導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇融資租賃業(yè)務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘 要 融資租賃（Financial Leasing）又稱(chēng)設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃的實(shí)質(zhì)是通過(guò)融物達(dá)到融資的目的，不管何種形式的融資租賃，都一定伴隨著資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移。

關(guān)鍵詞 融資租賃 業(yè)務(wù) 探究

近年來(lái)，我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，作為未來(lái)金融發(fā)展的新的亮點(diǎn)，發(fā)展空間較大，但與國(guó)際社會(huì)比，仍存在較大差距。在現(xiàn)行管理體制下，融資租賃公司作為租賃資產(chǎn)的購(gòu)置、投資和管理機(jī)構(gòu)，可以是金融機(jī)構(gòu)，也可以是非金融機(jī)構(gòu)。融資租賃業(yè)務(wù)本身確實(shí)具有融資服務(wù)和貿(mào)易服務(wù)的兩種市場(chǎng)功能。以融資租賃業(yè)務(wù)具備的市場(chǎng)功能來(lái)界定融資租賃公司是從事融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，還是從事促進(jìn)租賃物流通銷(xiāo)售的非金融的貿(mào)易機(jī)構(gòu)，顯然都不太合適，較恰當(dāng)?shù)姆绞绞且匀谫Y租賃公司股東的性質(zhì)決定其屬于何種形式。

融資租賃一般的分類(lèi)方式有：1、承租人選擇需要購(gòu)買(mǎi)的租賃物件，出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后出租租賃物件給承租人使用，承租人不享有設(shè)備所有權(quán)，只享有設(shè)備使用權(quán)、維修保養(yǎng)權(quán)的簡(jiǎn)單融資租賃；2、所有者先將設(shè)備按市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)給出租人，然后又以租賃的方式租回原來(lái)設(shè)備的回租融資租賃；3、專(zhuān)門(mén)做大型租賃項(xiàng)目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資的杠桿融資租賃；4、承租人以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無(wú)追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來(lái)確定的項(xiàng)目融資租賃；其他還包括返還式租賃，又稱(chēng)售后租回融資租賃；融資轉(zhuǎn)租賃，又稱(chēng)轉(zhuǎn)融資租賃等。

根據(jù)A公司近期開(kāi)展的融資租賃情況，下面僅就承租人賬務(wù)處理的相關(guān)問(wèn)題與大家探討如下：

A公司開(kāi)展的是進(jìn)口設(shè)備售后回租交易，具體為，以正在使用的部分進(jìn)口設(shè)備為租賃標(biāo)的物，通過(guò)與B融資租賃公司簽訂融資租賃（設(shè)備回租）合同，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)及涉及相關(guān)資產(chǎn)的保險(xiǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)移；同時(shí)由租賃公司與某銀行簽訂租金保理合同，由銀行為其提供資金，相應(yīng)的保險(xiǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行；簽訂業(yè)務(wù)合作合同，約定租賃費(fèi)用；簽訂保證合同，由A公司的母公司對(duì)融資租賃合同提供擔(dān)保。通過(guò)銀行與租賃公司嚴(yán)格的審查后，順利辦理了四年期的融資租賃業(yè)務(wù)。相關(guān)固定資產(chǎn)清理凈值4.2億元，融資額金額4.4億元，租金總額50083萬(wàn)元，租賃費(fèi)用200萬(wàn)元（含增值稅），A公司（承租人）的賬務(wù)處理如下：

一、原進(jìn)口設(shè)備資產(chǎn)清理

借：固定資產(chǎn)清理---42000

累計(jì)折舊---22800

貸：固定資產(chǎn)---64800

二、與出租人簽訂資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)合同，將資產(chǎn)出售給出租人

借：銀行存款---44000

貸：固定資產(chǎn)清理---42000

遞延收益―未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益2000

三、承租人和出租人簽訂融資租賃合同，將資產(chǎn)租回，承租人按資產(chǎn)賬面凈值與應(yīng)付租賃款的現(xiàn)值 （折現(xiàn)率順序依次為：內(nèi)含利率、合同利率、同期銀行貸款利率 ） 較低者作為資產(chǎn)入賬價(jià)值，租賃公司服務(wù)費(fèi)171萬(wàn)元，印花稅25萬(wàn)元

借：固定資產(chǎn)―融資租入固定資產(chǎn)---42000+171+25

未確認(rèn)融資費(fèi)用---7858

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額） 29

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款---應(yīng)付融資租賃款50083

三、承租人計(jì)提折舊（按尚可使用年限計(jì)提折舊，原使用年限13年，尚可使用8年）：

借：制造費(fèi)用---5274.5（年）

貸：累計(jì)折舊---5274.5（年）

四、未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益攤銷(xiāo)（按8年分?jǐn)偱c租金比例分?jǐn)傄恢拢?/p>

借：遞延收益―未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益---250（年）

貸：制造費(fèi)用---250（年）

五、 在租賃期內(nèi)，承租人按期支付租金

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款―應(yīng)付融資租賃款--6852（第一期本金5500+利息1352）

貸：銀行存款---6852

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用---982（年）

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用---982（年）

六、租賃期滿，承租人取得租賃物所有權(quán)（對(duì)價(jià)為0）

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款―應(yīng)付融資租賃款--5669（第四年本金5500+利息1689）

貸：銀行存款---5669

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用---982（年）

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用---982

同時(shí)：

借：固定資產(chǎn)―42196

貸：固定資產(chǎn)―融資租入固定資產(chǎn)---42196

通過(guò)此次業(yè)務(wù)的開(kāi)展，A公司不但學(xué)習(xí)到了銀行、租賃公司先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)工作嚴(yán)謹(jǐn)負(fù)責(zé)的態(tài)度，還對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)有了更深入的了解：

一、融資租賃的方式具有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，由項(xiàng)目自身所產(chǎn)生的效益償還，資金提供者只保留對(duì)項(xiàng)目的有限權(quán)益。融資租賃的承租人是以融通資金為目的，為達(dá)到此目的，融資租賃的出租人就負(fù)有融通資金的責(zé)任，這種活動(dòng)是一種金融投資活動(dòng)，資金困難的承租人通過(guò)出租人的金融投資，解決了資金困難，達(dá)到了融通資金的目的，因此，融資租賃是金融因素占主導(dǎo)地位的金融投資活動(dòng)；

二、對(duì)承租企業(yè)而言，當(dāng)其急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，售后回租是改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種有效手段。融資租賃方式靈活，減少了設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，到期還本負(fù)擔(dān)相對(duì)較輕，但由于資金成本較高，每個(gè)固定期的還本壓力也構(gòu)成一定的負(fù)擔(dān)，與銀行貸款比，風(fēng)險(xiǎn)因素較多。融資租賃與租金保理業(yè)務(wù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了出租人、承租人、銀行之間多贏的局面。

三、現(xiàn)行的融資租賃在實(shí)務(wù)中一般指整體設(shè)備，對(duì)部分設(shè)備的租賃并未作詳細(xì)規(guī)定，應(yīng)對(duì)此實(shí)務(wù)操作的方式盡快規(guī)范。

四、在售后租回業(yè)務(wù)中，“銷(xiāo)售方（兼承租人）所取得的款項(xiàng)超過(guò)資產(chǎn)賬面凈值的差額，應(yīng)作為遞延收益，在租賃期內(nèi)的各會(huì)計(jì)期間分配；數(shù)額較小的，也可直接計(jì)入當(dāng)期損益。資產(chǎn)賬面凈值超過(guò)銷(xiāo)售收入的差額應(yīng)直接確認(rèn)為當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用?！背凶馊藨?yīng)設(shè)置“遞延收益――未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益（融資租賃）”科目，核算在售后租回交易中售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額。租賃資產(chǎn)按高于資產(chǎn)賬面價(jià)值出售時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“固定資產(chǎn)清理”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“遞延收益――未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益（融資租賃）”等科目；租賃資產(chǎn)按低于資產(chǎn)賬面價(jià)值出售時(shí)，借記“銀行存款”、“遞延收益――未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益（融資租賃）”等科目，貸記“固定資產(chǎn)清理”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”等科目。

分?jǐn)傔f延收益時(shí)，如果租賃資產(chǎn)是按高于資產(chǎn)賬面價(jià)值出售的，應(yīng)借記“遞延收益――未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益（融資租賃）”科目，貸記“制造費(fèi)用――折舊費(fèi)”、“營(yíng)業(yè)費(fèi)用――折舊費(fèi)”、“管理費(fèi)用――折舊費(fèi)”等科目；如果租賃資產(chǎn)是按低于資產(chǎn)賬面價(jià)值出售的，應(yīng)借記“制造費(fèi)用――折舊費(fèi)”、“營(yíng)業(yè)費(fèi)用――折舊費(fèi)”、“管理費(fèi)用――折舊費(fèi)”等科目，貸記“遞延收益――未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益（融資租賃）”科目。

五、融資租賃可以與保理業(yè)務(wù)相結(jié)合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

篇2

(一)融資租賃的會(huì)計(jì)處理。以租賃開(kāi)始日為例，分別從承租人和出租人的角度分析一下應(yīng)該如何做會(huì)計(jì)分錄。作為承租人，租賃開(kāi)始時(shí)，得到的設(shè)備應(yīng)該作為自有資產(chǎn)計(jì)入到資產(chǎn)賬戶下，最低租賃付款額當(dāng)作一項(xiàng)負(fù)債計(jì)入到負(fù)債賬戶下，這之間的差額計(jì)入到費(fèi)用賬戶下。這里的借記固定資產(chǎn)就類(lèi)似于本金，未確認(rèn)融資費(fèi)用作為差額類(lèi)似于是租賃發(fā)生的利息，長(zhǎng)期應(yīng)付款則本利合。而出租人，在租賃開(kāi)始時(shí)，出租人相當(dāng)于得到了獲取租金的債權(quán)，就借記應(yīng)收科目和未擔(dān)保余值科目下，貸記融資租賃資產(chǎn)科目，三者之間的差額計(jì)入到未實(shí)現(xiàn)融資租賃。雖然在日常處理中，我們都是按照準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，但是實(shí)際中不難看出存在著一些弊端，接下來(lái)我會(huì)具體進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

(二)會(huì)計(jì)處理中存在的問(wèn)題。1、判斷標(biāo)準(zhǔn)中存在的問(wèn)題融資租賃的判斷標(biāo)準(zhǔn)并不是那么準(zhǔn)確具體，存在著許多具有不確定性的詞語(yǔ)，比如承租人在租賃機(jī)器設(shè)備時(shí)，所租賃的期限占這個(gè)機(jī)器設(shè)備本身使用壽命的75%，這里的75%雖然看上去特別的精確具體，可是在實(shí)際操作中卻存在很大的隨意性。如果一個(gè)設(shè)備在使用中進(jìn)行了設(shè)備的翻新，那么他的使用壽命就要重新進(jìn)行評(píng)估，本身原本的租賃期可能已經(jīng)達(dá)到了75%，可是翻新后的設(shè)備使用壽命延長(zhǎng)，則可能使得租賃期的時(shí)間低于75%。2、未確認(rèn)融資費(fèi)用是否直接計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于一開(kāi)始的計(jì)算，承租方需要在租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值和最低租賃付款額現(xiàn)值之間做出一個(gè)比較，取其中較低者作為資產(chǎn)的入賬原值，將最低租賃款項(xiàng)作為長(zhǎng)期應(yīng)付款，這兩者之間的差額確認(rèn)為未確認(rèn)融資費(fèi)用，并且在以后各個(gè)期間中進(jìn)行攤銷(xiāo)?，F(xiàn)在的大部分企業(yè)都是直接將分?jǐn)偟牟铑~計(jì)入到財(cái)務(wù)費(fèi)用中去，這樣做就存在著很不合理的地方。3、租賃開(kāi)始日的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。有一種情況，當(dāng)租賃的資產(chǎn)總值的比例小于等于企業(yè)總資產(chǎn)的30%的時(shí)候，承租人可以自主的選擇資產(chǎn)的原始價(jià)值和長(zhǎng)期應(yīng)付款的判定標(biāo)準(zhǔn)。除了對(duì)比最低租賃付款額現(xiàn)值和資產(chǎn)公允價(jià)值，還可以選擇最低租賃付款額。這就給了企業(yè)自主發(fā)揮的可能，這樣產(chǎn)生的后果將極大影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息中強(qiáng)調(diào)的“可比性原則”，并且企業(yè)前后不相同的賬務(wù)處理辦法，這樣還違反了“一貫性原則”。4、承租人與出租人之間的會(huì)計(jì)處理。一般情況下，承租人和出租人之間不存在什么關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但是也存在著一些特殊的情況，比如母公司和子公司之間進(jìn)行的租賃交易，他們之間就存在很多利用的地方。因?yàn)闇?zhǔn)則中沒(méi)有明確的規(guī)定應(yīng)該如何確定最低租賃收款額和最低租賃付款額，而為了獲得更高的利潤(rùn)，母子公司之間就可以進(jìn)行低價(jià)交易，這樣其中一方就會(huì)虛增資產(chǎn)，增加營(yíng)業(yè)收入，使得利潤(rùn)增加，相對(duì)一方則用來(lái)承擔(dān)損失。

