導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 實際控制人； 異質(zhì)性； 財務(wù)風(fēng)險； 民營上市公司

中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）11-0076-03

一、引言

近年來，受到宏觀環(huán)境多重不利因素的影響，浙江省眾多民營企業(yè)面臨前所未有的嚴峻挑戰(zhàn)，倒閉案例不斷增多。實際上，這些倒閉的案例中，資金鏈斷裂只是他們共同的表征，企業(yè)家能力和組織資源的衰竭才是導(dǎo)致經(jīng)營失敗的最終原因（楊軼清，2010）。這就要求我們在分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險①時打破傳統(tǒng)思維方式，轉(zhuǎn)而關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略決策和執(zhí)行的主體，即實際控制人。因為在現(xiàn)實生活中實際控制人不可能是同質(zhì)的或完全理性的，他們對企業(yè)戰(zhàn)略選擇和實施的偏差很有可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險失控。因此，研究民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素，如果不深入研究企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)者——實際控制人，是不全面的，而且很有可能會使研究結(jié)論產(chǎn)生錯誤。

二、文獻回顧

姜付秀、張敏等（2009）認為過度自信的管理者所實施的戰(zhàn)略會加大企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性。陳傳明、孫俊華（2008）研究了企業(yè)家背景特征對企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇的影響，認為企業(yè)家的學(xué)歷與多元化程度正相關(guān)。學(xué)術(shù)界對企業(yè)實際控制人的考察較少，更鮮有問及企業(yè)實際控制人與財務(wù)風(fēng)險之間的影響。

三、理論分析與假設(shè)

（一）實際控制人性別

男性社交團體的參與程度高于女性，主要嵌入工作等公共領(lǐng)域（胡榮、胡康，2007），獲得更多來源于社會的人脈資源和支持，從而在后危機時代中更好地控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，而中國女性企業(yè)家在創(chuàng)新、進取等企業(yè)家精神上相對處于弱勢，一定程度上使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險更高。因此本文提出假設(shè)1：男性實際控制人能更好地降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（二）實際控制人年齡

隨著年齡的增長，實際控制人知識結(jié)構(gòu)老化，變通能力降低，決策時傾向于依靠過去的經(jīng)驗，容易陷入機遇導(dǎo)向和經(jīng)驗型決策的泥淖，使得企業(yè)危機積聚，而年輕的實際控制人具有更強的快速學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新精神（Wiersema and Bantel，1992），更容易適應(yīng)當(dāng)今全球經(jīng)濟化下不斷波動的市場環(huán)境，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因此本文提出假設(shè)2：企業(yè)實際控制人年齡與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險為正相關(guān)。

（三）實際控制人學(xué)歷

浙商具有鮮明的草根性和低學(xué)歷高效率的創(chuàng)業(yè)活動能力（楊軼清，2009），現(xiàn)今穩(wěn)定發(fā)展的浙江民營企業(yè)的實際控制人大多都是白手起家，從“草根”發(fā)展來的（張仁壽，2006），有相關(guān)實證研究發(fā)現(xiàn)學(xué)歷高的實際控制人更容易實施戰(zhàn)略變革以獲取高收益（Wiersema and Bantel，1992），但也容易造成重大決策失誤，從而為企業(yè)帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。因此本文提出假設(shè)3：企業(yè)實際控制人的學(xué)歷與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險為正相關(guān)。

四、研究設(shè)計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取我國滬深兩市A股上市的浙江民營企業(yè)作為樣本，研究區(qū)間為2007—2011年共5年，從國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫、色諾芬（CCER）數(shù)據(jù)庫中選取數(shù)據(jù)。通過篩選，最終得到了585個樣本，其中2007年78家，2008年88家，2009年100家，2010年142家，2011年177家。

（二）變量界定、選取與度量

1.財務(wù)風(fēng)險

本文采用Z計分模型來衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。Z計分模型的表示為：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5 （1）

其中：X1：（期末流動資產(chǎn)-期末流動負債）/期末總資產(chǎn)；X2：期末留存收益/期末總資產(chǎn)；X3：息稅前利潤/期末總資產(chǎn)；X4：期末股東權(quán)益的市場價值/期末總負債；X5：本期銷售收入/總資產(chǎn)。當(dāng)Z2.99時，企業(yè)的潛在財務(wù)風(fēng)險較小，處于安全狀態(tài)；1.81≤Z≤2.99，代表企業(yè)處于預(yù)測的灰色區(qū)域內(nèi)，其財務(wù)狀況不穩(wěn)定，潛在財務(wù)風(fēng)險系數(shù)較大。

2.實際控制人及其背景特征

本文以上市公司年報披露的實際控制人作為研究對象并圍繞實際控制人的年齡、性別、學(xué)歷手工收集這些數(shù)據(jù)并進行實證研究。

3.控制變量

本文選取第一大股東持股比例、董事長與總經(jīng)理的兩職設(shè)置狀況、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、年度作為控制變量。以上所有變量的具體描述和定義見表1。

（三）模型建立

根據(jù)本文的研究思路，為了考察實際控制人背景異質(zhì)性對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，筆者建立模型：

五、描述性統(tǒng)計和實證檢驗

（一）描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析

主要變量的描述性統(tǒng)計見表2。

由表2可知，樣本中的浙江民營上市公司實際控制人的平均年齡為51歲；接近98%的實際控制人為男性；實際控制人學(xué)歷眾數(shù)為2，平均水平處于大專和本科之間。2007—2011年這5年的Z指數(shù)平均數(shù)是5.6165，表明在本研究區(qū)間內(nèi)，浙江民營上市公司總體財務(wù)情況良好。在控制變量方面，上市公司第一大股東持股比例平均為35.78%，大概有28.21%的浙江民營企業(yè)上市公司董事長和總經(jīng)理是兼任的。

表3是主要變量之間的相關(guān)系數(shù)表。通過Pearson和Spearman檢驗可以發(fā)現(xiàn)，實際控制人的年齡、學(xué)歷與Z指數(shù)顯著負相關(guān)。具體為實際控制人的年齡越大，Z指數(shù)越小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大；實際控制人的學(xué)歷越高，Z指數(shù)越小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大。此外，性別與Z指數(shù)的相關(guān)性顯著程度不高。筆者還發(fā)現(xiàn)，這些變量之間的相關(guān)系數(shù)絕對值都小于0.5，這說明變量之間不存在嚴重多重共線性問題。

（二）回歸結(jié)果分析

利用模型（2）對浙江民營上市企業(yè)實際控制人特征與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系進行了實證研究。先將各個變量單獨放進模型中，最后再將所有的測試變量加入模型，結(jié)果如表4。

表4中第（2）列數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)實際控制人性別與Z指數(shù)呈正相關(guān)，并結(jié)合第（5）列數(shù)據(jù)來看，相關(guān)性通過了顯著性檢驗，證明男性實際控制人能更好地控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，假設(shè)1得到了驗證。第（3）列數(shù)據(jù)顯示，實際控制人年齡與Z指數(shù)在10%水平上顯著負相關(guān)，說明民營企業(yè)實際控制人年齡越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大，假設(shè)2得到驗證。第（4）列數(shù)據(jù)顯示，實際控制人的學(xué)歷與Z指數(shù)在10%水平上顯著負相關(guān)，即實際控制人的學(xué)歷越低，Z指數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越小，假設(shè)3得到了支持。第（5）列將所有實際控制人異質(zhì)性放入一個模型中進行檢驗，基本與前面的回歸結(jié)果一致。在控制變量方面，企業(yè)規(guī)模越大，Z指數(shù)越小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大。行業(yè)與Z指數(shù)呈顯著負相關(guān)，說明浙江民營企業(yè)在制造業(yè)行業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險更大。董事長和總經(jīng)理兼任情況與Z指數(shù)呈顯著正相關(guān)，證明董事長和總經(jīng)理兼任的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險更低。

六、結(jié)論與啟示

本文研究發(fā)現(xiàn)：浙江民營企業(yè)實際控制人年齡越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險更大；擁有低學(xué)歷的實際控制人并不代表其企業(yè)家稟賦低，相反其企業(yè)財務(wù)狀況更穩(wěn)定；男性實際控制人更能控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因此就浙江民營企業(yè)而言，年長的實際控制人不能固步自封、墨守成規(guī)，應(yīng)不斷學(xué)習(xí)新知識，更新知識結(jié)構(gòu)；企業(yè)應(yīng)加強經(jīng)驗管理培訓(xùn)和學(xué)習(xí)型團隊建設(shè)，避免個人能力成為團隊能力的短板和瓶頸；具有高學(xué)歷的實際控制人應(yīng)善于將專業(yè)知識轉(zhuǎn)化為有效的行動力和實踐能力，避免過度自信。

【參考文獻】

[1] 陳傳明，孫俊華. 企業(yè)家人口背景特征與多元化戰(zhàn)略選擇：基于中國上市公司面板數(shù)據(jù)的實證研究[J].管理世界，2008（5）：124-138.

[2] 姜付秀，張敏，陸正飛，等.管理者過度自信、企業(yè)擴張與財務(wù)困境[J].經(jīng)濟研究，2009（1）：131-143.

[3] 張仁壽，楊軼清. 浙商：成長背景、群體特征及其未來走向[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理，2006（6）：3-7.

[4] 楊軼清.企業(yè)家能力來源及其生成機制：基于浙商“低學(xué)歷高效率”創(chuàng)業(yè)現(xiàn)象的實證分析[J].浙江社會科學(xué)，2009（1）：26-30.

