導語：如何才能寫好一篇財務風險基本概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 財務管理原理； 目標定位； 教學方法

一、《財務管理原理》課程目標定位

《財務管理原理》是財務管理專業(yè)重要的專業(yè)課，大部分高校都設(shè)有此課程，其目的主要有兩個：一是讓學生初步接觸財務管理的知識體系，掌握財務管理的基本理論；二是為了區(qū)別于會計學專業(yè)，我國高校的財務管理專業(yè)基本是從會計專業(yè)基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，在課程設(shè)置上與會計學專業(yè)相似度很高，因此，將原會計學專業(yè)設(shè)置的《財務管理》課程分解為《財務管理原理》和《中級財務管理》兩門課程以區(qū)別于會計學專業(yè)。在實踐中更多的是為了第二個目的，直接導致了這兩門課程目標定位不準、分工不明確、內(nèi)容經(jīng)常重復等問題。

由于我國高校教師對《財務管理原理》課程目標缺乏清晰的定位，在教學過程中出現(xiàn)了不少的問題和困惑，胡愛榮等（2009）認為《財務管理原理》的教學實踐中存在教材選擇難、課程內(nèi)容安排難、課程中缺乏實踐能力的培養(yǎng)教學方法、教學手段單一等問題。筆者在該教學實踐中所遭遇的困惑主要有以下幾個方面：一是難以選擇到合適的教材，目前市場上的相關(guān)教材一般命名為《財務管理原理》、《財務管理基礎(chǔ)》或《初級財務管理》等，但就其內(nèi)容覆蓋面上看與《中級財務管理》和一般的財務管理課程并無二致；二是教師在選擇施教內(nèi)部選擇的困惑，如何完全按照教材內(nèi)容施教，將壓縮中級財務管理任課教師的空間。為解決這一矛盾，在實際教學中常用的方法是將這兩門課程的教學任務安排給同一老師，由其按照財務管理的內(nèi)容安排教學進度，產(chǎn)生的實際后果就是將財務管理課程分成兩學期講授，導致《財務管理原理》課程只有其名，而無其實。

筆者認為，解決這些問題的首要前提是需要對該課程在整個財務專業(yè)培養(yǎng)計劃中的目標和地位準確定位。筆者認為《財務管理原理》課程的課程目標可以設(shè)定為三個方面，并輔之以確定相應的教學內(nèi)容。

（一）《財務管理原理》的第一個目標就是使學生掌握財務管理的基本觀念

財務管理的基本觀念主要是指資金的時間價值和風險價值，該部分內(nèi)容應該成為本課程重要的講解內(nèi)容之一。以筆者管見，財務管理的時間價值和風險價值的觀念在財務中的地位類似于借貸記賬法在會計中的地位，其基礎(chǔ)性不言而喻，教師應將這部分內(nèi)容講深講透，并向?qū)W生介紹其在后續(xù)課程中的運用情況，如在項目投資和證券投資決策中的應用。

（二）《財務管理原理》的第二個目標是使學生掌握財務管理的理論結(jié)構(gòu)框架的基本內(nèi)容

財務理論的框架以價值最大化的財務目標為邏輯起點，融資、投資利潤分配、營運資金管理等始終圍繞這一目標的實現(xiàn)的。所有財務理論研究的目標函數(shù)也是企業(yè)價值最大化，如資本結(jié)構(gòu)理論權(quán)衡的是權(quán)益融資的高成本、低風險和負債融資的低成本、高風險；投資組合理論權(quán)衡的是投資收益和風險；利潤分配理論權(quán)衡的是管理層和投資者的利益。所有理論的目標都是為了企業(yè)的價值最大化。

（三）《財務管理原理》的第三個目標是使學生對財務管理的實際工作有一些感性認識

主要包括對財務管理的預測、決策、預算、控制和評價等財務管理各環(huán)節(jié)的工作有所認識。

二、《財務管理原理》的教學方法探索

《財務管理原理》的課程目標特點是覆蓋面廣，強調(diào)實現(xiàn)財務知識的結(jié)構(gòu)化，與此對應的是具體的教學內(nèi)容，包括財務基本概念、財務基礎(chǔ)理論和財務管理實務三大模塊，教學任務重，教學要求高，顯然單憑教師的課堂講解是難以實現(xiàn)的，必須在教學方法上創(chuàng)新，需要多種方法并舉，充分調(diào)動學生的積極性?？刹扇〉闹饕椒òǎ喝握n教師講解法、案例討論法和研究性教學方法等。

三種教學方法對應的是三類財務管理原理的內(nèi)容。首先，財務管理的基本概念是由任課教師講解，使得學生能夠初步了解財務管理的基礎(chǔ)知識，掌握財務管理的基本內(nèi)容框架；其次，為使學生能夠?qū)ω攧展芾韺嵺`有所了解，采用案例教學的方法介紹財務管理的實務；最后，在學生已經(jīng)掌握了財務管理概念和實踐過程的基礎(chǔ)上，通過研究性教學方法讓學生學習財務理論，以解釋財務管理中的一些問題。這三部分的內(nèi)容是循序漸進、依次深入的。

（一）財務管理基本概念：任課教師講解法

由于學生通過《財務管理原理》這門課程才開始接觸到財務管理的內(nèi)容，教師對于基本概念的講解是本門課程的重要任務。學生準確掌握財務概念、術(shù)語是進一步深入學習和研究財務管理的基礎(chǔ)，教師必須將財務管理的基本概念清晰而深入地灌輸給學生，即在每一章的開頭由任課教師講解財務基本概念，如在概論部分的財務管理與會計的聯(lián)系和區(qū)別、財務目標；風險衡量和價值觀念部分的風險、經(jīng)營風險、財務風險、時間價值等概念。以“財務風險”為例，教科書的標準定義是“企業(yè)負債導致的不能清償?shù)娘L險”，而在財務風險管理和控制的大部分著作和文獻中，財務風險的定義被放大，包含了利率風險、匯率風險、信用風險和操作風險。因此，在概念講解時，需要全面介紹各種不同的定義，為學生進一步研究提供最初的概念規(guī)范。

（二）財務管理實踐認知：案例討論法

學生在學習基本概念后，具備了解和分析財務實踐的能力，從課程設(shè)置上也需要進行專業(yè)實踐教育。案例分析是實踐教學環(huán)節(jié)的主要方法，這里所說的案例是廣義的，不僅包括通常具體企業(yè)的案例，還包括廣義的所有企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀分析，如上市公司的投融資現(xiàn)狀等。從這些案例講解和討論過程中，既要達到使學生對財務管理的實踐有感性的認識，又要引導學生從案例中提出問題，只有提出有意義的問題，才說明學生對財務管理有了興趣，并進行了深入的思考。

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關(guān)鍵詞：金融體系 財務風險 防范 成因 對策

一、金融體系下財務風險與防范基本概念

所謂風險，是一種與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是指在一種不確定或者無法預計的情況下發(fā)生的一種可能性損失。金融體系下的財務風險是指在各中種財務經(jīng)營活動中，由于內(nèi)部和外部各種金融環(huán)境的變化以及一些無法預料無法控制的金融因素的影響，財務經(jīng)營主體所面臨的一種風險。而這里所指的財務經(jīng)營主體，主要是指企事業(yè)單位而言。金融體系下能夠有財務經(jīng)營活動狀況的主要是指具有獨立經(jīng)濟能力的個體，而這些個體則是通過企事業(yè)單位的形式體現(xiàn)出來。所以我們討論的金融體系下財務風險防范的主體就是企事業(yè)單位。企事業(yè)單位在金融體系下的財務風險成因決定了對財務風險進行有效的防范的必然性。企事業(yè)單位財務風險防范的提出也是社會發(fā)展的必然趨勢。

在金融體系下，企事業(yè)單位為什么為發(fā)生財務風險呢？什么樣的風險才算是財務風險呢？財務風險就是企事業(yè)單位在經(jīng)營管理過中各種風險的集中體現(xiàn)，是一種微觀和量化的風險。在很多情況下，企事業(yè)單位的財務風險問題并不是由于財務自身出了狀況而造成的，企事業(yè)單位財務風險更多的是來源于企事業(yè)單位在生產(chǎn)、營銷、管理等方面帶來的問題。比如在生產(chǎn)過程中因為采購成本過高，技術(shù)不到位導致產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，營銷渠道沒有打開導致銷路受阻，公司組織結(jié)構(gòu)、管理制度不完善出現(xiàn)管理混亂等等造成的企事業(yè)單位財務方面的風險。這種風險與財務自身并沒有太大關(guān)系，更多的是產(chǎn)品、市場、管理等問題造成了財務的壓力。財務只是以量化的形式，從價值的角度準確的表現(xiàn)了風險的大小，以及風險的影響程度等。企事業(yè)單位只有在經(jīng)營過程中處理好方方面面，財務風險才能得到有效的控制，族中從從根源上控制財務風險。換言之，企事業(yè)單位財務風險不僅僅是財務的風險，更是整個企事業(yè)單位的風險，它是和企事業(yè)單位的整體經(jīng)營管理緊密聯(lián)系在一起的。

二、金融體系下財務風險的主要成因

（一）各種自然因素對財務造成的風險

在金融體系下企事業(yè)單位的財務風險的形成有各種原因，自然變化是最難琢磨和最難以控制的一種。因為自然界始終處在一種運動變化之中，這種運動往往能夠直接或者間接對企事業(yè)單位的經(jīng)營產(chǎn)生影響。而自然界的各種運動變化中，有些是規(guī)律化的運動和變化，比如一年四季的交替等等。但是有些運動和變化是難以預計的，而且是無法抗拒的，我們稱之為不可抗力，面對這種自然規(guī)律運動變化時，企事業(yè)單位的財務就面臨著很大的風險。比如沿海城市每年夏季的各種臺風，地震、洪水災害、各種突發(fā)性火災等等。季節(jié)性更替和氣候變化容易造成很多企事業(yè)單位生產(chǎn)商品的淡季旺季，從而帶來財務上的風險；而自然災害更多的是對企事業(yè)單位造成災難性的破壞，無論是可控的還是不可控的自然影響因素，最終都將通過財務的形式反映出來，而這種財務反映的結(jié)果就是財務風險。

（二）社會因素對財務造成的風險

企事業(yè)單位賴以生存的社會環(huán)境始終在不停的發(fā)生變化，這種變化對企事業(yè)單位的財務也會有明顯影響，最終形成財務的一種風險。社會因素涉及廣泛，包括國際格局的變化、國際關(guān)系以及國內(nèi)政治發(fā)展形勢、社會制度的變化、社會文化的發(fā)展變化、國家相關(guān)法律法規(guī)的變化、宏觀微觀經(jīng)濟的變化、消費者的消費觀念的改變等等，和諧社會因素的發(fā)展變化都會造成企事業(yè)單位財務在金融體系下出現(xiàn)各種風險。

（三）市場因素對財務造成的風險

市場是企事業(yè)單位生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，但是市場總是處在一種不斷變化發(fā)展的過程之中。市場供求關(guān)系隨時因為多方面的原因而發(fā)生的變化、各種匯率之間的差異與變動、價格水平的升降、競爭對手競爭策略的調(diào)整以及市場上各種信息的不對稱等因素都可能會導致企事業(yè)單位財務風險的發(fā)生與增加。

（四）企事業(yè)單位內(nèi)部自身的各種因素影響

在我國目前的金融體系下，企事業(yè)單位在發(fā)展過程中，內(nèi)部的各種管理模式以及對社會外界變化的應變機制也是影響企事業(yè)單位財務風險的一個重要方面。企事業(yè)單位內(nèi)部為了更好的適應社會變化的需求，造成了企事業(yè)單位內(nèi)部財務活動的頻繁化和復雜化，在對資金進行籌措、對資金進行投放管理、對活動資金進行合理運用等各個方面財務活動變得十分活躍，隨著財務事件的發(fā)生頻率加強，自然也就導致了財務風險的增加。而在這個過程中，企事業(yè)單位所面臨的一系列管理水平、產(chǎn)品銷售能力、生產(chǎn)能力、員工工作效率等等都會給企事業(yè)單位財務管理帶來新的風險。

三、金融體系下企事業(yè)單位的財務風險的防范對策

我們從以上幾點的分析不難看出，金融體系下企事業(yè)單位的財務風險如何才能夠做到有效防范與控制。可以從以下方面重點著手實施：第一、加強企事業(yè)單位的經(jīng)營能力，促進企事業(yè)單位的經(jīng)濟收入，從而讓企事業(yè)單位的財務風險降低。第二、強調(diào)企事業(yè)單位在經(jīng)營過程中一旦涉及財務問題時要更加關(guān)注實質(zhì)問題，只有牢牢掌控企事業(yè)單位財務管理的核心與本質(zhì)，才能夠有效監(jiān)督企事業(yè)單位財務管理的合理性，從而做到不被表象所迷惑，能夠及時而精準的發(fā)現(xiàn)企事業(yè)單位財務管理中可能存在的風險及隱患，及時做好財務風險的防范措施，確保將財務風險降低到最小。第三、加大力度完善企事業(yè)單位財務管理的公開制度，從而做好群眾監(jiān)督管理，保證人力物力和財力利益最大化的同時實現(xiàn)群眾監(jiān)督的有效性和嚴謹性。在監(jiān)督管理過程中要根據(jù)企事業(yè)單位每一次處理財務資金額度及涉及范圍的大小情況而采用不同等級的監(jiān)督管理。第四、政府應該加強管理力度，出臺各種對企事業(yè)單位有效的管理制度；第五、完善企事業(yè)單位內(nèi)部管理制度，有效防止內(nèi)部管理失控的局面而引發(fā)財務風險。具體操作，可以根據(jù)以下內(nèi)容完善：

