當(dāng)今世界，經(jīng)濟正在日益朝著一體化方向發(fā)展，構(gòu)成國際經(jīng)濟一體化的兩大支柱除了國際貿(mào)易活動之外，便是國際投資活動。尤其是進入20世紀(jì)90年代以后，隨著以對外直接投資（ForeignDirectInvestment.FDI）為主要特征的跨國公司的迅速發(fā)展，一體化國際生產(chǎn)體系正在成為經(jīng)濟全球化的核心，領(lǐng)導(dǎo)著世界經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。加入WTO后，中國將更加全面地融入世界經(jīng)濟體系之中，F(xiàn)DI必將以更大的規(guī)模進入，對中國未來的市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟走向產(chǎn)生更加巨大的影響。本文擬就這一問題作初步分析。

一、FDI與市場結(jié)構(gòu)相互影響的理論回顧

（一）市場結(jié)構(gòu)的決定理論

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟理論中，一般將市場結(jié)構(gòu)的決定因素概括為：規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異、進入壁壘、企業(yè)合并和市場集中度、政府政策等（楊沐，1989）。貝恩是產(chǎn)業(yè)組織理論的先驅(qū)者之一，1959年，他最早系統(tǒng)化地提出了進入壁壘的概念，并將進入壁壘的形式概括為三大類：絕對成本優(yōu)勢、產(chǎn)品差異優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢（Bain，1956）。斯蒂格勒認為，進入壁壘就是指在每一產(chǎn)量或部分產(chǎn)量中，必須由尋求進入的廠商承受而已有廠商不必承擔(dān)的生產(chǎn)成本。即已有廠商相對于新進入廠商所擁有的優(yōu)勢（如在市場需求、成本條件等方面）就是進入壁壘的表現(xiàn)形式，且是已有廠商擁有長期壟斷性收益的基礎(chǔ)。所以，如果沒有這種市場條件的不對稱，已有廠商和新進入廠商所面臨的需求和經(jīng)營成本都相同，那么就也就不會存在行業(yè)的進入壁壘（Stigler，1968）。

德姆賽茲則將進入壁壘的存在與政府的行為、勢力相聯(lián)系。他認為，結(jié)果導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加的政府對自由市場經(jīng)濟的任何限制都會產(chǎn)生進入壁壘，或換句話說，凡不是由市場自然產(chǎn)生的政府限制活動所造成的經(jīng)營成本的額外增加，就表明存在進入壁壘（Demsets，1982）。德姆賽茲還提出“所有權(quán)進入壁壘”的概念。按照這一概念，只要產(chǎn)權(quán)存在，壁壘就存在，壁壘的撤除有可能損害原有廠商，而這一損害并不是天然正當(dāng)?shù)模履焚惼澱J為“所有權(quán)進入壁壘”不是保護原有廠商，就是保護新進入廠商，問題不在于是否應(yīng)該有這種保護，而在于以總效率提高為標(biāo)準(zhǔn)，判斷給予哪一方以什么樣的保護。以泰勒爾《產(chǎn)業(yè)組織理論》教科書的出版為標(biāo)志，產(chǎn)業(yè)組織理論在方法上引入了博弈論（Tirole，1988）。新產(chǎn)業(yè)組織理論的興起，在很大程度上要歸功于博弈論，尤其是非合作博弈在經(jīng)濟學(xué)中的應(yīng)用。作為以相互獨立但又相互依存的個體間競爭和沖突為基本分析對象的數(shù)學(xué)理論，博弈論為研究廠商的市場行為提供了良好的模型背景，特別對寡占行業(yè)尤為合適。近年來，博弈論模型已幾乎觸及到了市場研究的各個方面，如市場卡特爾和價格聯(lián)盟、價格歧視、一體比、產(chǎn)品差異、不完全信息、技術(shù)創(chuàng)新競爭和市場出清機制等，并取得了實質(zhì)性成果。