篇2

在企業(yè)的各個財務(wù)環(huán)節(jié)中都存在著財務(wù)風(fēng)險，要想使得企業(yè)經(jīng)營活動能夠良好開展，企業(yè)所有人必須對市場環(huán)境、產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的革新進行細致的考慮，了解并掌握企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義、特征和主要類型，財務(wù)有效的企業(yè)風(fēng)險防范措施，加強企業(yè)的風(fēng)險控制力度。本文對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義、特征和主要類型進行了簡要的分析，并對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范對策進行了概括。

【關(guān)鍵詞】

企業(yè)；經(jīng)營管理；財務(wù)風(fēng)險；防范；控制

0 引言

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，工業(yè)發(fā)展迅速崛起，企業(yè)面臨的壓力和競爭力也越來越大，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，有許多難以預(yù)測的因素會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)的發(fā)展和國民生產(chǎn)總值的提升造成嚴重影響。隨著市場經(jīng)濟的日趨完善，企業(yè)面臨的風(fēng)險也逐漸增多，企業(yè)必須對財務(wù)風(fēng)險的防范重視起來。財務(wù)風(fēng)險也叫做籌資風(fēng)險，企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中出現(xiàn)的與籌資有關(guān)的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受到企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和不可控制因素的影響，對企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營活動都造成危害，企業(yè)所有者只有對企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險進行分析和掌握，才能制定并采取有效的防范措施，使得企業(yè)駛向正常發(fā)展的軌道。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義和特征

從廣義上來講，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)在各項經(jīng)營活動中，由于受到企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和不可控制因素引起的企業(yè)損失性增大的情況。大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險都會造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)的過程中，由于各種不定因素的影響，會使得企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益產(chǎn)生很大的偏差，使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險直接轉(zhuǎn)變成經(jīng)濟損失，從而降低企業(yè)的盈利能力，并導(dǎo)致企業(yè)償債能力降低甚至破產(chǎn)。企業(yè)財務(wù)負責(zé)任人應(yīng)該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行細致充分的了解，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征進行準確的認識，才能制定出有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征主要體現(xiàn)在一下幾方面：

1.1 客觀性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不是憑空捏造的，而是客觀存在的。企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中都存在著一定的風(fēng)險，只有對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行正確的認識，才能財務(wù)有效的方法和技術(shù)手段對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行有效的控制。

1.2 全面性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的整個過程中，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中常涉及到資金籌集、資金積累、財務(wù)分配、資金運用等財務(wù)活動，財務(wù)風(fēng)險存在于所有的財務(wù)活動中。

1.3 確定性

隨著企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和結(jié)構(gòu)的改革，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也會發(fā)生一定的變化，企業(yè)經(jīng)營管理中一直存在著財務(wù)風(fēng)險，但具有一定的不確定性。

1.4 收益型或損失性

眾所周知，企業(yè)的風(fēng)險和收益是成正比的，有收益就會有風(fēng)險。企業(yè)所有人認識到財務(wù)風(fēng)險的存在，才會采取有效改善措施提高企業(yè)的收益。同時，財務(wù)風(fēng)險也會對企業(yè)的收益造成一定的不利影響，所以說企業(yè)財務(wù)風(fēng)險既具有收益性，也具有損失性。

1.5 激勵性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀存在和企業(yè)所有人對財務(wù)風(fēng)險的準確認識，能夠促使企業(yè)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制力度，并采取有效的風(fēng)險防范對策，從而有效提高企業(yè)的資金利用率和經(jīng)濟效益。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的各個財務(wù)環(huán)節(jié)中，企業(yè)所有人應(yīng)該積極主動的對影響企業(yè)的因素進行研究和探討，了解并掌握其變化的規(guī)律，采取有效的企業(yè)風(fēng)險防范對策，從而實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動的可持續(xù)發(fā)展，具體措施如下：

2.1 提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識。

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境具有多變性，這些多變性因素造成了企業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生。企業(yè)的發(fā)展狀況通常是由企業(yè)的銀行信用、產(chǎn)品革新、籌資能力和償債能力等決定的。企業(yè)所有者應(yīng)該普及并提高全體員工額財務(wù)風(fēng)險意識，建立充足的企業(yè)風(fēng)險準備基金，在企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理的的各個環(huán)節(jié)中，對企業(yè)經(jīng)營管理制度進行合理的調(diào)整，從而有效預(yù)防企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。

2.2 對企業(yè)的財務(wù)管理制度進行完善

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理具體體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)分析和財務(wù)控制等企業(yè)財務(wù)管理過程中，企業(yè)所有人必須對企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)進行全面的認識，不斷分析和研究，制定出科學(xué)合理的財務(wù)控制與風(fēng)險防范對策，并對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范效果作出客觀準確的評價。對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理制度進行完善，能夠有效提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。由于企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境對企業(yè)的財務(wù)管理具有很大的影響，只有通過建立合理有效的激勵機制才能實現(xiàn)法人治理結(jié)構(gòu)的有效運轉(zhuǎn)。較強企業(yè)董事會的獨立性，實行合理的獎懲政策，對企業(yè)的各項財務(wù)經(jīng)營活動進行有效的控制，將企業(yè)的股權(quán)集中起來，對公司的財務(wù)管理進行集中掌控，充分實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的作用。企業(yè)人力部門應(yīng)該篩選技術(shù)水平過硬的員工，并對他們進行定期的培訓(xùn)，有效提高企業(yè)全體員工的技術(shù)水平和職業(yè)道德素養(yǎng)，使得企業(yè)全體員工能夠?qū)⑷烤ν度氲狡髽I(yè)財貨活動的各個環(huán)節(jié)，健全企業(yè)各崗位的責(zé)任制，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行有效完善，順利化解企業(yè)的財務(wù)危機，有效確保企業(yè)的財產(chǎn)安全。

2.3 對企業(yè)的財務(wù)內(nèi)審制度進行強化

要想有效化解企業(yè)的財務(wù)危機，必須對企業(yè)的財務(wù)內(nèi)審制度進行強化。通過不斷強化企業(yè)的審計監(jiān)督政策，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行細致的分析，掌握企業(yè)的發(fā)展趨勢，制定出適合企業(yè)經(jīng)濟效益可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)風(fēng)險防范對策，安排相關(guān)的工作人員對企業(yè)的財務(wù)內(nèi)審結(jié)果進行詳細的匯報和分析，使得企業(yè)的董事會和高管部門充分了解企業(yè)的發(fā)展狀況。隨著現(xiàn)代科技的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)審機制多建立在計算機網(wǎng)絡(luò)控制管理的基礎(chǔ)之上，在企業(yè)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)上準確計算企內(nèi)部的財務(wù)信息，保證財務(wù)信息的及時更新，使得企業(yè)所有人能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險進行準確的識別，從而制定出科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策。

3 總結(jié)

企業(yè)經(jīng)營管理的過程中無時無刻不存在財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)所有人必須充分認識企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的含義和特征，找出自身企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險成因，針對企業(yè)的經(jīng)濟效益發(fā)展情況，制定出合理的的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策。隨著世界經(jīng)濟水平和工業(yè)水平的不斷提高，企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中面臨的財務(wù)風(fēng)險也越來越多，只有針對這些財務(wù)分析按進行系統(tǒng)的分析，制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，才能使得企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟效益，極大程度穩(wěn)定企業(yè)的利潤增長速度。

【參考文獻】

[1]于新花，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制策略[J]，會計之友，2009（2）.

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篇3

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟活動中的一種警示信號，它是對企業(yè)實際經(jīng)營情況的一種直觀反映。因此，企業(yè)管理人才應(yīng)不斷加強自身風(fēng)險防范意識，切實掌握好風(fēng)險與企業(yè)收益間的關(guān)系，做好企業(yè)風(fēng)險防范措施，使企業(yè)始終維持良好的發(fā)展態(tài)勢。

【關(guān)鍵詞】

經(jīng)營管理;財務(wù)風(fēng)險;利益最大化

財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)每個財務(wù)環(huán)節(jié)的始終，企業(yè)經(jīng)營活動時刻受財務(wù)風(fēng)險影響，它是各種風(fēng)險因素在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)。企業(yè)想要取得長期穩(wěn)定的發(fā)展進步就應(yīng)時刻關(guān)注財務(wù)風(fēng)險。

一、財務(wù)風(fēng)險概述

在企業(yè)財務(wù)活動中，受內(nèi)部和外部環(huán)境因素和其他不可控因素的影響，對企業(yè)收益預(yù)期目標和實際目標產(chǎn)生偏離，財務(wù)風(fēng)險就是造成經(jīng)濟重大損失的主要原因。財務(wù)風(fēng)險主要由狹義和廣義兩方面構(gòu)成。

1、財務(wù)風(fēng)險的含義廣義上的財務(wù)風(fēng)險主要包括投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、收益風(fēng)險以及資金回收風(fēng)險四種。而狹義上的財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)因負債經(jīng)營而要承擔(dān)的到期債務(wù)所引起的籌資風(fēng)險或是融資風(fēng)險。我國目前正處于市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，相應(yīng)的市場經(jīng)營管理制度尚未完善，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。

2、財務(wù)風(fēng)險的基本特征開展企業(yè)風(fēng)險防范首先要了解財務(wù)風(fēng)險都有哪些特征，有針對性的實施風(fēng)險防范措施。下面就企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾個特征進行簡要敘述，從而不斷加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險情況的掌握，對癥下藥，更好的保障企業(yè)利益。第一點，客觀性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因是多方面且偶然發(fā)生的，受社會經(jīng)濟因素、政治環(huán)境、市場環(huán)境、競爭對手等多面因素的影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就有了客觀存在的理由和依據(jù)。不僅如此，財務(wù)風(fēng)險客觀性具體還表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險潛在偶然性和不可避免性。第二點，共存性。一般來講，企業(yè)風(fēng)險和收益是并存的，且成對應(yīng)比例存在的，可以說企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大收益越大。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，受多種因素的影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性造成直接的影響。因此，必須要做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作和有效監(jiān)管，盡可能的實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，來滿足企業(yè)長期發(fā)展的需求。第三點，不確定性。利潤與風(fēng)險是相應(yīng)而生的，想要一味的追求利潤最大化而不考慮風(fēng)險規(guī)避問題都是不切實際的，同時，財務(wù)系統(tǒng)在企業(yè)財務(wù)活動中將會受到多方面因素的影響對企業(yè)投資、籌資造成完全超出企業(yè)預(yù)估結(jié)果，致使企業(yè)產(chǎn)生壞賬準備，降低了企業(yè)收益，可見企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有著密切的關(guān)系，如果企業(yè)投資者不能夠?qū)ξ磥砬闆r作出正確的預(yù)估，就必然要承擔(dān)較高的風(fēng)險，企業(yè)一旦產(chǎn)生稅息前盈余減少等現(xiàn)象，企業(yè)資本利潤率就會大幅度減少，企業(yè)可能要遭受較大的經(jīng)濟和經(jīng)營損失。第四點，全面性。一般來講，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險多體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理過程中的各種財務(wù)關(guān)系上，進而對企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響，同時與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并存的還有其他經(jīng)營風(fēng)險，如果一旦對風(fēng)險預(yù)計失誤的話，就會掩蓋企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)經(jīng)營利益造成巨大的威脅。第五點，損失性。企業(yè)常將財務(wù)風(fēng)險與損失聯(lián)系起來，不論這損失是屬于現(xiàn)實或是隱含的，是可量化或是不可量化的。財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性，嚴重影響企業(yè)的長期生存和發(fā)展

