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【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表；分析

文章編號(hào)：ISSN1006―656X（2014）05-0027-01

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)、可靠信息的系統(tǒng)，財(cái)務(wù)報(bào)表就是對(duì)該系統(tǒng)所反映信息的報(bào)告和描述。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過程，其目的是幫助報(bào)表使用者了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來，從而改善決策。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容依據(jù)分析主體不同而不同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是指“誰”進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者有多種，如投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)及其他人士（如企業(yè)職工、審計(jì)師）等。投資人關(guān)注的是資產(chǎn)的保值增值和投資回報(bào)；債權(quán)人關(guān)注的是資金能否安全償還并取得一定收益；經(jīng)理人員關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況及如何改善業(yè)績；政府機(jī)構(gòu)關(guān)注的是稅收情況，以及通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)政策的合理性，揭示企業(yè)遵紀(jì)守法的情況等；其他人士如企業(yè)職工主要關(guān)心工資福利以及與社會(huì)平均水平的差距等。本文著重從經(jīng)理人員的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容

（1）長期償債能力分析。 （2）短期償債能力分析。 （3）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。 （4）獲利能力分析。 （5）現(xiàn)金流動(dòng)分析。

主體不同，報(bào)表分析的內(nèi)容也不相同，不是每個(gè)報(bào)表使用者每次分析都要包括上述全部內(nèi)容。但以上各項(xiàng)指標(biāo)也是相互聯(lián)系，息息相關(guān)的。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法

1.比較分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法是比較分析法。俗話說：“不怕不識(shí)貨，就怕貨比貨”，有比較才有鑒別，才更有可能發(fā)現(xiàn)存在的問題和矛盾。當(dāng)然，比較要有比較對(duì)象，財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比較分析法也要選一個(gè)比較的對(duì)象作為參照標(biāo)準(zhǔn)。比較的結(jié)果隨比較對(duì)象不同而不同。

（1）比較的對(duì)象。對(duì)于比較的對(duì)象，比較標(biāo)準(zhǔn)按其比較結(jié)果的不同意義而分為3種：①歷史標(biāo)準(zhǔn)。即對(duì)企業(yè)自身的一種縱向分析，從中可以看出企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。②同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。每個(gè)企業(yè)都處在資本經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，與同行企業(yè)比較更能發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的不足和存在的潛力，從而為企業(yè)決策提供更為可靠的評(píng)價(jià)依據(jù)。③預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)主要也是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的比較標(biāo)準(zhǔn)，它與歷史標(biāo)準(zhǔn)不同在于，它更注重實(shí)際經(jīng)營效果與預(yù)期的差距并查找其原因。

（2）比較的指標(biāo)。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中主要比較以下幾種指標(biāo)。①總量指標(biāo)。即財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量如凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。②財(cái)務(wù)比率。用倍數(shù)或比值表示的分?jǐn)?shù)來反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系。如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。③結(jié)構(gòu)百分比。是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，實(shí)際是一種特殊形式的財(cái)務(wù)比率。

2.因素分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析另一種常用的方法是因素分析法，是從各因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度來分析、判斷影響該指標(biāo)的主要因素，從而找出主要矛盾的方法。

那么財(cái)務(wù)系統(tǒng)提供的資料哪些可用來作為分析資料呢？對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析而言，主要依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、附表和附注、文字說明等。

二、現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在問題

通過以上分析，我們可以看到利用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法就企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析，提示了企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，同時(shí)也反映了財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性和財(cái)務(wù)信息記錄的局限性。這方面的局限性具體舉例說明 ：

（一）人力資源的影響因素

在對(duì)某企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)、該企業(yè)研發(fā)人員缺乏，造成研發(fā)工作進(jìn)展緩慢，對(duì)成熟產(chǎn)品的拓展研究也因缺少人力資源而無法進(jìn)行。在企業(yè)的銷售人員中沒有一名是熟習(xí)油田工藝或化學(xué)助劑或以前從事過此項(xiàng)工作的， 這種情況直接導(dǎo)致產(chǎn)品的售后服務(wù)跟不上。由于缺乏相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，銷售人員不能通過現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)掌握各種產(chǎn)品的需求動(dòng)態(tài)反饋公司從而促進(jìn)產(chǎn)品的銷售；同時(shí)也不能及時(shí)了解現(xiàn)場(chǎng)具體情況反饋企業(yè)技術(shù)部門，從而根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)使用狀況適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品的配方。目前由于這方面人力資源的缺乏，產(chǎn)品銷量不斷下降，產(chǎn)品成本直線上升，部分客戶流失。由于人才缺乏引起的連鎖反應(yīng)在財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)方面是難以確認(rèn)和計(jì)量的。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告信息的滯后

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告主要是提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)信息，這使得財(cái)務(wù)報(bào)表只反映已實(shí)現(xiàn)的收入和已發(fā)生的費(fèi)用等歷史性信息，而在當(dāng)今的信息社會(huì)中，不確定因素比以前更多、更突出，而報(bào)表卻無法及時(shí)跟蹤披露。自20世紀(jì)80年代以來，國際金融市場(chǎng)出現(xiàn)了大規(guī)模的金融創(chuàng)新浪潮，大量新型的金融創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系帶來了較大的影響，目前尚沒有一種恰當(dāng)?shù)姆椒▽?duì)其計(jì)量，這導(dǎo)致相關(guān)信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露不充分或不能披露。而企業(yè)一旦參與交易就會(huì)承受很大風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生極大影響。至今，對(duì)衍生金融工具制定何種有效的會(huì)計(jì)規(guī)則尚無定論。

（三）缺乏前瞻信息和預(yù)測(cè)信息

財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)信息，無法反映企業(yè)未來的經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況，故普遍缺乏前瞻信息和預(yù)測(cè)信息，而這些方面也恰恰是報(bào)表信息使用者最需要的。

三、改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施

顯然，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)短期內(nèi)不可能被更好的系統(tǒng)取代，如何在內(nèi)容體系方面做相應(yīng)改進(jìn)是我們的最好選擇。本文提出以下幾種改進(jìn)措施：

（一）針對(duì)不同行業(yè)，調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)的側(cè)重點(diǎn)

比如傳統(tǒng)企業(yè)，如工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)，主要在保持原有模式的基礎(chǔ)上增加對(duì)相關(guān)不確定信息的披露。針對(duì)新型企業(yè)如風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)等，應(yīng)更側(cè)重于行業(yè)特性的風(fēng)險(xiǎn)披露，在財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)方面加強(qiáng)披露有助于評(píng)價(jià)這些企業(yè)管理者的管理能力與績效的信息。

（二）更多增加分部信息及建立適時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)

分部報(bào)告的目標(biāo)是：就企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)提供多種標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充信息，因此分部信息是全面分析企業(yè)所面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。適時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)隨時(shí)反映企業(yè)所發(fā)生的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和事項(xiàng)，從而大大提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性、及時(shí)性和可靠性。

（三）財(cái)務(wù)分析新方法的引進(jìn)

本文認(rèn)為，企業(yè)的外部分析者要全面、綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理者，應(yīng)該運(yùn)用更加科學(xué)的綜合分析方法，并加強(qiáng)與其他同類企業(yè)對(duì)比。為此應(yīng)引入多元分析方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析。

加入WTO十多年后，我國在財(cái)務(wù)制度方面面臨的問題是與國際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的同步接軌不夠完全，近年來，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不完善而導(dǎo)致的種種問題也日益凸顯。相信隨著我國經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度也將逐步完善，財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)將會(huì)為其各種使用者提供更好的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國財(cái)政部.中華人民共和國會(huì)計(jì)法[S].2008.

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關(guān)鍵詞：報(bào)表分析；企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表；償債能力；披露

財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初，隨著資產(chǎn)市場(chǎng)的出現(xiàn)，投資人要求的信息更為廣泛，逐步形成了盈利能力分析和利潤分配分析等內(nèi)容，發(fā)展出比較完善的外部分析體系。公司發(fā)展起來以后，經(jīng)理人員為獲得股東的好評(píng)和債權(quán)人的信任，需要改善公司的盈利能力和償債能力，因此逐步形成了內(nèi)部分析的有關(guān)內(nèi)容，內(nèi)部分析的目的是找出管理行為和報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)系，通過管理來改善未來的財(cái)務(wù)報(bào)表。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義及特征

財(cái)務(wù)報(bào)表分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，遵循?guī)范的分析程序，通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況及其績效作出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容依據(jù)分析主體不同而不同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是指“誰”進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者有多種，如投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)及其他人士（如企業(yè)職工、審計(jì)師）等。財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容包括：短期償債能力分析、長期償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、現(xiàn)金流量分析、發(fā)展能力分析。上述六個(gè)方面是相互聯(lián)系的。若一個(gè)公司償債能力很差，收益能力也不會(huì)好；收益能力很差，償債能力也不會(huì)好。提高資產(chǎn)運(yùn)營效率有利于改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動(dòng)狀況惡化。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的手段。由于分析目標(biāo)不同，在實(shí)際分析時(shí)必然要適應(yīng)不同目標(biāo)的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法和預(yù)測(cè)方法。

（1）比較分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法是比較分析法，比較的結(jié)果隨比較對(duì)象不同而不同。

①比較的對(duì)象。對(duì)于比較的對(duì)象，比較標(biāo)準(zhǔn)按其比較結(jié)果的不同意義而分為3種：歷史標(biāo)準(zhǔn)。即對(duì)企業(yè)自身的一種縱向分析，從中可以看出企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。與同行企業(yè)比較更能發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的不足和存在的潛力，從而為企業(yè)的決策提供更為可靠的評(píng)價(jià)依據(jù)。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)主要也是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的比較標(biāo)準(zhǔn)，更注重實(shí)際經(jīng)營效果與預(yù)期的差距并查找其原因。

