【摘要】文章基于被保險人、醫(yī)療機構(gòu)及保險機構(gòu)的三方委托關(guān)系構(gòu)建防范醫(yī)療保險中道德風(fēng)險的機制，從新型博弈模式、利益制衡體系、信息合作交流平臺等方面構(gòu)建防范機制，對醫(yī)療保險中道德風(fēng)險進行控制。

【關(guān)鍵詞】道德風(fēng)險;委托;防范機制

保障和改善民生一直占據(jù)十分重要的地位，作為民生問題之一的居民看病問題也備受關(guān)注。醫(yī)療保險在解決居民看病難問題上提供了一定幫助。然而由于醫(yī)保中信息不對稱，實踐中時有發(fā)生醫(yī)患合謀騙取保費，或者患者過度消費醫(yī)療服務(wù)的行為。對于醫(yī)療保險中的道德風(fēng)險的探究有其理論和實踐意義。在現(xiàn)有的市場環(huán)境及醫(yī)療保險制度下，分析道德風(fēng)險的產(chǎn)生原因及過程，對我國醫(yī)療保險的持續(xù)性發(fā)展具有重要意義，同時為道德風(fēng)險的防范提供依據(jù)。

一、相關(guān)文獻梳理

（一）基于市場失靈的醫(yī)療保險道德風(fēng)險研究。Arrow基于醫(yī)療保健特殊性及福利經(jīng)濟學(xué)的規(guī)范分析方法，構(gòu)建了醫(yī)療費用保險的基本框架，在給出三個競爭先決條件前提下，確認(rèn)了不確定性下保險市場的缺失引發(fā)的市場失靈。Pauly在此基礎(chǔ)上認(rèn)為由于個人過度醫(yī)療費用被所有醫(yī)療保險購買者分擔(dān)，個人并不會抑制自身的需求，導(dǎo)致醫(yī)療服務(wù)費用居高不下。提出包含免賠額和共同分擔(dān)方式的保險。（二）基于信息不對稱的道德風(fēng)險研究。H•lmstrom（1979）表明道德風(fēng)險根源在于信息不對稱，引入委托關(guān)系分析，解決方法就是監(jiān)督行動且將所得信息用于合同條款中，回答了何時將不完全信息用于改善合同及額外信息的最優(yōu)利用方式。Kirkegaard（2017）將分析引入更多維度的道德風(fēng)險問題。證明一旦滿足局部激勵相容性，則全局激勵相容性問題與兩類分布函數(shù)的比較問題是同構(gòu)的。將道德風(fēng)險的分析推進到了多信號多行為模式的多維階段。（三）基于非經(jīng)濟因素的道德風(fēng)險研究。李鐵寧等否認(rèn)基于績效可測量的經(jīng)濟激勵，借鑒國外關(guān)于“道德敏感度”的研究，構(gòu)建了兩階段道德風(fēng)險模型，設(shè)定道德敏感度可以完全理性化在不同階段最優(yōu)激勵強度不同，因此激勵約束政策也應(yīng)進行調(diào)整。通過對現(xiàn)有文獻的整理可以看出，從委托理論模型出發(fā)，對影響道德風(fēng)險的經(jīng)濟因素及非經(jīng)濟因素分別進行研究，為道德風(fēng)險的分析提供了借鑒。在現(xiàn)有的研究基礎(chǔ)之上，構(gòu)建醫(yī)療保險中道德風(fēng)險的防范機制在現(xiàn)階段相對來說比較重要。

二、防范機制的構(gòu)建原理

*區(qū)堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，運用現(xiàn)代管理學(xué)理論，開展了廉政風(fēng)險防范管理工作，對有效預(yù)防腐敗做了有益的嘗試和初步探索。

一、廉政風(fēng)險防范管理的基本內(nèi)容

廉政風(fēng)險防范管理是突出抓好預(yù)防腐敗工作的長效工作機制，理論基礎(chǔ)是廉政風(fēng)險理論，主要做法包括風(fēng)險防范體系和質(zhì)量管理機制。廉政風(fēng)險理論提出了“廉政風(fēng)險”概念，對“黨風(fēng)廉政建設(shè)領(lǐng)域中可能發(fā)生腐敗的風(fēng)險”進行了識別和分類，形成了針對思想道德風(fēng)險、制度機制風(fēng)險和崗位職責(zé)風(fēng)險建立廉政風(fēng)險防范管理機制的總體設(shè)想。風(fēng)險防范體系把“廉政風(fēng)險”作為基本目標(biāo)對象，通過前期預(yù)防措施、中期監(jiān)控機制、后期處置辦法，有效防范腐敗發(fā)生的風(fēng)險，降低或消滅腐敗現(xiàn)象。質(zhì)量管理機制把“風(fēng)險防范的質(zhì)量或成效”作為基本目標(biāo)對象，實施“計劃、執(zhí)行、考核、修正”的PDCA循環(huán)管理，不斷改進和完善風(fēng)險防范工作。

二、廉政風(fēng)險防范管理的主要做法

廉政風(fēng)險防范管理在具體做法上主要涉及了風(fēng)險防范體系和質(zhì)量管理機制兩個方面的內(nèi)容。風(fēng)險防范體系是針對廉政風(fēng)險所采取的核心防范措施，質(zhì)量管理機制是針對風(fēng)險防范所采取的循環(huán)改進方法，可歸納為廉政風(fēng)險防范管理分別在宏觀控制和微觀操作兩個層面的具體做法。

（一）風(fēng)險防范體系的主要措施

摘要：金融供應(yīng)鏈強調(diào)供應(yīng)鏈的資金流與物流、信息流的整合與協(xié)調(diào)，是供應(yīng)鏈管理的一個新的研究視角。本文以提高供應(yīng)鏈中資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)性為目標(biāo)，擬構(gòu)建以第三方物流企業(yè)為主導(dǎo)的金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機制，以期為提升供應(yīng)鏈管理水平提供借鑒。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理金融供應(yīng)鏈風(fēng)險管理

Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.

Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement

為適應(yīng)現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營運作模式應(yīng)運而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網(wǎng)絡(luò)，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個緊密的利益共同體，實現(xiàn)了產(chǎn)品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強供應(yīng)鏈管理是其增強競爭力的一個有效途徑。因而，對供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐得到了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對供應(yīng)鏈物流和信息流管理機制的設(shè)計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

強調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應(yīng)鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個企業(yè)資金流的管理相比，金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復(fù)雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范，應(yīng)將金融風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險結(jié)合考慮。

一、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的危害和發(fā)生的原因分析

（一）醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險含義和危害。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險指的是在開展各種財務(wù)活動，包括會計行為和審計行為的過程中，由于各種無法控制的外在因素以及人為因素使得財務(wù)活動偏離了其預(yù)計目標(biāo)，從而可能會形成經(jīng)濟損失。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生，一方面醫(yī)院各項財務(wù)活動將無法正常開展，導(dǎo)致醫(yī)院財務(wù)管理秩序混亂；另一方面還會給醫(yī)院帶來經(jīng)濟損失，降低醫(yī)院的盈利能力們甚至可能會產(chǎn)生財務(wù)資金鏈中斷等財務(wù)危機。由于醫(yī)院財務(wù)活動在開展過程中所受到的影響因素眾多，所以其是否能如期完成預(yù)期目標(biāo)存在不確定性，對于醫(yī)院財務(wù)人員和管理人員來說必須要正確把握財務(wù)活動的規(guī)律，同時增強風(fēng)險防范意識，盡可能地減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生或降低風(fēng)險的危害程度。（二）醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因分析。2.1財務(wù)管理隨意性較大。醫(yī)院的各項管理中，雖然財務(wù)會計、審計工作和醫(yī)院的資金運營直接掛鉤，但是醫(yī)院決策管理層對于財務(wù)管理卻并不十分重視，隨意性較大。尤其是在一些縣級及以下的醫(yī)院中，管理層往往認(rèn)為財務(wù)管理就是記賬管錢，對財務(wù)部門和財務(wù)人員沒有予以應(yīng)有的關(guān)注，使得財務(wù)部門的工作積極性受挫。另外由于缺乏長期的財務(wù)規(guī)劃，所以對醫(yī)院財務(wù)管理造成的不利影響是潛在的，短時間內(nèi)并不容易發(fā)現(xiàn)，這就導(dǎo)致即使財務(wù)活動已經(jīng)出現(xiàn)了問題但醫(yī)院的決策層可能還沒有完全意識到。2.2財務(wù)決策失誤。醫(yī)院決策層對財務(wù)工作沒有進行應(yīng)有的調(diào)查研究，在做財務(wù)決策時只是憑借自己以往的經(jīng)驗來制定，這就使得財務(wù)決策和醫(yī)院實際情況不符，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險隱患。比如有的醫(yī)院在投資管理上，在沒有對投資項目進行切實的科學(xué)論證，也沒有進行準(zhǔn)確的績效評估，對市場缺乏調(diào)研的情況下就盲目投資，就可能會引發(fā)項目高負(fù)債、低產(chǎn)出的嚴(yán)重問題。所造成的經(jīng)濟損失將影響醫(yī)院的長遠(yuǎn)發(fā)展。此外，由于決策的失誤，導(dǎo)致對資金盲目占用，使得流動資金欠缺，從而影響醫(yī)院財務(wù)活動的正常開展。有的醫(yī)院年度支出結(jié)構(gòu)上藥品的支出比重較大，導(dǎo)致大量藥品剩余，同時也影響了有限流動資金的效用，降低資金的有效使用率。2.3內(nèi)部控制制度缺陷。醫(yī)院內(nèi)部財務(wù)控制制度上的缺陷是造成財務(wù)風(fēng)險的重要因素，比如有的醫(yī)院對收入控制缺乏有效的手段，有些醫(yī)生便可能違法醫(yī)院規(guī)定私自收費，或者讓患者去私人診所抓藥以獲得提成。類似的行為一方面造成經(jīng)濟損失，另一方面也會影響醫(yī)院的信譽。上述現(xiàn)象主要是因為醫(yī)院財務(wù)管理制度沒有健全或者執(zhí)行部門執(zhí)行力度不夠?qū)е碌模瑥亩斐舍t(yī)院資金的流失，不但會形成財務(wù)風(fēng)險，而且長此以往會阻礙醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展。