二、融資租賃會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的解決辦法

(一)明確判定標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)問(wèn)題最根本的解決辦法就是在準(zhǔn)則上做出明確的標(biāo)準(zhǔn)，比如說(shuō)當(dāng)一項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)滿足第一條，租賃期滿得到所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，那么之后的幾條標(biāo)準(zhǔn)滿足到什么程度時(shí)則算是融資租賃，否則就是經(jīng)營(yíng)租賃。可以通過(guò)這樣的規(guī)定來(lái)解決判斷標(biāo)準(zhǔn)不定的問(wèn)題。

(二)直接扣除未確認(rèn)融資費(fèi)用。根據(jù)準(zhǔn)則的要求，在會(huì)計(jì)處理中需要承租人將得來(lái)的設(shè)備當(dāng)作資產(chǎn)來(lái)管理，采用和企業(yè)相同的折舊方法，并且計(jì)入成本、費(fèi)用中去，對(duì)于差額既未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)傆?jì)入到費(fèi)用科目下，從當(dāng)期損益中扣除，這樣就已經(jīng)造成了自相矛盾的結(jié)果。這種情況下，應(yīng)該講未確認(rèn)融資費(fèi)用同時(shí)計(jì)入到折舊相同的科目中去。比如說(shuō)會(huì)計(jì)處理時(shí)將設(shè)備當(dāng)作非生產(chǎn)的固定資產(chǎn)使用，那么就把分?jǐn)偟慕痤~計(jì)入費(fèi)用中，在當(dāng)期損益中直接全額扣除。

(三)明確選擇標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)判定融資資產(chǎn)占企業(yè)總額比重，來(lái)確認(rèn)入賬價(jià)值和長(zhǎng)期應(yīng)付款確認(rèn)的問(wèn)題，不應(yīng)該讓企業(yè)自身去進(jìn)行選擇，融資租賃準(zhǔn)則應(yīng)該明確的指出應(yīng)該選用什么樣的方式來(lái)確認(rèn)金額，只有明確的標(biāo)準(zhǔn)才能減少企業(yè)投機(jī)取巧的可能性，保證會(huì)計(jì)處理的一致性，企業(yè)信息的可比性，所以這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該進(jìn)行修訂，不需要進(jìn)行判定。

(四)根據(jù)參照對(duì)象判定。如果非獨(dú)立企業(yè)進(jìn)行交易，則應(yīng)該對(duì)他們的最低付款額和最低收款額加以要求，依照兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)之間的相同類(lèi)似的經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的金額作為參照數(shù)據(jù)，或者最低租賃付款額不能高于一定比例，最低租賃收款額不能低于一定比例。

篇3

關(guān)鍵詞：客運(yùn)企業(yè)；車(chē)輛融資租賃；運(yùn)用

一、融資租賃業(yè)務(wù)

融資租賃方式有利于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力，因此，融資租賃業(yè)務(wù)是最近幾年來(lái)，發(fā)展比較迅速的行業(yè)之一。簡(jiǎn)單說(shuō)，融資租賃是三方協(xié)作的結(jié)果，企業(yè)將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)外包給第三方進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以客運(yùn)企業(yè)為例，企業(yè)可以將車(chē)輛采購(gòu)業(yè)務(wù)委托給第三方租賃公司，而將線路運(yùn)營(yíng)承包給個(gè)人或者團(tuán)隊(duì)代為運(yùn)營(yíng)，將車(chē)輛的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，同時(shí)車(chē)輛所有者和使用者的利益相關(guān)聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，這樣客運(yùn)企業(yè)只負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)車(chē)輛與人員調(diào)度即可，省去了實(shí)際運(yùn)營(yíng)中面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、公路客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛融資租賃業(yè)務(wù)的運(yùn)用

1.公路客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（1）有利于保證投資資本的回收。公路客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛通過(guò)融資租賃手段有利于企業(yè)快速收回成本。一是，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)客運(yùn)車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)大多采取分期付款方式，分期付款要求企業(yè)資金流動(dòng)性較好，這就加劇了客運(yùn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)車(chē)輛融資租賃，客運(yùn)企業(yè)可以將車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)外包出去，集中資金和技術(shù)進(jìn)行客運(yùn)市場(chǎng)服務(wù)，通過(guò)良好的服務(wù)保證投資資本的快速回收。一方面是對(duì)于企業(yè)自身?yè)碛械能?chē)輛，企業(yè)可以通過(guò)第三方進(jìn)行車(chē)輛代購(gòu)方式，減少車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中產(chǎn)生的其他費(fèi)用和流程。另一方面，可以將線路運(yùn)營(yíng)出售給帶車(chē)團(tuán)隊(duì)，企業(yè)通過(guò)將經(jīng)營(yíng)權(quán)打包給帶車(chē)團(tuán)隊(duì)，既降低了購(gòu)車(chē)費(fèi)用，還降低了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。同時(shí)，通過(guò)收取管理等費(fèi)用收回成本。

（2）有利于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公路客運(yùn)企業(yè)通過(guò)車(chē)輛融資租賃業(yè)務(wù)可以有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是，公路客運(yùn)企業(yè)將車(chē)輛利用融資和租賃方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，公司掌握著線路的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，而車(chē)輛承包人只具有客運(yùn)使用權(quán)。長(zhǎng)、短途公路客運(yùn)容易受到天氣、路況等外在因素影響，運(yùn)力需求不平均，通過(guò)將所有權(quán)與使用權(quán)分離，企業(yè)可以按照發(fā)車(chē)次數(shù)和其他車(chē)輛指標(biāo)進(jìn)行收費(fèi)和人員配備，而不受經(jīng)營(yíng)好壞的限制，這樣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低。二是，雖然長(zhǎng)、短途客運(yùn)車(chē)輛的行駛路線較為穩(wěn)定，是經(jīng)過(guò)大量的實(shí)際調(diào)研總結(jié)得來(lái)。但是隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況變化，可以線路會(huì)有一定的微調(diào)，通過(guò)使用權(quán)分離，承包者為了獲取更多利益，會(huì)主動(dòng)根據(jù)市場(chǎng)變化作出相應(yīng)的線路微調(diào)。

（3）有利于擴(kuò)展客運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式?？瓦\(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式單一主要是指部分企業(yè)大包大攬，將車(chē)輛業(yè)務(wù)，維護(hù)和設(shè)計(jì)線路等都納入公司管理體制當(dāng)中。單純從企業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，企業(yè)同時(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)增強(qiáng)企業(yè)控制，做好區(qū)域客運(yùn)決策、抵抗外部競(jìng)爭(zhēng)壓力方面具有非常明顯的優(yōu)勢(shì)。但是，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度看，企業(yè)粗放型發(fā)展不利于企業(yè)未來(lái)發(fā)展，在具體的服務(wù)中容易產(chǎn)生行業(yè)保護(hù)主義，因此，客運(yùn)企業(yè)應(yīng)該借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的管理經(jīng)營(yíng)，通過(guò)外部線路方式，將運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包人，而且，這種方式還有利于引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)客運(yùn)線路的工作效率，擴(kuò)展可以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式。

2.融資租賃在公路客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛租賃中的運(yùn)用

（1）采用融資租賃方式采購(gòu)車(chē)輛。采用融資租賃方式采購(gòu)車(chē)輛是客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛擴(kuò)展業(yè)務(wù)的必然方向。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)客運(yùn)需求逐漸增大，客運(yùn)企業(yè)除增加客運(yùn)車(chē)次以外，必須要加強(qiáng)車(chē)輛的購(gòu)買(mǎi)。一是，從汽車(chē)行業(yè)發(fā)展看，汽車(chē)金融服務(wù)已經(jīng)成為了汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展的主要趨勢(shì)，汽車(chē)金融市場(chǎng)成為了眾多汽車(chē)生產(chǎn)廠家的主要利潤(rùn)來(lái)源。而我國(guó)，汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，因此，客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)時(shí)可以委托第三方融資租賃公司進(jìn)行代購(gòu)，企業(yè)只需要選擇合適的車(chē)型和資金就可以直接獲取車(chē)輛，直接省去了中間的環(huán)節(jié)。二是，當(dāng)前我國(guó)租賃融資方式呈現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性租賃特點(diǎn)。當(dāng)前，我國(guó)很多車(chē)輛融資租賃公司都提供車(chē)輛配套設(shè)施，包括司機(jī)等。公路客運(yùn)企業(yè)通過(guò)融資租賃方式購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛時(shí)還可以根據(jù)自身特點(diǎn)和需要，購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛人員使用和服務(wù)，這種購(gòu)車(chē)購(gòu)服務(wù)的融資租賃方式還降低了客運(yùn)企業(yè)招聘司機(jī)等人員的培養(yǎng)成本，縮短車(chē)輛投入運(yùn)營(yíng)的周期。

（2）利用融資租賃進(jìn)行線路運(yùn)營(yíng)。利用租賃方式進(jìn)行客運(yùn)線路運(yùn)營(yíng)可以有效降低可以企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是，客運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)著眾多客運(yùn)路線，如果每個(gè)路線都設(shè)立小隊(duì)長(zhǎng)進(jìn)行直接領(lǐng)導(dǎo)式管理，雖然有利于加強(qiáng)企業(yè)客運(yùn)線路和車(chē)輛控制，但是，不利于車(chē)輛運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。采用直接式管理方式，車(chē)輛運(yùn)營(yíng)對(duì)市場(chǎng)反映不敏感，一般為“我提供什么線路和服務(wù)，客戶接受什么樣的線路和服務(wù)”，這與市場(chǎng)要求和以人為本的發(fā)展理念背道而馳。通過(guò)融資租賃方式進(jìn)行線路運(yùn)營(yíng)，可以有效避免這一點(diǎn)。二是，通過(guò)線路整體外包方式，企業(yè)只需要對(duì)車(chē)輛加強(qiáng)監(jiān)管即可，而不介入實(shí)際的車(chē)輛運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，有利于發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用。

三、總結(jié)語(yǔ)

公路客運(yùn)企業(yè)車(chē)輛使用融資租賃方式有利于提高企業(yè)車(chē)輛管理水平，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景。相關(guān)企業(yè)要借鑒其他企業(yè)和國(guó)家的車(chē)輛融資租賃經(jīng)驗(yàn)，做好車(chē)輛融資租賃業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣 平：試析融資租賃在公路客運(yùn)中的應(yīng)用[J]中國(guó)總會(huì)計(jì)師 2012年03期.

篇4

【關(guān)鍵詞】融資租賃；發(fā)展歷程；監(jiān)管現(xiàn)狀；比較研究

一、我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程

（一）融資租賃業(yè)的起步階段

80年代初期是融資租賃公司的起步階段，這個(gè)時(shí)期的租賃公司通過(guò)銀貿(mào)結(jié)合，合資和內(nèi)資并存，成為我國(guó)引進(jìn)外資的重要渠道，是外國(guó)投資者了解中國(guó)市場(chǎng)和參與中國(guó)投資的重要窗口。具體發(fā)展階段為：1980年初，我國(guó)借鑒日本、歐洲租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)國(guó)情開(kāi)辦了第一批融資租賃業(yè)務(wù)。1981年4月，中日合資的中國(guó)東方國(guó)際租賃有限公司和內(nèi)資機(jī)構(gòu)組成的中國(guó)租賃有限公司正式成立。80年代中期，開(kāi)始設(shè)立金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的金融租賃公司。該階段的融資租賃業(yè)務(wù)為促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和引進(jìn)外資、引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備發(fā)揮了重要作用。

（二）融資租賃業(yè)的調(diào)整階段

90年代中后期，因面臨著國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的整頓、亞洲金融危機(jī)的沖擊、國(guó)內(nèi)信用環(huán)境的惡化、金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變等客觀因素，中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)入停滯期。因外部金融環(huán)境和租賃業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理的影響，合資租賃公司受到欠租問(wèn)題的困擾，紛紛停止業(yè)務(wù)，部分公司甚至進(jìn)入清算期。隨著90年代末欠租問(wèn)題的解決和對(duì)老公司經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的吸取，新成立的金融租賃公司和合資租賃公司重新按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作，減少了欠租困擾，開(kāi)始了新的發(fā)展里程，進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段。

（三）融資租賃業(yè)的快速發(fā)展階段

90年代末，融資租賃業(yè)經(jīng)過(guò)清盤(pán)和整頓開(kāi)始走出困境，逐步形成成熟的經(jīng)營(yíng)理念和管理體系，并廣泛得到金融、法律、企業(yè)等理論界的重視，進(jìn)入理論與實(shí)踐相輔相承的有序發(fā)展階段。這個(gè)時(shí)期相繼出臺(tái)了一系列法律制度，《中華人民共和國(guó)合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司審批管理暫行辦法》等，標(biāo)志著融資租賃業(yè)務(wù)的完善。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀

（一）融資租賃業(yè)的股東形式

股東背景是支持融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，直接決定著租賃公司的信用水平和資金保障。我國(guó)融資租賃公司的股東主要分為三類(lèi)：銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)廠商、外商投資。各類(lèi)股東具體來(lái)看：

1.銀行業(yè)機(jī)構(gòu)股東

伴隨著2007年《金融租賃公司管理辦法》的出臺(tái)，金融租賃公司在我國(guó)興起。該類(lèi)公司主要是銀行參與投資設(shè)立，并由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管。其特點(diǎn)是具有雄厚的資本實(shí)力，注冊(cè)資本金均高于1億元的最低標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到2040億元的水平。因此，有銀行股東背景的租賃公司依托資金優(yōu)勢(shì)，比較容易占領(lǐng)市場(chǎng)份額，形成良性經(jīng)營(yíng)循環(huán)。