②比較的指標(biāo)。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中主要比較以下幾種指標(biāo)：總量指標(biāo)。即財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量如凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。財(cái)務(wù)比率。用倍數(shù)或比值表示的分?jǐn)?shù)來反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系。如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。結(jié)構(gòu)百分比。是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

（2）比率分析法

比率分析法是通過各種比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀戎笜?biāo)，從而有利于分析。比率指標(biāo)主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。

（3）因素分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析另一種常用的方法是因素分析法，是從各因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度來分析、判斷影響該指標(biāo)的主要因素，從而找出主要矛盾的方法。因素分析法有兩種：一是連環(huán)替代法；二是差額分析法。

二、現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

通過以上分析，我們可以看到利用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法就企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析，提示了企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，同時(shí)也反映了財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性和財(cái)務(wù)信息記錄的局限性。

1.人力資源的影響因素

在對(duì)某些企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，研發(fā)人員缺乏，造成研發(fā)工作進(jìn)展緩慢。由于缺乏相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，銷售人員不能通過現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)掌握各種產(chǎn)品的需求動(dòng)態(tài)反饋公司從而促進(jìn)產(chǎn)品的銷售，造成產(chǎn)品銷量不斷下降，產(chǎn)品成本直線上升。由于人才缺乏引起的連鎖反應(yīng)在財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)方面是難以確認(rèn)和計(jì)量的。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告信息的滯后

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告主要是提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)信息，而在當(dāng)今的信息社會(huì)中，不確定因素比以前更多、更突出，而報(bào)表卻無法及時(shí)跟蹤披露。這導(dǎo)致相關(guān)信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露不充分或不能披露。而企業(yè)一旦參與交易就會(huì)承受很大風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生極大影響。

3.缺乏前瞻信息和預(yù)測(cè)信息

財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)信息，無法反映企業(yè)未來的經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況，故普遍缺乏前瞻信息和預(yù)測(cè)信息，而這些方面也恰恰是報(bào)表信息使用者最需要的。

我國加入WTO之后，在財(cái)務(wù)制度方面面臨的問題與國際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的接軌，近年來，我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不完善而導(dǎo)致的種種問題也日益凸顯。相信隨著我國經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度也將逐步完善，財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)將會(huì)為其各種使用者提供更好的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)報(bào)表分析；會(huì)計(jì)指標(biāo)；問題研究

[中圖分類號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指根據(jù)會(huì)計(jì)的基本原理和數(shù)學(xué)分析方法，對(duì)記錄、確認(rèn)、計(jì)量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析加工，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和運(yùn)營情況進(jìn)行描述。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析解讀可以使相關(guān)方了解企業(yè)的過去、現(xiàn)在或未來的經(jīng)營情況，為決策提供依據(jù)。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容

目前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容尚無統(tǒng)一的定論，但絕大多數(shù)的財(cái)務(wù)分析包括如下幾個(gè)方面：

1.企業(yè)償債能力

通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)可以判斷一個(gè)企業(yè)的償債能力。流動(dòng)比率（流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）可以反映出企業(yè)的短期償債能力；速動(dòng)比率（速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/.流動(dòng)負(fù)債）與流動(dòng)比率相比剔除了變現(xiàn)能力相對(duì)較差的存貨，其反應(yīng)出的企業(yè)短期償債能力則更加有說服力；現(xiàn)金比率（現(xiàn)金比例=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債）則是直觀的反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款）則似乎反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的平均次數(shù)，若周轉(zhuǎn)率過低則說明企業(yè)的短期償債能力較差。除此之外，還有很多衡量企業(yè)償債能力的指數(shù)如超速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等。

2.資本結(jié)構(gòu)分析

通過對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析即是對(duì)企業(yè)償債能力的分析，而這一分析旨在確定在牧髂去年的權(quán)益負(fù)債結(jié)構(gòu)下，企業(yè)是否有能力通過經(jīng)營獲獲取足夠的利潤以償還長期負(fù)債。在財(cái)務(wù)分析中常用的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債平均總額/資產(chǎn)平均總額，這一比率應(yīng)保持在70%一下，若搞出這一范圍，說明企業(yè)存在資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)；股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)，該指標(biāo)可以同時(shí)反映出企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)和資金利用水平；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/當(dāng)期利息費(fèi)用。這一指標(biāo)是衡量企業(yè)償還到期利息能力的指標(biāo)，若該指標(biāo)低于1則說明該企業(yè)很可能出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)。除此之外，還有負(fù)債權(quán)益比率、有形資產(chǎn)債務(wù)率等指標(biāo)也可以反映資本結(jié)構(gòu)。

3.盈利能力分析

企業(yè)是以盈利為目的組織，盈利能力是企業(yè)進(jìn)行債務(wù)清償和業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)和動(dòng)力的源泉，具有良性的盈利增長是企業(yè)健康發(fā)展的標(biāo)志之一，衡量盈利能力的我們通常使用如下指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)，該指標(biāo)可以反映資產(chǎn)的盈利能力，直接反應(yīng)資產(chǎn)的利用效果；主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)可以直觀的反映企業(yè)目前正在開展的主營業(yè)務(wù)是否能為企業(yè)帶來預(yù)期的利潤；成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額（其中成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）表明的是每付出一元成本可獲多少利潤，該指標(biāo)體現(xiàn)了經(jīng)營消耗所帶來的經(jīng)營成果用越少的成本撬動(dòng)越多的利潤就說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，反之則表示其獲利能力越弱。另外還有毛利率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等常用指標(biāo)也可用來從某個(gè)側(cè)面衡量企業(yè)的盈利能力。

除了以上維度外我們還可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等考核企業(yè)的經(jīng)營管理水平，可以用凈利潤增長率、每股收益增長率等指標(biāo)描述企業(yè)的成長狀況，還可以用銷售增長率、總資產(chǎn)增長率衡量其他關(guān)鍵因素在企業(yè)的經(jīng)營中是否保持其應(yīng)有的水平，財(cái)務(wù)指標(biāo)不僅限于以上文中提到的，在實(shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中還可能用到更多維的財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映不同的問題。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟

1.確認(rèn)收集到的財(cái)務(wù)信息的有效性

作為財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)資料，財(cái)務(wù)報(bào)表是否通過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)報(bào)告的意見如何，報(bào)表編制是否選取和適合的編制基礎(chǔ)以及財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)效性都是在確認(rèn)財(cái)務(wù)信息有效性階段所必須落實(shí)的工作

2.結(jié)合多種報(bào)表分析方法比較分析

在對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步了解后，報(bào)表分析人員應(yīng)當(dāng)形成對(duì)企業(yè)的基本認(rèn)識(shí)，明確企業(yè)所在的行業(yè)特征及發(fā)展趨勢(shì)，并通過上文所述的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合分析，判斷潛在的風(fēng)險(xiǎn)特征。另外值得注意的是，報(bào)表分析人員應(yīng)保持職業(yè)敏感，分析報(bào)表編制者的動(dòng)機(jī)，這對(duì)報(bào)表分析工作是十分重要的。

3.對(duì)非財(cái)務(wù)信息的充分利用。非財(cái)務(wù)信息包括的范圍非常廣泛，宏觀上經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行都可以作為企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息，微觀上，企業(yè)所在的行業(yè)情況及企業(yè)自身的相關(guān)情況如公司管理層變動(dòng)、股東變動(dòng)、公司的內(nèi)控管理乃至與企業(yè)主營業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)信息都可以歸類為企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息，而這些信息往往對(duì)分析結(jié)果有重要的影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在問題

財(cái)務(wù)報(bào)表是以企業(yè)日常的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，階段性核算的結(jié)果，因此其自身存在相對(duì)的滯后性，這種滯后性直接導(dǎo)致了報(bào)表數(shù)據(jù)無法及時(shí)的反映企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r，依據(jù)這樣的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)描繪出的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r是“失真”的，以“失真”的數(shù)據(jù)作為判斷的基礎(chǔ)在合理性上就會(huì)遭到質(zhì)疑。另外，隨著市場(chǎng)的日益成熟，企業(yè)的發(fā)展情況不僅僅反映在貨幣上，越來越多無法通過貨幣計(jì)量的信息被遺漏，比如知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，在高科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是其最核心的財(cái)富，但因?yàn)橛?jì)量方式的缺陷，導(dǎo)致其并未在無形資產(chǎn)中體現(xiàn)其核心價(jià)值，這也會(huì)導(dǎo)致報(bào)表分析的結(jié)果與現(xiàn)實(shí)情況出現(xiàn)偏差。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在問題

目前我們?cè)谪?cái)務(wù)報(bào)表分析中主要采取的是比率分析方法，這種方法相對(duì)簡捷易行，且直觀便于使用，因此它的使用范圍非常廣泛，但是比率分析方法往往無法完成對(duì)對(duì)問題的質(zhì)性分析，導(dǎo)致分析結(jié)果片面。常用的分析方法還有比較法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等，這些方法雖有各自的優(yōu)越性，同時(shí)也存在著相當(dāng)程度的局限性，這樣的局限性導(dǎo)致了分析結(jié)果往往無法反映企業(yè)的真實(shí)情況甚至是大相徑庭。