（二）FDI與市場結(jié)構(gòu)相互關(guān)系

一、現(xiàn)狀分析

（一）對外貿(mào)易現(xiàn)狀。我國對外貿(mào)易活動正式開始于改革開放政策提出后，發(fā)展現(xiàn)狀具體表現(xiàn)在四個方面，分別為規(guī)模、商品結(jié)構(gòu)、方式、市場結(jié)構(gòu)。其中，對外貿(mào)易規(guī)模在市場經(jīng)濟的變動下動態(tài)變化，但整體呈遞增態(tài)勢，變化特征明顯的兩次即改革開放政策和金融危機；對外貿(mào)易方式在較長一段時間內(nèi)以加工貿(mào)易方式為主，這一貿(mào)易形式在進出口貿(mào)易中占有較大比重；市場結(jié)構(gòu)方面，對外貿(mào)易的主要市場即亞洲，最高比重超過63.10%，其次為歐洲、美洲，從中能夠看出，我國與發(fā)展中國家的聯(lián)系相對來說更為緊密。（二）對外直接投資現(xiàn)狀。從總體規(guī)模這一角度進行現(xiàn)狀分析，我國在此方面以統(tǒng)計制度的形式落實之后，對外直接投資數(shù)量大幅度上漲，據(jù)相關(guān)資料顯示，最高接近8826.5億美元，因此位居世界存量前十。雖然我國對外直接投資活動落后于西方國家，但我國進步速度相對較快，并且存量差距在逐漸縮小。從結(jié)構(gòu)角度予以分析，投資主體向多元化方向發(fā)展；并且投資行業(yè)較密集；被投資地區(qū)的投資率逐漸增多，但不包括歐洲地區(qū)；投資方式打破了單一化限制，投資方式較多樣。（三）常見問題。分析上述對外貿(mào)易現(xiàn)狀以及對外投資現(xiàn)狀可知，對外貿(mào)易活動在發(fā)展的過程中存在一定問題。具體表現(xiàn)：加工貿(mào)易所占比例較高，然而這類企業(yè)主導(dǎo)于外資企業(yè)，因此，不能僅從貿(mào)易總額數(shù)據(jù)分析此時的貿(mào)易競爭力；外貿(mào)發(fā)展過程中對國際貿(mào)易高度依賴，間接顯示為我國經(jīng)濟發(fā)展多以非本國經(jīng)濟市場需求為動力，即我國經(jīng)濟極易受外界影響，進而我國經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性會大大降低；我國加入世界貿(mào)易組織后，雖然貿(mào)易機會不斷增多，但貿(mào)易摩擦也相應(yīng)存在，這不僅會對對外貿(mào)易發(fā)展起到阻礙作用，而且還會弱化我國商品的市場競爭力，不利于我國外貿(mào)市場有序運行。

二、對外直接投資對貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響

（一）直接影響。站在獲資的行業(yè)角度予以分析，由于被投資的行業(yè)存在類型差異，因此，不同類型行業(yè)面對對外直接投資在貿(mào)易結(jié)構(gòu)方面會有不同表現(xiàn)，具體介紹如下：自然資源開發(fā)型企業(yè)：垂直型對外直接投資會不同程度的引導(dǎo)本國貿(mào)易發(fā)展。不同行業(yè)應(yīng)用對外直接投資時，往往會以間接或者直接這兩種方式為主，直接方式更適用于不可再生資源開發(fā)，但無論哪種方式均會通過產(chǎn)品出口、設(shè)備出口、服務(wù)出口等方式優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。加工制造型企業(yè)：貿(mào)易替代型對外直接投資應(yīng)對貿(mào)易壁壘的過程中，會產(chǎn)生出口貿(mào)易替代效應(yīng)；貿(mào)易創(chuàng)造型對外直接投資會以減少出口量的方式形成貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，以此提供貿(mào)易發(fā)展機會。服務(wù)型企業(yè)：隨著海外市場的不斷擴大，進而貿(mào)易機會相應(yīng)增多，這在一定程度上會正向影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)。具體表現(xiàn)在三方面，增設(shè)產(chǎn)品咨詢服務(wù)；優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，完善服務(wù)設(shè)施，進而會起到投資產(chǎn)業(yè)出口這一作用；成立服務(wù)企業(yè)，借此掌握消費者投資需要，樹立良好形象，確保貿(mào)易活動有序進行。（二）間接影響。1.產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)效應(yīng)。對外直接投資應(yīng)用主體多為生產(chǎn)程序復(fù)雜的企業(yè)，由于這一活動會在不同國家、地區(qū)同時實施，進而會面臨一定競爭壓力，基于此，企業(yè)務(wù)必增強生產(chǎn)水平，提高自身生產(chǎn)能力，通過傳導(dǎo)效應(yīng)優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。2.邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化調(diào)整后，邊際產(chǎn)業(yè)會被漸漸取代，在此期間，需要合理規(guī)劃生產(chǎn)要素，以此提高資源配置效率，針對低成本企業(yè)轉(zhuǎn)移后，應(yīng)適當(dāng)延長產(chǎn)品應(yīng)用時間，應(yīng)用大量時間設(shè)計產(chǎn)品、提高產(chǎn)品競爭力，進而貿(mào)易結(jié)構(gòu)會間接優(yōu)化。3.促生新型產(chǎn)業(yè)效應(yīng)。實施對外直接投資于發(fā)達國家（科學(xué)技術(shù)水平較高），有利于實現(xiàn)先進技術(shù)到我國的有效滲透，進而促進我國新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)技術(shù)整合這一目標(biāo)，與此同時，國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展活力會相應(yīng)增加。此外，消費者對產(chǎn)品的需求會再次提高，進而會對新型產(chǎn)業(yè)企業(yè)起到引導(dǎo)作用。4.資源補缺效應(yīng)。貿(mào)易結(jié)構(gòu)受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響較大，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性因素即所供應(yīng)的資源，一味獲取非再生能源不僅會提高成本，還會減少這類資源數(shù)量，應(yīng)用對外直接投資方式后，能夠促進經(jīng)濟安全發(fā)展，能夠改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)。（三）動態(tài)影響。分析我國對外直接投資動態(tài)影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)的過程中，首先獲取相關(guān)樣本數(shù)據(jù)，然后分析不同階段對外直接投資的特點，將其劃分為五階段，首先為探索階段，此階段受國家政策影響較大，這種投資方式的應(yīng)用主體多為國有企業(yè)，此階段投資具有小規(guī)模、少資金這一特點；其次為起步階段，應(yīng)用主體范圍漸漸放寬，但受影響的政策因素并未消除，投資特點同上述同理；再次為發(fā)展階段，此階段的對外直接投資活動受政策限制相對較少；然后為成長階段，我國對外直接投資受到了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注；最后為深入發(fā)展階段，對于對外直接投資帶來的優(yōu)勢和不足，對其深入反思，以此提高對外直接投資在貿(mào)易結(jié)構(gòu)方面的積極影響。最后進行國家對標(biāo)探究，發(fā)展階段的對外直接投資在生產(chǎn)技術(shù)水平、生產(chǎn)要素流動、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面會受到動態(tài)影響，因此，優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)的過程中應(yīng)充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，合理調(diào)整結(jié)構(gòu)，并做好生產(chǎn)要素引導(dǎo)等工作。

