摘要：2007年，國家加快推進(jìn)銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程，利率、匯率以及債券市場改革也將加快，上市銀行將面臨多種發(fā)展機(jī)遇。隨著商業(yè)銀行向資產(chǎn)管理、投資銀行、保險等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的滲透，資產(chǎn)證券化、基金管理、人民幣理財、債券投資等創(chuàng)新產(chǎn)品將會加速推出，理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各銀行競爭的焦點(diǎn)，而細(xì)分客戶對于理財業(yè)務(wù)有著重要的決定作用，文章從主成分析和系統(tǒng)聚類兩方面來研究客戶細(xì)分的方法。

關(guān)鍵詞：客戶細(xì)分；主成分分析；聚類分析

一、理財業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及問題

我國四大國有商業(yè)銀行經(jīng)過股改上市之后都已開始逐步走向綜合經(jīng)營的模式，各商業(yè)銀行都將新的利潤增長點(diǎn)放到了中間業(yè)務(wù)上，而其中的個人理財業(yè)務(wù)自2003年開始以來也有了很大的發(fā)展。例如，國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛設(shè)立“個人理財中心”，招商銀行的“金葵花”、工商銀行的“理財金賬戶”、建設(shè)銀行的“樂當(dāng)家”、農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”、光大銀行的“陽光理財B計劃”、民生銀行的“非凡理財”等產(chǎn)品相繼面世，市場上已有20多個品牌、幾百種理財產(chǎn)品；2006年年初，憑借股市和金市的高溫，各商業(yè)銀行推出了一批與股指、黃金價格掛鉤的外匯理財產(chǎn)品；并且，我國境內(nèi)的外資銀行也將其在國外的理財業(yè)務(wù)移植到我國市場，積極開展外匯理財業(yè)務(wù)。然而，熱情的投入并不見得能得到所期望的效果——個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展并不理想。出現(xiàn)了如下的主要問題:

將理財作為競爭手段。2005年前期，商業(yè)銀行推行理財業(yè)務(wù)目的并不完全是為了增加中間業(yè)務(wù)收入，而在于爭奪存款、提高市場份額。一些銀行采取盲目承諾高保本收益率，甚至采取搭售儲蓄存款的方式銷售理財產(chǎn)品，將個人理財產(chǎn)品演變?yōu)樽兿喔呦垉Φ墓ぞ?。不少股份制商業(yè)銀行甚至在虧損讓利的條件下推出理財產(chǎn)品，以理財產(chǎn)品為競爭手段吸引中高端客戶、爭奪零售客戶資源[1]。

分業(yè)經(jīng)營模式大大制約可理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得理財業(yè)務(wù)只能停留在表面。目前的理財業(yè)務(wù)主要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計上，不能為客戶提供增值服務(wù)，具體操作僅是儲蓄功能的擴(kuò)展，將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡單結(jié)合，或者只提供較初級的咨詢服務(wù)，并不涉及房地產(chǎn)、債券、股票、基金等投資品種，投資咨詢只是傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務(wù)介紹，而所謂的網(wǎng)上銀行其實(shí)是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)照搬到互聯(lián)網(wǎng)上，而在線投資品種仍然缺乏。而發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行在混業(yè)經(jīng)營趨勢下理財業(yè)務(wù)可涉足證券、保險、資產(chǎn)投資管理等業(yè)務(wù)，形成多個利潤增長點(diǎn)。

摘要：隨著金融體制改革的不斷深化，個人財富不斷增加，商業(yè)理財產(chǎn)品的多樣化發(fā)展不斷深入，個人理財市場越來越大。本文通過分析其個人理財業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀，揭示了其發(fā)展過程中存在的問題，并根據(jù)相應(yīng)的問題依次提出相應(yīng)的對策及建議。

關(guān)鍵詞：個人理財；商業(yè)銀行；發(fā)展對策

居民收入的增加，使得銀行理財產(chǎn)品備受關(guān)注。自從改革開放以來，居民個人收入顯著提高，個人手中的資金越來越多。從1994年的全國人均儲蓄不足3000元到2014年初的32723.67元，居民手中的財富已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過政府和企業(yè)，人們手中的剩余財富越來越多，因此對剩余財富的處理也有了新的要求。與此同時，居民個性化的投資需求愈演愈烈，這就使得商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。

一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的必要性

社會資產(chǎn)格局的迅速轉(zhuǎn)變也為商業(yè)銀行迅速發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)提供了堅實(shí)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，從2000年到2014年，10%的富有者所擁有的財富擴(kuò)大了15.4%的份額，從而使得他們擁有的財富達(dá)到了中國大陸全民的64%，一群有高凈值收入的人群誕生了，這就快速地催生了市場對個人理財業(yè)務(wù)的需求，為商業(yè)銀行拓寬個人理財業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。隨著中國加入了WTO，外資銀行與中國本土銀行個人理財業(yè)務(wù)的抗?fàn)幰恢痹诩觿?。國外商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)規(guī)劃、專業(yè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、營銷策劃等方面與我國相比存在著明顯的優(yōu)勢。這對于國內(nèi)商業(yè)銀行來說，如果不快速地發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高相關(guān)領(lǐng)域的服務(wù)質(zhì)量，就很有可能失去原有的客戶資源。二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題追隨著全國金融創(chuàng)新的浪潮，商業(yè)理財沿著多樣化、國際化的軌跡，極大地突破了傳統(tǒng)體制下過分簡單而又受到頗多限制的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，使得個人理財業(yè)務(wù)從無到有、從小到大、從極為幼稚走到比較成熟的階段。但是由于受到各種因素的制約，還是在自身發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些問題。具體表現(xiàn)為下面四個方面：