（一）加強企事業(yè)單位的經(jīng)營能力，增加企事業(yè)單位經(jīng)濟利潤空間

在金融體系下，企事業(yè)單位經(jīng)營的主要目的就是盈利，也只有讓企事業(yè)單位更好的盈利才能將財務風險控制到最低。所以，減少和防止金融體系下企事業(yè)單位財務風險發(fā)生的幾率最好也最有效的辦法就是增加其盈利能力。內(nèi)部通過完善管理辦法控制經(jīng)營成本而間接提升企事業(yè)單位的利潤空間，有效拓展企業(yè)的銷售渠道和途徑，將企事業(yè)單位的產(chǎn)品更好的推向市場贏得市場份額，通過技術(shù)研發(fā)增加企事業(yè)單位的新產(chǎn)品開發(fā)能力爭搶企事業(yè)單位的核心競爭力等等，這些方面的完善和提升都可以促進盈利而間接企事業(yè)單位的財務風險降低。相反的，如果企事業(yè)單位如果無法增加經(jīng)濟利潤，甚至出現(xiàn)難以維持正常運營，在運營過程中就會增加財務的風險。在金融體系下企事業(yè)單位的財務風險更多的是企事業(yè)單位經(jīng)營情況的一種直觀反映。在這樣的情況下，防范財務風險最有效的辦法自然是增加企事業(yè)單位的盈利能力。

（二）在金融體系下財務風險應該更加關(guān)注實質(zhì)

“實質(zhì)重于形式”的原則可以更加有效的防止企事業(yè)單位在金融體系下發(fā)生各種經(jīng)營狀況，從而更加有效的減小財務的風險發(fā)生率。在我國的會計準則里雖然規(guī)定了企事業(yè)單位如何有效規(guī)避財務風險的方法，而且會計準則也針對企事業(yè)單位的財務風險的概念和范圍做了相對嚴格的界定，但是在現(xiàn)實操作過程中，因為時代的發(fā)展和社會復雜程度的不斷增加，很多企業(yè)總是因為各種客觀或者主觀原因而在無形中將一些財務風險擴大化，最終導致財務風險的無法控制。企事業(yè)單位在面對這種情況的時候，就應該更加重視金融體系的核心本質(zhì)，從根源上做好企事業(yè)單位的財務風險防范。從一定意義上講，在金融體系下通過實質(zhì)性的關(guān)注更容易將企事業(yè)單位的財務風險降到最低。

（三）建立等級制財務的監(jiān)督管理辦法，做到有效及時的監(jiān)督

企事業(yè)單在財務管理過程中，應該最大限度的將財務透明化，透明化的財務管理更加有助于財務風險的防范與控制。為了實現(xiàn)財務管理的透明化，應該根據(jù)財務涉及的范圍及資金額度的大小而確定不同等級的監(jiān)督管理機制，讓政府部門或者相關(guān)機構(gòu)參與到企事業(yè)單位的財務監(jiān)管過程中來，至少企事業(yè)單位內(nèi)部應該實現(xiàn)透明化，讓更多的人群可以通過監(jiān)督而及時發(fā)現(xiàn)財務管理中存在的一些風險，從而做到及時防范控制。企事業(yè)單位在對外發(fā)生各種經(jīng)營性活動時，財務必然會發(fā)生變化，讓這種變化在一定程度或者范圍內(nèi)變得更加透明，可以減少各種不合理的經(jīng)營狀況發(fā)生。而且這種監(jiān)督并不是對所有人都公開，只是根據(jù)需要，讓政府部門、社會機構(gòu)或者企事業(yè)單位內(nèi)部一部分群體參與進來，對一部分人公開，從而一方面確保了財務管理信息的安全性和保密性，一方面又可以起到監(jiān)督作用，最終將財務風險降低到最小，強化財務風險的防范作用。

（四）完善行業(yè)的各種準則和管理模式

在要求公司內(nèi)部做好管理的同時，政府部門和社會行業(yè)也應該提供一個更加完善的會計準則，只有社會行業(yè)整體風氣上去了，企事業(yè)單位的財務風險防范才能更加可靠有效。畢竟，企事業(yè)單位的財務風險是發(fā)生在社會大環(huán)境中的，只有整個社會環(huán)境信息的真實可靠，才能實現(xiàn)企事業(yè)單位財務風險的有效防范。在這個過程中需要社會建立合理而規(guī)范的市場運行機制、公平公正的中介咨詢管理機構(gòu)、獨立健全的外部監(jiān)督和執(zhí)法機構(gòu)、合理而健全的會計準則等行業(yè)各方面共同行動予以有效保障。

（五）對公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的管理風險控制制度進行完善升級

公司治理制度的不完善和內(nèi)部管理中存在的各種漏洞導致企事業(yè)單位的財務風險被無限放大，從而讓企事業(yè)單位財務風險防范難度增加，造成了企事業(yè)單位財務風險增加。為了能夠更加有效的減少企事業(yè)單位因為內(nèi)部管理方面的不足而出現(xiàn)的財務風險，企事業(yè)單位首先應該完善企事業(yè)單位治理機構(gòu)。企事業(yè)單位治理結(jié)構(gòu)是企事業(yè)單位生存和發(fā)展過程中形成的最基礎(chǔ)性的組織結(jié)構(gòu)，它的完善與否預定了企事業(yè)單位組織整體效率和經(jīng)營的風險，最終決定了企事業(yè)單位財務風險的總體情況。因此，只有在一種良好的組織機構(gòu)治理機制下，企事業(yè)單位按照現(xiàn)代化的管理水平和要求，進行合理的各種制度建設(shè)，才是防范企事業(yè)單位財務風險最基礎(chǔ)的。也只有做好了這些方面的制度建設(shè)，才能更好的防患于未然，做到事前就將財務風險發(fā)生的幾率降低。其次，做好企事業(yè)單位內(nèi)部財務制度。企事業(yè)單位內(nèi)部財務制度是企事業(yè)單位為了規(guī)范財務行為、處理企事業(yè)單位內(nèi)部各部門與財務部門之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)企事業(yè)單位與相關(guān)利益群體的一種具體操作規(guī)則。一種行之有效的內(nèi)部控制管理制度是有效防范財務風險發(fā)生最直接和最基本的內(nèi)容。最后，企事業(yè)單位應該建立起一整套完善的企業(yè)財務風險預防、轉(zhuǎn)移機制。通過財務風險的預防、分散和轉(zhuǎn)移而合理的為企事業(yè)單位自身規(guī)避風險，減少損失。

總而言之，在我國當前的金融體系下，企事業(yè)單位在面向市場經(jīng)營的過程中出現(xiàn)各種財務風險是無法避免的，關(guān)鍵就在于企事業(yè)單位如何通過分析財務可能存在風險而進行有效的防范與控制。而且，金融環(huán)境始終在變，企事業(yè)單位所處的背景也始終在變化，這就導致財務風險防范與控制管理一日不能停，從企事業(yè)單位開始面向市場經(jīng)營的那一天開始到不斷發(fā)展的過程中，它的財務風險防范與控制就不可能一日停止。換言之，金融體系下企事業(yè)單位的財務風險防范是貫穿與企事業(yè)單位經(jīng)營過程始終的，這也就導致了我們必須加強金融體系下的財務風險防范意識。

參考文獻：

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1 企業(yè)財務風險的基本概述

1.1 企業(yè)財務風險的基本概念

現(xiàn)階段，在學術(shù)界對企業(yè)財務風險的認識有兩種。第一種，認為企業(yè)財務風險是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中由于受到各種因素的影響而使得企業(yè)的實際財務結(jié)果和預期財務結(jié)果之間出現(xiàn)偏差，從而給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟損失的可能性;第二種，認為企業(yè)財務風險就是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種兩種不同的企業(yè)財務風險定義方法可以看作是兩種角度的定義方法，前者是從企業(yè)整個財務過程的角度定義的，屬于廣義的企業(yè)財務風險概念，而后者主要針對的是企業(yè)財務活動的貨幣資金活動，屬于狹義的企業(yè)財務風險概念。這兩種定義方法可以看作是企業(yè)財務風險的外延和內(nèi)涵。廣義的企業(yè)財務風險認為企業(yè)所有的財務活動中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能造成企業(yè)實際財務結(jié)果和預期財務結(jié)果的偏差，從而使得企業(yè)的經(jīng)營活動面臨財務風險。廣義的財務風險是從企業(yè)所有財務活動的角度進行定義的，所以其中包括了籌資活動、投資活動、資金回收以及利益分配等各個環(huán)節(jié)可能會出現(xiàn)的風險類型，即廣義的企業(yè)財務風險中有四種風險類型，分別為籌資風險、投資風險、資金回收風險以及利益分配風險。狹義的企業(yè)財務風險是從企業(yè)負債經(jīng)營的角度進行定義的，只包括由于企業(yè)負債經(jīng)營造成的財務風險。例如，企業(yè)到期不能償還債務所需要支付的額外利息的可能性，企業(yè)負債資金比例過高出現(xiàn)倒閉的可能性等。

1.2 企業(yè)財務風險的基本類型

企業(yè)財務風險分類的方法不同，因為針對不同的企業(yè)適用的分類方法不同，企業(yè)財務風險所處的環(huán)境也不同。按照不同的經(jīng)營主體以及生產(chǎn)經(jīng)營項目類型可以使用多種分類方法。例如，可以將企業(yè)財務風險分成可控風險與不可控風險，這種分類方法的主要依據(jù)就是企業(yè)財務風險能否處于控制之中;可以將企業(yè)財務風險分成可分散風險和不可分散風險，這種分類方法主要參考企業(yè)財務風險是否可以經(jīng)過多角化處理而分散出去;可以將企業(yè)財務風險分成動態(tài)風險和靜態(tài)風險，這種分類方法主要是看企業(yè)財務風險發(fā)生時所處的狀態(tài)，是否會出現(xiàn)動態(tài)變化;可以將企業(yè)財務風險分成宏觀風險和微觀風險，這種分類方法主要是考慮到企業(yè)財務風險發(fā)生時影響的范圍以及風險所處的層次;可以將企業(yè)財務風險分成外部風險和內(nèi)部風險，這種分類方法主要依據(jù)導致企業(yè)財務風險發(fā)生因素所處的環(huán)境。在學生界進行企業(yè)財務風險研究時通常是根據(jù)企業(yè)資金運動的過程進行財務風險分類，即按照企業(yè)籌資、投資等活動進行企業(yè)財務風險分類?；I資風險就是指企業(yè)采用貸款等舉債經(jīng)營的方式，在債務到期時不能按時償還本金和利息而使得企業(yè)的資金流出現(xiàn)斷裂或是企業(yè)面臨破產(chǎn)的風險;投資風險是指企業(yè)在進行投資活動后無法按照預期目標收回本金或獲得收益從而導致的風險;資金回收風險是由于企業(yè)自身管理不善而使得企業(yè)投出去的資金無法收回，從而使得企業(yè)的財務出現(xiàn)風險;收益分配風險是指企業(yè)由于利潤分配不合理或者是稅率變動而導致企業(yè)財務出現(xiàn)困難的風險。

2 企業(yè)財務風險管理的主要方式

2.1 財務風險預測

企業(yè)財務風險預測主要包括兩方面的內(nèi)容，一個是風險識別，另一個是風險估量，這二者缺一不可。其中，風險識別是企業(yè)財務風險預測的基礎(chǔ)，而風險估量則是企業(yè)財務預測的重點同時也是難點。進行風險識別和風險估量需要使用合理的方法。首選，介紹企業(yè)財務風險識別。所謂財務風險識別就是指分析和預測企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會遇到的財務風險?，F(xiàn)階段，財務風險識別的方法主要有三種。第一種，就是專家預測法。這種方法是比較傳統(tǒng)的風險識別方法，我們在很多風險管理的著作中都可以看到這種方法，即請相關(guān)領(lǐng)域比較權(quán)威的一些專家對企業(yè)財務活動可能會遇到的風險進行討論分析。專家預測法主要是利用專家自身的專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗對財務活動進行判斷，但在實施時還會根據(jù)專家分析討論方式的不同而分成三種具體的類型，分別為頭腦風暴法、德爾菲法、民主討論法。這三種不同的專家預測法各具優(yōu)缺點，企業(yè)應根據(jù)財務管理的實際情況選擇合理的專家預測法;第二種，就是幕景分析法。即使用暮景來分析企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能遇到的各種風險以及導致這些風險發(fā)生的因素、對企業(yè)經(jīng)營活動造成的影響。在實踐過程中，可以根據(jù)企業(yè)需要的不同，選擇不同的程序，暮景分析法可以提供篩選、診斷、檢測等程序;第三種，就是資金分析法。資金分析法可以根據(jù)資金運動性質(zhì)的不同而分成兩種，一種是靜態(tài)資金分析法，另一種是動態(tài)資金分析法。資金分析法就是根據(jù)企業(yè)資金運動來分析、預測企業(yè)可能遇到的財務風險。其次，介紹企業(yè)財務風險估量。企業(yè)財務風險估量的主要目的就是判斷企業(yè)經(jīng)營過程中各種類型的財務風險發(fā)生的概率以及這些財務風險發(fā)生對企業(yè)的影響程度，為以后的財務決策提供數(shù)據(jù)支持。通常采用的財務風險估量方法有三種。第一，就是概率估量法。概率估量法是我們比較熟悉的一種方法，這里就不再詳細地介紹了;第二種，就是灰色系統(tǒng)預測法;第三種，就是費希爾線性判定法。當企業(yè)發(fā)生財務風險時，企業(yè)的財務一定會相應地發(fā)生變化，這些變化會以財務指標變動的形式體現(xiàn)出來，這樣我們就可以根據(jù)這些財務指標的變動建立相應的風險預測模型。