2.生產(chǎn)廠商股東

自2004年起，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局開(kāi)始試點(diǎn)設(shè)立制造企業(yè)和服務(wù)企業(yè)投資的融資租賃公司，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的銷(xiāo)售和使用效率。該類(lèi)公司主要依托其股東的生產(chǎn)實(shí)力和客戶資源，為租賃客戶提供完整的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)和專(zhuān)業(yè)技術(shù)支持，可滿足客戶多元化的租售需求。

3.獨(dú)立股東

外商投資的租賃公司一般是不同于銀行和生產(chǎn)廠商的獨(dú)立股東。因其經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)比較豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比較明顯，也成為迅速發(fā)展壯大的租賃公司類(lèi)型，并為我國(guó)的租賃業(yè)注入了先進(jìn)的理念。但是外商獨(dú)資和中外合資的租賃公司存在本土化融合和文化沖突的問(wèn)題，成為阻礙其發(fā)展的一個(gè)制約因素。

（二）融資租賃業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀

融資租賃業(yè)是一向資金密集型業(yè)務(wù)，其快速健康發(fā)展需要監(jiān)管部門(mén)的有效管控，這不僅有助于提高行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，還有助于防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。綜合借鑒各國(guó)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際需要，融資租賃業(yè)的監(jiān)管主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資產(chǎn)負(fù)債比例和主營(yíng)業(yè)務(wù)比例等內(nèi)容。目前我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門(mén)是銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部。

1.主體資格

國(guó)內(nèi)從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司分為三類(lèi)：一是金融租賃公司。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是外商投資租賃公司。根據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的規(guī)定，外商投資租賃公司是指以中外合資、中外合作以及外商獨(dú)資的形式設(shè)立從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)，商務(wù)部是外商投資租賃業(yè)的行業(yè)主管部門(mén)和審批管理部門(mén)；三是融資租賃企業(yè)。根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，融資租賃企業(yè)是指根據(jù)商務(wù)部有關(guān)規(guī)定從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)。

2.租賃財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)范圍

在租賃資產(chǎn)方面，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。《融Y租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體?！锻馍掏顿Y租賃業(yè)管理辦法》規(guī)定租賃財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)。由此可見(jiàn)軟件不適用于融資租賃范疇。

在經(jīng)營(yíng)范圍方面，金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款和同業(yè)拆借，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司經(jīng)營(yíng)范圍不包括吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款、同業(yè)拆借等金融業(yè)務(wù)。

3.注冊(cè)資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

金融租賃公司要求注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司無(wú)注冊(cè)資本要求；金融租賃公司無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上限要求，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司要求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。

三、國(guó)外融資租賃業(yè)比較研究

（一）國(guó)家政策比較研究

國(guó)家政策對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展起著重要作用，不僅可以規(guī)范經(jīng)營(yíng)環(huán)境、減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以調(diào)節(jié)融資成本、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、支持引進(jìn)外資技術(shù)。發(fā)達(dá)的融資租賃市場(chǎng)離不開(kāi)國(guó)家政策的支持，具體來(lái)看可采取的政策有以下方面。

1.稅收政策

一是推行減稅政策，即購(gòu)置租賃資產(chǎn)可減免部分稅款，減少出租人的財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)約承租人的租金。二是推行加速折舊政策，即允許對(duì)租賃設(shè)備采取加速折舊法，將相應(yīng)稅費(fèi)遞延支付。三是推行利息費(fèi)用成本化政策，即將出租人購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)產(chǎn)生的利息或承租人分期償付的租金計(jì)入成本，降低所得稅負(fù)擔(dān)。

2.財(cái)政補(bǔ)貼政策

對(duì)于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目，由政府向承租人發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼，通過(guò)國(guó)家承擔(dān)租賃津貼的形式降低承租人的租金成本。在此情況下，承租人可大幅節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用，僅支付扣除補(bǔ)貼后的差額部分，以此支持重點(diǎn)項(xiàng)目投入力度。

3.信貸政策

部分國(guó)家通過(guò)放寬信貸支持政策，提高融資租賃公司的籌資能力，為租賃公司提供流動(dòng)性保障。如對(duì)融資租賃公司實(shí)行低利率的貸款政策，放開(kāi)資本市場(chǎng)的直接融資工具，放寬發(fā)行租賃債券的條件等。通過(guò)多種流動(dòng)性工具解決為融資租賃企業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

4.保險(xiǎn)政策

部分國(guó)家對(duì)融資租賃公司實(shí)施政策性保險(xiǎn)，對(duì)其可能遭受的政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)提供保障，以確保租賃公司的經(jīng)營(yíng)安全。具體包括實(shí)行差別化的租金賠付政策、對(duì)小企業(yè)實(shí)行免擔(dān)保人政策、提高部分項(xiàng)目的賠付率政策等。

5.市場(chǎng)準(zhǔn)入

各國(guó)對(duì)融資租賃公司的準(zhǔn)入制度有所不同，具體包括審批制和注冊(cè)制兩類(lèi)。隨著租賃市場(chǎng)的日益完善和租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，部分國(guó)家將審批制改為注冊(cè)登記制，逐步放寬租賃公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，提高租賃公司的市場(chǎng)活力。

（二）法律制度比較研究

現(xiàn)代融資租賃起源于20世紀(jì)50年代，1988年頒布的《國(guó)際融資租賃公約》正式以法律形式加以確認(rèn)。我國(guó)的融Y租賃業(yè)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代，目前尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的融資租賃法，僅有對(duì)租賃交易的簡(jiǎn)單法律規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)法律問(wèn)題值得深入探討。

1.融資租賃的定義

各國(guó)法律對(duì)融資租賃的定義并未統(tǒng)一，部分國(guó)家傾向適用民法中租賃合同的內(nèi)容。融資租賃業(yè)務(wù)兼具“金融業(yè)務(wù)”和“租賃業(yè)務(wù)”的性質(zhì)，在實(shí)踐中通常涉及承租人、出租人、供貨人三方當(dāng)事人，且包含租賃和買(mǎi)賣(mài)兩種關(guān)系，因而可在融資租賃定義中約定三方的權(quán)利義務(wù)，并對(duì)兩種合同關(guān)系做出界定。如西班牙對(duì)融資租賃做出如下定義：融資租賃合同包含動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓和周期性租金安排；融資租賃合同包含承租人在租賃期滿獲得租賃物的優(yōu)先選擇權(quán)。

2.租賃物的范圍

各國(guó)法律對(duì)租賃物的范圍都基本涵蓋了動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩個(gè)方面，部分國(guó)家排除了用于消費(fèi)目的商品。我國(guó)實(shí)踐中，因土地是國(guó)家所有或集體所有，土地不能納入租賃物。對(duì)于具有所有權(quán)性質(zhì)的房產(chǎn)而言，企業(yè)有借助融資租賃工具獲得使用權(quán)和最終所有權(quán)的意愿，可隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展逐步考慮將其納入租賃物范圍。

3.取回占有權(quán)

各國(guó)租賃界普遍認(rèn)為，租賃物的所有權(quán)在租期內(nèi)歸出租人所有，但租賃物的取回占有權(quán)沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定。取回占有權(quán)主要是在承租人違約或破產(chǎn)的情況下，保障出租人能夠取回租賃物，是保護(hù)出租人的基本權(quán)益。一方面，租賃資產(chǎn)的取回權(quán)與所有權(quán)同等重要，是租賃業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。另一方面，要對(duì)取回權(quán)加以適當(dāng)限制，保護(hù)承租人的正當(dāng)利益。因此，在下一步立法中可將取回占有權(quán)納入討論。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展水平不高，隨著政策的支持和法律制度的完善，業(yè)務(wù)縱深發(fā)展的潛力巨大。這不僅依靠政府部門(mén)的重視和支持，也需要融資租賃公司加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。在吸收借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情發(fā)揮融資租賃業(yè)務(wù)的積極作用，豐富企業(yè)融資工具，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞：融資租賃 集團(tuán)公司 稅務(wù)籌劃

在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立融資租賃公司，通過(guò)交易結(jié)構(gòu)安排降低集團(tuán)總體稅負(fù)成本，主要依賴于融資租賃業(yè)務(wù)的兩大特殊政策：一是增值稅差額納稅政策，二是地方財(cái)政扶持政策。

一、增值稅差額納稅政策

2012年1月1日，上海交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開(kāi)展?fàn)I改增試點(diǎn)工作，融資租賃業(yè)務(wù)作為現(xiàn)代服務(wù)被納入營(yíng)改增范圍。營(yíng)改增后，融資租賃業(yè)務(wù)繼續(xù)沿用原營(yíng)業(yè)稅的差額納稅政策，即“以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息、發(fā)行債券利息、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝費(fèi)和車(chē)輛購(gòu)置稅后的余額為銷(xiāo)售額”。在實(shí)務(wù)操作中，由于融資租賃公司屬于一般納稅人，而銀行等金融機(jī)構(gòu)屬于營(yíng)業(yè)稅納稅人，為實(shí)現(xiàn)融資租賃公司差額納稅，需將融資租賃公司向金融機(jī)構(gòu)借款產(chǎn)生的借款利息換算成不含稅銷(xiāo)售額直接扣除。

假設(shè)集團(tuán)公司A已經(jīng)設(shè)有財(cái)務(wù)公司B，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理，集團(tuán)公司下屬公司C在2014年年初通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部融資的方式進(jìn)行固定資產(chǎn)投資5000萬(wàn)元。在沒(méi)有融資租賃公司的情況下，C公司從B公司取得貸款5000萬(wàn)元，貸款利率為6%，則：

B公司需要交納的營(yíng)業(yè)稅為300×5%=15萬(wàn)元；

C公司沒(méi)有任何增值稅進(jìn)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣。

假設(shè)A集團(tuán)設(shè)立融資租賃公司D，B公司貸款給D公司，D公司再通過(guò)融資租賃的形式貸款給C公司，在此交易結(jié)構(gòu)中，D公司只起到通道作用，不賺取利息差額，則：

B公司需要交納的營(yíng)業(yè)稅為300×5%=15萬(wàn)元；

D公司2014年需要繳納的增值稅為：300萬(wàn)÷1.17×17%（向C公司收取利息產(chǎn)生的銷(xiāo)項(xiàng)稅）-300萬(wàn)÷1.17×17%（向B公司支付利息扣減銷(xiāo)售額）=0。

而C公司由于取得300萬(wàn)由D公司開(kāi)具的增值稅專(zhuān)用發(fā)票，從而產(chǎn)生可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額為43.59萬(wàn)元。

通過(guò)以融資租賃業(yè)務(wù)作為通道業(yè)務(wù)，將集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司與成員企業(yè)之間的貸款業(yè)務(wù)（營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù)）轉(zhuǎn)化為融資租賃業(yè)務(wù)（增值稅業(yè)務(wù)），可以降低15%的財(cái)務(wù)成本，增加15%的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，這對(duì)于像國(guó)有五大電力集團(tuán)這樣的重資產(chǎn)企業(yè)，是非常值得嘗試的稅務(wù)籌劃方式。

二、地方財(cái)政扶持政策

天津、上海等地區(qū)為鼓勵(lì)當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)的發(fā)展，針對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)制定了很多非常優(yōu)惠的財(cái)政扶持政策。例如：天津東疆保稅港區(qū)對(duì)于融資租賃公司從事的動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)形成的流轉(zhuǎn)稅、所得稅，其中地方財(cái)政留存部分給予不同程度的財(cái)政返還。沿用上例，假設(shè)D公司設(shè)立于天津東疆保稅港區(qū)，且該公司獲得了流轉(zhuǎn)稅地方財(cái)政留存部分“兩免三減半”的優(yōu)惠政策。現(xiàn)B公司以5%利率貸款給D公司，D公司以6%利率貸給C公司，則：

B公司需要交納營(yíng)業(yè)稅為250×5%=12.5萬(wàn)元。

C公司由于享受流轉(zhuǎn)稅全額減免（營(yíng)改增形成的增值稅天津東疆保稅港區(qū)地方留存比例為100%），實(shí)際增值稅稅負(fù)為零，此結(jié)構(gòu)易為集團(tuán)公司節(jié)稅2.5萬(wàn)元。

對(duì)于存在大量?jī)?nèi)部交易的租賃公司如廠商租賃公司，內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)結(jié)合地方性財(cái)政返還，可以有效為集團(tuán)公司降低稅負(fù)成本。

三、小結(jié)

2014年將是各大型集團(tuán)公司繼續(xù)爭(zhēng)相設(shè)立融資租賃公司的一年。除上述財(cái)政稅務(wù)優(yōu)惠政策外，融資租賃業(yè)務(wù)還具有其他稅務(wù)優(yōu)惠政策，如國(guó)稅總局2010年第13號(hào)公告規(guī)定“融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不征收增值稅和營(yíng)業(yè)稅”。財(cái)稅[2013]106號(hào)文規(guī)定“提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，在2015年12月31日前，對(duì)其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過(guò)3%的部分實(shí)行增值稅即征即退政策”。在跨境租賃業(yè)務(wù)中，融資租賃業(yè)務(wù)由于其特有的靈活交易結(jié)構(gòu)，結(jié)合如愛(ài)爾蘭、日本、法國(guó)等針對(duì)租賃業(yè)務(wù)的特殊稅收優(yōu)惠政策，結(jié)構(gòu)性節(jié)稅租賃也被廣泛應(yīng)用機(jī)租賃實(shí)務(wù)之中。隨著我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合的不斷發(fā)展以及融資模式的多元化，融資租賃業(yè)務(wù)必將成為集團(tuán)化稅收籌劃不可或缺的組成部分。

參考文獻(xiàn)：

[1]《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2013]106號(hào)）.