（三）報(bào)表分析人員存在的問題

財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作看似簡單實(shí)則是需要報(bào)表分析人員對(duì)財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)甚至企業(yè)所在行業(yè)都有比較深刻的認(rèn)識(shí)，而目前多數(shù)企業(yè)從事財(cái)務(wù)報(bào)表分析的人員職業(yè)素質(zhì)良莠不齊，因此導(dǎo)致在分析過程中由于自身?xiàng)l件所限，不同水平的報(bào)表分析人員給出的分析結(jié)果無法整合成一份完整的分析結(jié)果。還有些時(shí)由于報(bào)表分析人員的專業(yè)背景不盡相同，其對(duì)數(shù)據(jù)的觀察角度也不同，這也將導(dǎo)致在對(duì)報(bào)表的進(jìn)一步理解分析造成影響。一些企業(yè)還會(huì)出于各種目的粉飾財(cái)務(wù)信息，使得財(cái)務(wù)報(bào)表傳達(dá)的信息發(fā)生偏差那么報(bào)表分析的結(jié)果也一定是有偏差甚至是與實(shí)際情況相反的，因此結(jié)合企業(yè)各種指標(biāo)及報(bào)表綜合分析并在分析過程中找出問題數(shù)據(jù)不斷的以專業(yè)知識(shí)修正分析結(jié)果的準(zhǔn)確性是對(duì)報(bào)表分析人員的要求，遺憾的是目前能夠做到的分析人員并不多見。

三、解決財(cái)務(wù)報(bào)表分析問的辦法

（一）完善財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)制度

隨著我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度不斷的完善，應(yīng)通過規(guī)章制度不斷的縮減報(bào)表與現(xiàn)實(shí)經(jīng)營情況的差距，同時(shí)各企業(yè)也應(yīng)該對(duì)附表、附注、財(cái)務(wù)情況說明書等也要引起足夠重視，畢竟財(cái)務(wù)報(bào)表不能囊括企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況的全貌，對(duì)企業(yè)的描述途徑和角度越多，分析修正后的結(jié)果才能更加準(zhǔn)確。

（二）報(bào)表分析方法的融合

企業(yè)的經(jīng)營是十分復(fù)雜的過程，因此對(duì)經(jīng)營成果的分析也不應(yīng)采用單一的方法，堅(jiān)持全面分析、堅(jiān)持多維度分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心原則，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)要從各個(gè)項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的變化中把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)律，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果

（三）健全財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)

對(duì)從事報(bào)表分析人員進(jìn)行專門的培訓(xùn)與考核，提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)、工作方式、職業(yè)道德等相關(guān)素質(zhì)，才能夠保證在未來的分析工作中保持對(duì)問題的判斷能力。此外，報(bào)表分析人員也應(yīng)著意在未來的分析工作中更多的引入電子化的數(shù)據(jù)分析工具，一方面可以提高數(shù)據(jù)分析的精確性，同時(shí)也能夠提高工作效率，這將是未來報(bào)表分析發(fā)展的必然趨勢(shì)。

[參 考 文 獻(xiàn)]

篇4

（中國石油化工股份有限公司勝利油田分公司，山東 東營 257000）

摘　要：在兩權(quán)分離的背景下，企業(yè)外部利益集團(tuán)要想更加深入的了解財(cái)務(wù)報(bào)表背后蘊(yùn)含的信息，就需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表予以科學(xué)化的分析。文章將從目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所面臨的困境入手，有針對(duì)性就如何完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略提出相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表分析；分析理念；報(bào)表局限性；分析方法

中圖分類號(hào)：F230文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）07-0146-02

收稿日期：2015-02-12

作者簡介：許繼勝（1982-），男，漢族，山東成武人，會(huì)計(jì)師，主要研究方向?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)成本管理與內(nèi)部控制。

一、引言

在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離已經(jīng)成為企業(yè)生存與發(fā)展的常態(tài)。企業(yè)股東以及債權(quán)人等利益相關(guān)者要想更加深入的了解企業(yè)的運(yùn)營狀況，就需要科學(xué)的分析企業(yè)所披露的財(cái)務(wù)報(bào)表，挖掘其背后蘊(yùn)含的多元化的信息。隨著財(cái)務(wù)報(bào)表體系的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略在廣度和深度上也得到了不斷地創(chuàng)新和完善。但是，受到分析理念單一化、財(cái)務(wù)報(bào)表自身局限性以及分析方法不靈活等各方面的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略的科學(xué)性還有待進(jìn)一步提高。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所面臨的困境

（一）分析理念整體呈現(xiàn)單一化趨勢(shì)

分析理念指導(dǎo)著整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基調(diào)。從微觀角度來看，不同分析人員的分析思路與分析風(fēng)格也大有不同，即使是針對(duì)同一指標(biāo)高低看法也存在著差異，這種微觀上的理念差異是財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略中可接受的。但是，從宏觀角度來看當(dāng)下財(cái)務(wù)報(bào)表的分析理念，往往存在著重“量”不重“質(zhì)”的問題，即多數(shù)分析人員為了滿足管理層的要求，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)往往更加注重的是各種財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。通過利用諸如用友財(cái)務(wù)軟件、金蝶財(cái)務(wù)軟件等的優(yōu)越性，快速、便捷的將所需要的指標(biāo)分析出來，但是卻忽視了相關(guān)因素的定性分析。這種只看重?cái)?shù)據(jù)不看重報(bào)表實(shí)質(zhì)性分析的理念，直接影響著財(cái)務(wù)報(bào)表的分析效果以及決策者的決策效果。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性較多

財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略的制定必須以財(cái)務(wù)報(bào)表為對(duì)象，因此就有必要分析財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，為策略制定提供思路與參考方向。實(shí)務(wù)中，由于受到企業(yè)會(huì)計(jì)環(huán)境以及戰(zhàn)略的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)被粉飾的現(xiàn)象屢見不鮮，報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)客觀性往往受到眾多投資者的質(zhì)疑。即使在不存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的情況下，不同的會(huì)計(jì)政策選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的誤差以及管理層的經(jīng)營意愿等因素也影響著財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性和客觀性。同時(shí)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算所采用的歷史成本計(jì)量屬性影響著會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性，尤其是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下，會(huì)導(dǎo)致報(bào)表使用者產(chǎn)生嚴(yán)重的錯(cuò)誤理解。此外，一些諸如企業(yè)管理者能力、會(huì)計(jì)主體的工作環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況等重要的非貨幣化的決策信息不能完全被包含在財(cái)務(wù)報(bào)表之中，然而這些因素對(duì)于投資者做出相關(guān)決策同樣有著非常重要的影響。

（三）分析方法運(yùn)用缺乏靈活性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的選擇與搭配是制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略時(shí)非常重要的環(huán)節(jié)。每種財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法都有著自身的優(yōu)點(diǎn)與局限性，分析人員只有充分了解了各種分析方法的優(yōu)缺點(diǎn)才能靈活運(yùn)用各種分析方法。在眾多分析方法中，常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有比較分析法、比率分析法以及趨勢(shì)分析法。橫向和縱向的比較分析可以為企業(yè)的行業(yè)位置以及歷年經(jīng)營效果提供一定的參考數(shù)據(jù)，但是一旦比較標(biāo)準(zhǔn)選擇不恰當(dāng)或者過于多元化將會(huì)給分析結(jié)果帶來很大的影響。比率分析法是目前較為常用的方法，但是其所使用的各種數(shù)據(jù)都是過去的資料，很多數(shù)據(jù)都是估計(jì)和判斷出來的，各種比率計(jì)算公式等都處于不斷地變化中，使得實(shí)際分析操作變得復(fù)雜化。趨勢(shì)分析法雖然可以全面的對(duì)企業(yè)近幾年的經(jīng)營效果做出一個(gè)分析，預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)，但是受到不同會(huì)計(jì)期間的影響，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之間的可比性往往較差。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略

（一）轉(zhuǎn)變分析理念，重視“量”與“質(zhì)”的結(jié)合

美國微軟公司的市值之所以大大高于其賬面價(jià)值是因?yàn)楣镜呢?cái)務(wù)報(bào)表上幾乎沒有報(bào)告其所擁有的巨大的無形資產(chǎn)以及人力資產(chǎn)價(jià)值，正是這一點(diǎn)奠定了其以投資者身份分析其他企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)的分析理念，為其更準(zhǔn)確的把握被投資者的經(jīng)營效果、做出決策提供了更加全面的參考。企業(yè)在制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略時(shí)，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變以往的分析理念，重視“量”與“質(zhì)”的結(jié)合，即將財(cái)務(wù)因素與非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行綜合分析。一方面，要充分收集被投資者經(jīng)營過程中的非財(cái)務(wù)因素。以海爾集團(tuán)為例，該企業(yè)分析人員在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行“質(zhì)”的分析時(shí)，從三個(gè)角度來收集相關(guān)非財(cái)務(wù)因素：一是基于企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及行業(yè)狀況的非財(cái)務(wù)因素；二是基于整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈的上游、下游企業(yè)信息；三是企業(yè)內(nèi)部人力資源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無法在財(cái)務(wù)報(bào)表以及附注中呈現(xiàn)的信息。另一方面，靈活結(jié)合定量分析與定性分析方法。比如，將對(duì)諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的非財(cái)務(wù)因素分析與用友、金蝶等財(cái)務(wù)軟件所提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合，綜合把握財(cái)務(wù)報(bào)表提供無形資產(chǎn)數(shù)據(jù)的真實(shí)性（下轉(zhuǎn)149頁）（上接146頁）與可靠性；將上游企業(yè)的供應(yīng)情況與下游企業(yè)的需求情況與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)存貨、主營業(yè)務(wù)收入等數(shù)據(jù)相結(jié)合，考量相關(guān)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與可靠性。

