導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風險管理的措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）信用風險過高

商業(yè)銀行主要是信貸業(yè)務(wù)，但是同時信貸也使商業(yè)銀行面臨著巨大的信貸風險。借款人無力償還負債，或主觀故意而不愿意償還負債，都將造成銀行壞賬等信貸財務(wù)風險。目前我國的銀行信用體系建設(shè)還不完善，存在著信貸雙方信息不對稱的問題，這必將影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，對商業(yè)銀行資金安全性和流動性帶來重大沖擊，帶來巨大的財務(wù)風險。

（二）財務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風險管理意識

隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍擴大，因而需要承擔的風險隨之增長，商業(yè)銀行對專業(yè)的財務(wù)風險管理人才的需求也在增長。但是目前部分商業(yè)銀行的財務(wù)管理人員對于財務(wù)風險的認識存在片面性，缺乏全面的財務(wù)風險防范意識，只是簡單停留在管理資金的層面。銀行沒有形成自上而下的財務(wù)風險管理理念，不能從財務(wù)活動的全過程、財務(wù)的總體效益出發(fā)去認識和管理財務(wù)風險。

二、我國商業(yè)銀行財務(wù)風險的預(yù)防和控制對策

（一）改善銀行的資本結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)，主要是指借入資本與股東權(quán)益之間的比例，當資本結(jié)構(gòu)處于最優(yōu)時，才能產(chǎn)生最大的經(jīng)濟效益。借入資本，可以產(chǎn)生有利于銀行的財務(wù)杠桿利益，但并不代表借入資本的比例越高越好。銀行還要保證資本實力，又要保證很強的盈利能力。銀行應(yīng)優(yōu)化籌資方式，拓寬融資渠道，建立健全資本補充機制，增抵御財務(wù)風險的能力。

（二）提高財務(wù)決策科學化水平

能否做到科學的財務(wù)決策，直接關(guān)系到財務(wù)工作能否取得預(yù)期成效。所以，銀行治理層制定決策時，要充分考慮能夠影響財務(wù)決策的各種因素，定量分析與定量分析相結(jié)合，建立相關(guān)的計算機數(shù)據(jù)模型，制定合理的框架與流程，避免直接的主觀經(jīng)驗判斷。財務(wù)決策的科學化，對于銀行提高資金使用效率，增加持續(xù)效益都有很大的指導(dǎo)意義。

（三）加快信用評級體系建設(shè)

信用評價是風險衡量的重要方法，銀行應(yīng)合理選擇信用評價指標，或委托相關(guān)機構(gòu)，確定各項指標的權(quán)重，從而提高評價結(jié)果的準確性。商業(yè)銀行要對信息數(shù)據(jù)進行分析整理和補錄工作，注意收集并核實借款人的相關(guān)信息，包括借款人的違約情況，同時建立嚴格、一致的數(shù)據(jù)標準，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理相關(guān)規(guī)定以保證數(shù)據(jù)的及時、準確和全面性。

（四）提高財務(wù)人員財務(wù)風險防范意識

商業(yè)銀行必須在財務(wù)管理人員之間營造風險文化，使其意識到財務(wù)風險的重要性，能否識別并有效地規(guī)避和控制風險是財務(wù)人員最重要的工作。應(yīng)該將風險防范意識貫穿到具體的財務(wù)工作中，財務(wù)人員也應(yīng)該把風險防范意識作為衡量工作的重要準則。由于財務(wù)風險存在于財務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)中，所以這需要對財務(wù)風險極其敏感、能夠及時準確地進行財務(wù)風險估計和識別的財務(wù)風險管理人員。為此商業(yè)銀行要加強對財務(wù)管理人員的隊伍建設(shè)，建立完善的財務(wù)人員準入制度，提高財務(wù)人員防范風險的工作能力，從而起到規(guī)避財務(wù)風險的作用。

三、結(jié)語

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關(guān)鍵詞：工程建設(shè)；財務(wù)管理；風險防范

一、前言

隨著我國城市化時代的到來，對基礎(chǔ)性工程建設(shè)的需求增加，尤其是在公路、鐵路、航運和航空等交通的建設(shè)方面。通過加強對基礎(chǔ)性公共設(shè)施的完善，加快我國城鎮(zhèn)化的步伐。但在工程財務(wù)管理中，我們需要對基礎(chǔ)性工程建設(shè)進行嚴格的考核，全面、科學的對財務(wù)風險進行評估和防范，減少因決策的盲目性而給公司帶來經(jīng)濟損失的情況，避免出現(xiàn)財務(wù)風險事件，降低財務(wù)危機發(fā)生的概率。就目前而言，如何促進社會效益和經(jīng)濟效益的和諧發(fā)展、防范財務(wù)風險的發(fā)生是公司發(fā)展的重中之重。下面，我們針對工程財務(wù)管理中存在的問題以及如何進行防范進行闡述。

二、工程財務(wù)管理概述

我國現(xiàn)在的工程建設(shè)中主要具備以下幾個特點：規(guī)模大、技術(shù)先進、標準高。這給財務(wù)管理的發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。另外，由于財務(wù)管理中基礎(chǔ)工作量較大、風險系數(shù)較高等，所以，為了盡快適應(yīng)工程建設(shè)現(xiàn)代化的要求，工程財務(wù)管理要積極創(chuàng)新，促進行業(yè)的健康、和諧的發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變工程管理目標

傳統(tǒng)的工程管理以實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化為奮斗目標，隨著城市化時代的到來，人們對工程建設(shè)有了更多的要求，所以，人們需要進一步轉(zhuǎn)變工程管理目標，達到社會效益、經(jīng)濟效益、生態(tài)效益三者綜合效益的最大化。通過制定更為嚴格的管理目標，規(guī)范公司的工程財務(wù)管理工作，轉(zhuǎn)變公司在財務(wù)技術(shù)性方面的操作，有利于財務(wù)管理團隊綜合素質(zhì)、工作責任心的提高，實現(xiàn)工程管理的新目標。

（二）轉(zhuǎn)變工程財務(wù)管理評價體系

隨著我國經(jīng)濟實力的提高，我國工程建設(shè)企業(yè)增加了一些對外經(jīng)濟合作的項目，還承包了部分海外工程建設(shè)的項目；另外，通過與國際建筑企業(yè)的合作，增加了技術(shù)之間的交流，從而進一步完善了工程財務(wù)管理評價體系，滿足了行業(yè)發(fā)展的需要，加快了其國際化的步伐，增強了市場競爭力。在工程建設(shè)前期，公司需要提前分析、研究財務(wù)管理的可行性，并通過結(jié)合我國現(xiàn)有的有關(guān)行財稅法律法規(guī)，確保在制定財務(wù)報表過程中的準確性、科學性與合理性。其次，在實際考慮工程綜合情況的前提下，應(yīng)該規(guī)定一定的評價指標，計算工程財務(wù)的可行性，對工程整體的財務(wù)狀況進行動態(tài)考察，促進財務(wù)管理工作與其他工作的合理配合，保證工程財務(wù)管理工作的順利開展，進一步完善工程財務(wù)管理評價體系。

（三）提高對工程財務(wù)管理風險性防范的重視度

隨著人們生活水平的不斷提高，工程建設(shè)的度越來越復(fù)雜，我國進一步擴大了對外合作的范圍，加強了對財務(wù)管理風險系數(shù)的認知。傳統(tǒng)的工程財務(wù)管理中，主要的管理重點是保證生產(chǎn)安全和控制物資建材采購價格的合理性?，F(xiàn)在的工程財務(wù)管理中，由于財務(wù)管理的復(fù)雜度和難度的逐步增加，將管理重點延伸到預(yù)算管理、籌資管理、對外風險預(yù)測等方面，合理進行工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險防范，降低工程建設(shè)因風險而引起困境的幾率。

三、工程財務(wù)管理存在的風險

隨著目前現(xiàn)代工程建設(shè)的不斷地轉(zhuǎn)變，工程財務(wù)管理也進行了改變。在不斷提升自身行業(yè)競爭力的同時，公司財務(wù)管理中還存在一些不足，影響了工程建設(shè)的發(fā)展，下面我們主要從以下兩個方面進行闡述。

（一）工程財務(wù)管理中的宏觀風險因子

就目前的工程財務(wù)管理的工程建設(shè)而言，財務(wù)管理體系存在許多風險，如竣工結(jié)算的風險和資金結(jié)構(gòu)的風險。其中，工程財務(wù)管理體系中還存在以下不足：沒有合理的制度結(jié)構(gòu)、缺乏明確的管理主體、法律法規(guī)不夠完善等。這些缺陷的存在在一定程度上抑制了資金的有效利用，致使無法全面的保障工程建設(shè)方合法的經(jīng)濟利益。首先，在對外工程建設(shè)合作中，由于社會安全風險的存在，導(dǎo)致工程建設(shè)會出現(xiàn)巨大的損失。如在利比亞的工程建設(shè)項目中，許多是由我國的建筑企業(yè)承接的，而在建設(shè)過程中，由于國際出現(xiàn)社會政治的問題，影響了當?shù)氐木謩莺凸こ痰捻樌瓿?，在后期協(xié)商解決的過程中困難重重，給我國的工程財務(wù)管理帶來一定的風險。其次，工程財務(wù)管理中所需的資金量十分大。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的進一步完善，在工程建設(shè)方面，融資渠道的多樣化有效促進了資金的合理使用，充分發(fā)揮了整體效益的優(yōu)勢，如在2003年到2007年期間，國家投資西部鐵路網(wǎng)工程達4000多億，其中包括160多個大中型工程，另外，工程建設(shè)規(guī)模達到8000多億。

（二）工程管理的微觀風險因子

1.職權(quán)劃分不明確。就我國現(xiàn)在的建筑公司而言，許多部門沒有明確的劃分其職權(quán)，導(dǎo)致財務(wù)管理過程十分混亂，影響了工程財務(wù)管理在工程管理和工程控制這兩個方面作用的發(fā)揮。另外，由于沒有一個較為完善的財務(wù)管理過程，導(dǎo)致工程物資超標現(xiàn)象十分嚴重，而在工程物資的使用方面也缺乏一定的規(guī)范制度，致使缺乏及時、全面的工程決算資料，影響了審計和資料歸檔工作的完善，從而給工程財務(wù)管理帶來了一定的風險。

2.工程財務(wù)管理環(huán)節(jié)薄弱。由于設(shè)計工期、設(shè)計單位的管理水平、能力和技術(shù)以及設(shè)計人員的經(jīng)驗等因素的影響，導(dǎo)致建筑公司在設(shè)計過程中，缺乏一定的設(shè)計深度并且設(shè)計方案不符合實際要求，從而在一定程度上影響了造價員的計算結(jié)果，致使工程造價變動增大。另外，在變更中，由于管理結(jié)構(gòu)的不到位，導(dǎo)致工程量不斷地增加。其次，項目單位沒有嚴格把控設(shè)計變更，對于變更后的造價也沒有進行可行性的分析，對于設(shè)計方案中出現(xiàn)的差錯也沒有追究責任。最后，工程財務(wù)管理中還會出現(xiàn)越權(quán)簽證、工程簽證、事后簽證等缺乏的情況發(fā)生，增加了工程量和工程造價，進而也增加了工程財務(wù)和成本價。

