重大的成就的道路。隨著逐步踐行加入WTO的承諾，中國(guó)銀行業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。論文百事通要想使中國(guó)立足于世界經(jīng)濟(jì)金融不敗之林，就必須繼續(xù)深化中國(guó)銀行體制與運(yùn)行機(jī)制改革，盡快解決銀行業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題和障礙，迅速提高銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。這需要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，更需要反思中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革的歷程。從而為充分發(fā)揮銀行體系在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用提供參考和啟示。

一、中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革的初始起點(diǎn)及改革的醞釀：二元銀行制度取代“大一統(tǒng)”銀行體制(1978--1984年)

中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)上展開(kāi)的，是對(duì)原有的“大一統(tǒng)”銀行體制的揚(yáng)棄。1979年10月鄧小平同志對(duì)傳統(tǒng)銀行制度的問(wèn)題和改革的方向進(jìn)行了精辟的闡述，提出“要把銀行作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)、革新技術(shù)的杠桿，要把銀行辦成真正的銀行”。在此認(rèn)識(shí)的推動(dòng)下，重新審視銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，強(qiáng)調(diào)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，可以廣泛積聚社會(huì)閑散資金，并按照國(guó)家政策和市場(chǎng)需要分配這些資金。

在對(duì)傳統(tǒng)銀行制度認(rèn)識(shí)突破的同時(shí)，銀行業(yè)單一狹隘的業(yè)務(wù)制度開(kāi)始擴(kuò)展。首先是擴(kuò)大銀行信用活動(dòng)范圍，逐步突破傳統(tǒng)體制下銀行信貸資金被嚴(yán)格地限定在企業(yè)流動(dòng)資金分配領(lǐng)域的束縛；其次是改革國(guó)營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金管理體制，銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資金；然后，1979年以后中國(guó)的商業(yè)信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用等信用形式逐步恢復(fù)和發(fā)展，開(kāi)辦各種新的業(yè)務(wù)品種，豐富了銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動(dòng)了銀行業(yè)務(wù)的多樣化。

在中國(guó)銀行業(yè)務(wù)悄然突破和擴(kuò)展的同時(shí)，傳統(tǒng)的金融體系也開(kāi)始改革和重建，改革的思路是按照市場(chǎng)化取向的要求，借鑒國(guó)際做法，破除原有的單一銀行體系，建立“二元銀行制度”。這是中國(guó)金融理論和實(shí)踐擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制羈絆的關(guān)鍵一步，標(biāo)志寡占型金融組織體系開(kāi)始發(fā)育，競(jìng)爭(zhēng)因素開(kāi)始被引入，從理論和實(shí)踐上為中國(guó)銀行業(yè)改革的深化提供了新的平臺(tái)，并由此走上市場(chǎng)化的發(fā)展軌道。因此，二元制銀行制度的建立具有里程碑的意義。

“二元銀行制度”的建立較原有的“大一統(tǒng)”銀行體制是銀行組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。但運(yùn)行機(jī)制基本上是舊機(jī)制起支配作用。從中央銀行制度來(lái)講，首先，中央銀行體系是按照行政區(qū)劃設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種設(shè)置模式為地方政府干預(yù)銀行工作提供了方便。其次，央行與財(cái)政部的職能模糊不清，央行實(shí)際上是財(cái)政部的直接融資來(lái)源，影響中央銀行的獨(dú)立性。最后，中國(guó)人民銀行既是管制主體，也是銀行服務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體，不具備運(yùn)用市場(chǎng)化手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的地位。從專業(yè)銀行制度來(lái)講，首先，恢復(fù)四大專業(yè)銀行基本上是在國(guó)家政策分工所限定的地域和行業(yè)范圍內(nèi)發(fā)揮自己的功能，使得銀行體系的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)仍舊處于高度壟斷的狀態(tài)；其次，國(guó)有專業(yè)銀行擔(dān)負(fù)著大量的政策性金融業(yè)務(wù)，專業(yè)銀行內(nèi)部難以形成經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，中央銀行難以通過(guò)市場(chǎng)對(duì)之進(jìn)行宏觀調(diào)控；再次，專業(yè)銀行接管人民銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)后，在預(yù)算軟約束的條件下，網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)過(guò)快，成本激增；最后，專業(yè)銀行繼承了中國(guó)人民銀行縱向組織模式，這種組織模式不是按照經(jīng)濟(jì)、集約、效率的原則進(jìn)行組織架構(gòu)安排的，保持極強(qiáng)的行政耦合性。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)體制和運(yùn)行模式市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，專業(yè)銀行的縱向組織模式已顯出不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的低效率。經(jīng)濟(jì)體制改革的深入對(duì)金融體制提出了進(jìn)一步改革的要求。