篇6

關(guān)鍵詞：金融租賃企業(yè);資產(chǎn)證券化;業(yè)務(wù)模式

雖然受目前我國(guó)金融管制的形式和金融行業(yè)的發(fā)展水平制約，我國(guó)金融租賃資產(chǎn)證券化的發(fā)展水平相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家較低，但由于資產(chǎn)證券化可提升金融租賃的融資速度，將其應(yīng)用于金融租賃行業(yè)，仍可以解決金融租賃企業(yè)籌集資金等方面的問(wèn)題，提升其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，所以應(yīng)以積極的視角看待金融租賃資產(chǎn)證券化的發(fā)展。

1金融租賃資產(chǎn)證券化分析

1.1金融租賃資產(chǎn)證券化出現(xiàn)的可行性和必然性分析

金融租賃資產(chǎn)證券化即金融租賃主體公司將大量用途、性能、租期等方面存在較大相似性甚至完全一致，具備生成較穩(wěn)定且規(guī)模較大的現(xiàn)金流可能的租賃資產(chǎn)進(jìn)行有機(jī)集合和結(jié)構(gòu)完整，使其轉(zhuǎn)化成金融市場(chǎng)中具有流通性證券的過(guò)程，金融租賃主體公司可以引進(jìn)資產(chǎn)證券化，主要是因?yàn)椋鹑谧赓U在股東背景、資金成本等方面均較理想，使其基礎(chǔ)資產(chǎn)方面優(yōu)勢(shì)明顯，而且在擔(dān)保服務(wù)的作用下，基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性明顯提升，使資本風(fēng)險(xiǎn)明顯降低，隨著近年來(lái)我國(guó)針對(duì)資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)，我國(guó)投資環(huán)境得到了法律規(guī)范，為金融市場(chǎng)資產(chǎn)證券化發(fā)展提供了條件[1]。但需要注意的是，我國(guó)金融租賃資產(chǎn)證券化并不是偶然現(xiàn)象，而是金融租賃行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。首先，在資金利率和同業(yè)拆借資金成本不斷增加，而融資期限不斷縮減的市場(chǎng)條件下，金融租賃在成本方面的優(yōu)勢(shì)被逐漸削弱，而銀行貸款和金融債券發(fā)行均存在弊端，使金融租賃企業(yè)不得不選擇成本相對(duì)較低的資產(chǎn)證券化；其次，雖然相關(guān)規(guī)定中明確商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)主管的金融租賃企業(yè)的資本杠桿分別為10倍和12.5倍，但在其快速發(fā)展的過(guò)程中，仍受到資本金的制約，而將租賃資產(chǎn)進(jìn)行真實(shí)出售不僅可以實(shí)現(xiàn)其出表和資金快速回籠，而且在擴(kuò)大金融租賃業(yè)務(wù)覆蓋范圍方面也具有積極作用，所以金融租賃企業(yè)在發(fā)展中也必然會(huì)選擇資產(chǎn)證券化。

1.2金融租賃資產(chǎn)證券化的重點(diǎn)

在金融租賃資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，出租人有權(quán)向承租人收取合約中規(guī)定的租金，而且具有對(duì)承租人擔(dān)保債務(wù)償還能力所用的租賃設(shè)備的所有權(quán)，而出租人的前一種權(quán)利受SPV管理，后一種權(quán)利由出租人管理，這種管理模式雖然有利于金融租賃企業(yè)和客戶建立穩(wěn)定的關(guān)系，并減少融資成本，但在實(shí)際應(yīng)用中，并不排除出租人破產(chǎn)的可能，使投資人面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿绻谌皆谖餀?quán)方面被侵害，其有權(quán)對(duì)承租人和租賃設(shè)備的所有人提訟，所以在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，應(yīng)重點(diǎn)把握物權(quán)管理方面[2]。其次，租賃資產(chǎn)不僅已經(jīng)覆蓋現(xiàn)代大部分行業(yè)，而且在進(jìn)行還款期限設(shè)定、還款方式選擇等方面可以結(jié)合雙方的需求進(jìn)行協(xié)商，這直接導(dǎo)致租賃合同具有非標(biāo)準(zhǔn)化特征；在業(yè)務(wù)流程的實(shí)際落實(shí)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方式多樣的作用下，這種非標(biāo)準(zhǔn)化特征被進(jìn)一步強(qiáng)化，這直接導(dǎo)致資產(chǎn)證券化的相關(guān)調(diào)查難以被規(guī)范，使資產(chǎn)證券化發(fā)展受到制約，所以改善金融租賃資產(chǎn)證券化開(kāi)展的非標(biāo)準(zhǔn)化特征也是其重點(diǎn)方面。

1.3金融租賃資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀分析

2008年～2015年，我國(guó)金融租賃公司售后回租的比例分別為84.75%、77.63%、64.94%、65.26%、75.66%、83.7%、82.6%、89.4%，隨著售后回租比例的不斷提升，承租人所要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，如果承租人不具備及時(shí)付款的能力，將直接打擊金融資產(chǎn)證券化；其次，隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的下滑，各行業(yè)進(jìn)行的直接租賃也面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)資料顯示我國(guó)2015年部分行業(yè)的租賃違約現(xiàn)象已經(jīng)超過(guò)20%，這與租賃資產(chǎn)未全面準(zhǔn)確的登記有密切關(guān)系，使融資租賃公司不得不面臨直接租賃模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)[3]。再次，在我國(guó)逐步開(kāi)展?fàn)I改增財(cái)政政策后，融資租賃行業(yè)原本的基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)逐漸向特殊目的載體轉(zhuǎn)移，此時(shí)應(yīng)向租借的當(dāng)事人提供增值稅發(fā)票，但截至目前其并不具有提供增值稅發(fā)票的權(quán)利，這使我國(guó)金融租賃資產(chǎn)證券化在深化的過(guò)程中不得不面臨營(yíng)改增環(huán)境的制約。除此之外，在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性不強(qiáng)、評(píng)級(jí)結(jié)果公信力不足、第三方信用評(píng)價(jià)公司在此方面經(jīng)驗(yàn)較少的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信用環(huán)境下，我國(guó)金融租賃資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大[4]。結(jié)合遠(yuǎn)東租賃事件、交銀租賃案例、匯元一期租賃案例等可以發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)中外合資租賃公司、內(nèi)資租賃公司、金融租賃公司均進(jìn)行了資產(chǎn)證券化的探索。最后，結(jié)合大量租賃案件的經(jīng)過(guò)和結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)金融租賃資產(chǎn)證券化的深化發(fā)展，需要對(duì)我國(guó)的資產(chǎn)池資產(chǎn)條件進(jìn)行明確，使資產(chǎn)的選擇、模式的選擇得到法律的保護(hù)和約束，這要求我國(guó)現(xiàn)階段積極建立中央優(yōu)先權(quán)登記系統(tǒng)、統(tǒng)一的交易服務(wù)平臺(tái)、完善相關(guān)法律和稅收政策、提升相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)公信力。

2金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式分析

2.1金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的運(yùn)行機(jī)理

2014年12月，我國(guó)證監(jiān)會(huì)提出對(duì)企業(yè)資產(chǎn)證券化實(shí)施“事后備案+負(fù)面清單”的管理模式，將事前行政審批取消，而且使管理人的范圍逐漸向子公司擴(kuò)展，這使我國(guó)金融租賃資產(chǎn)證券化的環(huán)境更加寬松，現(xiàn)階段我國(guó)存在出售回租、轉(zhuǎn)租賃、融資租賃等金融租賃業(yè)務(wù)種類(lèi)，在各種業(yè)務(wù)模式開(kāi)展的過(guò)程中要堅(jiān)持以下機(jī)理。

2.1.1配置資源的機(jī)理

在配置資源的過(guò)程中，主要考慮非證券化環(huán)境中投資人并不能及時(shí)有效地掌握資金需求群體的相關(guān)信息，而且受自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)、信息掌握能力等方面的制約，其對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況判斷和經(jīng)營(yíng)能力分析也存在一定的片面性和極端性，這直接導(dǎo)致投資者只能按照自身對(duì)市場(chǎng)的了解和可以接觸的最大市場(chǎng)范圍進(jìn)行投資行為的判斷和操作，這直接導(dǎo)致投資者的部分甚至大部分閑置資金未被利用，使資金的利用率和利潤(rùn)空間極大縮減[5]。另外，部分金融租賃企業(yè)雖然具有較穩(wěn)定的現(xiàn)金供應(yīng)，但在短期資金長(zhǎng)期被占用的過(guò)程中，會(huì)使其資金成本投入不斷增加，加大其經(jīng)營(yíng)實(shí)際壓力，此時(shí)需要通過(guò)配置資源使投資人和承租人之間建立較穩(wěn)定的關(guān)系，并有意識(shí)的提升資金的配置效率和利用效率，以此提升參與資產(chǎn)證券化主體的合法收益[6]。例如在資源配置的作用下，投資者的投資選擇主動(dòng)性、投資收益的穩(wěn)定性和規(guī)模均會(huì)明顯提升，而SPC管理機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)LBC的發(fā)行，獲取相應(yīng)的利潤(rùn)，金融租賃公司的資產(chǎn)流動(dòng)效率提升，進(jìn)而不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍得到擴(kuò)展，這對(duì)其提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力和防治能力也具有重要作用?？梢?jiàn)在金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式開(kāi)展的過(guò)程中，通過(guò)資源配置機(jī)理可以更好地保證參與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化的相關(guān)主體的經(jīng)濟(jì)收益，推動(dòng)其進(jìn)一步深化。

2.1.2組合資產(chǎn)的機(jī)理

組合資產(chǎn)機(jī)理實(shí)際上就是在保留每筆資產(chǎn)自身特點(diǎn)的同時(shí)形成資產(chǎn)池的過(guò)程，這直接決定構(gòu)成資產(chǎn)池的各部分資產(chǎn)都有其特殊性，可以使其自身存在的風(fēng)險(xiǎn)受到一定的控制，并使各部分資產(chǎn)的收益以整合的形式存在，為資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)提供動(dòng)力支持，需要注意的是，組合資產(chǎn)機(jī)理在運(yùn)行的過(guò)程中可以向市場(chǎng)投資者出售，在出售的過(guò)程中，組合資產(chǎn)機(jī)理將被視為有價(jià)證券[7]。由于金融租賃資產(chǎn)證券化在流動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化等方面特征顯著，將其應(yīng)用與金融租賃行業(yè)中，對(duì)提升租賃設(shè)備流動(dòng)性具有積極的作用，使原有的債務(wù)關(guān)系和債權(quán)形式的流動(dòng)性和轉(zhuǎn)讓性得到強(qiáng)化，可見(jiàn)組合資產(chǎn)機(jī)理在業(yè)務(wù)模式中的應(yīng)用，實(shí)際上是對(duì)原本債務(wù)和債權(quán)關(guān)系的破壞和充足，使原本混亂的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系得到有效地分離和整合，這對(duì)提升配置的科學(xué)性和定價(jià)的準(zhǔn)確性具有積極的作用，可以進(jìn)一步保證相關(guān)主體的收益。

2.1.3隔離風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理

金融租賃資產(chǎn)證券化實(shí)際上就是金融租賃企業(yè)的融資過(guò)程，所以在進(jìn)行的過(guò)程中，金融租賃企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隔離、資金流剝離、信用等級(jí)提升等方面高度關(guān)注，受資產(chǎn)證券化對(duì)可預(yù)期現(xiàn)金高度依賴的影響，在對(duì)資產(chǎn)收益進(jìn)行分割重組的過(guò)程中，要對(duì)其整體資產(chǎn)池中具有某方面相似性的資產(chǎn)進(jìn)行剝離和重組，從而形成所需要的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可見(jiàn)隔離風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制在業(yè)務(wù)模式中具有至關(guān)重要的作用，對(duì)提升資產(chǎn)證券化發(fā)起人等主體對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的抵制能力具有積極的作用，是推動(dòng)金融租賃資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)和發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

2.2金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的案例說(shuō)明

為對(duì)金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生更加深入的了解，筆者結(jié)合具體的案例對(duì)其進(jìn)行分析。在甲金融租賃公司與乙承租公司簽訂融資租賃合同時(shí)，乙的總公司丙公司提供了擔(dān)保服務(wù)，在合同中明確規(guī)定租金總額和租賃期分別為9億元和2年，以半年/次等額支付的方式完成租金回收，租賃利率為6.9%，為保證自身利益，甲公司向丁證券公司提出了申請(qǐng)，請(qǐng)其擔(dān)任計(jì)劃管理人?？梢?jiàn)在此次金融租賃資產(chǎn)化的過(guò)程中，丁公司具有向甲公司購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，甲公司可以向乙公司提出所有權(quán)益的相關(guān)權(quán)利，而乙公司要按照合同向甲公司定期供應(yīng)租賃資金，在乙公司的供款能力受到嚴(yán)重沖擊的情況下，丙公司要通過(guò)擔(dān)?？钕蚣坠纠^續(xù)供應(yīng)租賃資金。在對(duì)各方主體的權(quán)利進(jìn)行明確的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)行發(fā)售方案的設(shè)計(jì)，在具體設(shè)計(jì)的過(guò)程中要結(jié)合金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的三種機(jī)理以及市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行，在設(shè)計(jì)完成后要對(duì)各品種的發(fā)行利率進(jìn)行反復(fù)確定，保證其合理性和準(zhǔn)確性。

