一、資本主義經(jīng)濟(jì)思想的基本脈絡(luò)

馬克思認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)落后國家在建設(shè)社會主義過程中，必須利用、吸收和占有資本主義制度所創(chuàng)造的一切積極成果。馬克思的這一說法，是針對資本主義以前階段的、資本主義不發(fā)展的、生產(chǎn)力不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)文化落后國家提出來的。在我國新民主主義革命、社會主義革命和社會主義建設(shè)階段，從中國實際出發(fā)，從理論上全面、深刻地闡述利用資本主義的問題，成為黨的路線方針政策的重要內(nèi)容并指導(dǎo)實踐。

（一）新民主主義革命時期資本主義經(jīng)濟(jì)思想

早在1934年1月，在闡述根據(jù)地經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針和政策時就指出，根據(jù)地的國民經(jīng)濟(jì)是由國營經(jīng)濟(jì)、合作社經(jīng)濟(jì)和私人經(jīng)濟(jì)三方面組成的，尤其是對于“私人經(jīng)濟(jì)，只要不出于政府法律范圍之外，不但不加阻止，而且加以提倡和獎勵”。到1938年召開的中共中央六屆六中全會上，將這一提法具體化，他說：“保護(hù)私人工商業(yè)的自由營業(yè)”是實行新的戰(zhàn)時財政經(jīng)濟(jì)政策的一個重要方面。他告誡全黨必須從王明“左”傾教條主義的思想束縛中解放出來，否則，任何損害私人工商業(yè)利益的言論和行為都會給革命事業(yè)造成無法估量的損失。

從1939年到中華人民共和國成立，資本主義經(jīng)濟(jì)思想全面發(fā)展，提出的路線方針政策更加具體，有著更加鮮明的實踐指導(dǎo)特色。一方面，這一時期資本主義經(jīng)濟(jì)思想的外延擴(kuò)展了。他認(rèn)為，就殖民地半殖民地半封建社會的中國而言存在三種資本形態(tài)，即外國帝國主義國家的資本，本國的買辦資本和民族資本；就根據(jù)地的國民經(jīng)濟(jì)而言，也有國營經(jīng)濟(jì)、合作社經(jīng)濟(jì)和私人資本主義經(jīng)濟(jì)的區(qū)分。這是不能忽視更是不能混淆彼此概念的客觀事實。在新民主主義時期，私人資本主義不但不能消滅相反要保護(hù)要發(fā)展，在新民主主義革命取得勝利后建立的新民主主義共和國也“并不禁止‘不能操縱國民生計’的資本主義生產(chǎn)的發(fā)展，這是因為中國經(jīng)濟(jì)還十分落后的緣故”?！凹词垢锩谌珖鴦倮院?，在一個長時期內(nèi)，還是必須允許它們存在；并且按照國民經(jīng)濟(jì)的分工，還需要它們中一切有益于國民經(jīng)濟(jì)的部分有一個發(fā)展；它們在整個國民經(jīng)濟(jì)中，還是不可缺少的一部分”。

另一方面，資本主義經(jīng)濟(jì)思想的內(nèi)涵也更加豐富。除了對黨內(nèi)仍然有不少同志沒有從王明“左”傾教條主義束縛解放出來，對黨的新民主主義經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)產(chǎn)生疑慮、困惑甚至抵觸情緒，以及農(nóng)村中普遍流行的破壞工商業(yè)傾向進(jìn)行批評外，還著重對在分配土地問題上主張絕對平均主義的思想進(jìn)行了嚴(yán)厲的批判，尖銳地指出這種思想的“性質(zhì)是反動的、落后的、倒退的”，認(rèn)為那種跨越新民主主義階段，“奢談立即進(jìn)入社會主義是‘反革命的思想’，因為它不現(xiàn)實，而想實行它總會自招失敗”，這是由于這種社會主義缺乏社會化生產(chǎn)的堅實物質(zhì)基礎(chǔ)，而要不要這個基礎(chǔ)則是“馬克思主義區(qū)別于民粹主義的地方”。