二、防范財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）健全自我平衡機制。自我平衡機制包括籌資和資金應(yīng)用的平衡以及積累和消費的平衡。首先醫(yī)院需要對資金進行科學(xué)規(guī)劃和應(yīng)用，保障資金的應(yīng)用符合醫(yī)院實際的需求。然后在資金籌集方面由于現(xiàn)在政府撥款給醫(yī)院的資金較少，所以醫(yī)院需要深入研究負(fù)債經(jīng)營，適度的負(fù)債經(jīng)營是有益于醫(yī)院長遠(yuǎn)發(fā)展的，否則會使得醫(yī)院后勁發(fā)展不足。但是一定要對債務(wù)進行清理，避免出現(xiàn)過度舉債經(jīng)營，同時合理運用財務(wù)信用，平衡資金應(yīng)用和資金籌集之間的關(guān)系，提高資金的利用率。此外，關(guān)于積累和消費的關(guān)系，一方面適度的消費有利于提高員工的積極性，但是消費過度又會增加醫(yī)院的成本，所以另一方面要重視積累工作，為醫(yī)院提供物質(zhì)基礎(chǔ)。（二）健全財務(wù)風(fēng)險防范機制。在醫(yī)院財務(wù)活動開展過程中，如果沒有有效的財務(wù)風(fēng)險防范機制，財務(wù)工作就可能受到外界因素的影響而出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。所以醫(yī)院必須要重視內(nèi)部控制制度的建設(shè)和完善，營造良好的風(fēng)險控制環(huán)境，提高財務(wù)人員風(fēng)險防范意識。此外，要充分發(fā)揮審計監(jiān)督的作用，加強內(nèi)部審計力度，在醫(yī)院進行財務(wù)決策之前，可通過審計分析為正確財務(wù)決策提供數(shù)據(jù)參考。醫(yī)院一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，必須要對其進行總結(jié)和反思，從而在以后的財務(wù)活動中盡量避免再發(fā)生此類問題，同時也完善了財務(wù)風(fēng)險防范機制。另外，醫(yī)院在項目投資等運營資金使用和管理上，必須要加強風(fēng)險防范。對于管理決策層而言，為了避免盲目投資，造成資金的浪費，需要對投資項目的可行性進行分析，對市場環(huán)境進行調(diào)查，對可能的經(jīng)濟效益和社會效益進行有效評估。比如需要分析投資的回收率、報酬率和回收期限等。（三）健全自我約束和擴張機制。對于醫(yī)院來說，其主要目標(biāo)包括三個，即持續(xù)經(jīng)營發(fā)展、擴大醫(yī)院規(guī)模以及快速發(fā)展，所以實現(xiàn)財務(wù)方面的自我擴張十分有必要，但是必須要平衡自我擴張和自我約束之間的關(guān)系，醫(yī)院的發(fā)展既要適度的擴張，又要有嚴(yán)格的約束。因此，醫(yī)院首先應(yīng)該對資金進行合理控制，清楚資金的流向；其次要完善財務(wù)資金運行管理機制，各個部門和財務(wù)活動環(huán)節(jié)中必須要制定明確的財務(wù)管理目標(biāo)，使得資金的運營在財務(wù)計劃范圍內(nèi)進行。也就是說財務(wù)資金運行管理機制應(yīng)該是和醫(yī)院的其他制度，比如財務(wù)管理、經(jīng)營管理等是統(tǒng)一的。此外，任何醫(yī)院的變動都要和醫(yī)院整體發(fā)展規(guī)劃聯(lián)系起來，財務(wù)滾動計劃必須是連續(xù)的，相互協(xié)調(diào)的。

三、結(jié)語

綜上所述，想要保障醫(yī)院的長期可持續(xù)發(fā)展，就必須要建立健全財務(wù)風(fēng)險防范機制，通過制度的完善有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而保障各項財務(wù)活動的有序進行，同時可避免經(jīng)濟損失，為醫(yī)院帶來經(jīng)濟利益和社會效益。所以對于醫(yī)院財務(wù)會計人員來說，必須要意識到財務(wù)風(fēng)險防范的重要性和必要性，然后可以從自我平衡機制健全完善、財務(wù)風(fēng)險防范機制健全以及自我約束和擴張機制完善等三個方面完善醫(yī)院的財務(wù)管理制度。在實際的工作中也要將這些制度的建立健全當(dāng)作工作的重點，從而有效避免財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

同志們：

市紀(jì)委10月15日在金都賓館召開了全市廉政風(fēng)險防控機制建設(shè)試點工作會，會上市紀(jì)委常委鐘明祥同志傳達了全省廉政風(fēng)險防控機制建設(shè)現(xiàn)場會精神，安排部署了全市廉政風(fēng)險防控試點工作，根據(jù)市紀(jì)委常委會決定，包括我委在內(nèi)的八個重點部門從今年10月到明年2月在全市率先開展試點工作，明年上半年在試點基礎(chǔ)上全市各區(qū)市縣和所有部門全面推開這項工作，市委常委、市紀(jì)委書記趙田在會上還作了重要講話。為了做好這項工作，今天專門召開這個動員大會，對全市交通系統(tǒng)的廉政風(fēng)險防范工作作出安排。

（一）認(rèn)真開展風(fēng)險排查，準(zhǔn)確查找風(fēng)險點

開展廉政風(fēng)險排查是試點工作的第一階段，時間安排為今年10月—11月，試點單位要從四個方面下功夫。

一要在宣傳發(fā)動上下功夫。要通過召開黨委（黨組）會、黨員組織生活會、干部職工大會等形式，廣泛宣傳廉政風(fēng)險防控機制建設(shè)工作的重要意義和基本要求，教育引導(dǎo)廣大黨員干部充分認(rèn)識廉政風(fēng)險的客觀存在和現(xiàn)實危害性，切實增強開展試點工作的主動性與積極性，在廣大黨員干部中營造積極支持和主動參與試點工作的良好氛圍。同時，堅持部門統(tǒng)一組織、干部人人參與的原則，在對每個部門、每個崗位、每個人員的職責(zé)定位、法定權(quán)限、工作流程進行全面梳理和廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，制定試點方案，明確試點內(nèi)容。

