導(dǎo)語(yǔ)：當(dāng)前企業(yè)融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)論綜述一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因中小企業(yè)為融通倉(cāng)的主要客戶(hù),中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)應(yīng)該包括企業(yè)償還能力、盈利能力、創(chuàng)新能力，成長(zhǎng)潛力和信用記錄。這五個(gè)指標(biāo)能夠科學(xué)而全面地反映中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況。(1)償還能力企業(yè)償還能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的最主要表現(xiàn),也是企業(yè)評(píng)價(jià)的最重要的指標(biāo)。企業(yè)償還能力一方面反映企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，另一方面又反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的高低。反映企業(yè)償還能力指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。(2)盈利能力企業(yè)盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)行為中獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ),企業(yè)只有盈利,才可能在市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活，發(fā)展壯大。企業(yè)盈利能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理水平的集中體現(xiàn),又是企業(yè)能夠在改制過(guò)程實(shí)現(xiàn)資金保障的重要方面之一。企業(yè)盈利能力是企業(yè)賴(lài)以生存的基石,衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有:銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)報(bào)酬率等。(3)創(chuàng)新能力企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)中的企業(yè)起著保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的作用。隨著科技技術(shù)的飛速發(fā)展,企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于科技型的中小企業(yè)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。評(píng)價(jià)企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)有:新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重、技術(shù)人員比重等。(4)成長(zhǎng)潛力企業(yè)成長(zhǎng)潛力是推動(dòng)企業(yè)不斷前行,改善經(jīng)營(yíng)狀況的作用力。成長(zhǎng)潛力大的企業(yè)才有可能保證盈利的可能性與持續(xù)性,其經(jīng)營(yíng)狀況才會(huì)好。反映企業(yè)成長(zhǎng)潛力的指標(biāo)包括三方面:一是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展周期判斷;二是國(guó)家政策扶持;三是企業(yè)自身的發(fā)展能力。評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要有銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本積累率、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃等。(5)信用記錄信用記錄反映的是企業(yè)的償還能力,同時(shí)也客觀的反映企業(yè)的償還意愿。我國(guó)的信用體系還處于完善階段,在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)該從企業(yè)償還能力和企業(yè)的償債意愿兩方面綜合分析。2.質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）質(zhì)物品種選取風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物變現(xiàn)能力應(yīng)該是我們選取質(zhì)物品種時(shí)首先要考慮的問(wèn)題，市場(chǎng)價(jià)格的上下波動(dòng)和匯率的變化都會(huì)使變現(xiàn)能力發(fā)生改變。因此不是所有產(chǎn)品都適合做倉(cāng)單質(zhì)押，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小一定程度上直接取決于質(zhì)物品種選取得是否恰當(dāng)，選取質(zhì)押物品主要以易出售、易存放、投機(jī)性弱為原則。（2）質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。庫(kù)存產(chǎn)品或半成品是融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中常見(jiàn)的質(zhì)押貨物，由于動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格總是處于不斷地波動(dòng)中，當(dāng)質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)會(huì)造成質(zhì)物價(jià)值縮水，為防備倉(cāng)單價(jià)值低于貸款本金的現(xiàn)象出現(xiàn)，應(yīng)該隨時(shí)監(jiān)控并設(shè)立警戒線，根據(jù)質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格對(duì)貸款合同作相應(yīng)調(diào)整。