2.2 財務風險決策

所謂企業(yè)財務風險決策就是指在對財務風險預測的基礎(chǔ)上為企業(yè)的決策者選擇出一個最優(yōu)的方案。財務風險決策也是企業(yè)財務風險管理中比較重要的一個環(huán)節(jié)，財務風險決策需要解決兩個比較基本的問題。第一個問題就是企業(yè)應該承擔哪些風險，即企業(yè)需要在明知道有風險的情況下還繼續(xù)相關(guān)的財務活動;第二個問題就是企業(yè)應該如何預防和控制風險。進行財務風險決策需要有一個假設(shè)就是企業(yè)需要面臨的風險具有可選擇性，但這種假設(shè)是錯誤的，至少是不適用于企業(yè)所有的財務風險的，因為企業(yè)財務風險是客觀存在的，不會因人的意志而轉(zhuǎn)移。所以，企業(yè)能進行決策的風險大部分都是經(jīng)營風險。在進行企業(yè)財務風險決策時有三個因素比較重要。第一，就是企業(yè)財務風險決策者所擁有的信息量，第二就是企業(yè)財務決策者的專業(yè)素養(yǎng)水平;第三，就是企業(yè)財務風險決策者對待風險的態(tài)度。企業(yè)財務風險決策的方法主要包含統(tǒng)計型評價決策方法、等概率準則法、極大極大準則法、極大極小準則法、貝葉斯風險決策法、邊際分析決策法、效用函數(shù)曲線決策法等。

2.3 財務風險防治及管理方式

所謂的財務風險防治及管理就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對可能出現(xiàn)的財務風險采取預防措施，降低財務風險發(fā)生的概率，減少財務風險給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響和損失。企業(yè)財務風險防治及管理的方法有三種，分別為回避風險、轉(zhuǎn)移風險和自擔風險。第一，是回避風險?；乇茱L險是企業(yè)財務風險管理中比較常用的一種手段，就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)該種風險無法通過采取措施進行控制，則應選擇采取一定的措施回避風險。但是，回避風險的方法只是適用于那些具有可選擇性的風險類型。例如，通過市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)某種類型的產(chǎn)品在市場上并不受歡迎，可以選擇放棄該種產(chǎn)品的研發(fā)，避免出現(xiàn)資金回收風險;第二，是轉(zhuǎn)移風險。企業(yè)在預測出某種財務風險時可以選擇將財務風險部分或者全部轉(zhuǎn)移出去，一般可以選擇和供應商或者銷售商共擔風險的方法;第三，就是自擔風險。自擔風險也是企業(yè)比較常用的一種財務風險防治及管理的方法。但是，如果選擇了自擔風險，一定要采取相應的控制措施，控制風險發(fā)生給企業(yè)帶來的損失、控制風險的規(guī)模，避免出現(xiàn)風險傳導的現(xiàn)象。2.4 財務風險的處理方式財務風險處理就是指核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了預防及管理財務風險所支付的費用以及財務風險發(fā)生給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失，這是一種考核企業(yè)財務風險管理水平的方法。企業(yè)財務風險處理包括兩個內(nèi)容，一個是風險會計核算，另一個是風險財務損益處理。風險會計核算就是核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中進行財務風險預防及管理發(fā)生的所有費用，通過比較企業(yè)財務風險成本和財務風險收益來判斷企業(yè)的風險凈收益。風險財務損益處理是指當發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金不足時要及時采取措施進行補償處理，補償由于財務風險而導致的損失，避免財務風險產(chǎn)生的不良影響出現(xiàn)蔓延，從而使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。

3 企業(yè)財務風險對企業(yè)的危害

正如上文所介紹的，企業(yè)財務風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中，這些環(huán)節(jié)中存在的財務風險都有可能給企業(yè)帶來影響，下文將對此進行詳細地介紹。

首先，企業(yè)一般都會使用負債籌資的方式，這種籌資方式有一定的優(yōu)點，即可以解決企業(yè)資金不足的問題，利用外借資金進行投資活動，擴充自己的生產(chǎn)規(guī)模。這種籌資方式也被人俗稱為借雞下蛋。但是，這種籌資的方式也存在很大的負債風險。如果企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中負債資金所占的比例過大，而企業(yè)在生產(chǎn)過程中又不能及時將資金收回，就無法按時償還負債的資金和利息，從而使得企業(yè)的資金鏈斷裂，如果負債情況比較嚴重，還會使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。同時，如果企業(yè)的資金鏈斷裂，就是影響企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，企業(yè)為了減少財務壓力，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模、裁員、變賣不動產(chǎn)，這些不僅使企業(yè)的職工利益受到嚴重的破壞，同時還會影響企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營活動，使得企業(yè)無力在進行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)。此外，企業(yè)在這種財務環(huán)境下，投資報酬率也會大大降低，企業(yè)的盈利能力會急速下降，從而使得企業(yè)進入賠本經(jīng)營的狀態(tài)，這種經(jīng)營狀態(tài)不會持續(xù)太長時間，企業(yè)就會自己宣布破產(chǎn)。

其次，企業(yè)在進行投資活動時主要有兩種選擇，一種是長期投資，另一種是短期投資。長期投資的規(guī)模都比較大、周期比較長，未來的收益很難去預測，這對企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的穩(wěn)定性有一定的影響。短期投資的規(guī)模比較小，收益也比較低，很多企業(yè)都通過貸款形式獲得投資資金，企業(yè)需要考慮貸款的利息率和投資收益率的關(guān)系，如果利息率比投資收益率還要高，則會增加企業(yè)的財務壓力。

再次，在企業(yè)運營的過程中，企業(yè)很多資金都無法回收，這些無法回收的資金都會體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上，如果是上市企業(yè)，則會影響企業(yè)的股價。

最后，在進行利潤分配時，如果利潤分配不合理，會影響股價。股息分配過高，使得企業(yè)用于自身發(fā)展的資金大量減少，從而影響企業(yè)的長期發(fā)展;如果股息過低，或影響股東的收益，從而影響股票價格。

4 避免企業(yè)財務風險的措施

4.1 加強企業(yè)財務管控力度

在企業(yè)發(fā)展過程中，要對現(xiàn)金的持有量進行合理的管控，從而提高現(xiàn)金的利用率。同時需要加強收賬款的力度，避免由于資金延遲而對企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生影響。此外對于一些信用額度比較低的用戶最好進行實時交易，這樣可以有效避免利益沖突的發(fā)生，提高資金利用率。

4.2 科學的財務決策，避免財務風險

對于企業(yè)的發(fā)展來說，科學、合理的財務決策對于企業(yè)來說至關(guān)重要，而且合理的經(jīng)驗決策和主觀決策極有可能提高決策失誤的發(fā)生幾率。為了預防企業(yè)財務風險的發(fā)生就需要根據(jù)企業(yè)的實際情況采取正確的決策手段，并對潛在的影響因素進行分析，盡量采取定量計算和定量分析的方法，切勿個人的主觀臆斷，只有這樣才能作出科學的財務決策方式。

4.3 提高風險應變能力

企業(yè)財務管理人員要對市場財務環(huán)境的變化進行分析，并作出及時的反應，只有這樣才能提高企業(yè)的應變能力。為了更好的適應時展趨勢，企業(yè)要對市場中可能存在的財務風險進行分析，因為我們無法改變市場的大環(huán)境，但是我們可以根據(jù)市場環(huán)境來進行自身的調(diào)整，以更好的適應市場環(huán)境發(fā)展，這樣不僅可以提高企業(yè)在市場中的應變能力，而且還能提高企業(yè)的市場競爭力，推動企業(yè)更好、更快的發(fā)展。

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關(guān)鍵詞:上市企業(yè) 財務風險 預測 評估

我國上市公司的產(chǎn)生和發(fā)展受多種因素制約。由于思想觀念陳舊，對外部環(huán)境的反應遲鈍，對上市公司政策法律的支持體系建設(shè)起步較晚，造成融資渠道不暢，服務保障不力，缺乏人才來源，制約了企業(yè)的發(fā)展；上市公司受的弱質(zhì)性影響較大，如自然災害的發(fā)生常常影響企業(yè)加工原料的供應；大多數(shù)上市公司營銷意識淡泊，缺乏競爭觀念、質(zhì)量觀念，而且大多數(shù)中小型上市公司根本沒有完整的財務風險預警體系和防范控制策略等等一系列問題。

一、財務風險概述

風險(Risk)指事物未來發(fā)展結(jié)果的不確定，在企業(yè)來說風險是企業(yè)在經(jīng)營過程中負面事件發(fā)生的可能，經(jīng)常以概率的形式表示。風險中的不確定性有兩種可能存在的趨勢，一種是最終實際的結(jié)果與事先期望結(jié)果相比更好一些，是風險產(chǎn)生的收益；一種是最終實際的結(jié)果與事先期望結(jié)果相比要差，可以當做風險損失。在財務管理視角下，風險是指在企業(yè)進行財務活動的過程中，由多項無法控制或預料的因素所影響，使企業(yè)實際的收益與預期不相符，導致了經(jīng)濟發(fā)生損失的可能性。風險的基本構(gòu)成要素為風險事故、風險因素和風險損失，也就是說企業(yè)在期許獲得財務杠桿的利益使用負債資金的過程中，增加了大幅度投資受益變化的機會與破產(chǎn)機會所導致的風險發(fā)生。財務風險的承擔人為普通股的股東，這是財務杠桿的作用所產(chǎn)生的。對財務風險產(chǎn)生影響的主要因素包括：利率水平變化、資本供求變化、資本結(jié)構(gòu)的變化（財務杠桿利用程度）和盈利能力的變化。

財務風險的特征主要有以下幾點：一，具有不確定的特征，即財務風險是作為可能性而存在的，在平常的財務工作中不顯露，僅當條件成熟時轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)實損失；二，具有客觀的特征，企業(yè)的財務活動完成的環(huán)境是具有一定條件并客觀存在的，在過程中由很多不確定的因素所影響，所以企業(yè)的財務活動發(fā)生損失具有客觀存在的可能；三，具有能夠預防的特征，財務風險不是沒有規(guī)律隨機的，能有以財務資料作為根據(jù)進行財務風險的控制和預警，從而對企業(yè)財務活動中可能發(fā)生的風險進行預測和評估。

二、財務管理中存在的問題

根據(jù)筆者的經(jīng)驗和相關(guān)研究資料，企業(yè)在財務管理方面普遍存在以下問題。

(一)財務管理落后，為會計賬簿管理

對于很多中小企業(yè)而言，財務管理的不規(guī)范可以說是企業(yè)的通病，尤其突出的問題是財務管理職能缺失，僅僅停留在會計賬簿的功能上。很多企業(yè)雖然設(shè)有財務總監(jiān)和財務經(jīng)理等相關(guān)崗位，但籌資投資、資金管理、風險控制、稅收籌劃、全面預算等財務管理落后，為會計賬簿管理對于很多中小企業(yè)而言，財務管理的不規(guī)范可以說是企業(yè)的通病，尤其突出的問題是財務管理職能缺失，僅僅停留在會計賬簿的功能上。很多企業(yè)雖然設(shè)有財務總監(jiān)和財務經(jīng)理等相關(guān)崗位，但籌資投資、資金管理、風險控制、稅收籌劃、全面預算等財務職能都普遍缺失，很多企業(yè)財務總監(jiān)的主要工作就是協(xié)調(diào)人事關(guān)系、處理對外關(guān)系。財務管理職能的缺失主要原因在于：一方面是因為企業(yè)從不規(guī)范運作逐漸發(fā)展而來，而對財務管理的內(nèi)容還沒有充分了解；另一方面主要是企業(yè)缺乏相關(guān)的制度約束，缺乏相應人員的安排和職能的定位。財務管理職能的缺失往往造成企業(yè)資源無法有效實現(xiàn)調(diào)度和管理，導致企業(yè)管理效率低下，甚至一些必要的工作從未開展過。

(二)缺乏財務風險預警機制

由于財務管理職能缺失、監(jiān)督機制不健全等原因，企業(yè)普遍缺乏財務風險的預警機制，缺乏對企業(yè)財務狀況在未來可能出現(xiàn)的風險預測以及相關(guān)的應對措施的設(shè)計。這樣一來最直接的后果就是企業(yè)對財務隱患和財務風險知之甚少，一旦引發(fā)財務危機和經(jīng)營危機，可能形成致命的打擊。具體而言，企業(yè)缺乏對未來一段時期內(nèi)財務需求狀況、供給狀況的系統(tǒng)預測，缺乏在未來一段時期內(nèi)財務供求狀況發(fā)生變化時，在出現(xiàn)資金短缺時如何采取應對措施的規(guī)劃等。

(三)資金分割，閑置嚴重

沒有有效利用資金分割、閑置問題對于很多集團型企業(yè)尤其明顯，在本章案例中，該鐵路集團就存在資金被分割在各個部門和事業(yè)部中的問題，集團無法有效地對資金進行整體的規(guī)劃和配置，造成資源的極大浪費。由于有的集團規(guī)模龐大、分(子)公司眾多，每一個部門的閑置資金聚集在一起就是一筆天文數(shù)字。因此，資源浪費問題不容忽視。此外，由于資金管理的不規(guī)范，缺乏科學的資金管理體系，在集團內(nèi)部也常會存在某些部門資金閑置、某些部門資金短缺的現(xiàn)象，這也會大大降低集團化運作的規(guī)模優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，導致企業(yè)管理的低效率。