3結(jié)語(yǔ)

通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，金融租賃資產(chǎn)證券化是突破金融租賃企業(yè)目前發(fā)展困境的有效手段，但現(xiàn)階段我國(guó)相關(guān)法律環(huán)境建設(shè)、具體事務(wù)操作等方面相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家均存在較大差距，這要求金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式在開(kāi)展的過(guò)程中，要科學(xué)合理地選擇基礎(chǔ)資產(chǎn)、注重租賃物權(quán)管理、強(qiáng)調(diào)增信措施、履行稅費(fèi)繳納義務(wù)，并提升發(fā)行定價(jià)和交易定價(jià)的合理性與科學(xué)性。

作者:劉藝超 單位:西安外國(guó)語(yǔ)大學(xué)

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【關(guān)鍵詞】融資租賃；財(cái)務(wù)自由度；租金

連日來(lái)溫州老板“跑路”的消息，將我國(guó)中小企業(yè)生存困境難題再次推到輿論風(fēng)口浪尖。中小企業(yè)現(xiàn)已舉步維艱，最突出的就是其融資難度和融資成本明顯提高。針對(duì)這一難題，拓寬融資渠道成為最強(qiáng)呼聲。而融資租賃作為一種新型的融資模式與工具，成為了拓寬中小企業(yè)融資的一個(gè)有效渠道和途徑，將有望緩解中小企業(yè)當(dāng)前面臨的困境，并為提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)自由度提供有力保障。

有報(bào)道稱(chēng)，目前溫州的36萬(wàn)家中小企業(yè)中，有20%處于半停工或停工狀態(tài)。有分析認(rèn)為，有不少企業(yè)是自動(dòng)放棄生產(chǎn)線的。一方面是由于人力、原材料等制造成本逐年上漲，再加上融資困難，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境。更重要的是，大部分企業(yè)創(chuàng)新力不足，贏力能力有限，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)極低，無(wú)法維持生存。

因此，針對(duì)這一情況，中小企業(yè)要通過(guò)資產(chǎn)項(xiàng)目上而不是費(fèi)用項(xiàng)目上的“減法”獲得現(xiàn)金（如把低效投資、偏離戰(zhàn)略、不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或項(xiàng)目不錯(cuò)但經(jīng)營(yíng)上難以掌控的投資剝離變現(xiàn)）。相對(duì)于大企業(yè)而言，中小企業(yè)在融資方面已成為弱勢(shì)群體。因此，占據(jù)企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)融資更寬的途徑，是經(jīng)濟(jì)學(xué)者一直研究的課題。我憑著在企業(yè)多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，選擇了“強(qiáng)化融資租賃，提升中小企業(yè)的財(cái)務(wù)自由度”為論題，以求企業(yè)管理者在管理企業(yè)過(guò)程中力求金融配套和相應(yīng)的資本流動(dòng)，力爭(zhēng)更好的政策扶持提供一點(diǎn)參考建議，中小企業(yè)的發(fā)展和壯大將會(huì)更好地促進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)，加快我省承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)的實(shí)現(xiàn)。

一、融資租賃的新內(nèi)涵

融資租賃（Financial Leasing）是指出租人為承租人購(gòu)買(mǎi)所需設(shè)備，再出租給承租人并定期收取租金的一種交易行為。它是以融物為形式，以融資為特征，將“融資”與“融物”相結(jié)合的特殊信用形式，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已成為聯(lián)系金融、貿(mào)易和工業(yè)生產(chǎn)的紐帶，80年代初，融資租賃這種融資方式才進(jìn)入我國(guó)。融資租賃與銀行信貸等其他傳統(tǒng)的融資方式相比，融資租賃租賃期限長(zhǎng)，通常出租方通過(guò)一次租賃就可以收回全部投資，并賺取相應(yīng)的利潤(rùn)(出租方按租賃物的全部市價(jià)安排其租金收入)，所以融資租賃作為現(xiàn)代租賃的一種典型業(yè)態(tài)，是伴隨著商品供求和信用關(guān)系相互依存程度日趨深化而產(chǎn)生的一種獨(dú)特的金融工具，有時(shí)又叫做完全轉(zhuǎn)讓租賃。

我國(guó)到目前為止，融資租賃經(jīng)過(guò)了20多年的發(fā)展，取得了一定的成效，截至2010年底，有90多家外商投資的租賃公司，40家內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司，注冊(cè)資本超過(guò)350億元人民幣的融資租賃企業(yè)比比皆是，2010年全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量完成約1360億元，2011年我國(guó)的融資租賃業(yè)仍保持22%左右的增長(zhǎng)速度，業(yè)務(wù)總量將超過(guò)3600億元，可見(jiàn)融資租賃對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，但是，我們還應(yīng)看到，我國(guó)融資租賃宏觀和微觀環(huán)境存在缺陷，比如，缺少稅收優(yōu)惠政策、資金不足、法律監(jiān)管制度不完善和風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)落后等原因，使其發(fā)展緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展水平，從市場(chǎng)滲透率來(lái)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，融資滲透率一般在15%-35%之間，世界融資租賃平均市場(chǎng)滲透率為17%，而我國(guó)只處于6%-7%.之間。專(zhuān)家指出，溫州中小企業(yè)目前面臨的資金緊張僅是表象，其深層次的原因，是企業(yè)沒(méi)有完成創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。因此，融資租賃作為一種新型的融資手段，為中小企業(yè)提供了更多的選擇。它把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，將銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用有效疊加，是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要方式，在國(guó)際資本市場(chǎng)上，是僅次于銀行信貸的第二大金融工具。在改革初期，江浙一帶的很多企業(yè)也都是利用融資租賃實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)的。

在美國(guó)流行著一句話：“聰明的企業(yè)家絕不會(huì)把大量的現(xiàn)金投資到固定資產(chǎn)投資中去。”這說(shuō)明，巧用融資租賃不僅可以支持企業(yè)發(fā)展，更能幫助企業(yè)“生”錢(qián)，這對(duì)目前在困境中掙扎的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，有著重大的借鑒意義。

二、中小企業(yè)融資應(yīng)選擇融資租賃方式

一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問(wèn)題，很難從銀行取得貸款，而融資租賃對(duì)承租企業(yè)的信用要求較低，大多數(shù)小企業(yè)都能通過(guò)這種方式進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造。同時(shí)，國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，還專(zhuān)門(mén)為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠。例如，對(duì)進(jìn)口設(shè)備儀器，減半征收關(guān)稅和產(chǎn)品稅（或增值稅）、2009年新稅制規(guī)定，允許生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的固定資產(chǎn)進(jìn)行增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣等。此外，通過(guò)融資租賃方式，還可以提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率，因?yàn)槿谫Y租賃將融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合成一個(gè)，尤其對(duì)于設(shè)備進(jìn)口，融資租賃的手續(xù)通常比正常貿(mào)易簡(jiǎn)便、快捷，而且租賃公司還可代簽進(jìn)口合同，大大地縮短進(jìn)口時(shí)間。融資租賃作為一種新的融資方式，與傳統(tǒng)的銀行信貸、分期付款及其他融資方式相比，具有其獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)。它對(duì)于企業(yè)迅速獲得設(shè)備投入、提高企業(yè)資產(chǎn)利用率、促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、完善金融市場(chǎng)、發(fā)揮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控等具有重要作用。自80年代引入融資租賃以來(lái)，其作為新興產(chǎn)業(yè)在中國(guó)已獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。下面介紹幾種創(chuàng)新的融資租賃方式：

（一）先租后買(mǎi)制

對(duì)于希望擁有設(shè)備所有權(quán)的客戶來(lái)說(shuō)，當(dāng)現(xiàn)期有設(shè)備需求而手上又沒(méi)有充足的資金購(gòu)買(mǎi)，或者沒(méi)有固定資產(chǎn)投資預(yù)算而需要走很長(zhǎng)的審批流程，這時(shí)可以采用租賃的方式獲得設(shè)備的使用權(quán)，既滿足了現(xiàn)期的使用要求又緩解了資金壓力，實(shí)現(xiàn)了“借雞下蛋”。待資金充足或有投資預(yù)算時(shí)，再采用設(shè)備買(mǎi)斷的方式，擁有對(duì)設(shè)備的所有權(quán)。

（二）彈性租金制

市場(chǎng)是波動(dòng)的，企業(yè)的資金流也是變化的。為滿足收入――支出的平衡，保持現(xiàn)金流的最佳匹配，租金支付可以采用彈性變動(dòng)的。即在每一支付周期（一般為1月）實(shí)行“多用多付”、“少用少付”的方式，每一支付周期的租金可能不同。一般情況下，設(shè)備工作量越大，意味著企業(yè)的產(chǎn)出越多，收入也會(huì)越多，有“較多”的收入支付較多的租金，企業(yè)的收支得到了平衡，實(shí)現(xiàn)了對(duì)現(xiàn)金流的科學(xué)管理，支持了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）階梯租金制

企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度要求或出于對(duì)自身的保護(hù)，希望租賃合同一段時(shí)間（通常1年）一簽。而眾所周知，對(duì)于新設(shè)備的折舊而言，第一年的折舊成本最大，隨著時(shí)間的推移，折舊成本會(huì)慢慢變小。這樣，可采用前期租金高，后期租金少，逐期遞減的階梯型租金方式，實(shí)現(xiàn)租賃雙方的共贏。

通過(guò)以上幾種方式可以看出，在融資租賃交易中，以租賃物作抵押品，不需提供額外擔(dān)保，且融資租賃比銀行貸款環(huán)節(jié)少、手續(xù)更簡(jiǎn)單，因而更能適應(yīng)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。同時(shí)，還可以大大節(jié)省抵押登記、評(píng)估及公證費(fèi)用，從而可以大幅降低交易成本，進(jìn)而增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力。再說(shuō)出租人在整個(gè)租期內(nèi)始終擁有租賃物的所有權(quán)，可以確保出租人的財(cái)產(chǎn)安全并有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此出租人對(duì)承租人的審查更注重其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而不過(guò)多強(qiáng)調(diào)出租人的信用歷史或過(guò)去的財(cái)務(wù)記錄。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)也顯示，在風(fēng)險(xiǎn)的物權(quán)處理上，融資租賃的回籠率在98%以上，大大高于銀行流動(dòng)資金貸款的回收率。因此，融資租賃可以為中小企業(yè)，特別是那些信用度低、不易以舉債方式融資以及未在銀行建立起信用的中小企業(yè)，提供更多的融資機(jī)會(huì)，從而更好地滿足中小企業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期資金的需求。

三、融資租賃對(duì)提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)自由度的現(xiàn)實(shí)意義

企業(yè)對(duì)以不同方式融入的資金的自由支配程度是不同的。資金自由支配的程度越高，融資效率越高。企業(yè)內(nèi)部融資資金在所有融資方式中自由度最高。理論上的自由現(xiàn)金流量(Free Cash Flow)，主要是為了研究企業(yè)的成本(Agency Cost)問(wèn)題提出的。“即企業(yè)中滿足所有以相關(guān)資本成本折現(xiàn)后凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目后多余的那部分現(xiàn)金流量”。在融資租賃中，出租人融通資金并為承租人購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，將其出租給承租人。承租人在擁有設(shè)備使用權(quán)的同時(shí)，也解決了因購(gòu)買(mǎi)設(shè)備所需的資金，因而使融資租賃成為融通資金的一種有效手段。同時(shí)在租賃合同穩(wěn)定時(shí)，租賃雙方一般不得提出提前解除租賃合同。而租賃期滿后承租方可以續(xù)簽租賃合同，可以將租賃物退還出租方，也可以作價(jià)將租賃物買(mǎi)下。在租賃期內(nèi)，出租方通常不提供維修和保養(yǎng)服務(wù)。融資租賃的以上特點(diǎn)決定了在支持中小企業(yè)發(fā)展方面具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。如今，我國(guó)處于較高通脹率的環(huán)境下，企業(yè)早采購(gòu)設(shè)備比晚采購(gòu)費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢(qián)。這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也相當(dāng)于節(jié)約了設(shè)備成本。值得的一提的是，對(duì)于一些使用年限長(zhǎng)的耐用設(shè)備來(lái)說(shuō)，企業(yè)通過(guò)融資租賃方式，還可以獲得更低的租金。我國(guó)稅法規(guī)定：“企業(yè)技術(shù)改造采用融資租賃方法租賃的設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限誰(shuí)短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”。企業(yè)可以通過(guò)所得稅籌劃，盡快折舊，把折舊費(fèi)用計(jì)入成本，延遲交納所得稅、改善企業(yè)現(xiàn)金流：

1.企業(yè)的流動(dòng)資金若充足的話，企業(yè)的短期負(fù)債能力才會(huì)有保證，若企業(yè)存在著大量的可供自由支配的閑置資金即自由現(xiàn)金流量（FCF），就可以有足夠資金支持新產(chǎn)品的R&D。