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

為了加強企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化，必須要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行深入的了解，才能夠提前做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作。由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因是多方面的，下面就將財務(wù)風(fēng)險成因進行分析。

1、復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境由于經(jīng)濟全球化的整體發(fā)展趨勢的影響，我國企業(yè)正處于一個復(fù)雜多變的市場環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)聲稱經(jīng)營活動極易受外界因素的制約和影響，影響財務(wù)風(fēng)險管理的外部原因也就是外界環(huán)境的不確定性。外界環(huán)境主要是兩方面因素，一是自然環(huán)境，自然環(huán)境毋庸置疑就是洪水、地震、臺風(fēng)等自然災(zāi)害，造成企業(yè)無法正常經(jīng)營活動，它也包括因債務(wù)人死亡等所帶來的無法收回款項的財務(wù)風(fēng)險;二是社會環(huán)境，社會環(huán)境因素則更加復(fù)雜，包含了政治、經(jīng)濟、法律、市場、政策等多方面因素，在上述因素的影響下極易造成企業(yè)成本和利潤等情況的變動，威脅和損害企業(yè)的長期生存與發(fā)展。

2、企業(yè)財務(wù)管理決策失誤企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的另一大原因就是企業(yè)決策失誤。目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍然依靠經(jīng)驗和主觀決策的方式進行企業(yè)決策，造成了企業(yè)對自身管理配套建設(shè)和企業(yè)規(guī)模擴張的忽視，造成了企業(yè)難以適應(yīng)市場多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)，也無法監(jiān)控和調(diào)節(jié)市場彈性的變化，企業(yè)做出的決策頻頻失誤。造成企業(yè)債務(wù)占比偏高，資產(chǎn)負債比例失衡，債務(wù)到期企業(yè)難以償還，這樣就會讓企業(yè)陷入極深的財務(wù)困境。企業(yè)投資項目難以取得預(yù)期收益，進而造成重大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3、企業(yè)財務(wù)管理人員水平不高目前絕大多數(shù)企業(yè)財務(wù)管理人員整體水平不高且很多均非專業(yè)人士，企業(yè)財務(wù)專業(yè)能力不強，缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德素質(zhì)，企業(yè)財務(wù)管理人員缺乏一定的是非觀和道德觀。企業(yè)財務(wù)管理人員僅有很少的人接受過高等教育，企業(yè)會計核算不健全，會計人員誠信觀念不強，對國家稅收政策了解不深，企業(yè)涉稅成本較高，業(yè)務(wù)能力較低，難以積極糾正企業(yè)經(jīng)營者的違法行為。

4、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管不到位企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因有很多，其中既有內(nèi)部影響的因素，也有著外部影響的因素。只有不斷加強企業(yè)的自身管理，才能夠有效降低財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的危害。下面就將企業(yè)財務(wù)監(jiān)管存在的問題作出以下歸集:首先，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識不強，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的難以消磨的且必然存在的。但由于企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險缺乏客觀的認識和了解，財務(wù)人員和管理人員風(fēng)險應(yīng)對能力較差，這都給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險留下了可趁之機;其次，企業(yè)管理機制不完善，我國企業(yè)整體管理水平較低，企業(yè)內(nèi)部控制并不完善，企業(yè)對資金缺乏科學(xué)的分配與管理，對風(fēng)險的抗拒能力薄弱，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)資源配置不合理，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，影響企業(yè)正常經(jīng)營活動;最后，企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)不合理，造成了資產(chǎn)、負債、權(quán)益之間的比例嚴重失衡，企業(yè)管理制度難以發(fā)揮協(xié)調(diào)制衡作用。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的對策

企業(yè)風(fēng)險管理貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程以便于能夠更好的識別潛在事項對主體的影響，進而保證主體目標實現(xiàn)的合理性。由此可見，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理屬于一個系統(tǒng)的、綜合的管理過程，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理包涵了資金回收、資金籌資、收益分配等內(nèi)容，是針對企業(yè)整個經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生風(fēng)險的環(huán)節(jié)實施的全面管理;企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理實施的根本目的是能夠及時發(fā)現(xiàn)各種潛在的不確定性因素;財務(wù)風(fēng)險管理存在較大的復(fù)雜性，既有表面因素，也有潛在因素，這都為企業(yè)風(fēng)險管理增加了難度。

1、健全財務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)復(fù)雜多變環(huán)境近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展水平逐漸提高，企業(yè)外部環(huán)境也更加復(fù)雜。政治、經(jīng)濟、技術(shù)和社會條件變化較大，文化價值結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)更新速度逐漸加快，各種不確定性因素之間相互制約和影響，行業(yè)之間的競爭由此加劇。市場資本逐漸呈現(xiàn)多元化、擴散化和交融化，為了更好的應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展狀況，加強風(fēng)險管理是十分必要的。

2、提高企業(yè)財務(wù)管理決策的科學(xué)性科學(xué)的財務(wù)管理能夠賦予企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更高的創(chuàng)造性和程序性，科學(xué)決策不是獨斷專行、信口開河，它是在正確的理論引導(dǎo)下所開展的企業(yè)經(jīng)營管理。下面就提高企業(yè)財務(wù)管理決策的科學(xué)性進行下列論述:首先，提出問題、制定經(jīng)營管理目標。問題是決策的開端，這也就是應(yīng)有現(xiàn)象同實際現(xiàn)象的差距。企業(yè)決策者只有不斷調(diào)查、收集和了解經(jīng)營管理信息，才能夠更好的解決企業(yè)生存和發(fā)展問題;其次，擬定可行性方案。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營允許的范圍內(nèi)，制定可行性方案，每個問題都有無數(shù)種答案和解決途徑，只有將這些方案進行不斷的比對，才能選出最佳經(jīng)營方案，科學(xué)決策與經(jīng)驗決策的最大區(qū)別就是一個是集體智慧的產(chǎn)物，一個是決策者主體素質(zhì)。

3、提高企業(yè)財務(wù)管理人員水平企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理作為一項復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，只有不斷提升財務(wù)風(fēng)險防范意識，才能夠使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)更加完善。為了能夠更好的規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、提高人員風(fēng)險防范意識，降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督是十分必要的。

4、加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管首先，提高企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險防范意識。良好的風(fēng)險防范意識形態(tài)才是最佳的風(fēng)險應(yīng)對手段。企業(yè)必須要積極提升風(fēng)險防范意識，協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系，提高財務(wù)人員的主動性和積極性，增強企業(yè)的凝聚力和向心力;其次，建立企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要就是通過財務(wù)報表、經(jīng)營計劃等敏感性財務(wù)指標變化實施的經(jīng)營運行監(jiān)測，進而更好的規(guī)避企業(yè)產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險實施的財務(wù)分析過程。完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠及時對財務(wù)風(fēng)險情況進行判斷，使企業(yè)各項經(jīng)營決策有的放矢，盡早的做好風(fēng)險防范措施，制定切實有效的風(fēng)險防范對策，更好的觀察企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展狀況和生產(chǎn)運營狀況。最后，采用財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略。財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略能夠提高風(fēng)險控制效果及管理水平，減輕或消除風(fēng)險因素對企業(yè)造成的影響，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，維持資產(chǎn)負債占比，有效掌控籌資渠道及方式。企業(yè)采取風(fēng)險分散策略就是將企業(yè)籌集的資金分散，分散到各類領(lǐng)域，各類項目上。風(fēng)險分散策略分有助于企業(yè)降低投資風(fēng)險，分散財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)束語

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營情況的表述，為了更好地防范財務(wù)風(fēng)險，維護企業(yè)自身健康運營，規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理秩序，企業(yè)必須要建立并完善風(fēng)險預(yù)警及保障體系，更好的維護企業(yè)經(jīng)營管理者的利益。

【參考文獻】

［1］陳景輝．集團公司全面風(fēng)險評價及其影響效應(yīng)研究［D］．大連理工大學(xué)，2011

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【關(guān)鍵詞】現(xiàn)代企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制策略 可持續(xù)發(fā)展

一、現(xiàn)代石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險種類、特征及其成因分析

2001年中國經(jīng)濟叩響世界貿(mào)易組織WTO的大門，現(xiàn)代企業(yè)管理逐步向信息化時代、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟邁進。石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，是指企業(yè)在銷售、經(jīng)營、財務(wù)等各項活動中，受到來自內(nèi)部或者外部不確定、不可控制因素的影響，企業(yè)財務(wù)狀況具有不確定性，使企業(yè)在一定程度上可能受到損失。根據(jù)財務(wù)活動中資金流向及作用，可以把企業(yè)財務(wù)風(fēng)險劃分為四類：流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險；根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制程度，可將石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險劃分為可控和不可控兩類。

（一）石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

1. 石油企業(yè)財務(wù)籌資風(fēng)險：改革開放以來，尤其是20世紀90年代以來，石油企業(yè)經(jīng)歷了合并、重組、改革三個發(fā)展過程，而資金融通活動貫穿企業(yè)發(fā)展各個環(huán)節(jié)。石油企業(yè)籌資風(fēng)險主要包括三類：（1）石油企業(yè)機構(gòu)設(shè)置眾多，籌措的資金在下發(fā)落實過程中大打折扣，存在資金不落實的可能性；（2）20世紀90年代初期，石油企業(yè)是粗放型財務(wù)管理模式，企業(yè)發(fā)展重生產(chǎn)輕效益，致使籌資成本存在過大可能性；（3）企業(yè)發(fā)展受到外界金融危機、次貸危機、債務(wù)危機、中東北非動蕩局勢的影響，企業(yè)受益無法保障，直接影響籌措資金償還能力，存在無法償還籌措成本的可能性。

