導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的警兆分析與識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的警兆是指建立在大量資料分析基礎(chǔ)上的反映財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆。這個(gè)信息系統(tǒng)是開放的，不僅有財(cái)務(wù)信息，還有其他渠道的信息。其資料包括兩個(gè)方面：一是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的資料；二是與之相關(guān)聯(lián)的外部市場(chǎng)與所處行業(yè)的資料。“潛伏期”的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如下圖所示：

此處放文尾圖！

（一）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)包括三個(gè)方面：（1）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)類型。行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)類型從競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)弱程度來看，可劃分為完全競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)（如手工業(yè)和農(nóng)業(yè)）、不完全競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)（如輕紡、服裝鞋帽等輕工業(yè)行業(yè)）、寡頭壟斷行業(yè)（如鋼鐵、汽車等重工業(yè)行業(yè)）、完全壟斷行業(yè)（如公用事業(yè)單位）四種。從完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)到完全壟斷行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)程度依次遞減，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度也依次遞減，即競(jìng)爭(zhēng)性越弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦然。（2）行業(yè)受生命周期變動(dòng)的影響程度。一個(gè)行業(yè)的生命周期分為四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。面對(duì)行業(yè)生命周期，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按從小到大的順序依次排序?yàn)椋撼鮿?chuàng)期成長(zhǎng)期成熟期衰退期。（3）行業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的風(fēng)險(xiǎn)小，屬于國(guó)家調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策的風(fēng)險(xiǎn)大，屬于國(guó)家抑制的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大。

（二）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要涉及兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)引起產(chǎn)品售價(jià)變動(dòng)；二是主要原料短缺引起材料進(jìn)價(jià)上漲。產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)或銷售總收入是一個(gè)越大越好的變量。該變量與上期對(duì)比，大于或等于上期，則為無警區(qū)域，小于上期總收入的10％、20％、30％、40％則分別定義為輕警區(qū)域、中警區(qū)域、重警區(qū)域和巨警區(qū)域。主要原料進(jìn)價(jià)或材料采購(gòu)總平均進(jìn)價(jià)，是一個(gè)越小越好的變量。該變量與上期對(duì)比，小于或等于上期，則為無警區(qū)域，大于上期平均進(jìn)價(jià)的10％、20％、30％、40％，則分別定義為輕警區(qū)域、中警區(qū)域、重警區(qū)域和巨警區(qū)域。

（三）經(jīng)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)，涉及六個(gè)具體化的分析監(jiān)測(cè)內(nèi)容：（1）職責(zé)劃分。職責(zé)劃分是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)控制的核心，其目標(biāo)為：保障財(cái)產(chǎn)的安全，監(jiān)測(cè)交易資料的真實(shí)性和可靠性。一個(gè)企業(yè)有很多業(yè)務(wù)，也有很多部門，各部門應(yīng)列出詳細(xì)職責(zé)劃分表，使每一筆經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)生都有相應(yīng)的部門負(fù)責(zé)授權(quán)、核準(zhǔn)、執(zhí)行和復(fù)核。各個(gè)部門的授權(quán)范圍、執(zhí)行責(zé)任、復(fù)核范圍等，應(yīng)列出一個(gè)職責(zé)劃分總表，一方面使各種業(yè)務(wù)的職責(zé)劃分既不重復(fù)也不遺漏；另一方面若經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)控制出現(xiàn)問題，可以做到責(zé)任追蹤。（2）授權(quán)規(guī)定。涉及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的貨幣收支時(shí)，宜采用授權(quán)辦理。對(duì)授權(quán)的范圍、內(nèi)容、金額、時(shí)間等應(yīng)給予明確的規(guī)定。這樣既避免越權(quán)行為的發(fā)生，又能防止出現(xiàn)問題后出現(xiàn)部門之間相互“踢皮球”的現(xiàn)象。（3）審批手續(xù)。審批不是故意為難某些部門，審批過程就是根據(jù)企業(yè)的全部資源狀況，進(jìn)行綜合平衡的過程。（4）組織系統(tǒng)圖。組織系統(tǒng)圖可顯示每一部門在企業(yè)中的地位及其上下隸屬關(guān)系。從組織系統(tǒng)圖上，可知道每一部門或每一人員應(yīng)對(duì)誰負(fù)責(zé)，部門與部門之間、員工與員工之間是怎樣的職責(zé)關(guān)系，這些都應(yīng)通過組織系統(tǒng)圖界定清楚，以便指揮有序，提高工作效率。（5）獨(dú)立責(zé)任。職責(zé)劃分后，各部門獨(dú)立負(fù)責(zé)完成自己職責(zé)范圍之內(nèi)的工作，不必請(qǐng)示上級(jí)。若超越本身職責(zé)范圍的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，又必須由本部門完成時(shí)，則呈報(bào)上級(jí)，并陳述自己的建議和看法，請(qǐng)上級(jí)決定。（6）復(fù)核責(zé)任。復(fù)核是內(nèi)部控制制度的重要內(nèi)容，一個(gè)企業(yè)沒有正常的復(fù)核機(jī)制，各項(xiàng)制度就無人執(zhí)行；一項(xiàng)業(yè)務(wù)沒有復(fù)核，就可能產(chǎn)生錯(cuò)弊。

（四）投資控制風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是巨額固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，輕則影響企業(yè)幾年，重則影響幾十年，甚至使企業(yè)一夜之間倒閉。從投資的內(nèi)部控制角度分析，主要的監(jiān)測(cè)內(nèi)容為：投資方向是否受到國(guó)家政策的鼓勵(lì)；投資項(xiàng)目是否得到國(guó)家或地區(qū)優(yōu)惠政策的支持；投資對(duì)企業(yè)未來核心競(jìng)爭(zhēng)能力的影響。

（五）籌資控制風(fēng)險(xiǎn)。“潛伏期”的籌資控制風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的行業(yè)特征和時(shí)間特征。一般而言，該行業(yè)的平均資產(chǎn)收益率高于同一時(shí)期的債務(wù)資金成本率，則意味著無警情；反之，則意味著有警情出現(xiàn)。債務(wù)資金成本率指標(biāo)是一個(gè)綜合性指標(biāo)，銀行貸款利率在該指標(biāo)中起基礎(chǔ)性作用，因此，銀行貸款利率的高低構(gòu)成了籌資風(fēng)險(xiǎn)中的主要風(fēng)險(xiǎn)。從籌資的內(nèi)部控制角度分析，主要監(jiān)測(cè)的內(nèi)容為：（1）各種籌資方案是否進(jìn)行了科學(xué)評(píng)價(jià)，是否充分評(píng)價(jià)了不同籌資方案的資金成本及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即籌資方式分析、資本成本分析和融資風(fēng)險(xiǎn)分析。（2）是否真正考慮了融資順序，即是否首先是通過留存收益轉(zhuǎn)化的內(nèi)部融資，其次是無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)融資，最后是發(fā)行股票融資。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的警度監(jiān)測(cè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的分析監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，涉及兩個(gè)要素：一是建立財(cái)務(wù)預(yù)警的先行指標(biāo)或稱財(cái)務(wù)先導(dǎo)預(yù)警系統(tǒng)；二是建立和監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)警先行指標(biāo)的臨界點(diǎn)。簡(jiǎn)言之，一是警兆指標(biāo)；二是警情臨界值。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的警兆指標(biāo)及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)仁翰·阿吉蒂調(diào)查了可能導(dǎo)致破產(chǎn)的公司缺陷，按照缺陷的征兆進(jìn)行對(duì)比打分，人們稱之為管理評(píng)分法。這種評(píng)分，每一項(xiàng)要么得零分，要么得滿分，不許給中間分。根據(jù)管理評(píng)分法和“潛伏期”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警兆，設(shè)計(jì)下表：

險(xiǎn)“潛伏期”警情臨界值的測(cè)定。按管理評(píng)分法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“潛伏期”的警兆表現(xiàn)評(píng)分，每一項(xiàng)只能按得分欄的指定欄次得到唯一的得分，即得到0分、1分、2分、3分、4分中的某一個(gè)分?jǐn)?shù)。得分越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。最低總得分為0，最高總得分為52分。

篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別方法

有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，也是保證企業(yè)做出正確決策的前提。這就要求企業(yè)應(yīng)有強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)的識(shí)別出來，并制定出相應(yīng)的措施以有效防范和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)行。目前，為了保證企業(yè)發(fā)展的安全性，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的研究具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性識(shí)別方法

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性識(shí)別方法主要包括專家調(diào)查法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)形式識(shí)別矩陣以及四階段癥狀法。專家調(diào)查法就是利用系統(tǒng)程序，擬好調(diào)查的提綱，為專家調(diào)查提供背景資料，不斷征求不同專家的預(yù)測(cè)建議，最后將專家預(yù)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行匯總，形成一份簡(jiǎn)易的預(yù)測(cè)結(jié)果報(bào)告；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識(shí)別矩陣，主要是根據(jù)某項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中發(fā)生的可能性，結(jié)合其對(duì)企業(yè)可能造成影響的嚴(yán)重程度，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)，將其分為高等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)、顯著風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)以及低等風(fēng)險(xiǎn)。以此類推，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)用矩陣進(jìn)行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的程度，可以將其分為危機(jī)潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，每一階段都有不同的表現(xiàn)。根據(jù)表現(xiàn)的不同，判定企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重性，對(duì)癥下藥，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的意見。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識(shí)別方法

