導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)所借債務(wù)的償還時(shí)間會(huì)具體到某年某月某日，企業(yè)在衡量?jī)攤芰r(shí)，應(yīng)該將債務(wù)的具體數(shù)量和償還時(shí)間細(xì)分到每一個(gè)月，將每月15日之前（包括15日）的債務(wù)計(jì)算到上月，每月15日之后的債務(wù)計(jì)算到本月底，以月為單位，衡量企業(yè)的短期償債能力，這樣在每月償債之時(shí)，企業(yè)才能真正具有償還債務(wù)的能力。由此，在資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程的第一階段，短期償債能力可以用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率來(lái)衡量：①流動(dòng)比率=本期實(shí)際流動(dòng)資產(chǎn)/本期實(shí)際流動(dòng)負(fù)債。②速動(dòng)比率=本期實(shí)際速動(dòng)資產(chǎn)/本期實(shí)際流動(dòng)負(fù)債。其中，速動(dòng)比率更能反映企業(yè)的實(shí)時(shí)償債能力。第二，從原始貨幣形態(tài)到生產(chǎn)儲(chǔ)備，企業(yè)面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)，資本開(kāi)始在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生作用，企業(yè)需要決定生產(chǎn)方向和生產(chǎn)規(guī)模。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益不符的可能性，也就是說(shuō)企業(yè)既有盈利的可能也有虧損的可能。投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，想要獲得收益就必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只有把控好自身的盈利能力，才能獲得資本的良好運(yùn)轉(zhuǎn)。

在資本運(yùn)動(dòng)的第二階段，可以用企業(yè)的盈利能力來(lái)衡量企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的衡量指標(biāo)包括：總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)；銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入；權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益。如今，在資本運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中，收入和利潤(rùn)必須體現(xiàn)為以自由現(xiàn)金量的形式真正的回到投資者手中的貨幣，才具有其實(shí)際意義。所以，企業(yè)需要新的指標(biāo)來(lái)衡量盈利能力。在這個(gè)階段，資本的回收率和變現(xiàn)率成為衡量盈利能力的關(guān)鍵。其中：①資本回收率=資本收入/資本投入。表示某期間一單位的資本投入所帶來(lái)的資本收入。②資本的變現(xiàn)率=資本實(shí)際收入/資本收入。其中，資本實(shí)際收入是指企業(yè)由于投入資本而獲得的自由現(xiàn)金量。③資本的實(shí)際回收率=資本實(shí)際收入/資本投入。資本的實(shí)際回收率能反映企業(yè)的實(shí)際收入和收入成本比率，反映出以單位的資本投入所帶來(lái)的實(shí)際自由現(xiàn)金量，能反映出企業(yè)的實(shí)際盈利能力。從本質(zhì)上說(shuō)，資本的實(shí)際回收率反映了資本運(yùn)動(dòng)的質(zhì)量，也影響整個(gè)資本運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性。第三，從儲(chǔ)備到生產(chǎn)，再?gòu)纳a(chǎn)到產(chǎn)品，企業(yè)面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)過(guò)程中，資本轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)，是從物質(zhì)、功能的角度對(duì)資本進(jìn)行具體的體現(xiàn)，企業(yè)需要研究好具體的經(jīng)營(yíng)決策，從各個(gè)方面保證產(chǎn)品的順利生產(chǎn)和銷(xiāo)售。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)決策人員和管理人員出現(xiàn)錯(cuò)誤決策或管理使得企業(yè)盈利水平不能達(dá)到預(yù)期。

在資本運(yùn)動(dòng)的第三階段，可以用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力來(lái)衡量企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一般的衡量指標(biāo)包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率。在資本運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)資金的需求是時(shí)刻存在的，只有保證在需要資金的時(shí)刻能及時(shí)得到滿足，企業(yè)才具備足夠的營(yíng)運(yùn)能力。所以，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的本質(zhì)是企業(yè)在資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的支付率。具體如下：支付率=當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成本。只有在支付率大于等于1之時(shí)，企業(yè)才具有足夠的支付能力，以維持當(dāng)前生產(chǎn)活動(dòng)的需要，使得企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)進(jìn)入下一環(huán)節(jié)。最后，企業(yè)獲得新的貨幣資本，需要進(jìn)行資本再分配，此時(shí)企業(yè)面臨著分配風(fēng)險(xiǎn)，需要決定是否有新的資本進(jìn)入下一輪的資本循環(huán)，使企業(yè)獲得更多資金，以此得到更好的發(fā)展；分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)的收益分配可能會(huì)給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一些不利影響。在資本運(yùn)動(dòng)的最后一個(gè)階段，資本的去向成為至關(guān)重要的問(wèn)題，這關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展能力。目前，企業(yè)的發(fā)展能力在財(cái)務(wù)上可以用市盈率和市凈率來(lái)衡量。與此同時(shí)，企業(yè)將償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行綜合考慮是衡量企業(yè)發(fā)展能力的基礎(chǔ)?？傊?，在分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，企業(yè)不能單獨(dú)地將這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隔離，需要進(jìn)行綜合分析。從資本運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)上說(shuō)，企業(yè)資本的變現(xiàn)率和支付率二者之間是否匹配就是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)。

目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析存在較大的問(wèn)題，普遍缺乏具有可行性的方案來(lái)綜合分析風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不夠，往往財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在資本運(yùn)動(dòng)之初就有所顯現(xiàn)，但大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有防范意識(shí)，以至于資本運(yùn)動(dòng)中斷，企業(yè)破產(chǎn)。其次，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析缺乏戰(zhàn)略性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性，大多數(shù)企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)前利潤(rùn)和短期性的經(jīng)營(yíng)，急于獲得短期利潤(rùn)，使得企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。再次，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析缺乏全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于資本運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都是至關(guān)重要。然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今企業(yè)面臨的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須根據(jù)自己的需要來(lái)制定不同的方案以解決問(wèn)題。唯有真正認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，才能對(duì)癥下藥，找到解決的方法。第一，必須重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理者應(yīng)具有充分的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，認(rèn)真分析企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境及其變化。同時(shí)，建立完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，將企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)。不能單獨(dú)的把一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)看成是全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，圍繞資本的支付率和變現(xiàn)率的匹配度這一宗旨進(jìn)行分析。第二，加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制，建立財(cái)產(chǎn)物資的管理制度，嚴(yán)格管理和記錄企業(yè)物資采購(gòu)、領(lǐng)用和銷(xiāo)售的狀況。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理。第三，要加強(qiáng)投資方案的可行性，合理地預(yù)期投資收益。投資是企業(yè)盈利的關(guān)鍵階段，企業(yè)需要進(jìn)行詳細(xì)的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、價(jià)格分析并確定投資規(guī)模，還要實(shí)時(shí)跟進(jìn)企業(yè)投資進(jìn)度。第四，企業(yè)需要編制現(xiàn)金流量預(yù)算表，同時(shí)保證現(xiàn)金流量預(yù)算表的準(zhǔn)確性。在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金，可以減少企業(yè)面臨的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有時(shí)間采取措施，以滿足企業(yè)下一階段的資金需求。最后，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。將各指標(biāo)相結(jié)合，根據(jù)企業(yè)的具體情況確定各個(gè)指標(biāo)的比例。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須要面對(duì)的問(wèn)題，如果能在資本運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中了解自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并做好防范措施，企業(yè)就一定能將資本運(yùn)動(dòng)更好地循環(huán)下去。

作者：周婭納

篇2

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　財(cái)務(wù)管理　會(huì)計(jì)　防范措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式已不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，如何有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者重點(diǎn)研究的方針。安然事件、吉爾集團(tuán)等宣告破產(chǎn)的事件，最終原因忽略了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，最終結(jié)果只能宣布破產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、必然性和不確定性，這就要求企業(yè)的所有員工必須時(shí)刻清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)無(wú)處不在，如何增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)各種可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素的科學(xué)分析和預(yù)測(cè)，采取積極的防范措施，規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)管理工作的重中之重，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為追求利潤(rùn)最大化，通過(guò)編制財(cái)務(wù)計(jì)劃及決策，但企業(yè)面臨極其復(fù)雜的市場(chǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)具有不確定性因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。

二、影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素分析

由于企業(yè)自身?xiàng)l件的限制，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所面臨多變復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素也是多種多樣的。具體來(lái)說(shuō)表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

1.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、制度不健全

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，企業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)往往把主要精力放到企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)上，占領(lǐng)企業(yè)市場(chǎng)份額。導(dǎo)致不重視會(huì)計(jì)工作，只注重經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重，會(huì)計(jì)秩序混亂、會(huì)計(jì)操作不規(guī)范、會(huì)計(jì)憑證不合法、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、會(huì)計(jì)資料不完整，賬簿記載不當(dāng)，甚至存在賬目混亂現(xiàn)象;有些企業(yè)的會(huì)計(jì)制度不健全,存在有章不循、執(zhí)行不嚴(yán)的現(xiàn)象。

2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)運(yùn)作狀況直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間，企業(yè)與上下級(jí)企業(yè)之間存在著利益分配不均、責(zé)權(quán)不明、管理混亂現(xiàn)象，造成資金流失嚴(yán)重，使用率低下，給企業(yè)資金安全性帶來(lái)負(fù)面影響，企業(yè)各部門(mén)在物資籌備、經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)、市場(chǎng)銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)管理等各環(huán)節(jié)缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例高。許多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，有可能引起企業(yè)倒閉風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)很大的發(fā)展隱患。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不健全

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中一個(gè)重要的系統(tǒng)，由于企業(yè)內(nèi)部控制薄弱、管理混論，出現(xiàn)財(cái)經(jīng)紀(jì)律松弛現(xiàn)象突出,營(yíng)運(yùn)無(wú)考核,物耗無(wú)定額, 成本不核算,會(huì)計(jì)反映不實(shí)、存在假賬現(xiàn)象、費(fèi)用支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、資產(chǎn)損失嚴(yán)重，一定程度上最終將導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)四伏，甚至破產(chǎn)的結(jié)局。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，企業(yè)應(yīng)建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理職能作用。盡管我國(guó)部分企業(yè)建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，但財(cái)務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度不夠，企業(yè)管理和監(jiān)控關(guān)系混亂，缺乏責(zé)任追究考核制度，導(dǎo)致監(jiān)控機(jī)制形同虛設(shè)，缺乏有效的約束和監(jiān)控，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是財(cái)務(wù)管理的前提