2. 石油企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險：石油企業(yè)的高層管理者，對于當(dāng)前局勢辨別不清，財務(wù)管理能力薄弱，企業(yè)投資過程中沒有做到科學(xué)、合理規(guī)劃，致使投資過程存在無法收回預(yù)期效益的可能。企業(yè)投資活動本身就具有一定風(fēng)險，“投資——收回資金——下一次投資”這是一個循環(huán)過程，具有或短或長的時間差。

3. 石油企業(yè)財務(wù)收益分配風(fēng)險：石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營獲得收益后，對獲取利益進行分配，這樣會導(dǎo)致企業(yè)整體資產(chǎn)價值分散。收益分配風(fēng)險是銷售、經(jīng)營活動中的經(jīng)營風(fēng)險以及資本支付風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險釋放時，嚴重制約了石油企業(yè)資本價值的規(guī)模。

（二）石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險基本特征

1. 石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具備客觀性，財務(wù)管理貫穿每個部門、環(huán)節(jié)、活動的同時，也使財務(wù)風(fēng)險處處存在，無法回避消除，只能通過預(yù)防措施進行控制；

2. 石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具備全面性，在財務(wù)籌資、投資、分配、資金回收等活動中，都會存在財務(wù)風(fēng)險；

3. 石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具備不確定性，無法預(yù)知財務(wù)風(fēng)險可能出現(xiàn)的時間、環(huán)節(jié)，對未來風(fēng)險大小、種類無法預(yù)知。

4. 石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具備收益損失共存性，高風(fēng)險、高利潤，即財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)利潤成正比。

（三）石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

1. 企業(yè)財務(wù)管理過于負載受到內(nèi)部市場條件、外部國際金融環(huán)境的影響；

2. 企業(yè)管理人員法制意識、管理意識不強；

3. 企業(yè)在籌資、投資、資金歸攏過程中實施政策出現(xiàn)失誤；

4. 企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理、投資決策不科學(xué)

二、石油企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制預(yù)防措施

（一）石油企業(yè)自身內(nèi)部應(yīng)樹立風(fēng)險意識，建立科學(xué)、合理、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防機制。對于籌措資金、投資活動、資金歸攏、收益分配過程，要考慮自身發(fā)展特點及外部金融環(huán)境，建立風(fēng)險基金用以彌補風(fēng)險損失。完善企業(yè)流動資金利用效益的監(jiān)督管理制度，切實選擇安全、可靠的投資活動，提高資金周轉(zhuǎn)力度，增加企業(yè)還貸能力。

（二）切實提高企業(yè)風(fēng)險預(yù)防意識、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。關(guān)注國家宏觀調(diào)控政策變化，關(guān)注投資政策、金融政策等。對于石油企業(yè)項目活動制定、實施、資本籌措、投資過程、利益回收過程要對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行預(yù)判并制定詳細措施。優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，根據(jù)石油企業(yè)自身類型、發(fā)展特點、適應(yīng)市場能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點、財務(wù)資本運作能力，建立適合企業(yè)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)。

（三）建立應(yīng)急響應(yīng)預(yù)案。預(yù)警系統(tǒng)對于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展起著重要的作用，作為一種物美價廉的風(fēng)險診斷工具，可以切實有效判斷國內(nèi)外金融環(huán)境變化征兆，對財務(wù)風(fēng)險做出預(yù)判，使企業(yè)提前采取措施，將損失降低、控制風(fēng)險蔓延擴大。

（四）秉持以人為本的發(fā)展理念，建立全崗責(zé)任制，加強企業(yè)財物監(jiān)督管理。對于企業(yè)各部門、項目各環(huán)節(jié)，將責(zé)權(quán)分配到各個崗位，使各階段財務(wù)控制相互牽制，提高預(yù)防和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的能力。對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計監(jiān)督，對財務(wù)工作進行科學(xué)管理，及時發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，保障財務(wù)信息不失真，切實提高企業(yè)抗風(fēng)險能力。

三、結(jié)語

本文通過對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及控制展開深入探討，分析得出，財務(wù)風(fēng)險成因是受到內(nèi)外部市場環(huán)境影響、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的影響，明確企業(yè)今后預(yù)防控制財務(wù)風(fēng)險應(yīng)樹立風(fēng)險意識、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、建立科學(xué)的預(yù)警系統(tǒng)，才能有效降低企業(yè)受到的財務(wù)損失、控制風(fēng)險蔓延擴大，切實促進我國石油企業(yè)平穩(wěn)、協(xié)調(diào)地走向可持續(xù)發(fā)展道路。

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關(guān)鍵詞：集團企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 管理體系

一、集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險含義及其特征

所謂的集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義指的是集團企業(yè)在進行整個財務(wù)活動的過程中所面臨財務(wù)損失的風(fēng)險，由于風(fēng)險的公擔(dān)性，因此不管是子公司還是母公司同樣需要面臨財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)以上定義可以得出集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，風(fēng)險可控性，集團企業(yè)可以通過制定相關(guān)風(fēng)險預(yù)防機制，對即將到來的風(fēng)險加以預(yù)估，從而對集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制；第二，風(fēng)險不確定性。集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受財務(wù)活動的影響，而財務(wù)活動因其周期較長，通常由財務(wù)活動到經(jīng)濟利益的產(chǎn)生需要一個過程，而企業(yè)難以進行全方位把控，因而風(fēng)險具有較大的不確定性；第三，聯(lián)動傳導(dǎo)性。這是集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險固有的特征，集團企業(yè)通常由眾多小企業(yè)共同組成，股權(quán)成為企業(yè)關(guān)聯(lián)的紐帶，而每一個小企業(yè)都有其獨立的財務(wù)體系，一旦其中任何一個企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，那么必定會影響其它企業(yè)，從而引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，影響整個集團的財務(wù)安全。

二、影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的因素

（一）集團企業(yè)投資方面的風(fēng)險

企業(yè)投資方面的風(fēng)險指的是企業(yè)對于項目的投資，由于不確定、突發(fā)地因素的影響使得項目的實際效益低于項目的預(yù)期收益。投資方面的風(fēng)險具體需要從兩個方面進行闡述：第一，決策者的失誤。作為一個集團，旗下的所有子公司都附屬于母公司，但是一旦母公司的管理層決策失誤的話，則會影響旗下眾多公司，給整個集團財務(wù)帶來巨大的風(fēng)險；第二，股票的發(fā)行。子公司和母公司存在股權(quán)紐帶，發(fā)行股票通常是企業(yè)投資的一項重要投資方式，如果發(fā)股方出現(xiàn)失誤，運營不利都會影響整個集團企業(yè)的財務(wù)安全。

（二）集團企業(yè)融資方面的風(fēng)險

集團企業(yè)融資方面的風(fēng)險指的是企業(yè)在籌措資金時受到外部環(huán)境以及自身經(jīng)濟實力緣故出現(xiàn)融資困難或者是債務(wù)違約風(fēng)險。同樣地，融資風(fēng)險也需要從以下兩個方面進行論述：第一，子公司和母公司存在著頻繁地融資活動，如果其中一方出現(xiàn)財務(wù)困難無法按時償債，不僅使得那一方出現(xiàn)財務(wù)問題，還會出現(xiàn)聯(lián)動反應(yīng)，給整個集團帶來風(fēng)險；第二，一般而言，母公司通常會為旗下子公司進行財務(wù)擔(dān)保，一旦子公司財務(wù)出現(xiàn)問題，母公司同樣也會受到影響，給集團帶來一定的風(fēng)險。

（三）集團企業(yè)財務(wù)運營方面的風(fēng)險

集團企業(yè)財務(wù)運營方面的風(fēng)險指的是企業(yè)在進行原料的采購、成品的銷售中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，通常表現(xiàn)為倉庫貨物積壓、賬款無法收回等。各個企業(yè)之間往往存著經(jīng)濟活動業(yè)務(wù)上的往來，如果其中一個企業(yè)產(chǎn)生貨物積壓現(xiàn)象，使得資金難以回籠，必然會影響產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)的財務(wù)，進而影響集團的財務(wù)安全。

（四）集團企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險

集團企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險指的是集團在獲得收益之后，按照旗下企業(yè)業(yè)務(wù)對企業(yè)進行資金分配，但分配過程中往往造成資金閑置、浪費等風(fēng)險。這一風(fēng)險對于集團企業(yè)的影響較大，可從以下兩個方面具體論述：第一，集團企業(yè)在進行利潤分配時應(yīng)提升資金的利用效率，避免出現(xiàn)資金閑置和浪費現(xiàn)象；第二，企業(yè)和企業(yè)之間同樣存在利益的爭奪，企業(yè)通常會為自身利益而不惜犧牲其他企業(yè)的利益，各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致整個集團的管理上出現(xiàn)混亂，此時，利潤的分配的合理性將成為企業(yè)之間合作的關(guān)鍵。

三、企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理體系建構(gòu)的原則

（一）戰(zhàn)略穩(wěn)健原則

此項原則要求企業(yè)在進行財務(wù)活動時，應(yīng)該立足于整個集團的利益，在此基礎(chǔ)上進行戰(zhàn)略規(guī)劃。戰(zhàn)略規(guī)劃包含的投資活動應(yīng)該充分評估項目的風(fēng)險收益，做出合理穩(wěn)健的決策，這對于集團企業(yè)的長遠發(fā)展顯得尤為重要。

（二）內(nèi)部控制權(quán)變原則

集團企業(yè)因其規(guī)模較大，財務(wù)管理起來較為復(fù)雜，因此需要建立一項合理的內(nèi)部控制體系，具體包含風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險監(jiān)控、分級管理等流程。這一體系不是一成不變的，根據(jù)具體環(huán)境進行權(quán)重的變化，做出相應(yīng)地調(diào)整，控制集團的財務(wù)風(fēng)險。

（三）價值最大化下風(fēng)險適度原則

企業(yè)的目的就是追求利益的最大化，但是在追求利益最大化的同時，需要集團對于自身風(fēng)險能力的準確評估，在適度風(fēng)險的范圍內(nèi)進行經(jīng)濟活動，確保整個集團的財務(wù)安全。