（一）營銷體系不完善，營銷渠道單一

摘要：隨著銀行業(yè)的全面開放，我國銀行業(yè)正面臨著以理財業(yè)務(wù)為核心的外資銀行的全面競爭。本文首先明確了發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)的重要意義，在對目前商業(yè)銀行理財市場的現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了進(jìn)一步發(fā)展我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的建議。

關(guān)鍵詞：理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀創(chuàng)新風(fēng)險建議

一、發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)的重要性

理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理與投資組合管理等結(jié)合在一起，向客戶提供的綜合化、個性化服務(wù)產(chǎn)品。理財產(chǎn)品是資本市場的晴雨表，是商業(yè)銀行向全能銀行轉(zhuǎn)變的第一步。麥肯錫公司在對2020年銀行業(yè)預(yù)測時指出，“今后20年最具吸引力的將是理財”。

隨著銀行業(yè)的全面開放，我國銀行業(yè)正面臨著以理財業(yè)務(wù)為核心的外資銀行的全面競爭。一方面在于銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所帶來的內(nèi)在動力，另一方面，中國進(jìn)入一個前所未有的理財時代，富裕居民以及高端富有人群擴(kuò)大的同時，理財需求與理念得以提升，帶來了巨大的外在推動力。內(nèi)外雙重推力，成就了中國高速增長的銀行理財市場。

二、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

【摘要】近年來，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)已逐漸成熟，和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)相比較而言，商業(yè)銀行公司理財?shù)陌l(fā)展步伐較為緩慢。2006年之后，國內(nèi)各商業(yè)銀行才開始紛紛涉足這一市場，逐步推出各自的公司理財產(chǎn)品。近年來，隨著現(xiàn)代企業(yè)對于公司理財業(yè)務(wù)需求的增長，以及商業(yè)銀行自身轉(zhuǎn)型的需要，公司理財業(yè)務(wù)越來越受到商業(yè)銀行的重視。溫州是我國民間金融十分活躍、個人金融業(yè)務(wù)非常成熟、金融競爭環(huán)境比較激烈的地區(qū)，商業(yè)銀行的公司金融業(yè)務(wù)發(fā)展障礙較大。本文以J商業(yè)銀行溫州分行的公司理財業(yè)務(wù)作為研究對象，首次立足于個人金融業(yè)務(wù)先進(jìn)、民間金融比較活躍的地區(qū)，商業(yè)銀行如何開展公司理財業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)探討，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】溫州;商業(yè)銀行;公司理財

一、導(dǎo)言

隨著我國金融行業(yè)開放程度的不斷提高，以及銀行業(yè)的制度改革日漸加深，商業(yè)銀行逐漸呈現(xiàn)各種類型的轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間的競爭也隨之而越來越激烈。長期以來，存貸利差一直是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，然而，當(dāng)面臨著利率逐漸市場化的趨勢，理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)u漸受到商業(yè)銀行的青睞。同時，由于受到金融危機(jī)的影響，2008年開始國內(nèi)公司對財富管理業(yè)務(wù)的需求開始加速轉(zhuǎn)變，追求企業(yè)的財富最大化成為了企業(yè)財務(wù)管理的根本目標(biāo)，銀行的公司理財業(yè)務(wù)嶄露頭角，成為企業(yè)閑置資金的投資渠道之一。近年來，各家銀行紛紛推廣各式的理財產(chǎn)品，公司理財產(chǎn)品的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，商業(yè)銀行公司理財業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展的階段。然而，溫州是我國民間金融十分活躍、個人金融業(yè)務(wù)非常成熟、金融競爭環(huán)境比較激烈的地區(qū)，尤其在金融危機(jī)后，公司環(huán)境蕭條，商業(yè)銀行的公司金融業(yè)務(wù)在該地區(qū)發(fā)展相對其他地區(qū)較滯緩。目前，商業(yè)銀行旨在結(jié)合區(qū)域市場的特性，探討公司理財業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。

二、研究

J銀行溫州分行公司理財業(yè)務(wù)的意義J銀行成立至今已有百年歷史，是我國最初設(shè)立的銀行，是國有五大行之一。在現(xiàn)行商業(yè)銀行改革的浪潮之下，如何成功轉(zhuǎn)型為國際型優(yōu)質(zhì)銀行，公司理財業(yè)務(wù)將是轉(zhuǎn)型過程中最為重要的業(yè)務(wù)之一。就目前而言，J銀行溫州分行公司理財業(yè)務(wù)的發(fā)展結(jié)合其所處的宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境和自身資源條件，在市場定位、品牌推廣、營銷手段、業(yè)務(wù)流程、員工素質(zhì)等方面，還存在很多不完善和不足之處。因此，分析目前公司理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)一步提出策略和建議，對J銀行溫州分行公司理財業(yè)務(wù)的良好發(fā)展具有重大意義。