(四)財務控制制度不健全，缺乏糾偏機制

除上述問題外，財務控制制度不健全，缺乏糾偏機制也是企業(yè)中最常見的財務管理問題。具體表現(xiàn)在審計獨立性不高、審計制度不健全、財務信息反饋機制不足、缺乏良好的信息系統(tǒng)、缺乏相應的財務控制管理職能等。財務的監(jiān)督和控制是有效降低財務風險、有效預防財務風險的前提，財務控制職能的缺失將大大影響財務管理的效率，也會影響到財務的風險管理，財務的失控往往會給企業(yè)帶來災難性的后果。因此，健全和完善財務控制、監(jiān)督機制，建立財務的糾偏機制，對于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

三、財務風險預測與評價

我國民營上市公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，具有運行效率較低的財務機制，財務工作中潛在的風險大，必須將風險預測、識別與監(jiān)控的力度加大，構(gòu)建一套完整的有效的財務風險預警系統(tǒng)，能夠?qū)L險及時發(fā)現(xiàn)，及時分析，以必要的措施進行系統(tǒng)化應對，化解并防范財務危機，保證公司經(jīng)營的安全性。財務風險的預警將企業(yè)的財務報告與其他資料作為依據(jù)，對企業(yè)的關(guān)鍵財務指標變化趨勢進行計算和分析，借以揭示企業(yè)的財務風險，警示企業(yè)采取有效措施防范財務危機、優(yōu)化財務狀況的系統(tǒng)方法。財務風險預警系統(tǒng)是通過計算和觀察財務風險預警指標的變化，進而對企業(yè)可能面臨的財務危機進行識別、監(jiān)測和預報的財務分析系統(tǒng)。企業(yè)財務預警分析有兩種模式：一種是單變量模式，即運用個別財務比率來預測財務危機；另一種是多變量模式，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的數(shù)值來預測財務危機。

我國民營上市公司可借用美國紐約大學商學院教授Ahman提出的z計分模型來預測財務風險。Z計分模型的表達式是Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5，其中，X1=營運資本/總資產(chǎn)；X2=留存收益/總資產(chǎn)；X3=息稅前利潤/總資產(chǎn)；X4=股本市價/負債總額；X5=銷售收入/總資產(chǎn)。z值越大說明公司財務狀況越好；反之，z值越小說明公司財務狀況越差?？梢愿鶕?jù)z計分模型的破產(chǎn)臨界值來預測企業(yè)的財務風險狀態(tài)。當Z＜1.81時，企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險；1.81＜z＜2.675時，企業(yè)財務狀況不穩(wěn)定；Z＞2.675時，企業(yè)財務狀況良好，破產(chǎn)可能性極小。由于Z計分模型沒有考慮現(xiàn)金流量因素，故在使用時企業(yè)應編制現(xiàn)金流量預算來配合使用。

四、結(jié)束語

嚴密有效的財務風險管理組織系統(tǒng)可以彌補財務治理機制的不足，協(xié)調(diào)財務活動的程序控制。不同類型的企業(yè)根據(jù)財務環(huán)境、財務方針及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和公司治理模式的不同，可以選擇不同的財務風險管理組織系統(tǒng)。我國民營上市公司可以構(gòu)建網(wǎng)絡管理組織系統(tǒng)類型的財務風險管理組織系統(tǒng)，設(shè)置專門的財務風險管理部門。專門的財務風險的管理部門能夠分為具體操作層、中間管理層和最高管理層三個。企業(yè)所有對應的業(yè)務部門完成財務風險系統(tǒng)的具體操作層和中間管理層，將各部門的業(yè)務特點和需要作為依據(jù)建立財務風險的管理小組，根據(jù)財務風險控制的總體戰(zhàn)略和分解的具體任務對本部門所涉及的財務風險進行識別和監(jiān)督，并向企業(yè)最高層次的風險管理部門報告。所以，縱向風險管理的組織與橫向的風險管理組織相互交織、相互協(xié)調(diào)、相互作用，形成企業(yè)有效的財務風險網(wǎng)絡管理組織系統(tǒng)，使風險管理的功能和目標逐步向具體轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)在業(yè)務活動和財務活動中完成風險管理的目的。

參考文獻：

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按照財務管理理論,財務風險有廣義和狹義之分:廣義的財務風險是指企業(yè)所面臨的所有由于不確定事項給其帶來的損失及損失程度的不確定性,具體包括:籌資風險、投資風險、資金鏈風險、資產(chǎn)跌價風險等。狹義的財務風險僅指籌資風險。本文所指的財務風險是廣義上的財務風險,是關(guān)于企業(yè)整體財務成果和財務狀況的不確定性,是企業(yè)經(jīng)營風險的一個重要方面。

企業(yè)財務風險的成因主要由企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和所處的外部環(huán)境兩方面決定的:針對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境而言,財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作中的各個環(huán)節(jié),對其進行管理與控制的好壞關(guān)注著企業(yè)的價值損失,通過管理價值風險從而達到管理物質(zhì)要素。從外部環(huán)境來說,當今企業(yè)賴以生存的市場環(huán)境充滿了競爭與挑戰(zhàn),將發(fā)生急劇的變化,技術(shù)革新﹑全球化和信息快速傳播意味著市場壁壘已被打破,企業(yè)將面臨來自國內(nèi)、國際市場的日益激烈的競爭和嚴峻挑戰(zhàn)。

二、電力企業(yè)面臨的財務風險及其成因

前已述及,企業(yè)財務風險產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性。因此,對于電力企業(yè)而言,可以根據(jù)電力企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境因素以及其所處的外部環(huán)境因素對其所面臨的風險進行識別和分析。

(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財務風險

對于電力企業(yè),引起其財務風險內(nèi)部環(huán)境因素主要包括:公司治理結(jié)構(gòu)、融資活動、資本運作、電力營銷以及各種投資活動。

首先,就公司治理結(jié)構(gòu)而言,以國有獨資為主要形式的電力企業(yè),只有選擇適當集權(quán)與分權(quán)的公司治理結(jié)構(gòu),將一些權(quán)力適當?shù)募谢蛳路?才能夠保證基層工作人員保存高度的積極性和創(chuàng)新性,避免公司陷入失控狀態(tài),進而加大企業(yè)的財務風險。

其次,在融資活動方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資,資金來源單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下,電力企業(yè)只能通過舉債維持電力投資,企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大,由此電力企業(yè)融資活動顯著影響著其財務風險。

再次,電力企業(yè)所進行的資本運作是指通過上市、并購、托管等形式實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的過程中所產(chǎn)生的收益不確定性,這種不確定性來源于商品市場、貨幣市場和資本市場的共同影響,但與商品經(jīng)營、貨幣經(jīng)營方式中風險程度相比是最高的。

最后,在電力營銷環(huán)節(jié),由于電力產(chǎn)品面向全社會,產(chǎn)、供、銷同時完成,且銷售產(chǎn)品不能儲存,用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量,因而電力營銷風險比一般企業(yè)更大、更復雜。加之舊欠電費清收越來越困難,甚至可能有部分電費完全收不回來。因此,該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來了很大的財務風險。

此外,電力企業(yè)一般是基于電力需求預測投資,因此并不是所有投入都能產(chǎn)生預期的效益,特別是對于資金密集型的電力企業(yè),投資一旦失敗,就會給企業(yè)帶來巨大損失。目前,從保本經(jīng)營來看,電力企業(yè)新投入的資金回報,其報酬率至少不能低于同期銀行貸款利率,而現(xiàn)在的資產(chǎn)報酬卻遠遠低于銀行貸款利率。如果這種現(xiàn)象長期持續(xù)下去,必然會影響企業(yè)的經(jīng)營效益,增加企業(yè)的財務風險。

(二)外部環(huán)境因素所引起的財務風險

影響電力企業(yè)財務風險的外部因素主要包括:電力體制改革、電價政策變動、資本市場的不發(fā)達以及其他外部因素。其中,電力體制改革的重心在于打破電力企業(yè)垂直一體化的壟斷經(jīng)營模式,在電力企業(yè)中進行結(jié)構(gòu)重組并引入市場競爭機制。于是,電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)將面臨市場競爭壓力和科學合理的管制政策所帶來的挑戰(zhàn),這些挑戰(zhàn)將在許多方面給電力企業(yè)帶來財務風險;電價政策變動對電力企業(yè)財務風險的影響也十分顯著,由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品,因此,長期以來,電力企業(yè)受國家政策的影響較大,其盈利水平與國家政策直接相關(guān),具有較大的不可控性。所以,電價政策風險是電力企業(yè)面臨的財務風險的最重要風險之一;資本市場不發(fā)達,致使電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)不得不靠大量向銀行貸款來實現(xiàn)企業(yè)的擴大再生產(chǎn),籌資渠道單一,是造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)負債率高的重要原因,也使企業(yè)在發(fā)展的同時風險也相應地增加。

此外,鑒于電力企業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè),技術(shù)方面的因素對電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)盈利狀況產(chǎn)生重要影響。因此,科學技術(shù)也是導致其財務風險的重要因素之一。還有一些突發(fā)事件(火災、暴亂等)和自然因素(洪水、山體滑坡、地質(zhì)變遷、地震等),也隨時可能給企業(yè)帶來風險。

三、電力企業(yè)財務風險防范的策略

電力企業(yè)在對其所面臨財務風險進行識別并進行相應成因分析后,如何對這一系列財務風險進行防范,是電力企業(yè)所面臨的主要問題所在。對此,筆者提出如下建議。

(一)建立權(quán)責明確、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)

完善的公司治理結(jié)構(gòu),是防范和控制電力企業(yè)財務風險的組織保證。電力企業(yè)應形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督的基本框架,四者之間構(gòu)成權(quán)責明確、相互協(xié)同、有效制衡的完整組織體系。同時明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,積極引導企業(yè)資源優(yōu)化配置,使企業(yè)制定的方針、政策和制度發(fā)揮更大作用。 (二)拓寬融資渠道,保持合理的資本結(jié)構(gòu)

電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),其新建和設(shè)備更新改造都需要大量資金?，F(xiàn)階段我國部分地區(qū)電力供需矛盾仍較為突出,這對電力企業(yè)融資提出了更高的要求。為適應這一形勢,電力企業(yè)一

方面要理順融資理財?shù)耐獠凯h(huán)境,爭取各方面的政策優(yōu)惠,另一方面要優(yōu)化融資理財?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐漸擴大融資途徑,逐步走出銀行貸款這一單一融資途徑。此外,電力企業(yè)還可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資,或者剝離不良資產(chǎn),通過“債轉(zhuǎn)股”方式,將銀行對電力企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán),獲得電力投資所需資金。

(三)建立財務風險預警機制

電力企業(yè)應成立專門組織,對財務制度、稅收籌劃、金融政策等進行研究,以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財會政策方面的風險;同時結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營狀況,分析重要項目的特性及變動趨勢,借助財務指標分析方法等對企業(yè)的財務風險進行全面有效的財務預測。通過建立財務風險預警機制,不僅對外部宏觀經(jīng)濟情況、行業(yè)財務狀況、財稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標變化進行分析,而且根據(jù)企業(yè)財務狀況的變化,及時發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預警警報,以便積極主動地采取相應措施。

(四)將風險意識融入供電企業(yè)文化

企業(yè)文化是企業(yè)

的靈魂,一個企業(yè)缺少了文化就會缺少凝聚力,就難以在市場謀發(fā)展。因此,財務風險管理不應只注重技術(shù),還應注重企業(yè)文化的影響。國內(nèi)外案例表明,企業(yè)所面臨的最大風險往往是由于企業(yè)文化缺失,尤其是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等方面造成的。隨著社會經(jīng)濟迅速發(fā)展所帶來的集體與個人行為復雜性的增大,有關(guān)財務風險文化的研究不僅不能忽視。對此,電力企業(yè)必須建立能夠體現(xiàn)風險防范意識的企業(yè)文化,使得員工在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中落實風險防范理念,促進企業(yè)安全文明生產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展,著力塑造企業(yè)形象,提高企業(yè)全員風險防范意識。 (五)推進財務管理信息化建設(shè)

財務管理信息系統(tǒng)(FMIS)是電力企業(yè)內(nèi)部整合各種資源并進行控制和優(yōu)化配置的操作平臺,應當在電力企業(yè)中得到積極的開發(fā)和廣泛的應用,進而推進財務管理信息化建設(shè)的步伐,使復雜的經(jīng)營管理得以信息化、程序化控制,提高企業(yè)財務效率,最大限度地降低財務風險,優(yōu)化企業(yè)決策。

(六)進一步加強會計基礎(chǔ)工作,足額提取各項準備金

會計管理與控制是電力企業(yè)管理與控制中的重要手段。電力企業(yè)應當嚴格遵守相關(guān)會計準則的規(guī)定,提高會計信息質(zhì)量,完善會計內(nèi)部控制,完善內(nèi)部財務報告制度,強化審計監(jiān)督,建立財權(quán)和事權(quán)審批分離機制,形成必要資金審批控制程序,防止“權(quán)力部門化,部門權(quán)力個人化”傾向。此外,電力企業(yè)應預先提留風險補償基金,實行分期攤銷。例如,按照企業(yè)會計制度的相關(guān)規(guī)定,電力企業(yè)應足額提取應收賬款壞賬準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備和短期投資跌價準備等,這些是企業(yè)防范財務風險、實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。另外,針對電力企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)常遭受人為和自然破壞的現(xiàn)狀,電力企業(yè)應及時向保險公司投保。通過購買財產(chǎn)保險,繳納保費的方式,將特定時期的風險分解,減少資金暫時性短缺而導致的財務困難,增強企業(yè)抵御風險的能力。

