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時間：2023-04-06 09:33:42

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇社?；鹫撐模@就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

社?；?/a>投資干預(yù)過多日本政治具有典型的國家中心主義特征,因而日本政府對社?；鸬耐顿Y管理也是高度集中和嚴(yán)格控制的。在日本社?；鸬墓芾砩?日本一直將其運(yùn)用于一個單一的政策金融機(jī)構(gòu)。在這一機(jī)構(gòu)的運(yùn)行過程中,社?；鸬耐顿Y方向、投資項(xiàng)目,包括最終的決策都是由政府部門決定的。雖然政府的集中管理具有效率高等優(yōu)點(diǎn),但是如果忽視了市場機(jī)制的作用,并且缺乏必要的監(jiān)督,就會導(dǎo)致在政府主導(dǎo)下的基金投資不能按照收益最大化原則進(jìn)行,最終出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。

(二)社保基金用于社會投資的比例過高社?；鹜顿Y運(yùn)營的目標(biāo)在于確保受益人的利益,而社保基金過多地用于社會投資將會導(dǎo)致這一目標(biāo)的偏離。日本的社?；鹜度氲缴鐣A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共福利領(lǐng)域的比例較高,這些投資項(xiàng)目的建設(shè)周期長、投資收益率低,因而導(dǎo)致社?；鹪谕度牒?難以在短期內(nèi)收回,嚴(yán)重影響了社?；鸬牧鲃有院褪找嫘?。此外,在制度不完善的情況下,日本公共設(shè)施建設(shè)中還經(jīng)常出現(xiàn)“爛尾樓”和“豆腐渣”工程,這不僅沒有使公眾享受到基礎(chǔ)設(shè)施方面的福利,而且還對社?；鹪斐闪俗兿嗲治g。

(三)缺乏對社?；疬\(yùn)營管理的監(jiān)督機(jī)制日本的“財投計(jì)劃”在確定投資項(xiàng)目時,沒有完備的運(yùn)行體制,往往是資金管理部門官員根據(jù)自己的主觀判斷將資金投入到某一項(xiàng)目,并且這一過程沒有任何機(jī)構(gòu)來監(jiān)督。政府官員往往不是社?；鹜顿Y管理方面的專業(yè)人才,他們做出的主觀判斷往往是不夠科學(xué)的,這就使得基金很容易被投入到收益差的項(xiàng)目,甚至被用于政治目的,這顯然不符合社?；鹜顿Y運(yùn)營的目標(biāo)。

(四)社?；鸬耐顿Y運(yùn)作體系存在問題日本將社?；鸫蠖嗵峁┙o了具有政府性質(zhì)的財投機(jī)構(gòu),然后由財投機(jī)構(gòu)將基金投入到各個領(lǐng)域。這些財投機(jī)構(gòu)具有一定的壟斷性,因此,它們往往不重視基金投資收益,只是維持收支大體平衡,這逐漸導(dǎo)致了基金投資出現(xiàn)赤字。此外,這些財投機(jī)構(gòu)的賬戶大多都不透明,它們出于自身利益考慮,往往會通過做假賬來夸大其資產(chǎn)價值,這就使得投資過程中出現(xiàn)的問題不能被及時發(fā)現(xiàn),當(dāng)問題被發(fā)現(xiàn)時,已經(jīng)非常嚴(yán)重了。此外,這些財投機(jī)構(gòu)在職能上相當(dāng)于我國的地方政府,它們一般不能破產(chǎn),因此它們產(chǎn)生的債務(wù)只能由國民來買單,進(jìn)而加重了國民的負(fù)擔(dān)。

二、日本社?；鹜顿Y管理失敗對我國的啟示

(一)適當(dāng)減少對社保基金投資管理的政治干預(yù)在政府的主導(dǎo)下,日本社保制度的建立和發(fā)展長期側(cè)重于實(shí)現(xiàn)國家政治經(jīng)濟(jì)目標(biāo),為此,日本政府將大量的年金積金投入到收益較差的公益部門和公共設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,逐漸積累形成大量的呆壞賬。我國同樣也是由政府對社?；疬M(jìn)行直接管理,在不少領(lǐng)域和環(huán)節(jié)也存在程度不同的行政干預(yù)現(xiàn)象。2006年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的上海社保案就是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣倪^多和不當(dāng)干預(yù),將社保基金投資于房地產(chǎn)、鐵路等部門,使得大量社?；鸬狡跓o法收回。所以我國應(yīng)當(dāng)吸取日本和我國已有的慘痛教訓(xùn),在社?；鹜顿Y管理過程中適當(dāng)減少行政干預(yù),減少決策失誤,杜絕權(quán)力濫用和現(xiàn)象。

(二)注重發(fā)揮市場在社?；鹜顿Y中的作用日本在反思失敗教訓(xùn)后,在2001年對社?；鸸芾眢w制進(jìn)行了改革,采取“政府集中管理,市場委托運(yùn)營”的方式,實(shí)施了一系列的市場化運(yùn)作措施。例如,采取公開、透明的方式對基金投資管理人和托管人進(jìn)行評估和認(rèn)定,并給予受益人投票的權(quán)利;建立了以市場化投資為基礎(chǔ)的年金資產(chǎn)投資新型管理機(jī)制,并取得了一定的收益回報。我國可以適當(dāng)借鑒日本的改革措施,在社?；鸬耐顿Y決策、投資組合和風(fēng)險投資等方面更多地采取一些市場化運(yùn)作措施,這樣一方面可以提高投資運(yùn)營的效率,另一方面也可以在一定程度上弱化政府行政權(quán)的干預(yù)。

(三)不能將投資于股票作為主要的社?；鸬谋Ｖ翟鲋捣绞接捎谌毡酒髽I(yè)年金投資于股票和債券的比例達(dá)到60%,且基本保持不變,所以企業(yè)年金的投資收益率浮動一直較大,最高達(dá)到過14.37%,最低卻達(dá)到過-6.41%?？梢妼⒋蟛糠值纳绫；鹜顿Y于股票市場并不可靠,這樣無法保證基金的安全性。雖然我國目前對全國社會保障基金投資于證券投資基金、股票的比例限制為不得超過40%,但從各國的經(jīng)驗(yàn)來看社?；鹑胧惺且环N必然趨勢,所以我國應(yīng)該注意這一點(diǎn),避免將過多的社?；鹜顿Y于股票來實(shí)現(xiàn)保值增值。

(四)減少社?；鹪凇吧鐣顿Y”上的應(yīng)用縱觀各個國家和地區(qū),都曾經(jīng)不同程度地存在將社保基金用于“社會投資”的情況,其中發(fā)展中國家和東南亞地區(qū)的這種傾向更為嚴(yán)重。這些國家進(jìn)行“社會投資”的動機(jī)都是為了實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),但這種做法與社?；鹜顿Y運(yùn)營的本質(zhì)目標(biāo)產(chǎn)生了較大偏離。社?；鹨坏┩度氲街芷陂L、投資回報率低的公共建設(shè)領(lǐng)域,就會在短期內(nèi)難以收回,這必將嚴(yán)重影響到社?；鹳Y產(chǎn)的流動性和安全性。社會保障基金是老百姓的養(yǎng)老錢、保命錢,它的安全性應(yīng)該放在首位,而隨著我國人口紅利的逐漸消失和人口老齡化的加劇,每年會有大量的退休老人需要支取養(yǎng)老金,如果養(yǎng)老金存在收不抵支的情況,就會嚴(yán)重影響退休人員的基本生活和社會穩(wěn)定?，F(xiàn)在許多國家已經(jīng)摒棄了將社?；鹩糜凇吧鐣顿Y”的做法,所以我國在選擇社?；鹜顿Y方向和具體項(xiàng)目時也應(yīng)當(dāng)引以為鑒。

(五)完善社?；鹜顿Y管理的監(jiān)督機(jī)制如果缺乏監(jiān)督機(jī)制,就很難防止社?；鸨煌断蚴找媛实偷捻?xiàng)目,甚至被用于政治和經(jīng)濟(jì)增長目的。日本在反思失敗教訓(xùn)后,在2001年的改革中建立了外部監(jiān)督、專家咨詢、信息披露等制度,加強(qiáng)了對社?；鹜顿Y運(yùn)營的監(jiān)管,并取得了一定成效。我國可以借鑒這一經(jīng)驗(yàn),建立專家咨詢和信息披露等制度,從而使廣大民眾可以隨時了解社?；鹜顿Y運(yùn)行的具體情況,對基金投資過程進(jìn)行社會監(jiān)督,這對抑制權(quán)力濫用,減少決策失誤也會起到很大作用。

篇2

關(guān)鍵詞：社?；鸨O(jiān)管完善

我國社?；鸨O(jiān)管體系是以人力資源和社會保障部門行政監(jiān)管為主,加以財政監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內(nèi)部控制和社會監(jiān)督的有機(jī)配合而建立起來的。表面上,社?；鸨O(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(強(qiáng)調(diào)部門利益)、彼此權(quán)限或存在真空或存在交集(可能導(dǎo)致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當(dāng)然,盡管存在這樣或那樣的問題,也應(yīng)當(dāng)看到并承認(rèn),這一監(jiān)管體系是我國國情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社?；鸨O(jiān)管,真正保障人權(quán),值得深思。

一、樹立社?；鸨O(jiān)管相關(guān)原則

社保基金監(jiān)管原則既是對以往基金監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的總結(jié),又是建立和完善社?；鸨O(jiān)管制度的基礎(chǔ)。依筆者看來,下面三大原則尤其重要:

1.依法監(jiān)管原則

我國憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國實(shí)行依法治國,建設(shè)社會主義法治國家。”在以行政監(jiān)管為主的社?；鸨O(jiān)管活動當(dāng)中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機(jī)關(guān)遵循憲法、依法行政的應(yīng)有之義。

依法監(jiān)管原則首先是指社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社保基金監(jiān)管的對象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社?；鸨O(jiān)管而引發(fā)的法律救濟(jì)和法律問責(zé)機(jī)制,也必須由法律明確規(guī)定。而實(shí)際上,《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動和社會保障部,2001年5月18日,以下簡稱《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會保險基金監(jiān)督應(yīng)遵循客觀、公正、合法、效率的原則。”《辦法》中提及的“合法”,理應(yīng)作此理解。

2.獨(dú)立監(jiān)管原則

社?；鹬苯雨P(guān)乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實(shí)質(zhì)上對其實(shí)行的公正監(jiān)管,保護(hù)好這份老百姓的“保命錢”,是檢驗(yàn)政府依法行政能力和行政效能高低的重要標(biāo)桿,也是關(guān)系到社會穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項(xiàng)。而獨(dú)立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。

獨(dú)立監(jiān)管原則是指社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi),依照法律、法規(guī)獨(dú)立地行使行政監(jiān)督權(quán)力,而不受其他任何部門、個人和組織的干預(yù),以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性。《辦法》中所稱的“客觀、公正”,除了強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管之外,另一個體現(xiàn)就應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立監(jiān)管了。

3.審慎監(jiān)管原則

社?；疬\(yùn)營的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個人政績、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社?；鸾Y(jié)果導(dǎo)致事態(tài)惡化的癥結(jié)之所在。對于社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,如何在日常監(jiān)管活動中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)按照基金的流動性、安全性、效益性三大原則,合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標(biāo),進(jìn)行評價和預(yù)測,最大限度地控制風(fēng)險,促進(jìn)管理運(yùn)營機(jī)構(gòu)自我約束基金運(yùn)作行為,但同時,又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵和支持運(yùn)營機(jī)構(gòu)積極地探索社?；鸬谋Ｖ翟鲋敌骂I(lǐng)域。簡單地說,就是既要“抓”,又要“放”。當(dāng)然,隨之而來的問題便是,如何實(shí)現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?

監(jiān)督機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管,謹(jǐn)慎的定論與處理,做到寬嚴(yán)適度,創(chuàng)造一個良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社保基金的保值增值。而社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理重心,應(yīng)該放在為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理和運(yùn)營創(chuàng)造適度的、市場化的競爭環(huán)境,防范經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。

二、社?；鸨O(jiān)管的完善思考

1.加大社保基金監(jiān)管的投入

(1)如前文所述,我國社?；鸨O(jiān)管賴以建立的法律基礎(chǔ)層次過低,直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社?；鸬男袨?監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實(shí)際需要。國家應(yīng)加大立法投入,盡快依照憲法制定社?；鸨O(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關(guān)系人民群眾切身利益的實(shí)質(zhì)問題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護(hù)的。

(2)各級行政機(jī)關(guān)在追求GDP增長和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時,也應(yīng)當(dāng)加大對于社?；鸨O(jiān)管的行政投入。應(yīng)當(dāng)看到促經(jīng)濟(jì)和保民生是有機(jī)聯(lián)系的整體,促經(jīng)濟(jì)不能以犧牲民生作為代價;而保民生,是為促經(jīng)濟(jì)作必要的準(zhǔn)備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中被尊重和被重視的因素,社?；鹱鳛殛P(guān)系民生的重要一環(huán),絕對應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.創(chuàng)新社?；鸨O(jiān)管的制度

(1)完善現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度

在現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度當(dāng)中,預(yù)決算制度和審計(jì)制度應(yīng)當(dāng)是兩項(xiàng)被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過合理而科學(xué)的預(yù)決算,可以最大程度的控制社?；疬\(yùn)營過程中的風(fēng)險;而獨(dú)立的審計(jì)又可以保證和促進(jìn)社?；疬\(yùn)營的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)決算和事后通過審計(jì)部門的審計(jì),這就很是說明問題。因此,各級人大應(yīng)切實(shí)加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對性的設(shè)立專門的、常設(shè)的社?；鸨O(jiān)管委員會;至于審計(jì)部門,雖然是直屬機(jī)構(gòu),但是鑒于其與地方政府的地緣關(guān)系,可以在條件成熟的情況下實(shí)行異地審計(jì)。

