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關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品;市場細(xì)分;聚類分析

中圖分類號(hào):F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)08-0066-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.15

一、引言

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種建立在委托―關(guān)系基礎(chǔ)上的個(gè)性化和綜合化的服務(wù)活動(dòng),具體指商業(yè)銀行理財(cái)專家根據(jù)個(gè)人客戶所處的生活階段、財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)價(jià)值觀和投資目標(biāo),結(jié)合客戶的收入、消費(fèi)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度偏好等特征,幫助客戶分析資產(chǎn)管理和運(yùn)作中可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并通過合理的多元化的投資組合降低或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),形成一套以個(gè)人資產(chǎn)效益最大化為原則的、使客戶達(dá)到預(yù)期生活質(zhì)量的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。商業(yè)銀行可以通過財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問和資產(chǎn)管理等具體的專業(yè)化的服務(wù)來實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)[1]。

雖然我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展很快,但種種因素導(dǎo)致其績效不佳?！?009年中國銀行業(yè)年度報(bào)告》中提到:2008年國內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益、負(fù)收益和展期等現(xiàn)象。筆者個(gè)人認(rèn)為:這些除了與金融危機(jī)、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有很大關(guān)系外,還與個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場營銷管理體系的不完善和設(shè)計(jì)過程及目標(biāo)的盲目性有直接聯(lián)系。本文基于“以市場和客戶為導(dǎo)向”理念,分析商業(yè)銀行成功營銷的前提――個(gè)人理財(cái)市場細(xì)分,然后選擇目標(biāo)市場和進(jìn)行市場定位,繼而設(shè)計(jì)適合于不同客戶群的個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品。

二、市場細(xì)分理論和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場細(xì)分技術(shù)

(一)市場細(xì)分理論

市場細(xì)分(market segmentation)是指根據(jù)消費(fèi)者需求和客觀特征的差異性,把某類產(chǎn)品的整體市場劃分成若干消費(fèi)者群體,使每個(gè)具有類似需求和特征的群體形成一個(gè)子市場[2]。市場細(xì)分的理論基礎(chǔ)是消費(fèi)者需求偏好的差異性和企業(yè)資源的有限性。每個(gè)顧客對(duì)于一個(gè)產(chǎn)品的需求、欲望及購買行為是多元的,這為市場細(xì)分創(chuàng)造了必要的前提條件;同時(shí)企業(yè)資源的稀缺性迫使企業(yè)要將有限的資源定位于有利可圖的目標(biāo)市場,制定合理的競爭戰(zhàn)略,以取得和增強(qiáng)競爭優(yōu)勢,這就是所謂的“以客戶和需求為導(dǎo)向”的經(jīng)營理念,這個(gè)定位的過程只能有市場細(xì)分來實(shí)現(xiàn)[3]。

現(xiàn)代的市場細(xì)分方法主要有單一標(biāo)準(zhǔn)法(單一因素進(jìn)行分析)、主導(dǎo)因素排列法(最主要的因素分析)、綜合標(biāo)準(zhǔn)法(兩種及兩種以上的因素進(jìn)行分析)、系列因素法(因素是多項(xiàng)的,也是有一定順序的,按照因素的主次順序分析)。本文采用綜合標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)客戶群重要特征的分析實(shí)現(xiàn)市場細(xì)分目標(biāo)。

(二)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場細(xì)分技術(shù)

很多實(shí)現(xiàn)客戶細(xì)分的技術(shù)在社會(huì)實(shí)踐中有著廣泛的應(yīng)用,比如聚類分析技術(shù)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、主成分分析技術(shù)、擬和分析技術(shù)、因素分析技術(shù)等。考慮到涉及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的影響因素很多,如客戶的受教育程度、收入狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好等多種因素,本文利用綜合因素法進(jìn)行分析,實(shí)現(xiàn)技術(shù)采用SPSS軟件的聚類分析來構(gòu)建客戶結(jié)構(gòu),進(jìn)行市場細(xì)分。

1.聚類分析概述。聚類分析(Cluster Analysis)又稱群分析、點(diǎn)群分析和簇群分析等,是依據(jù)研究對(duì)象的個(gè)體特征,按照一定的類定義準(zhǔn)則對(duì)其進(jìn)行分類的方法,聚類后同一類別的數(shù)據(jù)盡可能地聚集在一起,而不同的數(shù)據(jù)盡量分離。聚類分析方法主要有劃分方法、層次方法、基于密度方法、基于網(wǎng)絡(luò)方法和基于模型方法,在經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)學(xué)、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域市場細(xì)分過程中有著廣泛的運(yùn)用前景[4]。對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域,聚類分析可以把市場劃分為不同特征的客戶群,群間差異顯著,商業(yè)銀行可根據(jù)不同的客戶群設(shè)計(jì)不同類型的理財(cái)產(chǎn)品,以滿足多元化的需求。

2.K-Means聚類基本原理。本文利用了聚類分析中的K-Means聚類來進(jìn)行劃分的。K-Means聚類法(K-means Clustering),又稱快速聚類法,其分析的基本思想是:首先按照一定方法選取一批凝聚點(diǎn)(聚心),再讓樣本向最近的凝聚點(diǎn)凝聚,形成初始分類,然后再按最近距離原則修改不合理的分類,直到合理位置[5]。

三、數(shù)據(jù)分析處理

(一)數(shù)據(jù)來源

為了更好的挖掘商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)客戶群的不同需求模式和理財(cái)需求偏好,本文以陜西省咸陽市楊陵區(qū)有個(gè)人理財(cái)需求的居民為受測群體,采用隨機(jī)的調(diào)查問卷方法,收集有關(guān)個(gè)人理財(cái)需求方面的數(shù)據(jù)和信息。本次調(diào)查共發(fā)出調(diào)查問卷200份,回收有效問卷190份,回收有效率為95%。

(二)數(shù)據(jù)相關(guān)分析和整合

調(diào)查問卷涉及到性別、年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)必要性、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具、理財(cái)最關(guān)注的因素和對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的首要期望等13個(gè)指標(biāo)?；趯?duì)市場細(xì)分的貢獻(xiàn)度大小,本文選擇年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具等10個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析。分析結(jié)果顯示:年齡和所處的人生階段有顯著的相關(guān)關(guān)系;理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策和投資工具選擇有顯著的相關(guān)關(guān)系。

為了避免同類變量的重復(fù)“貢獻(xiàn)”,所以剔除年齡、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、投資工具選擇四個(gè)指標(biāo),并對(duì)剩余指標(biāo)進(jìn)行K―Means聚類分析。

(三)個(gè)人理財(cái)市場細(xì)分

在K―Means聚類分析過程中,不斷調(diào)整K值,通過不斷檢驗(yàn),最終確定K值為4,分析結(jié)果如表1、2所示。

1.潛力型客戶。大多數(shù)是處于單身階段的在校大學(xué)生或研究生,收入在1000元以下,理財(cái)價(jià)值觀多處于先享受型,他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當(dāng)前消費(fèi)上,以提升當(dāng)前的生活水平。在理財(cái)工具方面,多傾向于收益固定、風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣性理財(cái)工具或者債券型理財(cái)工作,屬于保守類投資者。目前這類客戶因其所處的階段和環(huán)境使得他們的理財(cái)需求有限,但是他們豐富的知識(shí)和較高的文化修養(yǎng)對(duì)于理財(cái)有著獨(dú)特的見解和很好的規(guī)劃。隨著工作收入的增加,其所投資的理財(cái)工具將會(huì)多元化,更容易接受新型的、收益風(fēng)險(xiǎn)比較高的理財(cái)工具。

2.關(guān)注型客戶。大多數(shù)處于單身或者家庭形成期(建立家庭生養(yǎng)子女)階段,多數(shù)是月收入達(dá)到3000~5000左右的公司職員和基層管理人員,受教育程度為本科或者大專。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀多屬于先享受型①或者購房型②,理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度屬于偏好類型,能把選擇性支出積極地投入到股票、外匯、黃金和衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資領(lǐng)域,取得高收益。同時(shí),此類客戶還買房貸壽險(xiǎn)、短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等保險(xiǎn)來取得相應(yīng)保障。

3.戰(zhàn)略型客戶。處于家庭成熟期(子女長大就學(xué)到子女獨(dú)立)的高層管理人員等高收入人群,收入多為5000元以上,是這四類客戶中收入最高的,受教育程度為研究生和本科。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀是以子女為中心,以定/活期存款、中長期投資基金、藍(lán)籌股、債券、教育基金和黃金等作為投資工具,他們更注重多元化投資和投資工具收益的平衡,屬于中庸穩(wěn)健型的群體。他們投資理念比較開放,能夠承受較大的風(fēng)險(xiǎn),在綜合評(píng)價(jià)各種投資組合收益的基礎(chǔ)上能都理性選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

4.穩(wěn)定型客戶。多處于家庭衰老期(子女成家到家庭消失)階段,收入很高,教育背景為本科為主,多工作于公務(wù)員、老師等穩(wěn)定行業(yè)。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀為后享受型,把大多數(shù)選擇性支出用于退休規(guī)劃,多投資于債券(以國債為主)、穩(wěn)定收益的基金、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等保守型理財(cái)產(chǎn)品,以求得穩(wěn)定收益和資產(chǎn)的保值增值。這類客戶投資理念比較保守,承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,屬于比較保守型的群體。

四、結(jié)論

根據(jù)“帕累托法則”,也稱為“二八法則”:20%的高端客戶給銀行創(chuàng)造了80%的利潤,這些客戶理財(cái)需求旺盛,是銀行中間業(yè)務(wù)利潤的主要來源[6]。同時(shí)由于銀行提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)的門檻較高,所以本文市場細(xì)分結(jié)果中的戰(zhàn)略客戶稱為優(yōu)質(zhì)客戶(VIP客戶),關(guān)注客戶稱為次優(yōu)客戶,潛力和穩(wěn)定客戶稱為一般客戶。銀行應(yīng)根據(jù)各類客戶的不同理財(cái)需求,提供個(gè)性化的服務(wù)。

一是要重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)客戶,利用跟蹤式的理財(cái)服務(wù)和增值服務(wù)來鎖定這一目標(biāo)群體,設(shè)計(jì)收益和風(fēng)險(xiǎn)最佳平衡的理財(cái)產(chǎn)品,使風(fēng)險(xiǎn)處于他們可以接受的范圍內(nèi);及時(shí)了解銀行理財(cái)服務(wù)是否與客戶所期望的相符合,慎重考慮客戶的反饋意見;根據(jù)需求的個(gè)性化,為他們提供合適的理財(cái)規(guī)劃,維系好和這類客戶的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)客戶和商業(yè)銀行的雙贏。

