融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因中小企業(yè)為融通倉(cāng)的主要客戶(hù),中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)應(yīng)該包括企業(yè)償還能力、盈利能力、創(chuàng)新能力，成長(zhǎng)潛力和信用記錄。這五個(gè)指標(biāo)能夠科學(xué)而全面地反映中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況。(1)償還能力企業(yè)償還能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的最主要表現(xiàn),也是企業(yè)評(píng)價(jià)的最重要的指標(biāo)。企業(yè)償還能力一方面反映企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，另一方面又反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的高低。反映企業(yè)償還能力指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。(2)盈利能力企業(yè)盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)行為中獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ),企業(yè)只有盈利,才可能在市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活，發(fā)展壯大。企業(yè)盈利能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理水平的集中體現(xiàn),又是企業(yè)能夠在改制過(guò)程實(shí)現(xiàn)資金保障的重要方面之一。企業(yè)盈利能力是企業(yè)賴(lài)以生存的基石,衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有:銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)報(bào)酬率等。(3)創(chuàng)新能力企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)中的企業(yè)起著保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的作用。隨著科技技術(shù)的飛速發(fā)展,企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于科技型的中小企業(yè)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。評(píng)價(jià)企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)有:新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重、技術(shù)人員比重等。(4)成長(zhǎng)潛力企業(yè)成長(zhǎng)潛力是推動(dòng)企業(yè)不斷前行,改善經(jīng)營(yíng)狀況的作用力。成長(zhǎng)潛力大的企業(yè)才有可能保證盈利的可能性與持續(xù)性,其經(jīng)營(yíng)狀況才會(huì)好。反映企業(yè)成長(zhǎng)潛力的指標(biāo)包括三方面:一是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展周期判斷;二是國(guó)家政策扶持;三是企業(yè)自身的發(fā)展能力。評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要有銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本積累率、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃等。(5)信用記錄信用記錄反映的是企業(yè)的償還能力,同時(shí)也客觀的反映企業(yè)的償還意愿。我國(guó)的信用體系還處于完善階段,在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)該從企業(yè)償還能力和企業(yè)的償債意愿兩方面綜合分析。2.質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）質(zhì)物品種選取風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物變現(xiàn)能力應(yīng)該是我們選取質(zhì)物品種時(shí)首先要考慮的問(wèn)題，市場(chǎng)價(jià)格的上下波動(dòng)和匯率的變化都會(huì)使變現(xiàn)能力發(fā)生改變。因此不是所有產(chǎn)品都適合做倉(cāng)單質(zhì)押，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小一定程度上直接取決于質(zhì)物品種選取得是否恰當(dāng)，選取質(zhì)押物品主要以易出售、易存放、投機(jī)性弱為原則。（2）質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。庫(kù)存產(chǎn)品或半成品是融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中常見(jiàn)的質(zhì)押貨物，由于動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格總是處于不斷地波動(dòng)中，當(dāng)質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)會(huì)造成質(zhì)物價(jià)值縮水，為防備倉(cāng)單價(jià)值低于貸款本金的現(xiàn)象出現(xiàn)，應(yīng)該隨時(shí)監(jiān)控并設(shè)立警戒線，根據(jù)質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格對(duì)貸款合同作相應(yīng)調(diào)整。（3）質(zhì)物安全性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于質(zhì)押貨物，第三方物流企業(yè)要嚴(yán)格考核該貨物是否安全，包括是否有合適存放條件，是否監(jiān)管貨物已購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)保險(xiǎn)，爭(zhēng)取通過(guò)保險(xiǎn)方式保障質(zhì)物的安全性。3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）監(jiān)管制度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。首先是安全檢查制度建設(shè)。對(duì)貨物的監(jiān)管應(yīng)避免制度不完善導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，應(yīng)該重視安全檢查制度建設(shè)，隨時(shí)掌握貨物情況。其次安全教育培訓(xùn)制度建設(shè)。最大程度上減少人為失誤導(dǎo)致的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，不間斷的對(duì)員工的進(jìn)行安全教育培訓(xùn)。（2）監(jiān)管費(fèi)用投入風(fēng)險(xiǎn)。首先是監(jiān)管設(shè)施的投入。第三方物流企業(yè)監(jiān)管中應(yīng)配備隨時(shí)查看質(zhì)物貨物的出、入庫(kù)情況設(shè)施，如果質(zhì)物貨物低于規(guī)定存量，應(yīng)及時(shí)通知融資企業(yè)補(bǔ)充。其次是保安技防費(fèi)用的投入。由于質(zhì)押貨物選取得都是市場(chǎng)流動(dòng)性較好的貨物，必須建立一套完善的安保技防措施防止人為看管出現(xiàn)的漏洞，并應(yīng)適當(dāng)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)保險(xiǎn)。（3）監(jiān)管貨物出入庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流企業(yè)首先要防止貨物出入庫(kù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)制定規(guī)范的物流金融業(yè)務(wù)操作辦法，培訓(xùn)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)融通倉(cāng)的工作人員，嚴(yán)格按照制度規(guī)定進(jìn)行規(guī)范操作。其次需要防范倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是質(zhì)押貨款和提貨的憑證，是有價(jià)證券，但目前倉(cāng)庫(kù)所開(kāi)的倉(cāng)單還不夠規(guī)范，在開(kāi)展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中，難免會(huì)有不法分子利用企業(yè)監(jiān)管和慣例上的漏洞制造虛假倉(cāng)單，因此第三方物流企業(yè)要進(jìn)行倉(cāng)單防偽的研究。4.企管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因中小企業(yè)因其本質(zhì)缺陷，公司管理能力低下往往直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（1）公司管理人員素質(zhì)。公司管理者首先應(yīng)該具備領(lǐng)導(dǎo)能力，不但要從事公司管理工作，更要通過(guò)施加影響，如對(duì)下屬進(jìn)行指導(dǎo)、教育、激勵(lì)，以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。其次是公司管理者的學(xué)歷水平與業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于質(zhì)押貨物的監(jiān)管是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，即需要有能力制定并操作一些繁瑣的安全管理系統(tǒng)、各種信息管理設(shè)施，還需培訓(xùn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展所需受過(guò)專(zhuān)門(mén)培訓(xùn)的融通倉(cāng)人員。因此，管理人員學(xué)歷情況和業(yè)務(wù)素質(zhì)也應(yīng)作為一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。（2）組織機(jī)構(gòu)的合理性與有效性。組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理能達(dá)到有效管理，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)計(jì)劃和目標(biāo)。這有利于調(diào)動(dòng)員工的積極性，穩(wěn)定員工的情緒，有利于組織保持良好的溝通關(guān)系，提高組織工作效率。（3）責(zé)權(quán)分配的合理性、明確性。物流金融業(yè)務(wù)中，一定要重視權(quán)利和責(zé)任分配的合理性與明確性，要細(xì)分各個(gè)部門(mén)的權(quán)利及責(zé)任，做到落到實(shí)處，權(quán)利與責(zé)任透明化，防止發(fā)生出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)部門(mén)沖突、互相推諉以及信息傳遞延遲等弊端。（4）安全管理檢查、安全活動(dòng)執(zhí)行力。如果不能真正的提高安全管理檢查、安全活動(dòng)的執(zhí)行力，無(wú)論安全管理的有關(guān)規(guī)章制度制定得多么完善，都是無(wú)效率的，無(wú)效果的，不能使安全管理的水平得到提高。因此將安全管理檢查、安全活動(dòng)執(zhí)行力作為一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。5.信用風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）信托責(zé)任缺失風(fēng)險(xiǎn)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行本身就處于信息弱勢(shì)地位，又由于物流企業(yè)充當(dāng)了商業(yè)銀行的信托責(zé)任人，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制可能會(huì)下降。一旦發(fā)生第三方物流企業(yè)專(zhuān)業(yè)性缺失和責(zé)任性的喪失，將造成的信托責(zé)任缺失。將造成銀行對(duì)第三方物流企業(yè)數(shù)據(jù)的信任而忽略潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)失靈風(fēng)險(xiǎn)。隨著融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，商業(yè)銀行缺乏對(duì)第三方物流企業(yè)的中介作用及其與商業(yè)銀行、中小企業(yè)三者的內(nèi)部相關(guān)性等因素的考慮，原有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的量化指標(biāo)很有可能失靈。（3）數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)。盡管第三方物流企業(yè)努力搜集最原始的數(shù)據(jù)，并向商業(yè)銀行提供貸款企業(yè)及其質(zhì)押貨物的所需信息，但是信息的準(zhǔn)確性、合理性是存在疑慮的。同時(shí)又由于商業(yè)銀行在處理這方面數(shù)據(jù)還未形成體系，因此數(shù)據(jù)信息面臨低效風(fēng)險(xiǎn)。（4）信用體系缺失風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)還未建立全國(guó)的信用體系，信用體系缺失導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)增加，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域沒(méi)有嚴(yán)厲的懲罰制度，這使融通倉(cāng)業(yè)務(wù)在開(kāi)展過(guò)程中缺乏社會(huì)信用保障，將造成信用風(fēng)險(xiǎn)。6.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因值評(píng)估系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)不高容易造成倉(cāng)單質(zhì)押提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。更可能因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)造成個(gè)別借款人與第三方物流企業(yè)串通，出具無(wú)實(shí)物的倉(cāng)單或入庫(kù)憑證向銀行騙貸，以所有權(quán)有爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)做質(zhì)押，造成質(zhì)押人雖還持有質(zhì)押品，但并不實(shí)際擁有此財(cái)產(chǎn).7.法律風(fēng)險(xiǎn)及其誘因主要是合同條款規(guī)定的質(zhì)物所有權(quán)的法律問(wèn)題。我國(guó)的《擔(dān)保法》和《合同法》中與倉(cāng)單質(zhì)押相關(guān)的法律條款制定有漏洞，又無(wú)其他指導(dǎo)性文件可依據(jù)，因此很可能產(chǎn)生質(zhì)押物所有權(quán)糾紛。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的確立