摘要：經(jīng)濟(jì)資本管理體系是當(dāng)今國際銀行業(yè)最為先進(jìn)的風(fēng)險控制體系，經(jīng)濟(jì)資本已經(jīng)成為銀行風(fēng)險和價值管理的核心。本文系統(tǒng)剖析了經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵，分析了銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系的特點，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)資本配置管理在我國商業(yè)銀行的實踐，分析了經(jīng)濟(jì)資本配置管理對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的意義和影響。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本；經(jīng)濟(jì)資本配置；銀行業(yè)務(wù)

資本作為銀行抵御風(fēng)險的最終保證，應(yīng)在所有業(yè)務(wù)敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險度量直接掛鉤。這一原則確立了經(jīng)濟(jì)資本配置在銀行經(jīng)營管理中的重要地位。中國銀監(jiān)會明確鼓勵商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟(jì)資本為風(fēng)險管理的核心，四大國有銀行以及以招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在積極研究內(nèi)部評級法的同時，已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本作為一個重要管理工具進(jìn)行研究和應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)資本管理是商業(yè)銀行管理的前沿理論，經(jīng)濟(jì)資本已成為商業(yè)銀行制定經(jīng)營戰(zhàn)略的決策依據(jù)，代表了未來銀行業(yè)風(fēng)險和價值管理的核心。

一、經(jīng)濟(jì)資本與經(jīng)濟(jì)資本管理

西方銀行業(yè)在20世紀(jì)70年代引入了經(jīng)濟(jì)資本的概念。經(jīng)濟(jì)資本是一種虛擬資本，是一個經(jīng)計算得出的數(shù)值，是一個量的概念，之所以稱其為“經(jīng)濟(jì)”資本，是因為它在度量風(fēng)險時的經(jīng)濟(jì)真實性超過賬面資本與監(jiān)管資本；而之所以稱其為經(jīng)濟(jì)“資本”，是因為它代表了支撐銀行風(fēng)險所需要配置的資本（Perli，2004）。

經(jīng)濟(jì)資本是銀行自身根據(jù)其風(fēng)險量化、風(fēng)險管理能力認(rèn)定的應(yīng)該擁有的資本金，由商業(yè)銀行內(nèi)部評估而產(chǎn)生并配置給資產(chǎn)或某項業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險沖擊（劉建德，2004）。經(jīng)濟(jì)資本并不等同于銀行所持有的實收資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，反映了銀行自身的風(fēng)險特征，對應(yīng)于銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)資本計算公式（武劍，2004）為：

一、金融業(yè)界對經(jīng)濟(jì)資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟(jì)資本概念提出伊始，學(xué)者和實務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟(jì)資本，以及如何利用各種經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

經(jīng)濟(jì)資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險資本＋商譽(yù)。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補(bǔ)一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)濟(jì)資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

二、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年?！蓖瑫r，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標(biāo)，實現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟(jì)資本分配和管理模式。

摘要：監(jiān)管資本是監(jiān)管部門對證券公司設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，是保證各公司安全運(yùn)營、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基本保障，制定監(jiān)管資本的相關(guān)要求，有助于加強(qiáng)證券公司風(fēng)險監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，提升風(fēng)險管理水平，防范風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)資本是證券公司為了應(yīng)對各類風(fēng)險所帶來的非預(yù)期損失應(yīng)留存的資本，準(zhǔn)確計量經(jīng)濟(jì)資本，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理，有助于證券公司有效控制風(fēng)險，合理配置資源，優(yōu)化考核體系。監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本都是評價公司資本、風(fēng)險、收益三者間關(guān)系的工具，如果能將兩者相互融合，形成一套既滿足監(jiān)管底線，又適應(yīng)公司業(yè)務(wù)實際的管理方式方法，則能夠充分發(fā)揮兩種管理形式的優(yōu)勢，促進(jìn)證券公司業(yè)務(wù)合規(guī)、有序、高效發(fā)展。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管資本；經(jīng)濟(jì)資本；風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；資源配置