二是對(duì)于次優(yōu)客戶,商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)用各種渠道給此類客戶發(fā)送有效的理財(cái)信息,和他們分享理財(cái)經(jīng)驗(yàn);根據(jù)其理財(cái)目標(biāo)和承受能力,提供合理的生活理財(cái)計(jì)劃和高收益的投資計(jì)劃;在某個(gè)程度上適當(dāng)給與他們費(fèi)用方面的優(yōu)惠,提高客戶的滿意度和忠誠度。

三是一般客戶的理財(cái)需求因收入狀況或者所處的周期等原因受到抑制,其中潛力型客戶群是商業(yè)銀行很重要的市場機(jī)遇,他們有可能成為商業(yè)銀行未來的優(yōu)質(zhì)或者次優(yōu)客戶,所以目前對(duì)這類客戶的一般業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),同時(shí)大力宣傳理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)理念,不斷提高和鞏固銀行在他們心目中的位置,使商業(yè)銀行取得更大的市場占有率。穩(wěn)定型客戶非常注重資產(chǎn)的保值增值,所以他們對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品收益要求非常高。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合此類客戶現(xiàn)在的理財(cái)情況,給他們提供固定收益、至少保本的理財(cái)產(chǎn)品和高質(zhì)量的合理的退休規(guī)劃等理財(cái)服務(wù),為客戶提供一體化的優(yōu)質(zhì)服務(wù),給銀行樹立好的形象,從而給商業(yè)銀行帶來更大的利潤空間。

本文的分析樣本范圍有限,地域性比較強(qiáng),所以市場細(xì)分的客戶群體特征不能代表全國范圍客戶,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本區(qū)域的人口結(jié)構(gòu)特征、自己的經(jīng)營特點(diǎn)、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和實(shí)力程度等各種因素來制定不同的營銷戰(zhàn)略和營銷計(jì)劃,設(shè)計(jì)具體有效的符合本行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以滿足不同客戶群的理財(cái)需要。

參考文獻(xiàn):

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in Theory and Practice[J].Financial Analysts Journal.2003(1):24-29.

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券商集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績分化加劇

券商集合理財(cái)產(chǎn)品的前三季度“成績單”浮出水面，據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，存續(xù)期超過9個(gè)月的券商集合理財(cái)產(chǎn)品共253支，平均收益率為-0.56%。2012年前三季度，上證指數(shù)、滬深300指數(shù)的跌幅分別為5.15%和2.24%，雖然券商集合理財(cái)產(chǎn)品的這一整體業(yè)績跑贏了大盤，但卻明顯跑輸同類型公募基金產(chǎn)品。

其中，120支產(chǎn)品取得正收益，133支產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，也就是說，取得正收益的產(chǎn)品還不到一半，不同券商理財(cái)產(chǎn)品之間的收益分化明顯加劇。在所有產(chǎn)品中，興業(yè)玉麒麟2號(hào)以18.04%的正收益排名第一，而業(yè)績最差的東莞旗峰2號(hào)前三季度則虧損18.23%。相對(duì)于低迷的股市行情，2012年的債市機(jī)會(huì)則成為難得的亮點(diǎn)。在成立超過9個(gè)月的券商集合理財(cái)產(chǎn)品中，33支債券型產(chǎn)品全部實(shí)現(xiàn)正收益。

類保本型產(chǎn)品漸入高發(fā)期

為挽救券商理財(cái)市場的弱勢，近來券商新品頻發(fā)。在券商發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，權(quán)益類理財(cái)比重正在逐步降低，債券類等風(fēng)險(xiǎn)較低的類保本型產(chǎn)品大受歡迎，券商集合理財(cái)產(chǎn)品類銀行化的趨勢愈來愈明顯。

部分券商開始發(fā)行純債類產(chǎn)品，與此前權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品主導(dǎo)的形勢大相徑庭。10月15日，廣州證券正式發(fā)行“廣州證券紅棉安心回報(bào)（半年盈）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”，打出了免收參與費(fèi)、退出費(fèi)和管理費(fèi)的“三無”零成本牌子，將產(chǎn)品業(yè)績與管理人利益直接掛鉤，收益率5%以內(nèi)全部歸投資者所有，5%以上才收取業(yè)績報(bào)酬；若實(shí)際收益率超過5%，投資者還有不低于10%的超額部分收益分成。該產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書上就顯示，完全不投資權(quán)益類產(chǎn)品。市場分析稱，這款產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)控制上與固定收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品趨同，因?yàn)槠胀ㄣy行系固定收益型產(chǎn)品的投資標(biāo)的也主要是債券和信貸資產(chǎn)，但業(yè)績基準(zhǔn)設(shè)定水平相比同期的銀行系固定收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率略高。

無獨(dú)有偶，一些第三方擔(dān)保的集合理財(cái)產(chǎn)品也在近日浮出水面。東莞證券發(fā)行的“旗峰避險(xiǎn)增值集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”理財(cái)產(chǎn)品，就是由廣匯科技融資和廣東華鴻融資兩家作為第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)推廣期或開放期參與并持有滿三年及以上的持有人提供本金保障。

低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)⒊蔀槿坍a(chǎn)品新走向

券商集合理財(cái)為何會(huì)出現(xiàn)這種類銀行化理財(cái)產(chǎn)品趨勢？市場分析認(rèn)為，這主要是受到債市發(fā)展提速及市場避險(xiǎn)情緒的影響。中國債市發(fā)展的加速，為投資者提供了更多可供選擇的投資工具，滿足了投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好需求；而對(duì)于避險(xiǎn)的投資情緒，券商發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益產(chǎn)品恰逢其時(shí)的迎合了這方面需求。

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理財(cái)產(chǎn)品投資需求消費(fèi)渴望

一、選題背景

隨著我國居民存款的不斷攀升和在負(fù)利率時(shí)代的持續(xù)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融極大地便捷了居民接觸、購買的機(jī)會(huì)，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于我國城鄉(xiāng)居民是非常重要的投資理財(cái)渠道，百姓已不再滿足于把儲(chǔ)蓄作為唯一的投資理財(cái)方式，他們?cè)谂Ｊ星榫w的推動(dòng)下，積極購買債券、股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品前期的高回報(bào)進(jìn)一步吸引了無數(shù)觀望的投資者進(jìn)入理財(cái)市場。

理財(cái)產(chǎn)品是我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的階段性產(chǎn)物，商業(yè)銀行要想提升理財(cái)產(chǎn)品的核心競爭力，必須向國際先進(jìn)水平靠攏，逐步提高管理咨詢類理財(cái)服務(wù)的能力。而現(xiàn)階段發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，伴隨著理財(cái)產(chǎn)品的市場發(fā)展，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也不是盡善盡美，特別在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品方面，中資銀行缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場趨勢把握不準(zhǔn)確，加上前期不當(dāng)營銷，導(dǎo)致了08年爆發(fā)了數(shù)次結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“零收益”、“負(fù)收益”風(fēng)波。在這起風(fēng)波中，部分投資者驚呼上當(dāng)，相關(guān)銀行紛紛出面澄清原委。這對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場造成了一次不小的沖擊，但經(jīng)過時(shí)間的推移和用戶的需求，理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出復(fù)蘇的局勢，報(bào)告顯示，截至2016年6月，中國購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬人，網(wǎng)民使用率為14.3%，較2015年底增加1.3個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)市場歷經(jīng)幾年的快速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品日益增多，用戶體驗(yàn)持續(xù)提升，網(wǎng)民在線上理財(cái)?shù)牧?xí)慣初步養(yǎng)成。這反映出我國理財(cái)產(chǎn)品市場巨大的發(fā)展前景，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展將成為銀行占領(lǐng)市場的重要競爭力。

二、選題意義

理財(cái)業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)中占據(jù)著舉足輕重的地位，國內(nèi)人均收入穩(wěn)步提高，人們的理財(cái)需求迅速上升，理財(cái)市場前景廣闊。但理財(cái)產(chǎn)品市場真正的需求將決定誰能在接下來的金融戰(zhàn)中取得優(yōu)勢和勝利。基于國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性高、競爭性弱的現(xiàn)狀，本文將分析理財(cái)產(chǎn)品市場的需求度和飽和度，并提出一些意見和建議，以期對(duì)國內(nèi)理財(cái)市場作出一些貢獻(xiàn)。

三、國內(nèi)外理財(cái)市場分析

從個(gè)人理財(cái)角度看。國外關(guān)于個(gè)人理財(cái)主要有兩種理論。

一是費(fèi)朗科莫迪利安尼美國的生命周期理論，其主要觀點(diǎn)是支出取決于預(yù)期的終身收入。預(yù)期的終身收入取決于預(yù)期的工作年限和年勞動(dòng)收入以及家庭財(cái)產(chǎn)。人們會(huì)在更長時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置。

二是米爾頓費(fèi)里德曼美國的永久收入消費(fèi)理論，其主要觀點(diǎn)是暫時(shí)消費(fèi)與暫時(shí)收入無關(guān)，而由永久收入決定。永久收入是指消費(fèi)者可以預(yù)計(jì)到的長期收入。

生命周期理論是由莫迪利亞尼與賓西法尼亞大學(xué)的布倫博格、安多共同創(chuàng)建的。生命周期理論指出，人的生命周期可分為三個(gè)階段人力資本積累階段、人力資本向金融資本轉(zhuǎn)化階段和金融資本兌現(xiàn)階段。個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，以在他的整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。該行為少年階段的客戶提供儲(chǔ)蓄賬廠、提供優(yōu)惠存款利率、免收賬戶管理費(fèi)、提供年度財(cái)務(wù)報(bào)告等，大學(xué)階段和參加工作初期提供銀行服務(wù)。各類生活信息電影、音樂、旅行、藝術(shù)等。成年階段提供銀行服務(wù)重點(diǎn)是儲(chǔ)蓄賬戶、定期存款賬戶、信用卡、投資股票、債券、基金等、人壽保險(xiǎn)按揭、退休規(guī)劃、子女教育等，各種商務(wù)信息，綜合理財(cái)規(guī)劃。老年階段歲以上提供年長者賬戶，定期存款賬戶以及綜合理財(cái)規(guī)劃。生命周期理論是個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)。