加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)會(huì)計(jì)工作的認(rèn)識(shí)，提高企業(yè)會(huì)計(jì)工作的重要性，建立健全符合企業(yè)發(fā)展要求的內(nèi)部財(cái)會(huì)制度。財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)管理的重要因素，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，財(cái)務(wù)人員不僅要精通財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)，更要適應(yīng)新環(huán)境知識(shí)結(jié)構(gòu)，認(rèn)真學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，嚴(yán)格按照依法辦事，依法執(zhí)行，決不能，嚴(yán)格按財(cái)經(jīng)制度和企業(yè)內(nèi)部財(cái)會(huì)管理制度規(guī)范核算,真實(shí)體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成果,客觀分析和如實(shí)反映存在的問(wèn)題,解決會(huì)計(jì)信息失真的問(wèn)題。

2. 完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)各個(gè)方面及企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門(mén)入手，全面改善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)運(yùn)作狀況。必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。建立有效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，有效提高企業(yè)各部門(mén)之間的協(xié)作，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)順行。如：物資采購(gòu)部門(mén)應(yīng)與信譽(yù)度高的供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，保證原材料的質(zhì)量及供應(yīng)的穩(wěn)定性；經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中應(yīng)注重新材料、新工藝、新技術(shù)的應(yīng)用，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本；產(chǎn)銷(xiāo)方面應(yīng)積極開(kāi)拓新渠道，培養(yǎng)新客戶，實(shí)時(shí)調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，加速應(yīng)收賬款到賬，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。

3. 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

企業(yè)在發(fā)展壯大的過(guò)程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜。使得企業(yè)管理變得多樣性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，企業(yè)內(nèi)控制度弱化體現(xiàn)了財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)性，為回避或控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須建立健全一套既符合國(guó)家監(jiān)控要求，又符合企業(yè)發(fā)展要求的財(cái)務(wù)危機(jī)管理機(jī)制，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析，以便及時(shí)控制和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與企業(yè)所有者息息相關(guān)，在當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

篇3

Abstract： With the spread of financial crisis， financial management becomes the core of enterprise management. Through expounding the definition， categories and manifestation of financial risk， this article proposes some policies and measures to prevent financial risk and provides references for enterprises to set up risk awareness， take prevention measures and promote healthy development.

關(guān)鍵詞： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；措施

Key words： financial risk；prevention；measures

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）23-0132-02

0 引言

隨著金融危機(jī)風(fēng)暴的爆發(fā)與影響的持續(xù)，不少企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而有些企業(yè)卻在此次危機(jī)中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，加速轉(zhuǎn)型從從而尋求新的發(fā)展方式。在此種經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問(wèn)題，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是許多公司經(jīng)營(yíng)不善，甚至倒閉的重要原因。因此，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度與應(yīng)對(duì)措施已成為當(dāng)今企業(yè)所面臨的重要課題。企業(yè)要不斷樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系，加強(qiáng)監(jiān)管、采取措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，保證企業(yè)健康發(fā)展，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)效益。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指受財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理和融資不當(dāng)?shù)挠绊?，?dǎo)致公司喪失償債能力，進(jìn)一步使得投資者預(yù)期收益下降。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為：①籌資風(fēng)險(xiǎn)。所謂籌資風(fēng)險(xiǎn)是指與企業(yè)籌資活動(dòng)相關(guān)的資金和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。此外，籌資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上也會(huì)受到籌資技術(shù)，資金投放、使用、收回、分配等因素的影響。②投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資的過(guò)程中，實(shí)際收益與預(yù)期收益之間存在的偏差，構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上給投資者的收益帶來(lái)很多的不確定性，收益風(fēng)險(xiǎn)、投資額風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)。③資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，其資金的轉(zhuǎn)化形式為：從成品資金向結(jié)算資金轉(zhuǎn)化，再由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金，在轉(zhuǎn)化過(guò)程中，資金在時(shí)間和金額方面產(chǎn)生不確定性，進(jìn)而對(duì)資金回收產(chǎn)生潛在的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是財(cái)政政策對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生很大的影響。④收益分配風(fēng)險(xiǎn)。所謂收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指收益分配給企業(yè)帶來(lái)的不利影響，其來(lái)源主要有：一收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下是由受客觀環(huán)境的影響以及會(huì)計(jì)方法不當(dāng)，進(jìn)而出現(xiàn)少計(jì)成本費(fèi)用現(xiàn)象，造成多確認(rèn)當(dāng)期收益，虛增當(dāng)期利潤(rùn)，使得大量資金提前流出企業(yè)構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，分為制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和種類(lèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、總體性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、部門(mén)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)層次，分為輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：

3.1 資金結(jié)構(gòu)不合理 資金結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)生的直接后果是加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，償付能力出現(xiàn)嚴(yán)重不足，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成資金結(jié)構(gòu)不合理的原因是企業(yè)長(zhǎng)期資金的組成成分及比例關(guān)系不合理、不科學(xué)。

3.2 投資缺乏科學(xué)性 企業(yè)投資包括：

①對(duì)外投資。企業(yè)的決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏正確的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致投資出現(xiàn)盲目性，使得企業(yè)資金遭受重大損失，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②對(duì)內(nèi)投資。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資通常情況下主要是對(duì)廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資。企業(yè)決策者在制定投資決策時(shí)，自身能力和外界環(huán)境的影響，使得投資決策與實(shí)際情況發(fā)生很大偏差，導(dǎo)致企業(yè)難以取得預(yù)期的投資收益。當(dāng)企業(yè)無(wú)法按期收回資金時(shí)，在一定程度上便會(huì)產(chǎn)生潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③資金回收策略不當(dāng)。企業(yè)為了攫取更高的利潤(rùn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要大市場(chǎng)份額，增加銷(xiāo)量，進(jìn)而采用賒銷(xiāo)的的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行銷(xiāo)售。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這種經(jīng)營(yíng)模式在一定程度上可以增加利潤(rùn)。但是，通過(guò)賒銷(xiāo)的模式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，其弊端是：由于信息不對(duì)稱，對(duì)客戶的信用等級(jí)缺乏了解，導(dǎo)致賒銷(xiāo)出現(xiàn)盲目性，進(jìn)而無(wú)法收回應(yīng)收賬款，使得應(yīng)收賬款失去控制，甚至成為壞賬。另外，企業(yè)存貨規(guī)模較大，占用了大量的資金，進(jìn)而積壓了流動(dòng)資金的空間，導(dǎo)致資產(chǎn)被存貨長(zhǎng)期占用，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金數(shù)量大大減少，使得企業(yè)無(wú)法歸還到期的債務(wù)，甚至?xí)斐善髽I(yè)資金鏈斷裂，嚴(yán)重影響企業(yè)資金的流動(dòng)性及安全性。

4 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。所以，追求低風(fēng)險(xiǎn)或零風(fēng)險(xiǎn)不是企業(yè)制定措施預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本目的，而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)才是企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最終目的。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)是強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施主要為：

4.1 樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

4.1.1 事前控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)制定投資決策的過(guò)程中，一方面考慮預(yù)期的投資收益，另一方面預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因借助概率分析法、風(fēng)險(xiǎn)決策法、彈性預(yù)算法等手段進(jìn)行研究分析，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，進(jìn)而預(yù)留調(diào)整空間，應(yīng)對(duì)發(fā)生的意外情況。遵守謹(jǐn)慎原則，預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)資金，通過(guò)建立防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金預(yù)防損失的發(fā)生。例如產(chǎn)品制造業(yè)為了彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，可以根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)提取一定數(shù)量的壞賬準(zhǔn)備金，對(duì)于商業(yè)流通企業(yè)來(lái)說(shuō)就是提取一定數(shù)量的商品削價(jià)準(zhǔn)備金。

4.1.2 事中控制財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程 為了將投資風(fēng)險(xiǎn)降低到可以接受范圍之內(nèi)，減少經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)采用定量分析法、定性分析法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行計(jì)算和監(jiān)控，制定相應(yīng)預(yù)防措施，進(jìn)而抑制不良事態(tài)的進(jìn)一步惡化和發(fā)展。建立和完善監(jiān)督制度對(duì)企業(yè)資金使用進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)資產(chǎn)管理比率相關(guān)部門(mén)要定期進(jìn)行考核。同時(shí)，為了提高流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)率，對(duì)流動(dòng)資金加強(qiáng)投放和管理，不斷提升企業(yè)的變現(xiàn)能力。

4.1.3 事后控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 為了避免日后發(fā)生相同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要對(duì)已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)建立相應(yīng)的規(guī)章制度，建立風(fēng)險(xiǎn)檔案，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；及時(shí)消化處理已經(jīng)發(fā)生的損失。如果掛賬時(shí)間較長(zhǎng)，在一定程度上會(huì)給企業(yè)埋下隱患。盤(pán)活存量資產(chǎn)、處理閑置設(shè)備，進(jìn)而償還債務(wù)。

4.2 根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)進(jìn)行控制 通常情況下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采用回避、控制、接受、分散的措施進(jìn)行控制。具體方案為：

4.2.1 控制籌資風(fēng)險(xiǎn) 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件不斷成熟，籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的起點(diǎn)。企業(yè)通過(guò)籌集資金的方式維持日常運(yùn)行，在一定程度上使用效益將會(huì)出現(xiàn)很大的不確定性，進(jìn)而引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)通過(guò)下列渠道進(jìn)行資金的籌集：一是通過(guò)增資擴(kuò)股的方式吸納所有投資者，并將稅后利潤(rùn)再分配用于再投資；二是通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿，借入資金，進(jìn)而取得財(cái)務(wù)利益。企業(yè)通過(guò)借入資金的形式進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的償債能力和經(jīng)營(yíng)收益在一定程度出現(xiàn)很大的不確定性。利率波動(dòng)和籌集資金的利息過(guò)高等因素都會(huì)引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，組織和調(diào)度資金風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)在一定程度上對(duì)籌資產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)必須嚴(yán)格控制負(fù)債的數(shù)量和規(guī)模。