3.公司缺乏財務(wù)風險管理意識。首先，部分開發(fā)公司接受大量的甲供材料和指定分包等，并且向施工公司承諾，在合作過程中只計稅金，并不提取管理費，影響了施工公司的經(jīng)濟效益。并且，竣工后的質(zhì)量維修、保護、管理和賠償?shù)呢熑我惨?guī)定讓施工公司負責，也在一定程度上影響了施工公司的利潤。其次，在進行工程量清單報價的投標、招標過程中，施工公司的內(nèi)部管理能力也占很大的比例。最后，公司在進行工程預(yù)算的過程中，忽略了企業(yè)增加的人工成本，并且沒有一定的企業(yè)定額，另外，公司沒有完善有關(guān)保險保障措施的制度等。綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)工程建設(shè)的過程中缺乏一定的財務(wù)風險意識，給施工公司的正常財務(wù)管理帶來了財務(wù)隱患。

四、工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險防范措施

針對我國目前工程建設(shè)財務(wù)管理中存在的一些問題，結(jié)合鐵路建設(shè)集團財務(wù)管理現(xiàn)狀，制定財務(wù)風險防范措施，下面我們進行詳細的闡述。

（一）加強內(nèi)控管理體制的建設(shè)

首先，建設(shè)公司需要進一步明確財務(wù)管理主體，并要不斷地健全、完善財務(wù)管理部門機構(gòu)的設(shè)置，不斷引進外部審計機構(gòu)，提高財務(wù)人員的自身素質(zhì)，進一步加強基礎(chǔ)會計的配置。其次，嚴格要求財務(wù)人員按時出具審計報告，有效披露公司中存在的財務(wù)風險，保證公司決策的正確性。最后，針對某鐵路建設(shè)公司進行分析，在使用該制度之前，公司有效貨幣資金為13億元，而在使用該制度之后，有效資金增加到17多億元；預(yù)付賬款則是從16億元減少到11億元；無形資產(chǎn)則從87萬元增加到105萬元。綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)控管理體制的優(yōu)勢，加強對內(nèi)控管理體制的建設(shè)有利于促進鐵路建設(shè)公司的長遠、穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。

（二）完善融資渠道的建設(shè)，加強資金利用

為了進一步規(guī)避工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險，建筑公司需要進一步完善融資渠道，提高資金的利用率。就某鐵路建筑公司而言，通過加強融資渠道的建設(shè)，有效的規(guī)避了資金的系統(tǒng)性風險。2011年至2012年的調(diào)查報告顯示，某鐵路建筑公司通過進行投資控股布局，進一步增強了工程的融資能力，促進了資金的有效利用，降低了資金系統(tǒng)性風險發(fā)生的概率。

（三）加強對財務(wù)人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)

首先，以提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)和道德修養(yǎng)為目的，不斷地加強對財務(wù)人員的培訓(xùn)，促進會計工作的順利進行，充分發(fā)揮會計的管理職能，提高財務(wù)人員對財務(wù)風險的認知及處理能力。其次，建筑公司應(yīng)該營造良好的工作氛圍，培養(yǎng)財務(wù)人員的創(chuàng)新意識。

（四）加強風險預(yù)警系統(tǒng)的建立和完善

工程財務(wù)管理通過建立風險預(yù)警系統(tǒng)，可以更好的促進公司對財務(wù)風險的預(yù)警和監(jiān)督，提高公司在財務(wù)風險管理的及時性，增強工程財務(wù)管理中對財務(wù)風險稅務(wù)防范。另外，建筑公司還應(yīng)該建立相應(yīng)的質(zhì)量風險預(yù)警系統(tǒng)、財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)和預(yù)警防范體系等，構(gòu)造一個全面、科學的風險預(yù)警網(wǎng)絡(luò)，加強對工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險的監(jiān)督、防范管理。

（五）加強對工程合同的管理

關(guān)于建筑工程合同管理，建筑公司雙方需要加強對合同風險的制定，通過雙方共同簽訂合同風險，并在簽訂之前進行合理預(yù)警和防范，降低工程的財務(wù)風險。另外，在簽訂過程中，應(yīng)該注意以下幾點：第一，按照投標程序簽訂合同；第二，簽訂過程中，應(yīng)該注意合同是否經(jīng)過審查，是否存在違法的行為，是否對其中的一方不公平，是否存在利潤低于成本的情況的出現(xiàn)。如果存在這樣的情況，則不應(yīng)該簽訂合同；第三，在簽訂合同前，應(yīng)該合理的降低合同風險出現(xiàn)的概率。在合同補充條款中需要注意以下幾點：第一，注意工程的付款方式；第二，注意材料款的支付方式和稅金繳納方式；第三，注意合同中是否有工程墊資和利息的明確規(guī)定。綜上，只有嚴格按照合同的規(guī)定執(zhí)行，才可以更好的保障自身的權(quán)益，降低工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險。并且建筑公司需要進一步加強合同管理，保證合同雙方嚴格履行合同條款，有效規(guī)避財務(wù)風險。綜上所述，通過對工程財務(wù)管理中存在的財務(wù)風險進行分析，并結(jié)合某鐵路建筑公司的發(fā)展狀況進行研究、分析，從而制定出工程財務(wù)管理中的財務(wù)風險防范措施。

參考文獻：

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[4]甘立芳.論工程財務(wù)管理風險防范措施[J].中國商界，2010（06）.

篇3

    (一)風險及財務(wù)風險的含義

    1、風險的內(nèi)涵及特征

    企業(yè)經(jīng)營總是有風險的,現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動要承受各種各樣的風險。一般說來,風險是指一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。

    風險的特征包括風險存在的客觀性、風險存在的普遍性、具體風險發(fā)生的偶然性、大量風險發(fā)生的必然性。

    第一,風險存在的客觀性指自從人類誕生以來,風險就伴隨著人類的一切活動,但又是獨立于人類的意識之外的客觀存在,不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們在風險面前,只可能在一定程度上改變風險的存在和發(fā)生的條件,降低風險發(fā)生的頻率和損失程度,而不能根治、消除風險。

    第二,風險存在的普遍性指風險無時不在,無處不有。

    第三,風險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。這是由于任何風險的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果,而每一因素的作用時間、方向、強度以及各種因素的作用順序等必須都達到一定的條件才能引發(fā)風險。而這些因素在風險發(fā)生之前,相互卻無任何聯(lián)系,許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個別風險來看,其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的,然而,對大量發(fā)生的同一風險進行觀測,明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律,可以利用數(shù)理統(tǒng)計方法進行準確的描述,從而使人們能準確把握大量相互獨立的風險運行規(guī)律。

    2、財務(wù)風險的內(nèi)涵

    企業(yè)財務(wù)風險是一種微觀的經(jīng)濟風險,是企業(yè)財務(wù)活動未來實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?必然會體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運動的狀況和結(jié)果上,表現(xiàn)為財務(wù)狀況的好壞和財務(wù)成果的大小。因此,企業(yè)財務(wù)風險包括財務(wù)成果的風險和財務(wù)狀況的風險。財務(wù)成果即收益;財務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看,出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種,即財務(wù)成果的增加或減少,財務(wù)狀況的變好或變壞。

    (二)財務(wù)風險的分類及特征

    1、財務(wù)風險的分類

    從企業(yè)財務(wù)活動各個環(huán)節(jié)來看,企業(yè)財務(wù)風險可分為籌資風險、投資風險、資金使用過程的風險、資金收回的風險、資金成本的風險及利潤分配的風險。

    從企業(yè)財務(wù)風險能否分散考察其外延,財務(wù)風險可分為不可分散風險和可分散風險。

    從企業(yè)財務(wù)風險的可控性,可以分為可控財務(wù)風險和不可控財務(wù)風險。

    2、財務(wù)風險的特征

    第一,客觀性。風險的客觀性對財務(wù)風險的研究是重要的,我們研究財務(wù)風險,目的是控制財務(wù)風險,減少財務(wù)損失,同時我們也必須認識到完全消除財務(wù)風險是不可能的。

    第二,不確定性。風險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關(guān)因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財務(wù)風險的因素總的來說是有限的,雖然其中部分因素(如企業(yè)外部因素)難以控制,但另一部分因素(如企業(yè)內(nèi)部因素)對于企業(yè)來說是可能控制的。

    第三,損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制,財務(wù)風險影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性,最終威脅企業(yè)的收益。

    第四,系統(tǒng)性。財務(wù)風險貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務(wù)關(guān)系上,是財務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

    第五,進步性。風險與競爭是一對孿生兄弟。各個生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中,為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣,并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn),然而,在競爭中,商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場,還要改進生產(chǎn)技術(shù)、加強經(jīng)營管理、財務(wù)風險管理,否則就可能被市場淘汰。承認和承擔財務(wù)風險把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地,必然使企業(yè)為一個共同的目標,盡力改善財務(wù)風險管理,增強競爭能力。

    二、湖北聯(lián)通公司財務(wù)風險現(xiàn)狀分析及存在的問題

    (一)湖北聯(lián)通公司財務(wù)風險現(xiàn)狀分析

    根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財務(wù)報表特別是2005年的年報資料,從基本的財務(wù)比例和現(xiàn)金流量兩個方面對湖北聯(lián)通公司的2005度財務(wù)狀況進行分析。

    1、湖北聯(lián)通公司財務(wù)比率分析

    財務(wù)報表中有大量的數(shù)據(jù),可以根據(jù)需要計算出很多有意義的比例,這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面。本文主要選償債能力和流動性進行分析。

    (1)償債能力指標

    償債能力的財務(wù)比率有流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比、股東權(quán)益比、流動負債率和負債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標如表1:

    年度 2006.3 2005.12 2005.9 2005.6 2005.3

    流動比率 0.96 0.95 1.02 1.02 1.06

    速動比率 0.60 0.58 0.68 0.72 0.70

    現(xiàn)金流動比率 3.56 10.98 15.19 6.88 4.68

    股東權(quán)益比 24.61 24.67 25.84 25.98 29.74

    流動負債比 99.04 98.95 94.75 94.17 90.64

    負債權(quán)益比 295.07 293.37 276.56 274.09 228.00

    資料來源:湖北聯(lián)通公司公司年報

    第一,流動比率分析。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù),要看有多少短期債務(wù),以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多,短期債務(wù)越少,則償債能力越強。如果用流動資產(chǎn)償還全部流動負債,企業(yè)剩余的是營運資金,營運資金越多,說明不能償還短期債務(wù)的風險越小。

    一般認為,企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半,剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債,企業(yè)的短期償債能才會有保證。2005年年報顯示,ABC的流動比率為0.95<2,偏低。

    第二,速動比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債,把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算出的速動比率反映的短期償債能力更可信。通常認為正常的速動比率為1,2005年年報顯示,湖北聯(lián)通公司的速動比率為0.58<1,偏低。

    第三,現(xiàn)金流動負債比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動負債比為10.98%,同行業(yè)平均現(xiàn)金流動負債比為84.23%,湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