（二）多維度克服財(cái)務(wù)報(bào)表自身局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表策略的完善需要考慮如何克服財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，否則無法保證分析基礎(chǔ)的客觀性。首先，不能忽視審計(jì)報(bào)告的意見。雖然審計(jì)報(bào)告的客觀性也一度受到質(zhì)疑，但是其依舊有很強(qiáng)的可參考價(jià)值，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)不能忽視注冊(cè)會(huì)計(jì)師所出具的審計(jì)報(bào)告的意見。審計(jì)報(bào)告是對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律法規(guī)規(guī)定編制，是否公允體現(xiàn)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及資金變動(dòng)等情況的具體反映，它可以為分析人員排除報(bào)表粉飾可能性提供多方面的參考，因此分析人員要重視對(duì)審計(jì)報(bào)告措詞的分析。其次，要重視對(duì)現(xiàn)金流量表的分析。相對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等其他財(cái)務(wù)報(bào)表來說，現(xiàn)金流量表是以“收付實(shí)現(xiàn)制”為基礎(chǔ)的，不涉及估計(jì)或者分配，除了現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目的分類以外，也較少涉及到判斷，因此其縱的可能性較小。通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析，不僅可以避免粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表帶來的決策不利，還可以對(duì)企業(yè)的融資能力、償債能力等進(jìn)行精確掌握。最后，分析人員要充分利用會(huì)計(jì)電算化軟件以及相關(guān)通訊工具及時(shí)將有關(guān)會(huì)計(jì)信息傳遞給報(bào)表使用者，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)效性問題。目前，很多大型集團(tuán)企業(yè)的報(bào)表分析已經(jīng)不再局限于年度報(bào)表的分析，而是將注意力同時(shí)集中于中期財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至是季度或者月度，避免滯后的信息給企業(yè)決策帶來的損害。

（三）靈活運(yùn)用各種分析方法

分析人員在選擇財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法時(shí)，要充分衡量各種分析方法的優(yōu)點(diǎn)以及局限性，按照不同的分析對(duì)象、分析目的選擇和搭配不同的分析方法。比如，根據(jù)上文所分析的幾種常用分析方式的優(yōu)缺點(diǎn)來看，可以將比率分析法與趨勢(shì)分析法結(jié)合起來，運(yùn)用因子分析與回歸分析等統(tǒng)計(jì)方式進(jìn)行分析，尋找各個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性，將各相關(guān)比率系統(tǒng)地聯(lián)系起來。即，運(yùn)用趨勢(shì)分析的方式現(xiàn)將企業(yè)所處的行業(yè)背景、近幾年的發(fā)展?fàn)顩r以及未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行一個(gè)大致的了解，為運(yùn)用比率分析奠定基礎(chǔ)，減少并且控制比率分析中的錯(cuò)誤判斷。此外，分析人員要結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體情況，在各種基本方式運(yùn)用的基礎(chǔ)上予以創(chuàng)新。比如，綜合評(píng)分法就是在結(jié)合了比較分析法、比率分析法以及定性分析的方式的基礎(chǔ)上所創(chuàng)新出來的一種分析方式。通過定性分析選出需要評(píng)價(jià)的指標(biāo)，然后制定出各個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)、分值范圍以及權(quán)重，再根據(jù)行業(yè)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)或者相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，核算出企業(yè)的綜合評(píng)分。此種方式將財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)與附注中的信息予以結(jié)合，避免了過于數(shù)字化的分析。

四、結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析策略決定著財(cái)務(wù)報(bào)表分析方向與質(zhì)量，直接影響著決策者的決策行為。分析人員需要不斷轉(zhuǎn)變分析理念，重視非財(cái)務(wù)因素與財(cái)務(wù)因素的結(jié)合，在靈活運(yùn)用各種分析方式的同時(shí)，通過多元化的思路來規(guī)避財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性，不斷更新分析思路，完善分析策略。

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)表 分析方法 因素分析法 比較分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為依據(jù)和起點(diǎn),采用專門方法,系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng),目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來,幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。

由于需求者的利益出發(fā)點(diǎn)不同,對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要求也不同。首先,就企業(yè)所有者而言,作為投資人,主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報(bào)率。其次,以企業(yè)債權(quán)人來看,債權(quán)人最為關(guān)注的是其債權(quán)的安全性,因此他們需求的是企業(yè)的償債能力方面的信息。第三,就企業(yè)經(jīng)營決策者而言,他們則必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面,包括企業(yè)的運(yùn)營能力、償債能力、盈利能力等多方面的信息予以詳盡的了解和掌握。不同利益主體需要在財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)根據(jù)自身的需求,來確定不同的側(cè)重點(diǎn),選擇不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法。

一、因素分析法

因素分析,是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度。因素分析法又稱為因素替換法,或連環(huán)替代法,它是用來確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種分析方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響時(shí),若分析其中某一個(gè)因素則假定其他各因素都不變化,從而確定需分析的這個(gè)因素單獨(dú)發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。

因素分析法的經(jīng)典就是杜邦財(cái)務(wù)分析體系,又稱為杜邦系統(tǒng)(The Du Pont System)。它將權(quán)益凈利率(凈資產(chǎn)收益率)分解為三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)因素,即權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。從公式中看,決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個(gè)方面:銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后,可以把權(quán)益凈利率升降變化的原因具體化。從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中可以取得上述三個(gè)因素的指標(biāo)數(shù)值,假設(shè)某公司第二年權(quán)益凈利率下降了,有關(guān)數(shù)據(jù)如下:

通過分解可以看出,權(quán)益凈利率的下降不在于資本結(jié)構(gòu)(權(quán)益乘數(shù)沒變),而是資產(chǎn)利潤率下降。進(jìn)一步分解資產(chǎn)利潤率:

通過分解可以看出,資產(chǎn)的使用效率提高了,而銷售凈利率下降了,資產(chǎn)使用效率的提高不能夠彌補(bǔ)銷售凈利率下降造成的損失。

因素分析法是一種分解因素的方法,它可以用于各種財(cái)務(wù)比率的分解。因素分析法既可以全面分析若干因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響,又可以單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響,在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)用十分廣泛。但在應(yīng)用這一方法時(shí)必須注意以下幾方面的問題。

1.因素分解的關(guān)聯(lián)性。即確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素,必須是客觀上存在著的因果關(guān)系,要能夠反映形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因,否則就失去了其存在價(jià)值。

2.因素替代的順序性。替代因素時(shí),必須按照各因素的依存關(guān)系,排列成一定的順序并依次替代,不可隨意加以顛倒,否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。一般而言,確定正確排列因素替代程序的原則是,按分析對(duì)象的性質(zhì),從諸因素相互依存關(guān)系出發(fā),并使分析結(jié)果有助于分清責(zé)任。

3.順序替代的連環(huán)性。連環(huán)替代法在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí),都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行,并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。因?yàn)橹挥斜３钟?jì)算程序上的連環(huán)性,才能使各個(gè)因素影響之和,等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異,以全面說明分析指標(biāo)變動(dòng)的原因。

4.計(jì)算結(jié)果的假定性。連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù),會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差別,因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性,即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果,都達(dá)到絕對(duì)地準(zhǔn)確。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果,離開了這種假定前提條件,也就不會(huì)是這種影響結(jié)果。為此,分析時(shí)財(cái)務(wù)人員應(yīng)力求使這種假定是合乎邏輯的假定,是具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的假定。這樣,計(jì)算結(jié)果的假定性,才不至于妨礙分析的有效性。

二、比較分析法

比較分析的具體方法種類繁多。按比較對(duì)象(和誰比)可分為與本企業(yè)歷史比、與同類企業(yè)比、與計(jì)劃預(yù)算比;按比較內(nèi)容(比什么)可分為比較會(huì)計(jì)要素總量、比較結(jié)構(gòu)百分比、比較財(cái)務(wù)比率。筆者在此主要探討財(cái)務(wù)比率分析方法。

財(cái)務(wù)比率是各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系,反映其內(nèi)在聯(lián)系。財(cái)務(wù)比率分析是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比,計(jì)算出比率,據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的比較方法。比率比較是最重要的分析,他們是相對(duì)數(shù),采用這種方法,能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo),以利于進(jìn)行分析。

1.反映變現(xiàn)能力的分析方法

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。一般來說,企業(yè)應(yīng)該以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債,而不應(yīng)依靠變賣長期資產(chǎn),所以分析變現(xiàn)能力可以通過分析流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來進(jìn)行。

(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半,剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債這一比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度,也就是流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。但在流動(dòng)資產(chǎn)中往往有些項(xiàng)目在實(shí)際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,例如從會(huì)計(jì)處理方面來看,壞賬是通過其他應(yīng)收款、應(yīng)收賬款等科目反映的,從穩(wěn)健原則出發(fā),應(yīng)在計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)予以扣除。

(2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債×100%

由于該種方法的計(jì)算使速動(dòng)資產(chǎn)中包含了數(shù)額多的預(yù)付賬款和其他流動(dòng)資產(chǎn)等,在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比重,卻又難以隨時(shí)變現(xiàn)以償還債務(wù)的資產(chǎn),致使計(jì)算結(jié)果缺乏謹(jǐn)慎性。為此,可采用保守速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈值的方法進(jìn)行計(jì)算。保守速動(dòng)比率=(貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈值)/流動(dòng)負(fù)債×100%

2.反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系及償債能力的分析方法通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)來分析負(fù)債、權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系,分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系,分析權(quán)益與收益之間的關(guān)系,計(jì)算出一系列比率,從而分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否健全合理。一般有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)三個(gè)指標(biāo)。

(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債率又稱為舉債經(jīng)營比率。從債權(quán)人的立場(chǎng)看,最關(guān)心的是貸款的安全,也就是能否收到本金和利息。如果資產(chǎn)負(fù)債率很高,債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不是說資產(chǎn)負(fù)債率越低越好,因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金,幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營,所以資產(chǎn)負(fù)債率過低,說明企業(yè)沒有很好地利用其資金。所以,從股東的立場(chǎng)看,借債是“雙刃劍”,既可以增加企業(yè)的盈利,也增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/股東權(quán)益)×100%