三、政策建議

（一）擴大規(guī)模?，F(xiàn)如今，我國對外直接投資面臨的形勢十分嚴(yán)峻，它作為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力，針對對外貿(mào)易發(fā)展的過程中，應(yīng)充分發(fā)揮其促進作用。要想縮小我國與發(fā)達國家間的差距，務(wù)必深入挖掘?qū)ν庵苯油顿Y的潛在力量，適當(dāng)擴大投資規(guī)模，選用適合的投資方式。再加上，我國在國際社會中的地位相對較低，從對外直接投資這一方面入手，不僅會拓展我國市場，而且還會大大提高投資回報率，這對我國利益維護具有重要作用，有利于促進投資活動順利進行。（二）優(yōu)化結(jié)構(gòu)。分析我國當(dāng)前對外直接投資現(xiàn)狀，大部分企業(yè)會忽視投資收益，僅將關(guān)注點投放在資金分布、投資比例等方面，這在一定程度上會減低資產(chǎn)利用率。根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，確保資金能夠穩(wěn)定供應(yīng)，這不僅會為先進技術(shù)發(fā)展提供廣闊空間，而且還會找到適合的合作伙伴。除此之外，還應(yīng)通過優(yōu)惠政策實施的方式，引導(dǎo)非國有企業(yè)參與對外直接投資活動，在此期間，轉(zhuǎn)移投資目標(biāo)于投資效益方面，這對資金利用率提高具有重要作用。（三）優(yōu)選投資類型。我國實施對外直接投資活動后，由于投資對象存在差異，因此，應(yīng)樹立不同的投資目標(biāo)，基于此選擇適合的投資類型。當(dāng)投資對象為經(jīng)濟水平較高的發(fā)達國家時，在這一過程中應(yīng)注重培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進技術(shù)以及豐富的管理經(jīng)驗，確保貿(mào)易結(jié)構(gòu)在先進設(shè)備、先進技術(shù)以及優(yōu)秀人才的引導(dǎo)下全面升級。當(dāng)投資對象為發(fā)展中國家時，此時應(yīng)大大降低投資成本，根據(jù)投資需要完成勞動力資源的規(guī)范輸出活動。與此同時，我國還應(yīng)與周邊國家加強聯(lián)系和溝通，構(gòu)建良好的發(fā)展關(guān)系，進而實施對外直接投資活動能夠獲得資本優(yōu)勢，大大提高經(jīng)濟效益，確保合作關(guān)系持續(xù)推進。（四）加大政府支持力度。雖然我國對外貿(mào)易活動起步相對較晚，但發(fā)展速度較快，并且對外貿(mào)易不同程度地拉動了國內(nèi)經(jīng)濟，然而這離不開我國的政策支持。對外貿(mào)易早期未能得到資金支持，進而對外貿(mào)易發(fā)展受到了阻礙，再加上，貿(mào)易壁壘方面的障礙隨之而來，對外貿(mào)易發(fā)展會再次受到限制。面對這一現(xiàn)實，加大政府支持力度，強化政策協(xié)調(diào)作用，不僅會為對外貿(mào)易提供廣闊的發(fā)展空間，而且還會改變當(dāng)前投資現(xiàn)狀。（五）深化金融體制改革。由于我國金融業(yè)發(fā)展的過程中存在區(qū)域失衡現(xiàn)象，如果這一問題未能合理解決，那么金融業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中會遇到較多阻力，受對外直接投資活動影響，金融企業(yè)接觸的工作內(nèi)容會越來越多，隨之而來的金融需求也會隨之增加，因此，深化我國金融體制改革，制定適用的改革制度，創(chuàng)新改革形勢。與此同時，細分金融行業(yè)，針對該行業(yè)存在的信息安全風(fēng)險問題通過風(fēng)險預(yù)警體系完善、語境系統(tǒng)應(yīng)用的方式及時預(yù)測，通過分析預(yù)測結(jié)果制定合理的解決對策，合理調(diào)整解決方案，確保金融風(fēng)險大大降低，促進金融行業(yè)穩(wěn)健運行，進而對外直接投資阻力也會大大減少，這對貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改進具有促進作用。