    第四,股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%,可看出該比率偏低。

    第五,流動負債率(%)。2005年年報顯示,湖北聯(lián)通公司的流動負債率為98.95%,可看出該比率嚴重偏高。

    第六,負債權(quán)益比(%)。2005年年報顯示,湖北聯(lián)通公司的負債權(quán)益比為293.37%,可看出該比率嚴重偏高。

    (2)流動性分析

    第一,流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項活動(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%,是其主要來源;籌資流入占37.06%,占有重要地位;投資流入占0.37%,明顯偏低。經(jīng)營活動流入中銷售收入占了94.47%,比較正常;收到的稅費返還也占到了5.44%。投資活動的流入中,股利占67.85%,比較正常;投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

    第二,流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%,投資流出占3.72%,籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。

    經(jīng)營活動流出中,購買商品和勞務(wù)占84.42%,支付給職工以及為職工支付的占5.67%,稅費及其他9.91%。投資活動的流出中,構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%,權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動中償還債務(wù)占97.35%,支付利息占2.65%。

    第三,流入流出比分析。經(jīng)營活動流入流出比為1.1,表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

    投資活動流入流出比為0.1,表明公司處在擴張時期。發(fā)展時期此比值小,而衰退或缺少投資機會時該比值大。

    籌資活動流入流出比為0.98,表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時期。

    (二)湖北聯(lián)通公司財務(wù)風險中存在的問題

    1、財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

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關(guān)鍵詞：財務(wù)管理建筑企業(yè)風險防范

近幾年來，隨著社會的飛速發(fā)展，我國的建筑企業(yè)不斷改革，尤其對于決策風險防范和國有資產(chǎn)流失方面的問題日益重視。如何從制度上防范建筑企業(yè)的財務(wù)風險，使建筑企業(yè)財務(wù)狀況按照預(yù)期的財務(wù)目標轉(zhuǎn)化，這是很多財務(wù)管理人員最為關(guān)注的問題。

一、建筑企業(yè)財務(wù)風險與控制

這里所說的財務(wù)風險是指的建筑企業(yè)在面臨激烈的市場競爭、建立現(xiàn)代企業(yè)在面臨激烈的市場競爭、建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中所必然出現(xiàn)和面對的問題，財務(wù)風險本身也是建筑企業(yè)經(jīng)營狀況真實的反映，財務(wù)風險一般具備三個特點，其一就是財務(wù)風險存在于整個建筑項目，從前期的規(guī)劃立項、工程效益分析到工程項目的實際運作、交工使用，都涉及到了財務(wù)管理的風險，謹慎管理每個環(huán)節(jié)每一筆資金，就可以確保工程項目得到最大的經(jīng)濟效益。其二就是財務(wù)風險的產(chǎn)生一般是伴隨著市場的經(jīng)濟條件而產(chǎn)生的。其三就是所謂的“風險”就是指的企業(yè)在經(jīng)營運作過程中而潛在的損失的可能性。那么建筑企業(yè)的財務(wù)風險的不確定性，一方面表現(xiàn)為此項損失是否會發(fā)生，另外一方面則表現(xiàn)產(chǎn)生損失的情況下財務(wù)損失量的大小。

如何使建筑企業(yè)內(nèi)部管理制度的得到健全，如何防范企業(yè)的業(yè)務(wù)活動中各個環(huán)節(jié)。近年來，隨著發(fā)展政策監(jiān)管的加強，對建筑企業(yè)，尤其是對大型國有建筑企業(yè)加強內(nèi)部控制的關(guān)注越來越多，政府職能部門對國有建筑企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的要求也日益強化。國有建筑企業(yè)已失去體制和行業(yè)壟斷這兩個規(guī)避風險的屏障。因此，國有建筑企業(yè)只有樹立財務(wù)風險觀念，建立和完善內(nèi)部控制制度，通過科學的策略和方法來及時有效地防范和控制財務(wù)風險，才能保證自身的生存和發(fā)展，在競爭中立于不敗之地。

控制建筑企業(yè)內(nèi)部的管理制度，它包含了企業(yè)經(jīng)營效率、效果和風險管理等內(nèi)容。國有建筑企業(yè)工程項目往往時間跨度長、規(guī)模大、工藝復(fù)雜，項目離總部較遠且高度分散，企業(yè)面臨的外部環(huán)境變化和自身特點將使其面臨更大的市場風險。

隨著我國建筑業(yè)的發(fā)展，控制與財務(wù)風險防范是一個事物的兩個方面，前者是手段，后者是目的，離開了內(nèi)部控制，財務(wù)風險防范則無從談起。

二、建筑企業(yè)的財務(wù)風險

建筑企業(yè)廣義的財務(wù)風險含義都涉及了企業(yè)在進行財務(wù)活動中的：融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等等，狹義的財務(wù)風險，是指企業(yè)在舉債融資時候所產(chǎn)生的風險，所以又稱為融資風險，也就是企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機及資不抵債的破產(chǎn)危機等。由此可見，在資金籌集方面、資金運用方面、資金的累積分配方面等財務(wù)活動都有可能產(chǎn)生財務(wù)風險。

三、建立財務(wù)風險防范方法

在實際的工作中，我們歸納總結(jié)出，建筑企業(yè)內(nèi)部控制和防范財務(wù)風險的方法主要有：

1、財務(wù)風險的會計（審計）防范方法

1）需要提高會計信息的質(zhì)量。提高會計信息質(zhì)量首先需要加強會計的基礎(chǔ)工作，基礎(chǔ)工作包括會計人員的素質(zhì)、會計的核算水平，要求會計人員盡量全面、及時、準確的反映建筑企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)。因此，提高會計信息質(zhì)量，加強會計為建筑企業(yè)管理提供信息的職能是利用會計信息防范建筑企業(yè)財務(wù)風險的當務(wù)之急。

2）必須強化會計制度的約束。建筑企業(yè)作為市場中的一個經(jīng)濟主體來說，其財務(wù)風險水平直接會受市場風險的影響，那么創(chuàng)造一個穩(wěn)定的市場環(huán)境對于建筑企業(yè)穩(wěn)定財務(wù)運行、降低財務(wù)風險來說是非常重要的。從這一點來看，強化會計制度的約束對防范建筑企業(yè)財務(wù)風險起著間接的作用。

3）需進一步強化審計的監(jiān)督。建筑企業(yè)的外部審計監(jiān)督可以有效的減少甚至避免建筑企業(yè)內(nèi)部有可能發(fā)生的會計差錯和的行為，能夠更準確地反映建筑企業(yè)實際的財務(wù)狀況，從而降低建筑企業(yè)的財務(wù)風險。內(nèi)部審計是建筑企業(yè)內(nèi)部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來督促會計部門不斷地改進和完善會計控制，從而力求將對建筑企業(yè)財務(wù)狀況的反映差錯減少到最小。

2、建筑企業(yè)財務(wù)風險的防范措施

關(guān)于財務(wù)方法主要是運用風險管理的一般方法，以對建筑企業(yè)財務(wù)活動的不同方面的控制達到對企業(yè)財務(wù)風險整體控制的目的。

1）建筑企業(yè)籌資風險的防范

一個企業(yè)需要正確選擇出合適自己的籌資方式，從而合理的確定財務(wù)結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)代建筑企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)資本所占比例偏高；在債務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期債務(wù)比例偏高，企業(yè)籌資渠道的單一性，增加了財務(wù)風險發(fā)生的可能性。企業(yè)在選擇籌資方式時要考慮籌資方案的可行性、經(jīng)濟性和安全性，合理確定財務(wù)結(jié)構(gòu)，即要合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關(guān)系。

2）建筑企業(yè)投資風險的防范

我們的建筑企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中其特點決定了應(yīng)收賬款的存在，這是其必然性，企業(yè)要對應(yīng)收賬款進行全過程的控制。在應(yīng)收賬款中要做到事前控制、事中控制和事后控制。建筑企業(yè)的投資周期一般較長，從而也會受到很多不確定因素的影響，使投資決策的預(yù)期效果受到影響，企業(yè)在投資決策中應(yīng)加強可行性研究，從宏觀和微觀兩個方面對投資風險進行認真分析。

3）風險和防范。

在建筑企業(yè)管理中，我們要充分的利用籌集資金成本較低的優(yōu)勢，降低企業(yè)綜合資本成本，從而有效防范收益分配對企業(yè)未來發(fā)展造成的不利影響。

3、風險產(chǎn)生的制度基礎(chǔ)

在建筑企業(yè)內(nèi)部，財務(wù)風險制度基礎(chǔ)包括兩點：其一是企業(yè)財務(wù)運行機制，其二是企業(yè)內(nèi)部的委托關(guān)系，兩者對企業(yè)財務(wù)風險的防范都有重要意義。

如何去完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險防范制度，其一是要認真的搞好企業(yè)財務(wù)活動的參與人和影響者的相關(guān)活動，其二是進行控制和反映，做好預(yù)防工作，預(yù)防可能避免的偏差，使企業(yè)財務(wù)活動圍繞一定的目標進行。

4、制度約束因素

在現(xiàn)實中，委托人目標的實現(xiàn)就面臨著風險。委托關(guān)系雙方之間一般存在著利益矛盾和信息不對稱現(xiàn)象，人他們受到的利益誘惑可能遠大于委托人所提供的激勵水平，由于人他們掌握了很多的信息，其所采取的逆向選擇行為也可能遠非委托人制定的約束條件能夠約束。故此，制度約束因素特別重要。

結(jié)束語

綜上所述，構(gòu)建出有效的控制制度是建筑企業(yè)防范財務(wù)風險的有力保障。預(yù)防為主，加強控制是建筑企業(yè)財務(wù)風險防范的基本要求，我們要不斷努力，把建筑企業(yè)的財務(wù)風險降低到最小，做好財務(wù)風險防范制度。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財務(wù)風險；管理措施

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)間競爭越來越激烈，企業(yè)并購成為企業(yè)提高競爭力的手段。但企業(yè)并購的財務(wù)風險問題嚴重影響著企業(yè)的營業(yè)和發(fā)展，甚至會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。所以對企業(yè)并購中的財務(wù)風險進行研究具有非常重要的實際意義。下面我們從以下幾個方面進行分析。

一、企業(yè)并購及并購中的財務(wù)風險

（一）企業(yè)并購

企業(yè)并購是并購企業(yè)的企業(yè)法人在平等自愿、等價有償?shù)幕A(chǔ)上，為獲取競爭優(yōu)勢而進行的以公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購等形式，取得其他法人產(chǎn)權(quán)來進行資本運作和經(jīng)營的一種行為。通常企業(yè)的并購有兼并和收購兩種方式。企業(yè)并購的快速發(fā)展得益于規(guī)模經(jīng)濟、交易成本、價值低估和理論等的研究和發(fā)展。其中規(guī)模經(jīng)濟有利于降低企業(yè)總成本使企業(yè)的資金更具流動性。而價值低估使并購企業(yè)能夠以低廉的價格收購目標企業(yè)并為己所用。

（二）財務(wù)風險

財務(wù)風險是因為公司財務(wù)分配不合理，融資不恰當使得企業(yè)的收益不增反減。而企業(yè)并購中的財務(wù)風險受并購定價、融資和支付等方面的影響，這些選取的不合理會給企業(yè)財務(wù)方面帶來威脅。從某種程度上來說企業(yè)并購事實上也是企業(yè)風險的擴大。企業(yè)并購可能會使企業(yè)的資金吃緊，融資的成本上升，企業(yè)的價值下降等。所以企業(yè)在進行并購時，一定要仔細衡量以上的每個過程，做好決策使風險降到最低。當然，企業(yè)并購是機遇還是風險，取決于分析和決策的好壞。