二要在風(fēng)險排查上下功夫。按照領(lǐng)導(dǎo)崗位、中層崗位、重要崗位“三個層次”，圍繞事權(quán)、人權(quán)、財權(quán)、管工程、管項目等涉及到的重點部位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，采取自己查、相互找、組織點、社會評、上級審等多種方式，從思想道德、制度機制、崗位職責(zé)、工作流程、外部環(huán)境等方面，找準(zhǔn)廉政風(fēng)險點。在領(lǐng)導(dǎo)崗位風(fēng)險方面，要重點查找自身在重大事項決策、重大項目安排、重要人事任免和大額資金使用等方面容易產(chǎn)生腐敗行為的廉政風(fēng)險；在中層崗位風(fēng)險方面，要根據(jù)科室職責(zé)定位，重點查找個人在行使業(yè)務(wù)處置權(quán)、內(nèi)部管理權(quán)和自由裁量權(quán)等方面存在或潛在的廉政風(fēng)險；在重要崗位方面，要對照崗位職責(zé)、工作制度，重點查找個人在行使自由裁量權(quán)和業(yè)務(wù)處置權(quán)等方面存在或潛在的廉政風(fēng)險。

摘要：林業(yè)碳匯項目在實施過程中受諸多風(fēng)險與不確定性的影響。重點對林業(yè)碳匯面臨的碳泄露、第三方機構(gòu)不健全、相關(guān)技術(shù)不完善、碳匯價格波動和政策變化等風(fēng)險進行了分析，并據(jù)此提出從加大林業(yè)碳匯項目保險投入、完善林業(yè)碳匯交易中介服務(wù)體系、提高林業(yè)碳匯計量與監(jiān)測技術(shù)水平、建立全國性林業(yè)碳匯交易平臺四個方面來增強林業(yè)碳匯項目的風(fēng)險防范能力，以推進林業(yè)碳匯項目的開展與建設(shè)。

關(guān)鍵詞：林業(yè)碳匯；風(fēng)險來源；風(fēng)險防范

1林業(yè)碳匯項目的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著全球氣候變化加劇，如何降低溫室氣體排放、以改善生態(tài)環(huán)境已成為世界各國關(guān)注的焦點問題[1]。森林進行光合作用時能夠從大氣中吸收并固定CO2，從而減緩氣候變暖的速度，因此森林的“碳匯”功能具有至關(guān)重要的生態(tài)意義[2]。林業(yè)碳匯項目是林業(yè)碳匯進行開發(fā)、交易及碳匯價值實現(xiàn)與管理的重要載體，且對適應(yīng)和緩解氣候變化、促進林業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面具有多重作用[3]。因此，大力發(fā)展林業(yè)碳匯項目對我國來說至關(guān)重要。雖然中國的森林覆蓋率、人均森林面積均低于世界平均水平，資源總量也相對不足，但是通過模型計算發(fā)現(xiàn)，我國森林碳庫呈穩(wěn)定上升的趨勢，因此，中國林業(yè)碳匯的發(fā)展?jié)摿σ膊豢尚∮U[4]。目前，我國的林業(yè)碳匯項目主要包括清潔發(fā)展機制下的碳匯造林項目、中國自愿減排（CCER）林業(yè)碳匯項目以及其他碳匯造林項目三種類型。其中，我國已注冊的清潔發(fā)展機制造林再造林項目共五個，主要分布于廣西、四川和內(nèi)蒙古等地。相較清潔發(fā)展機制下的碳匯造林項目，中國自愿減排林業(yè)碳匯項目數(shù)量較多，項目公示共98個，廣泛分布于廣東、河北、內(nèi)蒙古、黑龍江、北京、江西、湖北等森林資源豐富的地區(qū)。而其他碳匯造林項目主要由國內(nèi)外各地政府、國內(nèi)外企業(yè)與組織團體開展的造林活動、森林經(jīng)營活動、碳匯計量活動等構(gòu)成[5]。