(2)淡化政府監(jiān)管,引入專門監(jiān)管

在目前的社?；鸨O(jiān)管體系當(dāng)中,政府監(jiān)管是居于主要或者說核心地位的。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),政府所掌握的行政資源對于社?；鸨O(jiān)管是非常有幫助的,而且事實(shí)上我國大部門地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應(yīng)當(dāng)看到,政府(社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)際上是政府的一個機(jī)構(gòu))在整個社保基金的運(yùn)行關(guān)系中,地位非常奇特。它既負(fù)責(zé)社保基金征收,又負(fù)責(zé)社?；疬\(yùn)營,還負(fù)責(zé)社?；鸨O(jiān)管?？梢院苊黠@地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權(quán)力的過度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社保基金運(yùn)營活動和監(jiān)管活動的風(fēng)險非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對社保基金監(jiān)管進(jìn)行控制和引導(dǎo),從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時通過設(shè)立專門的、專業(yè)化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管活動。這樣的專門監(jiān)管既不會因?yàn)楸O(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對其公正性產(chǎn)生懷疑,又能夠通過充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來推動社?；鸨O(jiān)管的良性發(fā)展。當(dāng)然,專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地位、組成、職責(zé)等諸多方面的問題,仍是有待于相關(guān)法律的出臺和明確規(guī)定。

3.拓寬社?；鸨O(jiān)管的渠道

(1)建立群眾性監(jiān)督組織

社?；鹗玛P(guān)人民群眾的切身利益,其征收、運(yùn)營、監(jiān)管活動沒有理由讓當(dāng)事群體置身事外,況且隨著社會主義法治社會進(jìn)程的深入,公民意識和權(quán)利意識也越來越深入人心。政府關(guān)起門來監(jiān)管的做法只能讓群眾無端猜測,這對于樹立法治型政府和服務(wù)型政府的良好形象是沒有幫助的。同時,近年來,人民群眾圍繞自身利益問題參與配合政府行政管理活動的能力已經(jīng)得到了很大程度地加強(qiáng)。因此,可以考慮設(shè)立諸如社保基金監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之類的有群眾參與的組織,針對社?；鸬南嚓P(guān)問題讓人民群眾充分發(fā)表意見、參與配合,讓人民群眾有更多的參與感和責(zé)任感,這樣一來,社?；鸬南嚓P(guān)工作必定會進(jìn)行得更為順利。超級秘書網(wǎng)

(2)建立專家顧問委員會

社保基金的征收、運(yùn)營及監(jiān)管活動,事務(wù)紛繁復(fù)雜,專業(yè)性要求極高,在既有的社?；鸨O(jiān)管體制之下,政府相關(guān)部門的管理水平和專業(yè)能力未必與實(shí)際要求吻合。這就有必要考慮成立以法律、經(jīng)濟(jì)、社保相關(guān)專家學(xué)者和國內(nèi)外有一定影響的專業(yè)人士為來源的專家顧問委員會。這樣的組織,一方面可以作為咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)對政府在社?；鸸芾砘顒又杏龅降膶I(yè)性問題,以避免事前決策的盲目性和增強(qiáng)處理突發(fā)問題時措施的得力性;另一方面其還可以作為政府?dāng)U大與社會就社保基金相關(guān)問題的交流的平臺,從而提升行政透明度和樹立智力型政府形象。

(3)地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧

前文已述,我國社?；鸨O(jiān)管體系的法律基礎(chǔ)并不堅(jiān)實(shí),中央給予的政策空間不算寬裕,社保基金各項(xiàng)具體工作任務(wù)繁重,各地方政府不得不面對的問題是,如何在這些現(xiàn)實(shí)還將持續(xù)存在一段時間的情況下更好地實(shí)現(xiàn)社?；鹫魇铡⑦\(yùn)營和監(jiān)管三者之間的良性互動。毫無疑問,地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧,即以本地實(shí)際情況作為考量的基礎(chǔ),圍繞社?；鸬暮诵膯栴}(如保值增值等),尋求更多的、來自社會生活各個方面的支持(尤其是本地人民群眾的支持),發(fā)揮更大的主觀能動性,營造富有特色的地方社保基金監(jiān)管模式,而中央政府也應(yīng)當(dāng)在承認(rèn)、鼓勵并支持地方政府的這種積極的探索。

參考文獻(xiàn):

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篇3

[論文摘要]社會保障基金是社會保障制度的核心問題，是其的物資保障基礎(chǔ)。從社會保障基金的管理現(xiàn)狀出發(fā)分析目前存在如何對基金保值增值的問題，最后提出進(jìn)行社保基金市場化運(yùn)營的方式。

一、我國社會保障基金的來源和管理分析

(一)社會保障基金涵義以及來源

社會保障基金是國家為了實(shí)施社會保障制度，通過法律、行政或市場運(yùn)營等手段籌集積累的資金．社會保障基金是社會保障制度的首要問題和核心問題，是社會保障制度能順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和物資保障。因此，對社會保障基金的管理問題尤其是如何在社會保障基金的運(yùn)營中實(shí)現(xiàn)保值、增值是進(jìn)行社會保障制度改革和發(fā)展的一個關(guān)鍵問題。

我國目前社會保障基金的來源從具體項(xiàng)目來分主要包括:由城鄉(xiāng)企業(yè)參保企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來的職工基本養(yǎng)老保險，醫(yī)療保險，失業(yè)保險，工傷保險和生育保險基金；由各級政府財政撥款和個人繳費(fèi)建立起來的職工基本醫(yī)療保險基金；由政府財政全部撥款建立起來的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險基金；依靠企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來的企業(yè)化管理的事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險基金；各級地方政府財政撥款建立起來的城鎮(zhèn)最低生活保障基金，等等。

我國社會保障基金按籌集的方式分可分為一下三類:一是國家強(qiáng)制執(zhí)行的由投保人和其單位共同繳費(fèi)籌資的社會保險基金主要用于養(yǎng)老，醫(yī)療，失業(yè)，工傷，生育保障，住房保障等。第二是由國家財政撥款用于社會救助，社會福利，社會優(yōu)撫，社區(qū)服務(wù)的基金。第三是以個人投保，企業(yè)投保和互保險形式存在的商業(yè)保險基金。

(二)我國社會保障基金的管理現(xiàn)狀

我國現(xiàn)行的社會保障制度是社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的社會保障統(tǒng)籌制度，從實(shí)施到現(xiàn)在經(jīng)過一段時間的發(fā)展對我國社會保障基金的發(fā)展有一定的作用，并且初步建立了多層次社會保障基金的管理模式，但是在對社保基金的管理和投資方面還有一定的問題。

1.我國社會保障基金的投資渠道單一，流動性比較差

有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國近年來社?；鸬脑鲩L速度快，在通貨膨脹的風(fēng)險下如何使社保基金有效的保值增值是一個復(fù)雜的問題。目前根據(jù)有關(guān)規(guī)定我國社保基金只能投資國債和存入銀行，這種投資安全系數(shù)高，但從長遠(yuǎn)來看存在貶值和流動性較差的風(fēng)險。社?；鹳H值的問題來源于通貨膨脹。而流動性較差的問題是因?yàn)閷鴤耐顿Y。目前社保基金實(shí)行的是收支兩條線的管理方法，基金的余額除預(yù)留兩個月的支付費(fèi)用外其余的按規(guī)定只能全部用于購買國家特種定向債券，任何單位和個人無權(quán)用于其他任何形式的投資。從我國現(xiàn)在發(fā)行的債券種類來看憑證式國債的利率比較高，我國的社?；鸹就顿Y在憑證式國債，但憑證式國債一般不能上市流通，流動性較差，所以社保基金在做這種投資后的流動性也比較差。

2.隨著老齡化問題的日益突出，社保基金面臨入不敷出的問題

隨著全球進(jìn)入老齡化社會，各國政府都在采取相應(yīng)的措施來解決退休福利的問題，特別是社?；鸬墓芾韱栴}得到了各國政府的關(guān)注。我國也即將面臨一場人口的變化，目前我國還處于一個較年輕的社會，2004年我國60歲及上的老齡人占人口總數(shù)的11%，但到2040年，聯(lián)合國估計(jì)該比例將上升到28%。我國也將面臨老年化問題。隨著老齡化問題以及因國企改革退休，下崗職工的增多，用于養(yǎng)老，醫(yī)療保障的費(fèi)用以及下崗職工的失業(yè)保障基金大大增多，這使我國社會保障基金的支出急劇大幅增長，而社會保障基金卻增長緩慢并存在貶值的風(fēng)險，這使我國社會保障基金面臨入不敷出的困境。

二、針對以上管理問題提出幾點(diǎn)改革建議

為了解決我國社會保障事業(yè)發(fā)展中遇到的社?；鸹I集問題，我國大部分學(xué)者以及社會上從事社保工作的人員，提出了很多解決的方法，大致歸納主要有以下兩種:

(一)改社會保障費(fèi)為社會保障稅

開征社會保障稅是國際上社會保障系統(tǒng)普遍采用的籌資方式，目前在已經(jīng)建立社會保障制度的140個國家中有80多個國家開征了社會保障稅。采用社會保障稅有強(qiáng)制性特點(diǎn)，通過強(qiáng)制征收增強(qiáng)了政府的宏觀調(diào)控能力，保障社會保障基金的征收；能向社會及時足額的供給社會保障基金；使我國經(jīng)濟(jì)體制能更好的同國際接軌，有利于我國的對外開放。

(二)由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金累積制過渡

現(xiàn)收現(xiàn)付制是根據(jù)“量出為入”“以支定收”的原則，依據(jù)當(dāng)年社會保障的支出來籌措社?；鸬摹２捎么朔N模式可以避免因物價上漲而引起的通貨膨脹問題，但因?yàn)槲覈磳⑦M(jìn)入老齡化社會以及國企改制大量員工下崗等問題的出現(xiàn)，將會對現(xiàn)收現(xiàn)付制這種籌資模式提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此必須對現(xiàn)收現(xiàn)付制這種社?；鸹I資模式進(jìn)行改革，必須改為基金累積制?；鹄鄯e制是以“量入為出”為原則，是將將來發(fā)生的費(fèi)用提前提取形成社會保障基金，即當(dāng)期員工的保障費(fèi)用由自己來承擔(dān)。采用這種模式可以達(dá)到社保基金的收支平衡。但是采取這種模式也存在一個問題，那就是在漫長的積累過程中會面臨通貨膨脹的風(fēng)險。并且我國現(xiàn)在是處于由現(xiàn)收現(xiàn)付制向積累制轉(zhuǎn)變的過程中，出現(xiàn)了當(dāng)代人要付兩代人養(yǎng)老保險的雙重負(fù)擔(dān)，因此在這種轉(zhuǎn)變模式中關(guān)鍵要解決如何使社會保障基金增值的問題。

以上兩種籌集社會保障資金的方法是從兩個不同的方面解決了社?；鹬贫雀母镏械牟糠謫栴}。保障費(fèi)改保障稅是國家采取強(qiáng)制手段征收社?；鸨Ｕ狭速Y金的征收效率，由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過渡強(qiáng)化了社會保障中公民的自我保障意識。

三、社會保障基金的市場化運(yùn)營

如何使社會保障基金不貶值達(dá)到保值增值是社會保障基金管理的重要難題。如果繼續(xù)采用現(xiàn)在的管理模式存入銀行或者購買國家債券，隨著時間的推移，利率的調(diào)整，通貨膨脹等因素很難保證社?；鸬谋Ｖ?，甚至是貶值。因此為了社會保障更進(jìn)一步的發(fā)展提出了社?；疬M(jìn)行市場化運(yùn)營方式，在市場中獲取更高的利潤。

(一)社會保障基金市場化運(yùn)營的內(nèi)容

社會保障基金的市場化運(yùn)營，是指由有關(guān)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)將社會保障基金投入市場特別是金融資本市場中，使社會保障基金進(jìn)入社會再生產(chǎn)領(lǐng)域，從而使社會保障基金在市場的經(jīng)營中實(shí)現(xiàn)保值增值的目的。

由于社會保障基金的特殊性并不是所有的基金都能在市場中運(yùn)營，要將基金分類根據(jù)不同的基金來進(jìn)行市場化經(jīng)營。根據(jù)流動性可以將社?；鸱譃槿?第一準(zhǔn)備金，第二準(zhǔn)備金，第三準(zhǔn)備金。其中第一準(zhǔn)備金是用來支付三個月以內(nèi)的社會保障的基金；第二準(zhǔn)備金是三個月以上一年以內(nèi)的用于支付的社會保障基金；第三準(zhǔn)備金是那些用于支付較長時期后給付的社會保障待遇的部分基金。根據(jù)分類，第三準(zhǔn)備金流動性不大可以進(jìn)行中長期投資，這部分基金是社會保障基金保值增值的關(guān)鍵。在進(jìn)行投資的時候也要考慮要安全問題，由于社?；鸬奶厥庑孕枰顿Y者將安全性放在第一位。目前允許社保基金投資的國家都采用多種投資方式相結(jié)合的形式，盡量分散投資的風(fēng)險。

(二)社會保障基金的市場化運(yùn)營方式

社會保障基金的市場運(yùn)營根據(jù)不同的角度有不同的分類，但總的來說可以分為社會保障基金的金融市場運(yùn)營以及非金融市場運(yùn)營。

1.社?；鸬慕鹑谑袌鲞\(yùn)營

a.銀行存款和購買國家債券

這是我國目前采取的最主要的保值增值方式。在我國銀行存款和政府債券一般都是由商業(yè)銀行或者國家委托商業(yè)銀行來辦理的。政府債券的利率一般高于銀行的利率，而且風(fēng)險比銀行存款還要低，但是政府債券的償還期限比較長，且流通性也有一定的限制。

b.購買公司債券和股票

股票是股份公司籌集資本時，向股東發(fā)行的載明一定股份的書名證明。股票分為普通股和優(yōu)先股兩種。公司債券也是公司為籌集資金而發(fā)行的一種有價證券，是持有者擁有公司債權(quán)的一種憑證。債券和股票都是屬于有價證券，是現(xiàn)在公司融資的一種手段。社?；鹪谶x擇投資于股票還是債券是要根據(jù)投資的實(shí)際情況出發(fā)選擇最安全的方式。

c.委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款

采用這種方式來運(yùn)營社會保障基金，基金投資的安全性和金融機(jī)構(gòu)定期存款相當(dāng)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)貸款利率比銀行存款利率高，這樣可以使基金獲得更高的投資收益。