近年來，我國銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展，業(yè)務(wù)量大幅增長，涵蓋的資產(chǎn)范圍不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不斷創(chuàng)新。但在此過程中，社會對銀行理財業(yè)務(wù)的關(guān)注度不斷提高，關(guān)于理財產(chǎn)品負(fù)面影響的報道屢見報端，監(jiān)管要求不斷收緊，委托貸款理財產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)理財產(chǎn)品等理財產(chǎn)品被叫停。在此情況下，客觀分析理財業(yè)務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的問題，探討解決措施，對于促進(jìn)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，更好地服務(wù)于宏觀調(diào)控政策與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的意義。

一、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出的主要問題

（一）部分投資者對銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險的認(rèn)知存在偏差。

目前，我國部分投資者對理財產(chǎn)品知之甚少，甚至因此引發(fā)糾紛，使得投資者對銀行理財產(chǎn)品的認(rèn)識偏差成為當(dāng)前理財市場亟待解決的問題之一。據(jù)了解，有80%-90%的投資者對銀行理財產(chǎn)品不了解，他們通常買一個理財產(chǎn)品賺錢了，下回還接著買；虧錢了，以后就不再買這種產(chǎn)品了；投資者基本不清楚理財產(chǎn)品為什么賺錢、為什么虧錢。造成這一認(rèn)識誤區(qū)有主觀和客觀兩方面的原因，在主觀上，不少投資者不仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書等銷售文件；在客觀上，部分銀行理財產(chǎn)品信息披露不充分。①

（二）部分銀行理財產(chǎn)品信息披露不充分。

1、重要條款信息披露不充分。商業(yè)銀行披露理財產(chǎn)品信息的主要載體包括理財產(chǎn)品宣傳材料和銷售文件。但是，由于理財產(chǎn)品協(xié)議條款繁多、品種各異，理財業(yè)務(wù)人員向投資者推介時，對于與投資者切身利益相關(guān)的重要條款未必做到詳細(xì)披露或充分解釋。

摘要：我國經(jīng)濟(jì)對外開放的程度越來越大，居民出國旅游、學(xué)習(xí)、跨國投資等國際交往活動越來越普遍，對外匯的使用越來越頻繁。而個人因?qū)I(yè)知識和機(jī)會成本等因素?zé)o法對外匯進(jìn)行有效投資而委托商業(yè)銀行進(jìn)行外匯理財?shù)默F(xiàn)象近年來越來越常見，在個人資產(chǎn)配置中的占比也越來越大。通過總結(jié)歸納與具體分析，發(fā)現(xiàn)中國銀行外匯理財業(yè)務(wù)發(fā)展存在的一些主要問題，并從內(nèi)部及外部兩個方面分析后，提出應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：外匯；外匯理財；中國銀行

黨的十八大以來，黨中央提出堅決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，將風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)離不開以銀行為首的金融業(yè)的有序健康發(fā)展。商業(yè)銀行通過公開或私下的方式發(fā)行理財產(chǎn)品，利用吸收到的資金廣泛投資到各個市場，增加投資收益率，同時將風(fēng)險分散到購買理財產(chǎn)品的客戶。中國銀行在售的不同期限理財產(chǎn)品種類多達(dá)145種，其中外匯理財產(chǎn)品9種。隨著金融業(yè)對外開放程度的加大，外匯理財業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大。2014年后，理財業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷繁榮發(fā)展后迎來了低谷，中國銀行外匯理財業(yè)務(wù)量增長緩慢。2015—2018年，銀行受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速減緩的影響，2016—2017年的主營業(yè)務(wù)收入增長停滯，到了2018年有小幅度增長。理財行業(yè)發(fā)展迅速帶來了很多問題，政府對該行業(yè)給予越來越多的重視。

一、銀行外匯理財業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

根據(jù)2015—2018年的中國銀行財務(wù)數(shù)據(jù)對中國銀行外匯理財業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，探討目前外匯理財業(yè)務(wù)發(fā)展的如下問題。（一）投資收益率偏低。1.不同期限外匯理財產(chǎn)品平均收益率。2015—2016年，人民幣和外匯理財產(chǎn)品平均收益率都有上升趨勢，收益率差額增加，常年保持在2%左右，說明外匯資金的投資效益不如人民幣，外匯資金投資難度更大，面臨的風(fēng)險更多。2018年過后，收益率均呈下降趨勢，中國銀行整體理財業(yè)務(wù)資金運(yùn)營狀況不佳，發(fā)展趨勢不明朗。2.長期外匯理財產(chǎn)品年化收益率。中國銀行長期外匯理財產(chǎn)品平均期限逐年減少，2015—2017年產(chǎn)品平均期限維持在430天左右，2018年產(chǎn)品平均期限有較大幅度減少，為407天，流動性風(fēng)險相對降低，表示銀行對于流動性風(fēng)險控制加大，但是2016年和2017年相對2015年產(chǎn)品平均期限并無較大變化，而年化收益率有略微提升。2018年，產(chǎn)品平均期限有較大幅度的減少，達(dá)到6%，而年化收益率同比下降11%，說明長期外匯理財業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量有變差的趨勢。3.短期外匯理財產(chǎn)品年化收益率。短期外匯理財產(chǎn)品平均期限也在逐年減少，從2015年的110天減少到2018年的98天，同比下降7.55%；流動性風(fēng)險相對降低，而收益率從1.45%降低至1.39%。中國銀行短期理財產(chǎn)品的平均期限呈遞減趨勢。由于國內(nèi)的貨幣政策，央行多次下調(diào)準(zhǔn)備金，市場利率持續(xù)走低，并且全球經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，2015—2018年短期市場收益率持續(xù)下降，預(yù)測2018年之后的幾年會繼續(xù)下降，也就是說短期外匯理財業(yè)務(wù)收益率會進(jìn)一步下降，短期外匯理財業(yè)務(wù)質(zhì)量在變差。（二）資產(chǎn)質(zhì)量變差。1.外幣貸款減值損失率。2015—2018年，外幣貸款總額逐年增加，外幣減值貸款逐年減少，減值損失率在逐漸減小。但2018年后，外幣減值貸款大幅增加，同比增加27.38%，遭受更多的信用風(fēng)險，中國銀行外匯理財業(yè)務(wù)中的外幣貸款業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量變差。2.外幣資產(chǎn)流動性比例。中國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定，各商業(yè)銀行流動性比例不低于25%，2016年中國銀行外幣資產(chǎn)流動性比例大幅度降低，同比減少了15%，2017年有小幅度提升，但到了2018年再次下降，流動性比例的反復(fù)波動不利于銀行對流動性風(fēng)險進(jìn)行把控。3.凈資產(chǎn)收益率。2016年凈利潤較2015年有小幅度增加，2017年凈利潤同2016年基本持平，到了2018年凈利潤有了較大幅度增加，同比增加4.03%，雖然2015—2018年每股凈資產(chǎn)逐年遞增，但凈資產(chǎn)收益率逐年遞減，經(jīng)營狀況有所惡化。（三）理財業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重小。2015—2017年理財業(yè)務(wù)收入增長率都高于主營業(yè)務(wù)收入增長率，增長率之差擴(kuò)大，理財業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入比重呈遞增趨勢，說明理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)越來越大。但2018年理財業(yè)務(wù)收入大幅度減少，收入增長率為-19.61，在主營業(yè)務(wù)收入的占比大幅度減少，說明理財業(yè)務(wù)遇到較大問題，理財業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量在變差。