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關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟；資本結(jié)構(gòu)；營運能力；財務關(guān)系；國家政策

近年來，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展以及我國加入WTO，我國企業(yè)面臨的風險越來越多。風險是現(xiàn)代財務管理的基本概念之一，是貫穿現(xiàn)代企業(yè)財務管理的一個重要范疇。而財務風險嚴重影響著企業(yè)的運營、金融市場的穩(wěn)定，我國及世界范圍內(nèi)每年因企業(yè)財務風險而導致的破產(chǎn)案屢屢發(fā)生，眾多大型企業(yè)集團亦陷入危機，給全國社會經(jīng)濟發(fā)展造成了巨大的負面沖擊。因此，財務風險成因的分析和防范措施的探究顯得尤為重要。

一、財務風險概況

企業(yè)財務風險的基本特征主要包括以下幾個方面：

1.客觀性，財務風險是客觀存在于各個企業(yè)中，只要有財務活動就伴隨著相應的財務風險。人們無法回避和消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應對風險所帶來的企業(yè)損失。

2.全面性，財務風險是貫穿企業(yè)財務管理全過程的，而不僅僅存在于某一方面或某個過程，例如企業(yè)投資、籌資以及資金的積累和分配過程。此外，財務風險的體現(xiàn)各種不同的財務關(guān)系上。

3.不確定性，財務風險是受企業(yè)財務活動各方面要素的影響而變化的，在某一時期、某一條件下，風險發(fā)生的可能性不一定。

4.收益共存性，財務風險與收益同時存在，風險不僅僅伴隨著損失，同時還會發(fā)生一定的經(jīng)濟收益，并且風險越大，一般收益越高；反之，收益可能越低。

二、財務風險的成因

我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因有很多，既有企業(yè)外部原因也有企業(yè)自身原因，且不同的風險所形成的具體原因也各不相同。從企業(yè)內(nèi)部看，主要是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面；從企業(yè)外部環(huán)境看，主要可分為宏觀市場環(huán)境和國家的相關(guān)經(jīng)濟政策。

1.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面

（1）資本結(jié)構(gòu)的不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)資金來源中權(quán)益資金和負債資金的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)的不合理會直接導致企業(yè)的財務負擔過重，償付能力不足，繼而使得資金的流動性大大降低，從而直接導致了財務危機的發(fā)生。

（2）投資、籌資缺乏科學性。企業(yè)盲目追求利潤最大化，卻忽略了企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展，例如一些長貸短投、短貸長投的投資方式極易造成較大的財務風險；為了籌資而籌資，不考慮企業(yè)自身的負債能力，更是擴大了風險。

（3）財務關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間，在資金的管理及使用、利益的分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象；管理人員對風險缺乏主觀能動性。造成了資金流失嚴重，資金安全性降低。

（4）運營能力不足。企業(yè)普遍存在的應收賬款難回收直接導致了企業(yè)資金流轉(zhuǎn)困難；存貨的不斷積壓則往往會占用大量的資金，還會大大提高儲存成本。

2.宏觀市場環(huán)境方面

（1）經(jīng)濟全球化。在當今市場經(jīng)濟條件下，宏觀環(huán)境瞬息萬變，是難以預見和無法改變，如同08年爆發(fā)的金融危機沖擊了國內(nèi)外各大企業(yè)，不少企業(yè)難以度過危機而頻頻宣布破產(chǎn)；國際經(jīng)濟市場的變化、匯率的波動更是對我國的進出口企業(yè)造成深遠影響。

（2）消費者偏好的不斷改變。經(jīng)濟全球化的背景下，不僅是經(jīng)濟的快速增長，更是消費者的快速變化。所以企業(yè)的生產(chǎn)必須符合消費者的偏好，企業(yè)要根據(jù)市場需求的不斷變化及時安排生產(chǎn)，此期間，如果企業(yè)不能及時作出準確安排，很有可能導致該企業(yè)的產(chǎn)品在市場上滯銷。

（3）經(jīng)濟活動網(wǎng)絡化。隨著經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，如果企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不及時、不準確，或者企業(yè)當局不能及時有效選擇利用內(nèi)部和外部的信息，而企業(yè)財務管理機制與外部環(huán)境的不適應，流程不夠先進，基礎(chǔ)工作不扎實，使得企業(yè)對國際局勢的反應滯后，這一切必然會加大企業(yè)的決策風險。

3.國家政策方面

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國家這只無形的手為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，大力扶持綠色環(huán)保企業(yè)，引導和鼓勵剛剛開始或完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)；而對于那些高污染、高能耗、技術(shù)水平嚴重落后的企業(yè)則實施嚴格限制和淘汰，從而提高我國的綜合國力和國家競爭力。另外，國家對于股票、證券市場制度、稅收制度的改革均對企業(yè)造成了重要影響，例如最新出臺的營改增稅收改革以及剛剛提出的改變征稅環(huán)境、增設(shè)銷售稅等提案均會直接影響企業(yè)的財務決策，從而從側(cè)面造成一定的財務風險。

三、財務風險的防范措施

1.財務風險防范措施

盡管企業(yè)財務風險不可避免，也難以準確預測，但在生產(chǎn)經(jīng)營的具體過程中，仍然可以提前建立相應的風險防范措施和控制系統(tǒng)，爭取盡早識別風險、發(fā)現(xiàn)風險、控制風險并在最短的時間內(nèi)將風險控制在最低程度，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和良性經(jīng)營。

（1）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)應結(jié)合當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境，結(jié)合行業(yè)特色，測算出于自身實際情況相符的資產(chǎn)負債率底線，嚴格保持合理的負債總額和資產(chǎn)負債率，并以此作為風險調(diào)控的杠桿。

（2）科學選擇投資、有效籌資：把目標從單純地追求利潤定位到收益和穩(wěn)健的最佳組合，把有限的資金用到最需要的項目和效益較好、風險較低的項目上，通過計算資產(chǎn)回報率、投資方案的期望值和凈現(xiàn)值、各投資方案的風險程度，并對其進行綜合評價，以防止投資項目在實施過程中資金需求與預算相差過大。

（3）完善公司的財務風險管理制度，改善企業(yè)財務關(guān)系：建立和強化企業(yè)內(nèi)部機制，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。全面梳理企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務流程，尋找工作流程中存在的風險及相應控制措施；對現(xiàn)有內(nèi)部財務控制制度進行審核，并補充和完善相關(guān)監(jiān)管漏洞，健全內(nèi)部控制措施。理順企業(yè)內(nèi)部的財務關(guān)系，做到權(quán)責利相一致，使各種財務關(guān)系清晰明了。

（4）加強績效管理，提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率：制定合理的績效計劃，開展績效溝通，增強企業(yè)發(fā)展的凝聚力，同時建立合理的薪酬制度，通過績效考核加強企業(yè)員工的認同感，提高其工作效率。

（5）提高企業(yè)的應變能力：通過對外部宏觀市場環(huán)境的規(guī)律和趨勢進行認真分析和研究，建立相應的風險預警機制，把握環(huán)境接下去可能要發(fā)生的變化，預測公司即將要面臨的風險，針對環(huán)境變化的預測，及時調(diào)整財務管理政策和管理辦法，以減少環(huán)境不利變化對財務管理活動的沖擊，一次降低企業(yè)面臨的外部財務風險。

2.企業(yè)財務風險的的技術(shù)辦法

（1）分散法：即“不將雞蛋放在同一個籃子里”，通過企業(yè)與企業(yè)之間的聯(lián)合經(jīng)營、多種經(jīng)營、投資多元化等方式，分散風險。例如：同時，對于一些大風險項目，可以選擇多企業(yè)合作投資，以實現(xiàn)風險共擔，避免獨家承擔投資時產(chǎn)生的財務風險；而同時經(jīng)營多種產(chǎn)品，則恰好可以應對消費者偏好的變化之快；同樣，多種經(jīng)營方式的選擇下更可以減少企業(yè)的完工產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失。

（2）回避法：企業(yè)在投資、籌資的過程中，對于理財方案的選擇應建立在綜合評價各種方案可能發(fā)生的財務風險的基礎(chǔ)上，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險最小、收益最大的方法，以達到回避財務風險的目的。

（3）降低法：企業(yè)在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金比率。例如：當股票價格出現(xiàn)劇烈波動時，及時降低股票投資在對外投資中所占的比重，從而降低風險；此外在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進設(shè)備、努力開發(fā)新產(chǎn)品、加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。

四、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)財務風險對企業(yè)的生存和發(fā)展會造成很大的影響。因此，對企業(yè)財務風險成因進行深入探討和分析，有利于企業(yè)及時采取科學的防范措施，來促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]付艷麗：內(nèi)部審計與企業(yè)風險管理[J].企業(yè)研究.2010，（07）.

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務；內(nèi)控管理體系；構(gòu)建路徑

目前，企業(yè)財務內(nèi)控管理體系，是一套能夠提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，確保企業(yè)經(jīng)濟安全，確保相關(guān)制度和法律法規(guī)得以全面貫徹落實而構(gòu)建的系統(tǒng)方法，企業(yè)財務內(nèi)控管理是企業(yè)內(nèi)部管理的一大核心內(nèi)容。就企業(yè)財務內(nèi)控現(xiàn)狀來講，許多企業(yè)在開展財務內(nèi)控過程中存在許多問題，所以本文重點探討了企業(yè)財務內(nèi)控管理體系的構(gòu)建路徑。

一、企業(yè)財務內(nèi)控管理的基本概述

(一)企業(yè)財務內(nèi)控管理的內(nèi)涵

企業(yè)財務內(nèi)控管理的具體含義將控制論的基本概念和基本原理具體應用到企業(yè)財務管理的實際工作中去，對企業(yè)的財務活動起到科學有效的約束、評價和規(guī)范的理論和方法，目的是幫助企業(yè)實現(xiàn)預期財務目標，保證企業(yè)安全、高效地運行。財務內(nèi)控管理在企業(yè)中并不會單獨存在，而是一種連續(xù)的管理和控制行為，貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理活動的始終，并與企業(yè)其他活動有著千絲萬縷的聯(lián)系，使企業(yè)及時認識到管理中存在的問題，及時糾偏，保證經(jīng)營管理按照既足的計劃高效地進行。

(二)企業(yè)財務內(nèi)控管理的意義

首先，可以維護企業(yè)的資產(chǎn)完整和安全。企業(yè)財務方面的內(nèi)部控制管理主要通過分散和制衡權(quán)力的方式保證資產(chǎn)使用的安全性、透明性和可靠性，也會通過控制論中提倡的手段對企業(yè)資產(chǎn)進行保管和使用，這樣不僅有效防止資產(chǎn)由于保管不善造成的損失或被盜竊的可能性，還杜絕了不合理使用和盜竊現(xiàn)象的發(fā)生，可有效提高資產(chǎn)的使用效率和企業(yè)的經(jīng)濟效益。其次，進行企業(yè)財務內(nèi)控管理可以推動現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，企業(yè)已成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立經(jīng)濟實體，這就需要企業(yè)明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立權(quán)責明確、各方密切合作的管理制度，財務內(nèi)部控制作為企業(yè)管理制度的核心環(huán)節(jié)，推動了現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，使得企業(yè)明確了自身的權(quán)力、責任和義務，確保其管理運行的順利進行。

二、企業(yè)財務內(nèi)控管理的問題現(xiàn)狀

(一)企業(yè)財務內(nèi)控組織結(jié)構(gòu)有待完善

由于多年計劃經(jīng)濟體制的影響，管理者尚未完全轉(zhuǎn)變管理觀念，導致管理層和決策者在財務內(nèi)控方面過于保守，對內(nèi)控管理的意識薄弱，監(jiān)督和執(zhí)行的力度不夠，以至于錯失許多良好的投資機會。由于管理層監(jiān)督意識薄弱，造成了內(nèi)部控制管理體制的缺失，目前我國也未出臺措施規(guī)定一套具體的財務內(nèi)控實施方案，導致各大公司在執(zhí)行時沒有統(tǒng)一的范本作為參照，內(nèi)控制度披露時雜亂無章、質(zhì)量低下，內(nèi)控體系不全面且缺乏與其他部門密切、有效的配合，嚴重抑制了財務內(nèi)控管理對于推動企業(yè)經(jīng)營管理的重要作用，對企業(yè)的發(fā)展也是一個很大的阻礙。

(二)企業(yè)財務內(nèi)控管理存在財務風險

隨著近幾年經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展和更新，一些企業(yè)沒有與時俱進，對其內(nèi)部控制制度進行調(diào)整、改革和創(chuàng)新，這無疑會導致企業(yè)在發(fā)展過程中對市場經(jīng)營管理方面的信息了解不全面，此外，由于企業(yè)計劃組織的不科學和不完善，加之企業(yè)本身的經(jīng)營管理活動也存在一定的風險，這些都是造成企業(yè)財務危機以至破產(chǎn)倒閉的重要因素。目前我國企業(yè)財務內(nèi)部控制管理缺乏經(jīng)驗，僅僅停留在表層的記賬管理上，缺乏對內(nèi)部財務風險的控制，由于管理方案的不科學導致公司財務存在重大風險，且由于缺乏嚴密的監(jiān)控和督察措施，這些重大風險一般不會被發(fā)現(xiàn)，給公司財務帶來嚴重的安全隱患。這些重大財務風險都是管理體制的不完善導致的。