在委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時，雙方簽訂的合同要包括一下幾個方面:委托貸款的總額，委托期限，貸款利率，償還期限，資金用途，風(fēng)險的承擔(dān)等問題。其別要注意金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題，以及到期后資金的收回問題。

2.社?；鸬姆墙鹑谑袌鲞\(yùn)營

a.直接投資企業(yè)事業(yè)

社?；鹂梢灾苯佑靡酝顿Y企業(yè)，事業(yè)單位。采用這種方式投資社會保障基金可以直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動，隨時了解生產(chǎn)經(jīng)營的動向，有較大的主動權(quán)。并且這種方式的投資可以獲得比貸款和存入銀行更高的利潤。但是，這種投資方式也有一定的缺點(diǎn)，社會保障基金機(jī)構(gòu)要承擔(dān)全部的風(fēng)險，安全性相比較前幾種投資方式而言比較低，不利于風(fēng)險的控制。

篇4

（一）社?；鸫媪坑斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項(xiàng)社會保險基金年初余額為24428萬元，年末余額為44912萬元（其資金分布情況為：經(jīng)辦機(jī)構(gòu)支出戶銀行存款13139萬元，財政專戶存款28405萬元，暫付款563萬元，債券投資3888萬元）。從年度社會保險基金存款余額的變化情況看，市本級社會保險基金存款余額已經(jīng)走出了前幾年的下降趨勢，并逐年在增加。

根據(jù)浙江省財政廳《2001年度養(yǎng)老、失業(yè)基金決算情況》通報反映，嘉興市本級養(yǎng)老保險基金支撐能力為15．1個月，高于全省9．9個月和全市13．4個月的水平。從市本級2001年社會保障基金收支情況分析，在社會保險擴(kuò)覆不開展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國債和定期存款未到期部分10000萬元，還有20000萬元可以用于其他投資。

（二）社?；鹪鲋涤斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項(xiàng)社會保險基金年度利息收入774萬元，年綜合利率2．23％。從目前我國經(jīng)濟(jì)形勢分析，在積極的財政政策完全淡出前，銀行儲蓄存款利率的走勢預(yù)計(jì)在三、五年內(nèi)仍將維持現(xiàn)有水平，目前存貨款利率差在加大。

（三）政府資金經(jīng)營需要拓寬投資領(lǐng)域。目前，政府一方面要通過建立投資性公司向商業(yè)銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現(xiàn)行存貸款三年期年利率進(jìn)行測算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會保障基金存款進(jìn)行測算，年基金少收入利息1250萬元。

（四）依法參保意識的提高和行政推動力度的加大有必要拓寬投資領(lǐng)域。近年來，省市人大、政府加大了對社會保險工作的領(lǐng)導(dǎo)，地方政府、職能部門對社會保險工作的管理，用人單位參加社會保險的法制意識，勞動者的維權(quán)意識和社會的監(jiān)督力度，參保單位、參保職工、繳費(fèi)基數(shù)三個不到位的狀況正在加強(qiáng)或改善。社會保險參保擴(kuò)覆工作的開展，從根本上解決目前存在的參保企業(yè)不到位的狀況，使當(dāng)年社會保險基金達(dá)到收支平衡并有結(jié)余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會保障的投資方向和較大限度增值的問題。

二、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的模式選擇

筆者認(rèn)為：社會保障基金投資對中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關(guān)重要。從允許將社會保障基金投資于股市的國家看，社會保障基金入市的途徑為社會保障基金——基金公司——證券市場，即將社會保障基金投資于基金公司，再通過基金公司投資于股市。而對地方政府而言，將社會保障基金拓寬投資領(lǐng)域，除按照規(guī)定安排好支出所需的資金和購買分配的國債以外，投資于地方政府承擔(dān)最終兜底責(zé)任的社會公益事業(yè)發(fā)展項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目是切實(shí)可行的。一方面，可以增加社會保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會事業(yè)的發(fā)展速度，減緩對銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設(shè)出資部分，高等教育、高中教育的基礎(chǔ)性發(fā)展項(xiàng)目，以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。社會保障基金投資模式，在現(xiàn)行政策制度不作調(diào)整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：

——委托貸款項(xiàng)目模式。根據(jù)商業(yè)銀行當(dāng)前的委托貸款制度規(guī)定，資金所有者將銀行存款指定對象和項(xiàng)目，由商業(yè)銀行根據(jù)規(guī)定手續(xù)與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業(yè)銀行辦理貸款和結(jié)算手續(xù)，按規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)，但不承擔(dān)委托貸款資金風(fēng)險。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是從社?；P管理本身來說，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國家現(xiàn)行對社?；鸸芾淼闹贫?，同時有利于基金的增值；缺點(diǎn)是銀行不承擔(dān)風(fēng)險，同時要向銀行支付手續(xù)費(fèi)。

——直接投資項(xiàng)目模式。這種模式是指在眾多社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中。選出發(fā)展?jié)摿^大且穩(wěn)定的項(xiàng)目作為社會保險基金的投資對象，由政府組織對項(xiàng)目的政府責(zé)任的論證。對于必須由地方政府承擔(dān)最后兜底責(zé)任的項(xiàng)目，可以確定為社?；鹜顿Y方向，由市財政（社?；鸸芾碇行模┺k理基金投資手續(xù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是在基金增值的同時節(jié)約了手續(xù)費(fèi)；缺點(diǎn)是超越了國家現(xiàn)行社?；鹜顿Y的范圍。

——投資開放式基金模式。開放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可按投資者要求買回的運(yùn)作方式。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是投資收益高于國債和儲蓄、低于股票；缺點(diǎn)是投資風(fēng)險高于國債和儲蓄，同時需支付手續(xù)費(fèi)，而且國家至今末規(guī)定可以作為社會保障基金的投資范圍。

筆者認(rèn)為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時又不違保障基金管理制度

三、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的可行性分析

選擇委托銀行貸款方式拓寬社會保障基金投資領(lǐng)域，筆者分析是可行的。

——從政策角度分析具有拓寬投資領(lǐng)域的可能。（1）綜觀世界各國社會保障基金管理政策，其基金結(jié)余的投資方式除儲蓄和購買債券外，還有以下幾種：一是投資于國家基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。將社會保障基金投資于交通、電力、通訊等社會基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其回收期稍長但收益較穩(wěn)定可靠，既有經(jīng)濟(jì)效益，又能兼顧社會效益。二是投資于股票市場。將社會保障基金投資于國內(nèi)或國外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動產(chǎn)及各類貸款，如抵押貸款、商業(yè)貸款、住房貸款、個人貸款等。（2）在我國，根據(jù)財政部、勞動和社會保障部《關(guān)于印發(fā)<社會保險基金財務(wù)制度>的通知》規(guī)定，“基金結(jié)余除根據(jù)財政和勞動保險部門商定的、最高不超過國家規(guī)定預(yù)留的支付費(fèi)用外，全部用于購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券”。而在按照規(guī)定購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券后，剩余資金則存入銀行。

綜觀上述社會保障基金的投資方式，按照風(fēng)險和收益由小到大的順序排列是儲蓄、政府債券、基礎(chǔ)設(shè)施、公司債券、股票和不動產(chǎn)?？偟膩砜?，各國對社會保障基余的投資營運(yùn)都控制得非常嚴(yán)格。儲蓄和購買政府債券是所有國家都認(rèn)可的投資方式，而對基礎(chǔ)設(shè)施、股票、不動產(chǎn)和貸款等風(fēng)險大的項(xiàng)目，有的國家是嚴(yán)格禁止的。不過，從一些國家的統(tǒng)計(jì)分析來看，社會保障基金投資于股票市場的回報率在各項(xiàng)投資項(xiàng)目中是最高的，因此，不少國家對社會保障基金投資于股票市場解開禁令。

——從投資對象分析具有拓寬投資領(lǐng)域的空間。“九五”期間，政府對本級范圍內(nèi)通過向商業(yè)銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會公益事業(yè)和城市、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?！笆濉逼陂g，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會公益事業(yè)和城市、交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的建設(shè)，均將逐步到達(dá)還貸期和貸款期，而已經(jīng)建成項(xiàng)目目前尚未具備還貸能力，需由政府財政給予支撐，待建項(xiàng)目需要大量的資金投入才能啟動，這些因素均給社會保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。

——按投資項(xiàng)目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會保障基金投資于政府承擔(dān)最后兜底職能的社會公益事業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施項(xiàng)目，可確保社會保障基金的安全性。同時，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計(jì)算，社會保障基金年利率可在目前2．52％的基礎(chǔ)上提高到5．58％．如按3億元資金量進(jìn)行測算，年度利息收入可從存款的756萬元提高到委托貸款的1674萬元。

四、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的意見

（一）統(tǒng)一思想、確定投向。由市財政局按照嘉興市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃，會同市發(fā)展計(jì)劃委員會對文體、教育、交通、建設(shè)等部門納入“十一五”規(guī)劃的項(xiàng)目進(jìn)行評估，選擇提出社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目，提交市政府決策。

篇5

一、社會保險基金現(xiàn)行的收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)核算基礎(chǔ)的局限性

1.不能全面準(zhǔn)確記錄和反映社會保險基金的負(fù)債情況，不利于防范基金風(fēng)險

我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度采用的是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的方式，其中社會統(tǒng)籌部分采用的是建立在代際轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)上的“現(xiàn)收現(xiàn)付制”，而個人賬戶則是“基金制”?！艾F(xiàn)收現(xiàn)付制”是按照一個較短的時期（通常為一年）內(nèi)收支平衡的原則確定繳費(fèi)率，來籌集社會保險基金。因此，本預(yù)算期內(nèi)的社會保險費(fèi)收入僅滿足預(yù)算期內(nèi)的社會保險金給付需要，一般保留有小額的流動儲備金，即所謂“以支定收，略有結(jié)余”。這種制度是下一代人供款養(yǎng)活上一代人的制度，屬于代際間的收入再分配?！盎鹬啤笔侵冈谌魏螘r間點(diǎn)上累積的社會保險費(fèi)總和連同其投資收益，能夠以現(xiàn)值清償未來的社會保險金給付需要。這種制度的本質(zhì)是“同代自養(yǎng)”。

以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的會計(jì)核算，是以現(xiàn)金的實(shí)際收付作為確認(rèn)收入和支出的依據(jù)，只能反映基金財務(wù)支出中以現(xiàn)金實(shí)際支付的部分，并不能反映那些已發(fā)生但尚未用現(xiàn)金支付的債務(wù)，如借入款項(xiàng)的利息、個人賬戶的應(yīng)計(jì)利息等；這部分債務(wù)成為“隱性債務(wù)”?！半[性債務(wù)”在社會保險基金的會計(jì)賬務(wù)和報表中得不到反映，只有在實(shí)際支付利息或歸還本息時才能體現(xiàn)支出，造成社會保險基金的會計(jì)賬務(wù)和報表不能全面準(zhǔn)確記錄和反映社會保險基金的負(fù)債情況，不利于防范基金風(fēng)險。

2.不能進(jìn)行正確的成本效益核算，不利于反映社會保險基金活動的真實(shí)結(jié)果

社會保險基金是為了保證勞動者在喪失勞動能力或失去勞動機(jī)會時的基本生活需要，在法律的強(qiáng)制規(guī)定下，通過向勞動者及其所在單位征繳社會保險費(fèi)，或由國家財政直接撥款而集中起來的資金。社會保險基金具有強(qiáng)制性、基本保障性、特定對象性、統(tǒng)籌互濟(jì)性、儲存性和增值性的特點(diǎn)。

社會保險基金是先征集保險費(fèi)形成基金，再分配使用。社會保險費(fèi)是在勞動者具有勞動能力的時候，逐年逐月從其創(chuàng)造的價值中強(qiáng)制扣除一部分，經(jīng)過長期儲存積累，在其喪失勞動能力或失去勞動機(jī)會、收入減少或中斷時，從其積累的資金中為其提供補(bǔ)償。從社會保險基金管理的角度看，征收的社會保險費(fèi)本金及其應(yīng)計(jì)利息是“負(fù)債”，是參加社會保險的勞動者委托社會保險基金管理機(jī)構(gòu)管理的資金，最終是要返還給勞動者的。社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)利用時間差和數(shù)量差，努力使基金增值，以達(dá)到社會保險的保障目的。社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本，除機(jī)構(gòu)本身的行政管理經(jīng)費(fèi)由財政撥付可不予考慮外，其真正的成本就是參考銀行同期存款利率計(jì)算的社會保險基金利息。

收付實(shí)現(xiàn)制以會計(jì)期間款項(xiàng)的收付為標(biāo)準(zhǔn)入賬，當(dāng)收益實(shí)現(xiàn)和收到款項(xiàng)的時間不在同一期間時，收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)記錄的收益便不能代表活動的真實(shí)結(jié)果；同樣，當(dāng)費(fèi)用發(fā)生與支付不在同一期間時，收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)記錄的費(fèi)用也不能正確反映當(dāng)期業(yè)務(wù)活動所支付的代價。

《社會保險基金會計(jì)制度》中關(guān)于“第301號科目-基本養(yǎng)老保險基金”的說明是這樣規(guī)定的：有條件的地區(qū)，年末，按養(yǎng)老基金個人賬戶儲存額，參考銀行同期存款利率計(jì)算個人賬戶利息時，借記“統(tǒng)籌養(yǎng)老基金結(jié)余”科目，貸記“個人賬戶養(yǎng)老基金結(jié)余”科目。這一規(guī)定是立足于當(dāng)年基金利息收入總額大于個人賬戶應(yīng)計(jì)利息額，也就是統(tǒng)籌基金必須盈余。在全國大部分省市養(yǎng)老保險基金個人賬戶“空賬”，甚至養(yǎng)老保險基金赤字造成養(yǎng)老保險待遇支付困難，需要由中央財政補(bǔ)貼或借款的情況下，收付實(shí)現(xiàn)制這一核算辦法掩蓋了保險基金運(yùn)行的真實(shí)結(jié)果。因此，收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)核算基礎(chǔ)不能公正客觀地核算社會保險基金運(yùn)行成本和反映運(yùn)行結(jié)果。