產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系,反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說,股東資本大于借入資本較好,但也不能一概而論。從股東角度看,在通貨膨脹加劇時(shí)期,企業(yè)多借債可以把經(jīng)濟(jì)損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,多借債可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期,少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

已獲利息倍數(shù)考察企業(yè)的息稅前利潤是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用,它從企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的獲利能力方面分析其長期償債能力,一般說來,利息收入倍數(shù)越大,長期償債能力越強(qiáng)。如何合理確定企業(yè)的已獲利息倍數(shù)?可以將本企業(yè)的這一指標(biāo)與其他企業(yè),特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較,來決定分析本企業(yè)的指標(biāo)水平。同時(shí)從穩(wěn)健的角度出發(fā),最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo),并選擇最低年度指標(biāo)的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù),可保證最低的償債能力。一般情況下應(yīng)采納這一原則,如遇有特殊情況,需結(jié)合實(shí)際來確定。

3.反映盈利能力的分析方法

盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點(diǎn),同時(shí)也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵,只有保持企業(yè)的長期盈利性,才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。反映企業(yè)盈利能力的比率可由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相結(jié)合取得,有兩種指標(biāo)。

(1)資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)平均值×100%

(2)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

篇6

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表；分析；財(cái)務(wù)管理；因素分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中有著不可替代的作用，能清楚企業(yè)的各個(gè)運(yùn)營環(huán)節(jié)的效益，對(duì)企業(yè)的決策有著至關(guān)重要的作用。目前人們所說的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要指三個(gè)報(bào)表即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表涉及了企業(yè)的資產(chǎn)、發(fā)債、所有者權(quán)益的情況，對(duì)企業(yè)的融資、投資有著極為特殊的意義。若是企業(yè)要向銀行貸款，則必須向銀行出示資產(chǎn)負(fù)債表，否則就不會(huì)輕易融到資金。因此，資產(chǎn)負(fù)債表能體現(xiàn)出企業(yè)的實(shí)力，間接增加了企業(yè)的競(jìng)爭力。

（二）利潤表的作用

利潤是企業(yè)所關(guān)心的一個(gè)問題，直接對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)有著決定性作用。一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有市場(chǎng)利潤，則企業(yè)就會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的需求調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模，甚至轉(zhuǎn)變生產(chǎn)的產(chǎn)品。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤表將直接展示企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，對(duì)經(jīng)營模式的調(diào)整有著深刻的影響。借助利潤表展示的利潤情況，企業(yè)可以加大對(duì)利潤點(diǎn)多的地方進(jìn)行擴(kuò)張，縮減利潤比較少，甚至虧損的投資進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。

（三）現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表就是指企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各項(xiàng)現(xiàn)金流動(dòng)方向，表明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)若是做出一項(xiàng)決策，則具體的實(shí)施必須要有現(xiàn)金的支撐，否則項(xiàng)目根本無法展開，從而無法實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。因此，現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的關(guān)鍵之處，為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法研究

（一）比較分析法

比較分析法是指對(duì)多個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行比對(duì)，通過對(duì)差異和矛盾的分析，比較分析法按照比較對(duì)象分為趨勢(shì)分析法、比率分析法和預(yù)算分析法；按比較內(nèi)容分，分為比較會(huì)計(jì)要素總量法、比較結(jié)構(gòu)百分比法和比較財(cái)務(wù)比率法。

1.絕對(duì)數(shù)比較。

絕對(duì)數(shù)指的是反映客觀事物或現(xiàn)象總體在一段的時(shí)間、一定的地點(diǎn)條件下的總規(guī)?；蚩偹降闹笜?biāo)。絕對(duì)數(shù)比較指的是通過絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，通過尋找絕對(duì)數(shù)之間的差異來發(fā)現(xiàn)問題的一種方法。

2.相對(duì)數(shù)比較。

相對(duì)數(shù)指的是兩個(gè)互有聯(lián)系和關(guān)聯(lián)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之間的比值。相對(duì)數(shù)比較指的是以靜態(tài)形式對(duì)兩個(gè)同類指標(biāo)作對(duì)比而得出的指標(biāo)，表明不同的假設(shè)條件下，同類現(xiàn)象的對(duì)比。出于許多研究目的和對(duì)比依據(jù)的不同的考慮，相對(duì)數(shù)又可以進(jìn)一步細(xì)分為以下幾類 ：比例相對(duì)數(shù)、結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)、比較相對(duì)數(shù)、計(jì)劃完成程度相對(duì)數(shù)、動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)和強(qiáng)度相對(duì)數(shù)。

（二）因素分析法

因素分析法是指利用統(tǒng)計(jì)方法分析現(xiàn)象總的變動(dòng)中，各個(gè)子因素對(duì)總變動(dòng)的貢獻(xiàn)程度的統(tǒng)計(jì)分析方法，具體包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法等。因素分析法是統(tǒng)計(jì)學(xué)領(lǐng)域中重要的方法之一。這種方法能夠使得反映事物性質(zhì)、狀態(tài)、特點(diǎn)等的變量分解為一系列能夠反映事物內(nèi)在聯(lián)系的、固有的、決定事物本質(zhì)特征的因素。

連環(huán)替代法指的是依據(jù)各因素的相互因果關(guān)系，依次逐個(gè)測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)影響的一種分析方法。其應(yīng)用前提是各因素與總指標(biāo)存在能夠量化的因果關(guān)系。差額分析法指的是利用各因素與實(shí)際的差異額計(jì)算總指標(biāo)變動(dòng)，從而確定各因素變動(dòng)對(duì)所分析對(duì)象的影響程度。它建立在連環(huán)替代法的原理上。指標(biāo)分解法指的是將復(fù)雜的指標(biāo)分解為若干子指標(biāo)，分別對(duì)各個(gè)子指標(biāo)進(jìn)行研究分析。指標(biāo)分解法可以再分為總分法和漸進(jìn)法。

（三）平衡分析法

平衡分析法指的是對(duì)事物或現(xiàn)象之間的因果關(guān)系進(jìn)行分析和研究的一種方法。它分析事物之間的平衡性，揭示事物的不平衡現(xiàn)象及其原因，從而有助于人們尋求積極有效的措施來達(dá)到平衡。平衡分析法可以進(jìn)一步的細(xì)分為編制平衡表和建立平衡關(guān)系式兩種方法。

平衡表指的是應(yīng)用表格形式模擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)平衡關(guān)系數(shù)量模型的一種工具。它與一般的統(tǒng)計(jì)表的區(qū)別在于，平衡表都有兩個(gè)相互對(duì)應(yīng)的方面，并且這兩個(gè)方面在總量上相互對(duì)應(yīng)且相等。如現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。平衡表又可進(jìn)一步劃分為收付式平衡表、并列式平衡表和棋盤式平衡表。平衡關(guān)系式指的表示各指標(biāo)間平衡關(guān)系的式子。比如，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。

（四）綜合分析法

綜合分析法指的是利用各類綜合統(tǒng)計(jì)指標(biāo)研究特定對(duì)象的特征與數(shù)量關(guān)系的方法。常見的綜合分析法有綜合指標(biāo)法、時(shí)間數(shù)列分析法和相關(guān)分析等。

綜合指標(biāo)法是指通過應(yīng)用多種綜合性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，量化特定對(duì)象的規(guī)模及特征。由于綜合指標(biāo)法是建立在大量的數(shù)據(jù)上，因此其基本排除了個(gè)別因素對(duì)統(tǒng)計(jì)的干擾，其數(shù)據(jù)具有一定普遍性和概括性。綜合分析法又可分為總量指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)和平均指標(biāo)。時(shí)間序列分析法是指基于隨機(jī)過程理論和梳理統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，以時(shí)間序列為自變量，動(dòng)態(tài)的研究因變量變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)規(guī)律，從而發(fā)現(xiàn)客觀規(guī)律。時(shí)間序列通常由四要素組成，它們分別為趨勢(shì)、季節(jié)變動(dòng)、循環(huán)波動(dòng)和不規(guī)則波動(dòng)。相關(guān)分析指的是研究現(xiàn)象之間的依存關(guān)系，對(duì)具有依存關(guān)系的現(xiàn)象探討其相關(guān)方向以及相關(guān)程度。相關(guān)關(guān)系是一種確定性的關(guān)系。例如，每名工人的平均零件產(chǎn)出。工人數(shù)量和零件產(chǎn)出量具有對(duì)應(yīng)關(guān)系，但是卻沒有絕對(duì)精確的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)用在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)注意的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的各項(xiàng)數(shù)據(jù)不可做虛弄假

當(dāng)今社會(huì)里不乏有會(huì)計(jì)報(bào)假賬的行為給企業(yè)的運(yùn)營帶來極大的隱患。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的數(shù)據(jù)要為決策者提供決策依據(jù)，若是數(shù)據(jù)虛假，明明收益情況不客觀但是報(bào)表分析顯示利好，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤，給企業(yè)帶來無法估量的損失。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析數(shù)據(jù)必須真實(shí)可靠，不可做假賬。

（二）運(yùn)用綜合評(píng)分法

綜合評(píng)分法指的是同時(shí)對(duì)多個(gè)對(duì)象進(jìn)行考察，取得多個(gè)數(shù)據(jù)的分析方法。其基本流程是：

首先，從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金質(zhì)量三個(gè)緯度出發(fā)，每一個(gè)緯度又繼續(xù)細(xì)化為若干個(gè)指標(biāo)，例如，選用凈利潤、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等衡量盈利質(zhì)量。選用速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。其次，對(duì)這些指標(biāo)都賦予相應(yīng)權(quán)重。再次，根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)每一指標(biāo)進(jìn)行打分。最后，統(tǒng)計(jì)出綜合得分。當(dāng)然，這種方法應(yīng)用的前提是能夠獲取企業(yè)所在行業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

（三）注意財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)信息，不可只看單一的財(cái)務(wù)報(bào)表信息

財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容包含范圍極廣，單一的報(bào)表信息根本無法反映出企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營情況，需要結(jié)合多種報(bào)表一起分析，得出正確、可觀的數(shù)據(jù)。若是專注某一個(gè)報(bào)表，就可能做出錯(cuò)誤的判斷，給企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。因此，決策者需要綜合了解財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)信息，充分了解信息與財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績之間的關(guān)系，掌握各個(gè)報(bào)表的重點(diǎn)，為正確發(fā)展做出正確的決策。

四、結(jié)語

綜上，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的進(jìn)一步解釋說明，是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深層次挖掘，財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表變得簡單、直觀，使報(bào)表使用者能夠一目了然，對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)狀況顯而易見。正確及時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠給企業(yè)管理者帶來英明的決策，能夠是企業(yè)走上正確的發(fā)展道路。

參考文獻(xiàn)：

[1]孟英娟. 論企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性[J]. 科技視界. 2016（05）.