摘要：投資規(guī)模、投資流向和結(jié)構(gòu)、投資品種、投資環(huán)境、投資風(fēng)險等對產(chǎn)業(yè)變動有較強的約束力，將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化分為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，分別考察這五方面對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這兩個方面的約束力，同時淺談既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資的反作用。從投資的縱切面上將投資分為增量投資和存量調(diào)整。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；調(diào)整；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；升級；投資

一、引言

現(xiàn)有的關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡問題解決的分析，大多集中在對產(chǎn)業(yè)政策的制定上，并沒有深入分析造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的原因，以及產(chǎn)業(yè)政策如何調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。本文著重分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化中的投資約束，并從投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束和既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對投資的反作用兩方面來加以分析。

由于一國在某一時期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動是由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)升級共同決定的，因此，我們在分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動中的投資約束時，是從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級兩方面展開的。首先有必要對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的這兩方面下一個定義。結(jié)構(gòu)升級指產(chǎn)業(yè)政策向?qū)儆诔栃袠I(yè)且占社會經(jīng)濟比例較小甚至尚處空白的新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品傾斜，以促動和發(fā)展與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)群。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指產(chǎn)業(yè)政策對那些在性質(zhì)上雖屬于夕陽產(chǎn)業(yè)但占社會經(jīng)濟比例不是很大，產(chǎn)品供給不足需要適當(dāng)發(fā)展的短線產(chǎn)業(yè)進行扶持。

二、投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的約束

摘要：文章主要針對經(jīng)濟增長水平對建筑基礎(chǔ)設(shè)施投資側(cè)重點的影響進行分析，研究說明經(jīng)濟增長幅度較小時，對自主創(chuàng)新類的投資影響不明顯，應(yīng)通過增加一般性設(shè)施投資來促進經(jīng)濟發(fā)展。而在經(jīng)濟增長趨勢顯著時，則應(yīng)加大在科技型及創(chuàng)新型方面的投資，可實現(xiàn)較好的投資效益。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟發(fā)展進程；投資結(jié)構(gòu)；基礎(chǔ)設(shè)施

基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)將隨著經(jīng)濟增長水平的變化而發(fā)生改變，只有在對投資結(jié)構(gòu)有明確掌握的基礎(chǔ)上，才能確保資金投入合理性。受到金融危機的影響，我國實施了基于基礎(chǔ)設(shè)施的資金投入規(guī)劃，但是由于對基礎(chǔ)設(shè)施及生產(chǎn)設(shè)備之間結(jié)構(gòu)關(guān)系認識不足，導(dǎo)致資源利用率較低，進而產(chǎn)生無效投資。針對這一問題，要求企業(yè)在作出投資決策時，能結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展將資金投放到適當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施投資上。