二、中國銀行外匯理財業(yè)務(wù)存在問題的原因

摘要：隨著居民財富的積累及理財意識的提升，個人理財業(yè)務(wù)成為當(dāng)今銀行業(yè)最重要的中間業(yè)務(wù)之一。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，傳統(tǒng)商業(yè)銀行紛紛發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等線上理財業(yè)務(wù)，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)運(yùn)而生，成為新型銀行的代表。微眾銀行作為國內(nèi)第一家民營銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行，不僅借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)和網(wǎng)上銀行的理財理念和經(jīng)營模式，而且借助自身在國內(nèi)最豐富的社交平臺資源的優(yōu)勢，不斷加深人們對微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)的認(rèn)識。本文研究的是在日益加劇的同行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)的競爭下，微眾銀行如何對其業(yè)務(wù)進(jìn)行有效地改進(jìn)和引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)銀行個人理財業(yè)務(wù)的潮流，提高核心競爭力。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)銀行；微眾銀行；個人理財業(yè)務(wù)

1微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1微眾銀行個人理財產(chǎn)品介紹。研究微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)，其主要針對個人理財產(chǎn)品的各項(xiàng)分析。微眾銀行的產(chǎn)品分類主要分為貨幣基金、資產(chǎn)管理計劃、萬能險、養(yǎng)老保障理財、以及基金。微眾銀行的“活期+”是為用戶提供的資產(chǎn)增值服務(wù)，資金轉(zhuǎn)入“活期+”,即為向國金基金購買眾贏貨幣基金，截止于2017年1月26日，眾贏基金七日年化收益率為4.25%，隨存隨?。欢昊找媛首罡咔绎L(fēng)險較低的是萬能險，其年化收益率高達(dá)5.20%，雖然需要3年的定期期限，但是在購買日起的15個自然日后就可贖回，且無須手續(xù)費(fèi)用；微眾銀行個人理財資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品主要投資于流動性較好的固定收益類資產(chǎn)，收益穩(wěn)健，管理人自有資金參與，同時也會設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制，確保集合計劃委托人資產(chǎn)穩(wěn)健增值，典型的方正金泉靈活配置集合資產(chǎn)管理計劃有4.2%的年化收益率，但起購金額達(dá)5萬元，且在封閉期21天內(nèi)不可贖回，風(fēng)險性屬于中等型；微眾銀行還有兩種保險型產(chǎn)品，萬能險和養(yǎng)老保障險，養(yǎng)老險除了太平金中金個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品（C款），還有國壽福壽豐年養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品2投資組合，兩者的年化收益率分別是3.69%和3.55%，兩種保險型產(chǎn)品都是一千起可申購，主要都投資于貨幣市場工具、固定收益率資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)及其他金融資產(chǎn)。微眾銀行為客戶推出可購得的基金分為股票型基金、債券型基金、指數(shù)基金和混合型基金，在這里只分析一款具有代表性的混合型基金:興業(yè)聚利靈活配置混合型證券投資基金，其近一年漲幅高達(dá)17.18%，投資方向主要在股票投資產(chǎn)值、債券投資市值、銀行存款和其他資產(chǎn)上，在股票投資產(chǎn)值上的占比最大，達(dá)60.9%。由以上對微眾銀行個人理財產(chǎn)品的分類介紹，可以發(fā)現(xiàn)以較高收益、較低風(fēng)險的特點(diǎn)的貨幣基金和保險型理財產(chǎn)品的受眾面相對更廣，而類似混合型基金等高風(fēng)險性的投資產(chǎn)品，客戶在選擇時應(yīng)慎重考慮，相應(yīng)的微眾銀行也要嚴(yán)加管制基金的安全性和流動性。1.2微眾銀行的個人理財業(yè)務(wù)與同行的比較。客戶購買個人理財產(chǎn)品最關(guān)注的就是安全性和收益性，選擇個人理財產(chǎn)品的平臺就尤為重要了，這里選用阿里巴巴的螞蟻金服和京東金融與微眾銀行的個人理財產(chǎn)品進(jìn)行比較。