證券公司進(jìn)行資本管理對合理配置資源，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)績提升非常重要，資本管理分為監(jiān)管資本管理和經(jīng)濟(jì)資本管理，監(jiān)管資本管理是外部要求，是保證合法依規(guī)運(yùn)營的前提，經(jīng)濟(jì)資本管理是內(nèi)生需求，是進(jìn)一步提升經(jīng)營效益的手段。在實踐中，證券公司一般建立兩套體系進(jìn)行同時管理，既保證滿足監(jiān)管要求，又不斷提升自身風(fēng)險管理和發(fā)展水平，如能將兩者融合管理，則會進(jìn)一步創(chuàng)新管理模式，提升管理效能。

1證券公司監(jiān)管資本體系

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)必須持有的資本，是公司合規(guī)運(yùn)營的底線要求。中國證監(jiān)會《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，規(guī)定證券公司建立以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系。中國證監(jiān)會《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》和《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》，規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系，包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險指標(biāo)體系、專業(yè)的人才隊伍、有效的風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制?！蹲C券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險覆蓋率不得低于100%、資本杠桿率不得低于8%、流動性覆蓋率不得低于100%、凈穩(wěn)定資金率不得低于100%，經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，凈資本不得低于人民幣2億元，并且對相關(guān)的管理原則、計算標(biāo)準(zhǔn)、披露要求進(jìn)行了明確。監(jiān)管資本是監(jiān)管部門對證券公司設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，是保證各公司安全運(yùn)營、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基本保障，制定監(jiān)管資本的相關(guān)要求，有助于加強(qiáng)證券公司風(fēng)險監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，提升風(fēng)險管理水平，防范風(fēng)險。

2證券公司經(jīng)濟(jì)資本體系

編者按：本文主要從前言；銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國；銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的作用；如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系進(jìn)行論述。其中，主要包括：金融業(yè)界對經(jīng)濟(jì)資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來、量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小、新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段、經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)、盡快建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序、加快研究制定經(jīng)濟(jì)資本管理配套制度、明確經(jīng)濟(jì)資本計量范圍、建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系等，具體請詳見。

摘要：銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)濟(jì)資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)，具有極為重要的作用。本文首先闡述了銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國的發(fā)展過程。其次，分析了銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的作用，最后，對如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系提出了自己的建議和看法，具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：我國；銀行；經(jīng)濟(jì)資本管理

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟(jì)資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟(jì)資本概念提出伊始，學(xué)者和實務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟(jì)資本，以及如何利用各種經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

經(jīng)濟(jì)資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險資本＋商譽(yù)。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補(bǔ)一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)濟(jì)資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟(jì)資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟(jì)資本概念提出伊始，學(xué)者和實務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟(jì)資本，以及如何利用各種經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

經(jīng)濟(jì)資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險資本＋商譽(yù)。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補(bǔ)一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)濟(jì)資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

二、銀行經(jīng)濟(jì)資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年?！蓖瑫r，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

摘要：資本要素影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中都會出現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的非均衡發(fā)展，從而拉大地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異。改革開放后，資本的自由度逐漸提高，導(dǎo)致我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距不斷擴(kuò)大；近年來，內(nèi)陸地區(qū)不斷研究新技術(shù)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，縮小了區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異。資本流動與經(jīng)濟(jì)增長是呈循環(huán)關(guān)系的，資本流動的增加促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以此呈現(xiàn)良性循環(huán)；而地區(qū)落后的地方，資本流出，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)落后，從而使區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距擴(kuò)大。本文首先剖析了資本流動對區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異的影響，然后舉出實例證明，最后提出了如何提高資本流動效率。

關(guān)鍵詞：資本流動；區(qū)域經(jīng)濟(jì)；差距影響

一、引言

資本是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，資金在地區(qū)間的分布不平衡，會導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異擴(kuò)大。從中國東部、西部、中部三大地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異就能看出，東部沿海地區(qū)便利的地理位置，豐富的資源，完備的基礎(chǔ)設(shè)施，使之成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要區(qū)域；而西部地區(qū)資源匱乏，因此資本加速像東部流動，導(dǎo)致三大區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異擴(kuò)大。隨著社會的發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展必須解決的問題，因此，探究資本經(jīng)濟(jì)在區(qū)域間的流動方式是現(xiàn)階段的難題。提高資本流動的效率，使資本向各地區(qū)均衡流動，能有效解決區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異過大的問題。