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識(shí)別的研究開始于國(guó)外，定量識(shí)別也經(jīng)歷了好幾個(gè)階段，最終形成財(cái)務(wù)預(yù)警模型，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供有力支持。第一，單變量預(yù)警模型。主要是對(duì)單個(gè)的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)單向的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的識(shí)別預(yù)測(cè)能力。但是單變量預(yù)警模型在企業(yè)綜合財(cái)務(wù)工作中具有很大的局限性，在預(yù)測(cè)過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預(yù)警模型。就是利用多個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，通過加權(quán)匯總，形成多元線性函數(shù)公式，再通過相應(yīng)的計(jì)算，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。這種多變量預(yù)警模型也經(jīng)過了不斷完善，成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識(shí)別中關(guān)鍵的技術(shù)。第三，Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型中，采用多個(gè)衡量指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行衡量評(píng)估，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設(shè)。Logistic預(yù)警模型就是在這一基礎(chǔ)上建立起來的，采用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行計(jì)算，然后根據(jù)投資者以及銀行等方面，設(shè)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警戒線。第四，非統(tǒng)計(jì)模式預(yù)警模型。這種定量識(shí)別方式，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)模型的基礎(chǔ)上建立起來，其中神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型就是代表性的模型之一。根據(jù)對(duì)人體神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的模擬，重復(fù)訓(xùn)練過程，積累學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，提高了預(yù)警模型的糾錯(cuò)能力，也提升了預(yù)測(cè)模型的智能化水平。第五，非財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)警模型。由于根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)制定的預(yù)警模型中，受財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性因素的影響，導(dǎo)致預(yù)警系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)事前預(yù)警效果。因此，建立非財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警模型，能提升財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性以及抗干擾性。其中，會(huì)計(jì)師信息以及公司治理因素都可以作為非財(cái)務(wù)指標(biāo)的變量因素。定性識(shí)別方法主要是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測(cè)，同時(shí)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)等；而定量識(shí)別，主要是根據(jù)各項(xiàng)具體的指標(biāo)，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)范圍，成立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，提高了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法主要是為風(fēng)險(xiǎn)防范與控制提供服務(wù)的，為提高企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，需要做好相應(yīng)的措施。第一，不斷培養(yǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的影響，樹立全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，動(dòng)員全體員工參與到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作中。第二，明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，增強(qiáng)戰(zhàn)略目標(biāo)的靈活性。第三，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制，制定科學(xué)合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督流程，明確風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，將責(zé)任細(xì)化到個(gè)人。另外，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)信息等進(jìn)行審核。第四，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重視程度，綜合利用多元化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，保證風(fēng)險(xiǎn)能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術(shù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化監(jiān)控，保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，一方面提升其業(yè)務(wù)能力，包括企業(yè)財(cái)務(wù)核算、審核等能力，另一方面注重職業(yè)道德教育，培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻(xiàn)的精神，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

通過上述分析可知，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式，都必須保證識(shí)別方法的有效性，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范意識(shí)，及時(shí)采取有效的防范與控制措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃之中，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司

參考文獻(xiàn)：

[1]梁舒萍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式、識(shí)別及對(duì)策研究[J].管理學(xué)家,2013(19).

篇3

為深入了解海南海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，本研究對(duì)海事局的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)和直屬機(jī)構(gòu)等部門開展了問卷調(diào)查，調(diào)查樣本為局領(lǐng)導(dǎo)、中層負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)審計(jì)、征收等與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高的人員，共發(fā)放調(diào)查問卷300份，收回有效問卷291份。同時(shí)，為彌補(bǔ)問卷調(diào)查的不足，本研究還輔以深度訪談法，單獨(dú)與局領(lǐng)導(dǎo)、中層干部、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、主要業(yè)務(wù)經(jīng)辦人等深入交流，以挖掘海事局財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二、實(shí)證研究

為便于研究，本文按照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等過程，對(duì)海南海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。

（一）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前，運(yùn)用多種方法系統(tǒng)、連續(xù)地識(shí)別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的潛在原因，只有正確識(shí)別出海事局所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，才能進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)識(shí)別

為了解海事局干部職工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，筆者選取日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的征收、繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷、支出等工作環(huán)節(jié)，并針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，設(shè)定了很有必要、有必要、無所謂、沒必要、不清楚等體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱的選項(xiàng)。經(jīng)數(shù)據(jù)處理，得到海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)果。分析發(fā)現(xiàn)，調(diào)查樣本中選擇“很有必要和有必要”的占調(diào)查人數(shù)的87%，說明絕大部分干部職工在經(jīng)辦日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。但調(diào)查樣本中選擇“無所謂、沒必要和不清楚”的選項(xiàng)占13%，這些職工雖然所占比例較少，但表明海事局仍有少數(shù)職工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，需引起風(fēng)險(xiǎn)管理者的高度重視，因?yàn)檫@些人可能就是未來風(fēng)險(xiǎn)事件的制造者。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別

為識(shí)別海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，筆者對(duì)以上六項(xiàng)業(yè)務(wù)的工作流程和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行排查，得到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別的調(diào)查結(jié)果。經(jīng)考量發(fā)現(xiàn)，征收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別值為23，其存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的可能性最大；其次是支出環(huán)節(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別值為21。依次是審批環(huán)節(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別值為17。這表明審批是風(fēng)險(xiǎn)的源頭和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，海事局需從源頭上對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前控制。此外，報(bào)銷、繳庫(kù)、預(yù)算等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別值雖然較低，但也存在不可忽略的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析其發(fā)生的可能性、影響后果等，并對(duì)其進(jìn)行定性和定量分析，以便為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供支持。為便于研究，本文僅選取風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的最高值（點(diǎn)）進(jìn)行研究，因其更能反映風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，造成的后果也最嚴(yán)重。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性

為考量海事局在征收、繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷、支出等環(huán)節(jié)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，經(jīng)對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)處理，得到海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性趨勢(shì)圖。深入分析發(fā)現(xiàn)，在被調(diào)查的六個(gè)環(huán)節(jié)中，征收業(yè)務(wù)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大，其最高風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值為58，這表明征收業(yè)務(wù)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)排查的關(guān)鍵點(diǎn)；其次是支出環(huán)節(jié)，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最高值為52，表明支出業(yè)務(wù)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，風(fēng)險(xiǎn)管理者需提前進(jìn)行防控。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的最高點(diǎn)看，繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷環(huán)節(jié)都存在一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只是發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能性的強(qiáng)弱略有不同。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響程度

為考量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海事事業(yè)發(fā)展的影響程度及后果，筆者對(duì)以上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)一步處理發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查結(jié)果中，大部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)后果值超過了10，尤其征收風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單位造成的影響程度最高，其風(fēng)險(xiǎn)后果最高值達(dá)到了48。這是因?yàn)檎魇諛I(yè)務(wù)直接面對(duì)的是被征收對(duì)象，易于發(fā)生權(quán)利尋租風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不僅給海事局造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，也將損害行政事業(yè)單位的聲譽(yù)。其次，支出和審批的風(fēng)險(xiǎn)后果最高值也超過了40，需引起風(fēng)險(xiǎn)管理者的高度關(guān)注；此外，報(bào)銷、繳庫(kù)、預(yù)算等環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響程度雖然相對(duì)較低，但也將會(huì)對(duì)海事局的事業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

（三）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)分析所確定的結(jié)果與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相比較，或在各種風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果之間進(jìn)行比較，以確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并結(jié)合海事局領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)偏好或者風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，做出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策。本文僅采用矩陣評(píng)估法對(duì)海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行評(píng)價(jià)。

1.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和可能性

通過對(duì)海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的事件進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按強(qiáng)弱分為五級(jí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能程度也分為相應(yīng)的五種程度。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

經(jīng)對(duì)海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和后果進(jìn)行評(píng)估，按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行描述，得出如下風(fēng)險(xiǎn)事件的評(píng)價(jià)：在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣中，3號(hào)區(qū)域?qū)儆诟呶^(qū)，表明海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題很嚴(yán)重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件可能已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生，需要徹底排查，將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小；2號(hào)區(qū)域?qū)儆陬A(yù)警區(qū)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題已達(dá)到預(yù)警級(jí)別，需要積極預(yù)防和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；1號(hào)區(qū)域?qū)儆谳p微區(qū)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題較輕，甚至有些可以忽略不計(jì)。

三、研究結(jié)論

（一）存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患

經(jīng)對(duì)海事局重點(diǎn)業(yè)務(wù)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行排查，并結(jié)合問卷調(diào)查和深度訪談，發(fā)現(xiàn)海事局存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患表現(xiàn)為：

1.在報(bào)銷方面

部分經(jīng)辦人未按要求提供合規(guī)的原始憑證；原始憑證與實(shí)際業(yè)務(wù)不符；憑證審核程序不規(guī)范；不及時(shí)報(bào)銷或沖賬；報(bào)銷環(huán)節(jié)缺乏相應(yīng)的核查制度；借款長(zhǎng)期掛賬等。

2.在審批方面

少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)費(fèi)用支出的具體事項(xiàng)了解不清；審批時(shí)工作太忙，顧不上詳細(xì)了解；對(duì)審批的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不熟悉；審批時(shí)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。

3.在支出方面

少數(shù)分支機(jī)構(gòu)擠占專項(xiàng)資金；擅自擴(kuò)大支出范圍，提高支出標(biāo)準(zhǔn)；辦理無預(yù)算、超預(yù)算支出；未經(jīng)批準(zhǔn)擅自改變資金用途；日常支出缺乏科學(xué)的費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)等。

4.在征收方面

存在違規(guī)辦理征收減免手續(xù)；對(duì)逾期繳納規(guī)費(fèi)的，不加收滯納金；對(duì)少繳、漏繳規(guī)費(fèi)的，不進(jìn)行補(bǔ)征；對(duì)同種情形的征收對(duì)象采用不同的征收標(biāo)準(zhǔn)等。

5.在繳庫(kù)方面

未按規(guī)定將收入及時(shí)足額繳入相應(yīng)級(jí)次國(guó)庫(kù)；混淆收入種類和入庫(kù)級(jí)次，存在坐收坐支、截留、擠占、轉(zhuǎn)移、挪用等現(xiàn)象；未按規(guī)定執(zhí)行“收支兩條線”管理，私設(shè)“小金庫(kù)”等。

6.在預(yù)算方面

部分下屬單位預(yù)算編制不細(xì)，預(yù)算定額不科學(xué)；預(yù)算追加隨意性大；預(yù)算編制不全面；預(yù)算編制程序不符合規(guī)范；未建立預(yù)算執(zhí)行檢查考核制度；預(yù)算管理缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估

結(jié)合調(diào)查數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)隱患排查，并與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，現(xiàn)將海事局財(cái)務(wù)活動(dòng)主要環(huán)節(jié)所處的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估如下：

1.風(fēng)險(xiǎn)處于高危區(qū)的是征收業(yè)務(wù)

經(jīng)估算其風(fēng)險(xiǎn)值為16，風(fēng)險(xiǎn)顏色同3號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為高，風(fēng)險(xiǎn)描述為風(fēng)險(xiǎn)很大，需引起極大關(guān)注。

2.風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)的是支出業(yè)務(wù)、審批業(yè)務(wù)和報(bào)銷業(yè)務(wù)

其風(fēng)險(xiǎn)值分別為10、9、6，風(fēng)險(xiǎn)顏色同2號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中，風(fēng)險(xiǎn)描述為一般風(fēng)險(xiǎn)，需引起一般關(guān)注。

3.風(fēng)險(xiǎn)處于輕危區(qū)的是繳庫(kù)業(yè)務(wù)和預(yù)算業(yè)務(wù)

其風(fēng)險(xiǎn)值分別為4和3，風(fēng)險(xiǎn)顏色同1號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低，風(fēng)險(xiǎn)描述為風(fēng)險(xiǎn)極小，日常工作中需偶爾關(guān)注。