（一）指標(biāo)體系的確立根據(jù)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的準(zhǔn)則，結(jié)合前文討論的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的主要因素及其具體的指標(biāo),設(shè)計(jì)物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如下：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R1指標(biāo)：企業(yè)成長(zhǎng)潛力R11（凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率）企業(yè)償還能力R12（資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率）企業(yè)盈利能力R13（銷(xiāo)售毛利率資產(chǎn)報(bào)酬率）企業(yè)信用記錄R14（企業(yè)的償債意愿）（是否強(qiáng)烈1-5分）企業(yè)創(chuàng)新能力R15（新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重新技術(shù)裝備率）質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R2指標(biāo)：質(zhì)押貨物的品種R21（是否豐富1-5分）質(zhì)押貨物市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性R22（穩(wěn)定性1-5分）質(zhì)押貨物保險(xiǎn)與否R23（1-5分）信用風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R3指標(biāo)：物流公司的責(zé)任性R31（1-5分）物流公司的專(zhuān)業(yè)性R32（1-5分）物流公司客戶(hù)的誠(chéng)信度R33（1-5分）質(zhì)物評(píng)估技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R4指標(biāo)：對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估技術(shù)R41（科學(xué)程度1-5分）對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估體系R42（完善程度1-5分）法律風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R5指標(biāo)：質(zhì)物所有權(quán)法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)R51（低到高1-5分）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R6指標(biāo)：監(jiān)管制度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)R61（安全檢查制度安全教育培訓(xùn)制度安全監(jiān)理設(shè)施保安計(jì)防設(shè)施）（1-5分）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)R62（1-5分）公司管理風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R7指標(biāo)：公司管理人員素質(zhì)R71（學(xué)歷水平業(yè)務(wù)水平培訓(xùn)狀況）（1-5分）公司結(jié)構(gòu)的合理性及其有效性R72（1-5分）責(zé)權(quán)分配的合理性明確性R73（1-5分）安全管理檢查、安全活動(dòng)落實(shí)情況R74（1-5分）（確定上述評(píng)價(jià)體系后，采用德?tīng)柗品▽?duì)各指標(biāo)相關(guān)因素重要性咨詢(xún)專(zhuān)家意見(jiàn)，對(duì)融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)重要性進(jìn)行評(píng)分。重要性程度從低到高分別用1、2、3、4、5各分值表示。1表示與方融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)；3表示與融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)稍有關(guān)系；5表示與融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常有關(guān)系；2、4則表示重要性介于1、3、5之間。）（二）基于多屬性次綜合法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型1.基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建(1)確定評(píng)價(jià)對(duì)象指標(biāo)根據(jù)上文所建立的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,其評(píng)價(jià)指標(biāo)集分為三個(gè)層次:一級(jí)指標(biāo)集R={Rl,R2,R23,R4,R5,R6,R7,},二級(jí)指標(biāo)集Ri={Ril,Ri2…Rij},三級(jí)指標(biāo)集Rij={Rijl,RijZ,,,Rijx},其中i=l,2,3….7j=1,2,,m:x=l,2,,n.(2)確定各指標(biāo)權(quán)重權(quán)重?cái)?shù)的確定至關(guān)重要,若直接請(qǐng)專(zhuān)家給出各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)值,結(jié)果可能受專(zhuān)家們的主觀因素影響太大,從而影響科學(xué)性,為了弱化主觀因素的影響,本文采用美國(guó)著名運(yùn)籌學(xué)家A.L.saaty提出的層次分析法來(lái)確定指標(biāo)權(quán)重。如下表：2.基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型運(yùn)行上文已經(jīng)算出了各指標(biāo)的權(quán)重,下面采用多屬性決策法進(jìn)行評(píng)價(jià):設(shè)可供選擇的方案集為X={xl,xZ,,xm},用Yi={yi,,yiZ,,yin}表示第i個(gè)方案的各屬性值的集,其中yij是第i個(gè)方案的第j個(gè)屬性的值"wi=(wil,wiZ,,win)為對(duì)應(yīng)的權(quán)重,其中Y={yij}為決策矩陣,i==l,2,,m;j=l,2,,n。（1）建立決策矩陣（結(jié)合德?tīng)柗品ㄟM(jìn)行專(zhuān)家打分）排列方案的優(yōu)先次序。按Ui由大到小的順序排列,排在前面的方案優(yōu)先采用。