螞蟻金服背靠阿里巴巴集團(tuán)，京東金融有京東電商企業(yè)支撐，而微眾銀行也是依靠騰訊成立的中國第一家民營互聯(lián)網(wǎng)銀行，它們都由中國最著名有口碑的大企業(yè)成立，有雄厚的資金實(shí)力和全國最先進(jìn)信息技術(shù)的支撐，其個人理財產(chǎn)品的經(jīng)營具有足夠的安全性。（1）就資產(chǎn)管理計劃類而言。微眾銀行和螞蟻金服都屬限定性集合資產(chǎn)管理計劃，微眾銀行資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品偏好中等風(fēng)險，其年化收益率為4.2%，起購金額高達(dá)5萬元，而螞蟻金服集合資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品均由證券公司或證券管理公司設(shè)立發(fā)起，適用于偏好較低風(fēng)險等級資產(chǎn)的用戶，目前該類產(chǎn)品均已售罄，無法收取具體數(shù)據(jù)。京東金融暫無資產(chǎn)管理計劃的個人理財產(chǎn)品，大多定期產(chǎn)品傾向于融資計劃合約產(chǎn)品，在此與另外兩家無比較性。因此，螞蟻金服在資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品上的安全性和流動性最具有優(yōu)勢，客戶更愿意傾向于購買這一家。（2）就保險型類而言。微眾銀行包括萬能型、養(yǎng)老保障理財?shù)犬a(chǎn)品，其預(yù)期年化收益率如表1舉例的5.20%、3.69%，京東金融大多是投資連結(jié)型的年金保險產(chǎn)品，以“京弘理財三號”為例，其預(yù)期年化收益率為5.4%，而螞蟻金服只有一種養(yǎng)老保障產(chǎn)品“國壽嘉年定期寶十四期”，其預(yù)期年化收益率為4.5%；三家流動性也各不相同，微眾銀行流動性多樣，有定期和短期，京東金融則需持有5年期，螞蟻金服產(chǎn)品定期為292天，且螞蟻金服的起購金額需要一萬元，高于微眾銀行和京東金融的一千元。因此，微眾銀行就保險型的個人理財產(chǎn)品憑借起購金額低，收益率和流動性均最高更具優(yōu)勢性。（3）就基金類而言?；鸬钠贩N和數(shù)量當(dāng)屬螞蟻金服和京東金融的最多，在開始成立之初就有多達(dá)900多只，類型也多種多樣，包括貨幣型、股票型、債券型、混合型、指數(shù)型、理財型、QDII基金等產(chǎn)品類型，而微眾銀行由于成立較晚，其基金理財產(chǎn)品只有股票型、債券型、混合型、指數(shù)型、保本型、QDII型這幾種產(chǎn)品類型。并且指數(shù)基金的申購贖回到賬時間也是各有不用，螞蟻金服是最快的，只要T+1日，而京東金融和微眾銀行需要T+3、T+4，這里螞蟻金服的優(yōu)勢就顯露無遺了，贖回到賬時間越快，客戶管理資金越方便，對客戶投資理財越有利。（4）就貨幣基金而言。微眾銀行“活期+”贖回到賬時間是即時到賬的，相對另外兩家它具有顯著的優(yōu)勢，并且余額寶和小金庫這幾年收益率波動很大，微眾銀行的“活期+”七日收益率為4.25%，高于余額寶3.60%和小金庫的3.51%，萬份收益高達(dá)1.9505元，表現(xiàn)顯著。1.3微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)。微眾銀行發(fā)展業(yè)務(wù)在很多方面都不同于實(shí)體銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)銀行，它是以平臺中介的模式發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的，即是連接客戶與一些合作的金融機(jī)構(gòu)的平臺中介，在二者之間收取一定的手續(xù)費(fèi)用，而不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行一樣直銷業(yè)務(wù)。自微眾銀行推出手機(jī)APP起，其面對的就是全國手機(jī)用戶，2016年我國手機(jī)用戶規(guī)模達(dá)6.56億，全國城鄉(xiāng)居民投資需求量有58.66萬億，加之在普惠金融的大勢和國家政策的支持下，微眾銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)在規(guī)模上勢必不斷擴(kuò)大。微眾銀行秉承以輕資產(chǎn)運(yùn)作的理念服務(wù)于白領(lǐng)年輕一代，充分利用騰訊集團(tuán)提供的QQ、微信用戶的個人信用信息，了解他們的投資習(xí)慣，通過大數(shù)據(jù)的挖掘，建立客戶風(fēng)險類型，提供滿足不同用戶需求的創(chuàng)新理財產(chǎn)品。微眾銀行最初成立時就是以平安集團(tuán)的專業(yè)人員為高管配置主導(dǎo)，他們都是來自平安、騰訊企業(yè)的員工，是具有專業(yè)性強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的高管和技術(shù)人員，為微眾銀行個人理財產(chǎn)品的開發(fā)和營銷提供各項(xiàng)專業(yè)支持，截至2017年1月30日微眾銀行的注冊用戶達(dá)到7050萬，累計為理財用戶賺取的收益為11億元，微眾銀行發(fā)展仍處在初步階段，遇到機(jī)遇的同時也面臨著很多困難。