四、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施

1.制定風(fēng)險(xiǎn)管理操作指南，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

結(jié)合海事局的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和實(shí)際，需要制定一套系統(tǒng)的《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制操作指南》，主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)辦流程；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)事件的識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)方法；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和影響后果；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制措施等定量標(biāo)準(zhǔn)等。通過風(fēng)險(xiǎn)排查登記表，對(duì)部門或個(gè)人經(jīng)辦的業(yè)務(wù)程序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，以期提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。尤其，需從海事系統(tǒng)的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)工程、重點(diǎn)環(huán)節(jié)等入手排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，形成以積極防范為核心，強(qiáng)化預(yù)警管理。同時(shí)，結(jié)合海事局黨風(fēng)廉政制度建設(shè)，排查海事各個(gè)部門的黨風(fēng)廉政風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并進(jìn)行對(duì)應(yīng)的識(shí)別和防控，建立起系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

2.健全財(cái)務(wù)內(nèi)部稽核制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。

一是強(qiáng)化會(huì)計(jì)稽核管理。財(cái)務(wù)部門關(guān)鍵是嚴(yán)把“三關(guān)”，即憑證入口關(guān)、憑證入賬關(guān)和憑證支付關(guān)。因此，須設(shè)立稽核人員和稽核崗位，凡需進(jìn)入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的原始憑證，須首先由稽核人員審核，并加蓋“合規(guī)憑證”印章。二是加強(qiáng)票據(jù)憑證管理。財(cái)務(wù)部門應(yīng)實(shí)行崗位分離，空白票據(jù)的填開、收款、審核和保管要分工負(fù)責(zé)，各司其職。并按收款內(nèi)容和性質(zhì)使用票據(jù)，規(guī)范填寫票據(jù)；對(duì)已開完的票據(jù)要及時(shí)銷號(hào)，杜絕挪用公款風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。三是控制費(fèi)用開支標(biāo)準(zhǔn)。按照海事局的財(cái)務(wù)制度及其相關(guān)規(guī)定，明確支出項(xiàng)目的開支標(biāo)準(zhǔn)和范圍。按照各部門的公用經(jīng)費(fèi)預(yù)算，把各項(xiàng)費(fèi)用細(xì)分到每一個(gè)事項(xiàng)中，形成一套完善的內(nèi)部費(fèi)用控制指標(biāo)體系。

3.構(gòu)筑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層，防范風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

海事單位需要構(gòu)筑獨(dú)立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層次，對(duì)單位易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行“防、堵、查”的監(jiān)督控制，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層次可以設(shè)計(jì)為：第一層設(shè)立事前預(yù)防，即在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生之前，嚴(yán)格按照審批流程和環(huán)節(jié)辦理，從源頭上建立以“防”為主的防線；第二層設(shè)立事中監(jiān)控，即在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦的全程中融入相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制，建立以“堵”為主的防線；第三層是設(shè)立事后核查，即在會(huì)計(jì)部門規(guī)范會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，對(duì)其各個(gè)崗位、各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常性和周期性的核查，建立以“查”為主的防線。

4.加強(qiáng)職工的法制觀念，遏制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生根源。

篇4

［關(guān)鍵詞］EPC；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；工程總包

［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）36-0038-01

1 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于匯率變動(dòng)引起企業(yè)外匯成果的不確定性,尤其對(duì)于有國(guó)際工程項(xiàng)目或有大額的國(guó)際采購(gòu)項(xiàng)目而言,如某項(xiàng)目2006年12月簽約,其中含500萬歐元的國(guó)外設(shè)備采購(gòu),當(dāng)時(shí)歐元的匯率是9.46,但在2007年8月付款時(shí),匯率上升至11.31,因匯率問題導(dǎo)致?lián)p失925萬元人民幣。

(2)材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。EPC項(xiàng)目往往跨度比較大,簽訂合同時(shí)間和購(gòu)買材料時(shí)間有很大的時(shí)間差距,導(dǎo)致購(gòu)買材料時(shí)價(jià)格已經(jīng)發(fā)生了很大變化,如2009年時(shí)銅材價(jià)額大約5.6萬元/噸,但到2010年時(shí),就上漲到7.3萬元/噸,而對(duì)于工程建筑行業(yè)而言,材料價(jià)格大概占工程總價(jià)的50%,因而材料價(jià)格的大幅度上漲或下降都會(huì)對(duì)項(xiàng)目利潤(rùn)造成很大的影響。

(3)融資風(fēng)險(xiǎn)。由于EPC項(xiàng)目部分需要墊資,如果公司EPC項(xiàng)目較多,墊資比例過大,就會(huì)造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化,負(fù)債比例過高,運(yùn)營(yíng)資金困難。如武漢某設(shè)計(jì)公司2010年在廣東承建一個(gè)4億多元的EPC項(xiàng)目,由于采用墊資形式,導(dǎo)致公司年底流動(dòng)資金嚴(yán)重不足,2010年年底,公司流動(dòng)資金不到500萬元。

(4)工程款或工程尾款回收風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于EPC項(xiàng)目而言,由于存在大量墊資,即使業(yè)主拖延付款,承包方也不敢停工或延遲支付分包工程款,因而對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)造成極大的資金壓力。尤其在尾款回收方面,由于EPC項(xiàng)目合同額度大,即使是5%的保留金也是一筆很大的資金,如不能按時(shí)收回,對(duì)公司財(cái)務(wù)造成的壓力是可想而知的。

2 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別依據(jù)

(1)項(xiàng)目的前提條件、各種假設(shè)以及制約因素等。諸如項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、設(shè)計(jì)或其他文件都是建立在若干假設(shè)、前提的基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)和前提在項(xiàng)目實(shí)施期間可能正確,也可能不正確。因此,存在風(fēng)險(xiǎn)。

(2)項(xiàng)目規(guī)劃。從項(xiàng)目規(guī)劃中尋找項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù),諸如項(xiàng)目目標(biāo)、任務(wù)、范圍、進(jìn)度計(jì)劃、費(fèi)用計(jì)劃、資源計(jì)劃、采購(gòu)計(jì)劃及業(yè)主方、總承包商和其他利益相關(guān)者對(duì)項(xiàng)目的期望值等。

(3)EPC項(xiàng)目常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如匯率風(fēng)險(xiǎn)、材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化風(fēng)險(xiǎn)、收款風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等。

(4)以前項(xiàng)目的歷史資料。項(xiàng)目的歷史資料可以是以前公司經(jīng)歷過的項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)總結(jié),也可以是通過公共信息渠道獲得的其他公司經(jīng)歷過項(xiàng)目的歷史資料。在這些檔案記錄、工程總結(jié)、工程驗(yàn)收資料、工程質(zhì)量與安全事故處理文件,以及工程變更和施工索賠資料等文件中,包含著對(duì)當(dāng)前工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別非常有用的資料。

(5)前期工程所在地現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。諸如工程地質(zhì)條件、水文條件、氣象條件、地震條件、地形地貌、水電氣接口條件、通信條件、進(jìn)場(chǎng)交通條件、當(dāng)?shù)刂伟矖l件、物價(jià)條件、當(dāng)?shù)厥┕に健?dāng)?shù)卦O(shè)計(jì)水平、當(dāng)?shù)胤?、可利用的有利條件等。

3 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別步驟

對(duì)EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別時(shí),一般按下述步驟進(jìn)行：第一步,項(xiàng)目合同簽訂前準(zhǔn)備階段,首先組織人員對(duì)ITB(Invitation to Bid)文件進(jìn)行審查,找出需業(yè)主澄清的地方和需業(yè)主補(bǔ)充的設(shè)計(jì)前提條件,認(rèn)真分析付款條件、履約保函格式文本、保留金保函格式文本,查找可能存在的延遲付款漏洞或索賠的風(fēng)險(xiǎn)。其次派通曉EPC項(xiàng)目索賠、勘測(cè)、土建與總圖的巖土專家到施工現(xiàn)場(chǎng)勘察,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。第二步,根據(jù)EPC合同條款,組織項(xiàng)目相關(guān)專業(yè)人士,討論項(xiàng)目可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并形成初始風(fēng)險(xiǎn)清單。第三步,在定初始清單的基礎(chǔ)上,結(jié)合采用專家調(diào)查法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查法和分解分析法等將EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行總結(jié)、歸類,進(jìn)行定性和定量分析,得出EPC總承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)清單。

4 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

(1)專家調(diào)查法。索取信息的重要對(duì)象為在EPC項(xiàng)目有財(cái)務(wù)管理方面經(jīng)驗(yàn)的專家,他們運(yùn)用專業(yè)方面的理論與豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其后果做出分析和評(píng)估。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是在缺乏統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和原始資料的情況下,可以做出定量的估計(jì),缺點(diǎn)主要表現(xiàn)在易受心理因素的影響。當(dāng)然,專家調(diào)查法對(duì)組織者有比較高的要求,必須根據(jù)問題設(shè)計(jì)相對(duì)合理的問卷調(diào)查表,對(duì)專家們反饋的意見要有較高的綜合能力。

(2)初始清單法。就是列出一個(gè)項(xiàng)目可能的風(fēng)險(xiǎn)清單,清單內(nèi)容至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)的類別、每一類風(fēng)險(xiǎn)的定性描述和定量指標(biāo)等。而且風(fēng)險(xiǎn)清單不是一成不變的,而是隨著項(xiàng)目的進(jìn)展,不斷添加。當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)清單須得到相關(guān)專家的支持和建議,結(jié)合以往工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)確定。但是如果對(duì)每一個(gè)工程的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別都從頭做起,至少存在以下幾個(gè)方面的弊端；一是重復(fù)耗費(fèi)時(shí)間和精力多,風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作的效率低；二是由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有主觀性,可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的隨意性,其結(jié)果可能不是很規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成果資料不便積累,對(duì)今后的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作缺乏指導(dǎo)作用。而且同類工程的大部分風(fēng)險(xiǎn)是相類似的,只有部分風(fēng)險(xiǎn)因工程而異,不同的工程由于外界條件的差異其主要風(fēng)險(xiǎn)可能存在差別,因此,為了避免以上弊端,建立初始風(fēng)險(xiǎn)清單就相當(dāng)必要。

(3)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查法。由于EPC項(xiàng)目各具不同的特點(diǎn),項(xiàng)目中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也差異,不同的兩個(gè)建設(shè)工程,盡管合同的形式相同,但也不可能有完全一致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,在建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程中,花費(fèi)人力、物力、財(cái)力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查是必不可少的,這既是一項(xiàng)非常重要的工作,也是建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要方法。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查法的作用就在于建立最終的風(fēng)險(xiǎn)清單。