摘要：目前，資本市場(chǎng)正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，但同時(shí)也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)提供了動(dòng)力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流的國(guó)際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來(lái)，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場(chǎng)迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場(chǎng)的發(fā)展不僅改變了整個(gè)金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時(shí)其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也面臨長(zhǎng)期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動(dòng)作用。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)的三大特點(diǎn)

從目前來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)具有不同于西方資本市場(chǎng)的三個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，中國(guó)的資本市場(chǎng)不是自下而上發(fā)展起來(lái)的，而是自上而下建立起來(lái)的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對(duì)它的定位。第二，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時(shí)進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場(chǎng)改革必然要符合整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國(guó)上市的股票主要是改制的國(guó)有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場(chǎng)的監(jiān)管者——政府同時(shí)處在運(yùn)動(dòng)員和裁判員的地位。所以，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來(lái)處理問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平與效率，發(fā)展一個(gè)規(guī)范的資本市場(chǎng)來(lái)為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場(chǎng)所和條件。

二、資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)銀行施加的影響

面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)事件頻發(fā)的緊迫形勢(shì)，作為風(fēng)險(xiǎn)管理體系核心之一的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，日益受到我國(guó)監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行的高度重視。隨著現(xiàn)代銀行監(jiān)管的發(fā)展，如何借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)做法，加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革中的合規(guī)建設(shè)與監(jiān)管，建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制，成為亟待研究和實(shí)踐的課題。

一、合規(guī)管理的內(nèi)涵、地位和作用

（一）合規(guī)的由來(lái)及含義合規(guī)，字面含義是“合乎規(guī)范”；英文稱Com2pliance，《牛津高級(jí)英漢雙語(yǔ)詞典》將其解釋為“服從、順從、遵從”。瑞士銀行家協(xié)會(huì)在2002年的內(nèi)部審計(jì)指引中，將其定義為“使公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與法律、管制及內(nèi)部規(guī)則保持一致”。日本銀行協(xié)會(huì)在的《倫理憲章》中，也認(rèn)為“合規(guī)”是公司適應(yīng)法令及社會(huì)規(guī)范等規(guī)則的經(jīng)營(yíng)行為。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《銀行業(yè)組織內(nèi)部控制體系框架》中，將“合法和合規(guī)性”列為銀行內(nèi)部控制框架的重要要素之一。2003年10月，還就合規(guī)問(wèn)題專門(mén)了《銀行內(nèi)部合規(guī)部門(mén)》的指引性文件，明確合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)日趨重要且獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能。2005年4月29日，又修訂了《合規(guī)與銀行合規(guī)職能》（com2plianceandthecom2pliancefunctioninbanks）指引，明確指出：銀行的活動(dòng)必須與所適用的法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則，以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則（以下統(tǒng)稱“合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則”）相一致。合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則應(yīng)包括：立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本法律、規(guī)則和準(zhǔn)則；市場(chǎng)慣例；行業(yè)協(xié)會(huì)制定的行業(yè)規(guī)則；適用于銀行職員的內(nèi)部行為準(zhǔn)則；以及誠(chéng)信和道德行為準(zhǔn)則等。

（二）巴塞爾委員會(huì)合規(guī)管理指引巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《合規(guī)與銀行合規(guī)職能》中，不僅提供了銀行合規(guī)工作的基本指引，包括合規(guī)部門(mén)、崗位設(shè)置、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)管理等，而且明確了國(guó)際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的新趨勢(shì)。主要原則包括：1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因未能遵循合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。2、合規(guī)應(yīng)從高層做起，應(yīng)成為銀行文化的一部分。當(dāng)企業(yè)文化強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信與正直的道德行為準(zhǔn)則，并由董事會(huì)和高級(jí)管理層作出表率時(shí)，合規(guī)才最為有效。3、合規(guī)并不只是專業(yè)合規(guī)人員的責(zé)任，合規(guī)是銀行內(nèi)部一項(xiàng)核心的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。4、銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)，并始終力求遵循法律的規(guī)定與精神。5、銀行應(yīng)以與自身風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)相吻合的方式組織合規(guī)部門(mén)。6、銀行應(yīng)明確董事會(huì)和高級(jí)管理層在合規(guī)方面的特定職責(zé)，以及合規(guī)部門(mén)的地位、職責(zé)和工作程序，確保合規(guī)部門(mén)的獨(dú)立性，并給予其足夠的資源支持，合規(guī)部門(mén)工作應(yīng)受到內(nèi)部審計(jì)部門(mén)定期和獨(dú)立復(fù)查。