二、降低企業(yè)并購過程中財務(wù)風險的措施

（一）理智的對目標企業(yè)的價值進行分析計算，從定價方面降低風險

這要求收購方對目標公司有足夠的了解，知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。所以并購公司在并購前應(yīng)調(diào)查和研究好目標企業(yè)的戰(zhàn)略戰(zhàn)策、財務(wù)、人力資源、稅收等等。這些內(nèi)容的研究和調(diào)查離不開專業(yè)的并購團隊。因為只有他們有相關(guān)的專業(yè)技能和豐富的經(jīng)驗?zāi)軌驗槭召徆咎峁┹^為客觀的價值判斷。當然通過不同的評估方法可能會得到不同的價格，所以并購企業(yè)應(yīng)根據(jù)并購的動機制定出一個合理價格區(qū)間。

（二）合理的對不同的融資渠道進行搭配，從融資方面降低風險

并購企業(yè)選擇的融資方式不僅要滿足能夠為企業(yè)提供足夠資金的條件，還應(yīng)使融資的成本最低而且風險較小。在選擇融資方式時應(yīng)先對各種融資的成本（企業(yè)為獲得資金而投入的代價）進行比較。成本越低越有利于企業(yè)發(fā)展。但實際上公司并購時的融資方式不可能只有一種，這時的他們之間的分配就成為了影響成本的主要因素。一般我們通過對資金成本進行加權(quán)平均計算并算出該種分配方式的加權(quán)平均資金成本率。加權(quán)平均成本率越低說明融資方式分配的越合理。當然在選擇融資時也要考慮實際情況，一般應(yīng)先選擇企業(yè)內(nèi)部積累，主要因為阻力小，風險小。其次是選擇銀行等進行貸款，主要因為速度快，保密性好而且成本低。最后在考慮發(fā)行有價證券進行融資。當這些都考慮完全并進行比較后一個低成本、低風險的融資分配方式就會顯示出來。

（三）恰當?shù)倪x擇支付方式，從支付方面降低風險

可供企業(yè)并購的支付方式有現(xiàn)金支付方式、債務(wù)方式和股權(quán)方式等。而這些支付方式各有各的優(yōu)缺點。并購企業(yè)在選擇支付方式的過程也就是在回避風險的過程。除了短期能看出來的風險，支付方式風險還可能是潛在風險。所以在確定支付方式時既要考慮分散即期風險，也要考慮到化解潛在風險。

（四）解決企業(yè)在并購債券與流通性上的風險

在企業(yè)并購?fù)瓿珊螅苋菀捉档唾Y金的流動性，導(dǎo)致企業(yè)缺乏有效融資、急需償還債務(wù)，這都會影響企業(yè)對于市場變化的反映能力，削弱其調(diào)節(jié)功能。為此，并購企業(yè)可以與目標企業(yè)開展財務(wù)資源的整個活動，從財務(wù)人力資源管理、財務(wù)資源管理、財務(wù)機構(gòu)管理等方面進行整合，對企業(yè)的稅收、債務(wù)、資產(chǎn)進行優(yōu)化，減少企業(yè)的資金損失。此外，還要保持企業(yè)具備一定的資金流入，盡量控制企業(yè)的資金流出，為企業(yè)提供空間，緩解企業(yè)在債務(wù)償還與資金流通上存在的壓力。企業(yè)并購?fù)瓿珊螅髽I(yè)的規(guī)模增大，對企業(yè)各方面的管理壓力同時增加。因此，增強企業(yè)管理的風險意識有利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。對于并購企業(yè)而言，來自各方面的壓力會相對大一些，這就要求進行企業(yè)并購的決策者要有足夠的企業(yè)并購財務(wù)風險防控能力。

三、結(jié)語

總之，企業(yè)在并購過程中的財務(wù)風險主要是由定價、融資和支付三個方面造成。本文重點分析了這三個方面并提出了一定的解決方法，希望在企業(yè)并購時，能夠給企業(yè)些參考意見。

參考文獻：

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[2]雷輝，胡發(fā)基，郝艷艷，SIT小組.上市公司不同并購類型風險與績效的實證研究[J].財經(jīng)理論與實踐.2007（02）.

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關(guān)鍵詞 企業(yè)并購 財務(wù)風險

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A

一、企業(yè)并購的財務(wù)風險識別

首先從風險來源來看，最容易想到的是籌資決策，但它并不是引起財務(wù)風險和收益風險的唯一原因。其次，從公司理財?shù)慕嵌瓤?，企業(yè)并購的財務(wù)風險包含更廣 泛的內(nèi)涵，它是一個由于并購而涉及的各項財務(wù)活動引起的企業(yè)財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果的不確定性的廣泛范疇。根據(jù)財務(wù)風險的引起源頭， 大致可將企業(yè)并購財務(wù)風險分為三類： 并購的外部環(huán)境給企業(yè)帶來的財務(wù)風險，評估定價帶來的風險、融資帶來的風險和財務(wù)整合帶來的風險。

二、企業(yè)并購財務(wù)風險成因的多方位分析（一）外部環(huán)境帶來的風險。

目前，我國的資本市場有自己的發(fā)展方式和進展方向，每個上市公司也有其自身依賴的體制，因此企業(yè)并購行為并不是完全獨立的市場行為， 而是制度變遷和市場規(guī)律雙重路徑共同演進的一個結(jié)果。因而可能會在并購活動中出現(xiàn)了零資產(chǎn)并購這樣的情況， 這自然給并購后的企業(yè)財務(wù)活動帶來了極大的不確定性。此外， 市場機制發(fā)展的并不完善，這無疑也給并購企業(yè)帶來了財務(wù)風險。

（二）評估定價風險。

并購企業(yè)對未來收益的大小和時間的預(yù)期在目標企業(yè)的估價中起著決定性作用， 若對目標企業(yè)的價值估價預(yù)測不當，使得預(yù)測過高，就形成了并購公司的定價風險， 一方面由于并購企業(yè)難以掌握目標企業(yè)全面具體的信息，以至做出盲目的估價決策； 另一方面評估方式落后，不能迎合當前市場發(fā)展的估價需求，使得最終估價和公司實際價值又偏差。

（三）融資風險。

并購中的融資風險主要是指能否及時籌集到足額資金，以用來支撐并購順利的進行。并購過程的確需要大量的資金。但我國國內(nèi)企業(yè)融資渠道比較單一，多數(shù)以債務(wù)性籌資為主，其它籌資是比較困難的，而支付方式也多現(xiàn)金支付和以承擔債務(wù)為代價， 短期內(nèi)企業(yè)難以合理利用內(nèi)部和外部資金籌集到所需資金，融資風險由此產(chǎn)生。

（四）企業(yè)并購后財務(wù)整合風險。

許多企業(yè)在對目標企業(yè)成功并購后， 忽視了并購后的財務(wù)整合工作，造成企業(yè)并購未能產(chǎn)生最初的預(yù)期效果。因為并購企業(yè)和目標企業(yè)在財務(wù)相關(guān)制度、財務(wù)的運作流程及財務(wù)操作規(guī)則方面都存在著差異，因此并購后的整合工作若未能正常進行，會使得并購企業(yè)方陷入財政的泥潭而不能自拔。

三、科學管理企業(yè)并購中的財務(wù)風險管理企業(yè)并購中財務(wù)的風險要從并購開始一直貫穿到并購后的整合。

（一）積極防范企業(yè)并購中財務(wù)風險。

根據(jù)不同的財務(wù)風險及其成因可以對企業(yè)并購中財務(wù)風險的防范制定相應(yīng)的措施。

1、外部環(huán)境導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風險的防范。

影響企業(yè)并購財務(wù)風險的外部環(huán)境因素有很多方面， 其中最重要的是國家法律制度和政府行為。因此除了要了解國家各種資源的使用狀況， 完備民族習慣共有信念等信息外， 更關(guān)鍵的在于要了解當前政府的運作方式，活動趨勢， 還要收集相關(guān)法律法規(guī)。

2、估價定價導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風險的防范。

在企業(yè)并購過程中，由于未能全面了解并購目標企業(yè)， 導(dǎo)致并購方對并購目標企業(yè)的財務(wù)風險估計不足。針對這種情況，并購之前就一定要全方位的了解被并購企業(yè)的財務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量及其盈利的能力， 重點分析目標企業(yè)財務(wù)報表及財務(wù)報告附注，尤其要關(guān)注重大事項。

3、融資導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風險的防范。

首先確定融資規(guī)模，并購企業(yè)融資規(guī)模是指企業(yè)并購所需要資金的數(shù)量?？茖W合理地分析和預(yù)測并購資金需要量是合理并購企業(yè)籌集資金的前提。另外合理安排融資方式，并購企業(yè)首先應(yīng)考慮內(nèi)部積累，因為這種方法具有融資阻力小、保密性好、不必支付發(fā)行費用等諸多優(yōu)點，但這部分資金數(shù)量比較有限，無法滿足并購所需的資金量，必須選擇合適的外部融資方式。首選是銀行等金融機構(gòu)的貸款，最后考慮的是利用證券市場，發(fā)行有價證券獲取融資。

（二）協(xié)調(diào)企業(yè)并購后整合過程中的財務(wù)風險。

企業(yè)合并后財務(wù)整合過程主要包括整合資產(chǎn)負債，整合財務(wù)人員和財務(wù)制度， 整合資金的統(tǒng)一管理等。并購后要對合并方和被合并方的資產(chǎn)進行分拆、整合、再優(yōu)化組合。一般包括調(diào)整償債期限結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等。并購后并購企業(yè)需要委派新的財務(wù)主管去接管被并購企業(yè)的財務(wù)機構(gòu)， 同時需要賦予財務(wù)主管權(quán)利，去調(diào)整被合并企業(yè)的所有財務(wù)人員，優(yōu)化財務(wù)人員分配層次。除了人員整合外，對資金流的管理制度、內(nèi)部資金的審計制度、內(nèi)部財務(wù)預(yù)算管理制度等都要進行整合。并購企業(yè)在并購?fù)瓿蓵r， 應(yīng)及時鎖定被并購公司的賬戶， 及時讓貨款回籠， 并清理內(nèi)外來往賬款， 嚴格控制中長期融資。實行預(yù)算管理制度，嚴格審批手續(xù)。

四、結(jié)論

由于并購的快速有效，目前企業(yè)并購成為市場上企業(yè)擴大規(guī)模、迅速占領(lǐng)市場的重要戰(zhàn)略手段， 有著調(diào)整社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和優(yōu)化資源的較佳方式的獨特優(yōu)勢， 隨之而帶來的企業(yè)并購風險也是以后一個值得更加深入探討的領(lǐng)域。

（作者單位：武漢科技大學城市學院）

參考文獻：

[1]胡玄能.企業(yè)并購分析.經(jīng)濟管理出版社，2002.