(4)分解分析法。指將一復(fù)雜的事物分解為多個(gè)比較簡(jiǎn)單的事物,將大系統(tǒng)分解為具體的組成要素,從中分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及潛在損失的威脅。如WBS結(jié)構(gòu)分解圖等。失誤樹分析方法是以圖解表示的方法來調(diào)查損失發(fā)生前種種失誤事件的情況,或?qū)Ω鞣N引起事故的原因進(jìn)行分解分析,具體判斷哪些失誤最可能導(dǎo)致?lián)p失風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

篇5

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn) 工程財(cái)務(wù) 管控

一、管理目標(biāo)及流程環(huán)節(jié)

（一）工程財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

以工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，規(guī)范工程全過程財(cái)務(wù)管理活動(dòng)；以優(yōu)化資源配置、提升投資效益和防范工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為目的，以資產(chǎn)價(jià)值形成過程管控為抓手，建立科學(xué)高效的工程財(cái)務(wù)管理體系；以財(cái)務(wù)與發(fā)策、財(cái)務(wù)與基建、財(cái)務(wù)與物資業(yè)務(wù)融合為工作平臺(tái)，以風(fēng)險(xiǎn)管理工具為手段，以內(nèi)控措施為保障，以信息系統(tǒng)為支撐，實(shí)現(xiàn)工程全過程風(fēng)險(xiǎn)管控常態(tài)化，切實(shí)提升公司工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全過程管控水平。

（二）流程環(huán)節(jié)及目標(biāo)值

根據(jù)工程項(xiàng)目管理8大流程環(huán)節(jié)所涉及財(cái)務(wù)事項(xiàng)，結(jié)合財(cái)務(wù)集約化考核指標(biāo)體系，就工程全過程各環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的內(nèi)容分別界定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)并設(shè)置相應(yīng)的目標(biāo)值，實(shí)現(xiàn)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化和指標(biāo)化，并為工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控考核提供指標(biāo)體系，具體（見表1）所示。

二、措施及做法

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1、識(shí)別并全面掌握工程全過程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

依據(jù)工程管理全過程業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的財(cái)務(wù)事項(xiàng)及其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，分析影響各環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)目標(biāo)達(dá)成的不確定性因素，結(jié)合日常工作中的實(shí)際問題，對(duì)照工程管理各環(huán)節(jié)的制度和現(xiàn)有內(nèi)控規(guī)范要求，梳理工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)，實(shí)時(shí)記錄工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別情況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果建立公司工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)。風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別部分主要說明風(fēng)險(xiǎn)分布以及風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容描述；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部分主要反應(yīng)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性和影響程度；風(fēng)險(xiǎn)管理部分則從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任部門和崗位、控制措施以及相關(guān)制度規(guī)范等方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求進(jìn)行說明，便于應(yīng)用各類風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

3、編制風(fēng)險(xiǎn)事件手冊(cè)，主動(dòng)規(guī)避類似風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生

根據(jù)識(shí)別出來的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合公司歷年稽核、內(nèi)控評(píng)價(jià)工作以及依法治企管理中發(fā)現(xiàn)的工程財(cái)務(wù)管理問題，同時(shí)，收集已經(jīng)發(fā)生的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理事件，匯總編制H電網(wǎng)公司工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件手冊(cè)。對(duì)于每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析導(dǎo)致其發(fā)生的可能原因，描述其造成的影響，并就防范措施提出建議。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)

1、設(shè)置定性定量標(biāo)準(zhǔn)，分析評(píng)估工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于識(shí)別的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性和影響程度兩個(gè)維度設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定性和定量標(biāo)準(zhǔn)，為工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估奠定基礎(chǔ)。（見表2、表3）所示。

2、統(tǒng)計(jì)分析評(píng)估結(jié)果，全景展示工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

依據(jù)財(cái)務(wù)職能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估調(diào)查問卷，確定工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖，全景展示各類財(cái)務(wù)職能風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性和影響程度。（見圖1）所示。

3、完善風(fēng)險(xiǎn)管控措施，有效應(yīng)對(duì)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于梳理識(shí)別出來的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合評(píng)估調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)情況，同時(shí)依據(jù)制度規(guī)范和內(nèi)控矩陣要求細(xì)化各環(huán)節(jié)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，采用“5W+2H”模式描述控制措施，即“誰（WHO），什么時(shí)間（WHEN），在什么地方（WHERE），做什么（WHAT），為什么做（WHY），怎么做（HOW）和做到什么樣的程度（HOW MUCH）”，便于每一位工程財(cái)務(wù)人員直觀、清晰地掌握和應(yīng)用相應(yīng)的管控措施。

（三）明確責(zé)任

建立工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任體系，明確各環(huán)節(jié)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施的具體責(zé)任部門和責(zé)任崗位，有效分離工程財(cái)務(wù)管理不相容崗位，落實(shí)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控職責(zé)。對(duì)于需要不同部門配合完成的事項(xiàng)，分清主責(zé)部門和配合部門，明確溝通聯(lián)系機(jī)制，充分利用會(huì)審和會(huì)簽機(jī)制，有效提升工程財(cái)務(wù)管理工作協(xié)同性。

（四）制度規(guī)范

以工程業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)事項(xiàng)為線條，以管理目標(biāo)為指南，以工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，以風(fēng)險(xiǎn)管控措施為主體，以責(zé)任體系為落腳點(diǎn)，以制度規(guī)范為保障，編制工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控手冊(cè)，指導(dǎo)工程財(cái)務(wù)人員統(tǒng)一業(yè)務(wù)操作，有效提升工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力和水平。

（五）系統(tǒng)固化

對(duì)于各項(xiàng)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，逐個(gè)確認(rèn)是否已經(jīng)在現(xiàn)有信息系統(tǒng)中固化。完善工程自動(dòng)竣工決算系統(tǒng)功能，固化結(jié)算、決算規(guī)則，規(guī)避人為調(diào)節(jié)。

（六）監(jiān)督考核

一是健全監(jiān)督評(píng)價(jià)體系，定期開展工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控評(píng)價(jià)工作。確立監(jiān)督評(píng)價(jià)的組織體系，對(duì)所屬單位的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控情況進(jìn)行監(jiān)督u價(jià)。二是完善考核體系，實(shí)現(xiàn)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控閉環(huán)管理。在上級(jí)單位同業(yè)對(duì)標(biāo)考核指標(biāo)的基礎(chǔ)上，結(jié)合工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)值，將工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控要求融合到本公司對(duì)下屬單位的同業(yè)對(duì)標(biāo)考核體系中，確保各項(xiàng)管控要求落實(shí)到日常的工程財(cái)務(wù)管理工作中。

三、評(píng)價(jià)與改進(jìn)

（一）取得的管理成效

1、工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)

通過參與工程全過程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)梳理、工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收集、識(shí)別和評(píng)估等內(nèi)控深化工作，工程財(cái)務(wù)人員對(duì)于工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在工程全過程各環(huán)節(jié)中的分布情況有了清晰地認(rèn)識(shí)，顯著增強(qiáng)了工程財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有力推動(dòng)了各類工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施的應(yīng)用和落實(shí)。

2、有效管控工程全過程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估工作，公司掌握了各類工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性和影響程度，從多個(gè)維度完善工程全過程管理各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的管控措施，并通過編制工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控手冊(cè)，指導(dǎo)所屬各單位工程財(cái)務(wù)人員全面應(yīng)用各類管控措施，有效管控了公司存在的各類工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如通過應(yīng)用強(qiáng)化投資能力測(cè)算、投資方案評(píng)估與審查等管控措施，H電網(wǎng)公司近年來電網(wǎng)投資規(guī)模連年縮減；通過全面應(yīng)用工程標(biāo)準(zhǔn)成本，細(xì)化工程前期費(fèi)用、其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化預(yù)算約束能力等管控措施，持續(xù)壓降電網(wǎng)工程造價(jià)，工程實(shí)際結(jié)算金額也連年下降。

3、推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控措施系統(tǒng)固化

通過組織工程財(cái)務(wù)人員專題研討風(fēng)險(xiǎn)管控措施系統(tǒng)固化的必要性，提出系統(tǒng)固化建議，并與系統(tǒng)實(shí)施方充分溝通管控措施系統(tǒng)固化的可行性，對(duì)于可以直接實(shí)施系統(tǒng)固化的管控措施，即時(shí)擬定固化方案，組織人員實(shí)施系統(tǒng)固化。經(jīng)過系統(tǒng)固化管控措施的業(yè)務(wù)流程操作大大降低了人為出錯(cuò)和干預(yù)的可能性，提升了監(jiān)督評(píng)價(jià)的便利性和可靠性，增強(qiáng)了工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的約束力。

4、打造工程管理業(yè)財(cái)融合新模式

通過對(duì)工程管理各環(huán)節(jié)工作職責(zé)的梳理，尤其是對(duì)于各環(huán)節(jié)涉及財(cái)務(wù)事項(xiàng)和工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任主體的明確和職責(zé)的落實(shí)，建立了工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的責(zé)任體系，從而掃除了業(yè)財(cái)融合的模糊點(diǎn)和工作盲區(qū)，有效防止工作中可能存在的扯皮和推諉現(xiàn)象，提升了工程財(cái)務(wù)管理工作的協(xié)同效率。

5、科學(xué)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督考核體系

進(jìn)一步強(qiáng)化工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的監(jiān)督考核工作，形成了由監(jiān)督評(píng)價(jià)組織體系、定期監(jiān)督評(píng)價(jià)機(jī)制以及考核指標(biāo)體系三方面內(nèi)容共同組成的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督考核體系。通過確立和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督考核體系，形成了工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的閉環(huán)管理，同時(shí)也能夠積極引導(dǎo)下屬各單位工程財(cái)務(wù)人員逐步應(yīng)用實(shí)施以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的工程財(cái)務(wù)管控模式，有利于促進(jìn)公司工程財(cái)務(wù)管理水平的持續(xù)提升。

（二）改進(jìn)方向

1、持續(xù)收集識(shí)別工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著工程業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大以及公司內(nèi)外環(huán)境的變化，新的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必將隨之出現(xiàn)。為此，需要持續(xù)收集、識(shí)別公司可能面臨的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更新風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)內(nèi)容。對(duì)于已發(fā)生的工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，要積極應(yīng)對(duì)，采取切實(shí)有效措施予以管控，同時(shí)還應(yīng)主動(dòng)收集匯總此類風(fēng)險(xiǎn)事件，將其納入公司風(fēng)險(xiǎn)事件手冊(cè)中。