二、資本流動對區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異有何影響

區(qū)域經(jīng)濟(jì)的差異是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律。區(qū)域經(jīng)濟(jì)的差異在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期影響不會很大，但是隨著國家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加速，資本、勞動力、技術(shù)等要素投入了經(jīng)濟(jì)，使資本更容易向各區(qū)域轉(zhuǎn)移，加大了資本像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的流動。當(dāng)區(qū)域間資本流動不均衡時，資本的流動無法促進(jìn)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，資本投入的差異是地區(qū)發(fā)展差異的一個重要影響因素。

一､目前我國銀行風(fēng)險管理模式存在的問題

隨著國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)多元化，銀行有追求規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)在沖動。由于風(fēng)險形態(tài)的多樣化，管理的方式與內(nèi)容日趨多樣。同時，面對金融業(yè)的對內(nèi)對外開放，銀行面臨更為嚴(yán)峻的市場競爭環(huán)境。因此，適應(yīng)新的市場環(huán)境及風(fēng)險形態(tài)的變化，重塑銀行風(fēng)險控制模式非常必要。目前銀行風(fēng)險管理模式中，實際按三個層次控制風(fēng)險。第一層次是業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。主要是在業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險分析，計量風(fēng)險，考慮風(fēng)險收益，采取風(fēng)險規(guī)避措施。第二層次是風(fēng)險的成本覆蓋。對可預(yù)期的資產(chǎn)損失，計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計入成本，以應(yīng)對可能的風(fēng)險。第三層次是對未能預(yù)期的其他損失，建立資本緩沖區(qū)，以減少風(fēng)險的沖擊。這種模式在銀行風(fēng)險管理中一直發(fā)揮著較大的作用。但隨著業(yè)務(wù)種類的增多，市場環(huán)境的變化，這種模式也出現(xiàn)其不適應(yīng)性。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.未建立統(tǒng)一的風(fēng)險計量及回報體系。按照財務(wù)的基本原理，風(fēng)險要有風(fēng)險回報。但在風(fēng)險如何度量，風(fēng)險回報率如何確定上，業(yè)務(wù)單元間沒有統(tǒng)一的方法和標(biāo)準(zhǔn)。對于貸款資產(chǎn)，主要是通過信用評級來確定風(fēng)險級別，從而確定風(fēng)險補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn);對票據(jù)資產(chǎn)，主要是根據(jù)票據(jù)出具方的實力來確定風(fēng)險級別;對現(xiàn)金資產(chǎn)，則根據(jù)風(fēng)險敞口來進(jìn)行風(fēng)險管理。由于沒有統(tǒng)一的風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險的回報率很不統(tǒng)一，不利于銀行對風(fēng)險及回報的比較。

2.未建立風(fēng)險適度管理機(jī)制。在傳統(tǒng)風(fēng)險管理機(jī)制中，是以規(guī)避､轉(zhuǎn)移或消除風(fēng)險為出發(fā)點。實際上，風(fēng)險是無處不在的，有些風(fēng)險甚至是無法規(guī)避的，關(guān)鍵是建立風(fēng)險管理的成本與效益機(jī)制，即風(fēng)險適度管理問題。一般而言，風(fēng)險管理監(jiān)測､度量成本大或事后道德風(fēng)險大的業(yè)務(wù)，適宜用資本補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制來管理風(fēng)險，而監(jiān)測､度量成本清楚或事后道德風(fēng)險小的業(yè)務(wù)，適宜于用風(fēng)險定價補(bǔ)償機(jī)制管理風(fēng)險。

3.未建立明確資本需求量化標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)有法規(guī)對銀行資本充足率規(guī)定過于籠統(tǒng)，不足以反映企業(yè)面對的真正風(fēng)險。風(fēng)險撥備也很難覆蓋所有風(fēng)險。如果資本準(zhǔn)備過多，會形成資本閑置，不利于最大限度發(fā)揮資源效益;如果資本準(zhǔn)備過小，又會形成潛在破產(chǎn)風(fēng)險。