1基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷的影響

基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)在發(fā)展變化過程中，會對國家經(jīng)濟造成影響，而新時期，國家經(jīng)濟發(fā)展不斷加快，想要實現(xiàn)國家經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，就要進一步分析研究基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷對經(jīng)濟增長和自主創(chuàng)新的影響，以此為國家經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提供數(shù)據(jù)參考，因此本文從這兩個方面分別分析基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷的影響。利用經(jīng)濟增長率衡量經(jīng)濟增長目標(biāo)，而利用模仿指數(shù)分析自主創(chuàng)新目標(biāo)，此外考慮到政策變動的影響，因此本文假定稅率不變，對動態(tài)影響情況進行分析。首先針對差異性基礎(chǔ)設(shè)施投資比重對經(jīng)濟增長的影響進行分析，對于建筑行業(yè)而言，當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施比重增加時，模仿型勞動力的編輯產(chǎn)出就會不斷提高，相應(yīng)的模仿型勞動力的需求也就會逐漸增加，工資水平也會得到提高。相比較而言，創(chuàng)新型勞動者則處于較弱的位置，因此公眾接受教育的意愿就會受到影響，研發(fā)型勞動力的供給量就會隨之降低，最終對自主創(chuàng)新活動的發(fā)展造成阻礙。比如，在建筑行業(yè)中自主創(chuàng)新尤為重要，研發(fā)新型建材，設(shè)計完善的建筑結(jié)構(gòu)，都是創(chuàng)新型人才的工作。此外，建筑行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資增加后，能夠給建筑項目的最終建設(shè)帶來正外部性，以此從根本上促進經(jīng)濟增長率的提高，不僅如此，隨著模仿型部門和創(chuàng)新型部門的發(fā)展，知識積累量不斷增加，自主創(chuàng)新部門的工作效率會隨之提高，當(dāng)邊際產(chǎn)出增加時，研發(fā)型勞動力和模仿型勞動力的相對工資比就會隨之降低，勞動者接受教育的意愿提高，經(jīng)濟增長率的不斷提升，最終勞動力的邊際產(chǎn)出效應(yīng)也會隨之消失[1]。綜上所述，在經(jīng)濟發(fā)展初期，加強對建筑行業(yè)等一般性基礎(chǔ)設(shè)施投資能夠促進模仿創(chuàng)新工作的開展，保證國家社會經(jīng)濟增長率不斷提高，但是并不會顯著促進自主創(chuàng)新發(fā)展。其次，還要針對基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷的具體時機選擇進行分析，考慮到不同階段下，基礎(chǔ)設(shè)施投資會產(chǎn)生不同的效果，還要確定具體的投資時機，從經(jīng)濟目標(biāo)上看，三種不同的基礎(chǔ)設(shè)施投資模式：“3+X”模式、“5+X”模式和“7+X”模式中都能夠帶來經(jīng)濟增長，而其中“3+X”模式下自主創(chuàng)新發(fā)展速度較強。因此可知，政府在制定建筑行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷政策時，必須要綜合考慮自主創(chuàng)新和經(jīng)濟增長兩種，以此保證兩類基礎(chǔ)設(shè)施投資的邊際產(chǎn)出效應(yīng)較為平均，可以更好的推動推動投資發(fā)展，以此建筑行業(yè)的經(jīng)濟增長潛力得到釋放。

2基礎(chǔ)設(shè)施投資結(jié)構(gòu)變遷影響的實證分析

摘要：隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，各國之間經(jīng)貿(mào)聯(lián)系日益緊密。我國近年來吸引了大量外商直接投資，外商投資在很大程度上帶動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。但是由于外商與我國的目標(biāo)與價值取向等偏差，加劇了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況，表現(xiàn)為第二產(chǎn)業(yè)投資量偏高而第一產(chǎn)業(yè),第三產(chǎn)業(yè)的投資量不足,產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。本文針對利用外資的現(xiàn)狀和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中存在的問題這兩個方面進行分析，最終指出結(jié)構(gòu)調(diào)整是當(dāng)前和今后相當(dāng)長一段時期中國經(jīng)濟發(fā)展中的主要任務(wù)。提出建議要加強利用外資與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，促進產(chǎn)業(yè)間的協(xié)調(diào)均衡發(fā)展為目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：外商直接投資；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

一、外商投資及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布狀況

中國自改革開放以來，利用外商直接投資（FDI）的規(guī)模不斷擴大。截止到2005年底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)超過55萬家，合同外資金額約1.2萬億美元，實際利用外商直接投資金額約6000億美元。我國已連續(xù)12年位居發(fā)展中國家吸收外商直接投資首位。大量的外商直接對華投資為我們提供了必要的資金，帶來了先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，很大程度上促進了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展?？傮w來看，外商直接投資在我國經(jīng)濟中已經(jīng)占據(jù)了舉足輕重的地位。雖然外商直接對華投資金額呈逐年遞增趨勢，對我國經(jīng)濟發(fā)展起到巨大的作用，但是隨之而來我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些問題，而外商直接投資在產(chǎn)業(yè)間分布的不均衡加重了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況。外商直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，而且投資在各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分布也是失衡的，主要表現(xiàn)在投入在制造業(yè)的比重過大，上述情況使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了較大影響。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題原因