2.當(dāng)企業(yè)可能存在大量的自由現(xiàn)金流量(FCF)，企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人和投資者利益，返還給股東和債權(quán)的回報(bào)就高，培育企業(yè)未來(lái)的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3.自由現(xiàn)金流量(FCF)以收付實(shí)現(xiàn)制為核算基礎(chǔ)并綜合考慮了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資及股利分配等財(cái)務(wù)決策問(wèn)題，可以有效地避免利潤(rùn)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等傳統(tǒng)指標(biāo)在評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)上的不足，進(jìn)而能夠全面綜合地反映上市公司基于價(jià)值創(chuàng)造能力的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

4.以企業(yè)的自由現(xiàn)金流量(FCF)和支出行為作為著眼點(diǎn)，從企業(yè)層面的“流動(dòng)性過(guò)剩”的角度來(lái)分析企業(yè)業(yè)績(jī)變化，一切決策戰(zhàn)略必須回歸現(xiàn)金流的簡(jiǎn)樸取向，即流向正、流量大、流速快。以幫助企業(yè)的利益相關(guān)者保護(hù)好切身利益，完善公司治理，并為企業(yè)宏觀管理機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的決策依據(jù)。

總之，中小企業(yè)通過(guò)融資租賃這種創(chuàng)新模式融資，戰(zhàn)略上規(guī)劃正的FCF，進(jìn)行理性杠桿化經(jīng)營(yíng)及呵護(hù)資金鏈三大舉措是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的正確途徑。尤其杠桿化的經(jīng)營(yíng)模式與融資結(jié)構(gòu)是耐人尋味的“雙刃劍”。在宏觀經(jīng)濟(jì)向好、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)可觀的情況下，杠桿融資會(huì)帶動(dòng)企業(yè)的快速成長(zhǎng)和財(cái)務(wù)績(jī)效，呈現(xiàn)一片“自由”、“幸?！钡木跋?。

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[6]曾冠輝.中小企業(yè)融資租賃方式研究[J].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2007,6.

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內(nèi)容摘要：融資租賃作為一種“融資”與“融物”相結(jié)合的融資方式，為中小企業(yè)融資提供了一種全新的模式，是一個(gè)擁有廣闊發(fā)展前景的新興行業(yè)。但融資租賃在我國(guó)起步較晚，本文在對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展研究過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)其存在著認(rèn)識(shí)、體制、法律制度、人才等方面的問(wèn)題。融資租賃行業(yè)在我國(guó)存在著巨大的發(fā)展?jié)摿?，需要從健全法制、調(diào)整政策、加大政府支持力度、稅收優(yōu)惠、重視人才培養(yǎng)等方面采取措施，為我國(guó)融資租賃業(yè)營(yíng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，以期促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的健康快速發(fā)展，進(jìn)而解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：融資租賃 中小企業(yè) 發(fā)展困境 策略

中小企業(yè)融資是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一大難題，阻礙了中小企業(yè)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從國(guó)際范圍來(lái)看，“融資租賃”是解決企業(yè)融資的有效方式。然而我國(guó)的融資租賃業(yè)還未發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。完善發(fā)展我國(guó)融資租賃是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的良好途徑。

融資租賃的含義

融資租賃又稱(chēng)金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，指出租人出資購(gòu)買(mǎi)承租人選定的技術(shù)設(shè)備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長(zhǎng)期使用權(quán)，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物。

從融資租賃含義中可以看出，融資租賃的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權(quán)。

融資租賃是集融資與融物，貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。融資租賃“以融物代替融資”的方式，具有業(yè)務(wù)模式靈活、審核程序簡(jiǎn)便、后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)可控等優(yōu)點(diǎn)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其規(guī)模小、信用能力低，直接“融資”風(fēng)險(xiǎn)較大；而融資租賃在租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，降低了風(fēng)險(xiǎn)。所以融資租賃逐步成為中小企業(yè)融資的重要方式之一。

我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代，正值我國(guó)改革開(kāi)放初期，重點(diǎn)是為引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、管理技術(shù)等。三十多年來(lái)融資租賃業(yè)在我國(guó)雖有所發(fā)展，但由于我國(guó)政策和法律對(duì)其重視不夠，所以融資租賃業(yè)還沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有作用，有報(bào)告顯示融資租賃業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來(lái)源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，但在我國(guó)，這一比例不到4%，由此可以預(yù)見(jiàn)融資租賃在我國(guó)將會(huì)有很大的發(fā)展空間，并發(fā)揮巨大的經(jīng)濟(jì)作用。據(jù)中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2007年11月底，商務(wù)部已累計(jì)批準(zhǔn)外商投資租賃公司80多家，批準(zhǔn)內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司26家；銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)5家銀行設(shè)立金融租賃公司。各類(lèi)融資租賃企業(yè)注冊(cè)資本近300億元人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規(guī)?？蛇_(dá)3000億元以上。2008年9月底，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司十七家，其中三家已清算；商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資融資租賃公司已逾百家，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司三十七家，還有近100家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。2010年以來(lái)，共有12家融資租賃公司在中國(guó)香港發(fā)行離岸人民幣債券，融資額度超過(guò)198億元人民幣。2006年至2010年，我國(guó)融資租賃業(yè)新增業(yè)務(wù)額分別為700億、1500億、2000億、3000億、6500億元人民幣，2010年總規(guī)模躍居世界第二位。不過(guò)，也有學(xué)者認(rèn)為，相對(duì)于交易規(guī)模的快速提升，在反映一國(guó)融資租賃市場(chǎng)成熟度的重要指標(biāo)融資租賃滲透率上，我國(guó)依然徘徊在4%的水平，與較成熟的融資租賃市場(chǎng)國(guó)家20%的水平，仍然相距甚遠(yuǎn)。目前我國(guó)融資租賃業(yè)已經(jīng)進(jìn)入新的快速發(fā)展階段。不同類(lèi)型融資租賃公司間的合作日益加強(qiáng)，融資租賃服務(wù)體系已經(jīng)初步形成（柏亮，2011）。

我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展困境

融資租賃與銀行信貸、證券并稱(chēng)為三大金融工具，而融資租賃以債權(quán)物權(quán)相結(jié)合、融資融物相結(jié)合為特點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)獲取固定資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新和促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售方面有著重要的作用，對(duì)于抵押物不足的中小企業(yè)則有更大的現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)融資租賃業(yè)主要存在以下問(wèn)題：

（一）對(duì)融資租賃業(yè)認(rèn)識(shí)不清

在我國(guó)長(zhǎng)期傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下形成的“大而全”、“小而全”的思維模式使企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模、添置設(shè)備時(shí)，注重的是“自我擁有”，自籌資金購(gòu)買(mǎi)，而防范設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)相對(duì)比較薄弱，“重買(mǎi)輕租”觀念仍很普遍，僅將租賃視為一種自然的民間活動(dòng)，也不了解融資租賃知識(shí)，更沒(méi)有認(rèn)識(shí)到租賃特別是融資租賃作為一種產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性，加上社會(huì)上對(duì)融資租賃的宣傳和理論研究嚴(yán)重滯后，人們對(duì)它缺乏必要的了解和認(rèn)識(shí)。這就導(dǎo)致了人們?nèi)狈?duì)融資租賃含義、業(yè)務(wù)機(jī)制、獨(dú)特功能及發(fā)展前景的深入研究和正確理解，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)定位。

（二）缺乏政府引導(dǎo)

融資租賃在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間和證券行業(yè)基本相同，然而融資租賃業(yè)的發(fā)展卻不如證券行業(yè)順利，究其原因，缺乏國(guó)家政策的扶持是根本原因。其主要表現(xiàn)在國(guó)家政策支持和稅收問(wèn)題上。國(guó)務(wù)院并沒(méi)有任何政策性指導(dǎo)文件對(duì)其進(jìn)行行業(yè)調(diào)控，而在稅收方面對(duì)行業(yè)也沒(méi)有優(yōu)惠措施，在2009年1月推行的增值稅轉(zhuǎn)型改革規(guī)定的允許企業(yè)抵扣新購(gòu)入設(shè)備所含17%增值稅中，并不包括融資租賃業(yè)，也就是說(shuō)國(guó)家融資租賃行業(yè)與其它企業(yè)相比在采購(gòu)設(shè)備時(shí)增加了采購(gòu)成本，更加使原本薄弱的租賃業(yè)雪上加霜。

（三）監(jiān)管制度混亂

融資租賃業(yè)是我國(guó)改革開(kāi)放以后逐步發(fā)展起來(lái)的，人們對(duì)這個(gè)新興行業(yè)比較陌生，對(duì)融資租賃的性質(zhì)、特征及其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位和作用等鮮為人知。在我國(guó)，可以開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有三類(lèi)：第一類(lèi)是由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)并持有頒發(fā)的金融許可證的金融租賃公司；第二類(lèi)是商務(wù)部批準(zhǔn)的中外合資，外商獨(dú)資融資租賃公司；經(jīng)商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)；第三類(lèi)是由工商行政管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的融資租賃公司。而在2007年3月修訂的《金融租賃管理辦法》中，允許商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃行業(yè)。此外還有資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等都在不同程度的開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，眾多企業(yè)的進(jìn)入?yún)s沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立部門(mén)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題后不能形成一致的處理意見(jiàn)，阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（四）登記制度缺失

柏亮（2011）認(rèn)為當(dāng)前大力發(fā)展中小企業(yè)是發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容，融資租賃業(yè)務(wù)的主要參與者是中小企業(yè)，建設(shè)好融資租賃登記事業(yè)，對(duì)促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大進(jìn)而解決中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中資金瓶頸問(wèn)題，將起到積極的推進(jìn)作用。

融資租賃是既有物權(quán)也有債權(quán)的行為。融資租賃特點(diǎn)是所有權(quán)和使用權(quán)分離，出租人享有租賃物的所有權(quán)，承租人占有租賃物。在這種情形下，出租人既不能實(shí)施對(duì)其所有的租賃物的有效監(jiān)控，又缺乏向第三人公示租賃物所有權(quán)的方式。一旦承租人擅自處分或者善意第三人提出對(duì)租賃物的權(quán)利主張，都無(wú)法有效的保護(hù)出租人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。而《物權(quán)法》中缺少普通的動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記制度，但其對(duì)有關(guān)善意取得制度的規(guī)定，使得出租人所有權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到了影響，制約著我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

（五）缺少專(zhuān)門(mén)的融資租賃法

早在1986年我國(guó)就頒布了《融資租賃管理暫行條例》，1999年頒布的《合同法》中單列一章對(duì)融資租賃合同作了專(zhuān)門(mén)的規(guī)定，2000年我國(guó)又頒布了《金融租賃公司管理辦法》。但融資租賃業(yè)的發(fā)展還需要相應(yīng)的會(huì)計(jì)、稅收制度來(lái)輔助。2001年2月，財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—租賃》，使得租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露得以規(guī)范。2006 年，《中華人民共和國(guó)融資租賃法（草案）》出臺(tái)，但其中的問(wèn)題仍需進(jìn)一步研究。據(jù)租賃業(yè)人士的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)涉及融資租賃的法律、法規(guī)、政策散見(jiàn)于290多個(gè)法規(guī)文件中，而且現(xiàn)有的各項(xiàng)法律、法規(guī)之間的規(guī)定存在不配套、不銜接甚至相互矛盾的現(xiàn)象。由于相關(guān)法律不健全，在實(shí)踐中，我國(guó)處理此類(lèi)糾紛雖有法可依，然而其相關(guān)法律有待完善，使審理的困難程度加大，影響了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（六）行業(yè)自身存在問(wèn)題

融資租賃在我國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，還未形成一個(gè)完整的行業(yè)規(guī)則與行業(yè)制度。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)良莠不齊，有些企業(yè)還不具備進(jìn)入的資格，缺少市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。另外融資租賃行業(yè)中的從業(yè)人員混亂，缺少專(zhuān)業(yè)的從業(yè)人員，很多從業(yè)人員對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)還不夠深入，業(yè)務(wù)水平不高，這些問(wèn)題都嚴(yán)重影響著融資租賃業(yè)的發(fā)展。

融資租賃業(yè)發(fā)展策略

（一）提高對(duì)融資租賃行業(yè)的認(rèn)識(shí)

首先，我國(guó)的學(xué)者應(yīng)重新對(duì)融資租賃業(yè)的特點(diǎn)、功能等方面有更深入的研究，加深人們對(duì)其作用和意義的認(rèn)識(shí)；其次，要加大宣傳現(xiàn)代信用觀念，改變企業(yè)普遍存在的重所有權(quán)、輕使用權(quán)的陳舊觀念，提高企業(yè)的法律意識(shí)和信用意識(shí)，促進(jìn)融資租賃的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)政府引導(dǎo)并提高政策扶持

政府引導(dǎo)的缺失是導(dǎo)致融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因。要發(fā)揮融資租賃的作用就要加強(qiáng)國(guó)家對(duì)行業(yè)的引導(dǎo)扶持。首先，國(guó)家應(yīng)該明確融資租賃行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位，進(jìn)而對(duì)融資租賃進(jìn)行新的定位。其次從政策方面對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行扶持，其中最有效的就是從稅收方面進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)進(jìn)行融資租賃的企業(yè)進(jìn)行減免稅政策并改變?cè)鲋刀愔贫鹊倪m用政策。最后，對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行融資優(yōu)惠政策，如果租賃公司所進(jìn)行的業(yè)務(wù)是新技術(shù)、高科技、低耗能的，可以對(duì)租賃公司發(fā)放低息貸款。