2林業(yè)碳匯項目風(fēng)險來源分析

林業(yè)碳匯形成的周期較長，且面臨著眾多自然和人為風(fēng)險，存在很大的不確定性，易對林業(yè)碳匯的價值產(chǎn)生不利影響，仔細(xì)分析并防范風(fēng)險來源對林業(yè)碳匯項目的順利開展具有重要意義。2.1碳泄漏風(fēng)險。碳泄漏風(fēng)險是林業(yè)碳匯項目的重要風(fēng)險來源。林業(yè)碳匯項目都具有一定范圍的項目邊界，即由項目活動范圍所劃分出的碳吸收和碳排放的邊界。碳泄漏則指在項目邊界之外發(fā)生的由于該林業(yè)碳匯項目造成的碳排放或碳吸收的增加。發(fā)生碳泄漏必須將泄露的碳匯量從項目累積的碳匯中扣除。碳泄漏可分為主要泄露（行為轉(zhuǎn)移）和次要泄露（市場泄露）。其中主要泄露是指由于項目的施行要對原先在該邊界內(nèi)進行的行為活動進行適當(dāng)限制或禁止，若這些行為活動轉(zhuǎn)移到項目邊界外進行，則會導(dǎo)致溫室氣體排放增加。次要泄露是指項目導(dǎo)致某種商品的市場供求變化而引起的泄露。例如，如果大規(guī)模的再造林活動取代了當(dāng)?shù)卦瓉淼霓r(nóng)業(yè)活動（如種植水稻）。水稻的市場供給就會減少，假設(shè)大米的需求缺乏彈性，那么大米的市場價格就會供不應(yīng)求而上漲。這可能會刺激其他地方的農(nóng)民砍伐樹木來擴大水稻的種植面積?？梢钥闯?，主要泄露一般比較容易防范，但次要泄露影響巨大而不易防范，一旦發(fā)生，會使林業(yè)碳匯項目產(chǎn)生大量的碳泄漏，這將對林業(yè)碳匯項目預(yù)期產(chǎn)生的經(jīng)濟價值產(chǎn)生極大損害，不利于林業(yè)碳匯融資的開展。2.2第三方機構(gòu)不健全。第三方機構(gòu)主要是指碳匯交易的經(jīng)紀(jì)人、測量、監(jiān)測及認(rèn)證等機構(gòu)。經(jīng)紀(jì)人主要負(fù)責(zé)搜集信息、撮合交易，有效節(jié)約交易雙方的信息搜尋成本、提高經(jīng)濟效率。測量和監(jiān)控機構(gòu)是由交易市場管理委員會指定的審議核查機構(gòu)，承擔(dān)分析林業(yè)碳匯項目和基線設(shè)計可行性的責(zé)任。認(rèn)證機構(gòu)主要負(fù)責(zé)核實頒發(fā)碳匯證。測量、監(jiān)測及認(rèn)證過程會直接影響項目的價值，因此出于公平、公正、專業(yè)、權(quán)威的角度，這些工作都應(yīng)由專業(yè)的第三方機構(gòu)完成，才能讓交易雙方及金融機構(gòu)信服。然而，國內(nèi)目前經(jīng)國家備案通過的、具有林業(yè)方面審定與核證資格的第三方機構(gòu)僅有6家。國內(nèi)權(quán)威的第三方機構(gòu)數(shù)量較少且類型單一，第三方機構(gòu)的不健全可能會給碳匯交易、碳匯融資造成障礙。2.3相關(guān)技術(shù)不完善。林業(yè)碳匯活動主要以林業(yè)碳匯項目的形式進行，而不同市場對林業(yè)碳匯項目的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不同，涉及不同的技術(shù)要求。在項目申請及實施過程中，要始終滿足這些技術(shù)要求，否則會影響碳匯項目的順利開展。然而，我國林業(yè)碳匯相關(guān)技術(shù)發(fā)展還不完善，項目的基準(zhǔn)線難以確定、額外性難以衡量，碳匯計量與監(jiān)測存在困難?；鶞?zhǔn)線是指在沒有實施任何林業(yè)碳匯項目時，項目邊界內(nèi)的初始碳排放量。額外性是指因碳匯項目的實施而產(chǎn)生的減排量相對于基準(zhǔn)線的碳吸收量而言是額外的。基準(zhǔn)線的確定是判斷項目是否產(chǎn)生額外性的前提，而額外性又是碳匯能夠進入市場進行交易的前提。因此，基準(zhǔn)線的確定、額外性的衡量，是林業(yè)碳匯項目得以開展的基礎(chǔ)，而隨著碳匯項目的實施，及時對基準(zhǔn)線和額外性重新設(shè)定、不斷調(diào)整，是碳匯項目后續(xù)順利實施的有力保障。碳匯計量與監(jiān)測技術(shù)屬于林業(yè)范疇的問題，目的在于將碳匯量化并轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值。碳匯計量與監(jiān)測技術(shù)是林業(yè)碳匯項目得以開展的技術(shù)保證，否則無法得知碳匯項目能夠產(chǎn)生的價值量，交易也就無法進行。得到項目所處區(qū)域的森林碳儲量減去基準(zhǔn)線才能得出能夠交易的可認(rèn)證減排量，由此量化碳匯項目的經(jīng)濟價值。綜上可知，基準(zhǔn)線的確定、額外性的保證、碳匯計量與監(jiān)測技術(shù)的完善是林業(yè)碳匯項目實施的前提，技術(shù)不過關(guān)，很難準(zhǔn)確測量碳匯量，判斷項目的可實施性，也很難準(zhǔn)確量化出項目的經(jīng)濟價值，給買賣雙方的交易帶來障礙。此外，只有準(zhǔn)確預(yù)測碳匯項目的經(jīng)濟價值，保證碳匯項目的盈利能力，才能激發(fā)金融機構(gòu)融資給林業(yè)碳匯項目的積極性。2.4碳匯價格波動風(fēng)險。一般產(chǎn)品的價格由生產(chǎn)成本、流通費用、賦稅、利潤四部分組成，理論上林業(yè)碳匯的價格也應(yīng)如此，但與一般商品不同，林業(yè)碳匯服務(wù)商品的生產(chǎn)成本受諸多內(nèi)在自身特殊性和外在因素的影響而難以核算，導(dǎo)致碳匯價格也存在很大不確定性。而林業(yè)碳匯融資的關(guān)鍵就在于碳匯的預(yù)期價值能夠還本付息，因此碳匯價格的波動會給融資帶來一定困難。具體而言，碳匯價格主要受以下因素的影響：2.4.1林業(yè)碳匯自身特殊性。一方面，林業(yè)碳匯與工業(yè)減排相比成本較低，此外，森林在發(fā)揮固碳作用的同時，在涵養(yǎng)水源、保持生態(tài)多樣性等方面也具有重要意義，能夠為社會帶來更大的生態(tài)效應(yīng)。尤其對于減排技術(shù)較為落后的國家而言，林業(yè)碳匯項目無疑更具吸引力，由此給林業(yè)碳匯價格帶來正面影響。另一方面，森林資源的生產(chǎn)周期較長，人為活動、病蟲災(zāi)害等會給林業(yè)碳匯帶來較大的不確定性，又會加劇林業(yè)碳匯價格的波動。2.4.2全球碳市場價格。林業(yè)碳匯項目是全球碳市場不可分割的一部分，因此全球碳市場的價格發(fā)生波動必然也會影響林業(yè)碳匯的價格。而碳市場的價格又廣泛受到國際國內(nèi)的政策風(fēng)險、監(jiān)測和審核標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)可度、項目的融資能力和項目實施過程中可能遭受的自然風(fēng)險、人為風(fēng)險等因素的影響。此外，自《京都議定書》實施以來，還有很多條款具有較大不確定性，各國碳交易市場的建設(shè)還處在比較初級的階段，全球碳市場交易還未形成自上而下相互協(xié)調(diào)的機制和標(biāo)準(zhǔn)，未形成統(tǒng)一的碳交易體系，不能充分發(fā)揮碳市場的價格發(fā)現(xiàn)、信息傳遞功能。2.4.3交易雙方的議價能力。在供需較為平衡，不存在買方市場或賣方市場的情況下，交易雙方的議價能力會直接影響碳匯價格。而雙方的議價能力受多種因素的影響，供給和需求的關(guān)系是基本決定因素。此外，交易雙方所掌握的市場信息、專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗則是影響議價的核心要素。在沒有交易中介參與，買賣雙方直接交易的情況下，由于買方一般是發(fā)達國家，而賣方以發(fā)展中國家居多，一般買方相較賣方具備更強的議價能力。在交易中介參與的情況下，一般是由交易中介根據(jù)買方的報價和賣方的信譽、實力，負(fù)責(zé)買賣雙方的匹配、協(xié)商、談判，雙方的議價能力主要通過交易中介體現(xiàn)。2.5政策變化風(fēng)險。林業(yè)碳匯交易建立在實施碳減排法規(guī)的基礎(chǔ)上，政策變動會對其產(chǎn)生重大影響。政策變化風(fēng)險是指由于項目國的政治及政策或者國際相關(guān)氣候的政策變動而使得正在實施的林業(yè)碳匯產(chǎn)生不確定性。如美國先后于2001年退出《京都議定書》、2017年退出《巴黎協(xié)定》，這些舉動必然會對美國境內(nèi)正在實施的林業(yè)碳匯項目、及美國有減排需求的企業(yè)為買家的林業(yè)碳匯項目的實施造成一定影響。此外，新的國際氣候政策很有可能采用新的林業(yè)碳匯項目方法學(xué)，導(dǎo)致正在實施的林業(yè)碳匯項目無法滿足新標(biāo)準(zhǔn)。政策變化會給林業(yè)碳匯項目帶來巨大的風(fēng)險，極大地增加了碳匯項目收益的不確定性，會加大金融機構(gòu)給林業(yè)碳匯項目融資的顧慮。