3.不能全面反映社會保險基金的運(yùn)行情況，不利于提高管理機(jī)構(gòu)的工作效率和績效考核

目前政策規(guī)定，社會保險基金結(jié)余只能用于購買債券和存放銀行，不能進(jìn)行任何形式的直接投資和間接投資。社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)效益的來源只有銀行存款及國債利息。然而2000年以后，國家已經(jīng)不再發(fā)行針對社會保險基金的特種國債，其他種類的國債利率還略低于銀行同期利率，社會保險基金進(jìn)行國債投資基本上已無利可圖。因而，社會保險基金效益的高低取決于銀行存款辦理的及時性，也就是經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的辦事效率。對社會保險基金進(jìn)行成本分析和對社會保險基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行績效考核，是制定科學(xué)合理的收費(fèi)政策、提高基金運(yùn)行效益的重要手段；但在收付實(shí)現(xiàn)制上進(jìn)行的會計(jì)核算難以滿足這方面的要求-它不能真實(shí)、準(zhǔn)確地反映社會保險基金的成本耗費(fèi)和績效水平，不能適應(yīng)開展績效管理的需要。并且，社會保險基金同時存在“現(xiàn)收現(xiàn)付制”和“基金制”業(yè)務(wù)，若兩者采用相同的會計(jì)核算基礎(chǔ)進(jìn)行核算，一方面由于現(xiàn)收現(xiàn)付制業(yè)務(wù)不核算成本，不利于節(jié)約費(fèi)用和績效的評價與考核；另一方面，在實(shí)際工作中由于兩種業(yè)務(wù)同時進(jìn)行，使得利息成本不能合理分?jǐn)?、?zhǔn)確核算。這不僅不利于基金管理，也不利于社會保險基金的有效使用?？梢姡崭秾?shí)現(xiàn)制已不能滿足社?；疬M(jìn)行成本核算的要求，對社會保險基金中采用“基金制”管理業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的成本核算，更有利于提高社會保險基金的使用效率。

4.不符合政府會計(jì)改革的趨勢，不利于政府會計(jì)改革的順利進(jìn)行

在傳統(tǒng)公共管理體制下，政府開支是否遵守授權(quán)和法律法規(guī)要求，是受托責(zé)任的首要問題。使用收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)基礎(chǔ)記錄收支，可以作為核查政府履行責(zé)任情況的明確依據(jù)。但在經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的背景下，績效最大化、信息透明度、為社會公眾維護(hù)國有資產(chǎn)等，已成為政府的主要責(zé)任。由于自身的局限性，收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)基礎(chǔ)不能提供符合新公共管理要求的相關(guān)財務(wù)信息，不能顯示財務(wù)狀況及財務(wù)績效的全貌。

有關(guān)研究表明，對于新公共管理體制，政府會計(jì)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，具有以下幾項(xiàng)優(yōu)勢：第一，權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)報告為社會公眾提供了如實(shí)評價政府財務(wù)狀況和運(yùn)營績效的信息，促進(jìn)了有效管理；第二，權(quán)責(zé)發(fā)生制為量化計(jì)劃和活動的效率水平提供了一種機(jī)制，以促使政府改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量和效率，增強(qiáng)競爭力；第三，權(quán)責(zé)發(fā)生制給政府部門帶來了一種文化的轉(zhuǎn)變，使得管理者更重視政府機(jī)構(gòu)的改革、效率等財務(wù)績效管理問題；第四，權(quán)責(zé)發(fā)生制更適應(yīng)新公共管理環(huán)境下拓展了的公眾受托責(zé)任要求，增強(qiáng)了財務(wù)透明度；第五，全面、持續(xù)地推進(jìn)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府會計(jì)，可以提供增強(qiáng)財政長期支持能力方面的信息，從而優(yōu)化政府的中長期決策。

在OECD國家的政府會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制改革取得了巨大成功的背景下，目前我國正借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合實(shí)際，實(shí)施政府會計(jì)改革的深層探討。社會保險基金會計(jì)也應(yīng)順應(yīng)政府會計(jì)改革的浪潮，循序漸進(jìn)地進(jìn)行改革。

二、對社會保險基金會計(jì)核算基礎(chǔ)改革的建議

社會保險基金核算在實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制的同時，應(yīng)根據(jù)社會保險基金統(tǒng)籌部分實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制、個人賬戶實(shí)行基金制管理的需要，對個人賬戶采用權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)，以彌補(bǔ)收付實(shí)現(xiàn)制的缺陷。社會保險基金會計(jì)核算采用什么樣的會計(jì)核算基礎(chǔ)，不應(yīng)由社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的性質(zhì)決定，而應(yīng)與社會保險基金的性質(zhì)或業(yè)務(wù)內(nèi)容相適應(yīng)，采用不同的核算基礎(chǔ)。

社會保險基金會計(jì)執(zhí)行“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)是可行的，它既可解決社會保險基金會計(jì)現(xiàn)行收付實(shí)現(xiàn)制核算基礎(chǔ)存在的局限，滿足政府對社會保險基金實(shí)行宏觀管理的需要；同時又能促使社會保險基金管理經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提高工作績效。

1.采用“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，可以彌補(bǔ)收付實(shí)現(xiàn)制在社會保險基金會計(jì)核算工作中的弊病。

如社會保險基金協(xié)議存款的核算，就可采用“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的會計(jì)核算，即以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)，對協(xié)議存款進(jìn)行日常核算。

核算方法為：（1）轉(zhuǎn)存協(xié)議存款時，借記：財政專戶存款-協(xié)議存款，貸記：財政專戶存款-活期存款；（2）按照協(xié)議存款利率計(jì)算利息時，借記：財政專戶存款-協(xié)議存款，貸記：待結(jié)轉(zhuǎn)利息；（3）按照承諾利率給個人賬戶計(jì)算利息時，借記：待結(jié)轉(zhuǎn)利息，貸記：利息收入-個人賬戶利息；（4）年終將利息收入-個人賬戶利息結(jié)轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金-個人賬戶；（5）協(xié)議存款到期轉(zhuǎn)回時，借記：財政專戶存款-活期存款，貸記：財政專戶存款-協(xié)議存款。待結(jié)轉(zhuǎn)利息的貸方余額，表示社會保險基金運(yùn)營盈余，利息可用于按一定比例提取計(jì)息準(zhǔn)備金和給個人賬戶增記利息；借方余額則表示社會保險基金運(yùn)營虧損。這種核算方式不僅能反映社會保險基金運(yùn)營成本與社會保險基金結(jié)余的真實(shí)內(nèi)容，而且又能克服單一使用收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)核算基礎(chǔ)的弊病。

2.采用“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，有助于社會保險基金管理成本正確計(jì)量，真實(shí)反映社會保險基金財務(wù)運(yùn)行狀況和財務(wù)成果；同時又能有效地將社會保險基金的運(yùn)行績效與社會保險基金管理經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的責(zé)任聯(lián)系起來，促使社會保險基金管理機(jī)構(gòu)從“保征收、保發(fā)放”向“管好、用好社會保險基金，實(shí)現(xiàn)基金保值增值”的管理目標(biāo)邁進(jìn)，為深化社會保險體制改革創(chuàng)造條件。

3.采用“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，能夠比較全面、準(zhǔn)確地反映社會保險基金現(xiàn)在和未來隱性債務(wù)的信息，增強(qiáng)社會保險基金財務(wù)信息的完整性、可信性和透明度；也能正確反映社會保險基金的持續(xù)能力，為政府規(guī)避基金風(fēng)險、實(shí)施穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略、制定長期的發(fā)展政策提供重要依據(jù)。

4.采用“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，可以降低政府會計(jì)制度改革的難度，有助于將政府會計(jì)對象由現(xiàn)金流擴(kuò)展為受托責(zé)任，更好地反映政府活動和履行這一受托責(zé)任的連續(xù)性；同時能把社會保險基金運(yùn)動的前因后果聯(lián)系起來，提供全面、連續(xù)、系統(tǒng)、完整的財務(wù)信息，符合政府部門實(shí)行績效管理的現(xiàn)實(shí)需要。

當(dāng)然，社會保險基金會計(jì)核算基礎(chǔ)由收付實(shí)現(xiàn)制向“收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”轉(zhuǎn)變，不僅需要社會保險基金會計(jì)科目和會計(jì)報表的修改，還需在立法、人員培訓(xùn)、軟件設(shè)計(jì)等多方面協(xié)調(diào)配套；更需要政府會計(jì)制度的改革，以保證社會保險會計(jì)核算的正常有序，提高社會保險基金的使用效益和財務(wù)信息的披露質(zhì)量。

「參考文獻(xiàn)

篇6

通過基金管理公司開展理財業(yè)務(wù)，在國際資本市場已經(jīng)成為最普遍的間接投資方式，這種方式通過基金公司和資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)，做到了集合(Pooling)投資。集合投資機(jī)制下組成的基金公司不僅僅適用于單純的基金管理公司，也適用于以銀行和保險為主的金融控股集團(tuán)。保險企業(yè)選擇什么樣的投資理財和承保業(yè)務(wù)權(quán)重模式取決于多種因素，一般來說，主要取決于資本市場成熟度、保險法規(guī)制度、保險公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)。適合的投資—承保權(quán)重可以最大化保險集團(tuán)收益，也可以有效控制風(fēng)險。在我國的資本市場中，保險業(yè)的資金融通功能已經(jīng)日益凸顯，保險企業(yè)在利率市場化和競爭加劇的形式下，運(yùn)營壓力不斷增大，市場風(fēng)險不斷顯現(xiàn)，承保利潤空間進(jìn)一步縮減，于是對投資收益的要求就相應(yīng)提高了。

即使是發(fā)達(dá)國家的保險業(yè)，保險承保利潤從長期來看也是下滑的趨勢，承保的績效常常只能達(dá)到持平，但其作用是吸納了大量的資金和構(gòu)建了客戶網(wǎng)絡(luò)，對資本市場的規(guī)模建設(shè)做出了貢獻(xiàn)，從而能夠在這個平臺之上從事全方位的金融混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)。對于國內(nèi)的保險業(yè)，隨著市場競爭主體的增多，壟斷局面基本已被打破，多層次、多元化的競爭格局已經(jīng)出現(xiàn)，剔除市場規(guī)模擴(kuò)張的因素之外，保險業(yè)的承保利潤必將呈現(xiàn)出下滑趨勢，發(fā)展下去保險行業(yè)的邊際利潤會趨向于零，行業(yè)內(nèi)只依靠承保收益這一個車輪運(yùn)轉(zhuǎn)的模式已經(jīng)無法應(yīng)付市場的動態(tài)變化。不開展全功能的投資管理業(yè)務(wù)，不利于保險業(yè)參與國際保險業(yè)競爭，在大量外資保險企業(yè)登陸我國保險市場后，民族大型保險企業(yè)投資不足，賠付率與外資保險企業(yè)相比不占優(yōu)勢，產(chǎn)品價格就會失去競爭性；在未來很長的時期，我國經(jīng)濟(jì)和保險業(yè)會持續(xù)增長，能將社會資金有效轉(zhuǎn)化為投資的渠道很有限，保險企業(yè)應(yīng)利用自己得天獨(dú)厚的優(yōu)勢開展理財業(yè)務(wù)，可以填補(bǔ)理財市場的空白，建立新的套利空間。事實(shí)上，理財和投資管理能力的高低，體現(xiàn)了保險企業(yè)的競爭力，國際上大型保險企業(yè)的競爭力主要體現(xiàn)在投資收益和產(chǎn)品創(chuàng)新方面，而產(chǎn)品創(chuàng)新能力又十分依賴投資市場，投資比重多的保險企業(yè)有能力制定更低的產(chǎn)品價格，投資收益差的保險公司則無法留住客戶。

過去由于保險業(yè)監(jiān)管限制過多，限制了保險企業(yè)開展業(yè)務(wù)的靈活性和創(chuàng)新活力，可以說不適應(yīng)國際保險市場的發(fā)展趨勢，現(xiàn)在，開放的步伐加快，我們的資本市場還不夠理性，各個金融機(jī)構(gòu)的投資管理能力還處在一個初級階段，使得資本市場和保險公司的收益管理、保險企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理都是相脫節(jié)的?，F(xiàn)階段我們發(fā)展的約束條件仍然是不配套的制度限制和資本市場條件，等待條件具備了再開展業(yè)務(wù)是一個很消極的策略，主動突破限制才是上策，瞄準(zhǔn)發(fā)達(dá)市場的發(fā)展步伐，借鑒他們的發(fā)展歷程，這些原則是對我們很實(shí)用的啟示。

保險企業(yè)組建基金管理公司也是為了適應(yīng)國內(nèi)保險業(yè)經(jīng)營方向的轉(zhuǎn)型和盈利模式的轉(zhuǎn)換，保險系基金有自己的專長、資源和投資風(fēng)格。在過去幾年，證券監(jiān)管部門為了維護(hù)資本市場健康發(fā)展，提出大力培育機(jī)構(gòu)投資人的策略，推出了證券投資基金，并且允許保險行業(yè)的資金購買基金，這對于保險企業(yè)來說是一種間接的進(jìn)入基金行業(yè)的方式，這等于將國內(nèi)的證券投資基金又當(dāng)成了一個投資工具來使用，而這些基金由于自身存在的問題，給保險業(yè)的投資帶來潛在的風(fēng)險?，F(xiàn)有的證券基金在一定程度上是依靠政府政策的傾斜找到生存空間的，比如，基金的管理費(fèi)與托管費(fèi)與基金的運(yùn)營績效不掛鉤，這就缺乏了有效的激勵，同時，投資人在購買了基金以后就失去了對經(jīng)營權(quán)的控制，公司成本極高，還存在道德風(fēng)險，這些方面都是基金行業(yè)不成熟的表現(xiàn)。

保險業(yè)在過去幾年就經(jīng)歷了投資于證券基金的資金過于集中而帶來的收益和損失波動巨大的情形，有時甚至由于基金管理公司、證券公司和其它投資機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)風(fēng)險而引發(fā)了巨額的投資損失，這些都是間接投資帶來的后果，它已經(jīng)成為國內(nèi)保險行業(yè)涉足投資領(lǐng)域的重大教訓(xùn)。因此，保險企業(yè)只有組建自己的投資基金管理公司，一方面管理集團(tuán)內(nèi)部的證券市場投資，另一方面管理委托的第三方資金和社會公眾募集的資金才能節(jié)省交易成本，創(chuàng)造投資收益，發(fā)展多元化能力，增強(qiáng)保險企業(yè)的整體競爭力。