4.2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)控制 通常情況下，企業(yè)會(huì)在生產(chǎn)項(xiàng)目、證券、商貿(mào)活動(dòng)中進(jìn)行投資。

企業(yè)對(duì)生產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，并不是所有的項(xiàng)目都能產(chǎn)生預(yù)期的收益。其原因是：第一生產(chǎn)項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，進(jìn)而無(wú)法取得投資收益；第二盡管生產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，但是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，企業(yè)的投資也無(wú)法取得。上述現(xiàn)象在一定程度上降低了企業(yè)的整體盈利能力和償債能力。

企業(yè)在制定投資風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程中，一方面為了攫取超額利潤(rùn)，要敢于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)投資；另一方面為了規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，必須要克服投資的盲目性和冒險(xiǎn)性。在投資決策中，企業(yè)投資的最佳組合是在收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性之間尋找平衡點(diǎn)。

4.2.3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，回收資金成為財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)。因此，應(yīng)收賬款構(gòu)成回收資金風(fēng)險(xiǎn)，其原因是應(yīng)收賬款加速了現(xiàn)金的流出，主要表現(xiàn)在：第一應(yīng)收賬款產(chǎn)生利潤(rùn)，企業(yè)現(xiàn)金的數(shù)量沒(méi)有增加；第二企業(yè)利用有限的流動(dòng)資金對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行墊付，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)利稅開(kāi)支，卻導(dǎo)致了現(xiàn)金加速流出。

4.2.4 收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制 收益分配包括：一是用于擴(kuò)大投資規(guī)模的留存收益；二是用于擴(kuò)大股東財(cái)產(chǎn)要求的股息分配。留存收益與分配股息兩者之間相互聯(lián)系、相互制約。一方面企業(yè)為了加快擴(kuò)展速度，稅后利潤(rùn)大部分用于添置資產(chǎn)；另一方面股息分配低于利潤(rùn)率水平，進(jìn)而降低股票價(jià)值，構(gòu)成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系 通過(guò)采用數(shù)據(jù)化管理方式建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的各種信息進(jìn)行全面的研究和分析，將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行量化，并將預(yù)測(cè)結(jié)果事先告知決策者。通過(guò)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析；而建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)設(shè)置獲利能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)效率等方面的指標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 建立和完善決策機(jī)制 企業(yè)的決策機(jī)制包括決策機(jī)構(gòu)和決策內(nèi)容，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，決策機(jī)制本身就是一個(gè)綜合性系統(tǒng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的所有風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下，借助科學(xué)、合理的決策機(jī)制可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地預(yù)防。

5 小結(jié)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善與成熟，企業(yè)逐漸意識(shí)到經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，逐步建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。尤其是次貸危機(jī)和歐債危機(jī)給企業(yè)敲響了警鐘，使企業(yè)逐漸意識(shí)到重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理的重要性。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、預(yù)測(cè)、管控，進(jìn)而規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)上所分析，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全風(fēng)險(xiǎn)防范體制，價(jià)錢(qián)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)籌資、投資、資金回收及收益分配等加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]賀瓊，程侃.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].交通財(cái)會(huì)，2002（09）.

篇4

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);分析;控制

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

(一)債務(wù)資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)

首先,表現(xiàn)在企業(yè)是否能及時(shí)還本付息。借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借入款項(xiàng)的還款方式、還款期限和還款金額,如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)不能按時(shí)還本付息,就可能使企業(yè)付出更高的代價(jià),甚至破產(chǎn)倒閉。

其次,表現(xiàn)在企業(yè)管理者的籌資風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄。管理者進(jìn)行籌資時(shí),常因籌資成本高或籌資風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄,導(dǎo)致籌資方式不當(dāng),無(wú)意中增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)資本結(jié)構(gòu)變化的籌資風(fēng)險(xiǎn)

資本結(jié)構(gòu)變化引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下兩方面:一方面表現(xiàn)在資金使用效益的不確定。由于自有資金不需還本付息,如果企業(yè)對(duì)投入的資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益,不能滿足投資者的收益目標(biāo),就會(huì)給企業(yè)今后的籌資帶來(lái)不利影響;另一方面來(lái)自太高的籌集費(fèi)用,且受政策限制較多。為了降低資金成本,企業(yè)往往利用債務(wù)籌資替代權(quán)益籌資。

對(duì)于企業(yè)股東,由于財(cái)務(wù)杠桿的作用,當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降時(shí),息稅后利潤(rùn)的更快下降會(huì)給股東帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿損失。因債務(wù)過(guò)多,付息會(huì)給市場(chǎng)的潛在投資者不良信息,使企業(yè)喪失可能的投資者。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,負(fù)債經(jīng)營(yíng)已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要方式,適度負(fù)債對(duì)企業(yè)生存發(fā)展以及整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要意義。負(fù)債經(jīng)營(yíng)既可為企業(yè)帶來(lái)厚利,又可使企業(yè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

(一)財(cái)務(wù)杠桿分析

財(cái)務(wù)杠桿分析是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)的分析來(lái)衡量企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的大小以及杠桿利益水平的高低。財(cái)務(wù)杠桿,是指由于企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)存在著固定利息費(fèi)用從而出現(xiàn)的普通股每股收益(EPS)變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象,衡量財(cái)務(wù)杠桿作用大小的指標(biāo)是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL),財(cái)務(wù)杠桿度的計(jì)算公式如下:

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EPS的變動(dòng)率÷EBIT的變動(dòng)率

=EPS/EPS÷EBIT/EBIT

=EBIT÷[EBIT-I-Dp/(1-T)]公式1

假設(shè)沒(méi)有優(yōu)先股則公式1變成

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= EBIT÷(EBIT-I)公式2

從公式2可以看出:

(1)當(dāng)EBIT

(2)當(dāng)EBIT略大于I時(shí),DFL較大,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。

(3)當(dāng)EBIT遠(yuǎn)大于I時(shí),DFL趨近于1,說(shuō)明企業(yè)負(fù)債很少,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小,但也不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。

(4)當(dāng)EBIT=I時(shí),DFL趨于無(wú)窮大,財(cái)務(wù)杠桿無(wú)意義。

(5)當(dāng)I=0時(shí),DFL=l,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資金全部為權(quán)益資金,企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以負(fù)債是財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生的根源,它的存在使財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)始終大于1,權(quán)益資金收益率變動(dòng)幅度始終大于總資金利潤(rùn)率變動(dòng)幅度。

(二)籌資結(jié)構(gòu)分析――負(fù)債結(jié)構(gòu)不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)短期借款的比重。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,也會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。其一,企業(yè)使用長(zhǎng)期借款籌資,其利息費(fèi)用在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)固定不變;短期借款籌資,其利息費(fèi)用則可能會(huì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)的情況,從籌資風(fēng)險(xiǎn)看,通常債務(wù)的到期日越短公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越大。其二,若企業(yè)將大量的短期借款資金用于長(zhǎng)期資產(chǎn),短期借款到期時(shí),企業(yè)就可能出現(xiàn)沒(méi)有資金償還到期短期借款的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)償債能力狀況指標(biāo)---償債風(fēng)險(xiǎn)分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%,它是衡量公司負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)不論對(duì)公司投資人還是公司債權(quán)人都十分重要,適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明公司投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小,又有表明公司經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健、有效,具有較強(qiáng)的籌資能力。資產(chǎn)負(fù)債率是國(guó)際公認(rèn)的衡量公司債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo),如果單純從償債能力角度分析,越低表明企業(yè)償債能力強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。

2.己獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額÷利息支出,已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期公司收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍,從償債資金來(lái)源角度考察公司債務(wù)利息的償還能力。如果己獲利息倍數(shù)適當(dāng),則表明公司償付債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)較小,引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;反之,引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。國(guó)外一般選擇計(jì)算公司5年的已獲利息倍數(shù),以充分說(shuō)明公司穩(wěn)定償付利息的能力。

3.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%,該指標(biāo)越高,表明公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng),一般保持在100%的水平比較好,表明公司既有好的債務(wù)償還能力,又有合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

(一)降低資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典型特征,避免過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿是企業(yè)發(fā)展的前提。當(dāng)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高時(shí),為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)必須采取適當(dāng)措施降低資產(chǎn)負(fù)債率,具體方法有:

(1)實(shí)行債轉(zhuǎn)股,將企業(yè)原有債務(wù)轉(zhuǎn)化為債權(quán)人對(duì)企業(yè)的投資。

(2)進(jìn)行債務(wù)重組,將企業(yè)債務(wù)以多種形式通過(guò)重組以逐步償還。

(3)借新債換舊債,當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)信用良好時(shí),若是暫時(shí)不能償還到期債務(wù),可以向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款,舉借新債、償還舊債,尤其是遇到利率下降時(shí)還可以相應(yīng)減少利息支出。

(二)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)。企業(yè)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):

(1)盡量使債務(wù)的到期日和數(shù)量與預(yù)期現(xiàn)金流量保持一致,避免債務(wù)到期日沒(méi)有足夠的資金支付。

(2)企業(yè)不要采用銀行貸款的單一方式,應(yīng)盡量采用多種籌資方式,以避免缺乏足夠的現(xiàn)金償債而措手不及。

(3)企業(yè)對(duì)長(zhǎng)、短期負(fù)債的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡,以確定既能使風(fēng)險(xiǎn)較小,又能使盈利能力最大化的長(zhǎng)、短期負(fù)債比例。

(三)注意債務(wù)籌資的安全性

(1)企業(yè)建立償債基金。如果企業(yè)的借款數(shù)額不是很大,一般沒(méi)有必要建立償債基金;如果企業(yè)某筆債務(wù)數(shù)額較大或擁有幾筆同時(shí)在某一確定時(shí)間到期的債務(wù),通常企業(yè)在正常資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中的貨幣資金存量是不足以償付,就會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生巨大的還款壓力。這種企業(yè)可以在一定時(shí)期內(nèi)逐漸積累一筆償債基金,既保證了企業(yè)到期債務(wù)的清償,又不至于影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?？偟膩?lái)講,最根本的一點(diǎn)是提高企業(yè)的盈利水平,培育企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,使企業(yè)盡快度過(guò)危機(jī)。