中小企業(yè)融資困境是一個(gè)世界性難題，我國(guó)尤為突出。以此為背景本文探討了現(xiàn)代物流金融中的重要?jiǎng)?chuàng)新融通倉(cāng)，第三方物流企業(yè)參與物流金融服務(wù)，開(kāi)展融通倉(cāng)服務(wù)隊(duì)中小企業(yè)解決融資困境的可能性。本文通過(guò)對(duì)融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別研究，運(yùn)用德?tīng)柗品ㄕ{(diào)查的基礎(chǔ)上，確立融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法，利用Matlab軟件，建立了融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，為融通倉(cāng)業(yè)務(wù)開(kāi)展和風(fēng)險(xiǎn)控制與處理提供參考，有助于第三方物流企業(yè)幫助中小企業(yè)解決融資困境，有助于第三方物流企業(yè)開(kāi)展融通倉(cāng)服務(wù)。但是，由于第三方物流企業(yè)自身以及企業(yè)環(huán)境等原因，物流企業(yè)在參與物流金融服務(wù)的時(shí)候面臨很多的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，因此本文從融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面入手對(duì)第三方物流企業(yè)參與物流金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探索，建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建，期望融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型對(duì)指導(dǎo)第三方物流企業(yè)的實(shí)踐有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

本文作者：劉念工作單位：中南大學(xué)商學(xué)院

內(nèi)容摘要:近來(lái),物流金融的快速發(fā)展引起了學(xué)術(shù)界的注意,形成了相應(yīng)的理論體系。本文回顧了物流金融的發(fā)展歷程,歸納了這一領(lǐng)域的理論成果,并對(duì)其核心思想進(jìn)行提煉;最后在總結(jié)前人成果的基礎(chǔ)上,展望了物流金融研究的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞:物流金融融通倉(cāng)倉(cāng)單市場(chǎng)物流銀行物流保險(xiǎn)

中國(guó)與世界各國(guó)的資本和物資交流日益頻繁,這促使我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下,物流和金融之間強(qiáng)大的吸引力已經(jīng)產(chǎn)生學(xué)科交融的奇葩,它給物資流通帶來(lái)的巨大影響被敏銳的學(xué)者準(zhǔn)確地捕捉到,進(jìn)而從理論的高度構(gòu)建出一個(gè)嶄新的平臺(tái)—物流金融。