保險系基金公司的組建，除了保險資金運(yùn)用新渠道的拓展，更在于保險企業(yè)能夠充分發(fā)揮自己銷售渠道的優(yōu)勢，吸引大量增量資金流入資本市場。保險企業(yè)在開展承保業(yè)務(wù)上掌握著很有價值的潛在客戶，因此保險系基金在募集過程中一定會強(qiáng)于目前的證券開放式基金，2006年銀行系基金在首發(fā)過程中獲得超大規(guī)模認(rèn)購就說明了這一點(diǎn)。保險系基金公司組建后，具有一定的廣告效應(yīng)，可以向市場和客戶傳遞出一個積極正面的信號，保險企業(yè)的理財能力和規(guī)模更強(qiáng)大、更綜合化了，有助于帶動保費(fèi)增長和保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)保險企業(yè)綜合實(shí)力，為保險企業(yè)進(jìn)一步參與資本市場、開展混業(yè)經(jīng)營積累有益的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而為向國際化金融控股集團(tuán)方向的發(fā)展邁進(jìn)一大步，當(dāng)外部條件更加成熟后迅速擴(kuò)張業(yè)務(wù)和市場地域，也會幫助提高保險企業(yè)的風(fēng)險抵御能力，有利于監(jiān)管水平的提高。

二、保險企業(yè)參與基金管理業(yè)的可操作性

我國經(jīng)濟(jì)的增長是保險業(yè)和投資管理行業(yè)發(fā)展的最終保障，給予了保險企業(yè)組建基金公司獲得成功以最大的可行性。目前經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵在于可持續(xù)性，如果剔除了經(jīng)濟(jì)增長的不確定性，保險業(yè)和資本市場的發(fā)展被廣泛接受的結(jié)論是：前景非常樂觀。對于發(fā)展經(jīng)濟(jì)、增加社會的和諧性，保險業(yè)和資產(chǎn)管理都發(fā)揮著極其重要的功能。當(dāng)前，金融管理層和整個社會都認(rèn)識到了發(fā)展資產(chǎn)管理的重要性，這為保險業(yè)涉足基金業(yè)創(chuàng)造了很好的宏觀政策條件。

發(fā)展是硬道理，我國必須保持經(jīng)濟(jì)的高速增長，又必須保證社會的和諧與穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要投入大量的資金，而社會保障體系同時也面臨巨大的資金缺口，這些任務(wù)僅僅依靠財政資金是很難做到的，因此必須尋求包括資本市場在內(nèi)的其它的資金渠道及保障方式來應(yīng)對這些問題的挑戰(zhàn)，保險和投資基金行業(yè)可以幫助應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，它們通過金融資源整合不僅能把流動性儲蓄變成長期投資，還可以幫助減輕政府的財政負(fù)擔(dān)，用于發(fā)展社會保障，從而有利于社會的和諧與穩(wěn)定。

除了經(jīng)濟(jì)環(huán)境之外，保險企業(yè)組建基金管理公司的可行性還來自以下若干方面：

(一)我國保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展健康良好，截至2006年，保險業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5641.4億元，增長14.4%；累計(jì)賠款、給付1438.5億元；保險機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)到1.97萬億元，繼續(xù)保持較快的增長速度。隨著保險業(yè)投資渠道的逐步擴(kuò)大，保險資金運(yùn)用余額17785.4億元，其中購買證券投資基金余額達(dá)912.08億元，保險機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為基金市場最重要的機(jī)構(gòu)投資者，對市場發(fā)展起著支撐的作用。

(二)政策法規(guī)和監(jiān)管的支持是當(dāng)前開展保險系基金業(yè)務(wù)的有力幫助。《保險法》、《證券投資基金法》的頒布，《證券法》、《公司法》的修訂，使得國內(nèi)目前金融法律環(huán)境逐步完善，這為保險系基金獲得合法經(jīng)營牌照提供了基本的合規(guī)性，特別是“國十條”的頒布，更是為保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營開辟了道路、指出了戰(zhàn)略方針。

(三)有可供借鑒的國際保險業(yè)基金管理公司運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)。按照市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律去規(guī)劃下一步戰(zhàn)略，由先進(jìn)資本市場的經(jīng)驗(yàn)提供參考，發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)適用于所有市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境。

(四)目前保險企業(yè)持有大量的證券投資基金，在市場沒有更好的避險工具的前提下，遇到市場下跌必然會出現(xiàn)流動性風(fēng)險，給保險企業(yè)帶來贖回風(fēng)險，這種風(fēng)險很有可能直接轉(zhuǎn)化為保險企業(yè)的償付能力風(fēng)險，保險企業(yè)如果組建了自己的基金管理公司，首先可以管理運(yùn)作自己的保險投資，直接介入國內(nèi)的證券市場，這就減小了交易成本和化解了一大部分風(fēng)險。

(五)我國基金管理行業(yè)即將發(fā)生巨大的歷史性發(fā)展是基于我國資本市場巨大的潛在需求，雖然我國的資本市場還達(dá)不到發(fā)達(dá)資本市場的成熟與規(guī)模，但我國保險業(yè)組建基金管理公司后除了開展集團(tuán)內(nèi)部保險資金的運(yùn)營外，還有很大的第三方資產(chǎn)管理的需求。股權(quán)分置改革完成后，我國資本市場向規(guī)范化發(fā)展邁進(jìn)了一大步，我們有充分的理由相信，市場的演進(jìn)是在慢慢發(fā)展的過程中積蓄著力量，潛在的市場力量將成為不斷規(guī)范我國資本市場的動力，必將啟動國內(nèi)第三方資產(chǎn)管理的巨大的發(fā)展空間，這個空間有巨大的前景可供保險基金管理公司參與其中。

(六)我國保險業(yè)要做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，就必須向多元化、專業(yè)化方向同時發(fā)展，但保險產(chǎn)品多元化和專業(yè)化需要相應(yīng)的投資管理和資產(chǎn)管理能力來保障，在發(fā)達(dá)的市場里，投資管理與保險業(yè)產(chǎn)品有著千絲萬縷的聯(lián)系，二者不可能獨(dú)立地發(fā)展，而是相輔相成的，優(yōu)良的投資管理能力是保險企業(yè)不可或缺的。

(七)專戶理財將是國內(nèi)基金管理公司在近期及未來即將開展的一項(xiàng)很重要的業(yè)務(wù)，目前國內(nèi)的多家基金管理公司已經(jīng)在厲兵秣馬，基金公司期望通過這項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展自己的市場，特別是一些具有較強(qiáng)的研發(fā)、投資管理實(shí)力和較好客戶基礎(chǔ)的公司，通過開展這類業(yè)務(wù)能夠更好地拓展新的客戶群體。保險企業(yè)在自己的客戶網(wǎng)絡(luò)上開展專戶理財類似順?biāo)浦郏坏┙M建起基金管理公司，開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)是很便利的，對于保險企業(yè)來說，特別是對于保險企業(yè)的大型機(jī)構(gòu)客戶，專戶理財?shù)臐摿颓熬熬薮蟆?/p>

(八)大型保險企業(yè)普遍具有龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算體系，為營銷開放式基金，包括贖回提供了便利的條件，不需要通過銷售機(jī)構(gòu)代替完成。

(九)大型保險企業(yè)多年來在管理保險投資、組建資產(chǎn)管理公司方面已經(jīng)積累了經(jīng)驗(yàn)和建立了一定的管理框架和培養(yǎng)了一批專門人才，通過適當(dāng)?shù)募娌⑹召徍秃腺Y戰(zhàn)略，進(jìn)入基金業(yè)有很高的可行性。

總之，保險企業(yè)組建基金管理公司有利于保險業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，可以增強(qiáng)保險企業(yè)的競爭力，擴(kuò)大保險企業(yè)的資金融通職能，使保險企業(yè)的投資人和被保險人受益。隨著金融改革步伐的加快，商業(yè)銀行組建基金管理公司的優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，為保險系基金開辟了先河。保險資金實(shí)力的壯大和運(yùn)營能力的提高已經(jīng)表明我國保險企業(yè)組建基金管理公司的內(nèi)在條件日漸成熟。國內(nèi)大型保險企業(yè)組建基金管理公司符合保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢和國際慣例，有利于促進(jìn)保險資產(chǎn)投資多元化，將有助于保險業(yè)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的愿景。

三、保險系基金管理公司的組建模式

保險企業(yè)組建基金管理公司的目的是為了充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的功能作用，盡可能地占有金融資源，并在整合的基礎(chǔ)上形成多元化業(yè)務(wù)框架。參與保險資金運(yùn)營、開展外部資產(chǎn)管理，這兩個方面的職能是建立保險基金管理公司的首要工作。保險企業(yè)設(shè)立資產(chǎn)管理公司從事這兩方面的任務(wù)是國際慣例，保險企業(yè)全資或控股的資產(chǎn)管理子公司除了擔(dān)任保險企業(yè)內(nèi)部的可投資資產(chǎn)管理外，經(jīng)過批準(zhǔn)還可以從事專戶委托資產(chǎn)管理、證券基金管理、產(chǎn)業(yè)基金管理、年金管理、信托投資、投資咨詢、保險資產(chǎn)負(fù)債的證券化、IPO承銷、金融租賃、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)。這樣的全能資產(chǎn)管理子公司有利于提高保險企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，也有利于保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的互動和協(xié)調(diào)發(fā)展，從而形成保險企業(yè)的新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，推動公司整體業(yè)務(wù)的發(fā)展。保險的資產(chǎn)管理公司從事保險資金運(yùn)營和外部資產(chǎn)管理的權(quán)重以及資產(chǎn)管理公司的組織結(jié)構(gòu)，是依據(jù)各個國家的保險投資領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、證券市場成熟度和市場的資金可獲得情況決定的。我國大型保險企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了自己的資產(chǎn)管理子公司，但不是從事全功能的混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)，所以目前在面臨申請新的業(yè)務(wù)過程中，組建基金公司有三種可選擇的組織模式，組織結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)如下：

(一)基金管理公司作為保險企業(yè)(或者保險集團(tuán))的新創(chuàng)辦子公司，與其它子公司(包括資產(chǎn)管理公司)并列的模式。該種模式強(qiáng)調(diào)基金管理公司的獨(dú)立性，作為新發(fā)展的業(yè)務(wù)，從申報批準(zhǔn)到管理模式，到投資管理的策略和風(fēng)格上，新的基金管理公司與現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、定位和公司特長的安排有很多的區(qū)別，在股權(quán)投資組成方面也是完全不同于現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司股權(quán)構(gòu)架。現(xiàn)有資產(chǎn)管理公司有自己的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這與保險企業(yè)目前運(yùn)用資本市場和投資銀行手段進(jìn)入基金業(yè)所要求的股權(quán)模式是有所不同的，這個問題實(shí)質(zhì)上是如何統(tǒng)籌兩個公司的治理結(jié)構(gòu)的問題，使得兩個實(shí)體的目標(biāo)不沖突，都能夠沿著集團(tuán)股東價值最大化的方向努力。

即將組建的基金管理公司和現(xiàn)有的資產(chǎn)管理組織模式不同，基金公司是需要把公司切割成基金股份向公眾發(fā)行，由基金持有人擁有，現(xiàn)有的保險基金管理公司業(yè)務(wù)無法做到這樣的股份切割和公開發(fā)行，兩個業(yè)務(wù)的商業(yè)運(yùn)營模式完全不同。其次，目前國內(nèi)金融體系是實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，將基金管理公司與資產(chǎn)管理公司在一個平臺上并列運(yùn)營開展兩種業(yè)務(wù)，即自有保險資金投與第三方資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以有效跨越兩個監(jiān)管領(lǐng)域。但是這種獨(dú)立的基金公司設(shè)置模式是一個過渡的模式，在幾年之內(nèi)，當(dāng)我國的監(jiān)管政策發(fā)生變化，基金管理業(yè)務(wù)也建立了市場地位后，基金公司和資產(chǎn)管理公司應(yīng)該合并為一體，這是通過過渡實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的一種可操作方式。

為了使保險機(jī)構(gòu)快速地、有利地進(jìn)入基金管理領(lǐng)域，一個可行的保險基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)建議為：保險企業(yè)控股51%，國際基金管理公司控股29%，國內(nèi)大型商業(yè)銀行控股20%，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于借助國際著名基金管理公司的品牌效應(yīng)、投資管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)、專門人才以及國際市場的窗口，在未來資本項(xiàng)目逐步開放的情況下，獲得全球化投資的先機(jī)；吸引國內(nèi)的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行作為投資人，可以加強(qiáng)銷售力量，發(fā)揮保險業(yè)和銀行業(yè)在市場的互補(bǔ)作用，解決基金托管渠道，節(jié)約交易成本和減少成本。這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)的策略是強(qiáng)調(diào)保險企業(yè)迅速成功地進(jìn)入基金管理行業(yè)，成為行業(yè)的一支重要力量，而不是單純著眼于從基金行業(yè)的經(jīng)營里賺取管理費(fèi)，因此，是一個面向未來的策略。

(二)基金管理公司作為保險資產(chǎn)管理公司下轄子公司(即保險集團(tuán)公司的孫子公司)模式。該種模式是將保險基金管理公司設(shè)置于現(xiàn)存的資產(chǎn)管理公司之下的子公司模式，考慮到未來的發(fā)展，資產(chǎn)管理的范疇即將拓寬，對資產(chǎn)管理的概念和經(jīng)營范圍在混業(yè)經(jīng)營開展起來以后，將會重新定義。保險資金運(yùn)營和外部資產(chǎn)管理之間有一定的業(yè)務(wù)交叉，可以共享一些內(nèi)部資源，進(jìn)行統(tǒng)一管理。保險企業(yè)成立資產(chǎn)管理公司也是為了最終做到與國際接軌，保險資產(chǎn)管理公司第一步的任務(wù)，也是最基本的階段性使命是為集團(tuán)內(nèi)部各子公司提供服務(wù)，受托管理集團(tuán)內(nèi)部的保險資金；完成好這個使命后，再力爭把握時機(jī)拓寬業(yè)務(wù)范圍，積極謀求保險行業(yè)內(nèi)其它公司保險資金的委托理財，在時機(jī)來臨之后實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展階段，即向國內(nèi)外機(jī)構(gòu)或個人發(fā)行公募基金產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)全方位、多結(jié)構(gòu)的理財產(chǎn)品線，這與基金管理公司的定位就達(dá)到了吻合。讓基金管理公司具備獨(dú)立法人資格，有利于初創(chuàng)時期的激勵和對投資人的回報，畢竟目前我國保險業(yè)還處在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管政策下，獨(dú)立法人結(jié)構(gòu)有利于分離業(yè)務(wù)、施加防火墻、更好地實(shí)施風(fēng)險監(jiān)管等措施。