(2)債務(wù)籌資規(guī)模要適度。不同時(shí)期企業(yè)的資金需求量不是一個(gè)常數(shù),財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真分析研究生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況,采用一定的方法預(yù)測(cè)資金的需要量,合理確定融資規(guī)模。既能避免因融資不足而影響生產(chǎn)工具經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行,又可以防止融資過(guò)多,造成資金閑置。

參考文獻(xiàn)

[1]朱廷輝.《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系化策略》.《金融經(jīng)濟(jì)》.2006(10)

篇5

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)的前身大多是單體企業(yè)，所以大部分集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理都存在風(fēng)險(xiǎn)性。當(dāng)企業(yè)從單體企業(yè)發(fā)展成集團(tuán)企業(yè)以后，將會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。從近年來(lái)的發(fā)展情況來(lái)看，大部分集團(tuán)企業(yè)很難對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的判斷，預(yù)測(cè)管理質(zhì)量也比較差，所以需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架進(jìn)行討論，明確風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建原則，討論完善方式。

一、框架設(shè)計(jì)

在對(duì)框架進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)，要將集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作視為首要分析對(duì)象，并對(duì)各種實(shí)施要素進(jìn)行研究，討論管理理論缺陷并對(duì)缺陷進(jìn)行完善，提升集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。在日常工作時(shí)，要從起點(diǎn)原則以及目標(biāo)導(dǎo)向等角度出發(fā)，對(duì)目標(biāo)層、管理層、基礎(chǔ)層進(jìn)行探究，明確不同層次對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響及責(zé)任主體目標(biāo)。因?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)涉及到的項(xiàng)目比較廣，所以財(cái)務(wù)管理工作難度也比較大，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之前，必須要先明確其框架，而框架設(shè)計(jì)可以滿足該方面的要求，并且從近年來(lái)的工作情況來(lái)看，目標(biāo)層、管理層以及基礎(chǔ)層三層合一的框架結(jié)構(gòu)可以有效提升集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，促使其更好的為集團(tuán)發(fā)展服務(wù)。

二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建原則

首先要重視起點(diǎn)原則，通常情況下起點(diǎn)原則都體現(xiàn)于財(cái)務(wù)管理環(huán)境當(dāng)中，可以在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)框架時(shí)融入起點(diǎn)原則，使其具有社會(huì)環(huán)境與任務(wù)環(huán)境的雙重意義。但是這種模式下的框架構(gòu)建會(huì)受到邊界的制約，所以集團(tuán)要適應(yīng)這些制約。部分集團(tuán)員工在工作過(guò)程中提出的財(cái)務(wù)管理開(kāi)展問(wèn)題以及財(cái)務(wù)管理未來(lái)發(fā)展方向都會(huì)對(duì)管理的實(shí)施產(chǎn)生影響，所以擬定目標(biāo)之前要先對(duì)環(huán)境進(jìn)行分析，通過(guò)分析來(lái)掌握企業(yè)環(huán)境實(shí)際情況，結(jié)合外部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)掌控機(jī)遇，進(jìn)而全面提升集團(tuán)自身的優(yōu)勢(shì)，提升管理效率。其次要關(guān)注目標(biāo)導(dǎo)向原則，在風(fēng)險(xiǎn)管理框架內(nèi)部確立目標(biāo)，將目標(biāo)與實(shí)踐聯(lián)系到一起。集團(tuán)企業(yè)發(fā)展需要借助不同階段的目標(biāo)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也需要目標(biāo)的支持，所以企業(yè)必須按照既定目標(biāo)工作，只有實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)才能體現(xiàn)出目標(biāo)的價(jià)值。將目標(biāo)作為導(dǎo)向，讓所有企業(yè)內(nèi)部工作人員圍繞目標(biāo)進(jìn)行工作，可以促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。最后要關(guān)注系統(tǒng)性原則，并且集團(tuán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)將系統(tǒng)性原則作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工作原則之一。因?yàn)橄到y(tǒng)性原則的整體性比較強(qiáng)，所以企業(yè)需要擬定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并將各個(gè)階段的目標(biāo)作為系統(tǒng)化的內(nèi)容來(lái)對(duì)待，保證內(nèi)部安全有序的進(jìn)行協(xié)調(diào)，減少要素割裂幾率。因?yàn)橄到y(tǒng)性原則目的性比較明確，所以想要從根本上發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，就必須要對(duì)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行歸納總結(jié)，將所有的系統(tǒng)聯(lián)系到一起，保證管理目的落到實(shí)處。

三、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建

(一)目標(biāo)層構(gòu)建

目標(biāo)層是首要結(jié)構(gòu)，對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建有著至關(guān)重要的作用，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候需要將目標(biāo)層的構(gòu)建作為最終目標(biāo)，并且優(yōu)秀的目標(biāo)層也可以推動(dòng)管理層與基礎(chǔ)層更好更快的發(fā)展。常見(jiàn)的目標(biāo)層內(nèi)容分為內(nèi)容戰(zhàn)略以及具體目標(biāo)者兩項(xiàng)，而且在企業(yè)的日常運(yùn)轉(zhuǎn)中，也要講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建當(dāng)成主要目標(biāo)，要求不同責(zé)任主體承擔(dān)相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)，且實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

(二)管理層構(gòu)建

企業(yè)管理層構(gòu)建對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是十分重要的，可以通過(guò)管理層構(gòu)建來(lái)體現(xiàn)各種目標(biāo)的實(shí)踐結(jié)果。集團(tuán)企業(yè)當(dāng)中，責(zé)任主體和程序方式都是財(cái)務(wù)管理工作的關(guān)鍵構(gòu)成部分，而且在構(gòu)建管理層時(shí)，需要將目標(biāo)層作為基礎(chǔ)，讓所有的工作模式緊隨目標(biāo)層，對(duì)目標(biāo)層層級(jí)目標(biāo)的確定具有一定的促進(jìn)作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中構(gòu)建管理層的作用主要體現(xiàn)在目標(biāo)層和基礎(chǔ)層的相互連接上，可以通過(guò)管理層來(lái)使二者更好的連接在一起，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的運(yùn)行質(zhì)量，是一種媒介，可以全面提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。

(三)基礎(chǔ)層構(gòu)建

基礎(chǔ)層的構(gòu)建需要在目標(biāo)層和管理層構(gòu)建之后，當(dāng)完成基礎(chǔ)層構(gòu)建以后集團(tuán)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中的目標(biāo)和實(shí)施管理就可以落到實(shí)處。在框架中，基礎(chǔ)層主要作用是完成基點(diǎn)的確定，支撐框架。而在構(gòu)建基礎(chǔ)層的時(shí)候，通常都是將客觀實(shí)際情況當(dāng)成基礎(chǔ)來(lái)處理的，并且不僅可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建措施進(jìn)行明確，還可以全面分析當(dāng)前社會(huì)背景下的客觀環(huán)境，所以基礎(chǔ)層構(gòu)建是十分重要的一個(gè)環(huán)節(jié)?；A(chǔ)層當(dāng)中的所有構(gòu)成部分都會(huì)受到結(jié)構(gòu)的制約，但是結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)基礎(chǔ)層起到保護(hù)的作用。

四、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前大部分集團(tuán)企業(yè)的前身都是單體企業(yè)，所以財(cái)務(wù)管理環(huán)境比較復(fù)雜，相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也有所提升。集團(tuán)企業(yè)要在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中不斷的擬定最新管理目標(biāo)與未來(lái)發(fā)展目標(biāo)，并通過(guò)各種方式提升目標(biāo)的可行性，提升風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架原則來(lái)明確不同層之間的關(guān)系，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的科學(xué)性，全面管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使其更好的為集團(tuán)發(fā)展服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

一、我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

1.無(wú)力償還債務(wù)。房地產(chǎn)建設(shè)開(kāi)發(fā)企業(yè)雖然也實(shí)行資本金制度，但大部分開(kāi)發(fā)企業(yè)在初期階段均以負(fù)債開(kāi)發(fā)為主，自有資本金比例非常的低，大量的開(kāi)發(fā)資金都來(lái)源于借貸。如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期的收益，公司必將面臨無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅導(dǎo)致資金緊張，也會(huì)影響公司信譽(yù)度，甚至還可能因不能支付而導(dǎo)致公司倒閉。目前我國(guó)大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債率很高，不少房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在70%以上，有的甚至高達(dá)90%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于60%的警戒線水平。高負(fù)債率意味著較高的財(cái)務(wù)杠桿，會(huì)放大投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.負(fù)債的結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在籌集長(zhǎng)期資金卻采用了短期借款，或者相反，這都會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)一方面用短期借款來(lái)籌資，利息費(fèi)用可能會(huì)有大幅度的波動(dòng)；另一方面將短期借款用于長(zhǎng)期資產(chǎn)，當(dāng)短期借款到期時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)難以籌措到足夠的現(xiàn)金來(lái)償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)期間，由于通貨膨脹等影響，貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化，利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在某種意義上是房地產(chǎn)企業(yè)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中最為致命的不測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

4.再籌資風(fēng)險(xiǎn)。再籌資通常是現(xiàn)階段房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目滾動(dòng)開(kāi)發(fā)最常用的辦法。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)使公司負(fù)債率加大，相應(yīng)地對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了房地產(chǎn)企業(yè)從其它渠道增加負(fù)債籌資的能力。在一些大型房地產(chǎn)集團(tuán)，往往還會(huì)出現(xiàn)連鎖籌資擔(dān)保鏈，一旦“鏈”中的一環(huán)斷裂，再籌資風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會(huì)放大從而給集團(tuán)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)致命威脅。