（3）質(zhì)物安全性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于質(zhì)押貨物，第三方物流企業(yè)要嚴(yán)格考核該貨物是否安全，包括是否有合適存放條件，是否監(jiān)管貨物已購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)保險(xiǎn)，爭(zhēng)取通過(guò)保險(xiǎn)方式保障質(zhì)物的安全性。3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）監(jiān)管制度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。首先是安全檢查制度建設(shè)。對(duì)貨物的監(jiān)管應(yīng)避免制度不完善導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，應(yīng)該重視安全檢查制度建設(shè)，隨時(shí)掌握貨物情況。其次安全教育培訓(xùn)制度建設(shè)。最大程度上減少人為失誤導(dǎo)致的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，不間斷的對(duì)員工的進(jìn)行安全教育培訓(xùn)。（2）監(jiān)管費(fèi)用投入風(fēng)險(xiǎn)。首先是監(jiān)管設(shè)施的投入。第三方物流企業(yè)監(jiān)管中應(yīng)配備隨時(shí)查看質(zhì)物貨物的出、入庫(kù)情況設(shè)施，如果質(zhì)物貨物低于規(guī)定存量，應(yīng)及時(shí)通知融資企業(yè)補(bǔ)充。其次是保安技防費(fèi)用的投入。由于質(zhì)押貨物選取得都是市場(chǎng)流動(dòng)性較好的貨物，必須建立一套完善的安保技防措施防止人為看管出現(xiàn)的漏洞，并應(yīng)適當(dāng)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)保險(xiǎn)。（3）監(jiān)管貨物出入庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流企業(yè)首先要防止貨物出入庫(kù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)制定規(guī)范的物流金融業(yè)務(wù)操作辦法，培訓(xùn)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)融通倉(cāng)的工作人員，嚴(yán)格按照制度規(guī)定進(jìn)行規(guī)范操作。其次需要防范倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是質(zhì)押貨款和提貨的憑證，是有價(jià)證券，但目前倉(cāng)庫(kù)所開(kāi)的倉(cāng)單還不夠規(guī)范，在開(kāi)展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中，難免會(huì)有不法分子利用企業(yè)監(jiān)管和慣例上的漏洞制造虛假倉(cāng)單，因此第三方物流企業(yè)要進(jìn)行倉(cāng)單防偽的研究。4.企管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因中小企業(yè)因其本質(zhì)缺陷，公司管理能力低下往往直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（1）公司管理人員素質(zhì)。公司管理者首先應(yīng)該具備領(lǐng)導(dǎo)能力，不但要從事公司管理工作，更要通過(guò)施加影響，如對(duì)下屬進(jìn)行指導(dǎo)、教育、激勵(lì)，以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。其次是公司管理者的學(xué)歷水平與業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于質(zhì)押貨物的監(jiān)管是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，即需要有能力制定并操作一些繁瑣的安全管理系統(tǒng)、各種信息管理設(shè)施，還需培訓(xùn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展所需受過(guò)專(zhuān)門(mén)培訓(xùn)的融通倉(cāng)人員。因此，管理人員學(xué)歷情況和業(yè)務(wù)素質(zhì)也應(yīng)作為一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。（2）組織機(jī)構(gòu)的合理性與有效性。組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理能達(dá)到有效管理，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)計(jì)劃和目標(biāo)。這有利于調(diào)動(dòng)員工的積極性，穩(wěn)定員工的情緒，有利于組織保持良好的溝通關(guān)系，提高組織工作效率。（3）責(zé)權(quán)分配的合理性、明確性。物流金融業(yè)務(wù)中，一定要重視權(quán)利和責(zé)任分配的合理性與明確性，要細(xì)分各個(gè)部門(mén)的權(quán)利及責(zé)任，做到落到實(shí)處，權(quán)利與責(zé)任透明化，防止發(fā)生出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)部門(mén)沖突、互相推諉以及信息傳遞延遲等弊端。（4）安全管理檢查、安全活動(dòng)執(zhí)行力。如果不能真正的提高安全管理檢查、安全活動(dòng)的執(zhí)行力，無(wú)論安全管理的有關(guān)規(guī)章制度制定得多么完善，都是無(wú)效率的，無(wú)效果的，不能使安全管理的水平得到提高。因此將安全管理檢查、安全活動(dòng)執(zhí)行力作為一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。5.