（三）合規(guī)建設(shè)在銀行管理中的作用合規(guī)建設(shè)是指銀行主動(dòng)識(shí)別合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)修訂合規(guī)管理制度，采取懲戒措施，避免違規(guī)事件發(fā)生，持續(xù)管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，建立和完善合規(guī)管理工作體制、機(jī)制，對(duì)于銀行業(yè)市場(chǎng)化改革具有深遠(yuǎn)的影響和意義。

二、加強(qiáng)中資銀行合規(guī)建設(shè)與監(jiān)管的政策

摘要：目前，資本市場(chǎng)正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，但同時(shí)也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)提供了動(dòng)力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流的國(guó)際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來(lái)，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場(chǎng)迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場(chǎng)的發(fā)展不僅改變了整個(gè)金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時(shí)其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也面臨長(zhǎng)期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動(dòng)作用。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)的三大特點(diǎn)

從目前來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)具有不同于西方資本市場(chǎng)的三個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，中國(guó)的資本市場(chǎng)不是自下而上發(fā)展起來(lái)的，而是自上而下建立起來(lái)的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對(duì)它的定位。第二，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時(shí)進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場(chǎng)改革必然要符合整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國(guó)上市的股票主要是改制的國(guó)有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場(chǎng)的監(jiān)管者——政府同時(shí)處在運(yùn)動(dòng)員和裁判員的地位。所以，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來(lái)處理問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平與效率，發(fā)展一個(gè)規(guī)范的資本市場(chǎng)來(lái)為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場(chǎng)所和條件。

二、資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)銀行施加的影響

摘要：利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融運(yùn)行的一種趨勢(shì)，恢復(fù)利率杠桿應(yīng)有的作用，使商業(yè)銀行按照市場(chǎng)資金供求狀況自主決定存、貸款利率，是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，可以使商業(yè)銀行重新配置資金、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量。

利率是資金的價(jià)格，是反映市場(chǎng)資金供求狀況、衡量金融產(chǎn)品收益率的重要指標(biāo)。從經(jīng)營(yíng)行為上看，利率市場(chǎng)化是商業(yè)銀行能按照市場(chǎng)資金供求狀況，自主決定其存、貸款利率。

一、利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)改革不斷深化的必然趨勢(shì)

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)有支付能力的需求通過(guò)貨幣采表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。經(jīng)過(guò)20多年的改革，經(jīng)濟(jì)實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價(jià)格已經(jīng)由市場(chǎng)決定，市場(chǎng)配置資源的效率已經(jīng)大大提高，消費(fèi)者因此享受了比改革前多得多的實(shí)惠。但是貨幣資金的價(jià)格即利率的形成機(jī)制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力還有待發(fā)揮。我們知道，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的，在實(shí)物系統(tǒng)價(jià)格絕大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價(jià)格即利率客觀上也有了市場(chǎng)化的需要。利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的必然要求。

通過(guò)利率市場(chǎng)化來(lái)理順金融商品的價(jià)格體系，提高利率的敏感性和彈性，恢復(fù)利率杠桿應(yīng)有的作用，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融運(yùn)行的必然趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化的直接結(jié)果之一就是傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率下降；為提高資產(chǎn)收益率，銀行貸款經(jīng)營(yíng)重心需要向愿意承擔(dān)較高利率的一般貸款客戶傾斜。從一般客戶中識(shí)別出具有良好成長(zhǎng)性的客戶，與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系將是今后貸款經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵因素之一。在這種情況下，商業(yè)銀行必須對(duì)現(xiàn)行信貸經(jīng)營(yíng)思路進(jìn)行調(diào)整，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)分析存貸款業(yè)務(wù)和客戶價(jià)值，實(shí)施以經(jīng)營(yíng)效益為核心的收益導(dǎo)向戰(zhàn)略。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化使貸款利率成為貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素，貸款定價(jià)過(guò)高會(huì)在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)甚至失去市場(chǎng)，貸款定價(jià)太低可能使競(jìng)爭(zhēng)到的貸款業(yè)務(wù)無(wú)利可圖或虧損。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，建立科學(xué)的貸款定價(jià)機(jī)制，是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的迫切需要。在信貸管理流程中，明確信貸營(yíng)銷、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信批準(zhǔn)和貸款定價(jià)、貸款組合管理等不同環(huán)節(jié)的權(quán)力和責(zé)任，根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)因素的控制要求，整合不同的管理制度和管理工具是利率市場(chǎng)化過(guò)程中銀行提高信貸經(jīng)營(yíng)管理能力的客觀需要。推進(jìn)利率市場(chǎng)化，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行完善自我約束能力。