我國外商直接投資的質(zhì)量多以小型化、低技術(shù)和勞動密集型為主要特征。一般而言，具有先進技術(shù)和長期競爭力的投資項目，都必須具有較大的項目投資規(guī)模。世界跨國公司海外直接投資的項目平均規(guī)模約為600萬美元，而外商對華直接投資項目的平均規(guī)模與之相差甚遠。從20世紀(jì)70年代末到90年代中期，外商對華直接投資70%左右的項目均在100萬美元以下，而1000萬美元以上的大型項目僅占投資項目總數(shù)的4%－5%。在投資項目中資金密集與技術(shù)密集往往是緊密聯(lián)系的。外商投資項目規(guī)模偏低既不利于規(guī)模經(jīng)濟形成，也制約了投資技術(shù)含量的提高，嚴(yán)重削弱了外商投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)。其突出表現(xiàn)為，外商對華直接投資中勞動密集型項目居多，技術(shù)密集型項目較少。在我國第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中，外商投資企業(yè)絕大部分屬于勞動密集型企業(yè)；而在第二產(chǎn)業(yè)中輕紡、加工工業(yè)又占很大的比重。從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實際比重不合理下降，使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了較大影響。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過多地向工業(yè)部門傾斜有一定關(guān)系。我國吸收利用外資直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾方面：

提要：近年來，河北省利用外商直接投資的規(guī)模不斷增大，水平不斷提高，對河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到一定的促進作用。本文在分析河北省外商投資現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，建立模型分析外商直接投資與河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性，找出二者存在的問題，并分析外商直接投資對河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

關(guān)鍵詞：外商直接投資；河北??；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；影響

河北省作為一個瀕臨京津、戰(zhàn)略地位重要的經(jīng)濟大省，自改革開放以來，經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展，正是得益于其對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大膽調(diào)整。這樣經(jīng)過30多年的發(fā)展，形成了較為完備的國民經(jīng)濟體系。然而，河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也暴露出了一些問題：三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，高污染、高耗能的第二產(chǎn)業(yè)仍然占據(jù)著主導(dǎo)地位；與人民生活密切相關(guān)的輕工業(yè)和服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)比重偏低且發(fā)展緩慢；農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，且投入不足等。對河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及其調(diào)整的研究具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

一、河北省外商直接投資現(xiàn)狀

（一）河北省外商直接投資規(guī)模。改革開放30多年來，河北省憑借“兩環(huán)”區(qū)位優(yōu)勢、豐富的資源、發(fā)達的交通、通信和電子政務(wù)招商網(wǎng)絡(luò)及對外開放的政策，吸引了大量外資的流入，外商直接投資總量有了顯著提高。20世紀(jì)80年代河北省外商直接投資規(guī)模比較小，增長幅度不明顯。1985年河北省的FDI合同金額只有4，093萬美元，1990年達到8，593萬美元。1995年河北省外商直接投資規(guī)模達到了20世紀(jì)90年代的最高點，之后的5年持續(xù)下降。此后十多年，外商直接投資進入快速發(fā)展階段，盡管個別年份FDI合同金額波動，但整體上是上升的趨勢。2000年河北省FDI合同金額72，445萬美元，2005年河北省FDI合同金額達到253，154萬美元，2007年達到311，892萬美元，形成了以工業(yè)合資為主、亞洲資金為主的外商直接投資格局。雖然2008年和2009年合同金額有所下降，但是2010年又有了回轉(zhuǎn)，2011年河北省FDI合同金額達到了422，376萬美元。

（二）河北省外資的來源。2012年河北省實際利用外資60.3億美元，增長14.7%。來自香港的到位外資36.5億美元，增長35.4%，占外商直接投資的比重超過六成，香港成為河北省最大的外資來源地。2012年河北省對美國、東盟、俄羅斯等主要出口貿(mào)易增長較快，增速在12%～34.8%之間，均高于全省出口增速，特別是對東盟出口增速高出全省出口31.2個百分點。香港和臺灣地區(qū)出口形勢也比較好，實現(xiàn)了較快增長，增速都超過了15%。

一､美國投資銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)特征

(一)美國投資銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)極為分散

一是在美國投資銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中,雖然機構(gòu)投資者股東占有多數(shù),但股權(quán)卻被眾多的機構(gòu)投資者所分散｡我們選取2000年9月12日總市值排名前5位的投資銀行:摩根士丹利添惠､高盛､美林､嘉信､雷曼兄弟來分析,可計算出這5家投資銀行的機構(gòu)投資者股東(加權(quán))平均持股比重為49.3%；它們由數(shù)百個甚至1000多個機構(gòu)投資者擁有｡如摩根士丹利添惠的機構(gòu)投資者股東持股比重為54%,這部分股權(quán)分散在1822個機構(gòu)投資者手中｡