摘要：非法集資案件日益增多，與法律適用規(guī)則不明、取證難、社會監(jiān)管存在漏洞等原因相關(guān)，在治理與防范上需要從加強立法、政府監(jiān)管、社會公眾法律意識等方面進行綜合治理。

關(guān)鍵詞：非法吸收公眾存款；金融秩序；治理與防范

近年來，非法集資類案件密集頻發(fā)，其涉案金額巨大，投資人損失慘重，造成社會不穩(wěn)定。尤其以2018年至2020年各種類似“P2P”、理財公司頻頻“暴雷”為例，其不僅對人民群眾的財產(chǎn)造成了巨大的損失，同時也造成了部分地區(qū)緊張的社會矛盾，對社會造成的動蕩不可謂不大［1］。時至今日，對非法吸收公眾存款類犯罪的治理與防范，依舊任重道遠(yuǎn)。

一、非法吸收公眾存款罪的立法背景

我國于1995年出臺的《商業(yè)銀行法》規(guī)定：“未經(jīng)中國人民銀行批注，擅自設(shè)立商業(yè)銀行，或者非法吸收公眾存款、變相吸收公眾存款的，依法追究刑事責(zé)任；并由中國人民銀行予以取締。商業(yè)銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采取其他不正當(dāng)手段，吸收存款，發(fā)放貸款?！保?］之后，全國人大常委會通過了《關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》，該決定第七條對非法吸收公眾存款行為進行了具體規(guī)定，設(shè)定了最高十年的有期徒刑，到1997年《刑法》修正時正式將《關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》中的第七條納入進來，于《刑法》第一百七十六條作出規(guī)定。1997年《刑法》除了將上述第二款規(guī)定中的“對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員”修改為“對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員”，以進一步明確犯罪的單位與這些自然人之間的歸屬關(guān)系外，其他的內(nèi)容未作變動，一直沿用至今。

二、非法吸收公眾存款罪的現(xiàn)狀

2013年9月和10月，主席先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）倡議；2015年3月，國家發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶與21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，將“一帶一路”列為中國新一輪“走出去”戰(zhàn)略重點?！耙粠б宦贰毖鼐€經(jīng)過65個國家，貫穿亞非歐大陸，是全球儲蓄率最高、經(jīng)濟增長最快地區(qū)，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、進出口貿(mào)易均為世界最活躍區(qū)，存在金融合作的潛力。《全球競爭力報告》顯示，沿線半數(shù)以上的國家基建指數(shù)位于全球均值以下。而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易融資等需要大量資金支持，資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要紐帶。中國已成為資本凈輸出國，對外投資超過吸引外資，國內(nèi)資本“走出去”、引領(lǐng)新一輪全球化已成趨勢?！耙粠б宦贰边M入實質(zhì)性建設(shè)階段，沿線投資規(guī)模成長較快，但是對沿線國家投資失敗項目超過50%，甚至有可能風(fēng)險高于收益，金融風(fēng)險凸顯。本文從宏觀、系統(tǒng)的角度剖析產(chǎn)生金融風(fēng)險的來源，對不同層次提出防范金融風(fēng)險的針對性監(jiān)管對策。