四、集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系具體內(nèi)容

（一）財務(wù)風(fēng)險識別

財務(wù)風(fēng)險識別指的是集團企業(yè)對于整個財務(wù)活動中影響因素進行判斷，從預(yù)測學(xué)的角度分析，依據(jù)客觀環(huán)境以及主觀因素對財務(wù)風(fēng)險進行定性識別，具體將風(fēng)險分為：輕微風(fēng)險、低風(fēng)險、一般風(fēng)險、高風(fēng)險以及極度風(fēng)險等，對應(yīng)不同的風(fēng)險性質(zhì)采取不同的手段，為企業(yè)財務(wù)提供安全保障。

（二）財務(wù)風(fēng)險評估

在風(fēng)險定性識別的基礎(chǔ)上，采取不同方法對于風(fēng)險進行建模評估。依據(jù)影響財務(wù)風(fēng)險的因素，對于財務(wù)風(fēng)險進行定量評估，具體包括：獲利能力、償債能力、資金運作能力。結(jié)合以上對財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)評估。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)防

集團企業(yè)在對項目進行決策之前，應(yīng)該基于對風(fēng)險定性識別以及評估，切實考慮企業(yè)自身的財務(wù)狀況，具體分析出項目運行可能會出現(xiàn)的狀況，最終對項目的可行性進行決策，在預(yù)防的基礎(chǔ)上保證項目的正常運作。

（四）財務(wù)風(fēng)險控制

在項目實施中，嚴格依照內(nèi)部控制體系保證項目的正常運行，依據(jù)財務(wù)風(fēng)險影響因素，依據(jù)實際進行策略上的調(diào)整，使得風(fēng)險得以控制。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 成因 防范

0 引言

財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)整個資金運動的過程中存在的不確定性。財務(wù)風(fēng)險防范就是企業(yè)在識別面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取各種有效手段對風(fēng)險進行控制、處理，以保證企業(yè)資金運動的連續(xù)性和穩(wěn)定性。對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范進行分析，有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個安全、穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，實現(xiàn)資金的安全、完整和企業(yè)的盈利性。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論

1.1 財務(wù)風(fēng)險的含義及特征 財務(wù)風(fēng)險是貫穿于現(xiàn)代財務(wù)理論的一個重要范疇。在組織和管理企業(yè)的財務(wù)活動過程中，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能帶來企業(yè)的財務(wù)活動成果偏離預(yù)期收益，這種偏離一般是指財務(wù)活動成果的減少，即企業(yè)蒙受損失、降低償債能力及盈利能力。也就是說，財務(wù)風(fēng)險涵蓋了人類生產(chǎn)經(jīng)營過程中的價值運動及處理生產(chǎn)關(guān)系所帶來的風(fēng)險。

1.2 財務(wù)風(fēng)險的特征 財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性、復(fù)雜性、相對性、無意性等特征。財務(wù)風(fēng)險的客觀性是指財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)資金運動的必然產(chǎn)物，是不以人類主觀意識為轉(zhuǎn)移的，其是價值規(guī)律運行的客觀存在；財務(wù)風(fēng)險的不確定性是指財務(wù)風(fēng)險的可能性和潛在性，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生與否、發(fā)生時間、空間、形式是偶然的，帶有一定的不確定性；財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性說明財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、形式、作用、影響是復(fù)雜的，也就是財務(wù)風(fēng)險的成因及過程、后果是復(fù)雜的；財務(wù)風(fēng)險的相對性是指財務(wù)風(fēng)險不是一成不變的，不是一個常數(shù)，它會隨著條件的改變而發(fā)生變化，是相對于不同的企業(yè)經(jīng)營者及抗衡風(fēng)險的能力而言的；財務(wù)風(fēng)險的無意性是指財務(wù)風(fēng)險存在于經(jīng)營主體的無意識行為中，經(jīng)營主體在未意識到的環(huán)境下發(fā)生失誤，而后在無意識的情況下承擔(dān)失誤及其造成的后果。

2 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

2.1 企業(yè)外部影響因素 企業(yè)的理財環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)活動的外部條件，是難以改變的外部不確定性，這些外部環(huán)境即企業(yè)所處的宏觀環(huán)境，包括自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、社會文化環(huán)境等。企業(yè)的外部理財環(huán)境不僅能為企業(yè)的順利發(fā)展提供機遇及條件，為企業(yè)發(fā)展鋪展道路，也會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提出挑戰(zhàn)，阻礙企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。這些因素都是在企業(yè)之外客觀存在著的，是企業(yè)自身無法所無法左右的，且由于這些因素的復(fù)雜多變性，給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生帶來了更大的可能性，對企業(yè)財務(wù)管理工作提出了更高的要求。

2.2 企業(yè)內(nèi)部影響因素 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生很多時候與其所處的宏觀環(huán)境、政策變化等因素緊密相連，然而更多時候是由于企業(yè)內(nèi)部管理不佳，這是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部影響因素。比如資本結(jié)構(gòu)不合理給企業(yè)帶來的財務(wù)負擔(dān)是不可估量的，若企業(yè)達不到足夠的償還能力，就可能因此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；比如在財務(wù)管理方面忽略了資產(chǎn)流動性的管理，造成企業(yè)資產(chǎn)流動性較弱，可能會引起財務(wù)風(fēng)險；或者由于財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀認識不足，缺少基礎(chǔ)的財務(wù)風(fēng)險意識；內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各個部門之間、不同層級之間，存在的權(quán)責(zé)不明、管理混亂，造成資金的安全性、完整性無法得到保證；企業(yè)財務(wù)決策失誤，沒有對財務(wù)決策進行客觀地、科學(xué)地系統(tǒng)論證，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險不可避免的發(fā)生了。

3 提高施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力的措施

3.1 提高財務(wù)風(fēng)險意識 財務(wù)風(fēng)險隨時存在，并且可能存在于財務(wù)管理工作的任何一個流程的細節(jié)之中，因此在工作中應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識，防止因為某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤導(dǎo)致企業(yè)陷入到財務(wù)風(fēng)險的漩渦當(dāng)中，不僅要讓企業(yè)的高層管理人員知道，更要讓企業(yè)的財務(wù)管理人員認識到。一方面，企業(yè)財務(wù)人員在工作的過程中，應(yīng)當(dāng)在財務(wù)管理工作中的每一個環(huán)節(jié)運用風(fēng)險防范。另一方面，財務(wù)管理人員需要不斷的提高自身的專業(yè)素質(zhì)水平，最好定期或不定期的參加一些財務(wù)管理、財會專業(yè)知識、職業(yè)道德等方面的培訓(xùn)，提高自身的專業(yè)水平、道德意識和業(yè)務(wù)素質(zhì)。

3.2 加強制度建設(shè) 作為一個企業(yè)基礎(chǔ)性的組織機構(gòu)，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不僅決定著企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和組織效率，并且還決定了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的總體水平。因此，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)在良好的企業(yè)法人治理機制下，同時滿足相關(guān)的管理要求，對其進行科學(xué)有效的制度建設(shè)。

企業(yè)通過制定內(nèi)部財務(wù)制度來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同相關(guān)利益主體財務(wù)的關(guān)系、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系等。防范財務(wù)風(fēng)險需要企業(yè)擁有一個良好的內(nèi)部控制制度。因此健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度及其重要，可以有效的保護企業(yè)財產(chǎn)安全，保證財務(wù)活動的合法性和會計信息的可靠性。

3.3 不斷的完善管理系統(tǒng) 所謂財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)是指企業(yè)財務(wù)在管理過程中形成的互相制約、互相聯(lián)系的功能體系。企業(yè)面對一直不斷變化的外部和內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境，需要設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，對財務(wù)管理的各項工作進行強化，對財務(wù)管理制度進行完善，對財務(wù)管理人員進行培訓(xùn)，讓企業(yè)的財務(wù)管理體系高速有效運行，使得財務(wù)不會因為周圍環(huán)境的突變造成風(fēng)險的增加。于此同時，因為企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境處于不斷變化之中，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)對其進行詳細認真的分析和研究，按照其規(guī)律和趨勢制定出相應(yīng)的應(yīng)對措施，適時對財務(wù)管理方法進行改變，對財務(wù)管理政策進行調(diào)整，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力，從而達到降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3.4 在企業(yè)內(nèi)部實施全員風(fēng)險管理 建立健全控制嚴密的企業(yè)業(yè)務(wù)流程和組織架構(gòu)，以及運行高效的風(fēng)險控制業(yè)務(wù)運行機制等風(fēng)險控制體系，應(yīng)當(dāng)始終貫徹企業(yè)全員全過程管理的理念，在企業(yè)業(yè)務(wù)流程的每個環(huán)節(jié)進行風(fēng)險控制，使得每一個企業(yè)員工在工作崗位上都在評估和排除風(fēng)險，讓企業(yè)的所有員工和企業(yè)一起承擔(dān)起風(fēng)險責(zé)任。與此同時，應(yīng)當(dāng)加強對員工的風(fēng)險教育意識，實施崗位風(fēng)險責(zé)任管理，發(fā)揮企業(yè)的團隊防范意識。

3.5 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是財務(wù)管理制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。目前，隨著市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的不確定性和風(fēng)險性，在此過程中經(jīng)常會有企業(yè)不慎落入財務(wù)風(fēng)險的漩渦中，甚至有的導(dǎo)致最終的破產(chǎn)。無數(shù)的事實證明，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并不是一朝一夕就形成的，而是需要很長一段時間的潛伏，因此非常有必要建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，借此對財務(wù)的狀況進行檢測和反饋，在風(fēng)險發(fā)生的萌芽時期發(fā)出警報，可以促使企業(yè)及時采取有效的應(yīng)對措施，從而可以改善企業(yè)管理，保護相關(guān)的利益主體。

4 結(jié)論

施工企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，就必須實時采取科學(xué)有效的防范風(fēng)險的對策。在實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的過程中，防范財務(wù)風(fēng)險是一項重要的工作。在機遇和挑戰(zhàn)同在，風(fēng)險和效益并存的市場競爭環(huán)境下，我們需要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行客觀的認識和分析，對財務(wù)風(fēng)險管理工作進行不斷的完善，才能實現(xiàn)企業(yè)順利、健康、可持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻：

[1]李媛.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因及預(yù)防對策之我見[J].商業(yè)文化.2011(12).