三、企業(yè)財務內(nèi)控管理體系的構(gòu)建路徑

(一)完善企業(yè)財務內(nèi)控制度

針對我國企業(yè)財務內(nèi)控管理流于形式、缺乏合理有效的制度約束的現(xiàn)狀，企業(yè)有必要采取相關(guān)措施完善、規(guī)范財務內(nèi)部控制制度。具體方法如下：首先，財務人員個人的責任落到實處，加強管理部門的責任，將責任細化到個人并明確出臺相關(guān)措施，從根源上完善財務內(nèi)控管理，保障各項工作的順利進行，通過與國家級財務主管部門例如國資委等的合作交流，將銜接工作落到實處，確保財務工作按照國家的意志和規(guī)定進行并走在行業(yè)內(nèi)前列，此外，通過規(guī)范財務內(nèi)控體系使會計核算、資金管理控制以及會計監(jiān)督更加有效地開展，財務工作才能得以順利進行。

(二)加強企業(yè)內(nèi)控風險控制

企業(yè)在經(jīng)營管理過程中的財務風險是固有存在、不可避免的，只能通過分散投資或者投資組合的方式來將風險降低到最小化。此外，企業(yè)財務內(nèi)部管理的加強與完善對于內(nèi)部風險控制也是大有裨益的。為有效地避免財務內(nèi)控風險，企業(yè)建立完善的風險控制規(guī)章和體系勢在必行。除此之外，企業(yè)有必要進行財務部門內(nèi)部的全面預算管理，首先在收支發(fā)生之前做好相應的預算和收入、支出計劃，并在進行實際工作時嚴格按照計劃的收支進行控制，保證成本費用嚴格控制在計劃范圍之內(nèi)，這樣可有效避免由于財務超支導致的內(nèi)控風險，保證企業(yè)的財務工作在一個合理的范圍和水平內(nèi)。

四、結(jié)束語

總而言之，由于我國目前的財務內(nèi)控管理中還存在許多不完善的地方，因此，政府、企業(yè)管理者、企業(yè)工作人員以及社會公眾都有責任、有義務對其進行監(jiān)督并采取有效措施進行規(guī)范和改善，從而完善企業(yè)財務內(nèi)控制度、提高財務人員的素質(zhì)、提高內(nèi)部控制的質(zhì)量以及財務報告的可靠性，使企業(yè)向著健康、穩(wěn)定、高效的方向發(fā)展。

參考文獻:

[1]孔姣良.企業(yè)財務內(nèi)控管理體系的構(gòu)建策略探討[J].財經(jīng)界(學術(shù)版),2014

篇8

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；中小企業(yè)；財務管理；建議措施

財務管理與內(nèi)部控制屬于企業(yè)管理的重要內(nèi)容。財務管理是指在組織的戰(zhàn)略目標下，關(guān)于資產(chǎn)的購置、資本的融通和經(jīng)營中的現(xiàn)金流量以及利潤分配的管理。內(nèi)部控制是指在組織的經(jīng)營環(huán)境下，為了提升組織的經(jīng)營效率，充分使用各項資源以及資金，達到組織的戰(zhàn)略管理目標，在組織內(nèi)部實施的各項制度以及調(diào)節(jié)的程序及方法。兩者都具有各自的程序目標，在組織的戰(zhàn)略目標的指引下，各個部門以及職能機構(gòu)分別設(shè)立了財務目標與內(nèi)控目標，以此來完成各項職能工作，值得注意的是，內(nèi)控目標往往根據(jù)財務目標與財務程序制定，財務目標以及程序完成后，內(nèi)部控制人員需要確定相應的控制標準，以此來保證組織的財務安全。

一、內(nèi)部控制在中小企業(yè)財務管理中的必要性與實施要點

（一）必要性

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，在國內(nèi)經(jīng)濟進入新常態(tài)以及新財政政策頒布實施的背景下，中小企業(yè)面臨的經(jīng)營財務問題逐漸凸顯，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，市場經(jīng)濟活躍度高，中小企業(yè)層出不窮，各個企業(yè)占據(jù)的市場份額有所減少，利潤隨之降低。其次，經(jīng)濟政策逐步完善，中小企業(yè)經(jīng)營的規(guī)范性要求有所提升，經(jīng)營范圍、售賣產(chǎn)品相對固定，由此導致的經(jīng)營利潤有所下降。最后，信息化的普及以及對人力資源的重視要求中小企業(yè)的內(nèi)部變革，由此帶來的成本費用攀升。在這種背景下，中小企業(yè)必須根據(jù)自身的經(jīng)營特點重視財務管理工作，在財務工作中加強內(nèi)部控制與監(jiān)督，提升資金管理效益。本文認為，中小企業(yè)在財務管理工作中的內(nèi)部控制必要性主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，提升經(jīng)濟效益，維持有序發(fā)展。中小企業(yè)的財務管理工作包含較多方面，如資產(chǎn)購置、資本融通、現(xiàn)金流量管理以及利潤分配等，通過有效的內(nèi)部控制工作可以確定重點環(huán)節(jié)，內(nèi)部控制人員可以加強對重點環(huán)節(jié)的監(jiān)督與控制，規(guī)避財產(chǎn)流失。其次，維持正常秩序，保證合理運營。在中小企業(yè)的發(fā)展中，內(nèi)部控制工作可以將財政政策與組織活動相結(jié)合，根據(jù)頒布的財政政策對各個經(jīng)營活動進行監(jiān)督，規(guī)避出現(xiàn)法律風險，保證正常運營。最后，滿足市場要求，促進社會發(fā)展。社會改革、有序發(fā)展離不開各個單位的有序運營，內(nèi)部控制人員可以通過解讀國家相關(guān)法律政策確定企業(yè)財務工作中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及經(jīng)營重點，通過約束經(jīng)營行為、加強財務監(jiān)督對企業(yè)經(jīng)營活動做出約束，降低財務風險發(fā)生的概率，保障中小企業(yè)的有效運營，促進社會改革與發(fā)展。

（二）實施要點

1.規(guī)范性規(guī)范性是內(nèi)部控制工作的顯著特點，也是中小企業(yè)實施財務控制與監(jiān)督的要點。規(guī)范性主要體現(xiàn)在制度規(guī)范、執(zhí)行規(guī)范、結(jié)果規(guī)范。制度規(guī)范是指中小企業(yè)必須根據(jù)自身經(jīng)營特點與戰(zhàn)略目標設(shè)計規(guī)范的內(nèi)部控制制度，如資產(chǎn)管理制度、資金管理制度、會計審計制度、財務審批制度等，都需要根據(jù)財務流程與財務風險要點設(shè)計，通過設(shè)計合理的規(guī)章制度保障財務活動的正常運行。執(zhí)行規(guī)范是指內(nèi)部控制程序在執(zhí)行過程中應該符合相應的規(guī)定，按照中小企業(yè)設(shè)定的步驟逐步執(zhí)行，通過完整的內(nèi)部控制流程保障財產(chǎn)安全，另外，更要強調(diào)執(zhí)行員工的技術(shù)專業(yè)性，中小企業(yè)必須聘請專業(yè)的內(nèi)部控制員工執(zhí)行各項程序規(guī)則，加強財務監(jiān)管，保證財產(chǎn)安全[1]。結(jié)果規(guī)范是指中小企業(yè)在執(zhí)行各項內(nèi)部控制工作后，需要出具內(nèi)部控制報告，內(nèi)部控制報告要全面規(guī)范，詳細闡述財務活動中出現(xiàn)的各種內(nèi)控問題，表明潛在風險，有利于管理層制定內(nèi)控管理方案，執(zhí)行內(nèi)控程序加以改善。2.安全性中小企業(yè)的內(nèi)部控制活動必須注重財產(chǎn)安全與信息保密，通過有效的措施規(guī)避內(nèi)控風險，應注意以下內(nèi)容。首先，隨著信息化技術(shù)的普及，中小企業(yè)在執(zhí)行內(nèi)部控制程序時可以使用數(shù)據(jù)手段，如財務監(jiān)控信息系統(tǒng)、財務共享中心等，以上技術(shù)條件為中小企業(yè)的財務處理帶來了便利，但是其帶來的信息泄密等風險不容忽視，一方面，中小企業(yè)需要安裝殺毒軟件定期檢測，另一方面，需要提升員工的技術(shù)水平，通過設(shè)置密碼等保護財務信息[2]。其次，在財產(chǎn)安全上，財務管理工作涉及了中小企業(yè)經(jīng)營的各個方面，中小企業(yè)必須提升全體員工內(nèi)控管理意識，企業(yè)全體員工樹立內(nèi)部控制觀念，以積極的心態(tài)配合各項內(nèi)部控制工作，同時，中小企業(yè)應樹立優(yōu)秀的企業(yè)文化，使得員工從心理加強財產(chǎn)安全觀念，降低財產(chǎn)流失的風險。3.主次性中小企業(yè)經(jīng)營范圍、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品類型、員工素質(zhì)、制度創(chuàng)新等影響財務風險發(fā)生的概率與影響范圍，中小企業(yè)必須謹慎辨別潛在的各種財務風險，制定合理的內(nèi)控措施加以應對，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，根據(jù)財務風險發(fā)生的概率和影響程度將風險劃分等級，如1級、2級、3級、4級、5級，在3級以上就需要人為加強控制，1級風險可以視為0風險，資金流動性良好，2級風險可以視為較小風險，資金流動性較好，不用人為干預就可以執(zhí)行各項財務活動，3級風險可以視為可接受風險，是在人為控制的情況下可以接受的風險，需要財務人員以及內(nèi)控部門加以注意。4級風險是需關(guān)注風險，是指財務狀況惡化，資金流動困難，當此類風險一旦發(fā)生，就會影響中小企業(yè)的日?；顒?，5級風險是需高度關(guān)注風險，是指此類風險一旦發(fā)生，就會對中小企業(yè)造成重大影響，因此，在此類風險發(fā)生之前內(nèi)控人員需要格外注意，時時進行監(jiān)控。其次，根據(jù)以上等級的劃分將各項財務風險加以分類，分清主次，內(nèi)控人員按照規(guī)章制度執(zhí)行內(nèi)控程序，降低財務風險影響程度[3]。4.特殊性中小企業(yè)應根據(jù)自身的經(jīng)營特點與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計合理的內(nèi)部控制程序，加強風險監(jiān)管，在設(shè)置內(nèi)部控制部門、制定規(guī)章制度時，需要因地制宜，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，根據(jù)自身的經(jīng)營業(yè)務流程與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計合理的內(nèi)部控制部門，內(nèi)部控制人員需要結(jié)合自身的經(jīng)營情況加以任用與選拔，內(nèi)部控制領(lǐng)導的選擇上，應該選用內(nèi)控經(jīng)驗豐富的領(lǐng)導，財務人員參與其中。其次，在內(nèi)部控制制度的制定上，應根據(jù)財務風險重要性有所區(qū)別，針對組織經(jīng)營影響較大的風險，應制定詳細的內(nèi)控步驟，確定內(nèi)控重點，委派內(nèi)控人員開展循環(huán)審計，內(nèi)外審計等；針對組織經(jīng)營影響不大的風險，應確定合理的內(nèi)控審計程序，加強監(jiān)管，適度監(jiān)控，以便減少內(nèi)控成本，提升組織效益。

二、中小企業(yè)內(nèi)部控制難點以及建議措施

（一）控制難點

通過以上可以了解到，中小企業(yè)制定的內(nèi)部控制措施有其存在必要性以及實施要點，其必要性主要體現(xiàn)在提升中小企業(yè)經(jīng)營效益，促進社會穩(wěn)定發(fā)展上，實施要點需要根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點與風險大小加以確定?；诖?，中小企業(yè)必須根據(jù)自身的經(jīng)營現(xiàn)狀分析內(nèi)部控制難點，本文認為，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。首先，中小企業(yè)成本費用問題。我國經(jīng)濟發(fā)展速度有所放緩的前提下，中小企業(yè)的生存舉步維艱，市場份額相對固定，想要提升內(nèi)部控制效率，一方面，需要加強觀念引導，加強風控理念，另一方面，需要制度、政策的規(guī)范制定，設(shè)立內(nèi)控部門，科學制定內(nèi)控政策，以上措施度都需要中小企業(yè)付出時間、資金成本，中小企業(yè)如何調(diào)配資金，提升資金使用效益是關(guān)注難點。其次，中小企業(yè)組織規(guī)范性問題。大部分中小企業(yè)由于資金相對匱乏，人才資源短缺，制度的確定、部門組織設(shè)計等缺乏科學規(guī)范性，往往是存在內(nèi)部控制問題，員工等無力解決，制度執(zhí)行不到位。再次，內(nèi)控觀念問題。降低風險，觀念先行。中小企業(yè)發(fā)展時間較短，其文化的建立并不穩(wěn)固，過分注重經(jīng)濟效益、發(fā)展過快缺乏正確的內(nèi)控觀念意識，中小企業(yè)如何發(fā)揮自身優(yōu)勢，在企業(yè)內(nèi)部樹立全員內(nèi)控意識、加強觀念引導，降低財務風險發(fā)生的概率值得關(guān)注。最后，財務信息化問題，中小企業(yè)有必要利用信息化手段提升財務信息化水平，減少人力資源浪費，如何實現(xiàn)財務信息化值得研究。