弗里德曼認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出不只是由他的現(xiàn)期收入決定的，而且由他的持久收入決定。西方發(fā)達(dá)國家，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)非常成熟，早已是一種非常普遍的金融服務(wù)，已經(jīng)成為金融業(yè)最重要的和最穩(wěn)定的利潤來源。以美國為例，其私人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年的平均利潤都高達(dá)35%，年平均贏利增長12%一15%，其業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。其中，花旗銀行自世紀(jì)年代以來業(yè)務(wù)總收入的來自個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。國外銀行等金融機(jī)構(gòu)都將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，面向中高端客戶的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)競爭十分激烈。在這種經(jīng)營環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容多樣化、理財(cái)方案個(gè)性化、服務(wù)手段科技化、服務(wù)水平專業(yè)化、服務(wù)范圍全球化的特點(diǎn)

通過國內(nèi)外個(gè)人理財(cái)?shù)谋容^，我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還是不完善，原因可能是，目前的理財(cái)業(yè)務(wù)要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)，不能為客戶提供增值服務(wù)，具體操作僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展，將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡一單組合，或是只提供較初級(jí)的咨詢服務(wù)，并不涉及房地廣、債券、股票、基余等投資品種，投資咨詢只滿足足傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)介紹，而所謂的網(wǎng)上銀行其實(shí)是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)照搬到互聯(lián)網(wǎng)，而在線投資種類仍然缺乏。在國外，由于混業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境，個(gè)人理財(cái)服務(wù)可以利用基金、股票、保險(xiǎn)、債券等各種金融手段為客戶提供多種增值服務(wù)，只需一個(gè)電話，就一可以獲得各種投資咨詢，銀行還可以擔(dān)任操盤手。所以，相比較而言，國內(nèi)的銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能分別在三個(gè)市場體系中循環(huán)，而無法享受到混業(yè)經(jīng)營的便利，資金不能在三個(gè)市場間自由流動(dòng)，這樣，在一個(gè)市場的客戶資金就不能利用其他兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值。綜上所述，目前國內(nèi)的個(gè)人理財(cái)市場十分不完善，仍有待大力發(fā)展。

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篇4

理財(cái)市場現(xiàn)狀及趨勢分析

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)上升，短期化趨勢顯著，并且產(chǎn)品發(fā)行期或到期日仍較集中于月末、季末。受銀行存款利率一直處于較低水平且因通脹、升息預(yù)期的影響，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品受到市場追捧。同時(shí)，在當(dāng)前流動(dòng)性嚴(yán)重趨緊、時(shí)點(diǎn)考核模式未發(fā)生根本變化、存款利率管制環(huán)境未變等背景下，這些高收益、募集期限設(shè)計(jì)高度集中于月初月末的短期甚至超短期理財(cái)產(chǎn)品急劇上升，造成儲(chǔ)蓄存款的大幅波動(dòng)，削弱銀行存款穩(wěn)定性。

理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)提高，各行競爭“價(jià)格戰(zhàn)”呈現(xiàn)一觸即發(fā)的態(tài)勢。盡管理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期日益縮短，但其收益率卻不降反升，滿足了客戶追求高收益的要求。目前很多銀行類似貨幣基金的“T＋0”理財(cái)產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)2.5%～3%的年化收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款。同時(shí)，各行爭相調(diào)高同類別理財(cái)產(chǎn)品收益率，長此以往必然會(huì)導(dǎo)致行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”。從2011年情況來看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的單位收入比明顯降低，銀行利潤有可能在進(jìn)一步升級(jí)的“價(jià)格戰(zhàn)”中繼續(xù)被壓縮。

投向貨幣市場的理財(cái)產(chǎn)品大幅增長。在穩(wěn)健的貨幣政策和適度從緊的宏觀調(diào)控下，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率、銀行間市場資金面趨緊、銀行年中時(shí)點(diǎn)考核以及股市低迷、房地產(chǎn)市場調(diào)控、CPI指數(shù)的不斷高企,為銀行債券及貨幣市場工具類理財(cái)產(chǎn)品的大規(guī)模增長,提供了供給和需求雙方“一拍即合”的條件，行之必然。

理財(cái)產(chǎn)品投資對(duì)象趨于復(fù)雜。銀行近來陸續(xù)將理財(cái)資金的投資對(duì)象由“相對(duì)單一型”向“復(fù)雜資產(chǎn)池”轉(zhuǎn)變。投資方向中包括銀行承兌匯票、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃等近年來重點(diǎn)規(guī)范的業(yè)務(wù)品種。同時(shí)，銀行對(duì)于入“池”資產(chǎn)描述往往采用“包括但不限于”等表述，可入“池”資產(chǎn)的種類范圍往往過于寬泛；對(duì)于各類不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資標(biāo)的的比例缺乏限定，實(shí)質(zhì)上無法確定理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；“池”內(nèi)資產(chǎn)期限錯(cuò)配不明晰，存在長拆短、滾動(dòng)發(fā)行等現(xiàn)象。

銀行互投理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)象較為普遍。近年來，各行出于規(guī)?？刂萍坝膲毫?，先后開展了投資其他銀行發(fā)行的機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，以達(dá)到不占用信貸規(guī)模、提高資金收益水平等目的。而理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行銀行也樂于提供變相或隱性擔(dān)保并包裝機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品賣給其他銀行，既可以將大額信貸資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，又可以賺取價(jià)差收入和中間業(yè)務(wù)收入。隨著這一業(yè)務(wù)的大量開展，其逃避信貸規(guī)模控制、隱性擔(dān)保致使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行體系等潛在的風(fēng)險(xiǎn)也逐步增大。

銀行利用理財(cái)市場規(guī)避監(jiān)管的問題較為突出。一是規(guī)避銀信合作監(jiān)管規(guī)定。2009年以來，監(jiān)管部門相繼出臺(tái)監(jiān)管文件規(guī)范銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)，但目前銀行采取了規(guī)避信托產(chǎn)品期限要求、降低信托公司的合作門檻等新手段來規(guī)避監(jiān)管要求。二是規(guī)避信貸規(guī)?？刂?。銀行利用資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品的“優(yōu)點(diǎn)”，如具體投資比例不明確、自主調(diào)節(jié)行強(qiáng)，信息不透明等，在考核時(shí)點(diǎn)通過理財(cái)資金相互購買彼此的表內(nèi)信貸資產(chǎn)，甚至可能會(huì)在考核時(shí)點(diǎn)通過理財(cái)資金購買自身表內(nèi)信貸資產(chǎn)，從而達(dá)到調(diào)節(jié)信貸規(guī)模的目的。三是規(guī)避對(duì)企業(yè)的授信管理要求。目前，多數(shù)信貸資產(chǎn)信托類理財(cái)產(chǎn)品是銀行主導(dǎo)和設(shè)計(jì)的，主要用于滿足銀行自身客戶的資金需要。四是違規(guī)將理財(cái)資金流向限制性領(lǐng)域，如地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)項(xiàng)目或公司、“兩高一剩”企業(yè)及“鐵公基”項(xiàng)目等。

存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)分析

理財(cái)產(chǎn)品成為銀行“圈錢”工具，違規(guī)攬存痕跡明顯。盡管理財(cái)產(chǎn)品募集資金最終需投資至相應(yīng)標(biāo)的市場，但銀行可利用募集期資金沉淀和到期資金回轉(zhuǎn)待劃的“時(shí)間差”增加存款余額，且存款較之中間業(yè)務(wù)收入帶來的FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）經(jīng)濟(jì)利潤更高，因此銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力更大，多以高收益吸引客戶留存資金，并考慮同時(shí)發(fā)行多個(gè)短期產(chǎn)品對(duì)穩(wěn)定存款的貢獻(xiàn)度更高集中于短期化甚至超短期產(chǎn)品，其背后攬存的動(dòng)機(jī)非常明確。一是保本理財(cái)產(chǎn)品等部分理財(cái)產(chǎn)品募集金額直接記入存款科目或納入內(nèi)部存款基數(shù)考核；二是部分超短期理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯畸高于同期市場利率和金融同業(yè)，超過正常投資收益范圍，高息攬存嫌疑極大。顯然，理財(cái)產(chǎn)品“價(jià)格戰(zhàn)”不利于理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，銀行目前理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅高于活期利率，競爭趨于白熱化，如果不加以控制，會(huì)引發(fā)銀行進(jìn)一步價(jià)格戰(zhàn)和客戶爭奪，不利于整個(gè)行業(yè)的長期健康發(fā)展。

銀行存貸比管理依然相當(dāng)脆弱，目前銀行總行對(duì)分支機(jī)構(gòu)存貸比的考核仍然集中于年末/季末/月末的時(shí)點(diǎn)。雖然監(jiān)管部門明確指出要推動(dòng)建立月度日均存貸比的統(tǒng)計(jì)制度，進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性和融資來源穩(wěn)定性的管理，但目前各行的存款排名仍集中于月末等時(shí)點(diǎn)，銀行為完成指標(biāo)，在月末大量發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品，利用理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售期與理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間差來突擊完成期末存款指標(biāo)、存貸比考核等任務(wù)，既容易造成違規(guī)攬儲(chǔ)之嫌，又給銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展帶來不利影響。

理財(cái)市場隱藏著不可忽視的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是投資標(biāo)的與理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。銀行往往通過連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行來解決資產(chǎn)池投資類短期理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作期限與資產(chǎn)池資產(chǎn)期限不匹配問題，在市場資金趨緊的極端情況下可能因滾動(dòng)發(fā)行募集金額大幅下降或發(fā)行不成功而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是開放式理財(cái)產(chǎn)品不能贖回風(fēng)險(xiǎn)。為滿足客戶日益增長的現(xiàn)金管理需求，不少銀行紛紛推出投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間較長的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，交易日可隨時(shí)申購和贖回（類似于開放式基金）、贖回后資金T+0到賬，一旦交易日出現(xiàn)大額凈贖回，標(biāo)的資產(chǎn)未能及時(shí)變現(xiàn)易出現(xiàn)客戶無法贖回風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行競相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品易造成資金在銀行間大規(guī)模地頻繁流動(dòng)，嚴(yán)重影響銀行存款資金的穩(wěn)定性，對(duì)銀行的流動(dòng)性管理造成困難，對(duì)中小銀行的影響更大。雖然目前各行流動(dòng)性管理能力有了較大提高，但仍不能排除“壓跨市場的最后一根稻草”的擠兌情況出現(xiàn)，銀行流動(dòng)性管理能力有待進(jìn)一步提高。