透過(guò)以上風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下基本特征：（1）不確定性：房地產(chǎn)的不確定性是房地產(chǎn)商品區(qū)別于其它商品的一種基本特性。房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但是由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素在不斷發(fā)生變化，因此事前不能精準(zhǔn)地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以，開(kāi)發(fā)商在進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目的投資開(kāi)發(fā)時(shí)，必須面臨并承擔(dān)因項(xiàng)目所處地理環(huán)境條件變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源就是房地產(chǎn)位置的固定性、區(qū)域性和個(gè)別性特點(diǎn)。（2）分散轉(zhuǎn)移性：房地產(chǎn)的不可移動(dòng)性和區(qū)域性，決定了其投資對(duì)于大環(huán)境的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)非常敏感，并且由于其開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，對(duì)形勢(shì)波動(dòng)做出反應(yīng)并進(jìn)行調(diào)整卻相當(dāng)緩慢，這同樣是房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)之所在。（3）預(yù)測(cè)決策性：房地產(chǎn)企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，財(cái)務(wù)管理者可以通過(guò)財(cái)務(wù)技術(shù)，基于歷史平臺(tái)對(duì)未來(lái)不確定的環(huán)境因素進(jìn)行評(píng)估。在事前對(duì)損失進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而做出正確的投資經(jīng)營(yíng)決策，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。（4）激勵(lì)性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使房地產(chǎn)企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)普遍存在，為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)不得不面對(duì)與防范它，并想方設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)的危害，從而引導(dǎo)企業(yè)自身主動(dòng)地去完善其財(cái)務(wù)制度，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

鑒于以上表現(xiàn)和特征，分析我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，主要從宏觀和微觀方面考慮：

從宏觀環(huán)境分析，房地產(chǎn)企業(yè)比較容易受到國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況影響，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策，像財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策等都是企業(yè)自身難以改變的。同時(shí)企業(yè)本身也存在一些缺陷，比如變現(xiàn)能力較低，周期較長(zhǎng)，市場(chǎng)不成熟等。我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)是個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，起步晚，對(duì)它的發(fā)展規(guī)律、經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)踐理論研究還不夠成熟，在房地產(chǎn)投資的運(yùn)作上還存在一定的盲目性。一些房地產(chǎn)企業(yè)將閑置的資金全部投在諸如商品房等某一種形式的房地產(chǎn)上，投資模式比較單一。近年來(lái)，政府多次出臺(tái)相應(yīng)政策，進(jìn)一步嚴(yán)格房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款條件，房地產(chǎn)企業(yè)從銀行獲得資金的難度進(jìn)一步增大。銀行多次加息也將影響房地產(chǎn)的投資速度，削弱企業(yè)的盈利能力。

從微觀因素分析，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)在很大程度上缺乏財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)管理機(jī)制。在經(jīng)營(yíng)期間，有些企業(yè)對(duì)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)狀況僅僅停留在會(huì)計(jì)核算，缺少事后財(cái)務(wù)分析；即使進(jìn)行了財(cái)務(wù)分析，也不能充分利用分析結(jié)果對(duì)下期進(jìn)行預(yù)算與指導(dǎo)，沒(méi)有較好的發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用。對(duì)項(xiàng)目的資金運(yùn)作缺少全盤(pán)考慮和長(zhǎng)期規(guī)劃，當(dāng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難時(shí)，不是從公司內(nèi)部挖掘資金潛力，利用自己積累的資金設(shè)法追回外欠的債款，而是千方百計(jì)的借款，并且借款渠道單一，負(fù)債成本較大。行業(yè)中，普遍存在經(jīng)驗(yàn)主義和主觀個(gè)人決策現(xiàn)象。對(duì)項(xiàng)目的可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估不夠全面。缺乏深入細(xì)致的市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證。沒(méi)有重視項(xiàng)目開(kāi)發(fā)對(duì)資源環(huán)境、公共環(huán)境的影響。項(xiàng)目預(yù)期利潤(rùn)過(guò)高。由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)加緊尋找防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

1.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。首先，固定成本的存在使企業(yè)在利用經(jīng)營(yíng)杠桿的同時(shí)也帶來(lái)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿的作用并不總是積極的。只要企業(yè)的銷(xiāo)售量不能夠持續(xù)的增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)杠桿所產(chǎn)生的作用就將是負(fù)面的。其次，企業(yè)資金籌措是企業(yè)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容，但外來(lái)資金（銀行信貸）對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)僅僅是一種“輸血功能”，它可以解決企業(yè)一時(shí)的自給難題，但企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，必須依靠形成一種來(lái)自企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的良性“造血”功能機(jī)制，而造血功能機(jī)制的形成只能依靠企業(yè)資產(chǎn)的合理及有效的利用，保證現(xiàn)金流入與流出在時(shí)間、數(shù)量與速度上的協(xié)調(diào)一致，唯有如此企業(yè)的持續(xù)發(fā)展方有持續(xù)的財(cái)務(wù)資金支持。再其次，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一原因是房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例不當(dāng)，對(duì)于這一問(wèn)題的解決方法，主要是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，利率結(jié)構(gòu)等因素來(lái)制定合適的長(zhǎng)短期負(fù)債比率。適當(dāng)搭配房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比例，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略。由于房地產(chǎn)企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，一方面要對(duì)投資方案的投資效益進(jìn)行探究，進(jìn)行可行性研究，充分明確一些風(fēng)險(xiǎn)因素；另一方面，為了降低投資的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，又要保證獲取預(yù)期的投資收益，要運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合。比較合理的方法是進(jìn)行房地產(chǎn)類(lèi)型組合投資。比如，盡量爭(zhēng)取在投資一些寫(xiě)字樓的時(shí)候要兼顧住宅小區(qū)以及商鋪等類(lèi)型房地產(chǎn)的構(gòu)建，以盡量利用不同類(lèi)型房地產(chǎn)功能的相互補(bǔ)充，從而最大限度地適應(yīng)市場(chǎng)，提高財(cái)務(wù)管理的抗風(fēng)險(xiǎn)和獲利能力。

3.合理應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等，均屬于外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析研究財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境，逐漸掌握其變化規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境變化的預(yù)測(cè)，調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，提高房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的應(yīng)變能力，盡量減少外部因素對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響。為了應(yīng)對(duì)外部情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該建立有效地財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面的理論，采用科學(xué)分析方法對(duì)獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警，從而能對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)或預(yù)報(bào)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

篇7

1、擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

1．1受保公司。受保公司是擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最大來(lái)源之一，由于受保公司往往是中小微型企業(yè)，企業(yè)的信譽(yù)難以得到有效的保障，因而一旦企業(yè)故意詐騙貸款，沒(méi)有將貸款用于商業(yè)用途，得到貸款之后直接人間蒸發(fā)，從而導(dǎo)致第三方擔(dān)保企業(yè)的損失。當(dāng)然也有企業(yè)偽造自己的會(huì)計(jì)報(bào)表，利用虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表來(lái)掩蓋經(jīng)營(yíng)不善的情況，從而獲取更多的貸款，但是卻沒(méi)有對(duì)應(yīng)的償還能力，也會(huì)導(dǎo)致?lián)Ｆ髽I(yè)的損失。

1．2抵押物價(jià)值評(píng)估的不實(shí)。當(dāng)前有的企業(yè)為了獲得銀行貸款，同擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行不正當(dāng)?shù)慕灰祝鼙Ｆ髽I(yè)需要多少帶寬，就讓擔(dān)保企業(yè)更改財(cái)產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，從而增大了第三方擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，由于第三方擔(dān)保企業(yè)的面向的是各個(gè)行業(yè)的企業(yè)，因而在工作方面難免存在疏忽，如果有企業(yè)通過(guò)租賃的方式來(lái)獲得一些資產(chǎn)，然后以這些資產(chǎn)作為抵押品向第三方擔(dān)保企業(yè)展示，如果不進(jìn)行仔細(xì)的核查，同樣會(huì)導(dǎo)致抵押物的價(jià)值評(píng)估不實(shí)，增大擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1．3合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于當(dāng)前我國(guó)的銀行行業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行行業(yè)與貸款企業(yè)之間其實(shí)是處在不平等的地位的，銀行想要通過(guò)貸款來(lái)獲得更大的利益，但是又不想承擔(dān)貸款可能的風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的情況下很可能由于國(guó)家政策的調(diào)整，銀行拒絕貸款或者提前要求回收貸款，如果受保企業(yè)不能及時(shí)償還貸款，就需要第三方擔(dān)保企業(yè)償還，容易導(dǎo)致?lián)Ｆ髽I(yè)的資金鏈條斷裂，增加了擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1．4擔(dān)保企業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)。擔(dān)保行業(yè)是利潤(rùn)較大的行業(yè)，擔(dān)保企業(yè)同樣魚(yú)龍混雜，擔(dān)保企業(yè)的從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)參差不齊，而擔(dān)保企業(yè)的客戶就是各行各業(yè)的人員，擔(dān)保企業(yè)從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)不夠，很可能導(dǎo)致產(chǎn)生失敗的擔(dān)保項(xiàng)目。更有甚者受保企業(yè)和擔(dān)保企業(yè)的從業(yè)人員相勾結(jié)，采用不正當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)虛估受保企業(yè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，幫助受保企業(yè)獲取更多的貸款，讓一些本不符合擔(dān)保的公司得到擔(dān)保，就很可能發(fā)生受保企業(yè)無(wú)法及時(shí)償還銀行的貸款，增大擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

2、擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2．1對(duì)受保公司進(jìn)行嚴(yán)格的保前調(diào)查。擔(dān)保企業(yè)想要有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須對(duì)受保公司進(jìn)行嚴(yán)格的保前調(diào)查，調(diào)查受保公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從財(cái)務(wù)報(bào)表中掌握各種財(cái)務(wù)指標(biāo)正確分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免中小微型企業(yè)貸款后攜款人間蒸發(fā)的情況。而為了避免受保公司使用偽造的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)獲取貸款，有必要提升擔(dān)保公司工作人員的專業(yè)知識(shí)，使工作人員具有較強(qiáng)的辨別偽造財(cái)務(wù)報(bào)表的能力，降低擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2爭(zhēng)取與銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前銀行與擔(dān)保企業(yè)是處在不平等的市場(chǎng)地位的，這對(duì)于擔(dān)保企業(yè)來(lái)說(shuō)是極為不利的，因?yàn)閾?dān)保企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。為此擔(dān)保企業(yè)要爭(zhēng)取銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)機(jī)制，一旦社保公司無(wú)法及時(shí)償還貸款的時(shí)候，銀行也應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)損失。