篇7

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；資金；財務(wù)風險；措施

企業(yè)的財務(wù)活動中，資金是一項高流動性的資產(chǎn)，是企業(yè)賴以生存發(fā)展的血液，因此資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。在建筑市場競爭異常激烈的情況下，施工企業(yè)要想取得、鞏固、擴大市場份額，必須具備強大的競爭實力，雄厚的資金是競爭實力的基礎(chǔ)和保證。但目前施工企業(yè)工程墊資越來越多，拖欠工程款居高不下，資金緊張的矛盾日益突出，嚴重制約了施工企業(yè)的生存和發(fā)展。施工企業(yè)具有工程項目分布點多、生產(chǎn)周期長的特點，如果不能很好地組織企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)將會陷于資金短缺的境地。短期的資金短缺暫時可以通過舉債來緩解，如果資金短缺在長時間內(nèi)不能解決，那么企業(yè)就可能面臨破產(chǎn)清算的局面。因此，財務(wù)及時了解企業(yè)資金狀況，發(fā)現(xiàn)資金短缺，并積極地組織籌措資金，是施工企業(yè)保持持續(xù)發(fā)展的重要保證。

一、資金管理現(xiàn)狀

現(xiàn)在大多數(shù)的施工企業(yè)患上了嚴重貧血癥――資金緊張，究其原因，不外乎兩種：外部原因和內(nèi)部原因。外部因素主要有：建筑市場競爭激烈，僧多粥少，能到手的項目少；招投標工作不規(guī)劃，低價中標的項目多；社會保險制度尚不健全，社會負擔過重；籌資渠道單一，金融機構(gòu)信貸機制不夠完善，企業(yè)籌資困難，建設(shè)資金不能及時到位；建設(shè)單位拖欠施工單位工程款項等。內(nèi)部原因主要是：成本管理失控，虧損嚴重；資金使用計劃性不強，經(jīng)常出現(xiàn)青黃不接的局面；施工項目多，資金分散，無法發(fā)揮資金集約性優(yōu)勢；合同管理工作力度不強，該結(jié)算的款項漏結(jié)或未及時結(jié)算，應(yīng)調(diào)價補差、索賠的項目未能及時辦理等。

另外，隨著建筑行業(yè)招標制的普遍采用，施工企業(yè)的經(jīng)營范圍得到空前的擴展――施工項目增加且分布地域分散。怎樣對這些項目實施管理呢？目前，施工企業(yè)普遍采用能調(diào)動項目負責人積極性的分權(quán)制，即組建相對獨立的項目經(jīng)理部對中標項目實施經(jīng)營管理。這樣，單個項目的管理問題解決了，但對整個公司的資金管理卻產(chǎn)生了一系列不利影響。首先是引起資金分散，削弱了企業(yè)總部資金的調(diào)控力度。其次限制了企業(yè)總部的融資功能，制約了企業(yè)的發(fā)展。另外，由于不能有效、及時地調(diào)度資金，就會制約企業(yè)總部投資權(quán)的行駛和融資功能的增強，從而影響企業(yè)的發(fā)展。三是不利于企業(yè)總部對各項目經(jīng)理部實施監(jiān)督與控制。企業(yè)總部作為承擔民事責任的法人機構(gòu)，對其所屬單位的重大事項應(yīng)當擁有知情權(quán)，但如果下屬單位什么都可以自主 (尤其是財權(quán))，就會弱化企業(yè)總部的知情權(quán)，從而弱化控制權(quán)。

二、造成施工企業(yè)財務(wù)風險的原因

1.外部成因

(1)施工企業(yè)財務(wù)外部環(huán)境的多變性和復(fù)雜性，是產(chǎn)生財務(wù)風險的主要外部原因。施工企業(yè)作為市場經(jīng)濟的主體之一，它的財務(wù)管理不例外地置身于復(fù)雜多變的客觀經(jīng)濟環(huán)境中，并極大地受到這些因素的影響，一旦施工企業(yè)沒有健全的財務(wù)管理系統(tǒng)，缺乏抗御這些風險的財務(wù)能力，勢必導(dǎo)致企業(yè)的理財失敗。例如我國國內(nèi)建筑業(yè)競爭異常激烈，建筑資源相對缺乏，“僧多粥少”的矛盾日益突出，一部分實力較弱的施工企業(yè)面臨著吃飯難的困境，甚至退出建筑“舞臺”，加之市場經(jīng)濟行為的尚不規(guī)范，“暗箱操作”、地方保護等加劇了建筑市場的混亂，競相壓價又使得建筑產(chǎn)品價格背離其價值，造成價格扭曲，從而增加了財務(wù)風險。

(2)建設(shè)資金短缺，過度的墊資施工造成施工企業(yè)財務(wù)緊張，施工企業(yè)舉步維艱，財務(wù)風險加大。目前，建筑市場墊資施工的傾向越來越明顯，這不僅嚴重干擾了施工企業(yè)的工程建設(shè)管理，而且嚴重制約了施工企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營。墊資施工給施工企業(yè)帶來的直接后果是大量占用了施工企業(yè)的生產(chǎn)資金，更為嚴重的是，造成施工企業(yè)債臺高筑，財務(wù)費用增大，并引發(fā)連鎖反應(yīng)，如對供應(yīng)商及銀行等的巨額債務(wù)影響了企業(yè)再融資能力，損害了施工企業(yè)在新一輪投標中的競標能力等等，從而形成施工企業(yè)的財務(wù)風險。此外，墊資施工加大了工程款的回收難度，增加了企業(yè)財務(wù)風險。

(3)隨意性的工程變更既延誤工期，也易引起經(jīng)濟合同糾紛，繼而造成施工企業(yè)的財務(wù)風險。由于建設(shè)單位設(shè)計階段未作充分的考慮，施工過程中臨時提出設(shè)計圖紙變更要求，容易打亂施工企業(yè)的施工規(guī)劃和組織管理。特別是施工企業(yè)在建設(shè)單位提出變更要求時，如果未及時對變更內(nèi)容進行合同續(xù)定，往往導(dǎo)致合同雙方權(quán)利義務(wù)的不明確，最終在結(jié)算價款和合同履行上引起糾紛，形成施工企業(yè)在財務(wù)管理上的風險。

(4)建筑施工合同顯失公平，施工企業(yè)的合法權(quán)益得不到有效保障。由于施工企業(yè)在市場競爭中的被動地位，難于與建設(shè)單位在合同中取得平等一致，而且施工企業(yè)正當權(quán)益的保護在合同條款約定中不明確。當前，部分建設(shè)單位有意拖延工程結(jié)算的辦理，致使工程造價得不到及時確認，工程拖欠款數(shù)額不明，施工企業(yè)隱性應(yīng)收款增多，不利于清算內(nèi)外債務(wù)，財務(wù)風險更加突出。

2.內(nèi)部成因

(1)財務(wù)決策缺乏科學性和周密考慮導(dǎo)致決策失敗。施工企業(yè)在實施財務(wù)管理的過程中，經(jīng)常性地要進行相關(guān)財務(wù)決策。由于施工企業(yè)財務(wù)預(yù)測的局限性，加之決策在執(zhí)行中應(yīng)對各種可能情況的措施不力，化解風險的能力受到限制，因而不能擺脫財務(wù)風險的肆虐。如固定資產(chǎn)投資缺乏相對穩(wěn)定期以及使用對象，造成固定資產(chǎn)閑置，不能充分發(fā)揮其效用；在對外投資上由于對投資項目的預(yù)期收益估計不足，過分地強調(diào)前瞻性，缺少對項目深層次的市場分析，具有盲目性；承接某個施工任務(wù)不考慮投資方的資信狀況，背著沉重的資金壓力倉促上馬等等。

(2)對以人為本的理念認識不足，風險意識不強。施工企業(yè)從簽訂合同開始，就要對風險作出必要的估計，許多施工企業(yè)的財務(wù)管理人員認為只要做好會計核算，管好用好資金，缺乏必要且全面的風險意識，以至形成片面性的財務(wù)行為。譬如融資是解決施工企業(yè)某一期間資金困難的有效途徑，同時它也會成為一種負擔，不顧一切地融資同樣會使施工企業(yè)陷入兩難的境地。相當一部分施工企業(yè)負債資金比例過高，資金結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)管理形同于債務(wù)管理，財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足，存在著巨大的財務(wù)風險。

(3)企業(yè)內(nèi)部控制制度尚不健全，財務(wù)管理系統(tǒng)不夠科學。內(nèi)部控制制度作為搞好財務(wù)管理的先決條件，它的健全與否直接關(guān)系到施工企業(yè)財務(wù)管理的成敗。值得注意的是，目前在施工企業(yè)內(nèi)部推行的工程項目管理中存在著以下薄弱環(huán)節(jié)：一是內(nèi)部責任合同簽訂不及時，承包主體的責任義務(wù)不明確，責任指標不能及時到位；二是成本控制乏力，節(jié)約能力差，財務(wù)收支計劃未引起足夠重視；三是項目部擁有完全獨立的材料采購權(quán)，在利潤的實現(xiàn)上有相當大的調(diào)節(jié)空間，甚至會引起一些莫名的債務(wù)糾紛；四是項目產(chǎn)值統(tǒng)計彈性較大，對債權(quán)的管理增加了難度，加上施工企業(yè)沒有相應(yīng)的索賠制度，不利于工程款回收率的提高；五是財務(wù)管理只重視基礎(chǔ)工作的管理，不注重財務(wù)分析，事中控制不力。

(4)施工企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。施工企業(yè)內(nèi)部的部門與部門之間，本企業(yè)與上級主管企業(yè)之間在資金管理和使用、利潤分配、資產(chǎn)抵押等方面存在權(quán)責不明、工作銜接不到位的現(xiàn)象，以致造成資金使用效率低，資產(chǎn)的安全性和完整性得不到保證，財務(wù)狀況混亂，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。

三、施工企業(yè)預(yù)防財務(wù)風險的措施

財務(wù)風險對施工企業(yè)的影響是巨大的，防范和化解財務(wù)風險，是施工企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。為此，必須采取果斷措施，提高對財務(wù)風險的認識和抗御財務(wù)風險的能力。

1.建立健全適應(yīng)財會環(huán)境變化的財務(wù)管理系統(tǒng)

財務(wù)風險的外部成因雖不能從企業(yè)內(nèi)部予以制止，但施工企業(yè)必須有相對應(yīng)的措施，以降低因外部環(huán)境變化給企業(yè)帶來的不利影響。譬如，由于墊資施工面臨著巨大的財務(wù)風險，因此施工企業(yè)對此必須高度關(guān)注。實際操作中要洞察墊資施工的背景，做好墊資項目風險的識別：一是在投標階段要認真研究招標文件，考察業(yè)主資信狀況和項目資金來源及落實情況，搞好經(jīng)濟評價和風險分析，做好合同評審工作；二是在合同簽訂過程中應(yīng)盡可能地約定發(fā)包方辦理支付工程款的擔保，約束業(yè)主按合同約定及時支付工程款；三是在施工過程中施工企業(yè)要對墊資合約的履行實施嚴格的過程管理，采取相應(yīng)的措施防止損失的產(chǎn)生；四是要充分運用《合同法》第264條對施工企業(yè)法定權(quán)利的保護，而且要為真正實現(xiàn)優(yōu)先受償權(quán)的適用創(chuàng)造充分的條件。總之，要認真分析外部環(huán)境的變化情況，掌握其變化的趨勢和規(guī)律，要設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，要提高財務(wù)人員的預(yù)測、分析水平，當前特別要造就一支懂經(jīng)營、會管理、通曉國際慣例、反應(yīng)敏銳的財務(wù)管理隊伍。