2、實(shí)施管控措施系統(tǒng)固化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施的執(zhí)行力

對(duì)于完善后的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，部分已通過系統(tǒng)實(shí)施固化，保障了風(fēng)險(xiǎn)管控措施的硬性執(zhí)行力，但依然存在部分管控措施因業(yè)務(wù)流程管控和系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)方式的復(fù)雜性而無法立即實(shí)施系統(tǒng)固化。下一步，H電網(wǎng)公司將與項(xiàng)目組保持密切溝通，充分規(guī)劃和論證此類管控措施系統(tǒng)固化的可行性，確保在規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管控措施有效執(zhí)行的同時(shí)，強(qiáng)化管控措施的信息固化，進(jìn)一步提高執(zhí)行力。

3、強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員技經(jīng)素質(zhì)，持續(xù)提升工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平

在實(shí)施工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全過程管控工作中，對(duì)于工程前期規(guī)劃、可研、計(jì)劃及估算、概算審查等工作內(nèi)容，部分下屬單位工程財(cái)務(wù)人員存在一些技經(jīng)素質(zhì)不過硬、無法勝任相關(guān)工作職責(zé)的情況。為此，必須進(jìn)一步加大工程財(cái)務(wù)人員技經(jīng)知識(shí)的培訓(xùn)工作，強(qiáng)化跨專業(yè)工程財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的實(shí)際工作指導(dǎo)，不斷拓展工程財(cái)務(wù)人員技經(jīng)素質(zhì)，最終提升工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

參考文獻(xiàn)

篇6

摘要本文主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容入手，分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的階段，提出了加強(qiáng)企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)；建立健全財(cái)務(wù)的預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金的流量預(yù)算；建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理中的措施，以加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)避方法概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理的一部分，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、循環(huán)的、連續(xù)的管理過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指的是財(cái)務(wù)主體對(duì)其理財(cái)過程之中所存在的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、度量、識(shí)別，并采取有效及時(shí)的方法來進(jìn)行控制和防范，以合理、可行、經(jīng)濟(jì)的方式來進(jìn)行處理，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失，保障財(cái)務(wù)活動(dòng)的安全。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)通過融資租賃、發(fā)行債券、商業(yè)信用、銀行借貸、發(fā)行股票、吸收直接投資等方式籌措到一定資金后，由于社會(huì)因素、企業(yè)自身因素等，伴隨而來的是籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)現(xiàn)金管理和經(jīng)營(yíng)管理不善，導(dǎo)致企業(yè)不能夠按期還本付息，就會(huì)產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。還有一種籌資風(fēng)險(xiǎn)是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是受到資金使用效益的不確定性。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)獲得資金后，會(huì)進(jìn)行基本建設(shè)投資、項(xiàng)目投資，或者并購(gòu)?fù)顿Y、股權(quán)投資，通常兩種投資行為是交叉的。投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，但是如果進(jìn)行合理地控制，就會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。投資風(fēng)險(xiǎn)管理一般有企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理。資金回收是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程的重要環(huán)節(jié)，具體的表現(xiàn)為企業(yè)產(chǎn)品或者服務(wù)的銷售，包括成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金與結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。一方面是由于其他企業(yè)拖欠或者市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致貨款無法及時(shí)收回；另一方面是回收的資金數(shù)額不確定，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理。收益分配廣義上是企業(yè)收入分配，狹義上是稅后利潤(rùn)的分配。它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最后一個(gè)步驟，指的是企業(yè)將稅后利潤(rùn)按照法律規(guī)定的順序，分別用于投資主體的分配、職工福利的完善、擴(kuò)大積累、彌補(bǔ)虧損等。收益分配風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在分配收益的金額、時(shí)間、方式上的不同取舍和權(quán)衡，從而給企業(yè)的收益帶來不確定性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的階段

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生前，財(cái)務(wù)管理人員用各種方法連續(xù)的、系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，分析發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能因素。只有在正確識(shí)別資本運(yùn)營(yíng)過程中各種風(fēng)險(xiǎn)，才可以讓管理者主動(dòng)地采取最經(jīng)濟(jì)的措施進(jìn)行處理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的環(huán)節(jié)包括感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)，了解客觀上存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，通過感知風(fēng)險(xiǎn)為制定風(fēng)險(xiǎn)處理方案，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是關(guān)鍵，即分析引起風(fēng)險(xiǎn)事故的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容主要有企業(yè)人事風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則主要有經(jīng)常化、制度化、系統(tǒng)化的原則；科學(xué)計(jì)算的原則；量力而行的原則；綜合考察的原則；全面周詳?shù)脑瓌t。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行計(jì)量，準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn)的差別與程度成為提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量、效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，因?yàn)樗苯記Q定了企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的決策結(jié)果和態(tài)度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量常用的計(jì)量方法有資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、杠桿分析法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量法、風(fēng)險(xiǎn)率度量法等。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制?？偸怯行┦虑槭遣荒軌蚩刂频模?cái)務(wù)管理存在著各種風(fēng)險(xiǎn)。作為財(cái)務(wù)管理者要及時(shí)采取措施避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，或把損失控制在合理的范圍之內(nèi)，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)帶來難以承受損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回避及損失控制。風(fēng)險(xiǎn)保留包括有計(jì)劃的自我保險(xiǎn)與無計(jì)劃自留，風(fēng)險(xiǎn)保留即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，指的是如果發(fā)生損失，企業(yè)可以利用的資金進(jìn)行支付。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的形式主要是保險(xiǎn)和合同，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指的是通過合同等契約形式，將讓渡人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給受讓人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有時(shí)候可以大大地降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)回避指的是企業(yè)有意識(shí)地主動(dòng)地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全地避免特定的風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，這也是一種比較消極的風(fēng)險(xiǎn)處理方式，因?yàn)樵诜艞夛L(fēng)險(xiǎn)行為的時(shí)候，也放棄了一些潛在的目標(biāo)利益。損失控制指的是采取措施、制定計(jì)劃減少實(shí)際損失或者降低損失的可能性?？刂频倪^程包括事前、事中、事后三個(gè)環(huán)節(jié)。事前控制是為了降低風(fēng)險(xiǎn)損失的幾率，事中與事后是為了減少實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法

1.加強(qiáng)企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)。多元化的經(jīng)營(yíng)模式是企業(yè)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。多元化經(jīng)營(yíng)指的是企業(yè)同時(shí)介入多個(gè)基本上互沒有關(guān)聯(lián)的的部門，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多種沒有關(guān)聯(lián)的商品，在多個(gè)基本上互沒有關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)上與對(duì)應(yīng)的企業(yè)展開市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。多元化的經(jīng)營(yíng)模式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論依據(jù)是，從概率統(tǒng)計(jì)原理上來講，不同產(chǎn)品的利潤(rùn)率是不完全相關(guān)或者獨(dú)立的，經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品多種產(chǎn)業(yè)在利潤(rùn)、空間、時(shí)間上相互抵消，相互補(bǔ)充，可以降低企業(yè)的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在突出主業(yè)的同時(shí)，可以結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)力、人力與技術(shù)開發(fā)和研制能力，適度涉足多元化投資和多元化經(jīng)營(yíng)，有效地分散財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立健全財(cái)務(wù)的預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金的流量預(yù)算。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象主要是現(xiàn)金以及現(xiàn)金的流動(dòng)，就企業(yè)的短期發(fā)展目標(biāo)來看，企業(yè)能否堅(jiān)持下去，并不完全靠盈利決定，而是取決于企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用于各種各樣支出。預(yù)警系統(tǒng)的前提條件是企業(yè)要有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及存貨等穩(wěn)定性比較良好，因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般意義上應(yīng)當(dāng)比凈利潤(rùn)高。編制企業(yè)現(xiàn)金流量的預(yù)算，是財(cái)務(wù)管理工作中非常重要一個(gè)環(huán)節(jié)，準(zhǔn)確無誤的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)拉響預(yù)警“警報(bào)”，使經(jīng)營(yíng)者可以及時(shí)地采取措施。為了能夠準(zhǔn)確地編制現(xiàn)金流量的預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各個(gè)具體的目標(biāo)加以總匯，并將投資計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益等以數(shù)量化的形式表達(dá)出來，建立企業(yè)的全面預(yù)算，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金收支狀況，以周、月度、季度、半年、一年為周期，建立動(dòng)態(tài)式的現(xiàn)金流量預(yù)算。

3.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理中。當(dāng)企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模進(jìn)行籌資，或是企業(yè)資金產(chǎn)生剩余進(jìn)行投資的時(shí)候等，從可行性研究到最后的決策結(jié)果，都要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作滲入到企業(yè)的管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)，這樣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理才會(huì)充分發(fā)揮作用，減少各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如果等計(jì)劃做出來之后再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，風(fēng)險(xiǎn)管理者沒有全過程參與的話，第一手的資料比較匱乏，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)候有可能無法做出更加全面的評(píng)估，導(dǎo)致不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。

總結(jié)：企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不是孤立的，需要各部門的配合及協(xié)調(diào)，當(dāng)發(fā)生一些矛盾的時(shí)候，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作為主。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重中之重，起著無可替代的作用。做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提條件?？傊?，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過程中，建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，加強(qiáng)收益分配、資金回收、投資、籌資的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大化效益。

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篇7

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

“風(fēng)險(xiǎn)”一詞源于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，主要是用于論證企業(yè)收益與隱藏的或有代價(jià)之間的辯證關(guān)系，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)概念具體到財(cái)務(wù)領(lǐng)域。因此，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，首先需要清晰財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)是指企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉(zhuǎn)化階段和資金回收及分配階段。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)過程中的不確定性，目前學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義分為廣義和狹義兩種。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于面對(duì)各種內(nèi)部和外部因素導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況上存在的不確定性，具體來講主要指在公司籌融資、資金投放運(yùn)用、資金回收及分配上存在的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)及持續(xù)現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)等。此處所指的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在償還債務(wù)能力上的不確定性，主要指企業(yè)是否擁有充足的現(xiàn)金流及時(shí)償還到期債務(wù)。償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，企業(yè)能否按時(shí)償還到期債務(wù)需要衡量其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度，觀測(cè)其與債務(wù)結(jié)構(gòu)的匹配性如何。企業(yè)償債能力目前可以通過資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)予以監(jiān)控。

本文討論的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀

近年來，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深化，經(jīng)濟(jì)體制日漸健全，資本市場(chǎng)愈漸開放，投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的了解程度也日漸提高，如何提前評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)防范財(cái)務(wù)危機(jī)成為投資者和經(jīng)營(yíng)者共同重視的問題，也是學(xué)術(shù)界重點(diǎn)研究的課題。