信用風(fēng)險(xiǎn)及其誘因（1）信托責(zé)任缺失風(fēng)險(xiǎn)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行本身就處于信息弱勢(shì)地位，又由于物流企業(yè)充當(dāng)了商業(yè)銀行的信托責(zé)任人，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制可能會(huì)下降。一旦發(fā)生第三方物流企業(yè)專(zhuān)業(yè)性缺失和責(zé)任性的喪失，將造成的信托責(zé)任缺失。將造成銀行對(duì)第三方物流企業(yè)數(shù)據(jù)的信任而忽略潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)失靈風(fēng)險(xiǎn)。隨著融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，商業(yè)銀行缺乏對(duì)第三方物流企業(yè)的中介作用及其與商業(yè)銀行、中小企業(yè)三者的內(nèi)部相關(guān)性等因素的考慮，原有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的量化指標(biāo)很有可能失靈。（3）數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)。盡管第三方物流企業(yè)努力搜集最原始的數(shù)據(jù)，并向商業(yè)銀行提供貸款企業(yè)及其質(zhì)押貨物的所需信息，但是信息的準(zhǔn)確性、合理性是存在疑慮的。同時(shí)又由于商業(yè)銀行在處理這方面數(shù)據(jù)還未形成體系，因此數(shù)據(jù)信息面臨低效風(fēng)險(xiǎn)。（4）信用體系缺失風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)還未建立全國(guó)的信用體系，信用體系缺失導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)增加，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域沒(méi)有嚴(yán)厲的懲罰制度，這使融通倉(cāng)業(yè)務(wù)在開(kāi)展過(guò)程中缺乏社會(huì)信用保障，將造成信用風(fēng)險(xiǎn)。6.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因值評(píng)估系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)不高容易造成倉(cāng)單質(zhì)押提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。更可能因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)造成個(gè)別借款人與第三方物流企業(yè)串通，出具無(wú)實(shí)物的倉(cāng)單或入庫(kù)憑證向銀行騙貸，以所有權(quán)有爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)做質(zhì)押，造成質(zhì)押人雖還持有質(zhì)押品，但并不實(shí)際擁有此財(cái)產(chǎn).7.法律風(fēng)險(xiǎn)及其誘因主要是合同條款規(guī)定的質(zhì)物所有權(quán)的法律問(wèn)題。我國(guó)的《擔(dān)保法》和《合同法》中與倉(cāng)單質(zhì)押相關(guān)的法律條款制定有漏洞，又無(wú)其他指導(dǎo)性文件可依據(jù)，因此很可能產(chǎn)生質(zhì)押物所有權(quán)糾紛。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的確立

（一）指標(biāo)體系的確立根據(jù)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的準(zhǔn)則，結(jié)合前文討論的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的主要因素及其具體的指標(biāo),設(shè)計(jì)物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如下：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R1指標(biāo)：企業(yè)成長(zhǎng)潛力R11（凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率）企業(yè)償還能力R12（資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率）企業(yè)盈利能力R13（銷(xiāo)售毛利率資產(chǎn)報(bào)酬率）企業(yè)信用記錄R14（企業(yè)的償債意愿）（是否強(qiáng)烈1-5分）企業(yè)創(chuàng)新能力R15（新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重新技術(shù)裝備率）質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R2指標(biāo)：質(zhì)押貨物的品種R21（是否豐富1-5分）質(zhì)押貨物市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性R22（穩(wěn)定性1-5分）質(zhì)押貨物保險(xiǎn)與否R23（1-5分）信用風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R3指標(biāo)：物流公司的責(zé)任性R31（1-5分）物流公司的專(zhuān)業(yè)性R32（1-5分）物流公司客戶(hù)的誠(chéng)信度R33（1-5分）質(zhì)物評(píng)估技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R4指標(biāo)：對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估技術(shù)R41（科學(xué)程度1-5分）對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估體系R42（完善程度1-5分）法律風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R5指標(biāo)：質(zhì)物所有權(quán)法