2.充分提高施工企業(yè)員工特別是財務(wù)人員風險意識

施工企業(yè)管理人員在為企業(yè)追求收益的過程中，都應(yīng)該把防范財務(wù)風險貫穿于工作始終，對各種潛在的風險要充分考慮，而財務(wù)人員更應(yīng)該謹慎面對，做好防范。防范并化解財務(wù)風險的過程實際上是為企業(yè)減少損失的過程，因此必須具有如下風險意識：第一，要樹立經(jīng)營風險意識，警惕因片面追求承攬業(yè)務(wù)而忽視合同質(zhì)量、盲目擴張帶來的風險。第二，要樹立管理風險意識，施工企業(yè)在給自身定位時要從實際出發(fā)，特別是在擴大規(guī)模的過程中，要嚴格地加強內(nèi)部管理，防止效益流失，通過建立科學的企業(yè)管理體系，保證企業(yè)健康發(fā)展。第三，要強化資金風險意識，施工企業(yè)在承接任務(wù)時，一般要開具諸如投標保函、履約保函、預(yù)付款保函等資信擔保，有的項目還需要按照合同約定存入一定數(shù)量的保證金，因此施工企業(yè)財務(wù)部門必須要考慮這些因素中潛在的財務(wù)風險，進行必要的可行性分析，建立全員全方位防范資金風險的管理體系。第四，要樹立償債風險和信譽風險意識，即要正確處理資本收益率與資金成本率之間的關(guān)系，充分利用財務(wù)杠桿，合理舉債，在保證企業(yè)負債得到有效清償?shù)那疤嵯戮S護好企業(yè)的形象，取得良好的社會信譽。

3.提高財務(wù)決策的科學化水平，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

財務(wù)決策水平的高低直接決定著財務(wù)管理工作的效果，主觀臆斷是產(chǎn)生財務(wù)風險的催化劑，因此施工企業(yè)財務(wù)部門必須做好決策前的科學論證工作。一方面，要努力提高財務(wù)人員的專業(yè)水平，盡可能減少經(jīng)驗決策和主觀決策；另一方面，要建立符合企業(yè)客觀實際的財務(wù)管理制度，完善內(nèi)部控制規(guī)范，從客觀上保證財務(wù)工作不出差錯。特別在固定資產(chǎn)投資決策、籌融資決策、對外投資決策和項目成本管理控制等方面必須采用科學的方法，充分考慮影響決策和管理的各種因素，選擇最優(yōu)的決策方案和控制手段。譬如在融資決策上應(yīng)確立“先內(nèi)后外，先債后股”的融資原則，通過加大企業(yè)收益留存比例、計提固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷而形成內(nèi)部資金來源，在進行外部籌資時應(yīng)結(jié)合利率走勢等因素來確定長短期資金的比例以及計息方式等。

4.理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，明確施工企業(yè)財務(wù)風險監(jiān)管機制

財務(wù)管理固然是施工企業(yè)財務(wù)部門的主要工作，但它滲透到企業(yè)內(nèi)部各部門的工作中，因此施工企業(yè)要明確內(nèi)部各部門在財務(wù)管理上的地位、作用及應(yīng)承擔的職責，并賦予其相應(yīng)的權(quán)利，真正做到權(quán)責分明，各負其責。在確定內(nèi)部利益分配關(guān)系上，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，把責、權(quán)、利相統(tǒng)一。要加強上下級(或母子公司)之間的財務(wù)聯(lián)系，互通財務(wù)信息，及時反饋財務(wù)狀況，防止財務(wù)危機的發(fā)生。

防范施工企業(yè)財務(wù)風險的另一措施是要建立健全財務(wù)風險的監(jiān)管機制：一是要建立全過程的財務(wù)風險預(yù)測、分析及控制機制；二是要建立和完善財務(wù)風險預(yù)警機制。通過運用定量和定性的分析方法對財務(wù)風險的存在及其原因進行客觀剖析，建立風險檔案，并對企業(yè)的資本營運和生產(chǎn)經(jīng)營過程實施跟蹤、監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)異兆即著手應(yīng)變，以避免或減少風險損失。

篇8

從新的COSO框架對企業(yè)內(nèi)部控制的完善來看，企業(yè)內(nèi)部控制逐漸呈現(xiàn)與風險管理靠攏和一體化的趨勢，即以風險管理為主導(dǎo)，建立適應(yīng)企業(yè)風險管理戰(zhàn)略的新的內(nèi)部控制制度，從內(nèi)部控制走向風險管理。而風險管理的核心是財務(wù)風險管理，應(yīng)對企業(yè)集團財務(wù)風險日益嚴峻的經(jīng)濟形勢，就要走財務(wù)風險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的道路。

隨著美國的次貸危機逐步演變?yōu)椤鞍倌瓴挥觥钡娜蛐越鹑谖C，全球范圍內(nèi)掀起了一波企業(yè)倒閉破產(chǎn)的浪潮，我國企業(yè)也未能逃脫此次經(jīng)濟危機的沖擊。如今我國經(jīng)濟進入了相對緩和的后金融危機時代，但金融危機的影響依然存在，其產(chǎn)生的原因沒有得到徹底解決，而且我國企業(yè)集團財務(wù)風險的現(xiàn)狀仍令人擔憂。本文是在分析后金融危機時代企業(yè)集團財務(wù)風險的來源和特性的基礎(chǔ)上，結(jié)合先進的財務(wù)風險管理理論、措施及最新的風險管理框架，來對企業(yè)集團內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理進行研究，實現(xiàn)了內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理的融合。

二、企業(yè)集團內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理的融合

1.內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理在經(jīng)濟形勢下異途同歸

內(nèi)部控制側(cè)重制度層面，通過規(guī)章制度規(guī)避風險；財務(wù)風險管理側(cè)重交易層面，通過市場化的自由競爭或市場交易規(guī)避風險。財務(wù)風險管理是整個管理活動系列的重要組成部分。財務(wù)風險管理的一系列具體活動并不都是內(nèi)部控制要做的，特別是內(nèi)控并不負責財務(wù)風險管理目標的具體設(shè)立，這是管理過程起始階段的活動。

利潤最大化一直是企業(yè)追求的目標，任何管理與控制活動的成效都體現(xiàn)在最終的財務(wù)成果上。一般認為，獲得了較多的高質(zhì)量利潤，同其它企業(yè)相比體現(xiàn)出了較強的盈利能力的企業(yè)，一定具有較高的經(jīng)營管理水平，一定在其生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)實施了有效的監(jiān)控措施，從而為保證經(jīng)營活動的效率和效果創(chuàng)造了良好的條件。因此說要想實現(xiàn)財務(wù)風險管理目標，離不開有效的內(nèi)部控制，兩者的目標是一致的。

2.內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理融合是企業(yè)集團發(fā)展的必然

從新的COSO框架對企業(yè)內(nèi)部控制的完善來看，企業(yè)內(nèi)部控制逐漸呈現(xiàn)與風險管理靠攏和一體化的趨勢，即以風險管理為主導(dǎo)，建立適應(yīng)企業(yè)風險管理戰(zhàn)略的新的內(nèi)部控制制度，從內(nèi)部控制走向風險管理。而風險管理的核心是財務(wù)風險管理，應(yīng)對企業(yè)集團財務(wù)風險日益嚴峻的經(jīng)濟形勢，就要走財務(wù)風險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的道路。因此，應(yīng)對現(xiàn)階段財務(wù)風險日益嚴峻的經(jīng)濟形勢，就要將財務(wù)風險管理與內(nèi)部控制相融合，發(fā)揮“管理+控制”的綜合效能。

3.內(nèi)部控制與財務(wù)風險管理融合的框架

應(yīng)對企業(yè)集團財務(wù)風險，需要實現(xiàn)財務(wù)風險管理與內(nèi)部控制的融合，即在采取切實可行財務(wù)風險管理措施的同時，在制度層面建立健全的財務(wù)風險管理程序、財務(wù)風險管理與控制體系、風險識別與預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風險管理的決策系統(tǒng)；同時建立健全以財務(wù)風險防范為目標的內(nèi)部控制體系，形成良好的控制環(huán)境，保證財務(wù)風險管理措施的順利實施，雙管齊下，防范和抵御財務(wù)風險。

三、華潤集團實施財務(wù)風險有效控制措施分析

華潤集團是香港和中國內(nèi)地最具實力的多元化企業(yè)集團之一，華潤的主營業(yè)務(wù)與大眾生活息息相關(guān)，主要包括飲品、食品、醫(yī)藥、零售、紡織、化工、水泥、微電子、電力、燃氣、地產(chǎn)、壓縮機等行業(yè)。

華潤集團更加重視后金融危機時代集團財務(wù)風險管理工作,將其作為保證集團穩(wěn)健經(jīng)營和戰(zhàn)略部署順利實施的基礎(chǔ)?！百Y本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營性現(xiàn)金流、現(xiàn)金流管理、資金籌集、資源配置”的五步組合，涵蓋了財務(wù)風險管理與內(nèi)部控制所涉及的內(nèi)部到外部、集團到利潤中心、關(guān)鍵指標到企業(yè)財務(wù)活動等多方面因素，同時又形成邏輯上的閉環(huán)，可謂是華潤集團抵御后金融危機時期財務(wù)風險的企業(yè)財務(wù)管理整體框架。

1.有效控制負債比率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

華潤集團將把負債比率作為關(guān)鍵性控制指標，嚴格控制整體負債水平。集團每一項重大投資和融資決策，都要考慮對于整體資產(chǎn)負債率的影響。控制資產(chǎn)負債比率、實行穩(wěn)健的財務(wù)政策，對企業(yè)集團來說是非常重要的。同時，華潤集團提出分層次、可操作的資產(chǎn)負債率控制方案。一級利潤中心參照同行業(yè)標桿企業(yè)制定杠桿比率，通過控制杠桿比率鼓勵依靠自身能力穩(wěn)步發(fā)展，避免不切實際的盲目擴張。在資金運作相對獨立的上市公司層面，按不同上市公司分別制定杠桿比率，進行比率分析并控制自身風險。結(jié)合自身情況決策多元化杠桿比率，實現(xiàn)了控制風險與謀求最大收益之間的一種均衡。

2.以6S體系為核心，把握經(jīng)營性現(xiàn)金流，做好財務(wù)風險控制

圍繞6S利潤中心管理體系的建設(shè),華潤集團特別選取了兩個經(jīng)營性現(xiàn)金流指標作為關(guān)鍵指標。財務(wù)部門根據(jù)標桿企業(yè)的指標狀況和集團目前所處的發(fā)展階段，制定了集團整體的經(jīng)營性現(xiàn)金流指標比率。另外，華潤集團在投資決策上，重視經(jīng)營性現(xiàn)金流評估，側(cè)重于選擇經(jīng)營性現(xiàn)金流較好的經(jīng)營模式。