2．3密切關(guān)注國(guó)家相關(guān)政策，制定對(duì)應(yīng)的策略。國(guó)家政策是對(duì)銀行的行為影響較大的因素，也對(duì)擔(dān)保行業(yè)的影響比較大，對(duì)于擔(dān)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要密切關(guān)注國(guó)家的相關(guān)政策，及時(shí)根據(jù)國(guó)家政策的改變來(lái)制定對(duì)應(yīng)的策略，盡量避免盲目擴(kuò)張。

2．4強(qiáng)化業(yè)務(wù)人員的專業(yè)能力。在擔(dān)保企業(yè)中業(yè)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)對(duì)于擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響重大，如果擔(dān)保企業(yè)業(yè)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)不夠高，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)受保企業(yè)存在的問(wèn)題，無(wú)法及時(shí)對(duì)國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整進(jìn)行合理應(yīng)對(duì)，也就無(wú)法幫助擔(dān)保企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還有可能業(yè)務(wù)人員與受保企業(yè)同流合污騙取銀行貸款。因此，企業(yè)有必要定時(shí)強(qiáng)化對(duì)于業(yè)務(wù)人員專業(yè)能力的培訓(xùn)，培訓(xùn)他們的財(cái)務(wù)、法律及其管理能力，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇8

【關(guān)鍵詞】建筑施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因；相關(guān)措施

一、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)在各項(xiàng)管理活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期，一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。因此如何降低防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得日益重要。根據(jù)施工企業(yè)特點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如下：

1、投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。目前施工企業(yè)取得工程項(xiàng)目主要是通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式。投標(biāo)時(shí)信息掌握不全，對(duì)標(biāo)書(shū)研究不到位、調(diào)查不全面，盲目估價(jià)，使投標(biāo)價(jià)位過(guò)高或過(guò)低。高報(bào)價(jià)，導(dǎo)致不能中標(biāo)；低報(bào)價(jià)，一方面會(huì)擾亂市場(chǎng)，另一方面加大了施工管理的難度，利潤(rùn)過(guò)低或虧損，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、合同風(fēng)險(xiǎn)。由于建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了生存，許多施工企業(yè)與業(yè)主簽訂不平等合同。如材料一次性包死，或暗中要求施工企業(yè)墊付大量資金，收取各類(lèi)保證金等。這樣的合同一開(kāi)始就給施工企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。工程項(xiàng)目一般具有合同金額大、施工周期長(zhǎng)、施工過(guò)程復(fù)雜等特點(diǎn)，施工過(guò)程中存在很多不確定因素，特別是工程變更方面，如果在合同中沒(méi)有明確規(guī)定，條款模糊，責(zé)任不明，那么合同風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法避免。3、資金風(fēng)險(xiǎn)。建筑施工企業(yè)往往在沒(méi)有取得預(yù)付款的情況下，墊資施工，造成流動(dòng)資金緊張的后果，而且越來(lái)越多的業(yè)主要求用貨幣資金的形式支付履約保證金，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。企業(yè)不得不采取向銀行貸款的形式取得資金，用以保證施工生產(chǎn)的有續(xù)進(jìn)行，而施工的特點(diǎn)是周期長(zhǎng)，往往是工程未結(jié)束，應(yīng)收款項(xiàng)沒(méi)到位，已到還款日，所以不得不繼續(xù)貸款。資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模上受影響，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、成本控制風(fēng)險(xiǎn)。施工企業(yè)往往是低價(jià)中標(biāo)，本身利潤(rùn)空間就小，而近年來(lái)材料、固定資產(chǎn)、人工費(fèi)持續(xù)大幅上漲，加大了施工成本。施工企業(yè)的特點(diǎn)決定了成本主要集中在項(xiàng)目成本上，而項(xiàng)目預(yù)算管理不到位或沒(méi)有有效實(shí)施，成本控制力度不夠等進(jìn)一步加大了成本支出，帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5、安全風(fēng)險(xiǎn)。在施工生產(chǎn)過(guò)程中安全意識(shí)不強(qiáng)，特別是高危作業(yè)中容易造成人員傷亡。形成不必要的費(fèi)用支出，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。6、竣工決算風(fēng)險(xiǎn)。在施工合同履行過(guò)程中，由于業(yè)主調(diào)整設(shè)計(jì)方案、增加工程量等原因，設(shè)計(jì)變更情況時(shí)有發(fā)生，有的只是口頭上的協(xié)定，或無(wú)完整的資料，到最后結(jié)算時(shí)拿不出有效的證據(jù)。也有一些施工企業(yè)由于自身的原因沒(méi)有及時(shí)辦理工程竣工驗(yàn)收手續(xù)、編制工程竣工決算。另外業(yè)主本身資金周轉(zhuǎn)困難，故意或拖延辦理竣工驗(yàn)收手續(xù)和竣工決算。這些都可能會(huì)造成應(yīng)收賬款回收不及時(shí)，資金結(jié)算后，資金鏈斷裂，加長(zhǎng)了工程保修時(shí)間，增加了工程保修費(fèi)用，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

1、加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)企業(yè)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)通過(guò)企業(yè)安全分析法、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析法、財(cái)務(wù)比率分析法、Z計(jì)分模型分析法、資產(chǎn)負(fù)債表分析法等財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制判斷企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中是否出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)出現(xiàn)的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取規(guī)避、降低、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的策略。

2、加強(qiáng)投標(biāo)管理。投標(biāo)前，對(duì)業(yè)主的資金信用程度做嚴(yán)格調(diào)查，評(píng)價(jià)其信用程度，對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析及評(píng)估，還要結(jié)合項(xiàng)目的特點(diǎn)、要求等來(lái)評(píng)判施工企業(yè)自身的能力。對(duì)于評(píng)估信用不好的，或要求墊資的，或施工企業(yè)自身能力不足的，不能盲目投標(biāo)，避免中標(biāo)已虧損的現(xiàn)象出現(xiàn)。決定投標(biāo)后，對(duì)投標(biāo)的標(biāo)書(shū)從報(bào)價(jià)范圍、技術(shù)要求、招標(biāo)文件內(nèi)容等方面仔細(xì)研讀，對(duì)標(biāo)書(shū)上模糊不清的地方要及時(shí)與對(duì)方溝通，同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察，測(cè)算等，最后拿出能夠中標(biāo)并有利可圖的投標(biāo)報(bào)價(jià)。從而達(dá)到規(guī)避及降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、加強(qiáng)合同管理。在簽訂施工合同時(shí)，施工企業(yè)須認(rèn)真研讀合同條款，盡量避免可能出現(xiàn)的糾紛，對(duì)于合同中涉及的驗(yàn)工計(jì)價(jià)、工程結(jié)算時(shí)間、付款方式和時(shí)間、竣工結(jié)算時(shí)間、違約條款等要清晰、明了。特別是變更索賠條款考慮周全，避免一旦出現(xiàn)糾紛，施工企業(yè)拿不出相應(yīng)證據(jù)，只能自己背成本的局面。在簽訂施工合同時(shí)，可以簽訂一些將合同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給業(yè)主或其他人的條款。比如，在合同中列明因物價(jià)上漲、人工費(fèi)上漲、設(shè)備上漲、征地拆遷過(guò)程中出現(xiàn)突發(fā)事件引起的成本加大，可以通過(guò)合同變更，追加補(bǔ)償款的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。對(duì)于業(yè)主的“霸王條款”，一定要積極與業(yè)主協(xié)商，做好工作，盡量簽訂對(duì)施工企業(yè)有利的嚴(yán)密的合同。從而規(guī)避合同風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失。

4、加強(qiáng)成本管理。成本管理是施工企業(yè)的重點(diǎn)，成本管理的好壞，決定了企業(yè)盈利水平的高低。

（1）加強(qiáng)成本的預(yù)算管理。在工程開(kāi)工前，根據(jù)工程的特點(diǎn)、施工條件、工程環(huán)境、設(shè)計(jì)、工期、質(zhì)量等要求，以及施工的人力、物力、資金等狀況，預(yù)先對(duì)工程發(fā)生的成本進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在施工中起到組織和約束施工生產(chǎn)的目的。（2）加強(qiáng)施工生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)際成本發(fā)生的控制。施工企業(yè)的特點(diǎn)決定了成本的發(fā)生主要集中在項(xiàng)目，因此加強(qiáng)項(xiàng)目的成本控制是重中之中。施工企業(yè)全面實(shí)行責(zé)任成本制，按預(yù)算的成本劃分責(zé)任，分層次，采取誰(shuí)承擔(dān)誰(shuí)負(fù)責(zé)，配合節(jié)約獎(jiǎng)勵(lì)、超支罰款的辦法，使每個(gè)部門(mén)把節(jié)約成本當(dāng)已任，以達(dá)到利潤(rùn)最大化的目的。如項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)工程整體負(fù)全責(zé)；物資部門(mén)負(fù)責(zé)采購(gòu)和供應(yīng)，對(duì)材料成本和保管費(fèi)用支出承擔(dān)責(zé)任；工程技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)施工生產(chǎn)，負(fù)責(zé)施工方案的逐級(jí)優(yōu)化及工程變更，對(duì)工程成本承擔(dān)責(zé)任；財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)于發(fā)生的實(shí)際成本、拔付款項(xiàng)等如實(shí)登記臺(tái)賬，及時(shí)反映分析成本的節(jié)超和拔付款情況，與預(yù)算成本做比較，定期分析，防止成本超支，多付款或拖欠料款、拖欠農(nóng)民工工資的情況，對(duì)外部勞務(wù)的使用采取公開(kāi)招標(biāo)的形式，先簽合同，及時(shí)收繳履約保證金，全面控制外部勞務(wù)的成本支出等。

5、加強(qiáng)施工安全管理。施工安全不僅是一個(gè)部門(mén)的事，更是全體職工的事，定期組織安全知識(shí)培訓(xùn)，吸取安全教訓(xùn)，把安全銘記在心，并在施工生產(chǎn)過(guò)程中時(shí)刻監(jiān)督，規(guī)范施工，確保安全，減少不必要的費(fèi)用支出。可以采取購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的方式，一旦出現(xiàn)安全事故，起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的作用。