2微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展問題

2.1金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善問題。微眾銀行不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，它只能開通一個電子賬戶，無法進(jìn)行刷卡消費(fèi)、給他人轉(zhuǎn)賬等功能，在理財產(chǎn)品的支付功能上便利性差。若是想要再綁定第二張銀行卡，則需要進(jìn)行“刷臉”驗(yàn)證和聲音采集，曾出現(xiàn)許多用戶多次嘗試失敗的例子，那么人臉識別失敗的用戶就被限制在門外不得入內(nèi)，大大增加了客戶體驗(yàn)的不便利，流失一部分客戶，這些都向我們展示了微眾銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施還不完善的問題。2.2專業(yè)理財隊伍建設(shè)問題。用戶選擇購買的個人理財產(chǎn)品，一定是尋求符合他們需求的產(chǎn)品，比如產(chǎn)品要具備低風(fēng)險、高收益、安全性強(qiáng)、流動性高的特點(diǎn)。滿足不同客戶的需求而開發(fā)不同的理財產(chǎn)品，需要一支經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)性強(qiáng)的理財隊伍，目前的微眾銀行出現(xiàn)理財隊伍的培養(yǎng)教育機(jī)制不健全、管理機(jī)制設(shè)置不合理、員工績效考核制度不完善等問題。2.3個人理財產(chǎn)品與服務(wù)開發(fā)不足。微眾銀行個人理財產(chǎn)品開發(fā)受限，同質(zhì)化明顯，其創(chuàng)新性不高的問題顯而易見，個人理財產(chǎn)品數(shù)量與品種類型落后于同行業(yè)，在這樣的情況下，如何開辟微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)特有核心競爭力，在互聯(lián)網(wǎng)銀行中充當(dāng)不可代替的角色，將成為微眾銀行個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素。2.4金融風(fēng)險問題。微眾銀行在個人理財業(yè)務(wù)上的發(fā)展與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，出現(xiàn)吸收客戶存款困難、儲戶存款安全、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全等等問題所帶來的風(fēng)險性更大，還有微眾銀行市場化經(jīng)營運(yùn)作的模式帶來的信用風(fēng)險，影響理財業(yè)務(wù)的開拓。

商業(yè)銀行也要在法律風(fēng)險控制上建立有效的控制體系，使理財業(yè)務(wù)更加平穩(wěn)的發(fā)展。商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)在中國是一個相對新興的銀行業(yè)務(wù)，它的開展主要發(fā)生在商業(yè)銀行和客戶之間。由于相關(guān)法律、法規(guī)的不完善和當(dāng)事人風(fēng)險意識不強(qiáng)等原因，在開展理財業(yè)務(wù)的過程中暴露了許多問題，而剛剛經(jīng)歷的金融危機(jī)更讓各方對該業(yè)務(wù)的風(fēng)險有了進(jìn)一步的認(rèn)識。商業(yè)銀行如何在保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展的同時避免法律風(fēng)險的發(fā)生，客戶如何保護(hù)自己的合法權(quán)益等問題都引起了各界的關(guān)注，因此商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險問題的提出成為必然。

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及其在我國的發(fā)展

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵。關(guān)于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的定義，目前尚無一個統(tǒng)一的概念。根據(jù)美國理財師資格鑒定委員會的定義，個人理財指的是為了實(shí)現(xiàn)個人的人生目標(biāo)從而制定出的一套能夠充分利用自身財務(wù)資源的程序。而根據(jù)我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》，個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動。

我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。1997年，“理財”這一最早于60年代出現(xiàn)于美國的名詞，終于在中國有了一個雛形。中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)銀行界成立了私人銀行部。1998年，中國工商銀行的上海﹑浙江﹑天津等5家分行，根據(jù)總行的部署，分別在轄區(qū)內(nèi)選擇一些軟硬件條件符合要求的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行“個人理財”的試點(diǎn)。短短的十幾年時間，理財這個名詞已經(jīng)被廣泛推介和認(rèn)知。近年來，理財業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)了如下特點(diǎn)：產(chǎn)品資金投資渠道的多元化;產(chǎn)品收益率幅度不斷擴(kuò)大;產(chǎn)品國際化趨勢加強(qiáng);結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品主導(dǎo)了市場。

我國商業(yè)銀行理財業(yè)中的法律風(fēng)險分析

所謂“風(fēng)險”在金融學(xué)中定義為“不確定性”，即市場變量的實(shí)際走勢與預(yù)期之間的差異。法律風(fēng)險也被新巴塞爾協(xié)議單獨(dú)列為銀行經(jīng)營所面臨的風(fēng)險之一。我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對于個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范給予了高度重視，并將個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險作為我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理內(nèi)容之一。根據(jù)我國商業(yè)銀行的具體情況，可以將個人理業(yè)務(wù)開展過程中面臨的法律風(fēng)險做如下分類：

「本文摘要」理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時，也出現(xiàn)了一些新問題。本文主要分析我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的主要問題，提出規(guī)范、發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的有關(guān)政策建議。