銀行分支機(jī)構(gòu)通過現(xiàn)有渠道和方式不能透徹了解法人開發(fā)產(chǎn)品的特性，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)突出?，F(xiàn)行理財(cái)產(chǎn)品均由商業(yè)銀行總行設(shè)計(jì)開發(fā)，定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金管理和運(yùn)用都集中在總行，分支機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)背景、運(yùn)用渠道、風(fēng)險(xiǎn)控制無明確把握，受限于銷售時(shí)間安排緊促又難以投入足夠精力研究新產(chǎn)品，通常僅通過產(chǎn)品說明書和發(fā)售通知了解產(chǎn)品，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高、投資標(biāo)的物復(fù)雜的產(chǎn)品是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在總行分配的銷售額度下還容易忽視不同地方城市特點(diǎn)、居民風(fēng)險(xiǎn)承受能力、金融發(fā)達(dá)程度、金融服務(wù)水平等多種差異被動(dòng)銷售。這為一線銷售人員難以“將合適的產(chǎn)品賣給合適的顧客”埋下隱患，帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

信息披露內(nèi)容、頻度和方式不完備，客戶不能及時(shí)有效地了解理財(cái)產(chǎn)品變動(dòng)情況，信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)突出。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露盡職應(yīng)包含內(nèi)容完備、頻度合適、方式合理三個(gè)方面，但目前銀行普遍難以做到。同時(shí)，過于專業(yè)、冗長的產(chǎn)品合同導(dǎo)致客戶難以知悉理財(cái)產(chǎn)品的全面風(fēng)險(xiǎn)情況，埋下法律風(fēng)險(xiǎn)隱患。各行的產(chǎn)品說明書中條款設(shè)計(jì)復(fù)雜，合同專業(yè)用語較多，如投資標(biāo)的物眾多、預(yù)期收益率復(fù)雜測算、最不利情況的隱晦表述、流動(dòng)性的限制約定、歷史收益的誘導(dǎo)性舉例都使投資者很難真正明白合同條款、知悉所購買產(chǎn)品的全面風(fēng)險(xiǎn)情況，從而偏聽偏信理財(cái)人員的分析，為今后可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

理財(cái)產(chǎn)品銷售人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不過關(guān)，易引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。在銷售人員準(zhǔn)入方面：通過AFP和CFP證書等具有較高資質(zhì)的理財(cái)人員總數(shù)比率偏低，影響了提供高品質(zhì)理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量；普遍缺乏客戶經(jīng)理資質(zhì)等級(jí)與銷售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)應(yīng)制度；理財(cái)銷售人員不能完全做到持證上崗并在顯著位置立放從業(yè)資格證書，客戶難以分辨銷售人員是否具有從業(yè)資格。在銷售人員后續(xù)管理方面：普遍存在對(duì)銷售人員后續(xù)培訓(xùn)的人均時(shí)間不夠、培訓(xùn)方式單一，考核情況含糊的問題。

有關(guān)對(duì)策建議

當(dāng)前銀行理財(cái)市場上的種種現(xiàn)象和問題已引起業(yè)界人士和監(jiān)管部門的關(guān)注，并將陸續(xù)得到解決和規(guī)范。比如，2011年6月，監(jiān)管部門制定《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，為確保該辦法能夠于2012年初順利執(zhí)行，當(dāng)前需要持續(xù)監(jiān)管引導(dǎo)，進(jìn)一步改進(jìn)和完善理財(cái)市場管理，根治市場的不規(guī)范行為和風(fēng)險(xiǎn)行為，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)市場科學(xué)穩(wěn)健發(fā)展。

引導(dǎo)銀行設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。單純依靠提高理財(cái)產(chǎn)品收益率不是銀行吸引客戶、解決資金需求的根本途徑，銀行應(yīng)切實(shí)提高投資管理水平，在滿足客戶追求資金穩(wěn)健的同時(shí)獲得高收益的投資需求。監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)銀行將理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)發(fā)行回歸到代客理財(cái)、為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、獲取中間業(yè)務(wù)收入及其他綜合效益的正途上來，根據(jù)客戶實(shí)際需求和銀行自身開發(fā)能力，合理、合規(guī)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，同時(shí)防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

督促銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過程中出現(xiàn)的期限錯(cuò)配、大額贖回、資金大規(guī)模轉(zhuǎn)移引發(fā)的流動(dòng)性問題，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控與指導(dǎo)：一是加強(qiáng)對(duì)銀行流動(dòng)性指標(biāo)和理財(cái)產(chǎn)品金額異常變動(dòng)的日常監(jiān)測，防范流動(dòng)性緊張引發(fā)更嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)；二是督促銀行加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的管理，保持合理的流動(dòng)性安排，針對(duì)可能出現(xiàn)的大額凈贖回情況，銀行應(yīng)制定流動(dòng)性管理應(yīng)急預(yù)案，進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理水平。

推動(dòng)銀行建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面管理體系。銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測、控制和處理方法，形成前臺(tái)營銷、后臺(tái)維護(hù)和主管負(fù)責(zé)人三位一體、各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。對(duì)類產(chǎn)品的監(jiān)管職責(zé)劃分清楚，嚴(yán)格按監(jiān)管部門的相關(guān)監(jiān)管意見執(zhí)行代銷基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的規(guī)范操作，讓客戶知曉此類產(chǎn)品的性質(zhì)和蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而作出是否投資的自主選擇，為理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為科學(xué)合理界定銀行是否存在責(zé)任奠定基礎(chǔ)。

引領(lǐng)銀行逐步樹立理財(cái)產(chǎn)品的品牌化經(jīng)營策略。商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化經(jīng)營。一是應(yīng)按照“了解你的客戶”原則，科學(xué)合理地對(duì)客戶進(jìn)行分類，在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身財(cái)富管理、產(chǎn)品研發(fā)水平，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。二是應(yīng)從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、產(chǎn)品宣傳、營銷安排等全過程進(jìn)行通盤考慮，不斷創(chuàng)新完善，逐步形成產(chǎn)品品牌并提高知名度，形成品牌效應(yīng)，從而獲得相對(duì)穩(wěn)定的市場回報(bào)，避免陷入價(jià)格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。

加強(qiáng)信息披露和投資者教育。監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步督促商業(yè)銀行增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)，在理財(cái)產(chǎn)品的募集資金應(yīng)有明確的投資標(biāo)的和投資策略，并向客戶充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)信息，以使客戶做出正確的投資決策，禁止利用虛假宣傳或者刻意宣傳高預(yù)期收益率吸引客戶。同時(shí)，監(jiān)管部門和銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的宣傳和教育，引導(dǎo)投資者理性購買理財(cái)產(chǎn)品，不可盲目追求高的預(yù)期收益率。此外，考慮在銷售流程中增設(shè)“冷靜期”，建議比照保險(xiǎn)銷售中的“猶豫期”，推廣理財(cái)產(chǎn)品銷售流程的“冷靜期”設(shè)置，使投資者在認(rèn)購產(chǎn)品后仍有一段時(shí)間充分考慮，并有機(jī)會(huì)做出二次選擇，以更好地實(shí)現(xiàn)理性投資，減少投訴事件，防范理財(cái)業(yè)務(wù)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品投向，加強(qiáng)對(duì)日均存貸比指標(biāo)的監(jiān)測。監(jiān)管部門應(yīng)督促各行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的投向管理，禁止利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行高息攬存或同業(yè)不正當(dāng)競爭。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)日均存貸比考核，督促各行建立日均存款考核制度，取消存款時(shí)點(diǎn)考核指標(biāo)，杜絕月末、季末、年末沖存款指標(biāo)現(xiàn)象。此外，應(yīng)制訂定量和定性相結(jié)合的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機(jī)制。對(duì)開發(fā)、開辦的理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品如達(dá)到一定的浮虧數(shù)量或形成實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的情況按照標(biāo)準(zhǔn)、性質(zhì)自動(dòng)暫停新產(chǎn)品開辦；或由監(jiān)管部門責(zé)令其暫停整改理財(cái)業(yè)務(wù)制度，從而有效控制銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)客戶利益、銀行聲譽(yù)，促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展。

適時(shí)改進(jìn)和完善有關(guān)監(jiān)管政策。一是對(duì)于銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管，要求銀行明確理財(cái)產(chǎn)品“提前終止權(quán)”的行使條件，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)信托公司自主管理能力的評(píng)估；二是通過完善日常監(jiān)測體系，規(guī)范預(yù)期收益率宣傳口徑，密切監(jiān)管資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品；三是加大對(duì)信貸資產(chǎn)信托類理財(cái)產(chǎn)品的管控力度，督促信托公司增強(qiáng)管理能力，并要求銀行承擔(dān)連帶管理責(zé)任；四是進(jìn)一步明確銀信合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，將銀行主導(dǎo)的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品納入銀行信貸規(guī)模和存貸比考核，減弱銀行開展通道類業(yè)務(wù)的動(dòng)力；五是禁止商業(yè)銀行提供隱性擔(dān)保，禁止對(duì)信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品提供任何形式的擔(dān)保，限制理財(cái)資金購買信貸資產(chǎn)。

篇5

在這種情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金和短期理財(cái)基金的收益率也將伴隨降息通道出現(xiàn)滑坡，這時(shí)投資者應(yīng)適當(dāng)延長投資鎖定期，以獲取更高收益。那么，市場上是否有這樣的產(chǎn)品，能夠讓投資者獲得確定且穩(wěn)定的回報(bào)呢？

業(yè)內(nèi)人士表示，分級(jí)債基的A份額以其較高約定收益、較低投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，顯現(xiàn)出較大投資價(jià)值。

從5月底開始，分級(jí)債基的A份額迎來密集開放期，聚集了較高的人氣，被大規(guī)模凈申購，甚至出現(xiàn) “一基難求”、按比例配售的情況。

據(jù)悉，長信基金旗下長信利鑫分級(jí)債基A份額將于6月21日打開申購，開放時(shí)間僅1天。它是上半年最后一只打開申購的分級(jí)債基，也就是說，21日是投資者上半年購買分級(jí)債基A份額的最后機(jī)會(huì)，下一只該類產(chǎn)品打開申贖將出現(xiàn)在8月份之后。

長信利鑫A的約定年收益率為銀行一年期定存利息的1.1倍再加上0.8%，按最新3.25%的銀行一年期定存年利率計(jì)算，其約定年收益率為4.375%，且母基金的凈資產(chǎn)將優(yōu)先支付利鑫A的本金及約定收益。此外，長信利鑫A的投資門檻僅為1000元，方便了中小投資者參與，而且每半年還可進(jìn)行一次申贖。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的購買門檻較高，一般都在5萬元以上。

如果未來進(jìn)入降息通道，長信利鑫A份額6月21日的打開申購，就是投資者獲得較高收益分級(jí)債的最后機(jī)會(huì)。因?yàn)檎麄€(gè)下半年，雖然8月會(huì)有兩只同類產(chǎn)品的約定收益率略高于長信利鑫A，但受降息影響，其收益不確定性勢必增加，實(shí)際收益或許不及長信利鑫A，這就讓當(dāng)前長信利鑫A收益確定的優(yōu)點(diǎn)進(jìn)一步凸顯出來。