物流金融理論研究的發(fā)展歷程

國(guó)內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)的業(yè)務(wù)總結(jié)開(kāi)始的。早在1987年3月,中國(guó)人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章,探討物資銀行的運(yùn)作。但是,那時(shí)的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩,主要是探討通過(guò)物資銀行來(lái)完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒(méi)有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí),所以當(dāng)時(shí)的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。

1998年4月,時(shí)任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問(wèn)題,是這一概念的一個(gè)突破。隨著物流學(xué)的不斷發(fā)展,物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月,西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學(xué)的王治等,都對(duì)物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究,得出了比較規(guī)范的概念。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月,當(dāng)時(shí)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對(duì)糧棉油貨款的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開(kāi)了研究,但是并沒(méi)有將物流的概念結(jié)合進(jìn)來(lái)。

內(nèi)容摘要：本文通過(guò)分析金融危機(jī)背景下物流銀行的產(chǎn)生、現(xiàn)狀和特征，提出了物流金融的運(yùn)營(yíng)模式和策略，認(rèn)為物流產(chǎn)業(yè)的繁榮為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，并促進(jìn)了物流銀行的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)物流銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

當(dāng)前，全球金融危機(jī)的影響已觸及我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作為我國(guó)重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融，物流銀行業(yè)務(wù)同樣受牽連。隨著全球金融危機(jī)的不斷蔓延，物流銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。中國(guó)論文聯(lián)盟

物流業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，金融危機(jī)使我國(guó)物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對(duì)物流企業(yè)造成較大影響；對(duì)于以外貿(mào)物流行業(yè)為主的企業(yè)造成的壓力很大；許多以航海運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、汽車(chē)運(yùn)輸方式進(jìn)行物流的企業(yè)面臨著破產(chǎn)。這種影響會(huì)隨著金融危機(jī)在中國(guó)的不斷滲透而變得更加嚴(yán)峻，整個(gè)行業(yè)前景不容樂(lè)觀。銀行放貸需要抵押，物流企業(yè)的資產(chǎn)大多是倉(cāng)庫(kù)、車(chē)輛等，銀行不承認(rèn)這些能做抵押，因此物流企業(yè)貸款難。在目前這種經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致業(yè)務(wù)量銳減的背景下，企業(yè)亟須資金支持。

物流銀行作為近期興起的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行與物流企業(yè)的合作，主要以供應(yīng)鏈上的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保為依托，給供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，有助于提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融創(chuàng)新，還可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對(duì)降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有重要意義。因此，金融業(yè)與物流業(yè)應(yīng)以創(chuàng)新為契機(jī)，才能實(shí)現(xiàn)雙方的“共贏”。

物流銀行的產(chǎn)生

企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)金融業(yè)的支撐，作為中小企業(yè)其融資過(guò)程困難重重，而基于互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)塊鏈技術(shù)則可以在很大程度上緩解這一現(xiàn)狀。為此，本文在分析當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資模式基礎(chǔ)上，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)這一“新變量”，深入探討了“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”在轉(zhuǎn)變中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式、促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展方面的特殊優(yōu)勢(shì)和積極作用，并提出了建設(shè)性意見(jiàn)。

1中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資困境

自20世紀(jì)80年代中后期，我國(guó)中小企業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展的黃金階段，數(shù)量和質(zhì)量均實(shí)現(xiàn)了較大增長(zhǎng)，截止2020年底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占注冊(cè)登記企業(yè)總數(shù)的90%以上，貢獻(xiàn)了60%以上的出口貿(mào)易總額，創(chuàng)造了60%以上的發(fā)明專(zhuān)利，吸納了超過(guò)80%的就業(yè)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。但由于中小企業(yè)普遍管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小、投入資金較少，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)其影響較為明顯，因此普遍具有強(qiáng)烈的融資需求，但同時(shí)融資難融資貴問(wèn)題也較為突出，其主要原因在于：

1.1融資成本高

當(dāng)前我國(guó)銀行貸款平均成本為6.6%，企業(yè)融資平均成本為7.16%，除此之外，還有很多其它隱性費(fèi)用，企業(yè)利潤(rùn)空間不斷縮小。

1.2融資渠道窄

內(nèi)容摘要：本文通過(guò)分析金融危機(jī)背景下物流銀行的產(chǎn)生、現(xiàn)狀和特征，提出了物流金融的運(yùn)營(yíng)模式和策略，認(rèn)為物流產(chǎn)業(yè)的繁榮為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，并促進(jìn)了物流銀行的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)物流銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

當(dāng)前，全球金融危機(jī)的影響已觸及我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作為我國(guó)重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融，物流銀行業(yè)務(wù)同樣受牽連。隨著全球金融危機(jī)的不斷蔓延，物流銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。

物流業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，金融危機(jī)使我國(guó)物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對(duì)物流企業(yè)造成較大影響；對(duì)于以外貿(mào)物流行業(yè)為主的企業(yè)造成的壓力很大；許多以航海運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、汽車(chē)運(yùn)輸方式進(jìn)行物流的企業(yè)面臨著破產(chǎn)。這種影響會(huì)隨著金融危機(jī)在中國(guó)的不斷滲透而變得更加嚴(yán)峻，整個(gè)行業(yè)前景不容樂(lè)觀。銀行放貸需要抵押，物流企業(yè)的資產(chǎn)大多是倉(cāng)庫(kù)、車(chē)輛等，銀行不承認(rèn)這些能做抵押，因此物流企業(yè)貸款難。在目前這種經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致業(yè)務(wù)量銳減的背景下，企業(yè)亟須資金支持。