（三）建立融資租賃登記制度

融資登記制度的缺失致使行業(yè)的發(fā)展受阻，為解決這一問(wèn)題，中國(guó)人民銀行征信中心于2009年7月20日運(yùn)行了融資租賃登記公示系統(tǒng)。這一系統(tǒng)為全國(guó)的融資租賃登記系統(tǒng)交易提供登記和查詢服務(wù)，截止2011年7月底，全國(guó)共有100多家租賃公司注冊(cè)為登記用戶，對(duì)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。

融資租賃登記系統(tǒng)上線后，制約融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的登記問(wèn)題得到了有效的解決。然而融資租賃系統(tǒng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，系統(tǒng)本身并沒(méi)有法律依據(jù)作為支撐，出租人的所有權(quán)問(wèn)題沒(méi)有得到有效的保護(hù)。我國(guó)應(yīng)該在這一系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立融資租賃登記法律制度，以保證融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

（四）制定專(zhuān)門(mén)立法

融資租賃的健康發(fā)展離不開(kāi)我國(guó)法律的支持，我國(guó)應(yīng)該依據(jù)立法精神，根據(jù)融資租賃業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合外國(guó)立法的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，盡快制定出關(guān)于融資租賃的專(zhuān)門(mén)法律，我國(guó)雖在2006年出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)融資租賃法（草案）》，但具體相關(guān)法律還沒(méi)有健全完善。我國(guó)應(yīng)盡快完善相關(guān)法律，保證我國(guó)融資租賃業(yè)有法可依。

（五）建立行業(yè)協(xié)會(huì)

融資租賃行業(yè)在市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和從業(yè)人員方面還沒(méi)有建立完整的行為規(guī)范。對(duì)這些問(wèn)題可以參照證券行業(yè)，在行業(yè)內(nèi)建立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)，所有的融資租賃公司以會(huì)員身份加入該組織，進(jìn)行自律管理。行業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)行業(yè)性質(zhì)建立適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)準(zhǔn)入制度和人員從業(yè)制度，保證我國(guó)融資租賃業(yè)的健康、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。

（六）培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才以提高從業(yè)人員素質(zhì)

由于融資租賃投資大、周期長(zhǎng)、涉及人員多，法律關(guān)系較為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較大。這就要求租賃公司必須具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員能對(duì)租賃物的性能、市場(chǎng)前景、價(jià)格等做出較為準(zhǔn)確的評(píng)估。同時(shí)融資租賃還是一種綜合，必須有一批懂管理、貿(mào)易和法律的專(zhuān)業(yè)人員。這就要求融資租賃公司對(duì)員工加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)，培養(yǎng)一批知識(shí)全面的復(fù)合型人才。高等院校也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資租賃人才的培養(yǎng)和理論研究，才能使我國(guó)融資租賃業(yè)在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

綜上所述，中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活躍力量，中小企業(yè)融資難也是普遍現(xiàn)象，融資租賃業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來(lái)源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，而在我國(guó)，這一比例不到4%。融資租賃在我國(guó)的發(fā)展還需要法治的健全和市場(chǎng)的成熟。隨著法治的完善，我國(guó)的融資租賃市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越成熟，從而為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

關(guān)鍵詞:融資租賃;法律;合同

一、融資租賃合同主體的法律問(wèn)題

傳統(tǒng)租賃是以實(shí)物流轉(zhuǎn)為主要特征的,而融資租賃是以實(shí)物、技術(shù)流轉(zhuǎn)為前置繼而進(jìn)行貨幣流轉(zhuǎn)為主要特征的。因此,按照我國(guó)金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定,從事以融資金融手段進(jìn)行租賃經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)為非銀行金融機(jī)構(gòu)。此類(lèi)企業(yè)在取得工商注冊(cè)登記后必需取得《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》,如果以外匯從事融資租賃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的,還要取得《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》。中國(guó)人民銀行于1984年10月17日頒布的《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)設(shè)置或撤并管理的暫行規(guī)定》中即明確規(guī)定,租賃公司屬于金融機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)取得《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》;1991年2月21日中國(guó)人民銀行和國(guó)家工商行政管理局聯(lián)合頒布《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)辦理年檢和重新登記注冊(cè)問(wèn)題的通知》【銀發(fā)(1991)38號(hào)】中又明確規(guī)定,金融租賃公司經(jīng)驗(yàn)收合格給予換發(fā)《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》,經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的換發(fā)《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》;1994年8月5日中國(guó)人民銀行頒布《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》第三條規(guī)定:融資租賃公司屬于金融機(jī)構(gòu);第四條規(guī)定:金融租賃屬于金融業(yè)務(wù);第六條規(guī)定:法人型金融機(jī)構(gòu)要取得《金融法人許可證》,未取得許可證者一律不得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù);第二十一條規(guī)定:經(jīng)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的金融機(jī)構(gòu),憑工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照領(lǐng)取《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》,經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的另按規(guī)定申領(lǐng)《經(jīng)濟(jì)外匯業(yè)務(wù)許可證》,辦妥以上手續(xù)始得營(yíng)業(yè);2000年6月30日中國(guó)人民銀行頒布《金融租賃公司管理辦法》,對(duì)從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司作了專(zhuān)門(mén)規(guī)定,上述的規(guī)定中始終體現(xiàn)我國(guó)對(duì)作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司采取法律上嚴(yán)格管制措施,對(duì)其主體資格作了嚴(yán)格的限定,其特征之一就是許可證資格準(zhǔn)入制。

我國(guó)允許從事融資租賃業(yè)務(wù)始于上個(gè)世紀(jì)80年代初,宗旨為利用外資通過(guò)融資租賃的方式引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備。到80年代中期,我國(guó)形成了中外合資融資租賃公司(至今為止約近50家)為主體,從事以國(guó)際貨物買(mǎi)賣(mài)為前置的國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù),國(guó)內(nèi)銀行也設(shè)置了專(zhuān)門(mén)從事國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),形成了一定的行業(yè)規(guī)模,但由于行政部門(mén)之間政策上的協(xié)調(diào)和溝通不夠,管理上的銜接性和統(tǒng)一性不足,出現(xiàn)了政出多門(mén),各執(zhí)一端的現(xiàn)象。加上立法上的滯后,導(dǎo)致融資租賃合同出現(xiàn)爭(zhēng)議后,司法機(jī)關(guān)不能形成整體和統(tǒng)一的司法評(píng)價(jià)。例如,中外合資融資租賃公司由國(guó)家外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)成立,批準(zhǔn)成立后既持批準(zhǔn)證書(shū)到工商行政管理機(jī)關(guān)領(lǐng)取工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照,規(guī)避了中國(guó)人民銀行的監(jiān)管,在未取得《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》的情況下,從事金融租賃業(yè)務(wù),在未取得《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》的情況下,從事外匯金融租賃業(yè)務(wù),對(duì)這類(lèi)企業(yè),發(fā)生融資租賃合同糾紛而訴訟人民法院時(shí),必然要涉及主體資格被審查的情形。如認(rèn)定其主體資格合法,就否定了中國(guó)人民銀行的管理職能,否定了中國(guó)人民銀行的監(jiān)管權(quán)力。如認(rèn)定其主體資格不合法,又否定了工商行政管理機(jī)關(guān)的管理職能,否定了工商行政管理機(jī)關(guān)認(rèn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體資格的權(quán)力,在司法評(píng)價(jià)上處于兩難境地,其本質(zhì)體現(xiàn)出維護(hù)國(guó)家法律的整體性、統(tǒng)一性、權(quán)威性上的無(wú)奈。所以,對(duì)中外合資融資租賃公司在未取得《經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證》和《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》的情況下,即取得從事經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照,其主體資格合法性的認(rèn)定,在司法實(shí)踐中出現(xiàn)了否定說(shuō)、肯定說(shuō)和折衷說(shuō)。這些爭(zhēng)論還在繼續(xù),在一定程度上影響了融資租賃合同簽訂、履行和爭(zhēng)議的解決,筆者認(rèn)為融資租賃合同主體資格認(rèn)定的法律問(wèn)題是應(yīng)當(dāng)重視和解決的法律問(wèn)題。

二、回租賃形式的融資租賃合同的法律問(wèn)題

按照國(guó)際租賃契約統(tǒng)一規(guī)則和我國(guó)《金融租賃公司管理辦法》第十八條規(guī)定,融資租賃合同分四種并列方式,既直接租賃、回租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃。直接租賃是以國(guó)際貨物買(mǎi)賣(mài)或國(guó)內(nèi)雜物買(mǎi)賣(mài)為前提的融資租賃業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)租賃是以國(guó)際貨物租賃或國(guó)內(nèi)貨物租賃為前提的融資租賃業(yè)務(wù)。這兩種租賃方式是以具有先進(jìn)生產(chǎn)要素為特征的物資(技術(shù)、設(shè)備)形態(tài)的運(yùn)動(dòng)為前提,繼而進(jìn)行貨幣形態(tài)(租金)的運(yùn)動(dòng),這種以金融為手段把工業(yè)、金融、貿(mào)易集于一體,引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備,以先進(jìn)的生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位技術(shù)進(jìn)步,可以直接和顯見(jiàn)地體現(xiàn)我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的產(chǎn)業(yè)要求,體現(xiàn)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的宗旨和立法目的。委托租賃是從事融資租賃業(yè)務(wù)的居間服務(wù),是融資租賃業(yè)務(wù)的延伸?；刈赓U業(yè)務(wù)是將承租人享有所有權(quán)的設(shè)備買(mǎi)入,再租給承租人收取租金,回租賃合同履行終結(jié)時(shí),再將設(shè)備所有權(quán)回轉(zhuǎn)于承租人。這種租賃業(yè)務(wù)設(shè)備的物資運(yùn)動(dòng)形態(tài)僅有觀念上的運(yùn)動(dòng),涉及實(shí)際上的運(yùn)動(dòng)是以貨幣形態(tài)的運(yùn)動(dòng)為主要特征。本質(zhì)上體現(xiàn)的是資金市場(chǎng)的融資和物的擔(dān)保?；刈赓U業(yè)務(wù)如不在立法上和行政管理上嚴(yán)格規(guī)范,極易造成我國(guó)關(guān)于融資租賃業(yè)利用外資引進(jìn)國(guó)際上先進(jìn)

的技術(shù)和設(shè)備,促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易發(fā)展,實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位科技進(jìn)步的產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生沖突,也極易規(guī)避我國(guó)對(duì)金融行業(yè)的嚴(yán)格管理和外匯嚴(yán)格管制的法律規(guī)定。例如,有些回租賃合同的當(dāng)事人為了規(guī)避企業(yè)間不得相互借貸的法律規(guī)定,利用回租賃合同與借貸合同極為相似的特征,達(dá)到既為“承租人”解決資金,又為“出租人”牟取高于貸款利息租金利潤(rùn)的目的,而訂立形式要件為融資租賃合同,實(shí)質(zhì)要件為借款合同,這是融資租賃合同爭(zhēng)議糾紛中常見(jiàn)的規(guī)避法律的行為。由于回租賃合同與借款合同有較多相似之處,加上實(shí)施操作不規(guī)范,故二者在實(shí)踐中比較難以區(qū)分和認(rèn)定。由于回租賃合同與借款合同在主體、形式要件和實(shí)質(zhì)要件、標(biāo)的物流轉(zhuǎn)方式等方面的極為相似,將此類(lèi)問(wèn)題全部歸于司法環(huán)節(jié)中解決難度極大。筆者認(rèn)為,第一,在立法上要明確和具體地規(guī)定從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司從事回租賃業(yè)務(wù)的資格,并且應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制,實(shí)行回租賃業(yè)務(wù)的特別準(zhǔn)人制度;第二,有關(guān)行政管理機(jī)關(guān)要對(duì)回租賃業(yè)務(wù)的資格實(shí)行嚴(yán)格的審查制度和監(jiān)管制度;第三,融資租賃行業(yè)要建立自律制度,在回租賃業(yè)務(wù)自律方面應(yīng)更加嚴(yán)格?；刈赓U業(yè)務(wù)并不體現(xiàn)進(jìn)口技術(shù)和設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)的主要宗旨,僅是租賃業(yè)務(wù)的補(bǔ)充形式?；刈赓U業(yè)務(wù)規(guī)避法律的行為,客觀上已經(jīng)嚴(yán)重地影響了國(guó)家金融管理秩序和國(guó)家外匯管理秩序,在一定時(shí)期和一定程度上成為擾亂國(guó)家正常金融的禍源之一,應(yīng)當(dāng)是國(guó)家在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中重點(diǎn)治理和整頓的對(duì)象。筆者認(rèn)為,回租賃業(yè)務(wù)在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)限制其發(fā)展,實(shí)施嚴(yán)格的管理措施,對(duì)以合法形式掩蓋非法目的的以回租賃業(yè)務(wù)方式實(shí)施融資租賃的合同行為,應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的治理和制裁。