招商證券研究報(bào)告指出，在一個(gè)運(yùn)作周期內(nèi)，A份額的收益率在封閉期內(nèi)固定不變，相對(duì)貨幣市場基金收益率更加確定。此外，基金合同約定三年或五年的固定存續(xù)期，期間內(nèi)無提前終止條款，且可滾動(dòng)運(yùn)作，相對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品，再投資風(fēng)險(xiǎn)較小。

篇6

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)；理財(cái)業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

前言

個(gè)人理財(cái)是指個(gè)人資產(chǎn)通過銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過程。具體的講，我國當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，就是專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為客戶提供專業(yè)的個(gè)人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融品種中，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同需求。我國理財(cái)業(yè)務(wù)正處于發(fā)展初期，因此還存在很多問題，下面我就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一問題有如下見解：

一、當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題

（一）金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場相互割裂，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到制約，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作，銀行無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)增值，因而，目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上，還不算是真正意義上的理財(cái)。

（二）缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”理念、為客戶提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù)，因此它的順利開展必須依賴于前后臺(tái)業(yè)務(wù)的整合，而在目前國內(nèi)商業(yè)銀行的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)工作通常都?xì)w口在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部。但由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而上述業(yè)務(wù)當(dāng)前又是分別由個(gè)人銀行部、中間業(yè)務(wù)部、房貸部等多個(gè)部門管理，造成前臺(tái)業(yè)務(wù)條塊分割，無法實(shí)現(xiàn)為客戶提供一站式服務(wù)。

（三）缺乏高素質(zhì)的理財(cái)人員

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員不僅必須全面了解個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等相關(guān)知識(shí)，并具有良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力，因此對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理要求極高。目前，培養(yǎng)和選拔高素質(zhì)的理財(cái)客戶經(jīng)理已成為開展理財(cái)業(yè)務(wù)亟待解決的困難之一。

（四）資金持有者風(fēng)險(xiǎn)保留過少或者過多

這種現(xiàn)象存在比較普遍，有些客戶將大部分現(xiàn)金保留，以防應(yīng)急，這樣就會(huì)無形的損失資金的創(chuàng)造價(jià)值；有些把全部資產(chǎn)投資到股票或者房地產(chǎn)中，家中沒有閑置應(yīng)急資金，或者很少，這樣也很大的增加了風(fēng)險(xiǎn)。這兩種極端的現(xiàn)象都是不可取的，在風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失較大或者無法預(yù)測的時(shí)候，要考慮個(gè)人家庭需要，每個(gè)家庭需建立家庭應(yīng)急基金，有備無患。

（五）缺少系統(tǒng)支持

建立和運(yùn)用客戶資料庫分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，以客戶而不是以賬戶為基礎(chǔ)的客戶資料庫在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色，銀行可以通過整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動(dòng)趨勢、客戶對(duì)銀行服務(wù)的不同選擇等等，及時(shí)了解客戶不斷變化的需求，篩選優(yōu)質(zhì)客戶，確定理財(cái)目標(biāo)群體，并以此為基礎(chǔ)為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)建議，實(shí)施理財(cái)服務(wù)。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

受法律法規(guī)和金融政策限制，人民幣理財(cái)產(chǎn)品都是以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點(diǎn)”，央行票據(jù)與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但并不是沒有市場風(fēng)險(xiǎn)的，債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。人民幣理財(cái)產(chǎn)品所提到的收益率基本上都是預(yù)期收益率，若金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，市場風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相應(yīng)增加。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品多為儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)常常被投資者忽略，那就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財(cái)產(chǎn)品要求的金額也較大，在投資者急需用錢，產(chǎn)品又沒到期時(shí)，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經(jīng)濟(jì)損失。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高，那么，投資理財(cái)產(chǎn)品的客戶將損失提高利率的機(jī)會(huì)收益。如果銀行利息再次提高，儲(chǔ)蓄存款客戶可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存，選擇人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者卻不能取款，加息后高于理財(cái)產(chǎn)品收益的部分就不能得到。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”，由此可以看出“人”是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，包括對(duì)人的道德、能力和一個(gè)良好的激勵(lì)相容框架的實(shí)施等。按照一般的理解，銀行應(yīng)該根據(jù)客戶的需求和客戶的資金量來“量身定做”確定客戶的資產(chǎn)組合。但在很多情況下，理財(cái)業(yè)務(wù)從屬于日常營銷，銀行基層網(wǎng)點(diǎn)“理財(cái)師”往往由一線營銷人員兼任。在現(xiàn)行的考核體系下，為客戶理財(cái)時(shí)，首先想到的是推銷自己機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，其次才是客戶財(cái)產(chǎn)的增值，難以堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先的基本準(zhǔn)則。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營的政策才剛剛松動(dòng)，法律還禁止商業(yè)銀行直接開展證券、信托業(yè)務(wù)，同時(shí)商業(yè)銀行無權(quán)調(diào)整存款利率，加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財(cái)資金的對(duì)象還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下，商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。

（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失，但是它會(huì)給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來很大損害，使人們對(duì)交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任，勢必對(duì)其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無形損失，經(jīng)過一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系：

未來，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整：首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測、控制和處理方法，建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中，形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門、個(gè)人金融部門和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移的技術(shù)手段：

在理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)階段，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)潛在客戶分布，對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)模和資金成本進(jìn)行測算。商業(yè)銀行不得銷售風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)調(diào)整后的資本回報(bào)率為零或負(fù)值的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的投資組合如果只限于固定利率債券(票據(jù))，或者雖不是固定利率但可以準(zhǔn)確測算出到期收益率的投資工具(如零息債券、外匯理財(cái)資金的打包銷售等)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)可能產(chǎn)生的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測算與評(píng)估。在缺乏充分的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段或轉(zhuǎn)移工具的情況下，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)與相應(yīng)的投資組合在規(guī)模、期限和流動(dòng)性等方面相匹配。

（三）建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并要求內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)，應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。

（四）建立理財(cái)業(yè)務(wù)分析報(bào)告制度

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其所開展的理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是理財(cái)產(chǎn)品，建立相關(guān)信息的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測制度和機(jī)制，就理財(cái)業(yè)務(wù)的總體情況、理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況、投資組合設(shè)計(jì)及投資情況、理財(cái)產(chǎn)品的終止和收益分配等情況，進(jìn)行定期統(tǒng)計(jì)分析。理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門應(yīng)及時(shí)將有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告或報(bào)表，以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項(xiàng)，報(bào)告銀行高級(jí)管理層。同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)報(bào)表、資料。

篇7

>> 高職學(xué)生理財(cái)之我見 解讀大學(xué)生理財(cái)誤區(qū) 大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀研究 大學(xué)生理財(cái)教育淺析 大學(xué)生理財(cái)分析 大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀調(diào)查 大學(xué)生理財(cái)報(bào)告 大學(xué)生理財(cái)調(diào)查 大學(xué)生理財(cái)問題分析 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)之我見 淺談大學(xué)生理財(cái)及理財(cái)培養(yǎng) 高中生理財(cái)之我見 我國大學(xué)生理財(cái)與自立能力分析與啟示 我國當(dāng)代大學(xué)生理財(cái)能力的分析和建議 移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下我國大學(xué)生理財(cái)市場分析 大學(xué)生理財(cái)教育體系構(gòu)建研究 當(dāng)代大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀與對(duì)策分析 大學(xué)生理財(cái)觀念調(diào)查與培養(yǎng)探討 淺談大學(xué)生理財(cái)觀念的培養(yǎng) 論大學(xué)生理財(cái)教育的實(shí)施途徑 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：L

針對(duì)大學(xué)生理財(cái)需求，我們對(duì)成都信息工程大學(xué)銀杏酒店管理學(xué)院的459位大學(xué)生進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果如下：

78.43%認(rèn)為理財(cái)是非常必要的，13.07%表示根本不需要理財(cái)，8.49%認(rèn)為理財(cái)與否都無所謂。18.08%的大學(xué)生表示他們已經(jīng)開始進(jìn)行理財(cái)投資了，54.90%的大學(xué)生表示想進(jìn)行理財(cái)?shù)遣恢涝趺慈ゲ僮?7.01%表示對(duì)理財(cái)不感興趣。79.52%的大學(xué)生表示在有時(shí)間的情況下是愿意去看有關(guān)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品的。

以上有關(guān)數(shù)據(jù)充分說明大學(xué)生的理財(cái)需求是非常大的，他們很多人都有理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，但是對(duì)理財(cái)?shù)睦斫夂徒佑|并不深入，這就導(dǎo)致了理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)直線增大。并且大學(xué)生的資金來源單一固定沒有很多的閑余資金在這種風(fēng)險(xiǎn)極大的情況下直接導(dǎo)致了現(xiàn)在大學(xué)生有理財(cái)?shù)囊庾R(shí)但是很多人卻不會(huì)加入到理財(cái)?shù)拇筌娭衼怼?/p>

四、大學(xué)生理財(cái)?shù)脑瓌t

基于投資三原則：收益性、安全性和流動(dòng)性

（一）穩(wěn)健

大學(xué)生理財(cái)?shù)闹饕Y金來源于生活費(fèi)或者自己的零花錢，這部分錢數(shù)額不大且有急需小額資金的時(shí)候，所以我并不建議大學(xué)生投資風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品。

（二）誠信

誠信是一個(gè)道德范疇，是日常行為的誠實(shí)和正式交流的信用的合稱。在現(xiàn)在的社會(huì)騙保的事件層出不窮，這些都是不誠信的，作為當(dāng)代大學(xué)生，我們理應(yīng)做到“誠信”二字。

（三）學(xué)習(xí)

學(xué)習(xí)理財(cái)可以賺錢、學(xué)習(xí)知識(shí)，增加自己的知識(shí)面等。但大學(xué)生理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)不是賺錢而是樹立理財(cái)理念，利用學(xué)習(xí)到的理財(cái)知識(shí)為以后的美好生活打下基礎(chǔ)。

（四）理智

很多理財(cái)?shù)呐笥严矚g炒股一些較高風(fēng)險(xiǎn)的投資而一旦開始炒股以后便一發(fā)不可收拾，跌盤以后進(jìn)全部拋出，或者明明不好的股票偏希望可以回升彌補(bǔ)之前造成的損失，結(jié)果全部虧掉。所以希望大學(xué)生可以理智的理財(cái)。