(三)直接頒發(fā)保險資產(chǎn)管理公司基金管理經(jīng)營執(zhí)照的模式。該種模式是最為直接的組成模式，管理成本最小，組織形式與國外保險控股集團(tuán)的組織模式是一致的，資產(chǎn)管理公司兩方面的業(yè)務(wù)在財務(wù)報表內(nèi)合并處理。但是要注意到，資產(chǎn)管理公司在內(nèi)外兩個方面的業(yè)務(wù)既有重合的交集，又有相互排斥的補(bǔ)集，難于權(quán)衡目前的股東結(jié)構(gòu)、基金管理部門新的專業(yè)能力和現(xiàn)有業(yè)務(wù)框架之間的安排，難于做到使內(nèi)部保險資金運(yùn)營任務(wù)和外部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)，難于做好基金公司的激勵機(jī)制，能否使現(xiàn)有資產(chǎn)管理公司人員與新的業(yè)務(wù)人員工作和薪酬安排相協(xié)調(diào)也是會影響到工作的效率，因?yàn)榛鸸芾硎且粋€高度人力資本密集的行業(yè)，高質(zhì)量的基金管理人才是公司最重要的資源，做到與國際接軌應(yīng)該成為保險基金管理公司在醞釀成立時的一個基本方針。這個組織模式的難點(diǎn)和工作量表現(xiàn)在資產(chǎn)管理公司股權(quán)的重組方面，如何充分利用保險企業(yè)的資產(chǎn)優(yōu)勢和整合能力，在當(dāng)前基金業(yè)兩極分化，內(nèi)資、外資基金公司并行競爭現(xiàn)實(shí)狀況下，更顯現(xiàn)出進(jìn)入戰(zhàn)略的重要性。引進(jìn)新的股東，帶人支持基金業(yè)務(wù)的新的資源，包括體制、品牌、市場窗口、人才、理財技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，這些應(yīng)該是保險企業(yè)組建基金公司時選擇合作伙伴的重要考慮因素。資本投入的大小不是引進(jìn)保險基金管理公司股東的主要考慮因素，因?yàn)榛鸸芾聿皇琴Y本密集型行業(yè)，而是知識密集型行業(yè)。

如前所述，在一個資產(chǎn)管理公司下開展保險業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)，有悖于分業(yè)經(jīng)營的政策，特別是資產(chǎn)管理公司的保險資金運(yùn)營業(yè)務(wù)無法做到像基金業(yè)務(wù)那樣切割股份，進(jìn)行公募，所以，在第三種組織模式的框架下，只能開拓專戶理財和企業(yè)年金管理等新業(yè)務(wù)，并創(chuàng)新自己的投資類產(chǎn)品推向市場，這屬于一個折中的方法和邊際突破政策限制的方式，應(yīng)該看作是保險業(yè)進(jìn)入基金業(yè)的權(quán)宜策略。

篇7

(一)社會保障基金運(yùn)用方式單一

社會保障基金的運(yùn)用方式的單一，決定了我國社會保障基金的運(yùn)營收益低下，甚至有可能導(dǎo)致社會保障基金難以保持現(xiàn)有市值，社會保障基金運(yùn)用方式的禁錮也使得國家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)受到不利影響，隨著我國參與社會保障的人數(shù)越來越多，截至目前，全國社會保障基金的總數(shù)已達(dá)一萬億元，雖然我國社會保障基金的數(shù)額巨大，但是由于缺少科學(xué)的運(yùn)營管理模式，社會保障基金的投資渠道受到很大限制，當(dāng)前，我國只有少量社會保障基金運(yùn)用到了國債市場和股票投資，大部分社會保障基金只運(yùn)用于投資收益較低的領(lǐng)域，難以對社會保障基金進(jìn)行保值，我國的社會保障體系也因此承受著越來越重的壓力。吳江區(qū)于2011年開始按照參保職工繳費(fèi)工資總額的5%，部分做實(shí)個人賬戶，但針對做實(shí)后的個人賬戶的投資運(yùn)營，仍主要是采取在國有商業(yè)銀行協(xié)議存款和購買國債等方式，由于投資渠道有限，同時還面臨通貨膨脹的風(fēng)險，部分做實(shí)的資金無法實(shí)現(xiàn)保值升值。

(二)缺乏科學(xué)的社會保障基金的管理方式

我國的社會保障基金由國家社會保障部統(tǒng)一調(diào)配，各地區(qū)的社會保障部門只有按照預(yù)定方案對社會保障基金進(jìn)行定期發(fā)放，其余金額大部分存入銀行，只有少部分用來投資國債和股市，國家社會保障基金制度的限制及思想觀念的保守使得我國的社會保障基金的運(yùn)營受到很大程度的制約，相比較而言，西方發(fā)達(dá)國家的社會保障基金運(yùn)營模式比較值得借鑒，西方發(fā)達(dá)國家的社會保障基金的運(yùn)用由地方政府直接領(lǐng)導(dǎo)，地方政府根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和民生事業(yè)投資情況的客觀事實(shí)，及時對社會保障基金的運(yùn)用進(jìn)行政策調(diào)整，甚至有一些國家直接將社會保障基金全權(quán)交付投資管理運(yùn)營公司來進(jìn)行運(yùn)用，一些市場比較具備活力的國家，將社會保障基金充分運(yùn)用于前景廣闊的資本市場，并且從中獲得了巨大的收益。

二、我國社會保障基金領(lǐng)域問題的解決方案

(一)彌補(bǔ)社會保障基金的缺口

我國社會保障基金的缺口很大程度上威脅了我國社會保障體系的正常運(yùn)行，各地區(qū)的社會保障機(jī)構(gòu)要及時認(rèn)清當(dāng)?shù)厣鐣Ｕ象w系中存在的弊端，采取科學(xué)的方式加以研究解決，要對政府部門私自挪用社會保障基金的現(xiàn)象進(jìn)行堅(jiān)決的處罰，賦予各地區(qū)社會保障機(jī)構(gòu)一定的自，防止地方行政機(jī)構(gòu)以行政權(quán)力干預(yù)社會保障基金的運(yùn)作，對社會保障基金使用的機(jī)構(gòu)，要進(jìn)行科學(xué)的調(diào)查和監(jiān)管，對社會保障基金的運(yùn)行要采取責(zé)任到人的嚴(yán)格監(jiān)管機(jī)制，防止社會保障基金運(yùn)行過程中的腐敗現(xiàn)象，要積極借鑒西方國家的社會保障基金運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)，及時調(diào)整我國社會保障體系，盡快彌補(bǔ)我國社會保障基金的資金缺口，保證我國社會保障體系的正常運(yùn)行。按照中央全面深化改革的總體部署，以社會保險全覆蓋為目標(biāo)，全國范圍內(nèi)逐步實(shí)施“全民參保登記計(jì)劃”，推動建立完善更加公平可持續(xù)的社會保障體系。通過全民參保登記工作，吳江區(qū)可建立社會保險基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和全民參保登記信息管理系統(tǒng)，完善登記信息數(shù)據(jù)動態(tài)管理機(jī)制，針對各類未參保人群制定擴(kuò)面措施，實(shí)現(xiàn)本區(qū)戶籍符合參保條件人員應(yīng)保盡保，實(shí)現(xiàn)我區(qū)社會保障基金收入穩(wěn)定增長。

(二)增加社會保障基金運(yùn)用方式

社會保障基金運(yùn)營方式的增加，會給我國社會保障基金的運(yùn)營收益帶來一定程度的提高，要及時解放我國社會保障基金的運(yùn)營方式，允許更多的領(lǐng)域吸納社會保障基金作為經(jīng)營資本，將社會保障基金在合理的范圍內(nèi)運(yùn)用到波動較大的股票市場和國債市場中，從活躍的市場發(fā)展中獲得更大的經(jīng)濟(jì)收益，保障我國社會保障基金的市場價值和國家經(jīng)濟(jì)調(diào)整的力度。各地區(qū)要充分利用我國社會保障基金基數(shù)大的優(yōu)勢，將社會保障基金推廣到更廣闊的運(yùn)營區(qū)域，切實(shí)降低我國社會保障體系的運(yùn)行壓力。

(三)建立科學(xué)的社會保障基金管理方式

要積極引進(jìn)世界發(fā)達(dá)國家的社會保障基金的管理經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)營模式，采取政府直接領(lǐng)導(dǎo)的模式，根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況進(jìn)行差異化的社會保障基金調(diào)配，放開社會保障基金的使用條件，將社會保障基金交付給發(fā)展前景較好的投資運(yùn)營管理公司，確保社會保障基金的市場價值得到提高。各地區(qū)要積極借鑒世界發(fā)達(dá)國家在社會保障基金管理領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，國際上大部分發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度實(shí)行國家層面的統(tǒng)籌。這種做法有利于勞動力的自由流動，減少制度運(yùn)營成本，能更好地激勵個人參保繳費(fèi)。對于吳江區(qū)這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，生活成本比較高，基礎(chǔ)養(yǎng)老金應(yīng)分為國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金和地方基礎(chǔ)養(yǎng)老金，其中國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌。

三、結(jié)束語

篇8

關(guān)鍵詞：社會保險基金；反欺詐；信息不對稱

一、我國社會保險基金欺詐行為的現(xiàn)狀

社會保險基金欺詐，是指公民、法人或者其他組織在參加社會保險、繳納社會保險費(fèi)、享受社會保險待遇過程中，實(shí)施弄虛作假、隱瞞真實(shí)情況等的行為。我們可以從社會保險基金欺詐現(xiàn)象所涉及的各方責(zé)任主體來理解。

到2006年底，全國共有30個省成立了省級社會保障監(jiān)督委員會，逐步加強(qiáng)基金監(jiān)督工作，基金管理進(jìn)一步規(guī)范。但是，當(dāng)前擠占挪用社?；?，冒領(lǐng)、騙取社會保險金的問題仍非常突出。

1999年以前發(fā)生的23.47億元違規(guī)資金，大多是涉及基金安全和完整的問題；2000年以后發(fā)生的47.88億元違規(guī)資金，多數(shù)屬于管理不規(guī)范問題，甚至包括違法犯罪。凡是涉及社?；鸫蟀傅幕旧隙际桥c社會保險基金管理機(jī)構(gòu)有關(guān)。2006年8月，上海查出了建國以來最大規(guī)模的社保基金挪用案件，該案中違規(guī)挪用的社?；疬B本帶息共計(jì)37億元。同年11月27日，浙江金華又爆發(fā)數(shù)億社保資金被挪用的大案。據(jù)新華社報道，在1986年至1997年間，全國有上百億元社會保險基金被違規(guī)動用。至2005年底，還有10億元沒有回收入賬。國家審計(jì)署對29個省（自治區(qū)、直轄市）和5個計(jì)劃單列市三項(xiàng)社?；穑B(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)）的審計(jì)結(jié)果中，發(fā)現(xiàn)違規(guī)問題的金額達(dá)71億元。

一邊是數(shù)以億計(jì)的資金被違規(guī)挪用、流失，一邊是我國社會保險中所出現(xiàn)的養(yǎng)老保險“空帳”、醫(yī)療保險費(fèi)用支出龐大等問題，這些都將嚴(yán)重影響社會保險基金的使命——保證勞動者基本生活水平。所以我們現(xiàn)在不得不對社會保險基金中的欺詐現(xiàn)象進(jìn)行深入研究，造成社保基金欺詐的原因是多方面的：體制不暢、經(jīng)費(fèi)短缺、管理不善、打擊不力等，在這里就僅從其最根本的理論源頭來進(jìn)行分析。

二、關(guān)于社會保險基金欺詐行為的理論分析

社會保險基金欺詐現(xiàn)象出現(xiàn)的很大一部分原因在于監(jiān)管不力，社會保險基金監(jiān)管的理論基礎(chǔ)——信息不對稱理論可以用來解釋此現(xiàn)象。

信息不對稱理論是指市場交易的各方所擁有的信息不對等，買賣雙方所掌握的商品或服務(wù)的價格、質(zhì)量等信息不相同，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息，處于信息優(yōu)勢地位；而另一方則處于信息劣勢地位。由于信息不對稱的存在，社會保險基金的欺詐才有產(chǎn)生的可能性。首先是對于參保企業(yè)來說，擁有本企業(yè)用工的數(shù)量、工資水平、工人被辭退和平均時間長短和比例等完全信息。企業(yè)為了減少生產(chǎn)成本，會發(fā)生不如實(shí)交納社會保險費(fèi)的情況。而社會保險經(jīng)辦結(jié)構(gòu)由于人力、物力、財力的限制，無法完全準(zhǔn)確獲取參保企業(yè)的內(nèi)部信息，只能根據(jù)企業(yè)提供的信息進(jìn)行保險，致使參保企業(yè)有隱瞞用工人數(shù)、工資水平等信息的動機(jī)。

社會保險的購買者（社會保險的參保人）和社會保險基金的營運(yùn)委托人（社會保險機(jī)構(gòu)）之間由于信息不對稱，可能存在道德風(fēng)險。如果沒有有效的監(jiān)管，社會保險基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的管理人員會有動機(jī)進(jìn)行、欺詐、挪用、侵吞社會保險基金以中飽私囊，或者用虛假的財務(wù)狀況隱瞞營運(yùn)中社會保險基金的貶值、損失與風(fēng)險。