篇7

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務(wù)風(fēng)險客觀存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務(wù)風(fēng)險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認真分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及成因，做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作，切實加強企業(yè)財務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險，努力提高財務(wù)經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

企業(yè)的風(fēng)險由多種因素構(gòu)成，財務(wù)風(fēng)險是其最重要的風(fēng)險因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險成因分析

財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個方面：一是企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變；二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高；三是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不順。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施與方法

企業(yè)在財務(wù)管理工作中，因為財務(wù)風(fēng)險的不可避免性，必須重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，以有效地防范和化解財務(wù)風(fēng)險。

（一）認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施。適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險

在決策過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金的需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風(fēng)險。

（三）建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境

面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。切實依照財務(wù)風(fēng)險管理控制原則，確保決策科學(xué)化。

（四）動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負債率

企業(yè)在經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵與約束機制；5.企業(yè)所處的競爭地位；6.國家的有關(guān)行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時，也應(yīng)重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的機構(gòu)調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。在負債方面，動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務(wù)收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負債比率，要動態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等財物指標。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過建立有效的財務(wù)信息系統(tǒng)，強化財務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)動資金，加快資金周轉(zhuǎn)，提高投入產(chǎn)出率；動態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。

（五）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的主要方法

1.分散法

通過企業(yè)之間的聯(lián)營，多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險的方法就是分散法。對于風(fēng)險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險，避免因企業(yè)獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

2.回避法

企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風(fēng)險性投資。

3.轉(zhuǎn)移法

企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法就是轉(zhuǎn)移法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將財務(wù)風(fēng)險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

4.降低法

就是企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險損失的可能性。企業(yè)也可建立風(fēng)險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風(fēng)險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法、降低法等防范財務(wù)風(fēng)險的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學(xué)性，但是，這些方法難以防范與化解道德風(fēng)險。為揚長避短，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實際建立健全內(nèi)控制度，動態(tài)地完善企業(yè)的激勵與約束機制，確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運作，提高其抗御風(fēng)險的能力，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

（六）建立健全崗位責(zé)任制，強化審計監(jiān)督

篇8

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；防范；對策

一、引言

財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)財務(wù)活動中因有各種不確定因素影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的機會和可能。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。其概念有狹義和廣義兩種：狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)償還到期債務(wù)的不確定性，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險只與負債經(jīng)營相關(guān)；廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動的整個過程中，由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。本文的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指廣義的財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)不管是大、中、小企業(yè)在發(fā)展過程中，特別是在目前經(jīng)濟發(fā)展市場化和國際化進程中，企業(yè)經(jīng)營呈多元化、生產(chǎn)擴大化、管理復(fù)雜化，也因為此，風(fēng)險有呈擴大化趨勢。在市場經(jīng)濟條件下，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的運行很可能偏離預(yù)期目標，從而造成經(jīng)濟損失，因而財務(wù)風(fēng)險是一種客觀經(jīng)濟現(xiàn)象。在經(jīng)濟市場化和全球化大潮中，企業(yè)如何探索出一條適合自己發(fā)展的最佳軌道，構(gòu)建有利于防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制系統(tǒng)，是每個企業(yè)都面臨的現(xiàn)實而迫切的問題。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型和特征

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個過程，而且在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類別，因此企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可分為以下幾種：

1.按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。

2.按其可控程度分為：可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險。

3.按能否通過多角化的方式分散分為：不可分散風(fēng)險和可分散風(fēng)險。

4.按風(fēng)險可能產(chǎn)生的結(jié)果分為：靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。

5.按風(fēng)險涉及的層次和范圍分為：微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。

6.按風(fēng)險所涉及的對象分為：財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險。

7.按發(fā)生的原因可分為自然風(fēng)險、政治風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。

8.按風(fēng)險影響范圍的大小可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

9.按財務(wù)風(fēng)險強弱可分為輕度風(fēng)險、中度風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要具有以下特征：

1.客觀性。即財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費用、損失的發(fā)生。

2.全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3.不確定性。財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

4.收益性或損失性。風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務(wù)風(fēng)險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就是影響企業(yè)收益。

5.激勵性。即財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)實狀況

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)濟活動中面臨的較為重要的一種風(fēng)險，其風(fēng)險的形成既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟環(huán)境變動的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機制和管理中存在先天不足的原因。目前主要存在的問題有：（1）企業(yè)籌資中存在資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高，引起財務(wù)風(fēng)險；（2）投資不科學(xué)，決策失誤，資本營運風(fēng)險增大；（3）盲目追求規(guī)模經(jīng)濟；（4）企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險；（5）企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高；（6）企業(yè)內(nèi)部管理上存在缺陷；（7）存在收益方面的風(fēng)險。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因

財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動中，由于各種內(nèi)部環(huán)境中難以預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期內(nèi)一定范圍中所獲得的財務(wù)收益與預(yù)期目標發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經(jīng)濟損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，它是一種客觀的經(jīng)濟現(xiàn)象，有財務(wù)活動，就肯定有財務(wù)風(fēng)險，其存在是客觀必然的。不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。

（一）企業(yè)外部的主要風(fēng)險原因分析

1.企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。

2.外部法律的不健全。企業(yè)財務(wù)管理是在國家的法律和企業(yè)內(nèi)部制度下進行的。隨著我國加入WTO，外國企業(yè)紛紛進入我國，我國內(nèi)部企業(yè)面臨的競爭壓力進一步增大。

3.監(jiān)管機制的不健全。目前，我國企業(yè)的監(jiān)管和考核機制還很不健全，雖然各級政府部門都已經(jīng)建立了資產(chǎn)監(jiān)督機構(gòu)，一方面管理活動中的政府作風(fēng)依然十分嚴重，直接干預(yù)企業(yè)運作、以管理代考核的現(xiàn)象依然普通存在，企業(yè)的正常經(jīng)營行為受到很大干擾，進而加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。另一方面由于監(jiān)管機制的不完善，出現(xiàn)管理上的漏洞，中航油事件就是一個事例。

（二）企業(yè)內(nèi)部的主要風(fēng)險原因分析

1.籌資風(fēng)險：企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高。企業(yè)籌資的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因籌措資金而產(chǎn)生的風(fēng)險，即企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體籌資能力。在日趨激烈的市場競爭中企業(yè)為謀求生存與發(fā)展，需籌集大量的資金，除了自有資金外，采取負債經(jīng)營方式擴大資金來源，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，已成為普遍做法。從20世紀80年代中期開始，國有企業(yè)負債率多見上升，形成高負債資本結(jié)構(gòu)，但高負債并不只帶來高利潤，同時也造成了高虧損。

2.財務(wù)決策缺乏嚴肅性和科學(xué)性。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如在固定資產(chǎn)投資決策過程中，有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人素質(zhì)不高和對投資風(fēng)險的認識不足等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

3.缺乏風(fēng)險意識。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足，缺乏風(fēng)險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。顯然，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

4.企業(yè)財務(wù)會計職能沒有得到很好的發(fā)揮。一方面企業(yè)會計信息質(zhì)量普遍較低。會計信息是企業(yè)決策者進行決策的主要依據(jù)，會計信息的質(zhì)量對經(jīng)濟決策的影響程度很高。另一方面會計制度約束性差。這一點主要是針對企業(yè)外部市場風(fēng)險而言的。會計信息對社會資源的配置有重要的調(diào)節(jié)作用，虛假的會計信息使資源配置的浪費，加大市場風(fēng)險，而企業(yè)作為市場中的一個經(jīng)濟主體，其財務(wù)風(fēng)險水平受市場風(fēng)險的影響，創(chuàng)造一個穩(wěn)定的市場環(huán)境對企業(yè)穩(wěn)定財務(wù)運行、降低財務(wù)風(fēng)險顯得十分重要。

五、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與對策

在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不可能完全消除風(fēng)險及其影響。所以，企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標時應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可容忍的范圍之內(nèi)。因此，如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，化解財務(wù)風(fēng)險，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標，這就要求企業(yè)根據(jù)具體的情況來防范或采取相應(yīng)的對策。

（一）建立和完善風(fēng)險管理體系

參照美國COSO委員會2004年4月頒布的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》（Enterprise Risk Management Framework）對風(fēng)險管理八要素進行設(shè)計和執(zhí)行，將企業(yè)管理的重心由內(nèi)部控制轉(zhuǎn)向以風(fēng)險管理為中心，建立科學(xué)的內(nèi)部管理體系。

（二）具體到每一種風(fēng)險類型可采取以下相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范和對策，進行財務(wù)風(fēng)險控制

1.關(guān)于籌資風(fēng)險的防范和對策。企業(yè)籌集資金的渠道一般有兩大類，一類是股東投入資金，通常稱為權(quán)益資金，包括注冊資本金及由此衍生的資本公積、盈余公積、未分配利潤等；另一類是借入資金，它是債權(quán)人提供的資金，通常分為長期負債和短期負債，長期負債又包括長期借款和債券。

2.關(guān)于投資風(fēng)險的防范和對策。企業(yè)投資的類型有三種：一是投資在生產(chǎn)項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能達到預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，既使沒有出現(xiàn)虧損，而盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，即掌握在“風(fēng)險容忍度”范圍內(nèi)。

3.關(guān)于資金回收風(fēng)險防范和對策。財務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)之一是資金的回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，它雖然使企業(yè)產(chǎn)生會計利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅支出，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理應(yīng)采取以下措施：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力，三是確定合理的應(yīng)收賬款比例，四是建立銷售責(zé)任制。五是加強資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

4.關(guān)于收益分配風(fēng)險的防范和對策。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴張速度太快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。

（三）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高財務(wù)決策水平

1.建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標體系。

（四）采用財務(wù)風(fēng)險防范的技術(shù)方法

企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險防范上除采取相應(yīng)措施外，還有技術(shù)方法。技術(shù)方法很多，主要有以下幾種：

1.分散法。即通過企業(yè)之間的橫向聯(lián)營、多樣化經(jīng)營及對外投資多元化等方式，分散財務(wù)風(fēng)險。對于風(fēng)險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風(fēng)險共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險，避免因企業(yè)獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。一般來說，長期投資的風(fēng)險大于短期投資的風(fēng)險，股權(quán)投資的風(fēng)險大于債權(quán)投資的風(fēng)險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險，其投資風(fēng)險低于單項證券投資的風(fēng)險。