（二）建議措施

1.加強觀念引導，實現(xiàn)全員監(jiān)督財務風險貫穿于中小企業(yè)經(jīng)營的方方面面，在中小企業(yè)運營過程中，必須加強觀念引導，應從以下幾個方面加以完善。首先，樹立優(yōu)秀內(nèi)控文化，企業(yè)可以組織講座、加強企業(yè)內(nèi)網(wǎng)宣傳等形式明確內(nèi)控重要性，在組織講座上，中小企業(yè)可以聘請內(nèi)控專家進行內(nèi)控講解，并且企業(yè)內(nèi)部人員可以堅持業(yè)務流程講解與案例相互結(jié)合，引用國外經(jīng)典的內(nèi)控管理案例，與企業(yè)的各項經(jīng)營活動相互結(jié)合，組織討論加深員工對內(nèi)控工作的理解，并且加強中小企業(yè)之間的學習交流，內(nèi)控專家可以組織部門之間進行內(nèi)控工作的交流，企業(yè)之間可以組織學習，交流內(nèi)控經(jīng)驗。其次，為了保證內(nèi)控制度執(zhí)行有效，執(zhí)行有力，企業(yè)高層可以組織內(nèi)控管理骨干參加內(nèi)控培訓班，了解潛在財務問題，制定切實可行的內(nèi)控管理辦法。再次，開展內(nèi)控知識競賽，設(shè)立獎品，提升員工內(nèi)控工作積極性。最后，中小企業(yè)應設(shè)置目標管理制度，將內(nèi)控工作的目標進行分解，落實到各個部門以及成員身上，通過目標指引實現(xiàn)員工的自我控制、自我監(jiān)督，提升員工道德責任感，一方面，目標的設(shè)計應該不斷細化，落實到員工身上更加具體，另一方面，目標的完成情況與員工績效掛鉤，納入績效指標體系，提升內(nèi)控目標完成效率。2.重視財務管控，制定內(nèi)控措施中小企業(yè)應根據(jù)財務風險特點以及影響程度制定合理的內(nèi)控措施，根據(jù)風險特點針對性地規(guī)避以及降低，以此來規(guī)避財務風險帶來的效益影響，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。首先，針對財務風險劃分的五大類型，將自身經(jīng)營業(yè)務進行梳理，確定各個經(jīng)營階段的風險類型。例如，中小企業(yè)運營中，最為關(guān)鍵的是資金運營情況，在資金的運營過程中，可以關(guān)注借款風險，并劃分相應等級。劃分等級標準主要參考授信賬戶的歷史表現(xiàn)、約束性條款的遵守程度、借款人的增長潛力與發(fā)展趨勢、發(fā)票爭議性、審計結(jié)果等，通過以上條件劃分為5個相應等級（1級、2級、3級、4級、5級），針對3級、4級、5級等重大風險，內(nèi)控人員應注重風險惡化情況，并定期監(jiān)察資金情況，啟動備用程序，降低財務風險帶來的影響?；I資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險以及流動性風險應做以上處理。再次，合理調(diào)度內(nèi)控人員，實現(xiàn)內(nèi)外監(jiān)督中小企業(yè)不應只啟動內(nèi)部監(jiān)控程序，應合理調(diào)度內(nèi)控人員，實現(xiàn)循環(huán)審計，并且在內(nèi)控人員的選擇上，為了保證財務內(nèi)控的有效性與公正性，應該聘請內(nèi)控專家定期審計，通過內(nèi)外審計，提升內(nèi)控監(jiān)管效率。3.加強組織設(shè)計，提升信息化水平財務內(nèi)控的有效性來源于內(nèi)控制度與組織設(shè)計的有效配合，有實力的中小企業(yè)應根據(jù)自身情況引入財務信息軟件，提升信息流動性，主要從以下幾個方面完善。首先，在組織設(shè)計上，中小企業(yè)應實現(xiàn)扁平化設(shè)計，一方面，扁平化組織結(jié)構(gòu)更能提升信息流動性，提升組織協(xié)作效率，另一方面，扁平化設(shè)計提升了財務決策執(zhí)行效率，防止信息失真?；诖耍行∑髽I(yè)一方面設(shè)置內(nèi)控管理部門，調(diào)整內(nèi)控人員，另一方面在各個職能部門的人員中有所刪減，實現(xiàn)部門整合。其次，提升財務信息化水平，在以往的中小企業(yè)財務監(jiān)督中，內(nèi)控人員往往需要查看大量財務報表，實地考察進行監(jiān)督，但是，如果中小企業(yè)引入財務信息軟件，對企業(yè)內(nèi)部所有的財務信息進行整合，通過財務軟件加以反饋，就能提升財務監(jiān)督效率。例如財務信息共享系統(tǒng)，將企業(yè)內(nèi)部所有的財務業(yè)務加以整合，財務決策、財務執(zhí)行、財務審批、財務報表編制等通過信息系統(tǒng)進行處理，內(nèi)控人員能夠及時通過財務信息共享系統(tǒng)監(jiān)督財務狀況，大大提升了財務監(jiān)督效率。需要注意的是，中小企業(yè)應根據(jù)自身實力與經(jīng)營特點選擇合適的財務軟件公司進行設(shè)計，并且注意財務信息保密，防止病毒侵害、財務信息泄密等情況的發(fā)生。4.提升員工素質(zhì)，建立財務預警人力資源是企業(yè)發(fā)展的重要資源，中小企業(yè)必須重視人才引進與調(diào)配，提升員工綜合素質(zhì)，并在各個經(jīng)營環(huán)節(jié)建立財務預警機制，加強財務風險預測，主要從以下幾個方面完善。首先，在員工招聘與選拔上，一方面，注重員工的業(yè)務能力，另一方面，要注重員工的綜合素質(zhì)，不僅要求員工能夠完成上級領(lǐng)導設(shè)定的工作任務，還能夠提升自身道德素養(yǎng)，技術(shù)性與職業(yè)道德兼具，規(guī)避人為導致的資產(chǎn)流失、資金不明現(xiàn)象。其次，通過財務人員的專業(yè)分析，應建立財務預警機制，確定風險監(jiān)控、評價、預警系統(tǒng)，專業(yè)人員對各個財務指標的橫向與縱向數(shù)據(jù)比較，確定財務風險監(jiān)控程序，評價各個財務風險類別，并且針對重大風險實施預警程序。例如，在中小企業(yè)貸款借款業(yè)務中，最關(guān)鍵的就是對貸款人的信用評價，中小企業(yè)內(nèi)控人員在評價其他企業(yè)的信用時，應綜合社會評價、財務報表、運營情況、法律訴訟等進行綜合評價，并且針對貸款金額的大小制定內(nèi)控措施，并有備用方案，防止資金周轉(zhuǎn)不及時引發(fā)的經(jīng)營風險。

結(jié)語

中小企業(yè)是社會發(fā)展的支柱力量，為了提升經(jīng)濟效益，實現(xiàn)自身發(fā)展。一方面，中小企業(yè)需要加強觀念引導，梳理優(yōu)秀文化，實現(xiàn)內(nèi)部組織變革，積極推行內(nèi)部控制程序制度，另一方面，應向其他企業(yè)學習先進的內(nèi)控經(jīng)驗，聘請有經(jīng)驗的內(nèi)控管理人員，豐富自身經(jīng)營領(lǐng)域的內(nèi)控理論，理論與實踐相結(jié)合，因地制宜提升內(nèi)控管理水平。

參考文獻

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[2]楊鎮(zhèn).中小型企業(yè)內(nèi)部控制問題研究[D].濟南：山東財經(jīng)大學，2016：1–59.

篇9

【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)交易 財務風險 五糧液 利益輸送

一、五糧液關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因和具體表現(xiàn)

（一）關(guān)聯(lián)交易的基本概念

1.現(xiàn)行準則對關(guān)聯(lián)方的界定

2006年，財政部頒布了新的企業(yè)會計準則，在《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》中對關(guān)聯(lián)方進行了明確的界定：即一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。

2.現(xiàn)行準則對關(guān)聯(lián)交易的認定

根據(jù)《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》，關(guān)聯(lián)交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務和義務的行為，而不論是否收取價款。

（二）五糧液關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因

1.上市模式帶來的先天不足

宜賓市國資委將五糧液酒廠的核心資產(chǎn)進行整合，創(chuàng)立了五糧液股份有限公司，其余資產(chǎn)則組建成了五糧液集團。因為五糧液上市公司沒有配套生產(chǎn)的能力，所以在產(chǎn)品的包裝和購銷上不得不依賴于五糧液集團，這就容易滋生大量的關(guān)聯(lián)交易。

2.一股獨大導致的利益輸送

在五糧液的案例中，截止2010年6月，宜賓國資委的全資子公司宜賓國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，即五糧液上市公司名義上的第一大股東，持有上市公司總股本的56.07%。又因為五糧液集團也受宜賓國資委控制，因此，國資委完全可以利用第一大股東的控制權(quán)將巨額利益通過關(guān)聯(lián)交易的方式流入其控制的五糧液集團，這樣就可以避免中小股東獲利。

二、五糧液關(guān)聯(lián)交易的具體表現(xiàn)

通過觀察五糧液股份有限公司年報中對于關(guān)聯(lián)交易的披露，不難發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品購銷一直在交易中占有巨大份額，這也是五糧液備受外界詬病的關(guān)聯(lián)交易形式。在產(chǎn)品采購方面，像普什集團、麗彩集團、環(huán)球集團等五糧液集團公司的控股子公司為五糧液提供原材料、酒瓶、瓶蓋以及紙箱等相關(guān)的酒類產(chǎn)品；在接受勞務方面，五糧液集團也為五糧液酒廠提供綜合服務，商標使用和場地租賃。在產(chǎn)品銷售方面，它的大部分產(chǎn)品都是通過五糧液集團的全資子公司——五糧液集團進出口有限公司進行外銷的。五糧液2006年到2008年的關(guān)聯(lián)產(chǎn)品購銷與經(jīng)營業(yè)績情況分析如表1、表2所示。

從上述表中可以看出，五糧液在2006—2008年的三年間，通過關(guān)聯(lián)交易方式完成的采購和銷售幾乎都在50%以上，超過了關(guān)聯(lián)交易的合理范圍。

三、關(guān)聯(lián)交易的財務風險分析

（一）關(guān)聯(lián)交易財務風險的內(nèi)涵

風險，從廣義上來說就是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性，從狹義上來說就是損失的大小和發(fā)生的可能性。無論從哪方面理解，風險都是由事件的不確定性引起的。由此，我們可以理解關(guān)聯(lián)交易的財務風險是由關(guān)聯(lián)交易行為引起的，對未來收益予以期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結(jié)果而導致?lián)p失的可能性，它表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生收益的不確定性。

（二）關(guān)聯(lián)交易財務風險的主要類型

1.關(guān)聯(lián)產(chǎn)品購銷帶來的風險

關(guān)聯(lián)產(chǎn)品購銷一直是關(guān)聯(lián)交易的主要形式，大股東可以利用它隨意調(diào)整上市公司的經(jīng)營業(yè)績，通過高買低賣進行利益輸送，掏空上市公司。

2.關(guān)聯(lián)資金占用帶來的風險

關(guān)聯(lián)方大量占用上市公司的資金，影響了公司的償債能力與盈利能力。從償債能力的角度看，大規(guī)模資金占用易導致企業(yè)流動資金匱乏，長短期資金鏈斷裂。從盈利能力的角度看，關(guān)聯(lián)資金占用會促使上市公司對應收賬款計提巨額的壞賬準備，減少了企業(yè)的利潤。

3.關(guān)聯(lián)擔保帶來的風險

上市公司為母公司及其關(guān)聯(lián)方提供巨額擔保已經(jīng)成為大股東掏空上市公司的重要手段，也為上市公司帶來的不可估量的財務風險。

（三）五糧液關(guān)聯(lián)交易所面臨的財務風險剖析

五糧液關(guān)聯(lián)交易的風險主要來自它關(guān)聯(lián)購銷業(yè)務，購銷業(yè)務中主要是與普什集團的采購業(yè)務和與五糧液進出口公司的銷售業(yè)務。2004年1月15日，五糧液股份有限公司與四川省宜賓普什集團有限公司簽訂了《塑料瓶蓋、酒瓶、商標供應協(xié)議》，普什集團向它提供塑料瓶蓋、酒瓶、商標。此協(xié)議在2009年以前，都處于持續(xù)有效的階段。根據(jù)表3所示，通過對比關(guān)聯(lián)采購金額和主營業(yè)務收入來分析五糧液關(guān)聯(lián)采購的非公允性。

由表可知，兩者之間的異常變動趨勢反映出了交易價格有非常大的可能是高于市價的，是非公允的。同時，從普什集團的財務報表中我們可以看出在2006-2008年，它的ROE都超過了50%，這很大程度上歸功于它與五糧液之間的關(guān)聯(lián)交易。

2004年1月1日，宜賓五糧液股份有限公司與四川省宜賓五糧液集團進出口有限公司續(xù)簽了《出口商品購銷協(xié)議》，協(xié)定向進出口公司供應協(xié)議產(chǎn)品收取的價格，按本公司銷售給宜賓五糧液供銷有限公司酒類價格基礎(chǔ)上加收30%（不含稅）。自2007年11月1日起，39%500ML新品五糧液、52%500ML新品五糧液售價在上浮30%的基礎(chǔ)上再加價15元/瓶（不含稅）。根據(jù)表4所示，公司與五糧液集團進出口公司的關(guān)聯(lián)銷售額占比很高，而且還呈逐年增長的趨勢。

通過報表分析，五糧液的毛利率都在50%以上，因此，在成本加價30%的情況下，進出口公司至少享受了20%的毛利率收益，這些收益再通過一定渠道流入集團總部。由此可見，關(guān)聯(lián)銷售是有失公允的。