三、融資租賃合同履行過(guò)程中承租人破產(chǎn)的法律問(wèn)題

篇10

關(guān)鍵詞：融資租賃；現(xiàn)狀；問(wèn)題；對(duì)策

1 我國(guó)融資租賃業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顩r

20世紀(jì)80年代，我國(guó)融資租賃業(yè)興起，這時(shí)正處于改革開(kāi)放的初級(jí)階段，引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備是其業(yè)務(wù)的重點(diǎn)。近年來(lái)，我國(guó)融資租賃業(yè)取得了較快發(fā)展，但是受法律及政策的影響，融資租賃業(yè)的優(yōu)勢(shì)難以充分發(fā)揮。有報(bào)告結(jié)果指出，融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家得到較大發(fā)展，它是銀行業(yè)設(shè)備融資的主要資金來(lái)源，設(shè)備投資總額的25%均為租賃交易的發(fā)生額，但是在我國(guó)，比重低于4%，所以金融租賃在我國(guó)有著極為廣闊的發(fā)展空間。中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員曾作出調(diào)查，到2007年11月，商務(wù)部共批準(zhǔn)外商投資租賃公司高達(dá)80余家，而內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司數(shù)量?jī)H為26家；經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，共有5家銀行獲取建立金融租賃公司。各融資租賃企業(yè)的總注冊(cè)資本接近300億元人民幣，能承載3000億元以上的資產(chǎn)管理規(guī)模。截至2008年9月，銀監(jiān)會(huì)允許17家金融租賃公司掛牌成立，其中包括3家已清算；商務(wù)部批準(zhǔn)近百家外商投資租賃公司掛牌成立，而內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司數(shù)量上升至37家，同時(shí)還允許近100家非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)融資租賃業(yè)務(wù)。從2010年至今，中國(guó)香港共有12家融資租賃公司獲準(zhǔn)發(fā)行離岸人民幣債券，融資總額高達(dá)198億元人民幣。在2006――2010年這段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)融資租賃業(yè)新增加的業(yè)務(wù)額分別為700億、1500億、2000億、3000億、6500億，2010年的業(yè)務(wù)總規(guī)模在世界排名第二。但是有學(xué)者指出，盡管我國(guó)金融租賃業(yè)的交易規(guī)模呈快速提升的趨勢(shì)，但是就融資租賃市場(chǎng)的成熟度而言，我國(guó)4%的水平與國(guó)際水平的20%還存在較大的差距。當(dāng)前，我國(guó)融資租賃業(yè)面臨著全新的發(fā)展階段。融資租賃公司加強(qiáng)了交流和合作，已初步形成了融資租賃服務(wù)體系。

2 我國(guó)融資租賃業(yè)存在的主要問(wèn)題

2.1 缺乏健全的管理體制，監(jiān)管?chē)?yán)重不足

我國(guó)融資租賃業(yè)采取地方租賃協(xié)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部共同管理的多頭管理模式，監(jiān)管北京、浙江、上海等地都建立了地方性租賃協(xié)會(huì)，但是全國(guó)性的、統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)卻相對(duì)欠缺，難以進(jìn)行統(tǒng)一的政策指導(dǎo)和發(fā)展規(guī)劃，不利于規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范行業(yè)運(yùn)作。這在一定程度上導(dǎo)致監(jiān)管不力、行業(yè)信息閉塞等，不利于金融租賃業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展。

2.2 律法規(guī)不健全

當(dāng)前，我國(guó)金融租賃行業(yè)的立法相對(duì)落后。盡管?chē)?guó)家已頒布《外商投資租賃業(yè)管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》等一系列法律法規(guī)，有利于規(guī)范金融租賃行為，但是存在的問(wèn)題還是顯而易見(jiàn)的，例如對(duì)于第三人傷害的責(zé)任承擔(dān)、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、動(dòng)產(chǎn)租賃物的登記與取回、市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面沒(méi)有進(jìn)行明確界定，所以限制了法律實(shí)施效力發(fā)揮和法律范圍的劃分，而且扶持政策和配套設(shè)施的嚴(yán)重缺乏，在一定程度上不利于維護(hù)融資租賃當(dāng)事人的合法權(quán)益。

2.3 融資租賃企業(yè)的資金渠道狹窄

目前，融資租賃公司為了提高直接融資能力，制訂了一系列方針政策，例如借殼上市、海外上市、增資擴(kuò)股和吸引戰(zhàn)略投資人等。但是股東資本金仍是融資租賃公司獲取資金來(lái)源的主要形式，委托存款、少量信貸也構(gòu)成了資金來(lái)源的一部分，但是其融資數(shù)量有效且范圍狹窄，資金多為短期資金。融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展需要大量中長(zhǎng)期資金進(jìn)行支撐，這在一定程度上與目前融資租賃企業(yè)的資本金性質(zhì)存在沖突，阻礙了融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

2.4 專(zhuān)業(yè)人才嚴(yán)重缺乏，理論和實(shí)踐脫離

目前，我國(guó)融資租賃業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展時(shí)期，但是我國(guó)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不足，缺乏完善的租賃人才培養(yǎng)體系，所以專(zhuān)門(mén)從事金融租賃業(yè)務(wù)的人才嚴(yán)重不足，而具備定價(jià)、管理、營(yíng)銷(xiāo)、稅收、會(huì)計(jì)以及法律知識(shí)的復(fù)合型人才嚴(yán)重匱乏。同時(shí)，我國(guó)員工素質(zhì)離國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)還有一定差距，而且缺乏科學(xué)的行業(yè)管理和政策引導(dǎo)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)巨大波動(dòng)時(shí)，難以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，限制了融資租賃業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

3 促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的有效措施

3.1 加強(qiáng)金融領(lǐng)域?qū)θ谫Y租賃的認(rèn)識(shí)

第一，要大膽創(chuàng)新，摒棄傳統(tǒng)的資產(chǎn)觀念。相關(guān)人員要將融資租賃看作一種新型的營(yíng)銷(xiāo)、理財(cái)、融資形式，它是對(duì)傳統(tǒng)資產(chǎn)觀念的大膽創(chuàng)新，對(duì)企業(yè)發(fā)展有著促進(jìn)作用，能解決裝備制造廠商銷(xiāo)售難、中小企業(yè)融資難和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目資金缺口大等問(wèn)題。第二，要加強(qiáng)對(duì)使用權(quán)的重視。所有權(quán)固然重要，但是使用權(quán)更加重要，要充分利用勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。就融資租賃交易而言，資產(chǎn)的使用和歸屬可以劃歸為不同主體，而使用權(quán)中的處分、收益、使用、占有也可進(jìn)行分解，從而實(shí)現(xiàn)交易主體的互補(bǔ)。這樣，相關(guān)人員能充分認(rèn)識(shí)到權(quán)力分離對(duì)于發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的重要作用，便于其摒棄傳統(tǒng)觀念。

3.2 建立健全法律體系，改變立法滯后局面

第一，國(guó)家相關(guān)部門(mén)要盡快出臺(tái)統(tǒng)一的融資租賃公司審批管理辦法。2009年，商務(wù)部將外商投資租賃業(yè)的審批權(quán)交由各省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)，而且出臺(tái)了配套的規(guī)章制度。但是，內(nèi)資企業(yè)融資租賃已進(jìn)行了6年試點(diǎn)，規(guī)范的管理規(guī)章仍未頒布，內(nèi)資融資租賃業(yè)始終處于落后狀況，發(fā)展?fàn)顩r不佳。第二，進(jìn)一步建立健全融資租賃法。當(dāng)前，我國(guó)能夠借鑒一定的法律法規(guī)處理融資租賃問(wèn)題，開(kāi)創(chuàng)了融資租賃有法可依的全新局面，但是法律本身還存在較大的缺陷，沒(méi)有對(duì)融資租賃企業(yè)的租賃合同、租賃來(lái)源、租賃方式、租金計(jì)算、業(yè)務(wù)范圍和注冊(cè)程序等進(jìn)行全面規(guī)定；而且也沒(méi)有切實(shí)解決融資租賃業(yè)的稅收、市場(chǎng)準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題，使得融資租賃業(yè)立法滯后現(xiàn)象難以得到切實(shí)改善。

3.3 政府加大扶持力度，建立并完善政策法規(guī)

國(guó)外融資租賃之所以取得較快發(fā)展，主要是因?yàn)檎朴喠艘幌盗姓叽胧?，加?qiáng)了對(duì)融資租賃市場(chǎng)的扶持力度。

3.3.1明確掌握融資租賃稅收政策

首先，切實(shí)解決增值稅問(wèn)題?！吨腥A人民共和國(guó)增值稅暫行條例》指出，我國(guó)要加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)由生產(chǎn)增值稅向消費(fèi)增值稅的轉(zhuǎn)變，企業(yè)能夠抵扣新購(gòu)入設(shè)備所包含的增值稅，但是對(duì)于能否對(duì)以融資租賃方式購(gòu)得的設(shè)備進(jìn)行增值稅抵押沒(méi)有明確規(guī)定。所以，財(cái)稅部門(mén)要保證立法的科學(xué)性，用應(yīng)稅勞務(wù)的增值稅代替現(xiàn)行的應(yīng)稅政策，營(yíng)業(yè)稅按其增值部分5%核算，避免重復(fù)納稅現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)，承租人可以直接獲得企業(yè)以融資租賃方式購(gòu)得的設(shè)備增值稅，減少代購(gòu)手續(xù)。其次，進(jìn)一步落實(shí)折舊優(yōu)惠政策和減免所得稅政策。財(cái)稅部門(mén)要制定科學(xué)合理的政策措施，比如加速折舊、投資抵免等稅前扣除政策，企業(yè)能以融資租賃方式獲取設(shè)備，規(guī)定適用者即登記資產(chǎn)者。

3.3.2進(jìn)一步完善融資租賃物的登記和行業(yè)統(tǒng)計(jì)制度

首先，自《物權(quán)法》頒布以后，制約融資租賃業(yè)發(fā)展的重要因素即如何對(duì)抗善意第三方和租賃物所有權(quán)的歸屬問(wèn)題。國(guó)家立法部門(mén)要積極解放思想，及時(shí)解決融資租賃物的登記問(wèn)題，進(jìn)一步完善融資租賃登記公示系統(tǒng)，建立健全融資租賃物登記制度。其次，國(guó)家缺乏統(tǒng)一的融資租賃統(tǒng)計(jì)制度，現(xiàn)有的行業(yè)協(xié)會(huì)和部門(mén)沒(méi)有建立統(tǒng)一的行業(yè)口徑和統(tǒng)計(jì)內(nèi)容。由此可見(jiàn)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和相關(guān)部門(mén)要盡快制定出適合融資租賃行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)計(jì)制度，綜合反映我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，推動(dòng)融資租賃業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展。

3.4 建立全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)管理

目前，我國(guó)融資租賃業(yè)的管理水平較低，基于這種現(xiàn)象，相關(guān)部門(mén)要進(jìn)一步完善行業(yè)自律，合理控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證融資租賃業(yè)務(wù)的順利發(fā)展。商業(yè)部作為融資租賃業(yè)的主管部門(mén)，要協(xié)調(diào)好租賃業(yè)發(fā)展和規(guī)劃，加快全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)的建立。金融監(jiān)管部門(mén)和商務(wù)部相關(guān)部門(mén)主要負(fù)責(zé)外商投資、內(nèi)資融資租賃公司和金融租賃公司的管理和審批。分銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的兼營(yíng)公司或者專(zhuān)營(yíng)租賃公司以及中外合資租賃公司能單獨(dú)建立分會(huì)分屬于行業(yè)協(xié)會(huì)的團(tuán)體成員。

3.5 加大融資租賃理論研究和知識(shí)普及的力度，加快專(zhuān)業(yè)化人才的

培養(yǎng)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)融資租賃業(yè)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，人才大量流失，而且狀態(tài)低迷。教育主管部門(mén)要推動(dòng)教育課程改革，加大融資租賃理論的推廣力度，夯實(shí)學(xué)生的融資租賃知識(shí)水平。首先，高校要逐步推進(jìn)課程體系改革，在管理、法律、財(cái)會(huì)、金融、貿(mào)易等專(zhuān)業(yè)課程中適當(dāng)融入融資租賃課程，培養(yǎng)出大量適應(yīng)金融租賃業(yè)發(fā)展的專(zhuān)業(yè)性人才，為融資租賃業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人力資源基礎(chǔ)。其次，面向金融租賃方向設(shè)定金融工程、國(guó)際貿(mào)易以及財(cái)務(wù)管理等專(zhuān)業(yè)的碩士和博士人才，建設(shè)高質(zhì)量的教師管理團(tuán)隊(duì)，推進(jìn)融資租賃業(yè)的順利發(fā)展。最后，聯(lián)合權(quán)威的專(zhuān)家學(xué)者，編寫(xiě)融資租賃的基礎(chǔ)入門(mén)教材和與金融租賃關(guān)系較大的定價(jià)學(xué)、管理學(xué)、稅收學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)和法學(xué)教材。同時(shí)，要進(jìn)一步加強(qiáng)人力資源部與行業(yè)協(xié)會(huì)組織、商務(wù)部以及金融監(jiān)管部門(mén)的交流與合作，建立并完善融資租賃的國(guó)家職稱(chēng)評(píng)價(jià)體系，開(kāi)設(shè)權(quán)威性培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，提高融資租賃業(yè)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，并建立多樣化的考核辦法，提高工作的實(shí)效性。

參考文獻(xiàn)

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