一、金融風(fēng)險的識別與分析

（一）信用風(fēng)險

“一帶一路”沿線不少國家經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，償債能力弱，面臨社會彈性風(fēng)險，即資本流入國存在較大的種族宗教沖突、環(huán)境規(guī)制、資本、人員與勞動力管制及政府穩(wěn)定性等方面的風(fēng)險，宗教差異使得銀行商業(yè)貸款難以參與，給銀行產(chǎn)生信用風(fēng)險（表1）。2014年銀行不良貸款占比高于國際通行安全標(biāo)準(zhǔn)的國家占沿線國家總數(shù)的一半以上；哈薩克斯坦、塔吉克斯坦和巴基斯坦不良貸款比率分別為23.55%、21.21%和12.27%。

（二）匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指因匯率變動引起以外幣計價資產(chǎn)或負(fù)債的價值上升或下跌引起的損益，存在于國際貿(mào)易、國際投資等金融活動中。沿線國家大多幣種偏小、風(fēng)險等級偏高、國際流通性較差，匯率波動大。在印度、南亞、中亞和東南亞一些國家，為便于項目投資的資本運營，普遍收取當(dāng)?shù)刎泿?，這樣與人民幣匯兌存在匯率風(fēng)險。2010年至2016年6月，白俄羅斯貨幣兌美元的匯率由每美元兌2979盧布貶值至每美元兌20053盧布，2010年至2017年3月緬甸貨幣由每美元兌5.63緬甸元貶值到每美元兌1360緬甸元。匯率波動造成本國經(jīng)濟不確定性、負(fù)區(qū)域外部效應(yīng)，也是金融風(fēng)險的重要源頭。而人民幣便利程度低，沿線區(qū)域市場缺乏人民幣與當(dāng)?shù)刎泿诺幕セ?、互換機制，缺乏匯率風(fēng)險對沖工具，匯率風(fēng)險很難對沖。其主要原因是缺乏相對穩(wěn)定的貨幣體系，金融體系脆弱。一是期限錯配。東亞地區(qū)經(jīng)濟增長最快，需要大規(guī)模長期投資，而流入該地區(qū)的資本多為短期資本，由于短期資本頻繁流動，很難滿足長期投資需要。二是貨幣錯配。本地區(qū)相互間貿(mào)易量很大，雙方計價和結(jié)算使用第三方貨幣，若區(qū)外貨幣美元穩(wěn)定充足供應(yīng)，貿(mào)易正常開展。若區(qū)外貨幣美元流動性不足，該區(qū)域即使有需求，相互間貿(mào)易也無法完成交易。如馬來西亞、印度尼西亞是最大橡膠出口國，中國是最大的橡膠進口國，雙方計價和結(jié)算使用美元。三是結(jié)構(gòu)錯配。本地區(qū)外匯儲備、儲蓄充裕，但是金融市場欠發(fā)達，造成外匯儲備、儲蓄外流，該區(qū)域反而需要動員區(qū)外資金投資于本區(qū)域。

縣鄉(xiāng)是我國農(nóng)村的基層單位,在今后20年全面建設(shè)小康社會的過程中,縣鄉(xiāng)經(jīng)濟社會的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,具有重要的基礎(chǔ)性作用。但是,近年來,縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題的凸顯及其嚴(yán)峻化,已經(jīng)成為妨礙縣鄉(xiāng)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的重要因素或隱患。因此,本報告將對縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險的現(xiàn)狀、成因、影響和防范機制問題進行研究,以期能夠?qū)Υ龠M縣鄉(xiāng)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展,提出切實可行的對策思路。

一、縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險的現(xiàn)狀與負(fù)面影響

對于財政風(fēng)險,不同的研究者通常從不同的角度,給予其不同的具體界定。但我認(rèn)為,迄今為止,劉尚希(2003)的定義較為全面而又簡潔地概括了財政風(fēng)險的本質(zhì)。根據(jù)這個定義,所謂財政風(fēng)險,是指“政府擁有的公共資源不足以履行其應(yīng)承擔(dān)的支出責(zé)任和義務(wù),以至于經(jīng)濟、社會的穩(wěn)定發(fā)展受到損害的可能性?！睋?jù)此可以推論,財政風(fēng)險并非單純的財政部門風(fēng)險,而是政府和整個社會經(jīng)濟系統(tǒng)最終面臨的公共風(fēng)險。財政風(fēng)險與財政困難是既有聯(lián)系又有區(qū)別的兩個概念。財政困難是針對現(xiàn)實的,具有確定性;而財政風(fēng)險是指向未來的,具有不確定性?，F(xiàn)實的財政困難如果不消除,就會轉(zhuǎn)化為未來的財政風(fēng)險。但是,當(dāng)前乃至今后的政府政策和政府行為、經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境甚至自然條件的變化,都會影響未來的財政風(fēng)險。對于財政風(fēng)險,可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類,財政風(fēng)險也有不同的表現(xiàn)形式。但是,債務(wù)風(fēng)險即財政缺乏清償能力是財政風(fēng)險最主要、最直接的表現(xiàn)形式(劉立峰,2002)。財政風(fēng)險一般具有體系性、隱蔽性和不確定性三重特點。

當(dāng)前,在我國大多數(shù)地區(qū),特別是欠發(fā)達地區(qū),縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題較重且呈日趨加重之勢。主要表現(xiàn)是:(1)縣鄉(xiāng)政府的負(fù)債種類繁多、規(guī)模較大,且有不斷擴張之勢,呈現(xiàn)負(fù)債問題嚴(yán)重化和隱性負(fù)債顯性化、或有負(fù)債直接化并存發(fā)展的特征。特別是近年來縣級財政的赤字面不斷擴大,鄉(xiāng)鎮(zhèn)負(fù)債普遍化的趨勢已在縣市級迅速蔓延。(2)縣鄉(xiāng)財政的增收渠道不暢,財政收入的增長趕不上財政支出的擴大,導(dǎo)致其債務(wù)清償能力的增長比較緩慢,財政收支缺口不斷擴大,負(fù)債規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出可用財力。