二是個人投資者所擁有的投資銀行股權(quán)占有重要地位｡美國十大投行的個人投資者平均持股比重為53.5%,遠遠高出S&P500公司的個人投資者平均持股比重42.8%,其中高盛的個人投資者股東持股比重高到86%；TDWaterhouse-GROUP?熏Inc.的個人投資者股東持股比重更是高達95%｡

三是投資銀行的股權(quán)集中度較低｡在美國前五大投行中,第一大股東持股比重超過5%的只有一家,十大投行中第一大股東持股比重超過了5%的也只有3家；其中高盛的第一大股東持股比重僅為1.72%；TDWaterhouseGROUP?熏Inc.的第一大股東持股比重只有1.52%｡前五大投行中只有美林證券的第一大股東持股比重較高,為13.35%｡如以投行前五大股東持股比重作為股權(quán)集中度的衡量指標(biāo),則美國五大投行的平均股權(quán)集中度僅為15.6%；TDWaterhouseGROUP?熏Inc的股權(quán)集中度為3.34%,摩根士丹利添惠的股權(quán)集中度為4.56%｡

(二)美國投資銀行的股權(quán)具有高度流動性

加入WTO對我國經(jīng)濟的影響，主要表現(xiàn)在對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)和外商直接投資結(jié)構(gòu)兩方面。外商投資結(jié)構(gòu)，將出現(xiàn)一些合理的變動趨勢，并對我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生某些有利的效應(yīng)。

三次產(chǎn)業(yè)引資結(jié)構(gòu)的變化及效應(yīng)：外商對第三產(chǎn)業(yè)的投資將大幅增加，對第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的投資比重將逐步下降。

改革開放以來，外商對我國的直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)部門，對第一產(chǎn)業(yè)的投資比重很低，對第三產(chǎn)業(yè)的投資比重也相對偏低。在外商協(xié)議投資中，1979一1990年，第二產(chǎn)業(yè)的比重為60.3%，第一產(chǎn)業(yè)的比重只有2.9%，第三產(chǎn)業(yè)的比重為36.8％；1991一1998年，外商對第二產(chǎn)業(yè)的投資比重上升為65.4%，其中工業(yè)的比重高達62.4%，而第一產(chǎn)業(yè)的比重下降為1.7%，第三產(chǎn)業(yè)的投資比重也降低為32.9％。在外商實際投資中，1997-1998年第二產(chǎn)業(yè)的比重高達70.4%，其中工業(yè)的投資比重高達66.6%，而第一產(chǎn)業(yè)的比重只有1.4％，第三產(chǎn)業(yè)的比重也只有28.2%.在1998年底注冊登記的外商投資企業(yè)中，外方注冊資本，第二產(chǎn)業(yè)的比重為64.1％，其中工業(yè)的比重為61.3％，而第一產(chǎn)業(yè)的比重只為1.5%，第三產(chǎn)業(yè)的比重為34.4％。顯然，外商投資結(jié)構(gòu)向第二產(chǎn)業(yè)特別是工業(yè)傾斜的特征很突出。

外商直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜，與我國產(chǎn)業(yè)的對外開放度有關(guān)。隨著我國加入WTO之后第三產(chǎn)業(yè)開放領(lǐng)域的擴大，外商對第三產(chǎn)業(yè)的直接投資將增長較快，投資比重將逐步上升，而對第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的投資比重將相應(yīng)下降，從而引起三次產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的變化。這種變化在“十五”期間將明顯地表現(xiàn)出來。

從國際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動趨勢看，對第三產(chǎn)業(yè)的投資比重自80年代以來迅速上升，第三產(chǎn)業(yè)的投資在國際直接投資的存量和流量中的比重由70年代的不足30％提高到90年代以來的50%～60％。在發(fā)展中國家和地區(qū)，第一產(chǎn)業(yè)的投資比重大體穩(wěn)定在20％，第二產(chǎn)業(yè)的投資比重由70年代的55％以上下降為90年代以來的不夠50%，而第三產(chǎn)業(yè)的比重則由低于25％上升到高于30％。也就是說，與全球性國際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動趨勢一樣，發(fā)展中國家和地區(qū)中第三產(chǎn)業(yè)的外國直接投資增長率大幅度高于第二產(chǎn)業(yè)，第一產(chǎn)業(yè)的外資增長率也高于第二產(chǎn)業(yè)，其中工業(yè)或制造業(yè)的外資比重和相對增長率都明顯降低。可見，我國第三產(chǎn)業(yè)外商投資比重上升而第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)外商投資比重下降的發(fā)展態(tài)勢，也是符合國際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動趨勢的。