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)R51（低到高1-5分）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R6指標(biāo)：監(jiān)管制度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)R61（安全檢查制度安全教育培訓(xùn)制度安全監(jiān)理設(shè)施保安計(jì)防設(shè)施）（1-5分）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)R62（1-5分）公司管理風(fēng)險(xiǎn)及其誘因R7指標(biāo)：公司管理人員素質(zhì)R71（學(xué)歷水平業(yè)務(wù)水平培訓(xùn)狀況）（1-5分）公司結(jié)構(gòu)的合理性及其有效性R72（1-5分）責(zé)權(quán)分配的合理性明確性R73（1-5分）安全管理檢查、安全活動(dòng)落實(shí)情況R74（1-5分）（確定上述評(píng)價(jià)體系后，采用德?tīng)柗品▽?duì)各指標(biāo)相關(guān)因素重要性咨詢(xún)專(zhuān)家意見(jiàn)，對(duì)融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)重要性進(jìn)行評(píng)分。重要性程度從低到高分別用1、2、3、4、5各分值表示。1表示與方融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)；3表示與融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)稍有關(guān)系；5表示與融通倉(cāng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常有關(guān)系；2、4則表示重要性介于1、3、5之間。）（二）基于多屬性次綜合法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型1.基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建(1)確定評(píng)價(jià)對(duì)象指標(biāo)根據(jù)上文所建立的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,其評(píng)價(jià)指標(biāo)集分為三個(gè)層次:一級(jí)指標(biāo)集R={Rl,R2,R23,R4,R5,R6,R7,},二級(jí)指標(biāo)集Ri={Ril,Ri2…Rij},三級(jí)指標(biāo)集Rij={Rijl,RijZ,,,Rijx},其中i=l,2,3….7j=1,2,,m:x=l,2,,n.(2)確定各指標(biāo)權(quán)重權(quán)重?cái)?shù)的確定至關(guān)重要,若直接請(qǐng)專(zhuān)家給出各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)值,結(jié)果可能受專(zhuān)家們的主觀因素影響太大,從而影響科學(xué)性,為了弱化主觀因素的影響,本文采用美國(guó)著名運(yùn)籌學(xué)家A.L.saaty提出的層次分析法來(lái)確定指標(biāo)權(quán)重。如下表：2.基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型運(yùn)行上文已經(jīng)算出了各指標(biāo)的權(quán)重,下面采用多屬性決策法進(jìn)行評(píng)價(jià):設(shè)可供選擇的方案集為X={xl,xZ,,xm},用Yi={yi,,yiZ,,yin}表示第i個(gè)方案的各屬性值的集,其中yij是第i個(gè)方案的第j個(gè)屬性的值"wi=(wil,wiZ,,win)為對(duì)應(yīng)的權(quán)重,其中Y={yij}為決策矩陣,i==l,2,,m;j=l,2,,n。（1）建立決策矩陣（結(jié)合德?tīng)柗品ㄟM(jìn)行專(zhuān)家打分）排列方案的優(yōu)先次序。按Ui由大到小的順序排列,排在前面的方案優(yōu)先采用。

中小企業(yè)融資困境是一個(gè)世界性難題，我國(guó)尤為突出。以此為背景本文探討了現(xiàn)代物流金融中的重要?jiǎng)?chuàng)新融通倉(cāng)，第三方物流企業(yè)參與物流金融服務(wù)，開(kāi)展融通倉(cāng)服務(wù)隊(duì)中小企業(yè)解決融資困境的可能性。本文通過(guò)對(duì)融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別研究，運(yùn)用德?tīng)柗品ㄕ{(diào)查的基礎(chǔ)上，確立融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法，利用Matlab軟件，建立了融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，為融通倉(cāng)業(yè)務(wù)開(kāi)展和風(fēng)險(xiǎn)控制與處理提供參考，有助于第三方物流企業(yè)幫助中小企業(yè)解決融資困境，有助于第三方物流企業(yè)開(kāi)展融通倉(cāng)服務(wù)。但是，由于第三方物流企業(yè)自身以及企業(yè)環(huán)境等原因，物流企業(yè)在參與物流金融服務(wù)的時(shí)候面臨很多的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，因此本文從融通倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面入手對(duì)第三方物流企業(yè)參與物流金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探索，建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并基于多屬性綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建，期望融通倉(cāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型對(duì)指導(dǎo)第三方物流企業(yè)的實(shí)踐有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

本文作者：劉念工作單位：中南大學(xué)商學(xué)院