從大量文獻研究和筆者的相關(guān)調(diào)查來看,日趨嚴(yán)重的縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題,已經(jīng)并將繼續(xù)產(chǎn)生以下負(fù)面影響。(1)影響縣鄉(xiāng)政府的正常運轉(zhuǎn),甚至導(dǎo)致縣鄉(xiāng)政府及其相關(guān)部門的工作陷入惡性循環(huán)。(2)妨礙農(nóng)村公共品有效供給的增加,甚至形成政府運轉(zhuǎn)支出擠占公共建設(shè)支出、農(nóng)村公共品供給只能依賴借債或罰款的局面。(3)削弱縣鄉(xiāng)財政的支農(nóng)能力,導(dǎo)致實際的財政支農(nóng)只能依靠中央和省級財政,影響財政支農(nóng)的宏觀效果。(4)助長縣鄉(xiāng)政府的“地方政府公司主義”傾向,蓄積妨礙經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的隱患。(5)影響農(nóng)村稅費改革、取消農(nóng)林特產(chǎn)稅等中央惠民政策的可持續(xù)性,加劇近期和長遠(yuǎn)的農(nóng)村穩(wěn)定問題。

二、縣鄉(xiāng)財民風(fēng)險的成因

縣鄉(xiāng)是我國農(nóng)村的基層單位在今后年全面建設(shè)小康社會的過程中縣鄉(xiāng)經(jīng)濟社會的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有重要的基礎(chǔ)性作用。公務(wù)員之家，全國公務(wù)員公同的天地但是近年來縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題的凸顯及其嚴(yán)峻化已經(jīng)成為妨礙縣鄉(xiāng)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的重要因素或隱患。因此本報告將對縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險的現(xiàn)狀、成因、影響和防范機制問題進行研究以期能夠?qū)Υ龠M縣鄉(xiāng)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提出切實可行的對策思路。

一、縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險的現(xiàn)狀與負(fù)面影響

對于財政風(fēng)險不同的研究者通常從不同的角度給予其不同的具體界定。但我認(rèn)為迄今為止劉尚希的定義較為全面而又簡潔地概括了財政風(fēng)險的本質(zhì)。根據(jù)這個定義所謂財政風(fēng)險是指“政府擁有的公共資源不足以履行其應(yīng)承擔(dān)的支出責(zé)任和義務(wù)以至于經(jīng)濟、社會的穩(wěn)定發(fā)展受到損害的可能性?！睋?jù)此可以推論財政風(fēng)險并非單純的財政部門風(fēng)險而是政府和整個社會經(jīng)濟系統(tǒng)最終面臨的公共風(fēng)險。財政風(fēng)險與財政困難是既有聯(lián)系又有區(qū)別的兩個概念。財政困難是針對現(xiàn)實的具有確定性而財政風(fēng)險是指向未來的具有不確定性。現(xiàn)實的財政困難如果不消除就會轉(zhuǎn)化為未來的財政風(fēng)險。但是當(dāng)前乃至今后的政府政策和政府行為、經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境甚至自然條件的變化都會影響未來的財政風(fēng)險。對于財政風(fēng)險可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類財政風(fēng)險也有不同的表現(xiàn)形式。但是債務(wù)風(fēng)險即財政缺乏清償能力是財政風(fēng)險最主要、最直接的表現(xiàn)形式劉立峰。財政風(fēng)險一般具有體系性、隱蔽性和不確定性三重特點。

當(dāng)前在我國大多數(shù)地區(qū)特別是欠發(fā)達地區(qū)縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題較重且呈日趨加重之勢。主要表現(xiàn)是一縣鄉(xiāng)政府的負(fù)債種類繁多、規(guī)模較大且有不斷擴張之勢呈現(xiàn)負(fù)債問題嚴(yán)重化和隱性負(fù)債顯性化、或有負(fù)債直接化并存發(fā)展的特征。特別是近年來縣級財政的赤字面不斷擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)負(fù)債普遍化的趨勢已在縣市級迅速蔓延。二縣鄉(xiāng)財政的增收渠道不暢財政收入的增長趕不上財政支出的擴大導(dǎo)致其債務(wù)清償能力的增長比較緩慢財政收支缺口不斷擴大負(fù)債規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出可用財力。

從大量文獻研究和筆者的相關(guān)調(diào)查來看日趨嚴(yán)重的縣鄉(xiāng)財政風(fēng)險問題已經(jīng)并將繼續(xù)產(chǎn)生以下負(fù)面影響。一影響縣鄉(xiāng)政府的正常運轉(zhuǎn)甚至導(dǎo)致縣鄉(xiāng)政府及其相關(guān)部門的工作陷入惡性循環(huán)。二妨礙農(nóng)村公共品有效供給的增加甚至形成政府運轉(zhuǎn)支出擠占公共建設(shè)支出、農(nóng)村公共品供給只能依賴借債或罰款的局面。三削弱縣鄉(xiāng)財政的支農(nóng)能力導(dǎo)致實際的財政支農(nóng)只能依靠中央和省級財政影響財政支農(nóng)的宏觀效果。四助長縣鄉(xiāng)政府的“地方政府公司主義”傾向蓄積妨礙經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的隱患。五影響農(nóng)村稅費改革、取消農(nóng)林特產(chǎn)稅等中央惠民政策的可持續(xù)性加劇近期和長遠(yuǎn)的農(nóng)村穩(wěn)定問題。

二、縣鄉(xiāng)財民風(fēng)險的成因