從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實際比重不合理下降，使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了較大影響。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過多地向工業(yè)部門傾斜有一定關(guān)系。“十五”時期我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本要求，是加快第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并提高其比重，相應(yīng)地降低第二產(chǎn)業(yè)特別是工業(yè)的比重。從這個角度看，外商投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動態(tài)勢與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求是一致的，有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進程的推進。

改革開放以來尤其是20世紀(jì)90年代以來，我國利用外商直接投資取得了舉世矚目的成就，我國已連續(xù)8年成為外商直接投資最多的發(fā)展中國家，名副其實地成為世界各國所青睞的投資熱土。截至2001年12月底，全國累計批準(zhǔn)外商投資企業(yè)390484個，協(xié)議外資金額7459億美元，實際使用外資金額3954.69億美元，其中2001年度批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)26139個，比2000年增長16.0％，協(xié)議外資金額692億美元，增長10.4％，實際外商直接投資468億美元，增長14.9％。

我國利用外商直接投資的歷史大概可以劃分為三個階段：第一階段從1979年到1991年，這一階段是我國利用外商直接投資的起步階段，外商直接投資項目和金額都較少。盡管這一時期外商直接投資逐年增加，但其在我國實際利用外資金額中所占比重較小，只有29.32％，因此，在這一階段外商直接投資還不是我國利用外資的主要形式。第二階段從1992年到1998年，這一時期外商直接投資大幅度增加，并且保持了較高的增長速度，外商投資在我國實際利用外資金額中所占比重超過對外借款，為74.02％，最高年份達78.14％（1994年），此時外商直接投資已經(jīng)取代對外借款，成為我國利用外資的主要形式和國際資本流入我國的主渠道。第三階段從1999年至今，這一時期外商直接投資的增長速度有較大幅度減緩，但外商投資金額保持在400億美元以上的規(guī)模。

根據(jù)國家信息中心的測算，[1]在1981至2000年的20多年間，中國GDP年均9.7％的增長速度中，大約有2.7個百分點來自利用外資的貢獻。隨著我國2001年成為WTO正式成員，可以預(yù)見外商對我國的投資將會有較快增長，外商直接投資規(guī)模及其在我國國民經(jīng)濟中的地位都將繼續(xù)提高，外資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響也將更大，因此，研究外商直接投資對我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)尤其是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，是一個具有重要理論意義和現(xiàn)實意義的問題。

一、外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布特點及其成因

為了研究外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，必須先了解外商投資在我國三次產(chǎn)業(yè)之間的分布特征，為此，我們從以下幾個方面對其加以分析：

1.外商投資在三次產(chǎn)業(yè)之間的分布。目前，外商對我國的直接投資主要集中于第二產(chǎn)業(yè)（尤其是工業(yè)部門），而對第一、三產(chǎn)業(yè)的投資比重則偏低。如表一所示[2]

一、FDI在我國三次產(chǎn)業(yè)中構(gòu)成特征

1.FDI三次產(chǎn)業(yè)間構(gòu)成特征

FDI主要集中于第二產(chǎn)業(yè)特別是工業(yè)部門，并開始向第三產(chǎn)業(yè)傾斜。無論是項目數(shù)還是合同利用外資金額上，第二產(chǎn)業(yè)所占FDI的比重都遠大于第一和第三產(chǎn)業(yè)。進入20世紀(jì)90年代中期以來，F(xiàn)DI在第二產(chǎn)業(yè)中所占比例有比較明顯的增長，并基本保持在65%～75%之間。

2.FDI產(chǎn)業(yè)內(nèi)部構(gòu)成特征

(1)第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的FDI分布特點。外商直接投資在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部分布特征是主要集中于工業(yè)部門，建筑業(yè)分布比較少。并且FDI在工業(yè)部門主要集中在制造業(yè)，F(xiàn)DI投向制造業(yè)的比重較大。2007年，外商投資于制造業(yè)的企業(yè)數(shù)為19193家，占全部企業(yè)數(shù)的50.7%；實際使用金額為408.6億美元，占總金額的54.6%。在制造業(yè)中，F(xiàn)DI的主要分布在加工工業(yè)，對原料工業(yè)的投資相對較少；對輕加工業(yè)的投資比重較高，對重加工業(yè)的投資比重較低;對資源性行業(yè)和壟斷性行業(yè)的投資比重很小。

FDI工業(yè)分布的另一個特點是：輕工業(yè)的投資比重高于重工業(yè)；加工工業(yè)的比重高于原材料工業(yè)的比重；技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的比重大于一般加工工業(yè)。