2.轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。

3.降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。

4.回避法。即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標的實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

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篇9

關(guān)鍵詞： 企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理；策略

中圖分類號：D9

文獻標識碼： A

文章編號： 16723198（2013）13016402

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于市場環(huán)境發(fā)生變化以及各種難以預(yù)料和控制的因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行狀況混亂，造成企業(yè)經(jīng)營活動不當(dāng)，影響了企業(yè)的健康發(fā)展。一般而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為籌資決策風(fēng)險。在籌資過程中，企業(yè)沒有從自身經(jīng)營情況出發(fā)，在籌資渠道、籌資數(shù)額上沒有進行準確分析，影響了資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)在以下幾個方面：投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、現(xiàn)外匯風(fēng)險、資本營運風(fēng)險、利益分配等風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險等。其主要特征如下：

（1）全面性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，表現(xiàn)在籌集資金、使用資金、積累資金、分配資金等財務(wù)關(guān)系環(huán)節(jié)，涵蓋了企業(yè)財務(wù)管理的各項內(nèi)容。

（2）客觀性。企業(yè)在開展各種財務(wù)活動時，存在著兩種結(jié)果：能夠?qū)崿F(xiàn)和不能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)管理的目標。財務(wù)風(fēng)險的存在是必然的，不會因為人的意志而發(fā)生改變。

（3）不確定性。財務(wù)風(fēng)險是由于各種因素的影響而產(chǎn)生的，企業(yè)采取各種措施，雖然能在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險，對財務(wù)風(fēng)險進行分析和預(yù)測，但是并不能對財務(wù)風(fēng)險進行準確定位，其可變性較大。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和問題

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理即為了降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，采取各種方法和對策，對采取風(fēng)險進行控制和管理的活動。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險管理也出現(xiàn)了很多問題：

2.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模也不斷擴大，跨國企業(yè)也不斷增多，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也不斷加大，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（1）企業(yè)籌資決策和投資決策的風(fēng)險增大。企業(yè)的發(fā)展是建立在充足的資金基礎(chǔ)之上的，在市場競爭日益激烈的背景下，國家加大了金融機構(gòu)監(jiān)管的力度，影響了企業(yè)的籌資決策，企業(yè)籌資環(huán)境更加惡劣，也增加了企業(yè)籌資的風(fēng)險。 同時，激烈的市場競爭會延長資金回收的期限，也加大了企業(yè)的投資風(fēng)險。

（2）企業(yè)外匯風(fēng)險加大。經(jīng)濟全球化的發(fā)展，跨國企業(yè)不斷增多，企業(yè)在進行跨國經(jīng)營與合作中，必然會涉及到大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)，增加了外匯折算風(fēng)險和交易風(fēng)險。隨著國外金融機構(gòu)的發(fā)展，國外金融機構(gòu)進駐到中國市場，雖然在一定程度上拓寬了企業(yè)的籌資渠道和籌資方式，但也相應(yīng)地增加了企業(yè)的外匯風(fēng)險，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也產(chǎn)生了很大的影響。

（3）企業(yè)資本運營及管理的風(fēng)險加大。企業(yè)在經(jīng)營過程中，為了擴大經(jīng)營規(guī)模，不少企業(yè)采用了重組、收購、兼并方式來提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)資本的有效運作。隨著我國物價的上漲，企業(yè)的經(jīng)營成本也相應(yīng)的增加，企業(yè)資本運行及管理的風(fēng)險加大。

2.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

從企業(yè)經(jīng)營全過程來看，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因也有很大差異。從目前來看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理主要存在以下問題：

（1）企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境比較復(fù)雜。從企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境來看，社會文化、法律法規(guī)、市場情況都會對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生影響。外部環(huán)境多樣性、復(fù)雜性特征，是引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最重要的原因。企業(yè)在經(jīng)營過程中，財務(wù)管理系統(tǒng)與外部環(huán)境變化情況不相適應(yīng)，必然會增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（2）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)存在問題。資金結(jié)構(gòu)是對企業(yè)全部的資金來源而言的，對權(quán)益資金、負債資金比例關(guān)系進行分析。企業(yè)籌資決策失誤，可能會導(dǎo)致企業(yè)負債經(jīng)營規(guī)模較大，不僅增加了企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)，也影響了企業(yè)的償付能力。

（3）沒能對財務(wù)風(fēng)險進行深入認識。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營中必然存在的問題，企業(yè)的各項經(jīng)營活動，都或多或少地存在著財務(wù)風(fēng)險。但從目前來看，不少企業(yè)并沒有對財務(wù)風(fēng)險進行深入分析和認識，在財務(wù)風(fēng)險管理方面還僅限于資金管理，風(fēng)險意識比較淡薄。

（4）企業(yè)財務(wù)關(guān)系管理比較混亂。財務(wù)關(guān)系對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。企業(yè)在經(jīng)營過程中，還不同程度的存在著財務(wù)關(guān)系混亂的情況，資金使用和利益分配沒有進行嚴格規(guī)定，影響了資金使用的效率，也增加了財務(wù)管理的風(fēng)險。

（5）營銷決策的財務(wù)控制力量薄弱。由于市場競爭不斷升級，產(chǎn)品滯銷嚴重，不少企業(yè)為增加銷售量，普遍以賒銷方式來促進銷售，導(dǎo)致賒賬資金較多，企業(yè)應(yīng)收賬款回收比較困難，不僅影響了企業(yè)資金的正常流動，也增加了財務(wù)風(fēng)險。

3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略

針對以上這些問題，可以采取以下措施來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險：

3.1 深化財務(wù)風(fēng)險管理的意識

企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營情況的變化是引起財務(wù)風(fēng)險的主要原因。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，應(yīng)對市場經(jīng)濟的變化情況進行分析，提高市場應(yīng)變能力，根據(jù)市場變化情況采取相應(yīng)的策略，減少商品直銷。同時，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略，才能有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)健康發(fā)展。

3.2 規(guī)范財務(wù)風(fēng)險管理的方法和流程

從財務(wù)風(fēng)險管理來看，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的方法有很多，取得的成效也不盡相同。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新和改革財務(wù)風(fēng)險管理工作，分別采用降低、轉(zhuǎn)移、回避、分散等方式，以多元化經(jīng)營來分散和化解風(fēng)險。同時，還應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)負債經(jīng)營的規(guī)模。企業(yè)籌資決策應(yīng)從企業(yè)經(jīng)營的實際情況出發(fā)，合理確定籌資規(guī)模，選擇最佳的籌資渠道和方式，才能降低企業(yè)的籌資成本。

3.3 加強內(nèi)部管理和控制

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，不僅能約束和規(guī)范企業(yè)的各種不良運作活動，還能對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化和調(diào)整，防范和化解財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，以規(guī)范化的管理制度來約束財務(wù)管理工作，避免企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)決策、成本控制中的低效現(xiàn)象的出現(xiàn)，才能有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

3.4 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測機制

為了提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力，應(yīng)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測機制，對企業(yè)經(jīng)營信息進行收集、整理和分析，找出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)律，提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力。風(fēng)險預(yù)測機制需要建立在財務(wù)信息基礎(chǔ)之上，合理規(guī)劃和安排企業(yè)的各項經(jīng)營活動。同時，還應(yīng)該建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督機制，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后能夠自動發(fā)出警告，對企業(yè)財務(wù)管理的全過程進行嚴密監(jiān)控，才能及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中的問題，降低財務(wù)風(fēng)險。

3.5 提高財務(wù)人員的素質(zhì)

財務(wù)人員的素質(zhì)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的效率有重要的影響。隨著經(jīng)濟一體化趨勢的發(fā)展，我國企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模也不斷擴大，企業(yè)經(jīng)營活動也更加活躍，在一定程度上也增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)加強財務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識和資金管理理念，才能有效降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)的健康發(fā)展。

4 結(jié)束語

隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也大大增加?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響。在激烈的市場競爭中，企業(yè)不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，開展多元化經(jīng)營，在提高經(jīng)濟效益的同時，財務(wù)風(fēng)險也不斷增加。企業(yè)籌資決策、投資決策的失誤，不僅會對企業(yè)的資本運營產(chǎn)生不利影響，對企業(yè)的長遠發(fā)展也會造成嚴重阻礙。因此，企業(yè)應(yīng)加強財務(wù)風(fēng)險管理，從市場經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和企業(yè)經(jīng)營的實際情況出發(fā)，采取各種方法和手段規(guī)避和防范財務(wù)風(fēng)險，才能促進企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻

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篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理；控制

一、財務(wù)風(fēng)險概述及特征

財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)經(jīng)產(chǎn)管理過程中存在的相關(guān)風(fēng)險。隨著資本市場體系建設(shè)和發(fā)展，行業(yè)企業(yè)財務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向資本企業(yè)財務(wù)，使得財務(wù)與風(fēng)險之間相依相存，進而極易引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)工作貫穿于企業(yè)的整體生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，財務(wù)工作可能會受到諸多客觀因素的影響，同時財務(wù)工作具有不確定性等顯著特點，這些都是企業(yè)易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)原因。財務(wù)風(fēng)險根據(jù)其內(nèi)容不同，可以分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及其他風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險主要特征分為，其一具有客觀性。企業(yè)經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險并不可能完全消除，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)只能將風(fēng)險約束或控制在一定范圍內(nèi)；其二具有不穩(wěn)定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在是由于多種因素造成，具有明顯的不穩(wěn)定性；其三具有風(fēng)險收益性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常與經(jīng)濟收益之間存在關(guān)聯(lián)，取得收益的同時即承擔(dān)一定的風(fēng)險；其四具有復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不但受到外界環(huán)境影響，同時還會受到內(nèi)界因素的影響，因此其形成具有一定的復(fù)雜性。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

1.政策實施不夠具體化

隨著國家經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)快速成長起來，圍繞中小企業(yè)融資政策陸續(xù)出臺，比如創(chuàng)業(yè)基金、小額貸款、小額擔(dān)保、小額眾籌等，這些相關(guān)政策都對中小企業(yè)資金需求起到了一定的幫助和扶持作用。然而，這些政策在具體實施過程中仍然存在諸多問題，首先，企業(yè)對其意識程度偏低，具體實施依然不到位，未能真正的發(fā)揮出其重要作用；其次，融資、土地使用等相關(guān)優(yōu)惠國家政策偏重于國有企業(yè)和上市企業(yè)，中小企業(yè)這方面的相關(guān)優(yōu)惠政策較少，政策缺乏有效性；最后，由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小且運營資金較少，而我國當(dāng)前稅收和收費項目較多，這無形之中加劇了中小企業(yè)的經(jīng)濟負擔(dān)，局限了企業(yè)的良性發(fā)展和經(jīng)營。