6、加強(qiáng)資金管理，實(shí)行項(xiàng)目資金集中管理。做好現(xiàn)金預(yù)算控制，以現(xiàn)金收支預(yù)算表作為企業(yè)資金收付的依據(jù)。在簽訂勞務(wù)、大額物資采購(gòu)等合同時(shí)要本著風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，在合同中明確規(guī)定，一旦出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)由雙方共同承擔(dān)，支付時(shí)間要視施工企業(yè)資金情況而定，支付比例原則上不高于業(yè)主合同，避免出現(xiàn)業(yè)主還未付款，施工企業(yè)先行付款的現(xiàn)象發(fā)生。避免盲目融資，可以采取以長(zhǎng)期借款為主，短期借款為輔的融資方式。跟進(jìn)應(yīng)收賬款的回收，將應(yīng)收賬款的回收程度做為評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的指標(biāo)。成立資金中心，將分散的資金進(jìn)行歸集，并以資金中心這一平臺(tái)，調(diào)劑資金余缺，融通內(nèi)部資金，加速資金周轉(zhuǎn)，避免資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。

7、保證工程質(zhì)量，跟進(jìn)竣工決算。

（1）在施工生產(chǎn)過(guò)程中控制成本的同時(shí)，一定要保證工程質(zhì)量，不能因?yàn)楣?jié)約成本，以次充好，避免因工程質(zhì)量問(wèn)題無(wú)法竣工決算，或因質(zhì)量問(wèn)題工程質(zhì)保金不能退還的現(xiàn)象發(fā)生。（2）切實(shí)加強(qiáng)工程項(xiàng)目的變更索賠工作，在施工階段，項(xiàng)目就要抓好對(duì)變更索賠工作的籌劃、實(shí)施、跟蹤、信息管理，明確工作目標(biāo)、派專人跟蹤，及時(shí)反饋進(jìn)展情況，對(duì)于因設(shè)計(jì)變更、業(yè)主違約、不可預(yù)見(jiàn)的自然、政治因素等造成的成本費(fèi)用增加，必須做好現(xiàn)場(chǎng)簽認(rèn)和變更手續(xù)的辦理工作。避免口頭同意而無(wú)紙面簽認(rèn)得不到業(yè)主同意追加合同價(jià)款問(wèn)題的出現(xiàn)。（3）在工程后期，要及時(shí)、積極做好與業(yè)主的溝通工作，避免業(yè)主因?yàn)樽陨碣Y金周轉(zhuǎn)問(wèn)題而有意拖延竣工決算時(shí)間，同時(shí)一定要及時(shí)辦理決算送審，確保取得足額結(jié)算收入。加強(qiáng)竣工后的余款及質(zhì)保金回收工作。（4）建立考核與獎(jiǎng)罰制度，將辦理變更索賠、竣工決算工作的結(jié)果，作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及員工績(jī)效考核的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，施工企業(yè)從上到下，構(gòu)建有效的控制手段，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到預(yù)防為主，同時(shí)采取相應(yīng)的措施規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]戴建人.施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范探析[J].財(cái)政監(jiān)督，2010（24）

篇9

1 中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞帶來(lái)的企業(yè)負(fù)債問(wèn)題 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞是由于中小企業(yè)本身的流動(dòng)資金和整體的資本容量較小，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)建立和規(guī)劃過(guò)程中無(wú)法顧及自身發(fā)展的需求，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不完整而存在一系列的問(wèn)題。很多中小型企業(yè)為保證企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)貸款等方式解決資金短缺的問(wèn)題。然而貸款難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題之一，后金融危機(jī)時(shí)代的通脹壓力更加大了中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。雖然貸款這種方式能在一定程度上緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但是自2010年以來(lái)央行不斷加息和提高存款準(zhǔn)備金率，不但增加了中小企業(yè)貸款資金成本，降低了預(yù)期收益，也加大了企業(yè)再融資的成本。

1.2 決策失誤導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)受自身的經(jīng)濟(jì)承受能力的限制，其投資決策帶有較強(qiáng)的盲目性，容易受到當(dāng)前市場(chǎng)的影響。很多中小企業(yè)盲目追求市場(chǎng)，在準(zhǔn)備不充分的情況下投入大量資金購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)線，或者將資金投放到不熟悉的領(lǐng)域，結(jié)果大量資金被套牢的同時(shí)，還損失了大量的潛在收益，大大增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，多數(shù)中小企業(yè)更多的關(guān)注于企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展，而忽略了長(zhǎng)期投資與收益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，這些產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并不強(qiáng)。如果企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的投資無(wú)法達(dá)到預(yù)期的收益，滿足決策需求，可能會(huì)使企業(yè)面臨重大的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。這種不確定性會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，后金融危機(jī)時(shí)代，金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響并沒(méi)有完全消失，通貨膨脹使原材料價(jià)格、工人工資不斷上漲，銀行貸款利率不斷提高，這些因素加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，為企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)大部分中小企業(yè)都存在財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄，機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，權(quán)責(zé)分工不明確，稽核制度不完整，企業(yè)內(nèi)部資料管理不到位等問(wèn)題，這些因素在加大了企業(yè)成本的同時(shí)也加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

2.1 外部因素 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要依附于宏觀環(huán)境，而外界的不同因素和制約必然會(huì)影響企業(yè)發(fā)展。外界環(huán)境主要包括自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，自然環(huán)境又涵蓋自然災(zāi)害帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及債務(wù)人死亡等使賬款無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、政策、市場(chǎng)等多方面因素。自2009年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)資本市場(chǎng)相對(duì)萎縮，2012年以來(lái)整體資本市場(chǎng)大環(huán)境相對(duì)微弱，為中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)隱患。此外，隨著國(guó)家整體的發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)濟(jì)政策也在不斷變化，十以后國(guó)家出臺(tái)的一系列相關(guān)政策為中小企業(yè)帶來(lái)一定的促進(jìn)作用的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)也產(chǎn)生了一定的波動(dòng)，市場(chǎng)的整體觀望使得企業(yè)面臨著重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 內(nèi)部因素 除了外部環(huán)境的客觀因素外，內(nèi)部因素也是導(dǎo)致企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。第一，缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和預(yù)警可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防，提前采取一系列的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，及早地減小或消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。第二，財(cái)務(wù)管理較為混亂，管理制度不健全。中小企業(yè)的資金使用缺少周密的計(jì)劃，一般債務(wù)資本比例較高，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)很大的潛在隱患。第三，企業(yè)內(nèi)部調(diào)控制度不完善。后金融危機(jī)時(shí)期，中小企業(yè)無(wú)法正確評(píng)估自身弱點(diǎn)，存在內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)督約束機(jī)制不到位等弊端。尤其，國(guó)家宏觀政策不斷發(fā)生變化，中小企業(yè)落后的管理體系無(wú)法正確及時(shí)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，諸如存貨積壓，應(yīng)收賬款無(wú)法回收，生產(chǎn)能力、原料、人力的安排不匹配，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全等問(wèn)題，更無(wú)法及時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)使中小企業(yè)的發(fā)展更加舉步維艱。第四，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。我國(guó)中小企業(yè)由于內(nèi)部控制制度及財(cái)務(wù)管理制度的不完善，對(duì)項(xiàng)目的可行性分析不夠周密系統(tǒng)，決策者不能根據(jù)全面有效的信息做出判斷，致使財(cái)務(wù)決策多依靠經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，導(dǎo)致決策失誤，不能獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3.1 增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，任何部門(mén)，任何環(huán)節(jié)的失誤都可能帶來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展，企業(yè)的各部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，提高各部門(mén)職工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，尤其要提高財(cái)務(wù)部門(mén)員工的積極主動(dòng)性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，促進(jìn)各要素之間高效配合。將企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，所處環(huán)境的不確定性程度更高。在價(jià)值最大化的目標(biāo)下，如何賺取利潤(rùn)增加價(jià)值是每個(gè)企業(yè)所追求的目標(biāo)。但是許多企業(yè)卻忽視了自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范，在高速成長(zhǎng)的過(guò)程中一夜之間轟然倒塌。美國(guó)安然公司的破產(chǎn)、雷曼兄弟公司的倒閉等，國(guó)內(nèi)的如因“毒奶粉事件”倒下的三鹿集團(tuán)、近期的溫州企業(yè)破產(chǎn)潮、因資金鏈斷裂而陷入破產(chǎn)傳聞的綠城集團(tuán)等，這些國(guó)內(nèi)外原本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的“名企”在一夜之間陷入了破產(chǎn)倒閉的漩渦中，不論個(gè)案有多么特殊，一個(gè)重要的原因是這些企業(yè)在內(nèi)部控制的建設(shè)和實(shí)施中存在著失調(diào)，從而在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無(wú)法做出及時(shí)的調(diào)整和應(yīng)對(duì)。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境包括內(nèi)部和外部環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境主要是企業(yè)的內(nèi)部治理環(huán)境。通常企業(yè)無(wú)力對(duì)外部的環(huán)境施加影響和控制，但是對(duì)于自身的內(nèi)部環(huán)境可以進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)和完善。內(nèi)部控制是公司內(nèi)部治理環(huán)境的重要組成部分，是實(shí)現(xiàn)公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)①。沒(méi)有系統(tǒng)而有效的內(nèi)部控制，公司治理將成為一紙空文。內(nèi)部控制是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的一系列政策和程序，最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，其本質(zhì)上是組織的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。因此，加強(qiáng)控制，防范風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下去所要面對(duì)的重要議題。內(nèi)部控制作為企業(yè)防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，也越來(lái)越得到重視。2008年財(cái)政部等五部委聯(lián)合了被譽(yù)為中國(guó)版薩班斯法案的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，并在2010年陸續(xù)頒布了內(nèi)控建設(shè)的配套指引。這表明我國(guó)內(nèi)部控制制度建設(shè)達(dá)到了一個(gè)新的高度。