3.實行資金“集中管理”，實現(xiàn)資金協(xié)同

為了保證企業(yè)資金鏈的安全，在全集團推行“四不準”制度, 即不準向非集團持有股權(quán)的企業(yè)貸款、不準短錢長用、不準代開信用證、不準擅自經(jīng)營外匯及股票等高風險業(yè)務(wù)。企業(yè)破產(chǎn)大體可以歸結(jié)為“無錢清償”和“資不抵債”兩種情況。企業(yè)流動性不足、支付危機是帶來企業(yè)破產(chǎn)風險的直接原因。

4.把握外部融資環(huán)境，實現(xiàn)多元化融資渠道

華潤集團重視外部融資環(huán)境，注重培育核心銀行關(guān)系，關(guān)注資本市場，通過不同組合實現(xiàn)融資的多元化，以降低融資環(huán)境變化所帶來的財務(wù)風險。目前，華潤通過與建行等簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方相互理解和信任，建立了長期合作關(guān)系，為集團的實施戰(zhàn)略、穩(wěn)步發(fā)展開創(chuàng)了有利的外部環(huán)境。

篇9

[關(guān)鍵詞] 內(nèi)部審計；必要性；對象；方法和手段

近年來，隨著我院招生規(guī)模的不斷擴大，如何有效控制和規(guī)避辦學財務(wù)風險，評價和改善學院財務(wù)風險管理和控制的有效性逐步成為內(nèi)部審計的重要內(nèi)容。本文就內(nèi)部審計在學院財務(wù)風險治理中的作用以及如何發(fā)揮，作如下簡要分析。

1.內(nèi)部審計參與財務(wù)風險管理的原因

1.1學院面臨的辦學財務(wù)風險日益增大

伴隨我國職業(yè)教育多元化發(fā)展的趨勢，學院面臨的內(nèi)外部環(huán)境變得日趨復(fù)雜，辦學的財務(wù)風險也大大增多。辦學財務(wù)風險包括外部財務(wù)風險和內(nèi)部財務(wù)風險兩個部分。外部財務(wù)風險是指外部環(huán)境對學院目標產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在國家的法律法規(guī)及政策的變化、例如大學擴招及用人單位錯誤的用人觀對職業(yè)教育辦學的影響；內(nèi)部財務(wù)風險是指內(nèi)部環(huán)境對學院財務(wù)產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在學院辦學結(jié)構(gòu)的缺陷、學院經(jīng)營活動的特點、學院資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的性質(zhì)及資產(chǎn)管理的局限性、人員的道德品質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)未達到要求等。因此，減少學院面臨的辦學財務(wù)風險是學院實現(xiàn)工作目標的重要一環(huán)，也是學院的管理人員十分關(guān)心的問題。內(nèi)部審計人員是學院的管理咨詢師。所以，內(nèi)部審計部門和內(nèi)部審計人員參與學院的財務(wù)風險管理也就順理成章了。

1.2學院對內(nèi)部審計發(fā)展的要求

學院領(lǐng)導(dǎo)對內(nèi)部審計高度重視，并對我院內(nèi)部審計發(fā)展提出了新的要求。內(nèi)部審計的內(nèi)容要從傳統(tǒng)的內(nèi)部財務(wù)檢查上擴展，要更關(guān)注學院的財務(wù)風險治理機制。要分析、確認、揭示和防范要害性的辦學財務(wù)風險。內(nèi)部審計的目標應(yīng)由傳統(tǒng)的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”。這些發(fā)展將會使內(nèi)部審計在學院財務(wù)風險管理中成為重要的角色，并將其在學院中的作用推向一個新水平。

1.3內(nèi)部審計能夠在學院辦學財務(wù)風險管理中發(fā)揮獨特的作用

1.3.1能夠客觀地、從全局的角度管理財務(wù)風險，由于內(nèi)部審計部門獨立于其他各部門，這使得它能夠客觀地從全局的角度治理財務(wù)風險,能從學院的利益和實際出發(fā),清醒地識別和評價財務(wù)風險,提出防范財務(wù)風險的有效建議。

1.3.2控制、指導(dǎo)學院的財務(wù)風險策略，內(nèi)部審計部門的相對獨立性，使它可以憑著其對學院各部門全面而深入的了解,對財務(wù)風險治理過程進行治理和協(xié)調(diào),促進被審計部門經(jīng)營和管理的改善。通過對學院長期計劃與短期目標的調(diào)節(jié)，內(nèi)部審計人員可以協(xié)助學院領(lǐng)導(dǎo)調(diào)控、指導(dǎo)學院的財務(wù)風險管理策略。

1.3.3內(nèi)部審計部門的建議更易引起各部門的重視，由于我院內(nèi)部審計部門是在單位負責人的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作，其財務(wù)風險評估的意見可以直接作為學院領(lǐng)導(dǎo)的處理辦學財務(wù)風險的依據(jù)，這會加強其它各部門對內(nèi)部審計部門意見的重視程度。

2.我院內(nèi)部審計部門是如何參與財務(wù)風險管理

學院內(nèi)部審計部門所進行的財務(wù)風險管理是在其它部門所進行的財務(wù)風險管理基礎(chǔ)上的再監(jiān)督，其財務(wù)風險管理包括四個方面：

2.1識別財務(wù)風險

識別財務(wù)風險實質(zhì)上是對財務(wù)風險進行定性研究,收集、整理可能發(fā)生的財務(wù)風險,并對學院所面臨的、以及潛在的財務(wù)風險加以判斷、歸類和鑒定財務(wù)風險性質(zhì)的過程。換言之，就是要確定學院正在或?qū)⒁媾R哪些財務(wù)風險。內(nèi)部審計部門和人員要對原有的已識別財務(wù)風險是否充分進行評價，即學院所面臨的主要財務(wù)風險是否均已被識別出來，并找出未被識別的主要財務(wù)風險。

2.2評估財務(wù)風險

應(yīng)用各種管理科學技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終估計已有財務(wù)風險的大小，找出主要的財務(wù)風險源，并評價財務(wù)風險的可能影響，以便以此為依據(jù)，對財務(wù)風險采取相應(yīng)對策。定量分析方法是對已被識別的財務(wù)風險進行量化估計，通過公式：財務(wù)風險值=財務(wù)風險影響×財務(wù)風險概率，計算出財務(wù)風險值。定性分析方法是在財務(wù)風險難以量化、定量評價所需的數(shù)據(jù)難以獲得時采用，定性方法的復(fù)雜性和困難在于主觀判斷結(jié)果發(fā)生的不準確性，不同背景、不同經(jīng)驗、不同職位的人對同一財務(wù)風險的判斷可能不同。內(nèi)部審計人員處于特殊的獨立地位，可以從客觀的角度分析財務(wù)風險的假設(shè)條件，對財務(wù)風險進行評價，提出專業(yè)意見。

2.3應(yīng)對財務(wù)風險

2.3.1回避財務(wù)風險 即采取措施回避可能發(fā)生的財務(wù)風險。

2.3.2降低財務(wù)風險 即采取措施將財務(wù)風險降低到可接受的范圍。

2.3.3轉(zhuǎn)移財務(wù)風險 即通過轉(zhuǎn)嫁或與他人共擔將財務(wù)風險轉(zhuǎn)移。

2.3.4接受財務(wù)風險 即財務(wù)風險已經(jīng)在學院可接受的范圍之內(nèi)，不必采取任何措施。

2.4防范和監(jiān)控財務(wù)風險

篇10

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風險 風險管理 防范

如今企業(yè)面臨越來越多的競爭，隨著企業(yè)的競爭，財務(wù)風險加劇應(yīng)運而生。尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)展不健全的條件下，財務(wù)風險管理成為企業(yè)風險管理的重要內(nèi)容之一。我國企業(yè)財務(wù)風險管理研究理論目前還是處于起步階段，企業(yè)財務(wù)風險管理的理論研究成果較少，研究成果缺乏系統(tǒng)化、深入化和成效化，研究理論有些分散，還不能形成企業(yè)財務(wù)研究的重心，所以要加強對企業(yè)財務(wù)風險的管理。

一、企業(yè)財務(wù)風險的概述

企業(yè)財務(wù)風險的概念。企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)管理活動中由于各種不確定的因素影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益都發(fā)生了偏離。一般意義上，人們對財務(wù)風險的理解往往是狹義的，僅僅指企業(yè)由于借款帶來的風險，即籌資風險。從財務(wù)風險管理角度來看，財務(wù)風險不僅只包括籌資風險，不管是長期的還是短期的對企業(yè)的資金平衡關(guān)系產(chǎn)生影響，可能讓企業(yè)在當前或者未來某一時期所發(fā)生財務(wù)危機的因素都應(yīng)納入財務(wù)風險的范疇，從這個角度上看財務(wù)風險是廣義的。企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)管理過程中客觀存在的，企業(yè)的管理者只能采取有效的措施來降低財務(wù)風險，而完全消除企業(yè)財務(wù)風險是不可能的。因此，在整個財務(wù)管理活動過程中財務(wù)風險管理活動是尤為重要的一點，是為防范企業(yè)財務(wù)風險而進行的科學管理和有效控制的行為。

企業(yè)財務(wù)風險的特點。企業(yè)的財務(wù)風險分為籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、資金回收風險以及流動性風險。首先，它具有不確定性。在一定條件下或者一定時期內(nèi)都有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，進而使企業(yè)存在遭受損失的可能性。其次它也具有客觀性和普遍性。作為損失發(fā)生的不確定性，風險是不以人的意識為轉(zhuǎn)移并且超越人們主觀意識的客觀存在，而且風險在項目的全壽命周期內(nèi)是無處不在、無時不有的。同時風險也是雙重性的，風險的雙重性是指由于風險所引發(fā)的結(jié)果可能是損失也可能是收益。因此，對企業(yè)來說，企業(yè)經(jīng)營風險與財務(wù)風險的存在是不可避免的。既然財務(wù)風險存在于企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的過程中，并不斷地影響著著企業(yè)的生存和發(fā)展，那么就必須加強財務(wù)風險管理。

二、企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

對于企業(yè)財務(wù)風險理解之后，財務(wù)風險產(chǎn)生的原因也就更加明顯化了，因此要想達到規(guī)避風險、提高效益的目的，就要更好的認識企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，在實踐工作中更好地防范財務(wù)風險。對此我概括出以下幾種財務(wù)風險產(chǎn)生的原因。

復(fù)雜多變的外部環(huán)境。我國企業(yè)所面臨的宏觀環(huán)境是復(fù)雜的，這些復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力使財務(wù)系統(tǒng)管理相當缺乏，這是導(dǎo)致財務(wù)風險產(chǎn)生的外部原因。具體表現(xiàn)在企業(yè)對外部環(huán)境的復(fù)雜變化不能進行科學的預(yù)測，反應(yīng)不及時，因此產(chǎn)生了財務(wù)風險。

企業(yè)內(nèi)部管理因素分析。在現(xiàn)代企業(yè)制度下所有權(quán)是分散的，公司具有獨立人格，股東承擔有限責任，股權(quán)經(jīng)營者和投資者成為基本的關(guān)系。企業(yè)確定的資本結(jié)構(gòu)是不合理的，負債水平也比較高，許多企業(yè)采取較高的資產(chǎn)負債率，使企業(yè)需要定期償還較高的利息，并且需要足夠的現(xiàn)金來償還到期本金，這必然給企業(yè)經(jīng)的營活動帶來了沉重的負擔，償付能力嚴重不足，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生。