物流銀行作為近期興起的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行與物流企業(yè)的合作，主要以供應(yīng)鏈上的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保為依托，給供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，有助于提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融創(chuàng)新，還可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對(duì)降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有重要意義。因此，金融業(yè)與物流業(yè)應(yīng)以創(chuàng)新為契機(jī)，才能實(shí)現(xiàn)雙方的“共贏”。

物流銀行的產(chǎn)生

[摘要]隨著東盟國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)合作的加深，在東盟邊貿(mào)中，物流行業(yè)的重要作用日益凸顯出來(lái)。盡管物流商將提供金融服務(wù)作為提升競(jìng)爭(zhēng)力的首選，但從東盟目前的物流發(fā)展現(xiàn)狀看，具備雄厚資金實(shí)力的物流商很少，這就要求在東盟邊貿(mào)中引入物流金融服務(wù)模式。在進(jìn)行東盟邊貿(mào)時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合物流企業(yè)自身特點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的不同發(fā)展階段和所處位置，選擇合適的物流金融產(chǎn)品。在產(chǎn)業(yè)鏈的孕育期，通過(guò)墊付貨款和代收貨款模式，逐步完善代客結(jié)算業(yè)務(wù)。對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)中后期或者成熟期的物流企業(yè)通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押模式，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游核心生產(chǎn)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商所形成的穩(wěn)定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系運(yùn)用保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]東盟；物流金融；服務(wù)模式

隨著東盟國(guó)家間貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，物流行業(yè)的發(fā)展也越來(lái)越迅速。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，物流是基礎(chǔ)，資金流是保障。物流行業(yè)要想在東盟邊貿(mào)中取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，一個(gè)最重要的途徑就是將物流服務(wù)和金融服務(wù)通過(guò)有效的方法組合在一起。物流金融作為物流業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合的衍生產(chǎn)物，有利于第三方物流企業(yè)服務(wù)能力的提高，有利于企業(yè)和客戶(hù)融資渠道的拓展以及融資成本的降低。物流金融為當(dāng)前東盟物流企業(yè)和金融企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了新的方向和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。因此，對(duì)東盟邊貿(mào)物流金融服務(wù)模式機(jī)制構(gòu)建的研究，不僅有利于促進(jìn)東盟邊貿(mào)和東盟物流行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，還有利于東盟整體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

一、物流金融服務(wù)的概念

物流金融是指在物流業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用和發(fā)展，對(duì)物流領(lǐng)域的貨幣資金進(jìn)行有效組織和調(diào)整的活動(dòng)。這些資金流動(dòng)包括存款、貸款、投資、保險(xiǎn)、租賃、信托、抵押、證券發(fā)行和交易，以及涉及金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的物流業(yè)的各種中間業(yè)務(wù)。物流金融是為物流業(yè)提供金融通信、結(jié)算、保險(xiǎn)等金融服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。它是伴隨著物流業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的。物流金融有三個(gè)主體：物流企業(yè)、客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同為資金需求者提供融資。物流金融的發(fā)展對(duì)三方具有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。物流與金融的緊密結(jié)合能夠有力地支持社會(huì)商品流通，促進(jìn)流通體制改革的順利進(jìn)行。物流金融在東盟邊境貿(mào)易中的重要作用正在逐漸顯現(xiàn)。物流行業(yè)和金融業(yè)務(wù)存在著彼此之間的需求和依賴(lài)，促生了物流金融圈。在物流金融圈里，物流行業(yè)和金融業(yè)務(wù)互相影響，互為前提條件。從供應(yīng)鏈的角度來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金不足往往會(huì)成為制造商面臨的主要問(wèn)題，由于大量的資金被庫(kù)存貨物所占用，會(huì)導(dǎo)致制造商資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)展物流金融服務(wù)是東盟邊貿(mào)中各企業(yè)之間互惠互利的選擇。物流金融緊密聯(lián)系著上下游企業(yè)和銀行。銀行可以在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還可以整合信息流、物流和資金流，加快物流和資本流動(dòng)的高速運(yùn)行。因此，發(fā)展東盟邊境貿(mào)易中的物流金融服務(wù)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、東盟邊貿(mào)物流金融服務(wù)模式機(jī)制的構(gòu)建

摘要：文章通過(guò)對(duì)物流金融產(chǎn)生背景、內(nèi)涵及現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，促進(jìn)了物流金融的快速發(fā)展。分析了物流金融的運(yùn)營(yíng)模式，發(fā)現(xiàn)了實(shí)施物流金融的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了物流金融和諧發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：物流金融；和諧發(fā)展；研究

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，中國(guó)物流業(yè)成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。今年上半年，全國(guó)社會(huì)物流總額43.29萬(wàn)億元，按現(xiàn)價(jià)計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)28.1%，增幅同比提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。但扣除價(jià)格因素，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)20.5%，增幅同比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)物流業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)展速度加快，運(yùn)行效率提高，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大促進(jìn)作用。