蘭艷澤（2001）從集團(tuán)公司的角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，認(rèn)為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于不斷地規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致企業(yè)資源不能及時(shí)最優(yōu)化整合，管理層級(jí)結(jié)構(gòu)不斷深化造成企業(yè)信息溝通不暢，致使集團(tuán)公司管理能力下降，出現(xiàn)“臃腫綜合并發(fā)癥”，從而提高了企業(yè)籌、融資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；唐曉云（2007）年在“略論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”一文中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不確定，從而導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性。

國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做了大量細(xì)致的研究，主要是通過建立多種變量的回歸模型，通過實(shí)證分析的方法，分析公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，了解其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，構(gòu)建公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。油曉峰（2005）在《中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理研究》一書中，總結(jié)了現(xiàn)有國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制回歸模型的方法。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)外成因

（一）外部成因分析

企業(yè)存活于市場(chǎng)中，如果把企業(yè)比喻成人體的細(xì)胞，那么市場(chǎng)環(huán)境就好比于人體的細(xì)胞液，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況如何需要受市場(chǎng)宏觀環(huán)境的外部影響?？傮w而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部成因包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是指受外界影響的宏觀環(huán)境，其風(fēng)險(xiǎn)在于外部宏觀環(huán)境發(fā)生較大變化致使公司財(cái)務(wù)不確定性增加，蒙受損失的可能性加強(qiáng)。概括而言，經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)受外部稅收政策、經(jīng)濟(jì)宏觀政策、國(guó)家貨幣政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等相關(guān)整體層面的變化。對(duì)于單個(gè)公司而言，經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)很難避免，不可改變，只能提前做好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施，但難以將風(fēng)險(xiǎn)降至為零。

2. 市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依賴于市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，而一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化，必然會(huì)影響企業(yè)政策的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，這就是所謂的市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。具體而已，如果一個(gè)行業(yè)，其消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，那么企業(yè)如未能及時(shí)改變產(chǎn)品針對(duì)的市場(chǎng)人群，并及時(shí)做出調(diào)整，則企業(yè)就要面臨被消費(fèi)變動(dòng)所導(dǎo)致的產(chǎn)品滯銷風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)銷售收入下降，資產(chǎn)負(fù)債配比結(jié)構(gòu)不合理等一連串反應(yīng)。

（二）內(nèi)部成因分析

外部成因只是導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的一部分，根據(jù)研究對(duì)象不同，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內(nèi)部成因概括為內(nèi)部控制機(jī)制不健全、籌資結(jié)構(gòu)不合理、現(xiàn)金流預(yù)算不合理三方面。

1. 內(nèi)部控制機(jī)制不健全

健全的內(nèi)部控制機(jī)制是防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，一家內(nèi)部控制機(jī)制健全的企業(yè)，能及時(shí)監(jiān)控各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，對(duì)異常情況及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。然而，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)，并沒有單獨(dú)制定內(nèi)部控制制度，更沒有設(shè)置內(nèi)部控制部門負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)行為的合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工作，以至于在操作執(zhí)行部門為個(gè)人利益不顧公司風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)出有關(guān)指令時(shí)，公司管理層難以得到監(jiān)控，最后導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被放大。

2. 籌資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的籌資行為是企業(yè)保證正常經(jīng)營(yíng)所需資源的重要經(jīng)營(yíng)行為之一，籌資結(jié)構(gòu)包括債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)成本結(jié)構(gòu)以及與之對(duì)應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司產(chǎn)品利潤(rùn)回報(bào)結(jié)構(gòu)。如何合理配置企業(yè)資源，科學(xué)籌資，在保證滿足公司正常經(jīng)營(yíng)所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結(jié)構(gòu)，避免在短期間內(nèi)大額支付負(fù)債是合理籌資的重要要求。

3. 現(xiàn)金流預(yù)算不合理

前文已述，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)難以及時(shí)償還到期債務(wù)，因此提前對(duì)現(xiàn)金流做出合理、科學(xué)預(yù)算是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。目前，大多企業(yè)都在上期期末和本期期初制定資金預(yù)算，并編制報(bào)表，但是能否按照預(yù)算執(zhí)行以及預(yù)算編制是否合理、完整是衡量該預(yù)算編制能否達(dá)到預(yù)期目的的重要標(biāo)準(zhǔn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的步驟

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)并非是一個(gè)單一步驟，而是一集業(yè)務(wù)程序梳理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確立于一體的系統(tǒng)工程。

（一）確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定及識(shí)別

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定及識(shí)別是構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別需要通過多種方法（如德爾菲法、表格分析法、壓力測(cè)試法等）并用，梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，分析風(fēng)險(xiǎn)來源，測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)條件發(fā)生時(shí)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的影響。

前文已述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有外部成因和內(nèi)部成因。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別主要分為對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)宏觀環(huán)境變化所帶來的不確定性的識(shí)別，如政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)等；對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理、識(shí)別。

（二）初步確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并構(gòu)建多元回歸模型排除剔除共線性指標(biāo)、確定各指標(biāo)權(quán)重

通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，依然清晰主要的風(fēng)險(xiǎn)大類，其次需要著手對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的篩選。首先，需要初步確定風(fēng)險(xiǎn)大類及風(fēng)險(xiǎn)大類指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)大類主要有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定性類、短期償債能力類、長(zhǎng)期償債能力類、盈利能力類、發(fā)展能力類、現(xiàn)金流穩(wěn)定類，而各項(xiàng)大類具體指標(biāo)又可以細(xì)分為眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)，可依據(jù)企業(yè)自身情況斟酌。

其次，需要構(gòu)建多元回歸模型，通過正態(tài)分布檢驗(yàn)、T檢驗(yàn)、非參數(shù)檢驗(yàn)等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對(duì)最后評(píng)估體系的影響。

最后，通過主成分因子分析法，對(duì)各子風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)予以降維處理，得到各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的得分矩陣，從而確定各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重。至此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系初步建立。

（三）運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系予以修正

任何一個(gè)評(píng)估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地?cái)U(kuò)建數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)該評(píng)估體系予以及時(shí)修正。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完善或者不足以修正財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系時(shí)，可以運(yùn)用同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)予以修正；第二，在企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)庫(kù)較為完善時(shí)，可以直接運(yùn)用自身數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系予以檢測(cè)并及時(shí)分析差異、修正該評(píng)估體系。因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數(shù)據(jù)庫(kù)為好。

篇8

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提和重要環(huán)節(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的目的在于全面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的暴露情況，并對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的大小及影響程度作出初步的評(píng)估和判斷。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識(shí)別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因。識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有：現(xiàn)場(chǎng)觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法。現(xiàn)場(chǎng)觀察法，即通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會(huì)計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和成因，并對(duì)主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比分析，確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度要準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，利用各種財(cái)務(wù)比率或數(shù)學(xué)模型對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行檢測(cè)，從而預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的可能性，并發(fā)出警戒信號(hào)的過程。

二 、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主要指預(yù)防控制損失發(fā)生，即指對(duì)企業(yè)不愿回避和轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)因素尚未出現(xiàn)或初見端倪時(shí)采取措施，使風(fēng)險(xiǎn)因素不發(fā)生或消滅其萌芽狀態(tài)，減少損失概率。它處理的對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)本身，目的就在于積極改善風(fēng)險(xiǎn)的特征，使之為企業(yè)所能接受盡量降低其引發(fā)損失的頻率和幅度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)管理工作的核心，通過事前預(yù)防、事中和事后控制，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)、監(jiān)督、協(xié)調(diào)等作用。

1.針對(duì)一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

1.1適度負(fù)債，合理安排資本結(jié)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)平衡

一是要正確把握負(fù)債的量與度，企業(yè)的息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債成本率是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的先決條件。

二是要適度利用財(cái)務(wù)杠桿作用，合理控制財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)作用。

三要合理安排資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最優(yōu)化。企業(yè)必須權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。

1.2建立企業(yè)全面預(yù)算制度，正確預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量情況

全面預(yù)算制度是協(xié)調(diào)的工具、控制的標(biāo)準(zhǔn)、考核的依據(jù)，是推行控股公司內(nèi)部管理規(guī)范化和科學(xué)化的基礎(chǔ)，也是促進(jìn)公司各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員自我約束、自我發(fā)展能力培養(yǎng)的有效機(jī)制。由于預(yù)算涉及企業(yè)現(xiàn)金收支的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，所以它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可以產(chǎn)生一種系統(tǒng)性的控制。在全面預(yù)算的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，這是企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作別重要的一環(huán)。

1.3加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營(yíng)運(yùn)能力，增強(qiáng)盈利水平

企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債能力有兩方面的影響，一方面是短期影響，即企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力對(duì)償債能力的影響。企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，直接影響可用現(xiàn)金流量的多少，決定企業(yè)負(fù)債能力的高低。另一方面是長(zhǎng)期影響，即企業(yè)資產(chǎn)盈利能力對(duì)負(fù)債能力的影響，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)整體盈利水平，而保持高盈利水平往往是企業(yè)負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志。因此，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力對(duì)企業(yè)負(fù)債能力來講極其重要。

1.4運(yùn)用多種財(cái)務(wù)策略，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)損失

1.4.1風(fēng)險(xiǎn)接受策略

企業(yè)可以依據(jù)穩(wěn)健原則建立起“壞賬準(zhǔn)備金”制度，可以依據(jù)需要設(shè)立專項(xiàng)儲(chǔ)備或提取風(fēng)險(xiǎn)基金。為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，企業(yè)還應(yīng)有一定數(shù)量的保險(xiǎn)庫(kù)存。

1.4.2風(fēng)險(xiǎn)回避策略

對(duì)于超過企業(yè)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)較明顯且影響因素很難控制的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，企業(yè)的決策者應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和財(cái)力，正確權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的得失，或采取回避政策，或制定出正確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，求得風(fēng)險(xiǎn)取舍的最佳選擇。

1.4.3風(fēng)險(xiǎn)分散策略

多元化經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。其理論依據(jù)在于，不同行業(yè)或產(chǎn)品的利潤(rùn)率、更新?lián)Q代周期是獨(dú)立的、不完全相關(guān)的，所以經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)業(yè)、多種產(chǎn)品在時(shí)間、空間和損益上是可以相互補(bǔ)充和抵消的。一般財(cái)力雄厚、技術(shù)和管理水平較高的企業(yè)更愿意采用這種方法。

1.5樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)建起健全、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前提。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

1.5.1建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過程控制機(jī)制。

1.5.2建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

1.5.3實(shí)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理，健全風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)力機(jī)制。