五、大學(xué)生理財(cái)方式及工具

大學(xué)生要理財(cái)、要購物、要分享，首選的載體一定是手機(jī)。要在大學(xué)生這個(gè)群體中普及理財(cái)，手機(jī)APP無疑是繞不過去的橋頭堡。大學(xué)生比較適合中低風(fēng)險(xiǎn)、起點(diǎn)低、流動(dòng)性較好、投資比較便捷的投資工具，符合這些特點(diǎn)主要是基金、債券、銀行定期存款。無論是一邊理財(cái)、一邊支出，還是用結(jié)余之后的錢來理財(cái)，都面臨方式和工具的選擇。

（一）零存整取

零存整取儲(chǔ)蓄方式可集零成整，具有計(jì)劃性、約束性、積累性的功能。該儲(chǔ)種利率低于整存整取定期存款，高于活期儲(chǔ)蓄，可使儲(chǔ)戶獲得比活期稍高的存款利息收入。

零存整取類的儲(chǔ)蓄存款中的教育儲(chǔ)蓄定期存款比較適合大學(xué)生，它主要是針對(duì)在校（含四年級(jí)）以上學(xué)生而開辦的零存整取式的定期存款，儲(chǔ)戶憑“證明”可享受利率優(yōu)惠，并免征儲(chǔ)蓄利率所得稅。

（二）貨幣基金

貨幣基金是由基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。所以貨幣資金也是我為大學(xué)生推薦的一款理財(cái)產(chǎn)品。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

現(xiàn)在大學(xué)生幾乎人手一部手機(jī)且從來不離身，他們和通過網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)聯(lián)系的越來越緊密。下面我就為大學(xué)生介紹兩款適合他們的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

1.余額寶。它是由阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線，為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，可參與小額基金和債券等的投資方便快捷，目前年化收益率在4.2%左右。

2.零錢寶。零錢寶是由易付寶為個(gè)人用戶打造的，用戶存放在零錢寶中的資金不僅能夠得到較高收益，還能隨時(shí)消費(fèi)和快速轉(zhuǎn)出，方便靈活且不收取任何手續(xù)費(fèi)。目前年化收益率在5.5%左右。

除此以上互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品之外還有理財(cái)通和活期寶等。

（四）債券

債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券.針對(duì)大學(xué)生我建議的也是國庫券，主要是收益穩(wěn)定，比銀行的定期儲(chǔ)蓄高和CPI持平，且其風(fēng)險(xiǎn)基本沒有。

（五）保險(xiǎn)

保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者被保險(xiǎn)人死亡、疾病等條件時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。大學(xué)生是年輕群體在此期間購買一些人身保險(xiǎn)是比較便宜的，所以我比較推薦大學(xué)生購置一些人身保險(xiǎn)。

六、結(jié)論

在目前全球金融市場都不太景氣并且在中國銀行利率低于CPI上漲、國債也只是恰巧與其平衡的情況下，大學(xué)生非常有必要學(xué)會(huì)理財(cái)來讓自己的財(cái)富增值或者保值。他們可以在大學(xué)期間通過了解各類理財(cái)產(chǎn)品、學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)、運(yùn)用理財(cái)知識(shí)來達(dá)到替自己的未來打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)、豐富自己閱歷的目的。目前適合大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品有：銀行的零存整取、貨幣基金、國債、人身保險(xiǎn)等。

篇8

“財(cái)智尊享，金質(zhì)人生”――這既是我們的訴求，也是我們對(duì)您的承諾。對(duì)您的需求，我們?nèi)耐度?；?duì)您的目標(biāo)，我們?nèi)σ愿啊?/p>

一、“財(cái)”

慧眼識(shí)財(cái)，方能財(cái)源廣進(jìn)。工商銀行深知您與眾不同的財(cái)富需求，運(yùn)用先進(jìn)的科技平臺(tái)和強(qiáng)大的智力支持，精心為您打造個(gè)人專屬的財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)管理方案，矢志全面成就您的財(cái)富目標(biāo)。

財(cái)富規(guī)劃為您所用

1個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)

知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。我們采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)模型，全面系統(tǒng)地評(píng)估您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，幫助您精確掌握自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資風(fēng)險(xiǎn)類型，進(jìn)而為您設(shè)計(jì)最合適的理財(cái)方案。

2家庭財(cái)務(wù)診斷

如同身體需要定期體檢，我們將會(huì)定期了解您及家庭的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用復(fù)雜的金融工具計(jì)算分析您及家庭的資產(chǎn)負(fù)債與收入支出狀況，并為您呈上一份包括資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、資產(chǎn)收益率、負(fù)債比率、財(cái)務(wù)安全以及流動(dòng)性等在內(nèi)的綜合財(cái)務(wù)狀況診斷報(bào)告。

3綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃

我們的目標(biāo)，就是達(dá)成您的目標(biāo)。在您的每一個(gè)人生階段，我們都將與您相伴，以專業(yè)的角度為您量身定制保險(xiǎn)、教育、購房、退休等綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃，與您一同規(guī)劃美好的財(cái)富人生。

資產(chǎn)管理因您而變

1專屬理財(cái)產(chǎn)品

流動(dòng)性互補(bǔ)、收益水平分層、保障標(biāo)的分類、風(fēng)險(xiǎn)程度嵌套的財(cái)富管理專屬理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品專為您設(shè)計(jì)，多元化的產(chǎn)品緊貼市場發(fā)展趨勢，幫助您在更安全的條件下獲取更高的收益。

2投資組合配置

充分了解您的期望，深度剖析市場動(dòng)態(tài)，工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)精心為您設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資理財(cái)產(chǎn)品組合，涵蓋存款、債券、基金、本外幣理財(cái)產(chǎn)品等金融工具，不僅分散投資風(fēng)險(xiǎn)，更可化守為攻。

優(yōu)秀的投資組合，還需要配合持續(xù)性的關(guān)注，才能有效實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)。我們定期回顧資產(chǎn)配置，并根據(jù)您的需求變化以及瞬息萬變的市場形勢，在您充分知情的基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，不斷提升組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

3資產(chǎn)管理計(jì)劃

海納百川，有容乃大。我們將借助基金專戶理財(cái)、券商定向理財(cái)?shù)绕脚_(tái)，陸續(xù)推出形式多樣的特定資產(chǎn)管理計(jì)

劃，滿足您個(gè)性化需求，協(xié)助您應(yīng)對(duì)金融市場挑戰(zhàn)。

二、“智”

專注于智，方能洞悉萬象。專業(yè)人才是工商銀行財(cái)富管理服務(wù)的核心所在，他們各具所長，力求卓越，竭誠為您提供細(xì)致入微的財(cái)富管理服務(wù)，并致力于與您建立互信互賴的長期合作關(guān)系。

理財(cái)顧問以您為尊

身為工商銀行的尊貴客戶，您將會(huì)有專屬的客戶經(jīng)理，與您緊密溝通，隨時(shí)了解您的需求，提供一對(duì)一的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。您的專屬客戶經(jīng)理經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)，擁有CFP、AFP等各種專業(yè)資格認(rèn)證，并與財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)通力合作，全方位滿足您的財(cái)富需求。

工商銀行蘇州分行的財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)已擁有178名金融理財(cái)師和36名國際金融理財(cái)師，其中匯集證券、基金、外匯、保險(xiǎn)、信托、貴金屬、房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)精英，他們身經(jīng)百戰(zhàn)、經(jīng)驗(yàn)豐富。若您需要，財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)可直接為您提供面對(duì)面的顧問服務(wù)，協(xié)助您定制最合適的投資組合方案及資產(chǎn)管理計(jì)劃。

財(cái)富資訊唯您專享

在跌宕起伏的金融市場中，唯有把握先機(jī)，方能決勝于千里。工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)時(shí)刻緊跟全球市場動(dòng)向，為您提供種類齊全的市場資訊和高水準(zhǔn)的研究報(bào)告，包括每日財(cái)經(jīng)點(diǎn)評(píng)、每周市場分析、每月財(cái)經(jīng)展望，以及持續(xù)提供的市場研究報(bào)告，助您隨時(shí)掌握最新的市場動(dòng)態(tài)和深入的市場分析。

三、“尊”

先覺于人，方能尊享四方。既為尊貴客戶，當(dāng)享財(cái)富尊榮。我們?yōu)槟臏?zhǔn)備多項(xiàng)專屬、優(yōu)先、優(yōu)惠服務(wù)，力求讓您享受勝人一籌的貴賓體驗(yàn)。

專屬介質(zhì)卓爾不凡

財(cái)富卡，是我們專為您準(zhǔn)備的尊享識(shí)別介質(zhì)。采用磁條和芯片雙介質(zhì)的財(cái)富卡是符合銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)的白金借記卡，具有消費(fèi)結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、存取現(xiàn)金和投資理財(cái)?shù)榷嘀毓δ堋?/p>

貴賓通道私密便捷

您可盡享工商銀行百家財(cái)富中心專屬服務(wù)空間、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先辦理、貴賓版網(wǎng)上銀行、貴賓服務(wù)專線等貴賓禮遇，全方位滿足您對(duì)于“私密、便捷、安全、尊貴”的服務(wù)要求。

專屬費(fèi)率開源節(jié)流

“節(jié)流”與“開源”同等重要，我們?yōu)槟峁﹤€(gè)人結(jié)算、賬戶管理、保管箱、資信證明、理財(cái)協(xié)議、電子銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的專有費(fèi)率優(yōu)惠，全方位降低您的交易、投資、融資、賬戶管理等成本支出，助您早日抵達(dá)財(cái)富新領(lǐng)地。

四、“享”

享益全球，方能高瞻遠(yuǎn)矚。

服務(wù)無國界，當(dāng)您身處世界其他地方，亦可無障礙地享受工商銀行環(huán)球金融服務(wù)；我們還為您提供獨(dú)特而貼心的增值服務(wù)，令您的生活更顯豐盛。

增值服務(wù)精益求精

篇9

一、統(tǒng)一思想提高認(rèn)識(shí)

首先，必須要求農(nóng)村信用社理財(cái)業(yè)務(wù)的所有工作人員要積極地接觸客戶，探究客戶的內(nèi)心，這個(gè)要求需要理財(cái)人員掌握一定的方法和技巧，利用自身的龐大網(wǎng)店和員工眾多的優(yōu)勢，通過傳統(tǒng)媒體或者新型媒體開展理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳，如果能讓客戶接觸理財(cái)產(chǎn)品，希望他們了解理財(cái)產(chǎn)品，并最終接納農(nóng)村信用社的理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)過程同時(shí)也在塑造良好的企業(yè)文化和企業(yè)形象。最后不過過程如何，都要將業(yè)務(wù)的成交作為一切工作的落腳點(diǎn)和著眼點(diǎn)；