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起，向公司、個人客戶提供的綜合化、個性化服務(wù)的一類金融產(chǎn)品。早在上個世紀(jì)90年代末期，我國商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)。近年來，隨著金融開放加快、商業(yè)銀行競爭加劇、國民經(jīng)濟(jì)增長和個人財富的增加，個人理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。由于受金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面的制約，我國商業(yè)銀行

理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時，也出現(xiàn)了一些新問題。本文主要分析我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的主要問題，提出規(guī)范、發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的有關(guān)政策建議。

一、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

1.外匯理財產(chǎn)品。早期的外匯理財產(chǎn)品主要是個人外匯結(jié)構(gòu)性存款，近年來受人民幣匯率改革、美聯(lián)儲不斷加息、本外幣存款存在較大利差等因素影響，商業(yè)銀行外匯理財市場日趨活躍、品種正逐步豐富。今年年初，憑借股市和金市的高溫，各商業(yè)銀行推出了一批與股指、黃金價格掛鉤的外匯理財產(chǎn)品。外匯理財產(chǎn)品的收益率也大幅提高。

摘要：銀行的理財業(yè)務(wù)是資管業(yè)務(wù)的重要部分，統(tǒng)一規(guī)范、嚴(yán)格監(jiān)管銀行理財業(yè)務(wù)對防范金融風(fēng)險，降低系統(tǒng)性風(fēng)險意義重大。隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）以及相關(guān)配套規(guī)章相繼出臺，銀行理財業(yè)務(wù)開啟轉(zhuǎn)型序幕。面對急速擴(kuò)張的人才需求，仍在構(gòu)建信息系統(tǒng)以及尚需完善的信息披露制度等主要問題，從內(nèi)外部開展專業(yè)人才隊伍建設(shè)，將銀行母公司優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)與金融科技應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合構(gòu)建信息系統(tǒng)，完善信息披露的規(guī)范性、有效性與及時性是本文主要探討的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：銀行理財；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；人才與信息系統(tǒng)；理財信息披露

一、銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展概述

2018年，《資管新規(guī)》的正式出臺，開啟了銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的序幕，從2018年4月至2020年底為過渡期，新規(guī)為過渡期內(nèi)資管業(yè)務(wù)的新老產(chǎn)品對接、凈值化管理、信息披露提供了指南；在不斷深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，防范金融風(fēng)險，引導(dǎo)資管業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財”本質(zhì)；統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，打破剛兌，防止理財資金繼續(xù)在金融體系空轉(zhuǎn)套利、脫實(shí)向虛，消除理財產(chǎn)品的多層嵌套，嚴(yán)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底線；同時，向投資者傳遞“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的投資理念，強(qiáng)化風(fēng)險承擔(dān)意識。2018年12月02日，中國銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱“理財子公司”），是根據(jù)《資管新規(guī)》第十三條“主營業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化法人風(fēng)險隔離，暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營部門開展業(yè)務(wù)”的要求為銀行理財業(yè)務(wù)順利轉(zhuǎn)型而出臺的規(guī)章。截至2019年8月8日，國有五大行的理財子公司都已開業(yè)，還有28家銀行也公告將成立理財子公司，更多的理財子公司將相繼開業(yè)。雖然商業(yè)銀行理財子公司的成立開業(yè)基于前期多年理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投顧、風(fēng)險管理、信息披露等方面有豐富經(jīng)驗(yàn)，但是也將面臨許多困難。