物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，加快了物流金融的快速發(fā)展。高密度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，靠基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的利潤(rùn)已經(jīng)越來(lái)越薄。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)代物流的主要利潤(rùn)源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)。國(guó)際物流業(yè)10大巨頭的盈利模式中物流金融服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)成為最主要的利潤(rùn)來(lái)源。2008年2月，招商銀行河南分行就與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)有限公司河南分公司、中儲(chǔ)股份鄭州物資流通中心、青島中遠(yuǎn)物流一起，向河南省100多家企業(yè)代表首次推出了商品融資業(yè)務(wù)。2008年4月，招商銀行選擇在上海推出“點(diǎn)金物流金融”這一中小企業(yè)融資產(chǎn)品領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，并與中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司、中遠(yuǎn)國(guó)際貨運(yùn)有限公司、中海物流有限公司簽署了合作協(xié)議，共同打造物流金融平臺(tái)。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是招商銀行今年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一，這意味著物流金融的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)期。

1物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融（有的也稱(chēng)金融物流）發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉(cāng)單。

一、世界各國(guó)區(qū)域物流金融服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.發(fā)達(dá)國(guó)家的區(qū)域物流金融業(yè)務(wù)。國(guó)際上，最全面的物流金融規(guī)范體系在北美（美國(guó)和加拿大）以及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其物流金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的物流金融體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案（USWarehousingActof1916），并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。

2.發(fā)展中國(guó)家的區(qū)域物流金融服務(wù)。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國(guó)企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)?。這些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過(guò)該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機(jī)會(huì)。此類(lèi)倉(cāng)單直接開(kāi)具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉(cāng)單不能流通轉(zhuǎn)移。在非洲各國(guó)中較為成功的例子是贊比亞的物流金融體系。贊比亞沒(méi)有采用北美以政府為基礎(chǔ)的體系模式，而是在自然資源協(xié)會(huì)（NaturalResourceInstitute）的幫助下，創(chuàng)立了與政府保持一定距離、不受政府監(jiān)管的自營(yíng)機(jī)構(gòu)——贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品公司（TheZambianAgriculturalCommodityAgencyLtd）。該公司參照發(fā)達(dá)國(guó)家的體系擔(dān)負(fù)物流金融系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和管理，同時(shí)避免了政府的干預(yù)，從而更能適應(yīng)非洲國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

3.中國(guó)區(qū)域物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。國(guó)外物流金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)物流金融服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在物流金融服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉(cāng)等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)物流金融服務(wù)展開(kāi)的，未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金融服務(wù)問(wèn)題。如羅齊和朱道立等（2002）提出物流企業(yè)融通倉(cāng)服務(wù)的概念和運(yùn)作模式探討；任文超（1998）探討了引用物資銀行概念解決企業(yè)三角債的問(wèn)題。在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999年開(kāi)始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。物流金融給中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分物流金融業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。

二、目前國(guó)內(nèi)主要的區(qū)域物流金融業(yè)務(wù)模式

隨著中國(guó)區(qū)域物流業(yè)、金融業(yè)和中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，區(qū)域物流金融的服務(wù)模式也逐漸出現(xiàn)，并在實(shí)踐中發(fā)展創(chuàng)新，目前出現(xiàn)了多種物流金融模式，不同的物流金融模式具有不同的操作模式，并且在物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的活動(dòng)中起到了不同的作用。

編者按：本文主要從農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式設(shè)計(jì)的科學(xué)依據(jù)；農(nóng)村物流金融“地融倉(cāng)”模式的科學(xué)構(gòu)想；結(jié)論進(jìn)行論述。其中，主要包括：農(nóng)村物流日益得到黨和國(guó)家及科研機(jī)構(gòu)的高度重視、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)理論、知識(shí)經(jīng)濟(jì)理論、虛擬經(jīng)濟(jì)理論、農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式的設(shè)計(jì)，既要立足“三農(nóng)”發(fā)展，又要區(qū)分不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)、科學(xué)地選擇運(yùn)作模式提供理論指導(dǎo)、“地融倉(cāng)”模式的科學(xué)內(nèi)涵、“地融倉(cāng)”模式的科學(xué)設(shè)計(jì)、“地融倉(cāng)”模式的科學(xué)選擇、不同地區(qū)或區(qū)域應(yīng)采取不同的農(nóng)村物流金融地融倉(cāng)模式、東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的“虛擬型”地融倉(cāng)模式等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

作為推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，農(nóng)村物流日益得到黨和國(guó)家及科研機(jī)構(gòu)的高度重視。怎樣加快我國(guó)農(nóng)村物流建設(shè)，解決農(nóng)村物流建設(shè)的金融支持“瓶頸”，發(fā)展農(nóng)村物流金融，這已成為推進(jìn)我國(guó)農(nóng)村物流建設(shè)的關(guān)鍵。如何有效地融合農(nóng)村物流、資金流、土地流和信息流，以適應(yīng)農(nóng)村物流的“即時(shí)性、時(shí)效性”，如何設(shè)計(jì)和選擇農(nóng)村物流金融“地融倉(cāng)”運(yùn)作模式，以實(shí)現(xiàn)“快捷、方便、靈活”的農(nóng)產(chǎn)品物流，不僅能優(yōu)化農(nóng)村物流供應(yīng)鏈管理，降低農(nóng)村物流運(yùn)營(yíng)成本，提高物流綜合服務(wù)質(zhì)量，而且能對(duì)深化農(nóng)村金融制度改革和推進(jìn)農(nóng)村土地制度改革，優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)資源要素和促進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)產(chǎn)生重要且積極的影響。

一、農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式設(shè)計(jì)的科學(xué)依據(jù)

由于現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)用，要求打破其交易的地域限制，使農(nóng)村物流產(chǎn)品配送從生產(chǎn)地到最終消費(fèi)者能實(shí)現(xiàn)物流空間距離，從而實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化、系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化、規(guī)?；?、層次化，即現(xiàn)代物流一體化，因此，農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式必須打破傳統(tǒng)物流的“融資信貸”模式格局。