2.財務(wù)風(fēng)險意識較匱乏

當(dāng)前我國絕大多數(shù)中小企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險并未給予充分的重視，其風(fēng)險意識相對匱乏，風(fēng)險控制與防范極為忽視，未能實現(xiàn)對風(fēng)險控制的持續(xù)有效性。其一，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，工作人員較少，常常出現(xiàn)一人多職現(xiàn)象，同時企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中較多的關(guān)注銷售和收益情況，對財務(wù)風(fēng)險重視程度偏低，因此不利于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展；其二，中小企業(yè)在風(fēng)險控制方面未給予足夠重視，企業(yè)控制和防范風(fēng)險的能力極差。在經(jīng)營過程中如果一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，那么企業(yè)將面臨破產(chǎn)倒閉的命運；其三，財務(wù)風(fēng)險意識的匱乏，我國絕大多數(shù)中小企業(yè)尚未建立合理有效的風(fēng)險控制體系，進而對財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生、防范、控制和處理能力較差；其四，由于中小企業(yè)規(guī)模小，對專業(yè)型人才的吸引力偏低，很難吸引和留著專業(yè)能力強的財務(wù)工作人員，大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)工作人員的專業(yè)能力和業(yè)務(wù)水平都普遍偏低。

3.內(nèi)部控制制度不完善

中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂且內(nèi)部控制制度不完善，這也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的主要原因。一方面，中小企業(yè)營運資金較少，其財務(wù)風(fēng)險管理主要集中表現(xiàn)在對事后管理的實施，對事前預(yù)算、事中實施這兩個環(huán)節(jié)則較為忽視，未能夠給予足夠的重視和有效實施。正是由于企業(yè)內(nèi)部資金管理不當(dāng)，使得企業(yè)應(yīng)收賬款逐漸增多，資金流動和使用受到限制，極大的降低了企業(yè)資金利用率，影響了企業(yè)的良性經(jīng)營與健康發(fā)展；另一方面，當(dāng)前中小企業(yè)缺乏科學(xué)有效的內(nèi)部審計與管理。資金控制、應(yīng)用以及經(jīng)濟收益情況管理較為混亂，企業(yè)內(nèi)部管理缺乏必要的審核與審計，使得企業(yè)資金使用較為隨意化，沒有系統(tǒng)的、規(guī)范的管理制度作為參考依據(jù)，造成經(jīng)濟利益的流出和企業(yè)虧損。

4.財務(wù)結(jié)構(gòu)分配不合理

中小企業(yè)負債籌資不但對中小企業(yè)經(jīng)營帶來積極的影響，同時也對其發(fā)展產(chǎn)生消極的影響。當(dāng)前，企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展需要必要的資金做為保障，而我國當(dāng)前中小企業(yè)資金籌集方式和渠道較少，一些企業(yè)在取得資金的過程中并未能考慮自身經(jīng)營形式，使其選擇并采取了不利于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的方式或方法，這使得企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)分配并不夠合理化。與此同時，存貨、應(yīng)收賬款等比例所占增多，不利于企業(yè)發(fā)展，企業(yè)結(jié)構(gòu)分配偏差情況越發(fā)嚴重，久之嚴重影響了企業(yè)的良性經(jīng)營。然而，對于資金嚴重不足的中小企業(yè)而言，不論財務(wù)結(jié)構(gòu)如何分配，只要能夠籌集到足夠的需用資金即可，對成本和可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險考慮極少，這導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)加劇，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能性加強。

5.企業(yè)融資籌資較困難

隨著中小企業(yè)快速發(fā)展，資金短缺成為局限企業(yè)發(fā)展最主要的原因。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營能力等方面都受到一定限制，使得其在融資和籌資方面受到忽視，加大了企業(yè)的融資籌資難度。中小企業(yè)融資難主要是因為，一方面，中小企業(yè)經(jīng)營和收益具有不確定性，且無抵押資產(chǎn)、信用度較低，對于銀行或其他金融機構(gòu)而言，給中小企業(yè)貸款存在較大風(fēng)險；另一方面，我國中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)和監(jiān)督管理體系建設(shè)并不完善，未能充分發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。一些中小企業(yè)通過利用民間融資來進行資金取得，進而導(dǎo)致企業(yè)負債大幅度增加、利息負擔(dān)加劇，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等隨時可能發(fā)生。

三、提高中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制對策

1.完善財務(wù)風(fēng)險控制制度

建立健全中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制制度是確保企業(yè)會計信息真實性、準確性的根本，同時根據(jù)會計信息對企業(yè)未來發(fā)展進行規(guī)劃和采取正確經(jīng)營決策，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能性。首先，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實際經(jīng)營情況，制定相關(guān)財務(wù)風(fēng)險控制制度，并對自身經(jīng)營管理展開合理規(guī)范；其次，完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度，提高對財務(wù)工作的重視程度，加強對貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等管理，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營；再次，確保相應(yīng)會計制度實施，不應(yīng)出現(xiàn)管理制度形同虛設(shè)現(xiàn)象，加強制度執(zhí)行力，確保企業(yè)經(jīng)營能夠有章可循、有法可依；最后，建立監(jiān)督管理體系并制定考核制度，對企業(yè)各制度執(zhí)行情況進行監(jiān)督，根據(jù)執(zhí)行情況進行有效的、全面的考核，將財務(wù)風(fēng)險降至最低。

2.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制應(yīng)當(dāng)構(gòu)建有效的、科學(xué)的、合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。其一，通過利用企業(yè)資金使用情況、應(yīng)收賬款回款和使用情況、經(jīng)濟營利能力以及償債能力等財務(wù)信息，如實反映和分析企業(yè)實際經(jīng)營情況和盈利能力；其二，通過利用企業(yè)產(chǎn)品銷售情況來反映，即消費群體、供應(yīng)商、中間商等。通過這些數(shù)據(jù)反映出企業(yè)產(chǎn)品在同行業(yè)市場中的銷售情況，進而分析其經(jīng)營能力和市場占有率；其三，通過利用企業(yè)管理者決策，將其與實際市場情況相結(jié)合，分析得出可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險情況。管理者決策對中小企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展起到了重要作用，指明企業(yè)前進方向，控制整個企業(yè)的存亡。通過分析和利用以上三方面信息情況，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，針對經(jīng)營過程中出現(xiàn)的反常問題來對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，并及時發(fā)現(xiàn)不足，采取正確的有效處理措施。

3.建立健全內(nèi)部控制制度

建立健全中小企業(yè)內(nèi)部控制制度，加強企業(yè)經(jīng)營管理規(guī)范，對企業(yè)員工進行職業(yè)化培訓(xùn)，進而控制并降低財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。企業(yè)資金使用、人員分配、車輛調(diào)派等都屬于企業(yè)內(nèi)部控制與管理，因此，中小企業(yè)內(nèi)部控制制度與企業(yè)整體經(jīng)營息息相關(guān)，并起到有效規(guī)范與管理的作用。與此同時，企業(yè)管理者督促相關(guān)監(jiān)督人員提高內(nèi)部審計執(zhí)行力度，對企業(yè)整體經(jīng)營情況進行全面監(jiān)督。在中小企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)部審計人員需要掌握每一生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，且依據(jù)內(nèi)部控制制度和相關(guān)制度內(nèi)容，提高企業(yè)財務(wù)管理，避免財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

4.優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)

實現(xiàn)中小企業(yè)長期經(jīng)營與發(fā)展需要大量資金做為支撐，而中小企業(yè)往往存在經(jīng)營規(guī)模小、資金不足等缺點。為確保企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)通過利用財務(wù)杠桿取得經(jīng)濟收益最大化。企業(yè)要構(gòu)建合理的資金使用框架，確保負債平衡，在企業(yè)采用負債經(jīng)營的情況，也不會對財務(wù)杠桿產(chǎn)生一定影響，進而避免發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。除此之外，中小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視資金占用和資金使用情況，對債務(wù)分配采取科學(xué)化方式，讓企業(yè)債務(wù)與投資相結(jié)合，并達到有效統(tǒng)一和抵消，增強企業(yè)償債能力，從而避免財務(wù)管理結(jié)構(gòu)不當(dāng)所造成財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

5.加強企業(yè)融資能力培養(yǎng)

資金是中小企業(yè)發(fā)展的第一生產(chǎn)力，也是確保企業(yè)良性運作的根本，企業(yè)經(jīng)營一旦出現(xiàn)資金不足或斷鏈現(xiàn)象，則會使得企業(yè)經(jīng)營陷入困境，阻礙企業(yè)生存和發(fā)展。因此應(yīng)重視以下幾點，其一，提高社會各界和銀行金融界對中小企業(yè)融資、籌資的重視度，利用各行各界職能和力量，拓寬中小企業(yè)融資籌資渠道，并實現(xiàn)融資籌資方式多元化，提高中小企業(yè)融資籌資能力，確保資金需求的充足；其二，降低中小企業(yè)資產(chǎn)負債率，提高對企業(yè)自有資產(chǎn)的運用能力，實現(xiàn)資產(chǎn)流動性，提升資金使用率；其三，加強對企業(yè)自身貨幣資金和資產(chǎn)的應(yīng)用與管理。加大對企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的有效管理，提升應(yīng)收賬款回款周期和存貨周轉(zhuǎn)率，實現(xiàn)中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營周轉(zhuǎn)；其四，建立健全內(nèi)部信用體系建設(shè)，對企業(yè)擁有的客戶情況進行整理和分析，根據(jù)客戶經(jīng)營情況制定并分劃不同等級并進行合理化管理，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營；其五，根據(jù)中小企業(yè)自身經(jīng)營和盈利能力情況，制定有效的收益分配制度和標準，進而確保企業(yè)所需資金充足。

參考文獻：

[1]董曉晨.我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制分析[J].經(jīng)濟師，2013（6）.