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表 局限性策

財(cái)務(wù)報(bào)表分析以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要研究對(duì)象，并以得到有關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等方面的信息為目的，并為相關(guān)利益主體做決策提供信息支持。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的本身的局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表資料本身的局限性

會(huì)計(jì)核算的基本前提是“能以貨幣計(jì)量”，因而財(cái)務(wù)報(bào)表并沒有披露公司的全部信息， 在企業(yè)現(xiàn)實(shí)中“企業(yè)有許多預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源"或者是因?yàn)榭陀^條件限制或者是由于會(huì)計(jì)慣例制約并未在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)。因而，報(bào)表僅僅反映了企業(yè)能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源的一部分，而且我們所看到的財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的信息是企業(yè)非強(qiáng)制性的給相關(guān)利相關(guān)利益主體看到的，因此，資料本身是有限的，并帶來有一定目的性的。

2.由歷史成本帶來的滯后性

在我國，會(huì)計(jì)核算實(shí)行的是歷史成本原則， 財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的數(shù)據(jù)都是在以歷史成本為基礎(chǔ)上核算出來的，并未考慮通貨膨脹對(duì)數(shù)額的影響。因此， 如果存在物價(jià)的變動(dòng)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息就不能反映現(xiàn)在真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息缺乏準(zhǔn)確性。另外，由于通貨膨脹的存在， 使企業(yè)在對(duì)比不同年份有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，缺乏可比性，例如對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，就會(huì)影響分析的結(jié)果。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的不確定性和主觀性

按照現(xiàn)有的企業(yè)會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，企業(yè)會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是可以選擇的，受它的影響， 會(huì)計(jì)報(bào)表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的。有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)實(shí)際情況加以選擇和估計(jì)計(jì)量的，例如發(fā)出存貨成本的計(jì)量方法、固定資產(chǎn)的初始計(jì)量、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、固定資產(chǎn)的凈殘值率等，都與企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)能力和職業(yè)判斷有關(guān)，這種數(shù)據(jù)失準(zhǔn)的局限性是無法避免的，并且在本身方法的選擇上，也會(huì)帶有一定的目的性。

4.企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值難以確認(rèn)

在科技時(shí)代的條件下，無形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)的比重越來越大，同時(shí)也表明了企業(yè)未來發(fā)展的一種潛力。而我國目前對(duì)無形資產(chǎn)尤其是自主研發(fā)的無形資產(chǎn)的確認(rèn)要求比較嚴(yán)格，企業(yè)的無形資產(chǎn)價(jià)值不能得到客觀的反映，這也就低估了企業(yè)的價(jià)值，使企業(yè)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不相符，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的客觀性和真實(shí)性。

5.財(cái)務(wù)報(bào)表提供信息的暫時(shí)性

會(huì)計(jì)核算的基本前提之一是“會(huì)計(jì)分期”，所以財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)分期核算的會(huì)計(jì)資料編制的，一般反映某一特定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，而伴隨企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的改變，不能固定說明企業(yè)今后一直所處得狀態(tài)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性

財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法等，這些方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，因此各種財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有其各自不同的局限性：

1.比較分析法：在實(shí)際操作時(shí)，比較對(duì)象之間必須具有可比性才有實(shí)際意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，如計(jì)算方法、計(jì)算時(shí)間、時(shí)間跨度等；在百分比比較中，由于基數(shù)的一些變異，可能會(huì)出現(xiàn)一些特別情況，例如基數(shù)為負(fù)數(shù)、為零等情況，則會(huì)扭曲指標(biāo)變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)意義；在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，至少要滿足同行業(yè)性質(zhì)相同或相似、經(jīng)營規(guī)模接近、經(jīng)營方式相同或相近等條件，這些條件限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。

2.比率分析法：所分析的項(xiàng)目要具有相關(guān)性、可比性，將不相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比構(gòu)建出來的指標(biāo)是沒有意義的；比率分析法的分子項(xiàng)與分母項(xiàng)必須在時(shí)間、范圍等方面保持口徑一致，而有些指標(biāo)在這方面存在差異，如總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等營運(yùn)能力指標(biāo)，兩者口徑并不相同；另外，該類指標(biāo)還容易被人為控制。

3.趨勢(shì)分析法：一般是用連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這種方法比單一進(jìn)行兩個(gè)期間的比較分析能了解更多的信息，特別是在企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)方面。但由于用來分析的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)所屬年份、期間不同，并且數(shù)據(jù)并沒有進(jìn)行任何處理，來調(diào)整這種差異，所以一旦會(huì)計(jì)處理方法變更或受通貨膨脹等因素的影響，必然會(huì)影響數(shù)據(jù)的可比性，進(jìn)而影響分析結(jié)論。

4.因素分析法：計(jì)算結(jié)果的假定性，連環(huán)替代的各種因素變動(dòng)的影響數(shù)會(huì)因替代計(jì)算的順序不同而有差別，即計(jì)算結(jié)果只是在某種假定前提下的結(jié)果。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析者自身的局限性

首先，財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員自身的素質(zhì)是有差別的，由于他們的專業(yè)知識(shí)與職業(yè)技能不同，因此不同的分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論、方法掌握不盡相同，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)對(duì)分析的過程和結(jié)果出現(xiàn)偏差，進(jìn)而產(chǎn)生不同的結(jié)論；另一方面，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，常出現(xiàn)人為操縱現(xiàn)象，出于維護(hù)企業(yè)的目的，進(jìn)而通過不同的計(jì)算方法得出不同的分析指標(biāo)，達(dá)到粉飾報(bào)表的目的。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性

一方面，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是分析人員在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)所采用的一種分析方法，由于報(bào)表本身的局限性和分析人員的主觀性，不可避免地會(huì)導(dǎo)致計(jì)算出來的指標(biāo)也帶有這種傾向，甚至從企業(yè)利益出發(fā)，惡意隱瞞，直接影響著分析的結(jié)果。

另一方面，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性：在實(shí)際的財(cái)務(wù)分析工作中，一直以來都比較注重企業(yè)盈利情況的計(jì)算和分析，而忽略了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)配置、資本結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)頭部以及各種資產(chǎn)使用效率的分析，缺乏財(cái)務(wù)管理的高度。同時(shí)有些財(cái)務(wù)指標(biāo)出于一定的目的，容易被粉飾，從而影響信息使用者的決策。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】哈佛分析框架 青島海爾 財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)運(yùn)行管理過程中必不可少的工作，其目的主要是判斷企業(yè)當(dāng)下的運(yùn)營狀態(tài)是否良好，財(cái)務(wù)狀況是否正常，發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營中的不足，為企業(yè)未來發(fā)展作出相應(yīng)的規(guī)劃和預(yù)測(cè)。

盡管以往的分析方法很多，但是很少有學(xué)者采用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法中的“哈佛分析框架”來對(duì)家電行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。鑒于此，本文以青島海爾為例，通過對(duì)青島海爾2015年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為家電行業(yè)潛在的投資者亦或是家電愛好者提供一些有用的參考信息。

一、戰(zhàn)略分析

（一）公司簡介

青島海爾成立于1984年，目前是世界上大型家電第一品牌。自從企業(yè)創(chuàng)立以后，爾持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，從一家資不抵債、瀕臨倒閉的集體小廠壯大成長為全球大型家電第一品牌。通過應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)模式，青島海爾實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。2015年全球營業(yè)額達(dá)到驚人的1887億元。

（二）發(fā)展戰(zhàn)略

青島海爾自1984年成立以來，經(jīng)歷了名牌戰(zhàn)略發(fā)展階段、多元化戰(zhàn)略發(fā)展階段、國際化戰(zhàn)略發(fā)展階段、全球化品牌戰(zhàn)略發(fā)展階段，目前正處于網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略階段?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的來臨極大地改變了企業(yè)發(fā)展的模式，青島海爾緊緊抓住這一戰(zhàn)略機(jī)遇，加快技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，更是在2015年電視模塊化戰(zhàn)略，并與阿里巴巴聯(lián)合推出阿里海爾Ⅱ代電視，極大增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭力。

（三）品牌優(yōu)勢(shì)