其次，要求農(nóng)村信用社工作人員應(yīng)該創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的營銷方式，應(yīng)該通過根據(jù)每個(gè)客戶的特點(diǎn)和需求，從實(shí)際出發(fā)，有針對(duì)性地給客戶提供完善的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)計(jì)劃，來幫助客戶成功地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。將制定的全套服務(wù)客戶流程貫穿理財(cái)業(yè)務(wù)銷售的整個(gè)過程，同時(shí)，要與客戶建立穩(wěn)定的互相信賴和互相依存的關(guān)系，把正確的操作方法和理財(cái)理念傳遞給對(duì)方，最終實(shí)現(xiàn)雙方的共贏局面；

最后，理解機(jī)構(gòu)所在地的習(xí)俗，從而拓寬理財(cái)業(yè)務(wù)。農(nóng)村信用社要想改變客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的偏見和不理解，首先還是應(yīng)該從改變自己入手，要積極地加強(qiáng)自身對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的引導(dǎo)和宣傳，理財(cái)業(yè)務(wù)的從業(yè)人員需要統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，全方面的了解理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵。

二、加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)人員引進(jìn)和培養(yǎng)

農(nóng)村理財(cái)市場正面臨一場大的發(fā)展機(jī)遇，在縣域的理財(cái)市場，農(nóng)村信用社理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展水平與國內(nèi)同行還有很大的差距。市場上理財(cái)業(yè)務(wù)的競爭說到底還是人才的競爭。理財(cái)業(yè)務(wù)是農(nóng)村信用社發(fā)展?jié)摿薮蟮臉I(yè)務(wù)，理財(cái)人員不僅要具有扎實(shí)的理論功底和較高的業(yè)務(wù)操作水平，而且還必須具備一定的市場分析能力。但一般人認(rèn)為農(nóng)村信用社的福利待遇不佳，導(dǎo)致了目前農(nóng)村信用社的人力資源匱乏，同時(shí)也造成了有關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)人才的匱乏，嚴(yán)重制約了農(nóng)村信用社理財(cái)業(yè)務(wù)的開發(fā)和發(fā)展。因此，在未來一段時(shí)間內(nèi)，致力于打造一支訓(xùn)練有素、業(yè)務(wù)精通、服務(wù)一流的人才隊(duì)伍作，改善農(nóng)村信用社的形象，就成為農(nóng)村信用社打贏農(nóng)村市場理財(cái)業(yè)務(wù)競爭之戰(zhàn)的關(guān)鍵。

一個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)能否成功發(fā)展，很大程度上取決于該網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理的能力與效率。因此打造一支素質(zhì)較高、業(yè)務(wù)精通的專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍是推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的重中之重。還需要對(duì)客戶經(jīng)理隊(duì)伍做好培訓(xùn)管理，客戶經(jīng)理必須是經(jīng)過系統(tǒng)化、專業(yè)化的培訓(xùn)后才能上崗，并直接負(fù)責(zé)為農(nóng)戶提供適合的理財(cái)產(chǎn)品和制定理財(cái)方案。通過加強(qiáng)客戶經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)，樹立信用社良好的社會(huì)形象，打造優(yōu)質(zhì)品牌，減少行業(yè)間產(chǎn)品同質(zhì)化傾向。

農(nóng)村信用社還可以考慮建立一套依據(jù)理財(cái)師考試內(nèi)容指定的銀行工作業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，作為理財(cái)隊(duì)伍激勵(lì)規(guī)章進(jìn)行實(shí)施，并定期與高校合作開展有關(guān)的理財(cái)課程，讓信用社的金融人才從進(jìn)入單位的第一天起就能做到與最新的理財(cái)知識(shí)、技術(shù)和理念接軌。

三、打造品牌新形象，培養(yǎng)黃金客戶

農(nóng)村信用社應(yīng)充分利用其在農(nóng)村市場的區(qū)域優(yōu)勢，根據(jù)家庭生命周期理論的劃分標(biāo)準(zhǔn)，按照農(nóng)村信用社客戶日均銀行存款金額、對(duì)應(yīng)客戶數(shù)量及社會(huì)收入階層進(jìn)行劃分，將農(nóng)村信用社目標(biāo)客戶群體細(xì)分為三個(gè)檔次：高端客戶、中端客戶和潛力客戶。同時(shí)，對(duì)目標(biāo)客戶群的需求做出客觀的預(yù)測和調(diào)查，研發(fā)符合實(shí)際需求的理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，打造農(nóng)村信用社自己的理財(cái)品牌。

（1）高端客戶，即在農(nóng)村信用社存款余額有10萬元及10萬元以上的高收入群體。農(nóng)村信用社應(yīng)滿足高端客戶高費(fèi)用、高收益、多樣化，并保證風(fēng)險(xiǎn)適中的要求。

（2）中端客戶，即在農(nóng)村信用社存款余額介于5―10萬元的中等收入群體。這部分收入增長潛力較大，也有潛力成長為高端客戶，并且這部分客戶基數(shù)較大，正是農(nóng)村信用社理財(cái)產(chǎn)品的主要銷售對(duì)象和利潤實(shí)現(xiàn)的主要基礎(chǔ)。農(nóng)村信用社應(yīng)積極開發(fā)符合客戶需求的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，滿足其資金安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、收益性較高的理財(cái)要求。

（3）潛力客戶，即在農(nóng)村信用社日均存款余額低于5萬元的低收入群體，主要指普通的農(nóng)戶。這一階層在農(nóng)村信用社的客戶群中基數(shù)最大，對(duì)信用社理財(cái)發(fā)展壯大有著深遠(yuǎn)影響。對(duì)這些客戶開展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)滿足其資金分散、額度較小及保值理財(cái)需求。四、改善農(nóng)村金融環(huán)境

因?yàn)閮?nèi)生制度，農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)伴隨著工業(yè)化過程的演變自然發(fā)生的。我國從上世紀(jì)90年代開展金融體制改革，大量以中國農(nóng)業(yè)銀行為代表的國有商業(yè)銀行退出了農(nóng)村，可以說這項(xiàng)舉措使得農(nóng)村金融體系發(fā)生了翻天覆地的變化。但是目前的農(nóng)村金融政策始終強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)是為“三農(nóng)”服務(wù)，農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融中的排頭兵，從誕生之日起就是“一農(nóng)”支撐“三農(nóng)”：承擔(dān)著支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、為“三農(nóng)”服務(wù)的任務(wù)，目前來看農(nóng)村信用社在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)獨(dú)木難支。從某種意義上來說，農(nóng)村信用社超負(fù)荷承擔(dān)了較多的金融任務(wù)，這種局面既不利于農(nóng)村金融市場的發(fā)展，更不利于農(nóng)村信用社理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展。為了使農(nóng)村金融生態(tài)趨于完美，更好的發(fā)展農(nóng)村信用社的理財(cái)業(yè)務(wù)，改善的具體的途徑如下：

第一，考慮到農(nóng)業(yè)政策和農(nóng)村金融約束不完善，農(nóng)村金融市場經(jīng)常性的失靈，以及開展金融業(yè)務(wù)時(shí)農(nóng)村信貸的政策、效率目標(biāo)，需要將農(nóng)村金融供給主體加以區(qū)分，通過開辦政策金融等服務(wù)于不同信貸需求主體的機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的合理安排；

第二，提高農(nóng)村信貸資金的供給，完善有關(guān)供給機(jī)制。首先要扼制農(nóng)村基層，尤其是縣級(jí)的資金外流。相關(guān)的金融管理部門需在有關(guān)法律的指導(dǎo)下制定明確政策，規(guī)定農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)新增存款占當(dāng)?shù)亍叭r(nóng)”建設(shè)資金的比例，并引導(dǎo)中國農(nóng)業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)所有的農(nóng)戶存款回流到相應(yīng)的農(nóng)村；

第三，從政策層面角度出發(fā)，制定各類金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”的服務(wù)目標(biāo)和對(duì)“三農(nóng)”的服務(wù)任務(wù)。要求縣級(jí)及其以下的申請(qǐng)農(nóng)村金融信貸農(nóng)戶必須對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供幫助和力量；

篇10

進(jìn)入21世紀(jì)，在國內(nèi)銀行業(yè)中，零售銀行的地位發(fā)生了根本性變化，無論是國有銀行還是股份制商業(yè)銀行，都不約而同地把目光投向長期以來作為銀行業(yè)務(wù)陪襯的零售銀行業(yè)務(wù)，紛紛調(diào)整傳統(tǒng)的經(jīng)營戰(zhàn)略，普遍將零售業(yè)務(wù)作為銀行未來發(fā)展的主攻方向，并對(duì)零售業(yè)務(wù)組織架構(gòu)進(jìn)行了大刀闊斧的改革。本文對(duì)早期改革歷史進(jìn)行了梳理與回顧。

銀行卡業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展

1999年3月，中國人民銀行頒布了《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》。此后，商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，消費(fèi)信貸由最初的個(gè)人住房按揭貸款1種，發(fā)展到了個(gè)人大額耐用消費(fèi)品、個(gè)人醫(yī)療貸款、家庭裝修貸款、個(gè)人旅游貸款、個(gè)人助學(xué)貸款、個(gè)人汽車消費(fèi)貸款、個(gè)人住房按揭貸款、婚嫁貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。消費(fèi)信貸在銀行信貸資產(chǎn)中的比重也在不斷上升。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，1997～2003年，中國的個(gè)人消費(fèi)信貸從172億元增至16732.6億元，可謂大發(fā)展時(shí)期。2003年末，四大國有商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中綜合消費(fèi)信貸已占到了8.7%。

目前，消費(fèi)信貸已經(jīng)成為國內(nèi)商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，各家銀行紛紛將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)從原來的信貸業(yè)務(wù)中獨(dú)立出來，設(shè)立了零售業(yè)務(wù)部、個(gè)人金融部、住房信貸部、銀行卡中心等，專門從事和管理各類消費(fèi)信貸。

近幾年，隨著銀行卡受理市場穩(wěn)步發(fā)展、用卡環(huán)境明顯改善以及公眾支付習(xí)慣的培育，中國銀行卡產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了蓬勃發(fā)展。目前中國100多家發(fā)卡銀行全部發(fā)行了借記卡，其中4家國有商業(yè)銀行、絕大多數(shù)股份制商業(yè)銀行和少數(shù)大的城市商業(yè)銀行已發(fā)行了信用卡。

自2002年中國工商銀行率先成立牡丹卡中心實(shí)現(xiàn)銀行卡業(yè)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營之后，招商銀行、華夏銀行、建設(shè)銀行等的信用卡中心相繼走上了專業(yè)化、準(zhǔn)公司化的改革之路，國內(nèi)銀行開始重視銀行卡品牌的建立。