二、內(nèi)部控制理論的發(fā)展

內(nèi)部控制是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和管理思想的演進(jìn)而逐漸發(fā)展和完善起來(lái)的。早起由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式簡(jiǎn)單，內(nèi)部控制的雛形以最早內(nèi)部牽制、職能分離的形式出現(xiàn)。隨著內(nèi)部控制在企業(yè)管理中的作用越來(lái)越重要，審計(jì)人員在改進(jìn)審計(jì)程序和方法的探索中，開(kāi)始關(guān)注內(nèi)部控制的作用。在美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）1953年頒布的《審計(jì)程序說(shuō)明》中，將內(nèi)部控制分為內(nèi)部會(huì)計(jì)控制（Internal Accounting Control）和內(nèi)部管理控制（Internal Administrative Control）。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的主要目的是確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告合法、可靠和公允及保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的安全完整。內(nèi)部管理控制則側(cè)重于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和效果、保證企業(yè)各項(xiàng)政策措施的有效貫徹和落實(shí)。但是管理者在實(shí)踐中卻發(fā)現(xiàn)區(qū)分內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制非常困難。AICPA在1988年的《會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)中對(duì)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的關(guān)注》中，“內(nèi)部控制”被“內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)取代”，不再?gòu)?qiáng)調(diào)管理者區(qū)分內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制，并進(jìn)一步將內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)劃分為控制環(huán)境、會(huì)計(jì)制度和控制程序三個(gè)方面。

1992年，COSO（Committee of Sponsoring Organization of The Treadway Commission）委員會(huì)著名的報(bào)告《內(nèi)部控制—整合框架》。報(bào)告指出：內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、管理層和員工共同實(shí)施的一個(gè)過(guò)程，主要為了實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的目標(biāo)，即財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、合規(guī)性目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。報(bào)告還提出了內(nèi)部控制的整體框架，將內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)劃分為：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五個(gè)部分。

2001年“安然事件”等一系列的財(cái)務(wù)舞弊案件，使世界各國(guó)重新關(guān)注內(nèi)部控制建設(shè)，內(nèi)部控制理論在這一時(shí)期也得到了新的發(fā)展。美國(guó)在2002年頒布了《薩班斯—奧克斯利》法案，強(qiáng)制要求上市公司定期披露企業(yè)內(nèi)部控制信息，并聘請(qǐng)獨(dú)立第三方對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行鑒證。隨后，COSO委員會(huì)在2004年頒布《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》，將內(nèi)部控制提升至全面風(fēng)險(xiǎn)管理的高度。該框架將風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)分為戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)，并指出風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控（見(jiàn)圖1）。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估主要看風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和由此受到損失的大小。企業(yè)在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于在投資、籌資、經(jīng)營(yíng)、分配過(guò)程中受到內(nèi)外部不確定因素的影響使企業(yè)的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期情況偏離而遭受損失的可能。近期溫州企業(yè)“倒閉潮”風(fēng)波中，由于企業(yè)盲目投融資，舉借高利貸，盲目投機(jī)房地產(chǎn)市場(chǎng)，使得企業(yè)自身資金鏈斷裂而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。追根溯源，主要是企業(yè)內(nèi)部控制在企業(yè)的財(cái)務(wù)決策中無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的制衡作用。

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。我國(guó)企業(yè)大部分日常經(jīng)營(yíng)性資金的來(lái)源主要為依靠借入資金。從目前許多企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況來(lái)看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、過(guò)多依賴銀行貸款的問(wèn)題。當(dāng)前由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，銀根收緊，一些企業(yè)將借款渠道轉(zhuǎn)向了高利貸和民間集資的方式。這種融資方式雖然能夠使企業(yè)較容易的取得資金，但是成本往往是銀行貸款的數(shù)倍甚至數(shù)十倍。一旦市場(chǎng)行情發(fā)生變化銷(xiāo)售縮減，導(dǎo)致收入劇減，必然引發(fā)資金緊張。近期的綠城集團(tuán)破產(chǎn)風(fēng)波和溫州企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)潮就是由于企業(yè)籌資決策不合理，在政策調(diào)整中無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，從而陷入財(cái)務(wù)困境中。

（二）盲目投資，缺乏充分調(diào)查分析

企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。在投資決策中，很多企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，盲目投資。一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在投資決策前缺乏充分的調(diào)查分析，往往“一拍腦袋”即作出投資決策，導(dǎo)致企業(yè)蒙受巨額損失。目前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱，一些企業(yè)盲目進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，置主業(yè)于不顧。當(dāng)國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控，企業(yè)無(wú)法及時(shí)抽出資金，而陷入資金鏈斷裂的危機(jī)中。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。

（三）資金收回政策不當(dāng)

賒銷(xiāo)是企業(yè)普遍采用的銷(xiāo)售策略，從財(cái)務(wù)上看，雖然貨款沒(méi)有收回，但是在企業(yè)的賬面上已經(jīng)確認(rèn)了相應(yīng)的收入并形成了利潤(rùn)。一些企業(yè)和銷(xiāo)售人員為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，完成個(gè)人銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品。但許多企業(yè)沒(méi)有建立完善的客戶信用管理制度，盲目賒銷(xiāo)，造成大量應(yīng)收賬款到期無(wú)法收回成為呆賬、壞賬。一個(gè)生動(dòng)的案例就是名企長(zhǎng)虹電器由于應(yīng)收賬款管理不善，致使企業(yè)近26億的應(yīng)收賬款無(wú)法收回，企業(yè)的生存和發(fā)展能力受到嚴(yán)重打擊。

（四）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

在實(shí)際中，許多財(cái)務(wù)人員和企業(yè)管理人員缺乏對(duì)宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的把握和感知，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不充分，因而無(wú)法在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前做好相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，將損失降至最小。一些企業(yè)沒(méi)有根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和具體的業(yè)務(wù)情況建立有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)部門(mén)內(nèi)部、財(cái)務(wù)部門(mén)和其他業(yè)務(wù)部門(mén)，在資金的籌集、使用、利益分配方面權(quán)責(zé)不清，管理混亂，造成資金使用效率低下、資金安全性和完整性得不到保證。

四、基于內(nèi)部控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

根據(jù)內(nèi)部控制的基本要素，本文從內(nèi)部控制的控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五個(gè)方面提出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范措施。

（一）控制環(huán)境的完善

1.建立適合于本企業(yè)的企業(yè)文化，倡導(dǎo)誠(chéng)信和道德的價(jià)值觀念。控制環(huán)境是企業(yè)內(nèi)部控制的“軟因素”，倡導(dǎo)誠(chéng)信的企業(yè)文化會(huì)滲透到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，對(duì)不道德、不誠(chéng)信的行為起到遏制的作用，有助于減少職務(wù)犯罪等行為而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立財(cái)務(wù)人員選拔和任用的標(biāo)準(zhǔn)，為財(cái)務(wù)人員提供后續(xù)的職業(yè)教育和培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的勝任能力和職業(yè)水準(zhǔn)。

3.完善公司治理機(jī)制，建立和完善審計(jì)委員會(huì)、戰(zhàn)略委員會(huì)和薪酬委員會(huì)。股東大會(huì)制度、審計(jì)委員會(huì)制度作用的有效發(fā)揮能夠提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。對(duì)重大的投資、融資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)、民主的決策，充分聽(tīng)取專家、股東、獨(dú)立董事的建議。

4.建立和完善企業(yè)的投融資戰(zhàn)略和規(guī)劃，建立和完善現(xiàn)金管理制度。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

1.建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，定期對(duì)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)政策、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、匯率利率變動(dòng)進(jìn)行跟蹤，評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及造成的損失。由于經(jīng)濟(jì)形式的復(fù)雜化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷變化。企業(yè)需要一套風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系以增強(qiáng)對(duì)外界不確定性的感知能力，從而防范于未然。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，定期評(píng)估企業(yè)的現(xiàn)金流、償債能力、盈利能力、成本費(fèi)用率。對(duì)重要指標(biāo)進(jìn)行趨勢(shì)分析，了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況。

（三）加強(qiáng)控制活動(dòng)

1.高層控制活動(dòng)。建立企業(yè)的預(yù)算制度，完善嚴(yán)格的資金管理制度，加強(qiáng)資金活動(dòng)的集中歸口管理，明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離要求，定期檢查和評(píng)價(jià)投融資活動(dòng)情況，落實(shí)責(zé)任追究制度，確保資金活動(dòng)安全有效運(yùn)行。

2.直接控制活動(dòng)。具體包括籌資、運(yùn)營(yíng)、投資環(huán)境的財(cái)務(wù)活動(dòng)管理。

①根據(jù)融資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度戰(zhàn)略計(jì)劃和預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)。

②加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)全過(guò)程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求，切實(shí)做好資金在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，做到實(shí)物流和資金流的相互協(xié)調(diào)，全面提升資金營(yíng)運(yùn)效率。

③根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，科學(xué)確定投資項(xiàng)目，擬定投資方案，合理投放資金。定期分析投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在投資項(xiàng)目的選擇上，重點(diǎn)考慮企業(yè)主業(yè)發(fā)展方向的投資項(xiàng)目，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品投資。從事境外投資項(xiàng)目，還應(yīng)考慮政治等因素的影響。

3.職責(zé)分離。不相容崗位相分離，交易授權(quán)、記錄、處理有關(guān)資產(chǎn)的職責(zé)應(yīng)該分離。

（四）信息與溝通

1.建立員工進(jìn)行信息溝通和反饋的渠道，如設(shè)立公司信箱等方式。通過(guò)建立溝通渠道，使得員工能夠及時(shí)的將有關(guān)內(nèi)部控制缺陷信息反饋給相關(guān)部門(mén)，避免更大的損失。

2.建立反饋信息處理制度。對(duì)員工反饋的信息應(yīng)當(dāng)按照既定的政策和程序處理，以便這些信息被公正和有效的處理，并以適當(dāng)?shù)姆绞椒答伣o員工。

3.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)文化、規(guī)章制度、政策程序的宣傳和滲透，使得財(cái)務(wù)人員能及時(shí)了解和獲知內(nèi)部控制的相關(guān)要求。

（五）監(jiān)督

1.建立內(nèi)部審計(jì)部門(mén)以及內(nèi)部控制監(jiān)督制度、程序、方法，對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行定期的審計(jì)。

2.結(jié)合內(nèi)部審計(jì)情況，定期對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)。

3.對(duì)審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，分析原因提出更改方案，并進(jìn)行后續(xù)的跟蹤和檢查。

注釋：

①楊雄勝.內(nèi)部控制理論研究新視野[J].會(huì)計(jì)研究,2005(7):49-54.

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