1．網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)理論、知識(shí)經(jīng)濟(jì)理論、虛擬經(jīng)濟(jì)理論，為農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式的設(shè)計(jì)、選擇和拓展奠定了理論基礎(chǔ)。(1)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)面臨的是一種“生產(chǎn)至上”的外部環(huán)境。如何以盡可能低的價(jià)格生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲取最豐厚的利潤(rùn)，是企業(yè)管理者最關(guān)心的問(wèn)題。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)大都集中于生產(chǎn)環(huán)節(jié)，形成典型的“重生產(chǎn)、輕流通”的格局。農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式，為實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)從物資采購(gòu)到農(nóng)產(chǎn)品形成，從農(nóng)產(chǎn)品儲(chǔ)藏、農(nóng)產(chǎn)品流通加工到農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售（消費(fèi)）的多種活動(dòng)，以及農(nóng)村區(qū)域內(nèi)農(nóng)民生活用品的購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)的集成，就必須打破傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)思想的束縛。(2)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是伴隨信息技術(shù)革命而出現(xiàn)的一種新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)最大的特點(diǎn)就是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，即每個(gè)用戶(hù)連接到一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值取決于已連接到該網(wǎng)絡(luò)的其他用戶(hù)的數(shù)量，其產(chǎn)生的根本原因在于網(wǎng)絡(luò)自身的系統(tǒng)性和網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部成分之間的互補(bǔ)性。因此，農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式，隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息化的日趨發(fā)展，要求將農(nóng)村物流從區(qū)域內(nèi)各地區(qū)的資源稟賦和比較優(yōu)勢(shì)出發(fā)，共同搭建農(nóng)村物流金融信息交易平臺(tái)，在其交易系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)“方便、快捷、安全”的農(nóng)村物流、資金流、信息流的共享集成。(3)知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配和使用之上的經(jīng)濟(jì)。顯形知識(shí)是容易獲得的，而隱性知識(shí)是一種意念知識(shí)．它往往貯存于人的腦子里或企業(yè)的組織關(guān)系里，它是看不見(jiàn)、摸不著的。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中，往往是隱性知識(shí)決定了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱，但將顯性知識(shí)轉(zhuǎn)化為隱性知識(shí)卻不是每個(gè)組織都能做到的。因此農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式，要求設(shè)法把“隱性”知識(shí)轉(zhuǎn)化為“顯性”知識(shí)，實(shí)現(xiàn)其組織核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升。(4)虛擬經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)與企業(yè)融合的一種形式。市場(chǎng)與企業(yè)之所以產(chǎn)生融合，是因?yàn)槠髽I(yè)與市場(chǎng)各有比較優(yōu)勢(shì)，只有將兩者相互融合，才能創(chuàng)造更多的價(jià)值。在虛擬經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)可以超越現(xiàn)實(shí)時(shí)間和現(xiàn)實(shí)空間的限制，實(shí)現(xiàn)“時(shí)間和空間之間的相互轉(zhuǎn)換”。因此，農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式，要求不斷拓展農(nóng)村物流金融市場(chǎng)資源要素，通過(guò)信息流，充分實(shí)現(xiàn)農(nóng)村物流與金融業(yè)資金流的高效融合，提升農(nóng)村物流業(yè)與金融業(yè)合作“共贏”的績(jī)效，以達(dá)到現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的帕累托最優(yōu)境地。