同時(shí)，外資銀行憑借自身優(yōu)勢紛紛爭奪中國零售銀行業(yè)務(wù)。2003年7月21日，花旗銀行全面啟動(dòng)個(gè)人銀行網(wǎng)上銀行服務(wù)，推出了包括“安家置業(yè)”、“子女教育”、“未來退休”等理財(cái)規(guī)劃的“花旗人生理財(cái)規(guī)劃”。2004年6月，花旗銀行在上海設(shè)立了富人理財(cái)中心“CITIGOLD”。2003年10月，東亞銀行在上海全面推出了個(gè)人銀行產(chǎn)品。還有一些外資銀行開始通過參股國內(nèi)銀行的方式切入中國的零售銀行業(yè)務(wù)市場。如匯豐參股交通銀行后，兩家合作組建了太平洋信用卡中心。而在香港恒生銀行入股興業(yè)銀行1年后，雙方也選擇了將信用卡領(lǐng)域的合作做為實(shí)質(zhì)性合作的第一步。

隨著個(gè)人征信系統(tǒng)的逐步建立和完善，中國零售銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)也在逐步完善。2003年9月底，囊括京城21家中資會(huì)員行、18家外資會(huì)員行的北京市銀行業(yè)協(xié)會(huì)宣布，京城銀行業(yè)從10月起全面啟動(dòng)個(gè)人信用體系的建設(shè)，最終目的是在全部會(huì)員行間建立包括車貸、房貸、銀行卡、個(gè)人綜合消費(fèi)信貸等在內(nèi)的所有個(gè)人業(yè)務(wù)的不良信用信息共享系統(tǒng)，并在安全的技術(shù)條件下實(shí)時(shí)進(jìn)行更新和查詢。

2003年底，由北京通信、北京聯(lián)通、北京長寬、北京信用管理有限公司聯(lián)合工農(nóng)中建交各行北京市分行、北京市商業(yè)銀行、招商銀行北京分行、深圳發(fā)展銀行北京分行等多家金融機(jī)構(gòu)共同組建了北京地區(qū)社會(huì)信用聯(lián)盟。在聯(lián)盟內(nèi)部對(duì)有欠費(fèi)行為的用戶實(shí)現(xiàn)信息共享，并對(duì)其進(jìn)行聯(lián)合抵制。

除北京、上海等地區(qū)性信用體系的建設(shè)外，從2003年始，全國性的征信系統(tǒng)也不斷完善。2003年底，由銀聯(lián)牽頭建立的銀行卡不良信息共享系統(tǒng)得到了各行積極響應(yīng)。

與此同時(shí)，各行業(yè)通過與中介機(jī)構(gòu)的密切合作等方式，把好風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)。民生銀行就在北京、上海等幾個(gè)重點(diǎn)城市，與幾家民營征信公司聯(lián)手打造個(gè)人征信系統(tǒng)。而興業(yè)銀行部分分行已通過委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行零售貸款前期信用調(diào)查的方式，提高效率，控制風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)業(yè)務(wù)爭奪展開

20世紀(jì)60～80年代，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論日趨成熟，并成為銀行經(jīng)營管理的主要理論依據(jù)，商業(yè)銀行開始逐步認(rèn)識(shí)到為客戶提供多元化服務(wù)的可能性和重要性，金融創(chuàng)新活動(dòng)十分活躍。商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式的改變，加上金融創(chuàng)新提供了多元化的投資方式和投資工具，理財(cái)業(yè)務(wù)開始向“產(chǎn)品化”的方向發(fā)展，融合了傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)和咨詢顧問業(yè)務(wù)的組合式理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展起來，到上世紀(jì)80年代末已經(jīng)成為理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要模式。

20世紀(jì)90年代以后，西方國家金融管制開始松動(dòng)，各類投資工具和衍生產(chǎn)品市場、場外交易市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，進(jìn)一步拓寬了理財(cái)產(chǎn)品的投資空間，理財(cái)產(chǎn)品的組合方式、投資對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和利益分配模式更加多樣化，保證收益、浮動(dòng)收益、有條件轉(zhuǎn)換收益等各類理財(cái)產(chǎn)品都獲得了較大的發(fā)展。上世紀(jì)90年代末，隨著“美國金融服務(wù)現(xiàn)代化法案”的頒布，理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步與信托業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行的基金管理業(yè)務(wù)等結(jié)合起來。同時(shí)，隨著商業(yè)銀行的管理理論從資產(chǎn)負(fù)債管理向客戶管理的轉(zhuǎn)變，理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行增強(qiáng)客戶忠誠度、提高銀行競爭力、更好地管理客戶風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和管理能力的重要業(yè)務(wù)方式，也成為商業(yè)銀行適應(yīng)市場需要的一項(xiàng)基本服務(wù)。

1995年，招商銀行推出集本外幣、定活期存款集中管理及收付功能為一體的“一卡通”，國內(nèi)首次出現(xiàn)以客戶為中心的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。1996年，中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)銀行界成立了私人銀行部，客戶只要在私人銀行部保持最低10萬元的存款，就能享受該行的多種財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)。1997年，中國工商銀行上海市分行向社會(huì)推出了理財(cái)咨詢?cè)O(shè)計(jì)、存單抵押貸款、外匯買賣、單證保管、存款證明等12項(xiàng)內(nèi)容的理財(cái)系列服務(wù)。1998年，中國工商銀行上海、浙江、天津等5家分行進(jìn)行“個(gè)人理財(cái)”業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。1999年，中國建設(shè)銀行在北京、上海等10個(gè)城市的分行建立了個(gè)人理財(cái)中心。2000年，中國工商銀行上海市分行開辦“個(gè)人理財(cái)工作室”，首次出現(xiàn)以銀行員工姓名作為服務(wù)品牌的理財(cái)工作室。

2001年，中國農(nóng)業(yè)銀行推出“金鑰匙”金融超市，為客戶提供“一站式”理財(cái)服務(wù)。2002年，招商銀行在全國推出“金葵花”理財(cái)，為高端個(gè)人客戶提供高品質(zhì)、個(gè)性化的綜合理財(cái)服務(wù)，內(nèi)容包括“一對(duì)一”理財(cái)顧問服務(wù)、理財(cái)規(guī)劃等專業(yè)理財(cái)服務(wù)，涵蓋負(fù)債、資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)等內(nèi)容。同年，工商銀行相繼推出“幸?？燔嚒?、“理財(cái)金賬戶”，建行也推出了“金秘書理財(cái)”、“當(dāng)家樂”等個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。

2003年，廣東發(fā)展銀行推出“廣發(fā)真情理財(cái)”系列，這是為客戶量身定做的系列理財(cái)服務(wù)，集存款、投資、信貸與各種業(yè)務(wù)于一身，客戶只需一個(gè)賬戶即可處理所有存款、投資、扣款、融資等各項(xiàng)綜合金融業(yè)務(wù)，對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況一目了然。“廣發(fā)真情理財(cái)”可為客戶提供包括樓宇、汽車、消費(fèi)、助學(xué)、助業(yè)等一系列個(gè)人信貸業(yè)務(wù)，手續(xù)簡單快捷，使客戶的資金周轉(zhuǎn)更靈活。同時(shí)，“廣發(fā)真情理財(cái)”的專家特別為客戶推薦最適合的理財(cái)方案，并提供開放式基金、國債回購、廣發(fā)一戶通、廣發(fā)理財(cái)加速器等國內(nèi)最新投資理財(cái)產(chǎn)品和投資信息，幫助顧客存款、實(shí)現(xiàn)投資增值和賺取最大利潤。

2004年光大銀行推出“陽光理財(cái)B計(jì)劃”，拉開了國內(nèi)銀行經(jīng)營規(guī)范的人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的序幕。同年，招商銀行推出被稱為“第三代個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品”的全新理財(cái)服務(wù)平臺(tái)——“財(cái)富賬戶”?！柏?cái)富賬戶”通過為客戶提供一個(gè)個(gè)人資產(chǎn)的基礎(chǔ)賬戶，將各種銀行卡統(tǒng)一管理，并且連接股票、基金、外匯等多種投資渠道，統(tǒng)籌各種生活財(cái)富安排和投資增值。通過互聯(lián)網(wǎng)，客戶可以清楚地掌握個(gè)人資產(chǎn)的整體狀況，包括各種余額、交易和盈虧情況；通過客戶實(shí)現(xiàn)設(shè)置的各類轉(zhuǎn)賬協(xié)議，完成各種日常周期性的支付；通過手機(jī)短信、交易報(bào)告窗、客戶經(jīng)理聯(lián)系等特色服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶和銀行信息的雙向交流。

2004年12月20日，工行北京分行在國內(nèi)率先推出首批4家名為“8n財(cái)富”的富人銀行網(wǎng)點(diǎn)，鎖定的客戶為擁有50萬元以上金融資產(chǎn)的富人。建設(shè)銀行首家面向高端客戶的財(cái)富管理中心于2005年1月31日在上海開始營業(yè)。招商銀行首家面向高端客戶的財(cái)富管理中心于2005年8月1日在深圳開始營業(yè)。

在中資銀行紛紛推出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，針對(duì)外匯高端客戶的爭奪也日顯激烈。2003年8月28日，位列歐洲銀行第8位的荷蘭銀行宣布其貴賓理財(cái)中心開張，從而正式啟動(dòng)面向中國消費(fèi)者的理財(cái)服務(wù)。據(jù)悉，該服務(wù)將為客戶提供詳盡的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，包括資產(chǎn)的最佳配置策略咨詢以及投資選擇，使得客戶得以享受深入的市場分析和客觀全面的理財(cái)建議，建立相對(duì)完善的個(gè)人理財(cái)方案。與荷蘭銀行同時(shí)展開競爭的還有花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行和東亞銀行等，作為獲準(zhǔn)在中國全面經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行，他們進(jìn)入這個(gè)市場的最初策略同樣是樹立品牌和服務(wù)模式。

匯豐銀行和東亞銀行在2002年9月先后推出了“卓越理財(cái)中心”和“顯卓個(gè)人理財(cái)中心”，目標(biāo)直指黃金客戶。幾乎同一時(shí)間，香港恒生銀行專為尊貴客戶設(shè)立的“優(yōu)越理財(cái)中心”也在上海和香港開業(yè)?；ㄆ阢y行的招牌服務(wù)是“貴賓理財(cái)中心”，曾經(jīng)引起上海銀行界個(gè)人理財(cái)服務(wù)的“革命”。