二、實(shí)行利率市場(chǎng)化的有關(guān)因素

摘要利用產(chǎn)業(yè)組織理論市場(chǎng)結(jié)構(gòu)———市場(chǎng)行為———市場(chǎng)績(jī)效,即SCP分析框架，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為和市場(chǎng)績(jī)效進(jìn)行了初步分析，并在此分析之上得出一些基本結(jié)論，找到我國(guó)銀行業(yè)存在的問(wèn)題，并提出解決方案。

關(guān)鍵詞銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)行為市場(chǎng)績(jī)效

1銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌而不斷變化。1979年以前的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是典型的完全壟斷市場(chǎng)：從1979～1984年，中、農(nóng)、工、建四家專業(yè)銀行打破了中國(guó)人民銀行一統(tǒng)天下的局面，但由于當(dāng)時(shí)四家銀行存在較為嚴(yán)格的專業(yè)分工，每家銀行都對(duì)自身業(yè)務(wù)范圍擁有絕對(duì)的壟斷地位，因此，這一階段的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍舊是高度壟斷的；從1986年到現(xiàn)在，隨著中國(guó)人民銀行央行地位的確立，國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革以及眾多商業(yè)銀行的成立，加上外資銀行的大量進(jìn)入，中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，新的市場(chǎng)組織體系形成。下面我們將具體分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的各項(xiàng)影響因素。

1.1市場(chǎng)集中度

市場(chǎng)集中度是指某一特定市場(chǎng)中少數(shù)幾家最大企業(yè)所占的銷售份額，它綜合反映了企業(yè)數(shù)目和規(guī)模分布這兩個(gè)決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要方面。一般而言，集中度越高，競(jìng)爭(zhēng)程度越低。在這里我們用CR4=∑Xj/∑Xi，(∑Xj代表四大國(guó)有商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)值之和，∑Xi則代表全行業(yè)有關(guān)數(shù)值之和)表示市場(chǎng)集中度。

摘要：中國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放的承諾水平現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)外金融界、監(jiān)管當(dāng)局和眾多學(xué)者普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。為探究中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的承諾水平與以市場(chǎng)準(zhǔn)入為前提的國(guó)民待遇承諾水平，本文在對(duì)其進(jìn)行模型構(gòu)建的基礎(chǔ)上，分別對(duì)中國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇承諾水平進(jìn)行了測(cè)度與比較。研究結(jié)果表明：從“縱向”來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放后的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平和國(guó)民待遇承諾水平比過(guò)渡期間均有大幅提高，相對(duì)而言，國(guó)民待遇承諾水平的提高幅度更大一些；從“橫向”來(lái)看，全面對(duì)外開(kāi)放后中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平仍不高，且與發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)差距較大，而國(guó)民待遇承諾水平與其它發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)已無(wú)差異；相對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平與國(guó)民待遇承諾水平比較協(xié)調(diào)、匹配的發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)而言，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平與國(guó)民待遇承諾水平相比，二者還很不均衡。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)準(zhǔn)入；國(guó)民待遇；測(cè)度

一、問(wèn)題提出與文獻(xiàn)綜述

國(guó)務(wù)院于2006年11月15日頒布的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國(guó)銀行業(yè)將自12月11日起全面對(duì)外開(kāi)放。這是我國(guó)兌現(xiàn)WTO承諾的重要內(nèi)容，也是我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外全面開(kāi)放邁出的重大一步。作為我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放核心內(nèi)容的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇，其承諾水平到底如何、在世界中大體處于什么位置等，已成為國(guó)內(nèi)外金融界、監(jiān)管當(dāng)局和眾多學(xué)者普遍關(guān)注的問(wèn)題。對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究，將對(duì)正確判斷我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的現(xiàn)狀，進(jìn)一步確定未來(lái)的金融開(kāi)放和金融發(fā)展目標(biāo)，并在對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程中能始終正確防范、控制風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)和保持銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全等方面，都具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。