品牌榮譽(yù)方面，2016年10月11日，青島海爾入選《財(cái)富》“最受贊賞的中國企業(yè)”榜單，在電子電器類中排名第一；品牌價(jià)值方面，在2016年第22屆中國品牌價(jià)值100強(qiáng)榜單中，海爾以1516元的品牌價(jià)值，連續(xù)15年蟬聯(lián)榜首。

二、財(cái)務(wù)分析

（一）償債能力分析

主要進(jìn)行流動(dòng)比率分析。2015年青島海爾的流動(dòng)比率為1.38，同期格力電器為1.07，美的電器為1.30，海信科龍為0.90，九陽股份為1.75，蘇泊爾為2.55。一般來說，流動(dòng)比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。通常情況下，該指標(biāo)在2左右比較合適，既可以保證短期償債能力，又不會(huì)占用過多流動(dòng)資產(chǎn)而導(dǎo)致持有成本增加。所以，青島海爾的流動(dòng)比率還是有提升空間的。

（二）營運(yùn)能力分析

主要進(jìn)行存貨周轉(zhuǎn)率分析。2015年青島海爾的存貨周轉(zhuǎn)率為7.36，同期格力電器為7.31，美的電器為8.06，海信科龍為7.11，九陽股份為9.44，蘇泊爾為11.63。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款的能力越強(qiáng)。海爾的存貨周轉(zhuǎn)率跟格力和海信科龍相近，但與九陽股份和蘇泊爾差距較大。海爾應(yīng)采取措施加快存貨周轉(zhuǎn)率，從而增強(qiáng)其變現(xiàn)能力。

（三）盈利能力分析

主要進(jìn)行凈利潤率分析。2015年青島海爾的凈利潤率為4.79%，同期格力電器為12.82%，美的電器為9.18%，海信科龍為2.47%，九陽股份為8.78%，蘇泊爾為8.15%。一般來說，凈利潤率越高，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。2015年青島海爾的凈利潤率只有4.79%，僅高于海信科龍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于格力電器、美的電器、九陽股份和蘇泊爾，這種巨大的差距應(yīng)該引起企業(yè)管理層的重視，畢竟海爾作為我國家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，引領(lǐng)家電行業(yè)發(fā)展的潮流與方向。

（四）發(fā)展能力分析

主要進(jìn)行資本積累率分析。2015年青島海爾的資本積累率為5.77%，同期格力電器為-15.49%，美的電器為24.05%，海信科龍為15.34%，九陽股份為-0.82%，蘇泊爾為10.2%。一般來說，資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，從而保證其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)增長的能力越強(qiáng)。2015年青島海爾的資本積累率為正，說明資本積累的絕對(duì)數(shù)是正值，高于同期的格力電器和九陽股份，但低于美的電器、海信科龍和蘇泊爾。

三、前景分析

（一）青島海爾發(fā)展前景

青島海爾作為中國實(shí)力最強(qiáng)勁的家電企業(yè)之一，其優(yōu)勢(shì)是十分顯著的。自推出可定制的模塊化電視業(yè)務(wù)以來，成為其拓展家電市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，未來的發(fā)展時(shí)間里，青島海爾保持持續(xù)增長的可能還是比較大的。同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)看到，以格力、美的等為代表的家電企業(yè)異軍突起，很多指標(biāo)并不弱于青島海爾，某些指標(biāo)甚至強(qiáng)于海爾，對(duì)青島海爾造成巨大的沖擊。所以，青島海爾應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)自己的優(yōu)勢(shì)和不足，揚(yáng)長避短，積極學(xué)習(xí)格力、美的等家電企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和長處，克服自己的劣勢(shì)不足，加大對(duì)創(chuàng)新的投入力度，繼續(xù)引領(lǐng)中國家電行業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)家電行業(yè)的繁榮與進(jìn)步。

（二）家電行業(yè)發(fā)展前景

家電行業(yè)具有大批量專業(yè)化生產(chǎn)、技術(shù)密集、產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快等特點(diǎn)，這使得家電行業(yè)的發(fā)展前景是十分廣闊的。2015年是“十二五”規(guī)劃的最后一年，中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”使得家電業(yè)面臨比以往更大的挑戰(zhàn)，全球經(jīng)濟(jì)依然面臨諸多不確定因素。中國家用電器協(xié)會(huì)對(duì)于2015年中國家電業(yè)的基本判斷是：在“新常態(tài)”的形勢(shì)下，“高、大、上”將繼續(xù)成為家電市場(chǎng)的消費(fèi)趨勢(shì)，創(chuàng)新性的產(chǎn)品將繼續(xù)為小家電開辟更為廣闊的市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)面臨國際市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)的挑戰(zhàn)，家電業(yè)應(yīng)及早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，數(shù)字化、智能化的科技革命在更深層次影響家電業(yè)的產(chǎn)業(yè)變革。

但我們也應(yīng)當(dāng)看到我國家電行業(yè)的不足，最顯著的是核心技術(shù)缺乏，產(chǎn)品創(chuàng)新能力較差。以彩色電視機(jī)為例，我國彩色電視機(jī)產(chǎn)品的技術(shù)含量盡管一直在提高，但遺憾的是核心技術(shù)至今沒有完全掌握。大規(guī)模集成電路機(jī)芯等彩電的核心技術(shù)都在美國、日本和韓國等發(fā)達(dá)國家。以等離子彩色電視機(jī)技術(shù)為例，迄今為止，掌握等離子彩色電視機(jī)核心技術(shù)的企業(yè)只有日本的松下電器和韓國的LG、三星等企業(yè)。中國企業(yè)還沒有掌握等離子的關(guān)鍵技術(shù)，也沒有進(jìn)行生產(chǎn)，只是套裝整機(jī)，更不具備大規(guī)模降低成本與價(jià)格的可能。

參考文獻(xiàn)

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篇9

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)表

一、引言

樂視網(wǎng)成立于2004年11月，2010年8月

12日在中國創(chuàng)業(yè)板上市。長期以來，樂視網(wǎng)致力于打造垂直整合的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋互聯(lián)網(wǎng)視頻、影視制作與發(fā)行、智能終端、大屏應(yīng)用市場(chǎng)、電子商務(wù)等。本文x擇樂視網(wǎng)自公開上市以來的財(cái)務(wù)報(bào)表為研究對(duì)象，在研究其現(xiàn)狀的同時(shí)，也在其蓬勃發(fā)展過程中發(fā)現(xiàn)了一些問題，并就此提出了一些對(duì)策與建議。

二、樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）償債能力分析

由表1可以看出2010～2015年，樂視網(wǎng)的流動(dòng)比率呈現(xiàn)出先迅速下降，后逐漸穩(wěn)定的趨勢(shì)。其短期償債能力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，債權(quán)人保障不足，速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的數(shù)值相近。本文選取資產(chǎn)負(fù)債率作為衡量企業(yè)的長期償債能力的指標(biāo)。我國公司法規(guī)定上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%。自2010年至2015年，樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，由2010年的不到10%到2015年的77.53%，說明該公司的長期償債能力不斷下降，應(yīng)引起足夠的重視。

（二）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析

由表2可以看出近6年來，樂視網(wǎng)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均不斷上升，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻在不斷下降，這是由于公司的無形資產(chǎn)所占的比例較大，公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的管理。

（三）盈利能力分析

由表3可以看出，自2010年至2015年，樂視網(wǎng)的銷售凈利率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，銷售毛利率也呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說明成本占收入的比重越來越大。然而，銷售費(fèi)用占營業(yè)總收入的比重卻呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說明銷售費(fèi)用并不是引起營業(yè)總成本增加的主要原因。公司現(xiàn)階段應(yīng)該注意控制成本，逐步提高銷售凈利率。

三、樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)狀況綜合分析

杜邦分析銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)共同決定了凈資產(chǎn)報(bào)酬率。凈資產(chǎn)收益率與這三個(gè)指標(biāo)均成正向變動(dòng)關(guān)系。從表4可以看出，自2010年以來，樂視網(wǎng)的凈資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，2015年稍有回轉(zhuǎn)，但遠(yuǎn)不及前幾年。由前面的分析可知，銷售凈利率下降的原因主要是成本的提高，因此公司應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)成本管理。與此同時(shí)，權(quán)益乘數(shù)不斷上升，財(cái)務(wù)杠桿的提高雖然能夠幫助樂視網(wǎng)獲取財(cái)務(wù)杠桿收益，但與此同時(shí)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率也大大提高，很有可能面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此樂視網(wǎng)應(yīng)加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

四、結(jié)論與建議

（一）加強(qiáng)成本管理，提高盈利能力

通過上文的分析，我們可以得知，自2010年以來，樂視網(wǎng)的銷售毛利率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說明營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重不斷上升。要想提高盈利能力，公司現(xiàn)階段的主要任務(wù)是控制成本。

（二）改善資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在2015年的時(shí)候，樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)77.5%，已經(jīng)超過了公司法規(guī)定的70%。雖然較高的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)給企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)杠桿利益，但是過高的負(fù)債比率會(huì)使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，首先，公司要適當(dāng)減少流動(dòng)負(fù)債以減輕公司的償債壓力。其次，公司應(yīng)擴(kuò)大融資渠道，比如采取股權(quán)融資的方式。

（三）加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理，提高利用率

篇10

財(cái)務(wù)報(bào)表通常是會(huì)計(jì)為了直觀地表達(dá)企業(yè)的經(jīng)營狀況，包括企業(yè)的現(xiàn)金去向和貨物流動(dòng)等數(shù)據(jù)，通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行整理和分析而得出的一種書面報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)表能夠?yàn)槠髽I(yè)提供合理有效的信息，幫助企業(yè)進(jìn)行決策。