4.未建立統(tǒng)一風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。正如上所述，風(fēng)險測定的標(biāo)準(zhǔn)與呈報方式不一，對銀行整體的風(fēng)險難以形成統(tǒng)一的有用信息，以支持管理層對整體公司規(guī)模及業(yè)務(wù)進(jìn)退決策。

【內(nèi)容提要】資本主義經(jīng)濟(jì)思想是他整個經(jīng)濟(jì)思想體系一個重要組成部分，其發(fā)展脈絡(luò)具有鮮明的時代特征和突出的中國特色，是經(jīng)濟(jì)思想發(fā)展、成熟的一個典型標(biāo)志。而且，他的資本主義經(jīng)濟(jì)思想在新民主主義革命階段、新民主主義向社會主義轉(zhuǎn)變的過渡時期和社會主義建設(shè)時期，均發(fā)揮了重要的歷史作用，至今仍具有現(xiàn)實的理論指導(dǎo)意義。

【摘?要?題】經(jīng)濟(jì)思想研究

【關(guān)?鍵?詞】/資本主義經(jīng)濟(jì)思想/脈絡(luò)/評價

【?正?文】

中圖分類號：A84文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1008-3146（2003）04-0054-06

在經(jīng)濟(jì)思想體系中，資本主義經(jīng)濟(jì)思想占有十分突出的地位。無論在新民主主義革命階段，還是在過渡時期和社會主義建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟(jì)思想都發(fā)揮了重要的指導(dǎo)作用。即使是在當(dāng)今中國特色社會主義現(xiàn)代化建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟(jì)思想仍然具有重大的理論指導(dǎo)和實踐意義。因此，了解和把握資本主義經(jīng)濟(jì)思想的發(fā)展脈絡(luò)、基本內(nèi)容和現(xiàn)實意義，不但是豐富思想研究的需要，也是社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要。

摘要：資本主義經(jīng)濟(jì)思想是他整個經(jīng)濟(jì)思想體系一個重要組成部分，其發(fā)展脈絡(luò)具有鮮明的時代特征和突出的中國特色，是經(jīng)濟(jì)思想發(fā)展、成熟的一個典型標(biāo)志。而且，他的資本主義經(jīng)濟(jì)思想在新民主主義革命階段、新民主主義向社會主義轉(zhuǎn)變的過渡時期和社會主義建設(shè)時期，均發(fā)揮了重要的歷史作用，至今仍具有現(xiàn)實的理論指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：；資本主義經(jīng)濟(jì)思想；脈絡(luò)；評價

在經(jīng)濟(jì)思想體系中，資本主義經(jīng)濟(jì)思想占有十分突出的地位。無論在新民主主義革命階段，還是在過渡時期和社會主義建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟(jì)思想都發(fā)揮了重要的指導(dǎo)作用。即使是在當(dāng)今中國特色社會主義現(xiàn)代化建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟(jì)思想仍然具有重大的理論指導(dǎo)和實踐意義。因此，了解和把握資本主義經(jīng)濟(jì)思想的發(fā)展脈絡(luò)、基本內(nèi)容和現(xiàn)實意義，不但是豐富思想研究的需要，也是社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要。

一、資本主義經(jīng)濟(jì)思想的基本脈絡(luò)

馬克思認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)落后國家在建設(shè)社會主義過程中，必須利用、吸收和占有資本主義制度所創(chuàng)造的一切積極成果。馬克思的這一說法，是針對資本主義以前階段的、資本主義不發(fā)展的、生產(chǎn)力不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)文化落后國家提出來的。在我國新民主主義革命、社會主義革命和社會主義建設(shè)階段，從中國實際出發(fā)，從理論上全面、深刻地闡述利用資本主義的問題，成為黨的路線方針政策的重要內(nèi)容并指導(dǎo)實踐。

（一）新民主主義革命時期資本主義經(jīng)濟(jì)思想