在社會保險基金發(fā)放過程中，由于社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不可能去完全調(diào)查清楚每個投保人的真實(shí)情況，以及條件變動下個人的現(xiàn)況；個人在利益的驅(qū)使下，也可能對社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)隱瞞真實(shí)情況、騙領(lǐng)保險金。

三、建立我國社會保險基金反欺詐機(jī)制

3.1建立多方共同監(jiān)督制度

通過對理論的分析，看到欺詐現(xiàn)象的產(chǎn)生除了個人道德上的主觀因素之外，信息溝通的不完全是其產(chǎn)生的客觀原因，這就需要建立一個全方位的監(jiān)督制度。

行政部門可以在很大程度上規(guī)范由于信息不對稱所導(dǎo)致的基金風(fēng)險，但是要把經(jīng)管權(quán)和監(jiān)督權(quán)分離開來，否則這樣的制約將會是失效的。社會保險基金管理事務(wù)要由具有獨(dú)立的法人地位的社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，勞動和社會保障行政部門只對社會保險基金的運(yùn)行行使行政管理和監(jiān)督的職能。除了行政監(jiān)督之外還要成立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。建立一個包括政府專家、企業(yè)界代表、財政部門、參保職工代表、工會代表、社區(qū)代表等參加的社會保險基金監(jiān)督理事會。

社會保險基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部也要實(shí)行嚴(yán)格的管理制度，對違反規(guī)定的行為要進(jìn)行嚴(yán)懲；內(nèi)部工作人員之間也要互相加強(qiáng)監(jiān)督和管理，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。

3.2利用現(xiàn)代科技協(xié)助反欺詐管理

全國的社會保險信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)存在著相互協(xié)調(diào)性差、數(shù)據(jù)不能共享，各地分散管理的缺點(diǎn)，參保人員在流動時信息不能及時傳遞，讓騙保存在了可能性。要運(yùn)用現(xiàn)代科技去優(yōu)化社會保險基金的管理，把社會保險基金監(jiān)管部門與勞動部門、地方稅務(wù)部門、服務(wù)部門等用網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合起來，實(shí)現(xiàn)全國社會保險基金數(shù)據(jù)的統(tǒng)一和共享。比如說為了杜絕騙取養(yǎng)老保險的行為，可以利用現(xiàn)有的高科技指紋識別設(shè)備，建立定期指紋比對制度。將所轄離退休人員的指紋全部采集，每年向退休職工發(fā)放指紋采集卡，然后進(jìn)行比對，確認(rèn)無誤后繼續(xù)為其發(fā)放社會養(yǎng)老保險金。這項(xiàng)科技在一些市區(qū)中已經(jīng)被采納了，并被證明反欺詐的效果顯著。

3.3加大對社會保險基金稽查的力度

針對一些企業(yè)隱瞞職工的真實(shí)情況，少繳漏繳保險費(fèi)的，可以發(fā)揮各級勞動保障監(jiān)察大隊(duì)的作用，深入到企業(yè)內(nèi)部對職工的工資、人數(shù)等基本情況進(jìn)行拉網(wǎng)式大檢查。社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)也可以委托會計(jì)事務(wù)所對用人單位繳納社會保險費(fèi)的情況進(jìn)行審計(jì)，對人為瞞報職工繳費(fèi)基數(shù)的要重新補(bǔ)繳養(yǎng)老保險費(fèi)，規(guī)范參保單位申報基數(shù)和繳納養(yǎng)老保險基金的行為。

3.4加強(qiáng)反欺詐立法

我們要探索適合我國國情的社保基金管理與運(yùn)營辦法，制定社會保險基金監(jiān)管法，加強(qiáng)對社?；鸬谋O(jiān)管，逐步實(shí)現(xiàn)對社保基金的保值與增值，有效遏制社?；鸨环欠ㄅ灿玫默F(xiàn)象。依法進(jìn)行社會保險執(zhí)法監(jiān)察，強(qiáng)制用人單位為勞動者按時足額繳納社會保險費(fèi)，維護(hù)勞動者合法權(quán)益，真正做到應(yīng)保盡保，從根本上防止企業(yè)不參保，杜絕用人單位漏報參保人數(shù)，少報繳費(fèi)基數(shù)，遏制惡意拖欠社會保險費(fèi)。各地要按照國家的法律，積極制定地方性法規(guī)和政策，增強(qiáng)《勞動法》可操作性。并對欺詐社會保險基金的現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)懲，實(shí)行舉報獎勵等措施。對有欺詐行為但未造成社會保險基金損失的單位和個人，可視其情節(jié)輕重處以一定的罰款；對拒不繳納罰款的，可向人民法院申請強(qiáng)制執(zhí)行；構(gòu)成犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)處理。

參考文獻(xiàn)

［1］郭士征.社會保險基金管理［M］.上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.

篇9

論文摘要：社保基金為了應(yīng)對人口老齡化所導(dǎo)致的社保資金缺口的壓力，其本身的商業(yè)化運(yùn)作乃是大勢所趨；社?；鹱鳛槲覈墒兄械闹匾獧C(jī)構(gòu)投資者，參與上市公司的治理有著現(xiàn)實(shí)的可能性與必要性；當(dāng)然，基于我國的現(xiàn)實(shí)情況和現(xiàn)代化公司制度的理念，社?；饏⑴c上市公司治理的程度需要合理把握。其參與上市公司治理的途徑目前應(yīng)限定在信息披露項(xiàng)下為宜。

1社?；鹕虡I(yè)化運(yùn)作的必然性

社?；鸬娜粘I(yè)務(wù)除了收繳、發(fā)放社會保險金之外，還有一項(xiàng)重要的內(nèi)容，那就是社?；鸬谋Ｖ蹬c增值，其執(zhí)行效果直接關(guān)系到社會保障事業(yè)的完善程度?！吧鐣Ｕ匣鸾?jīng)過長期的積累，會形成龐大的資產(chǎn)，成為投資融資的一大財源。國家通過立法規(guī)定社會保障基金的投資項(xiàng)目和投資比例，指導(dǎo)投資的方向，促使社會保障基金向國家基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)項(xiàng)目投資，從而成為國家對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的有效手段。中華人民共和國社會保險法(草案)》第六十七條規(guī)定，社會保險基金在保證安全的前提下，按照國務(wù)院有關(guān)規(guī)定通過投資運(yùn)營實(shí)現(xiàn)保值增值。這就說明，我國在立法態(tài)度上也傾向于在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)社?；鸬脑鲋?。另外，不得不提的就是人口老齡化對于社會保障事業(yè)的發(fā)展所帶來的沉重壓力與負(fù)擔(dān)。按照國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)我國已經(jīng)進(jìn)人老齡化社會，我國進(jìn)人老齡化社會的速度是相當(dāng)快的，而且我國是在社會財富增長速度落后于老齡化速度的情況下(即所謂的“未富先老”)實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的。我國人口的加速老齡化所帶來的直接沖擊就是社會保障事業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，因?yàn)樯绫；鸬脑鲩L速度要與人口老齡化的速度同步才能順利完成社會保障事業(yè)的目標(biāo)，要想實(shí)現(xiàn)構(gòu)建和諧社會的目標(biāo)，社?；鸬脑鏊賱t要快于老齡化的速度。至此，我們可以得出如下的結(jié)論:社保基金充裕才能保證社會保障事業(yè)的順利開展，而我國的國情決定著僅僅靠社會保險金的繳納是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因此，極有必要實(shí)現(xiàn)社?；鸬纳虡I(yè)化運(yùn)營，我國法律對此基本上也是持肯定態(tài)度的。那么接下來的問題就在于如何實(shí)現(xiàn)社?；鹪诎踩疤嵯碌纳虡I(yè)化運(yùn)營，換句話說，就是社保基金保值、增值的途徑在哪里?

2社?；饏⑴c上市公司治理的可行性

“在國際上，社會保險基金的保值、增值方式通常有五種。一是購買政府公債或視為政府歲人盈余，充國庫之用;二是存儲于國家銀行或民營銀行，由銀行選擇借款人;三是直接以銀行家身份出現(xiàn)，向需要資金的公司貸款或購買有價證券;四是投資于不動產(chǎn)，直接取得經(jīng)營權(quán)，以獲得收益;五是對于享受社會保險金待遇的勞動者或其家屬提供消費(fèi)性借貸服務(wù)?！笨陀^地講，這幾種方式都有不同的積極作用和不足，而且各國在具體的選擇搭配上也呈現(xiàn)出很大的差異。其中，購買有價證券，尤其是股票，是比較快速和大規(guī)模增值的途徑之一，但是它面臨著巨大的風(fēng)險，這也使得對于社?；鹑耸械臓幷撛谖覈蔀闊衢T話題。爭論歸爭論，一個不爭的事實(shí)就是我國的社?；鸾陙泶_實(shí)已經(jīng)投人到股市之中，并且曾經(jīng)取得過不俗的業(yè)績，這就說明社?；鹜度速Y本市場、參與證券交易是現(xiàn)實(shí)可行的，但是股市的風(fēng)險和波動也使得社?；鸬纳虡I(yè)化運(yùn)作需要極其謹(jǐn)慎t斗〕。正因?yàn)橘Y本市場的高風(fēng)險，有人對社保基金人市持比較消極的態(tài)度，認(rèn)為社?；疬€是應(yīng)該秉持穩(wěn)健投資的策略，將具體的投資范圍限定在風(fēng)險較小(當(dāng)然收益也較少)的債券(以國債為主的)領(lǐng)域。對此需要明確以下幾點(diǎn)認(rèn)識:第一，只要是投資就一定會存在風(fēng)險，即便是風(fēng)險相對較小的國債也不例外，請不要忽略，這一兩年來不斷見諸報端的國家破產(chǎn)事件;第二，在我國，相對于投資豐厚的股市，其他投資渠道的收益率很難趕得上我國人口老齡化的速度，如果僅僅通過避免涉入股市來避險的話，很難保證社?；鸬馁Y金充足率;第三，絕不能因噎廢食，近兩年世界范圍內(nèi)的“金融海嘯”確實(shí)使得社?；鹪诠墒械耐顿Y收益率受到了很大的影響，但是受到影響的絕不僅僅是社保基金，所有的投資者或投資機(jī)構(gòu)都遭受了不同程度的影響，況且社?；鸬耐顿Y虧損率遠(yuǎn)低于股指下挫幅度。

說到這里就不能不提到這樣一個問題，即如何在中國語境下防范和控制社?；鸬耐顿Y風(fēng)險。作者在這里主張社?；饏⑴c上市公司的公司治理，以達(dá)到有效遏制上市公司運(yùn)營風(fēng)險，進(jìn)而達(dá)到最大程度避免社?；鹜顿Y風(fēng)險的目的和效果。眾所周知，作為機(jī)構(gòu)投資者，社?；饟碛袛?shù)目驚人的資產(chǎn)總量，無論這些資金流動到哪一個領(lǐng)域，都會形成一股巨大的力量。從法律的角度來講，一旦社?；饟碛辛四成鲜泄镜墓蓹?quán)，就成為了該公司的股東，就應(yīng)該享有股東的權(quán)利、承擔(dān)作為股東的義務(wù)，而首當(dāng)其沖的義務(wù)就是參與上市公司的治理?！肮局卫恚湟饬x乃指透過制度之設(shè)計(jì)與執(zhí)行，期能提升公司策略管理效能與監(jiān)督管理者之行為，借以確保外在投資者(小股東與債權(quán)人)應(yīng)得之報酬，并兼顧其他利害關(guān)系人之利益。er [7]8，現(xiàn)代公司治理的重心早已由“股東會中心主義”演進(jìn)到“董事會中心主義”，即董事會為上市公司運(yùn)作的核心，但股東享有選擇、任免董事的權(quán)利當(dāng)無疑義。所以社?；鹱鳛橐环N官方的、公益性質(zhì)的投資機(jī)構(gòu)，在投資安全的前提下，還應(yīng)該盡可能的關(guān)注其行為的社會效應(yīng)。理論上講，它一旦成為某上市公司的大股東后，就應(yīng)該盡一種忠實(shí)義務(wù)，即在商業(yè)目的之外還要對國家利益和人民利益負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)地選擇合格的董事或經(jīng)理人，有效地參與公司的治理結(jié)構(gòu)，以維持公司的良性運(yùn)轉(zhuǎn)與可持續(xù)性發(fā)展。這就是說，從法律上講，作為股東的社?；甬?dāng)然有權(quán)利參與上市公司的治理;在我國，無論是從經(jīng)營規(guī)模還是資產(chǎn)規(guī)模上來看，大型的上市公司多為改制后的國有企業(yè)，其經(jīng)營目標(biāo)除了盈利之外，還有對于國家利益和社會利益的兼顧。因此，在商業(yè)化運(yùn)營的目的上，眾多大型上市公司和社?；鸲季哂屑骖櫽妥非笊鐣娴娜∠颍绫；饏⑴c上市公司治理應(yīng)該不會影響上市公司的正常經(jīng)營;另外，從經(jīng)營績效上來講，社?；饏⑴c上市公司治理、社保基金和公司其他經(jīng)營主體的友好關(guān)系和良性合作必將實(shí)現(xiàn)二者的雙贏—社?；饡@得更好的投資收益，而公司的其他經(jīng)營管理者也多了一個戰(zhàn)略伙伴與理性監(jiān)督者，這也將確保其經(jīng)營策略更具合理性。

總之，社?；饏⑴c我國上市公司治理擁有法律上的合法性、經(jīng)營理念上的同向性、經(jīng)營績效上的共贏性，抑或曰，社保基金擁有參與上市公司治理的可行性。