1.目的及作用

目前，人們一般認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表這個(gè)概念是產(chǎn)生在20世紀(jì)初期，最開始的作用只是單純地對(duì)企業(yè)賬務(wù)進(jìn)行核算。但是在企業(yè)和會(huì)計(jì)行業(yè)的不斷發(fā)展過程中逐漸演變成企業(yè)經(jīng)營情況的反映。而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要是通過對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析和研究，了解企業(yè)的償債能力、獲利能力、財(cái)務(wù)狀況、資金來源和使用狀況，提示了企業(yè)近一段時(shí)間的經(jīng)營情況，進(jìn)而為企業(yè)的決策者提供第一手的企業(yè)運(yùn)營狀況，為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確直觀的資料，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供更大的空間。

2.基本方法

在實(shí)際運(yùn)用中我們可以利用以下幾個(gè)方法來分析財(cái)務(wù)報(bào)表：

（1）財(cái)務(wù)比率分析法。這種思路主要是把同一期財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)的重要數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，求出比率，這個(gè)比率主要的用途就是反映一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析法。這種思路主要是將兩個(gè)不同側(cè)重的財(cái)務(wù)報(bào)表放在一起進(jìn)行比較。包括兩個(gè)不同時(shí)間段的財(cái)務(wù)報(bào)表相比較、實(shí)際完成情況與計(jì)劃或預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行企業(yè)相比較，這種比較方式能夠充分反映建筑施工企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)運(yùn)營態(tài)勢(shì)的變化，是企業(yè)發(fā)展方向和發(fā)展走勢(shì)的反映，通過這種分析方法可以對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力、盈利環(huán)境和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有一個(gè)比較宏觀的把握，有助于企業(yè)未來發(fā)展方向的決策。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析法。這種思路主要是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)和資料等，根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，得出它們的增減變動(dòng)方向，數(shù)額和幅度，主要可以反映企業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展方向。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題

相對(duì)于其他企業(yè)，施工企業(yè)有屬于自身的特點(diǎn)，比如施工工程量較大、墊支金額較大、施工周期較長、資金回收較慢等，再加上近年來專業(yè)化的高要求，施工企業(yè)對(duì)報(bào)表分析的要求也呈現(xiàn)出了自身企業(yè)特有的性質(zhì)。然而就現(xiàn)在的情況來說，我國施工企業(yè)的報(bào)表分析發(fā)展歷史短，體制并不完善，僅僅有一個(gè)大致的方向，而不能因地制宜，根據(jù)施工企業(yè)的特殊性來制定財(cái)務(wù)報(bào)表的分析原則，這就一定程度上制約了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力的提高。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系不科學(xué)

就我們都知道的而言，每個(gè)行業(yè)都有一個(gè)屬于本行業(yè)的行業(yè)現(xiàn)狀，施工行業(yè)也是如此，由于對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)展不成熟、不完善，很多企業(yè)的分析模式都是從其他行業(yè)原封不動(dòng)地復(fù)制過來，并沒有一個(gè)適合本行業(yè)本企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析模式，這就導(dǎo)致復(fù)制引進(jìn)的分析模式和企業(yè)現(xiàn)狀不兼容甚至發(fā)生沖突情況的發(fā)生，不但不能完善企業(yè)決策信息，更有甚者還會(huì)對(duì)企業(yè)的決策產(chǎn)生一些誤導(dǎo)。而另外一個(gè)比較尷尬的現(xiàn)實(shí)就是，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析很多都是運(yùn)用了對(duì)比、比較的方法，施工企業(yè)與其他行業(yè)確定收入（完工百分比法）的準(zhǔn)確性、收款時(shí)間都存在著很大差異，用一般行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)很難分析與解決施工企業(yè)面臨的問題、缺乏合理性和科學(xué)性。特別是與行業(yè)內(nèi)規(guī)則的比較，而施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表這個(gè)行業(yè)內(nèi)部因?yàn)榘l(fā)展歷史較短，尚沒有一個(gè)合理、完善、科學(xué)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，混亂的標(biāo)準(zhǔn)帶來的就是比較大的偏差，這對(duì)企業(yè)的決策能力和報(bào)表分析能力高是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的“量”與“質(zhì)”不統(tǒng)一

因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)一個(gè)企業(yè)運(yùn)營情況的分析和表述，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表無所不包，對(duì)企業(yè)的整體數(shù)據(jù)都有反映，這也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性提出了挑戰(zhàn)，一旦某些數(shù)據(jù)的分析不到位，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的“量”與“質(zhì)”不能有機(jī)的統(tǒng)一，很可能就導(dǎo)致決策者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況有了一個(gè)不到位的評(píng)價(jià)，憑空給企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展帶來了危機(jī)和挑戰(zhàn)。特別是對(duì)于施工企業(yè)來說，因?yàn)橹饕姆?wù)內(nèi)容是進(jìn)行施工，所以施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重點(diǎn)就在于產(chǎn)值的收益額，往往忽略了其他指標(biāo)，忽略了長期發(fā)展的眼光，很容易就導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的分析出現(xiàn)了偏差，影響施工企業(yè)管理者的決策。

3.理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容不完整

我們?cè)趯?duì)施工企業(yè)進(jìn)行報(bào)表分析的時(shí)候應(yīng)該綜合各個(gè)影響因素進(jìn)行分析，正如前文所說的，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表反映信息的全面性和涵蓋性，如果按照現(xiàn)有的僅僅針對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的分析模式，就很難對(duì)現(xiàn)有信息進(jìn)行全面合理的分析，只能簡單地將財(cái)務(wù)報(bào)表期末余額數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并不能很好地突出施工企業(yè)其他方面的運(yùn)營情況。因此在實(shí)際操作過程中，大部分的施工企業(yè)都更傾向于避免使用過于單一的分析模式，通過對(duì)報(bào)表更深刻的分析能夠更好地看出企業(yè)目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并且作出決策。筆者建議，施工企業(yè)避免在分析報(bào)表的時(shí)候不能簡單地把報(bào)表看作企業(yè)資金運(yùn)算表，而是從更多方面來對(duì)手中的報(bào)表進(jìn)行分析。

4.報(bào)表分析人員素質(zhì)偏低

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析應(yīng)該是一個(gè)制定戰(zhàn)略和糾正錯(cuò)誤最重要、最值得我們重視的一個(gè)工作，這決定了企業(yè)的發(fā)展方向和管理結(jié)構(gòu)，是對(duì)企業(yè)上層建筑的研究，分析質(zhì)量的好壞直接影響了企業(yè)決策水平的高低，因此施工企業(yè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析絕不能馬馬虎虎。但是就目前筆者所了解到的，我國大部分施工企業(yè)沒有安排專業(yè)人士對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，單靠財(cái)務(wù)人員編制財(cái)務(wù)報(bào)表并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，而財(cái)務(wù)人員基本不了解整個(gè)工程的進(jìn)度和質(zhì)量，部分施工企業(yè)財(cái)務(wù)人員都不是專業(yè)的，甚至有的連會(huì)計(jì)上崗證都沒有，沒有經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)，因此我們可以說現(xiàn)在很多施工企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)不能滿足企業(yè)的需求，而過低的分析水平會(huì)降低財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和作用，對(duì)施工企業(yè)的發(fā)展帶來不利影響。

三、解決建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析問題的對(duì)策

1.完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，體現(xiàn)實(shí)用性

針對(duì)前文提到過的目前施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作出現(xiàn)的方法方面的問題，筆者認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)該針對(duì)自身特性，研究出一套適合本企業(yè)發(fā)展模式的財(cái)務(wù)報(bào)表分析法，來把企業(yè)運(yùn)營的各種數(shù)據(jù)和因素都考慮進(jìn)去，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析最后得出一個(gè)比較適合當(dāng)前企業(yè)情況的結(jié)論，來指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。我們?cè)趯?duì)報(bào)表的實(shí)際分析操作工作中可以運(yùn)用綜合比率分析法和比較分析法，或者其他各種方法，從不同的側(cè)重方向來分析得到的財(cái)務(wù)報(bào)告。但無論用什么樣的方法，我們都應(yīng)該遵循全面、統(tǒng)一的原則，再結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營特點(diǎn)來分析財(cái)務(wù)報(bào)表，得出想要的數(shù)據(jù)。

2. 準(zhǔn)確無誤地提供財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，體現(xiàn)真實(shí)性

數(shù)據(jù)的真實(shí)性是每一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不可缺少的要素，只有保證了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，才能為財(cái)務(wù)報(bào)表后期的分析和探討提供必要的數(shù)據(jù)支持。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是用很多數(shù)據(jù)搭建出來的，因此各種數(shù)據(jù)的整理和分析就必須建立在真實(shí)有效的數(shù)據(jù)上，會(huì)計(jì)在制定和分析報(bào)表的時(shí)候一定要反復(fù)核對(duì)，來確保財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度，不準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)一律不能存在報(bào)表之中，以免造成不可挽回的損失。

3.運(yùn)用建筑企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，體現(xiàn)科學(xué)性

（1）采用財(cái)務(wù)比率分析法對(duì)公司的償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力進(jìn)行分析。根據(jù)施工企業(yè)特性，由于施工資金量需求大、使用周期長，償債能力的分析應(yīng)分為短期與長期償債能力分析，特別是流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；運(yùn)營能力分析注重應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；盈利能力分析注重凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)凈利潤率等指標(biāo)的分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行探討。

（2）采用比較分析法與同行業(yè)相同規(guī)模的企業(yè)比較，判斷企業(yè)在同行業(yè)所處的位置，并從中找出差距。

（3）采用趨勢(shì)分析法比較企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，從而預(yù)測(cè)出企業(yè)未來發(fā)展的變動(dòng)情況。

4.綜合分析建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，體現(xiàn)全面性