2.針對(duì)不同財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

由于財(cái)務(wù)活動(dòng)（包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng)）貫穿于整個(gè)生產(chǎn)過程。因此，全程風(fēng)險(xiǎn)管理就是對(duì)上述每個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)予以預(yù)測(cè)和控制。

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

2.1.1提高資金的使用效益

這是防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的根本，因?yàn)槠髽I(yè)還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。

2.1.2適度負(fù)債、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時(shí)，也可能帶來較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失，所以企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。從理論上講，可以借助最佳資本結(jié)構(gòu)理論來確定，即滿足綜合資本成本最低和企業(yè)價(jià)值最大化的籌資額。

2.1.3合理安排流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債

一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分應(yīng)由流動(dòng)負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)應(yīng)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集。這種合理安排的穩(wěn)健負(fù)債策略對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制是非常必要的。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資過程中或投資完成后，投資者發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失和不能收回投資，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性。

2.2.1加強(qiáng)投資方案的可行性研究

2.2.2合理進(jìn)行投資組合

根據(jù)投資組合理論，在其他條件不變的情況下，不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。因此，在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。證券投資時(shí)可購(gòu)買不同行業(yè)的證券以降低相關(guān)系數(shù)；企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，在突出主業(yè)的情況下，也應(yīng)注意多種經(jīng)營(yíng)，使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤(rùn)和時(shí)間上相互補(bǔ)充以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

資金是企業(yè)生命的源泉，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)之本，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。資金回收一般包括兩個(gè)過程，一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，一是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)換過程的時(shí)間和金額的不確定性，就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的存在，與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，尤其是財(cái)政金融政策緊密關(guān)聯(lián)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小也取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和管理水平的高低。

2.3.1選擇合理的銷售方式和結(jié)算方式

對(duì)于財(cái)務(wù)狀況和資信狀況好的客戶，采取賒銷的方式，結(jié)算時(shí)相應(yīng)采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險(xiǎn)較小的結(jié)算方式。對(duì)于那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式。

2.3.2制定合理的收賬政策，及時(shí)催收貨款

2.3.3建立壞賬準(zhǔn)備金制度

企業(yè)應(yīng)依據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)于可能發(fā)生的壞賬損失提取壞賬準(zhǔn)備金，以減少本期虛增的利潤(rùn)、防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利影響。

2.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4.1制定合理的收益分配政

在中國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。實(shí)行股利政策可以減少因盈余下降而造成的股利無法支付、股價(jià)急劇下降的風(fēng)險(xiǎn)，還可以將更多的盈余轉(zhuǎn)化為投資，以提高權(quán)益資本在公司資本中的比例，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4.2樹立企業(yè)良好形象，塑造投資者信心

收益分配政策不當(dāng)或者收益分配政策頻繁變動(dòng)都可能對(duì)企業(yè)造成不利影響。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，向投資者傳達(dá)下面有利的信息。尤其值得注意的是，企業(yè)不能為了重塑投資者的信心而披露虛假信息，否則，不僅不利于企業(yè)價(jià)值的提升，反而會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)

通過建立預(yù)警系統(tǒng)，用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的大小，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的影響程度，是否存在危害性風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的決策系統(tǒng)是很有必要的。

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識(shí)別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因。集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法有：現(xiàn)場(chǎng)觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?，F(xiàn)場(chǎng)觀察法即通過直接觀察集團(tuán)的各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，具體了解和掌握集團(tuán)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會(huì)計(jì)資料，確定企業(yè)在何種情況的潛在損失和原因，對(duì)主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比分析，以確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)程度。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。企業(yè)要建立完善的信息管理系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，就能準(zhǔn)確及時(shí)傳至主要人員，以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。

3.3充分利用實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控

建立、健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，是防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。內(nèi)部監(jiān)控包括會(huì)計(jì)控制和管理控制兩類。企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)控工作建立在各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上，保證子公司的資本結(jié)構(gòu)良好，財(cái)務(wù)運(yùn)作符合企業(yè)的整體利益，從而更好地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。一般來講，可以向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，負(fù)責(zé)監(jiān)督子公司的財(cái)務(wù)行為；也可以通過董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)控。

對(duì)子公司的監(jiān)控結(jié)果，主要通過考核相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行，如現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率和凈資產(chǎn)收益率等。企業(yè)集團(tuán)充分運(yùn)用實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)信息來跟蹤監(jiān)督和控制資金流，以消除無效的資金占用，提高資金使用效率，確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系概述

通過比較分析財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有關(guān)研究，本文認(rèn)為所謂財(cái)務(wù)預(yù)警體系是以財(cái)務(wù)分析為基本方法，通過搜集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)信息以及其他相關(guān)的經(jīng)營(yíng)管理信息，并將這些數(shù)據(jù)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)化管理，通過設(shè)置關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來做到識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中出現(xiàn)或者潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響因素，尋找實(shí)際工作中存在的薄弱環(huán)節(jié)，并為管理者提供必要的參考信息和建議，保證企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)開展各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作。

(一）信息收集與處理。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵是信息，整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是一個(gè)信息收集、整理、匯報(bào)的過程，在這一過程中財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)需要全面獲取有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀政策、產(chǎn)業(yè)背景、市場(chǎng)潛力及現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)情況、企業(yè)自身的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)信息等，信息收集與處理是整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵。

（二）監(jiān)測(cè)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，通過將實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)行效果同預(yù)期目標(biāo)計(jì)劃的比照，來加強(qiáng)對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督和控制。

（三）識(shí)別。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過設(shè)置一些關(guān)鍵性的指標(biāo)來對(duì)一些重要的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)，提醒管理者及時(shí)采取措施予以解決，以避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

（四）診斷。所謂診斷是指財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過對(duì)跟蹤監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并分析導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)存在的原因。

（五）治療。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在識(shí)別、診斷出風(fēng)險(xiǎn)存在的原因之后，還應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法。例如，對(duì)于系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)只能通過提前采取措施來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失，而非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)則可以通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理來降低甚至消除。

二、構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的對(duì)策

（一）選擇適合中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模式。目前企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模式主要有三種，一是將財(cái)務(wù)預(yù)警作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門的一個(gè)分支，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制；二是在財(cái)務(wù)部門或者其他職能部門設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警分析的崗位，由專人負(fù)責(zé)或者聘請(qǐng)有關(guān)方面的專家兼任；三是當(dāng)企業(yè)預(yù)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大時(shí)設(shè)置臨時(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)管理小組或者財(cái)務(wù)危機(jī)處理委員會(huì)等，其人員由公司主要職能部門負(fù)責(zé)人構(gòu)成。由于我國(guó)大部分中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不健全，也缺少建立專門財(cái)務(wù)預(yù)警部門的能力，因此，本文建議中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)將第二和第三種模式相結(jié)合，在日常工作中由會(huì)計(jì)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)再組織專家和各職能部門負(fù)責(zé)人成立臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理小組。該模式的投入較小，在日常運(yùn)行時(shí)不需要再設(shè)置單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，也不用聘用專職的人員，但應(yīng)足以保證能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)增減做出穩(wěn)健的估計(jì)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)加大時(shí)又能組織相關(guān)人員及時(shí)、靈活的應(yīng)對(duì)，因此更適合在我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行推廣應(yīng)用。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行體系

1、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的識(shí)別體系。財(cái)務(wù)預(yù)警識(shí)別一是要發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，二是要估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵在于一個(gè)“預(yù)”字，應(yīng)該說如何做好財(cái)務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵就在于如何準(zhǔn)確的識(shí)別企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過設(shè)置不同的預(yù)警指標(biāo)和判定閥值來識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行度量，進(jìn)而確定對(duì)應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)是企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)需要設(shè)置的財(cái)務(wù)指標(biāo)（例如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等）和非財(cái)務(wù)指標(biāo)（如市場(chǎng)占有率、顧客滿意度等），判定閥值是對(duì)每個(gè)指標(biāo)設(shè)置不同的臨界值，不同的臨界值對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的應(yīng)對(duì)體系。在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行初步的估計(jì)之后，企業(yè)就進(jìn)入了財(cái)務(wù)預(yù)警的第二階段，在這一階段需要財(cái)務(wù)預(yù)警部門及時(shí)將有關(guān)的信息反饋到主要負(fù)責(zé)部門，以便快速做出反應(yīng)，降低各種風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。中小企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究專家組給出的建議，充分調(diào)研自身的實(shí)際情況，綜合利用內(nèi)部討論、專家咨詢、頭腦風(fēng)暴等多種方法，采取合理的措施。為了減少企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的被動(dòng)性，企業(yè)應(yīng)不斷探索適合自己的方法，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步建立起有效的財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)對(duì)策略庫(kù)，在處理類似問題時(shí)能夠有章可循。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略庫(kù)主要包括三方面，分別是應(yīng)急措施、補(bǔ)救措施和改進(jìn)方案。應(yīng)急措施是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迅速擴(kuò)大，財(cái)務(wù)危機(jī)即將發(fā)生時(shí)財(cái)務(wù)的各種規(guī)避措施，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。補(bǔ)救措施是指當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，企業(yè)能夠采取的方法，將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失控制在一定程度內(nèi)。改進(jìn)方案主要是在平時(shí)如何不斷調(diào)整、修正經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié)，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化的措施。

3、財(cái)務(wù)預(yù)警的責(zé)任體系。設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警責(zé)任體系的目的在于保證財(cái)務(wù)預(yù)警的各項(xiàng)工作能夠經(jīng)?；⒁?guī)范化的開展，提高相關(guān)人員財(cái)務(wù)預(yù)警工作的積極性。財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)人員的工作可以大致分為總體預(yù)警和部門預(yù)警?？傮w預(yù)警通過對(duì)企業(yè)整體運(yùn)行環(huán)節(jié)的監(jiān)測(cè)，尋找企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中潛在的問題?？傮w預(yù)警工作涉及的事項(xiàng)多、業(yè)務(wù)雜，因此需要綜合運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)管理方法來進(jìn)行。部門預(yù)警一般是按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)設(shè)置的子預(yù)警系統(tǒng)，例如企業(yè)可以按照采購(gòu)與付款、生產(chǎn)與庫(kù)存、銷售與收款、技術(shù)研發(fā)等設(shè)置對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警方案。各個(gè)子預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)總體預(yù)警的細(xì)化，使得財(cái)務(wù)預(yù)警工作能夠深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理去分析導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源，達(dá)到標(biāo)本兼治的目的。部門預(yù)警并不是彼此獨(dú)立的，而是在總體預(yù)警的框架內(nèi)密切相關(guān)。不同的部門有不同的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和閥值。財(cái)務(wù)預(yù)警人員不僅要建立各部門的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，還應(yīng)做好指標(biāo)考核，以保證財(cái)務(wù)預(yù)警能夠切實(shí)發(fā)揮效用。