3社保基金參與上市公司治理的功能定位與實(shí)現(xiàn)途徑

3. 1社?；饏⑴c上市公司治理的目的是監(jiān)督而不是控制

“從公司角度而言，公司治理之終極目標(biāo)，應(yīng)是在合于法律規(guī)范下，建立最適合機(jī)制以促成公司價值之最大化。因此，公司治理理應(yīng)包括‘管理’與‘監(jiān)控’兩個面向，前者系指企業(yè)透過自治方式來‘統(tǒng)管’或‘經(jīng)營’公司，例如設(shè)置股東會作為最高意思機(jī)構(gòu)，后者乃系采取適當(dāng)監(jiān)控機(jī)制來‘監(jiān)督’或‘控制’，例如設(shè)置董事會來監(jiān)督公司業(yè)務(wù)經(jīng)營，并課以各種義務(wù)或責(zé)任以防止違法濫權(quán)。如前所述，社?；鸬拇嬖谀康囊约皡⑴c上市公司治理的原因是確保社保資金的充足率，以應(yīng)付在人口老齡化不斷加速背景下我國的社保資金缺口問題;作為中央政府直接控制的事業(yè)單位，其追求目標(biāo)既不在于盈利，也不在于干預(yù)上市公司的正常經(jīng)營;基于以上兩點(diǎn)也決定了社?；鸩豢赡芡耆?、徹底掌握不同類型行業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)則與發(fā)展規(guī)律，有鑒于治理信息和治理能力的不充分，社?；鹬苯涌刂粕鲜泄镜慕?jīng)營管理似乎也不太合適。因此社?；饝?yīng)該找準(zhǔn)自己的功能定位，即其主要的目的與功能在于發(fā)揮高效、有力的監(jiān)督，而不是爭奪上市公司的控制權(quán)與決策權(quán)。雖然社?；鸷苋菀壮蔀槟骋簧鲜泄镜拇蠊蓶|(或者至少有一定的發(fā)言權(quán))，但是社?；饝?yīng)該找準(zhǔn)定位，對于“管理”范疇之內(nèi)的事項(xiàng)應(yīng)該盡量減少于預(yù)，否則容易引發(fā)“外行領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)行”的現(xiàn)象發(fā)生，而且與放寬管制、搞活經(jīng)濟(jì)的改革開放理念不符。很自然地，社保基金的職能就歸人到“監(jiān)控”范疇之內(nèi)，當(dāng)然，這里還涉及到社保基金與監(jiān)事會或者獨(dú)立董事監(jiān)督職能的交叉重合與分工合作問題，限于篇幅，這里不作進(jìn)一步討論。但有一點(diǎn)是明確的，正是因?yàn)楸O(jiān)事會職能不彰、獨(dú)立董事不獨(dú)立(甚至不“懂事”)現(xiàn)象的存在，作為獨(dú)立且有一定權(quán)威的社?；鸺尤说轿覈鲜泄镜闹卫斫Y(jié)構(gòu)來一定會增強(qiáng)我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中“監(jiān)控”的職能與力度。

篇10

［關(guān)鍵詞］國有股轉(zhuǎn)持；社?；?；大小限；擴(kuò)大消費(fèi)

［中圖分類號］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）48-0109-02

2009年6月19日,財政部、國資委、證監(jiān)會和社?；鹄硎聲?lián)合公告,在境內(nèi)證券市場實(shí)施國有股轉(zhuǎn)持政策,轉(zhuǎn)持的國有股由全國社?；鹄硎聲钟?。據(jù)四部委聯(lián)合的《實(shí)施辦法》,股權(quán)分置改革新老劃斷后,凡在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含有國有股的股份有限公司,均須按首次公開發(fā)行時實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量即增量發(fā)行部分的10%,將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有。這一辦法被業(yè)內(nèi)人士稱為國有股轉(zhuǎn)持政策。本文重點(diǎn)分析轉(zhuǎn)持政策的正向效用。

1 國有股轉(zhuǎn)持的基本效用是提升社?；饘?shí)力

社會保障基金是社會保障體系的核心條件,是社會保障制度得以建立的物質(zhì)基礎(chǔ),是社會保障可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。社保基金的籌集是社會保障基金運(yùn)行的起點(diǎn)。財政資助、企業(yè)繳納、個人繳納、社會捐贈和基金運(yùn)營增值是社會保障基金資金的五大來源。然而現(xiàn)階段,人口老齡化的加快、社會養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)型帶來的隱性債務(wù)、個人賬戶空賬運(yùn)行及社會保障水平剛性增長等導(dǎo)致我國社會保障基金出現(xiàn)天量資金缺口。截至2008年年底,我國社會保障基金資產(chǎn)總額為5623億元,負(fù)債為492億元,基金凈資產(chǎn)為5130億元。而按國家的養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì),社?；鹑笨谠?008年年底至少是1萬億元以上,如加上社會統(tǒng)籌賬戶缺口,我國城市人口的公共養(yǎng)老金缺口至少在2萬億元以上。據(jù)中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文最新估算,截至2010年上半年,中國養(yǎng)老金“空賬”規(guī)模大約為1.3萬億元；2004年該數(shù)字為7400億元。而據(jù)世界銀行的估算,單就社會保障基金中主要項(xiàng)目基本養(yǎng)老金一項(xiàng),我國未來三四十年的資金缺口就高達(dá)9萬億元。

國有股轉(zhuǎn)持政策的出臺,其目的與減持政策一樣,在于充實(shí)社會保障基金,彌補(bǔ)資金缺口。首先看到的是,轉(zhuǎn)持政策提到的新老劃斷至桂林三金藥業(yè)IPO之間的符合條件的已上市公司,其應(yīng)該把部分國有股轉(zhuǎn)持給社?；?。這部分公司有131家,涉及國有股東826家,應(yīng)轉(zhuǎn)持股份約83.94億股,以境內(nèi)證券市場15倍市盈率的股票平均中位值來計(jì)算,大約值為1000億元。雖然這1000億元相對數(shù)萬億元的歷史缺口有些杯水車薪,但國有股轉(zhuǎn)持的制度設(shè)計(jì)優(yōu)化了社會保障基金的資金來源途徑,據(jù)有關(guān)專家測算,如果今后的含國有股的公司IPO能夠保持正常節(jié)奏,且這些企業(yè)的經(jīng)營又基本良好,同時股票二級市場也能夠保持穩(wěn)定,那么通過國有股轉(zhuǎn)持,未來社?；饘⒂幸粋€良好的發(fā)展,再加上其他渠道的補(bǔ)充,其歷史欠賬會在幾年內(nèi)得到解決。而且轉(zhuǎn)持政策給社保基金帶來了兩個想象空間：一是2006年6月19日以前的滬深上市公司的國有股是否轉(zhuǎn)持；二是轉(zhuǎn)持比例會不會在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有所增加。如果現(xiàn)轉(zhuǎn)持政策能夠順利推行、市場各方面反響良好的話,轉(zhuǎn)持的資金增量改革就有可能隨之推行,這又會給社?；饚韺?shí)質(zhì)性的支持。從這個角度看,2001年的國有股減持的動機(jī)也是為了支持社?；?及早解決社?；鹂召~運(yùn)行問題。只是當(dāng)時沒有進(jìn)行股權(quán)分置改革,沒有良好的環(huán)境和制度作為依托,所以減持政策最終被叫停。

2 國有股轉(zhuǎn)持政策深化了國家財富與全民之間的機(jī)制

國有股是國家代“全民”所有的股份,其意味著中國公民對于國有企業(yè)都擁有一定份額的實(shí)質(zhì)性所有權(quán),只是在公司治理層面,需要借由全國各地大大小小的國企管理層來對國有資產(chǎn)進(jìn)行管理。從法理上講,全體民眾應(yīng)該擁有部分自主處理自己所擁有的國有股權(quán)的權(quán)利,這其中就包括賣出、轉(zhuǎn)讓甚至贈與等。但因?yàn)槟壳爸T多機(jī)制設(shè)置的原因,國有股與民眾中間隔了太多層級和距離,以至于真正作為國有股所有者的民眾很難直接從國有股的諸多操作中獲取實(shí)際財產(chǎn)性收益。

轉(zhuǎn)變這一局面的關(guān)鍵在于減少民眾與國有股之間的距離,通過相關(guān)國家制度的設(shè)定讓民眾直接高效地享受國有企業(yè)的“全民所有”屬性所帶來的經(jīng)濟(jì)價值。社保作為全民性的社會保障的提供者,剛好可以與“全民所享”這一屬性對接。通過將國有股轉(zhuǎn)由社?；鸪钟?實(shí)質(zhì)是讓民眾的整體社保賬戶得到提升,進(jìn)而讓民眾得到普遍性收益。唯一必須確定的是,既然國有股具有“全民所有”屬性,那社保也應(yīng)該進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的、非區(qū)分性的全民覆蓋,超越地域、戶籍等限制,真正做到全民平等?，F(xiàn)實(shí)中城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和區(qū)域生產(chǎn)力發(fā)展的不平衡,使農(nóng)民和經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的民眾在享受社會保障方面處于相對弱勢地位,這與國有股本身的全民屬性和社會保障的全民平等法理相悖,極易造成新的不平等,所以社會保障制度本身的改革也要深化。

3 國有股轉(zhuǎn)持的實(shí)質(zhì)意義在于擴(kuò)大消費(fèi)對增長的貢獻(xiàn)

2009年是全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后各經(jīng)濟(jì)體力求經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的第一年,我國為“保增長”和“保八”采用了加大政府投資和雙松的財政貨幣政策。因?yàn)樾枨蟆叭{馬車”中的消費(fèi)不旺、出口衰退已成事實(shí),只有“城鎮(zhèn)化”理論大旗下的投資才有可能實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)?？赏顿Y過多會不會造成新的產(chǎn)能過剩，理論界眾說紛紜。但擴(kuò)大內(nèi)需刺激消費(fèi)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長卻是國人共識。如何拉動內(nèi)需？如何刺激消費(fèi)？如何使龐大的居民儲蓄變成現(xiàn)實(shí)購買力？可以說,最終消費(fèi)率的長期過低,國內(nèi)民眾的消費(fèi)需求增長緩慢,經(jīng)濟(jì)增長過分依賴投資,一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“痼疾”。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國2009年上半年經(jīng)濟(jì)增長7%左右,而投資貢獻(xiàn)率高達(dá)9成；1993―2003年,我國最終消費(fèi)率占GDP的比重為59%左右,而同期相比，世界為78%左右。不難看出,我國的消費(fèi)顯然遠(yuǎn)低于世界平均水平,也低于大多數(shù)發(fā)展中國家,如印度的消費(fèi)率絕大多數(shù)年份穩(wěn)定在77%左右。

我國消費(fèi)率低除了因?yàn)閭鹘y(tǒng)保守的消費(fèi)觀念和崇尚儲蓄的文化理念,更是因?yàn)樯鐣Ｕ现贫鹊牟煌晟?。社保制度的缺?資金缺口的存在,使得老百姓失業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育及預(yù)期收入等產(chǎn)生憂慮,因而對未來生活的保障信心不足,對當(dāng)前消費(fèi)產(chǎn)生“后顧之憂”。對普通百姓而言,轉(zhuǎn)持表明多年來名義上由全民所有的國企資產(chǎn),現(xiàn)在可以用到他們最需要的社保中來了。如果轉(zhuǎn)持的資產(chǎn)足夠多,那些一直名義上與其他人平等地享有這些資產(chǎn),但長期以來實(shí)際上可能與他們的生活毫不相干的弱勢人群,在有病就醫(yī)、老有所養(yǎng)、失業(yè)無收入時維持生計(jì)等問題上有了更多的希望。弱勢人群社保體系的建立完善,會在一定程度上改變他們將不多的收入儲蓄起來,以應(yīng)付孩子上學(xué)、生病就醫(yī)、自我養(yǎng)老的狀況。這部分開支由社保承擔(dān)起來后,他們會將有限收入中的更多部分用于家庭當(dāng)前的消費(fèi),從而儲蓄率和投資率雙雙下降。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看,經(jīng)濟(jì)增長中消費(fèi)增長的貢獻(xiàn)率會逐漸增加,這對擴(kuò)大內(nèi)需特別是擴(kuò)大消費(fèi)需求對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn),意義重大。

4 國有股轉(zhuǎn)持有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)改制成國有公司后,暴露出許多治理結(jié)構(gòu)上的嚴(yán)重問題,主要體現(xiàn)在國有股之持股主體虛位的性質(zhì)和“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩個方面。國有股轉(zhuǎn)持政策出臺前,上市公司的國有控股股東為了維護(hù)控股地位和應(yīng)對市值考核的需要,一般不會主動減持股權(quán)。綜合近10年學(xué)術(shù)界的實(shí)證研究,國有股“一股獨(dú)大”對于上市公司的經(jīng)營管理弊大于利。但是,當(dāng)部分國有股被轉(zhuǎn)持劃歸社?；鹚幸院?情況就大不相同。社?；鹪诒举|(zhì)上是這些股票的財務(wù)投資者,如果公司經(jīng)營得好,它會長期持有,一旦經(jīng)營不好,只要不是處于限售狀態(tài),就會進(jìn)行減持。這樣,減持會弱化國有股股東對上市公司的控制能力,客觀上增加了上市公司的壓力。特別是社保基金所特有的追求穩(wěn)定收益的特征,表現(xiàn)在其管理行為上,會對公司提出更多的穩(wěn)健發(fā)展的要求,這能夠在很大程度上制約公司的經(jīng)營行為。國有股轉(zhuǎn)持政策的實(shí)施,將改變國有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),從而不斷完善國有上市公司的治理結(jié)構(gòu)。

5 延長部分“大小限”的鎖定期,緩解市場減持壓力

轉(zhuǎn)由社保基金會持有的境內(nèi)上市公司國有股,社?；饡^續(xù)履行原有國有股東的禁售期義務(wù),對股權(quán)分置改革新老劃斷到本辦法頒布前首次公開發(fā)行股票并上市的股份,社?；饡诔欣^原有國有股東的法定和自愿承諾的基礎(chǔ)上,再將禁售期延長3年。這一項(xiàng)三年的延長期規(guī)定,緩解了市場減持壓力,有利于穩(wěn)定股票價格。同時,通過國有股轉(zhuǎn)社?；?強(qiáng)制延長這部分“大小非”即“大小限”的鎖定期,可以迫使社?；疬M(jìn)行“長期投資”,抑制社?；鸬摹巴稒C(jī)”沖動,從而有利于中國股市的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展。

黨的十七大報告中指出：“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”,“要采取多種方式充實(shí)社保基金,加強(qiáng)基金管理,實(shí)現(xiàn)保值增值”。不容置疑,國有股轉(zhuǎn)持政策正是支持社保基金發(fā)展、增加百姓財產(chǎn)性收入的多贏之舉,必將改善我國股市投資群體的生態(tài)環(huán)境。

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