二、理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨的主要困難

（一）專業(yè)的投研團(tuán)隊人才需求缺口不斷增大。隨著國有五大行的理財子公司相繼開業(yè)，2019年成為銀行理財子公司的元年，后續(xù)還有28家銀行申請成立的理財子公司不斷擴(kuò)充資產(chǎn)管理市場的參與主體數(shù)量，可以預(yù)見，銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的困難首先是專業(yè)的投研團(tuán)隊的需求，尤其是在公私募基金管理、運(yùn)作、熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)制度等方面高級人才的滿足方面。由于《資管新規(guī)》要求產(chǎn)品采取凈值化管理，采取定期和不定期的方式對產(chǎn)品的信息進(jìn)行披露，這對銀行理財產(chǎn)品的投研能力提出很高的要求，還包括凈值型理財產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、風(fēng)控、信息管理等方面，而這些都依賴與專業(yè)的人才團(tuán)隊才能完成，尚未成熟的投研、管理團(tuán)隊都將制約產(chǎn)品的研發(fā)、風(fēng)險管控能力、營運(yùn)能力、信息系統(tǒng)建設(shè)及盈利能力。雖然市場上資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的其他參與主體，例如券商、基金、期貨、信托等都在這些方面積累豐富的經(jīng)驗(yàn)，儲備的專業(yè)人才也很多；但是，一方面市場都處在觀望狀態(tài)，確認(rèn)理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型相關(guān)資源的轉(zhuǎn)換效率與契合度；另一方面是因?yàn)殂y行理財業(yè)務(wù)的薪酬競爭并不像其他參與主體更加市場化，更具競爭力，這些影響因素都使符合條件的專業(yè)投研人才仍舊猶豫是否考慮轉(zhuǎn)投銀行的理財業(yè)務(wù)。作為銀行理財子公司的“領(lǐng)頭雁”，工銀理財有限責(zé)任公司成立之初就將公司的架構(gòu)分為營銷、投資研究、風(fēng)險管理、運(yùn)營以及綜合管理五大板塊，對應(yīng)20個部門；從原屬工商銀行的理財業(yè)務(wù)團(tuán)隊轉(zhuǎn)型為獨(dú)立的理財子公司，完整的公司架構(gòu)對應(yīng)各部門的人才需求都急速增加（相關(guān)信息可以從新浪財經(jīng)獲?。?。建信理財有限責(zé)任公司的招聘崗位則看到7大崗位板塊，涉及51個崗位種類，需要的招聘人數(shù)也將非常多。兩大領(lǐng)頭雁的投研人才隊伍、經(jīng)驗(yàn)積累、綜合管理能力等方面都屬于第一梯隊，在公司架構(gòu)與崗位設(shè)置等方面對于后期獲批籌建開業(yè)的其他理財子公司的示范作用明顯。（相關(guān)信息可以從智聯(lián)招聘獲?。┍?統(tǒng)計了部分已開業(yè)或獲批籌建的理財子公司，可以預(yù)見，專業(yè)人才的需求將會不斷增大。（二）信息系統(tǒng)建設(shè)仍需時間。《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“管理辦法”）與《理財子公司》兩者雖然都是《資管新規(guī)》出臺之后關(guān)于理財業(yè)務(wù)開展的重要規(guī)章，但是關(guān)于業(yè)務(wù)開展的具體條款相比之下有一定的差異。主要表現(xiàn)在公募理財是否直接投資股票；理財產(chǎn)品購買門檻設(shè)置；銷售渠道加入銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)，例如優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)；首次購買理財產(chǎn)品不強(qiáng)制投資者面簽；非標(biāo)投資比例的調(diào)整；分級理財產(chǎn)品允許發(fā)行；合作機(jī)構(gòu)包含符合條件的私募等等；可見銀行系理財業(yè)務(wù)在母公司和子公司的開展差異明顯。銀行金融機(jī)構(gòu)作為母公司本身，經(jīng)過多年的理財業(yè)務(wù)開展，在前臺宣傳營銷、中臺銷售和投資研究分析、后臺的信息披露與贖回操作等綜合管理信息方面已經(jīng)有較為成熟的系統(tǒng)管理經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)運(yùn)行相對完善，需要做的是根據(jù)《資管新規(guī)》和《管理辦法》的最新要求重新調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)流程與操作規(guī)范，信息系統(tǒng)對業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型壓力較??；而銀行理財子公司作為新成立的平臺，是從無到有的過程。即使理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品銷售渠道可以借助商業(yè)銀行等吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，但并不能代表全部；新成立的各部門更需要完善的信息系統(tǒng)保證業(yè)務(wù)的有序開展，尚未構(gòu)建成熟的信息系統(tǒng)將制約理財子公司業(yè)務(wù)的開展。（三）理財信息披露的形式混亂，無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。信息披露的規(guī)范性、合理性和及時性既是關(guān)系到投資者做出是否繼續(xù)投資的關(guān)鍵，也是避免投資者與理財資金管理人因投資風(fēng)險產(chǎn)生虧損而發(fā)生法律糾紛的重要手段。從目前理財業(yè)務(wù)在各家銀行金融機(jī)構(gòu)的信息披露內(nèi)容、形式來看，差異較大。筆者以工商銀行和建設(shè)銀行為例，通過官方網(wǎng)站查詢相關(guān)信息進(jìn)行分析如下。工商銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的形式可以看到產(chǎn)品凈值與到期收益率的相關(guān)公告，還有結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的投資表現(xiàn)信息；但是無法查詢已售完的理財產(chǎn)品信息，只有購買該理財產(chǎn)品的投資者可以從“我的理財”一欄中看到，筆者因未開通工商銀行理財相關(guān)業(yè)務(wù)，無法進(jìn)入該欄目查閱。工商銀行未提供搜索功能使投資者能準(zhǔn)確查詢自己購買的理財產(chǎn)品的披露信息，母公司與子公司的信息披露也未明確區(qū)分；子公司———工銀理財?shù)男畔⑴渡形从凶约旱恼焦俜骄W(wǎng)站渠道，只能依托工商銀行官方網(wǎng)站完成；從圖六中看到，中國理財網(wǎng)已可以查閱到建信理財和交銀理財發(fā)行的產(chǎn)品，但是卻沒有工銀理財發(fā)行的理財產(chǎn)品。建設(shè)銀行理財產(chǎn)品的銷售狀態(tài)等信息披露可以查詢，但是沒有區(qū)分母公司與子公司的理財產(chǎn)品，可以從理財產(chǎn)品名字上看到“代銷”的提示，在產(chǎn)品凈值化管理方面對產(chǎn)品的凈值按照要求進(jìn)行披露，相關(guān)重大風(fēng)險提示等未見披露。綜合來看，信息披露的內(nèi)容關(guān)于理財產(chǎn)品凈值部分是一致的，在其他內(nèi)容方面則有差異。理財產(chǎn)品信息的披露分散在不同板塊，無法一站式查詢，對于較少使用電腦或者不熟悉相關(guān)網(wǎng)站的投資者造成一定程度的查閱困難。此外，理財子公司雖然都已發(fā)行理財產(chǎn)品，借助母公司網(wǎng)站進(jìn)行線上信息披露，但是自身尚未有信息披露渠道；銀行的信息披露方式依然比較僵化，主要以官方網(wǎng)站和網(wǎng)點(diǎn)為主。