篇10

現(xiàn)金作為企業(yè)最重要的資源，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)揮著極為關(guān)鍵的作用?，F(xiàn)金流量能夠從始至終的貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的每一環(huán)節(jié)。現(xiàn)金流量是企業(yè)正確投資、科學(xué)決策的有效依據(jù)，反映了一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)狀況，同時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、發(fā)展方向在某種程度上受現(xiàn)金流量制約。利用這個(gè)關(guān)鍵因素，通過現(xiàn)金流量視角可以加強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和預(yù)警，以便企業(yè)獲得更好的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】

現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)控制

0前言

企業(yè)面臨的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流量反映了一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是企業(yè)生存發(fā)展的“生命線”，生命線是否通暢直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展命運(yùn)[1]。因此企業(yè)必須關(guān)注自身的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量不僅有利于分析企業(yè)資產(chǎn)的支付能力、流動(dòng)性和效益質(zhì)量，更有助于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況進(jìn)行分析，可以動(dòng)態(tài)的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)情況?；诂F(xiàn)金流量視角，制定完善的財(cái)務(wù)預(yù)警制度，有效預(yù)測(cè)并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貫通“生命線”，營(yíng)造企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境和氛圍。

1要素分析

現(xiàn)金流量：從定義上看它包含三個(gè)內(nèi)容[2]，分別是：初始流量、營(yíng)業(yè)流量和總結(jié)流量[3]。對(duì)于實(shí)際情況來說，由于現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)過程，需引進(jìn)現(xiàn)金凈流量概念，即：現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差額。這種差額存在“+”、“-”可能。若為正數(shù)則為凈流入，若為負(fù)數(shù)則為凈流出。現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量的最終結(jié)果[4]?，F(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)管理重要意義：首先，企業(yè)生存的基本要求需要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，其次，保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展需要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，最后，有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力需要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理[5]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)一般含義是指損失，其本質(zhì)上是一種對(duì)未來的不確定、甚至是可能的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義與廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是與負(fù)債密不可分的，簡(jiǎn)單的說就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中資不抵債。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是外部和內(nèi)部的各種影響企業(yè)財(cái)務(wù)體系的因素總和，其導(dǎo)致企業(yè)損失了機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。具體來說它包含了四種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是，籌資風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致籌集資金的不確定性；二是，投資風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)；三是，現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，即銷售實(shí)現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)困難；四是，附帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)企業(yè)以自己的財(cái)產(chǎn)為另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)合同進(jìn)行擔(dān)保，因另一個(gè)企業(yè)有可能屆時(shí)無法履行合同，而本企業(yè)必須依法承擔(dān)連帶的償付義務(wù)，從而給本企業(yè)將來的財(cái)務(wù)成果造成的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在外部和內(nèi)部的各種因素，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)亦應(yīng)從外部和內(nèi)部角度同時(shí)考慮。外部因素識(shí)別：一方面，國(guó)家法律法規(guī)的變化，另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)。內(nèi)部因素識(shí)別：主要有兩種方式，一是報(bào)表分析法，二是指標(biāo)分析法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警：預(yù)警系統(tǒng)可以從以下的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行建立：（1）資產(chǎn)獲利能力；（2）償債能力；（3）經(jīng)濟(jì)效率；（4）企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ唬?）財(cái)務(wù)彈性；（6）盈利能力；（7）舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2要素之間關(guān)系分析-現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行過程中，往往會(huì)出現(xiàn)墊付、墊支的情況，這種情況的出現(xiàn)會(huì)因?yàn)闊o法預(yù)期的本金回收難度以及無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期等情況導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。作為動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量環(huán)節(jié)，恰能反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。首先現(xiàn)金流量直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)現(xiàn)金流“+”、“-”判斷可直接反映收入、盈利及成本中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次現(xiàn)金流量可以為企業(yè)的籌資決策提供依據(jù)，現(xiàn)金流量作為客觀存在，可以有效避免經(jīng)過“粉飾”的財(cái)務(wù)信息對(duì)經(jīng)營(yíng)者和投資者的迷惑，使得其更好的了解現(xiàn)金來源和運(yùn)行情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金的有效調(diào)度和使用。最后現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)投資周期長(zhǎng)、金額較大、占用時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，這使得企業(yè)在投資過程中具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，這就要求在投資前做好經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)就是經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)[6]。從生產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)的關(guān)系鏈中可以發(fā)現(xiàn)三種主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括資金風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)狀況與資金周轉(zhuǎn)的快慢有直接的關(guān)系，同時(shí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展肯定會(huì)給企業(yè)帶來利益，但是也可能會(huì)產(chǎn)生陷阱，特別是資金陷阱，例如：公司能保持良好的現(xiàn)金創(chuàng)造能力，即便出現(xiàn)暫時(shí)的虧損，也能經(jīng)過改善經(jīng)營(yíng)管理而改變局面，扭虧為盈，相反，即便能夠賺取再多的利潤(rùn)，如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，也可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，所以要防范企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張與財(cái)務(wù)資源當(dāng)量之間的矛盾。二是，投資過程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)過程的主要風(fēng)險(xiǎn)在于償債風(fēng)險(xiǎn)，如有不當(dāng)投資導(dǎo)致資金流轉(zhuǎn)緩慢，導(dǎo)致缺乏足夠的現(xiàn)金流量在支撐企業(yè)的投資和進(jìn)一步的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，遇到投資不當(dāng)時(shí)應(yīng)不再追加投資，及時(shí)終止投資，以避免進(jìn)一步的損失。三是，籌資過程的風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)是償債風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程中因?qū)Y金的需求特別是對(duì)流動(dòng)資金的需求導(dǎo)致借貸模式是不可避免的，這種行為本身就是對(duì)財(cái)務(wù)的一種風(fēng)險(xiǎn)[7]。企業(yè)現(xiàn)金流量與多因素密切相關(guān)，如運(yùn)營(yíng)狀態(tài)、盈利能力、償債能力等，通過對(duì)現(xiàn)金流量的管控和把握可以有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種管控和把握也是從三個(gè)方面著手：

1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，識(shí)別現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，從時(shí)間和數(shù)量上可以簡(jiǎn)易的勘出是否存在風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)間上看客戶是否有拖延，數(shù)量上看客戶是否有拖欠等。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，其具有兩個(gè)重要指標(biāo)即賬款回收期和回收率。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理策略，企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和自留機(jī)制，如定金制和信用制，便于企業(yè)減少自身的損失。如若采取了放松的信用政策，雖然可以擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也正因?yàn)槿绱耍瑥亩龃罅似髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，所以信用銷售是引發(fā)的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。

2）投資中現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制投資過程中現(xiàn)金流量主要有資金的回收、收益及固定、流動(dòng)、無形、和其他資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。由于存在外部和內(nèi)部各種因素的制約，特別是政策的變化導(dǎo)致投資虧損，或者回報(bào)率低等情況的出現(xiàn)，這要求在制定投資策略時(shí)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，利用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移的等方式有效避免投資的收益不符預(yù)期的情況。

3）籌資中的現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制購(gòu)置固定資產(chǎn)或增加營(yíng)運(yùn)資金而申請(qǐng)銀行短期貸款，加大了流動(dòng)負(fù)債，最終可能會(huì)引發(fā)企業(yè)因籌資帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般分為兩類；一類，是因?yàn)槿谫Y流動(dòng)而引致的融資成本高、控制權(quán)被稀釋等可用融資風(fēng)險(xiǎn)來表述的風(fēng)險(xiǎn)。另一類，是由于創(chuàng)業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)不合理或戰(zhàn)略不當(dāng)而引發(fā)的流動(dòng)資本不足。因此，企業(yè)的負(fù)債、借貸等情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)，特別是現(xiàn)金流量滿足不了償債能力，會(huì)導(dǎo)致清算和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)長(zhǎng)期償債和短期償債能力的需求不同應(yīng)制定風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，如采用發(fā)行股票和分散渠道的方式分散風(fēng)險(xiǎn)。

3要素之間關(guān)系分析-現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

3.1建立長(zhǎng)期、短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

短期預(yù)警體系中現(xiàn)金流量預(yù)算是核心指標(biāo)，短期預(yù)警體系應(yīng)立足于監(jiān)測(cè)和控制現(xiàn)金流量，利用準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)，以便及早采取行動(dòng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期預(yù)警體系可利用現(xiàn)有的如阿爾特曼的方法模型，通過對(duì)現(xiàn)金流量的管控實(shí)行對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

3.2將現(xiàn)金流量指標(biāo)引入財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)二者之間有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，都可從不同德方面反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息。有效的現(xiàn)金流量指標(biāo)可以揭示資金運(yùn)作的真實(shí)情況，反映現(xiàn)金流方面出現(xiàn)的問題，將現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)向結(jié)合，相互印證和支持，全面的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，更有效的開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制。

3.3保持合理的現(xiàn)金流量的組構(gòu)

現(xiàn)金流量的組構(gòu)應(yīng)與企業(yè)組構(gòu)想匹配，在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流量組構(gòu)時(shí)應(yīng)考慮其生成與流出路徑，做到職責(zé)明確、組織清晰。同時(shí)輔以健全的會(huì)計(jì)體系，各部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)，確?，F(xiàn)金流量運(yùn)作中少出差錯(cuò)。

3.4提高企業(yè)資金的運(yùn)作率，保持現(xiàn)金流量平穩(wěn)

現(xiàn)金流量貫穿企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，缺乏了足夠的現(xiàn)金流量會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，同時(shí)現(xiàn)金流量是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，保持動(dòng)態(tài)的平衡性和平穩(wěn)性也是企業(yè)應(yīng)予以關(guān)注的問題。一方面，對(duì)現(xiàn)金有合理的安排，提高運(yùn)作率，縮短流動(dòng)周期，另一方面，對(duì)現(xiàn)金有合理的調(diào)度，防止過度消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)投資，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理，防止資本流失，確保資本升值。通過提高資金的運(yùn)作率和現(xiàn)金流量的平穩(wěn)，可以保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全。

4結(jié)論

現(xiàn)金流量作為財(cái)務(wù)信息的一個(gè)重要指標(biāo)，可以從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的意義。如果我們能從一些財(cái)務(wù)指標(biāo)中看出一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就可以及時(shí)建立相應(yīng)的預(yù)警措施來把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。因此，企業(yè)就可以從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析中，尋找防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施與對(duì)策，以保證企業(yè)的正常發(fā)展。

作者：胡琛韜 單位：山東工商學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)院

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