2．農(nóng)村物流金融運(yùn)作模式的設(shè)計(jì)，既要立足“三農(nóng)”發(fā)展，又要區(qū)分不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，因而其運(yùn)作模式可分為簡(jiǎn)單的“契約型”模式、多功能的“集成型”模式和安全穩(wěn)定的“虛擬型”模式三種。(1)“契約型”模式。該模式是通過(guò)契約的形式所建立的農(nóng)村物流金融企業(yè)各行為主體之間一種長(zhǎng)期的合作關(guān)系。其優(yōu)點(diǎn)是農(nóng)村物流企業(yè)可以得到金融機(jī)構(gòu)的資金支持，還可以得到金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)方面的幫助，從而擴(kuò)大自身的規(guī)模并精簡(jiǎn)其組織機(jī)構(gòu)，有利于集中農(nóng)村物流企業(yè)的資本要素來(lái)發(fā)展其核心業(yè)務(wù)，同時(shí)提高農(nóng)村物流企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)以契約的形式與農(nóng)村物流企業(yè)形成長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系，既可以清楚地知道農(nóng)村物流企業(yè)的現(xiàn)狀，控制其貸款風(fēng)險(xiǎn)，也可以保證自己穩(wěn)定的業(yè)務(wù)量，避免自身資金的閑置。2一該模式的特點(diǎn)是運(yùn)行簡(jiǎn)單，不需要構(gòu)建其他新的組織，契約雙方也不必介入對(duì)方的具體運(yùn)作過(guò)程。但由于某些行為主體不可能與每個(gè)行為主體都簽訂契約，所以使得它們與其他行為主體之間缺少協(xié)作，從而不能實(shí)現(xiàn)資源更大范圍的優(yōu)化，且各行為主體之間缺少溝通的信息平臺(tái)，會(huì)造成大量的重復(fù)建設(shè)，從而使得農(nóng)村物流金融企業(yè)產(chǎn)生資源浪費(fèi)（見(jiàn)圖1）。(2)“集成型”模式。該模式集成了農(nóng)村物流金融的多種功能，包括資金支持、特殊的金融服務(wù)、信息處理、信息共享、互助協(xié)作以及其他的農(nóng)村物流金融的輔助功能。其優(yōu)點(diǎn)可拓展農(nóng)村物流金融的服務(wù)范圍，避免契約型農(nóng)村物流金融的缺陷；它通過(guò)對(duì)農(nóng)村物流企業(yè)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，甚至對(duì)普通農(nóng)戶(hù)的資源信息整合，共同形成農(nóng)村物流金融供應(yīng)鏈的企業(yè)聯(lián)盟，使得企業(yè)聯(lián)盟內(nèi)部各行為主體選擇自己的最優(yōu)決策，同時(shí)實(shí)現(xiàn)農(nóng)村物流、資金流、信息流的傳遞。其特征是構(gòu)建信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村物流金融信息共享和交流，使各行為主體以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，指導(dǎo)制定運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，優(yōu)化農(nóng)村物流市場(chǎng)及金融市場(chǎng)資源要素；同時(shí)，在其交易系統(tǒng)內(nèi)尚能方便、快捷、安全地完成各自的資金和信息流通，各行為主體實(shí)行協(xié)作，如某些票據(jù)可以?xún)?nèi)部通用，減少交易成本。但由于各行為主體的合作伙伴關(guān)系，實(shí)行獨(dú)立核算，在利益不一致的情況下，要實(shí)現(xiàn)更大范圍的優(yōu)化存在一定的局限性（見(jiàn)圖2）。(3)“虛擬型”模式。此模式是農(nóng)村物流企業(yè)、銀行、農(nóng)戶(hù)之間的一種虛擬經(jīng)營(yíng)運(yùn)作方式，各行為主體憑借各自的資金、產(chǎn)品、人才、技術(shù)等資源要素優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合作，按照各利益主體的投資比例組建虛擬農(nóng)村物流金融網(wǎng)絡(luò)，各利益主體之間揚(yáng)長(zhǎng)避短，通過(guò)整合創(chuàng)新其他主體的核心能力和資源，在一定區(qū)域范圍內(nèi)形成比較完整的、多功能的現(xiàn)代農(nóng)村物流金融網(wǎng)絡(luò)。其優(yōu)點(diǎn)是，采用會(huì)員制的形式進(jìn)行運(yùn)作，各行為主體可以根據(jù)自己的需求成為農(nóng)村物流金融虛擬企業(yè)會(huì)員，進(jìn)入虛擬網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行交易。其特點(diǎn)是安全、穩(wěn)定，能極大地整合各利益主體的優(yōu)勢(shì)。但這種模式需要更高的技術(shù)支撐，所以這種模式的適用范圍受到一定的客觀條件限制（見(jiàn)圖3）。

【摘要】針對(duì)徐州市物流發(fā)展規(guī)模小、技術(shù)落后等問(wèn)題，結(jié)合當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融模式，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式和風(fēng)險(xiǎn)的分析，并提出一些建議和對(duì)策，進(jìn)而為徐州市物流企業(yè)的發(fā)展提供一些可行性舉措。

【關(guān)鍵詞】物流企業(yè);供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范

1引言

徐州市地理位置優(yōu)越，古稱(chēng)“彭城”，地處江蘇、安徽、山東、河南四省接壤地區(qū)，素有“五省通衢”之稱(chēng)，徐州現(xiàn)在已經(jīng)成為國(guó)家級(jí)交通樞紐，也正在全力打造淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)物流樞紐。近些年來(lái)徐州逐步健全物流基礎(chǔ)設(shè)施條件，著力建設(shè)四大物流園，不斷擴(kuò)大其區(qū)位優(yōu)勢(shì)和交通設(shè)施規(guī)模，為物流業(yè)發(fā)展提供了完善的基礎(chǔ)設(shè)施條件。隨著萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、金鷹、蘇寧等商場(chǎng)的開(kāi)業(yè)，徐州市的商業(yè)發(fā)展速度加快?；春Ｊ称烦墙?jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)成為以電子商務(wù)為載體的國(guó)家級(jí)食品交易中心，這些都為徐州市的物流發(fā)展提供了巨大的拓展空間?！笆濉逼陂g，徐州被國(guó)家確定為淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)中心城市，這無(wú)疑賦予了徐州這座城市巨大的發(fā)展?jié)摿?，徐州市政府大力推進(jìn)的淮海金融中心建設(shè)，也會(huì)緩解徐州的物流企業(yè)資金問(wèn)題。

2供應(yīng)鏈金融的主要內(nèi)容

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的一種新型金融業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)就是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)核心企業(yè)，來(lái)管理供應(yīng)鏈的中小物流企業(yè)的資金流動(dòng)和物流動(dòng)態(tài)，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)信息的準(zhǔn)確獲取，評(píng)估融資物流企業(yè)的資信狀況，從而將供應(yīng)鏈企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)降低到最小的一種金融模式。伴隨著社會(huì)生產(chǎn)方式的不斷革新，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，從以前的企業(yè)之間到供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，這就需要供應(yīng)鏈內(nèi)部的企業(yè)進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作共贏，這也間接形成了一種“動(dòng)一發(fā)而牽全身”的局面。徐州市歷來(lái)都是全國(guó)的重要物流樞紐，但是徐州市物流多而不強(qiáng)，規(guī)模小，成本高，導(dǎo)致徐州市的物流業(yè)發(fā)展緩慢?，F(xiàn)如今隨著供應(yīng)鏈金融的興起，徐州的物流企業(yè)或許可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融來(lái)提高資金的運(yùn)作效率，進(jìn)而降低企業(yè)成本發(fā)展壯大。