公司治理因素的影響。公司治理主要是處理公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵與風險分配等問題，也是利益主體相互之間的權(quán)力、責任和利益的制度安排，要想實現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)激勵和約束機制，必須通過財權(quán)安排機制，這些都與財務(wù)風險有著直接的聯(lián)系。

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。企業(yè)無法償還到期債務(wù)是由于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)困境之中。企業(yè)的負債比例過高不但使企業(yè)有利息負擔，而且到期還要償還高額債務(wù)本金，企業(yè)經(jīng)營狀況較差還會造成企業(yè)資不抵債，同時面臨破產(chǎn)清算的危險。

三、企業(yè)財務(wù)風險管理中存在的問題

隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為社會經(jīng)濟生活中重要組成部分。中小企業(yè)在優(yōu)化社會資源配置、促進生產(chǎn)力的發(fā)展和緩解就業(yè)壓力等方面起到重要作用，它已成為國民經(jīng)濟的重要力量。但是，由于中小企業(yè)自身獨特的特點，中小企業(yè)也存在著眾多的問題制約著它們的發(fā)展。

相對滯后的財務(wù)管理體系。長期以來，我國的企業(yè)在日常管理中的普遍存在的是經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的不分離，這導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)力缺乏合理有效的約束機制。在企業(yè)日常財務(wù)管理的中，領(lǐng)導(dǎo)者的意思起到了決定性的作用，財務(wù)管理的有關(guān)理論以及手段并沒有得到合理的運用，對財務(wù)管理理念和方法的運用有所欠缺，引起了企業(yè)財務(wù)管理體系的混亂，企業(yè)的財務(wù)管理觀念仍然保持相對落后的狀態(tài)，同時企業(yè)的財務(wù)管理也不能真正發(fā)揮其作用。但是目前我國企業(yè)財務(wù)管理中，這些制度普遍存在不到位并且管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能遵循國家有關(guān)管理制度進行操作，所以就導(dǎo)致了資金管理方面的混亂。當前財務(wù)管理的活動又不能適應(yīng)于現(xiàn)有的管理制度，這些過于陳舊的財務(wù)管理制度，對當前財務(wù)管理活動并不能起到監(jiān)督和規(guī)范作用。另外，企業(yè)財務(wù)管理過程由于流程缺乏制度保證，所以產(chǎn)生財務(wù)風險的可能性加大。我國國有企業(yè)比重很大，現(xiàn)階段控股企業(yè)或國有獨資企業(yè)還不能做到政企分開，管理組織系統(tǒng)并沒有設(shè)置風險監(jiān)控職能部門，不能及時的發(fā)現(xiàn)風險，出現(xiàn)危機之后也沒有更好的措施去應(yīng)對，常常給企業(yè)帶來嚴重地損失。民營企業(yè)中雖然財務(wù)決策主體是經(jīng)營者，但是企業(yè)規(guī)模普遍較小，組織結(jié)構(gòu)單一，不能全面地應(yīng)對外部市場變化，時常出現(xiàn)重大的財務(wù)風險。在中國，目前有許多企業(yè)都在形式上建立了董事會和監(jiān)事會，但是它們的監(jiān)控作用沒有得到重要的發(fā)揮。

內(nèi)部控制存在問題，企業(yè)對內(nèi)部監(jiān)管的能力不強。一些企業(yè)的財務(wù)管理缺乏對內(nèi)部監(jiān)督管理機制的制約，缺乏對資金的監(jiān)管，企業(yè)的資金利用率很低，對應(yīng)收、應(yīng)付賬款沒能做到有效的控制，這促使企業(yè)的壞賬、呆賬數(shù)量增加，企業(yè)的資金鏈也出現(xiàn)斷裂，導(dǎo)致財務(wù)危機的發(fā)生。如今，有一部分企業(yè)對內(nèi)部監(jiān)督不夠重視，內(nèi)部監(jiān)督體系不合理也不完善，這就喪失了它應(yīng)有的作用。在并不完善的企業(yè)內(nèi)部控制體系的情況下，企業(yè)的負債率較高且債務(wù)融資方式不合理，使企業(yè)財務(wù)風險加大。

企業(yè)的所有者財務(wù)管理意識淡薄。目前我國企業(yè)財務(wù)風險管理意識淡薄，企業(yè)財務(wù)風險得不到有效的預(yù)防。財務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度較差，特別是領(lǐng)導(dǎo)階層的意識不強。企業(yè)一些管理人員大多數(shù)還受制于傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，造成了企業(yè)資金浪費。許多中小企業(yè)管理者沒有意識到財務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要地位，對財務(wù)管理不重視，造成財務(wù)管理混亂。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，負債比例過高。在中國，有很多企業(yè)由于過多的負債金額，導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還本金和利息，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外財務(wù)風險管理中，高風險高收入之間成正比，但是一旦企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理并且過于追求財務(wù)杠桿帶來的收益，就會增加企業(yè)負債率，這樣會讓企業(yè)資金和負債比例失衡，資本結(jié)構(gòu)不合理。同時企業(yè)的融資風險也很大，資源浪費現(xiàn)象嚴重。

企業(yè)缺乏完善的風險預(yù)警機制。當前，由于外部市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營具有復(fù)雜性，企業(yè)面臨多變的內(nèi)外部環(huán)境，這給企業(yè)現(xiàn)金流的產(chǎn)生和銀行借款的及時性都會帶來影響，也進而影響企業(yè)到期償還本息的能力，增加企業(yè)的財務(wù)風險。而當前絕大多數(shù)企業(yè)缺乏完善的風險預(yù)警機制，使得企業(yè)不能夠?qū)?nèi)外部環(huán)境進行及時的預(yù)測，降低企業(yè)風險應(yīng)對能力。

四、企業(yè)財務(wù)風險管理防范對策

完善企業(yè)風險管理和控制體系。首先，企業(yè)應(yīng)當定期對員工進行培訓(xùn)，以提高員工的財務(wù)風險管理意識，尤其是對管理和財務(wù)人員進行培訓(xùn)，培養(yǎng)其財務(wù)風險管理和控制的技能和知識，讓企業(yè)在風險水平下順利經(jīng)營，加強企業(yè)財務(wù)人員和審計人員的核算知識和財務(wù)風險的相關(guān)培訓(xùn)。其次，企業(yè)可以建立一個獨立的部門，專門負責管理財務(wù)風險工作，并配備相應(yīng)的工作人員負責財務(wù)風險的預(yù)測、識別、控制和監(jiān)控，這樣就可以發(fā)現(xiàn)并化解風險。然后，企業(yè)要堅持創(chuàng)新管理體制，改變傳統(tǒng)的家族式管理模式，并不斷實施創(chuàng)新管理體系，以提高自己的競爭力。最后，企業(yè)應(yīng)該加強對財務(wù)預(yù)算的管理，建立財務(wù)預(yù)算管理的組織機構(gòu)，本部門也要提出詳細的財務(wù)預(yù)算方案，財務(wù)預(yù)算委員會應(yīng)充分協(xié)調(diào)，對發(fā)現(xiàn)的問題做初步調(diào)整的意見，做好預(yù)算的事前控制、事中控制和事后控制。

要加強企業(yè)的內(nèi)部控制和監(jiān)督。財務(wù)風險控制是一個完整的系統(tǒng)控制過程，可分為前饋風險控制、運營風險控制和反饋風險控制。企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，強化董事會的作用，提高利益分配機制，不要過分的強調(diào)管理者、企業(yè)或者股東單方面的利益，要平衡各方利益。中國現(xiàn)在很多企業(yè)都建立了董事會、監(jiān)事會，但是并沒有發(fā)揮出來它們的作用，監(jiān)控功能被嚴重削弱。所以要想加強企業(yè)的內(nèi)部控制就要強化董事會的作用。另外，企業(yè)應(yīng)該建立并完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理，提高財務(wù)信息的準確性，加強財務(wù)決策的科學性，才能更好地規(guī)避企業(yè)財務(wù)風險。

深化企業(yè)財務(wù)管理的風險意識。企業(yè)財務(wù)風險識別簡單的說就是對企業(yè)所經(jīng)營的活動進行簡單的識別。這是企業(yè)需要進行財務(wù)風險評估，因為財務(wù)風險評估是財務(wù)風險管理的核心。同時要加強對企業(yè)財務(wù)風險管理水平，在財務(wù)風險的管理過程中，滲透到企業(yè)經(jīng)營的各個層面，從財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)出發(fā)，把風險防范工作貫穿于整個財務(wù)管理的過程之中。那么就要提高企業(yè)財務(wù)管理的風險意思，有效提高企業(yè)財務(wù)風險管理水平。在日常財務(wù)管理過程中，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的企業(yè)動態(tài)分析策略及時采取有效措施，以提高企業(yè)財務(wù)活動，以適應(yīng)外界環(huán)境的變化。

注重資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，確保最佳資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在確定籌資方式前，應(yīng)當確定企業(yè)最優(yōu)的經(jīng)營資本結(jié)構(gòu)，以最佳資本結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)確定企業(yè)的融資方式，預(yù)防企業(yè)盲目的使用負債融資。對于企業(yè)來說，合理地利用債務(wù)籌資、保持好企業(yè)權(quán)益資本和債務(wù)資本的比例結(jié)構(gòu)是至關(guān)重要的，因為只有利用好這點，企業(yè)的資本成本才能降低，從而降低財務(wù)風險。由于我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理給企業(yè)帶來的風險比較大，特別是我國國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問題非常嚴重，改革的主要目標就是改善資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財務(wù)風險，并促進企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展，使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)趨于合理化，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標。

在財務(wù)管理實踐中，要加強財務(wù)風險預(yù)警防范體系。顯然，要建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)體系，為了準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標合并計算，并將預(yù)期的未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃匯總起來，用數(shù)量化形式來表達.建立全面預(yù)算，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金收支情況。在建立了風險預(yù)警指標體系后，企業(yè)要對風險信號進行監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，成本上升，應(yīng)收帳款增大，要依據(jù)它形成原因及過程.指定有關(guān)切實可行的財務(wù)風險管理策略.來降低危害程度。同時企業(yè)應(yīng)當建立一個完善的風險預(yù)警體系，采取多種分析方法和數(shù)學模型，根據(jù)公司中不同行業(yè)的自身特點，考慮到各公司的特殊性，設(shè)計不同行業(yè)公司的風險預(yù)警防范體系。

社會的經(jīng)濟環(huán)境越來越復(fù)雜也決定了財務(wù)風險管理的日益重要，改善企業(yè)的財務(wù)狀況，將會對整個國名經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。企業(yè)經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素越來越多，即使對財務(wù)風險的分析方法有很多，由于市場環(huán)境的多變，也不能滿足其種種需求。我國企業(yè)的財務(wù)管理水平與發(fā)達國家相比還有很大的差距，所以我們更要加強對財務(wù)分析方法的研究，深入企業(yè)實踐，加強對企業(yè)財務(wù)風險防范是我國企業(yè)財務(wù)風險管理工作的重點。

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