一國(guó)或一地區(qū)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇承諾水平，是反映該國(guó)或該地區(qū)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放具體承諾水平的基本內(nèi)容。到目前為止，對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇承諾水平的測(cè)度已有很多研究：Mattoo（1998，2000）曾首先對(duì)一百多個(gè)發(fā)展中國(guó)家和加入WTO所有西歐成員的銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了初步研究[1-2]；后來(lái)，Valckx（2002）利用同樣的方法對(duì)世界不同區(qū)域和不同收入群體國(guó)家的平均市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了測(cè)量；而Pontines（2002）和Dobson（2002）不僅對(duì)APEC成員國(guó)和主要OECD國(guó)家銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了估計(jì)，而且還測(cè)量了銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾的真實(shí)水平[4-5]。Qian（2006）對(duì)WTO成員國(guó)1995年和1997年銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平進(jìn)行了類似的研究，并與主要發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行了比較。以上對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾水平的測(cè)定均是針對(duì)銀行業(yè)金融服務(wù)的具體提供模式進(jìn)行的，盡管它們能在一定程度上刻畫(huà)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇承諾水平，但并沒(méi)有給出全面衡量一國(guó)或一地區(qū)銀行業(yè)整體承諾水平的同一方法。

國(guó)內(nèi)學(xué)者薛偉賢等（2002）、方友林等（2004）、郭根龍等（2004）和李雁玲等（2005）眾多學(xué)者對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易自由化進(jìn)行了研究[7-10]；姜學(xué)軍（2003）等初步探討了對(duì)外開(kāi)放承諾的金融監(jiān)管[11]；另外，李國(guó)安（2003）、李金澤（2003）、賀小勇（2004）、周菊（2004）、李祎征（2006）、邱潤(rùn)根等（2006）從法律法規(guī)角度，系統(tǒng)地對(duì)我國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾的內(nèi)容、新外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與入世承諾的差異性、外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的局限性以及銀行業(yè)對(duì)外承諾的法規(guī)制度建設(shè)等方面進(jìn)行了研究[12-17]。但是，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入以及以市場(chǎng)準(zhǔn)入為前提的國(guó)民待遇承諾水平等方面的測(cè)度研究，尚未涉及。

摘要：目前，資本市場(chǎng)正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，但同時(shí)也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)提供了動(dòng)力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流的國(guó)際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來(lái)，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場(chǎng)迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場(chǎng)的發(fā)展不僅改變了整個(gè)金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時(shí)其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也面臨長(zhǎng)期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動(dòng)作用。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)的三大特點(diǎn)

從目前來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)具有不同于西方資本市場(chǎng)的三個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，中國(guó)的資本市場(chǎng)不是自下而上發(fā)展起來(lái)的，而是自上而下建立起來(lái)的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對(duì)它的定位。第二，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時(shí)進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場(chǎng)改革必然要符合整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國(guó)上市的股票主要是改制的國(guó)有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場(chǎng)的監(jiān)管者——政府同時(shí)處在運(yùn)動(dòng)員和裁判員的地位。所以，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來(lái)處理問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平與效率，發(fā)展一個(gè)規(guī)范的資本市場(chǎng)來(lái)為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場(chǎng)所和條件。

二、資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)銀行施加的影響

摘要：目前，資本市場(chǎng)正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，但同時(shí)也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)提供了動(dòng)力和發(fā)展契機(jī)。

本文旨在探討資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流的國(guó)際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

20世紀(jì)70年代以來(lái)，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場(chǎng)迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場(chǎng)的發(fā)展不僅改變了整個(gè)金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導(dǎo)型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)正面臨歷史性的戰(zhàn)略機(jī)遇，同時(shí)其業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也面臨長(zhǎng)期而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一切對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動(dòng)作用。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)的三大特點(diǎn)

從目前來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)具有不同于西方資本市場(chǎng)的三個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，中國(guó)的資本市場(chǎng)不是自下而上發(fā)展起來(lái)的，而是自上而下建立起來(lái)的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對(duì)它的定位。第二，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時(shí)進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場(chǎng)改革必然要符合整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國(guó)上市的股票主要是改制的國(guó)有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場(chǎng)的監(jiān)管者——政府同時(shí)處在運(yùn)動(dòng)員和裁判員的地位。所以，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來(lái)處理問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平與效率，發(fā)展一個(gè)規(guī)范的資本市場(chǎng)來(lái)為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場(chǎng)所和條件。