帶有利益輸送性質(zhì)的購銷會導致企業(yè)凈利率遠遠低于同行業(yè)平均水平，嚴重影響了企業(yè)的盈利能力。而且大部分關(guān)聯(lián)購銷是通過應收賬款維持，未來收益存在著很大的不確定性，此時，公司會根據(jù)謹慎性原則計提大量的壞賬。最終導致企業(yè)面臨低現(xiàn)金流和高壞賬風險。

四、關(guān)聯(lián)交易財務風險的防范與控制

（一）明確關(guān)聯(lián)交易的定價模式，加強信息披露的力度

1.明確關(guān)聯(lián)交易的定價模式

在我國，現(xiàn)行規(guī)范還未明確對關(guān)聯(lián)交易的定價方式，一般是以市價或成本為基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略需要進行相應的調(diào)整，因此關(guān)聯(lián)交易的價格一般比較靈活。但是，靈活的價格調(diào)整空間容易滋生非公允的交易，加大了企業(yè)的財務風險。

我國應當進一步規(guī)范關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價方式，更加細致地指導關(guān)聯(lián)交易走向公允化。首先，我們應當明確每種定價模式的適用條件，在不同的交易背景下靈活使用各種方法；其次，建議一般情況下使用市場法或成本法，如有特殊情況，可采用其他方法輔助計算。同時應當限制使用協(xié)議價、效益價等關(guān)聯(lián)價格，減少企業(yè)操縱利潤的可能性，降低所面臨的財務風險

2.加強關(guān)聯(lián)交易信息披露的力度

通過市場信息給予的反饋，建議我國在交易信息披露內(nèi)容的廣度和深度上都做一定的調(diào)整：一是增加對選擇定價方式的原因的披露，這樣能更好地幫助信息使用者了解確定定價方式的過程，增強對關(guān)聯(lián)交易實質(zhì)的理解。二是在定價政策上做出更詳細的說明，包括它的計算基礎(chǔ)和計算方法，還有它與公允市價的差異以及對財務報表的影響。

（二）從公司治理的角度加強內(nèi)部風險控制

很多上市公司都是由國企改制形成的，不僅存在著一股獨大問題，還因為改制過程中操作不規(guī)范，導致公司治理結(jié)構(gòu)嚴重扭曲，表現(xiàn)在大股東很容易完全控制公司的經(jīng)營與現(xiàn)金流，源源不斷地通過關(guān)聯(lián)交易掏空上市公司而無視中小股東和債權(quán)人的利益。這種治理結(jié)構(gòu)的先天不足導致內(nèi)部風險控制體系相對薄弱，增大了企業(yè)的經(jīng)營風險。

上述分析表明，對于關(guān)聯(lián)交易來說，控制風險的關(guān)鍵在于改善公司治理。首先，要優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，不僅要改變一股獨大的現(xiàn)象，還要注重維護中小股東的合法權(quán)益；其次，制定重大關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范性程序，增強利益相關(guān)者對關(guān)聯(lián)交易的理解，降低非公允性，讓關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生有據(jù)可循；最后，在企業(yè)各部門建立良好的信息傳達和溝通的渠道，形成相互監(jiān)督的有效機制，避免信息不對稱造成的困擾，這樣有利于加強財務風險的識別與控制。

（三）健全相關(guān)法律法規(guī)，完善監(jiān)管體制

1.健全相關(guān)法律法規(guī)體系

在我國，《公司法》和《證券法》都對關(guān)聯(lián)交易做出了相應的規(guī)定：不公正的關(guān)聯(lián)交易是明令禁止的。但從另一方面來說，法律除了那些籠統(tǒng)性的規(guī)定之外，并沒有任何具體的實施細則可供參考。因此，建議從三個方面完善相關(guān)法律：一是補充、完善關(guān)聯(lián)交易事前、事中的法律規(guī)定；二是明確不公正關(guān)聯(lián)交易致使股東利益受損的具體賠償人和應當承擔的賠償責任；三是注重各個法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)性，使關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定更加具有層次性和完整性。

2.從不同的角度完善監(jiān)管體制

在公司內(nèi)部獨立董事應當發(fā)揮其積極作用。對于關(guān)聯(lián)交易是否遵循規(guī)范發(fā)生，披露是否及時全面，獨立董事因為其較強的獨立性，往往能對公司的決策提供最公正的評審意見。加強證券機構(gòu)的監(jiān)督和管理，對違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易加大處罰力度。會計事務所就應當定期對報表發(fā)表公允的審計意見，明確關(guān)聯(lián)交易對財務業(yè)績的影響，減少上市公司與投資者之間的信息不對稱。

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篇10

長期以來，地質(zhì)勘查行業(yè)的財務工作因受計劃經(jīng)濟時代傳統(tǒng)的核算模式影響，被冠以“記賬會計”而蒙羞受苛。究其根源，在于制度落后、知識陳舊、缺少創(chuàng)新，有的單位仍然以會計核算代替財務管理，導致財務管理水平落后。主要表現(xiàn)為以下幾方面：

（一）財會隊伍落后，制約財務管理水平的提升

在以地勘專業(yè)技術(shù)為主導的地勘單位，財務會計屬于非地勘專業(yè)，在人才開發(fā)計劃中，難得真正的一席之地，又因地勘單位長期封閉，本身開放程度低，相對比較封閉，與社會連通的渠道狹窄，與市場對接的機會較少，人才引進機制落后，內(nèi)部循環(huán)現(xiàn)象明顯。財會人員中“半路出家者”不在少數(shù)，人員數(shù)量過剩與專業(yè)素養(yǎng)不高的結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出，總體業(yè)務能力偏低。老一代“因循守舊吃老本”，工作進取心不足，而新生代又“蘋果華為不離手”，學習自覺性不強，導致知識結(jié)構(gòu)老化、理財意識欠缺，創(chuàng)新能力較弱，工作方法落后。對于會計核算尚可勝任，面對外部環(huán)境的變化和行業(yè)改革發(fā)展，以及財會制度的更新，則反應遲緩，乏善可陳，更談不上發(fā)揮財務輔助決策功能。

（二）兩種制度沖突，不適應地勘經(jīng)濟發(fā)展需要

目前，地勘單位基本上戴的是事業(yè)的帽子，走的是企業(yè)的路子，已完成了財政資金二級預算管理改革，事業(yè)單位分類改制正走在路上。地勘事業(yè)和企業(yè)兩種會計制度的并用，必然造成沖突，比如：在項目收入、成本費用信息的采集、歸類、記錄和匯總等處理過程中的沖突，勢必對項目的核算帶來直接影響。地勘單位財務管理的進步跟不上市場經(jīng)濟的發(fā)展,經(jīng)營模式的多樣化又給財務管理帶來難度，致使財務管理活動無法高效開展，難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營對各項財務數(shù)據(jù)的需求。地質(zhì)調(diào)查項目財政專項資金預算制，也給財務管理帶來極大的困惑和嚴峻的考驗。

（三）管理方法陳舊，難以實現(xiàn)財務管理現(xiàn)代化

當前，地勘單位財務管理信息化程度普遍較低，大多數(shù)還停留在會計核算電算化的水平，仍然以會計核算代替財務管理，有的單位決策者甚至對財務的基本概念諸如時間價值、風險價值、資金成本、財務杠桿是知之甚少或一知半解。面對財務管理信息化潮流，從單位領(lǐng)導到二級實體經(jīng)營班子、項目經(jīng)理、財務人員，要么認識不足，要么還不習慣，必然導致方法的落后。有的單位即使建立了管理信息系統(tǒng)，還是沿用傳統(tǒng)的管理方法，熱衷于門戶網(wǎng)站卻冷落了內(nèi)部管理信息系統(tǒng)，對集成的、實時的財務管理信息系統(tǒng)感到非常生疏，因此，財務管理現(xiàn)代化仍然停留在美好愿景中。

（四）監(jiān)督機制缺失，風險承壓能力比較脆弱

長期的事業(yè)體制和思維約束，使得地勘單位財務行為更習慣于原有的圭臬，財務監(jiān)管機制往往無從體現(xiàn)，不僅自身融資功能低下，而且承受風險的能力脆弱。地勘單位在向市場經(jīng)濟進軍的途中，普遍采用了承包經(jīng)營責任制、二級實體單獨核算制，由于缺乏嚴格的制約，不免也染上“以包代管、包而不管”的疽患，部分資金難免出現(xiàn)體外循環(huán)。一旦在項目合同評審、資金預算、資金審批流程上出現(xiàn)漏洞，在工程分包、勞務比選、材料采購、設(shè)備租賃、工程結(jié)算等關(guān)鍵環(huán)節(jié)稍有松懈監(jiān)控不力，極易出現(xiàn)虛報費用、虛增成本、套取資金等違規(guī)違法行為，產(chǎn)生職務犯罪。財務風險、廉潔風險就會成雙而來。此外，地勘單位在建設(shè)市場上往往面臨買方市場，處于“打工者”、“找吃匠”的被動地位，在完全市場競爭中弱勢凈顯，甚至在低級市場上常常與個體戶“同槽爭食”，為了爭取項目常常不得不降低報價、墊資攬工，最終導致應收賬款長期居高不下，造成資金周轉(zhuǎn)困難，財務風險與日俱增。

二、地勘單位財務轉(zhuǎn)型之路

在我國經(jīng)濟發(fā)展面臨新常態(tài)、全面深化改革的今天，隨著地勘經(jīng)濟轉(zhuǎn)型步伐的加快,對地勘單位財務管理轉(zhuǎn)型的要求愈顯迫切。如何轉(zhuǎn)型？結(jié)合自己多年來從事地勘財務會計與審計工作的認識和體會，筆者認為，探索地勘單位財務管理轉(zhuǎn)型的道路可從以下幾方面入手。

（一）更新知識結(jié)構(gòu)，加快角色轉(zhuǎn)型

思路決定出路，觀念決定貧富。要想擺脫困境，人的覺醒最為重要。在信息和資訊異常發(fā)達的當今時代，面對日趨激烈的市場競爭、詭譎多變的外部環(huán)境，地勘單位的經(jīng)營活動對財務信息的準確性、及時性和有效性，都提出了更高的要求。財務作為管理系統(tǒng)的核心，被賦予了更大的使命和更強的功能：既要負責成本核算，控制支出，確保經(jīng)營收益，又要加強財務籌劃，保障資金獲取、優(yōu)化配置，提升績效水平，創(chuàng)造新的價值；既要輔助經(jīng)營決策，降低決策風險，又要負責投資和經(jīng)營過程監(jiān)管，防范投資風險。對此，傳統(tǒng)的財務管理顯然難以勝任，轉(zhuǎn)型勢在必行。這就要求財會人員，不能僅僅滿足于記得一本好賬，編得一手漂亮的報表，更要主動轉(zhuǎn)變觀念，強化終身學習意識,積極參與崗位繼續(xù)教育培訓,勤奮自學不斷“充電”，加快知識結(jié)構(gòu)更新，提高業(yè)務層次，養(yǎng)成戰(zhàn)略思維習慣，自覺貼近經(jīng)營活動，深入生產(chǎn)一線，掌握真實信息，主動以管理者的視角、以會計的思維去對待工作，善于發(fā)現(xiàn)問題和分析問題，及時做好橫向縱向的溝通，提出對策建議，用控制手段規(guī)范業(yè)務流程，用數(shù)據(jù)支持相關(guān)決策，在為單位創(chuàng)造更大價值的同時，實現(xiàn)自身價值提升，促進自己崗位角色從內(nèi)向型向外向型轉(zhuǎn)變，從后臺型向前臺型轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)單一型向復合智能型轉(zhuǎn)變，進而完成從記賬會計向管理會計的跳躍。

（二）創(chuàng)新財務制度，增強內(nèi)控能力

第一，以企業(yè)化為標準，以問題為導向，對原有財務制度重新進行調(diào)整、設(shè)計，完善財務管理組織體系，盡力減少內(nèi)部摩擦，降低組織成本。第二，建立健全以財務管理為基礎(chǔ)核心、以風險管理為基本要求的內(nèi)控制度，做到體系結(jié)構(gòu)謹嚴、要素合理、權(quán)責明確、程序清晰，使之真正成為約束經(jīng)營管理者的行為規(guī)范。細化內(nèi)部財務控制規(guī)范，包括資產(chǎn)控制、負債控制、權(quán)益控制、財務風險控制、成本費用控制等內(nèi)容。嚴格執(zhí)行授權(quán)批準制度、內(nèi)部牽制制度，保證不相容職務完全分離。第三，完善財產(chǎn)保全制度，限制未授權(quán)人員對財產(chǎn)直接接觸，并采取定期盤點、賬實核對、記錄保護、財產(chǎn)保險、記錄監(jiān)控等措施，確保各種財產(chǎn)的安全完整。第四，正確處理好地勘會計制度和企業(yè)會計制度的關(guān)系，使其各行其道互不干擾，并切實做好地質(zhì)調(diào)查項目財政專項資金預算管理，盡力消除報賬制帶來的弊端。第五，強化風險意識，建立風險管理系統(tǒng)，重點針對資金籌措、重大投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務清償、資產(chǎn)損益和稅收支出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，采取風險辨識、評估、預警、報告等措施，及時預判、防控財務風險和經(jīng)營風險，盡力分散、化解風險，把風險控制在最小范圍內(nèi)。

（三）發(fā)揮核心功能，創(chuàng)新管理方法

財務管理的核心是資金管理，應堅持以營業(yè)收入、成本費用、現(xiàn)金流量為重點，推行全面預算管理、資金集中管理、財務信息化管理。對預算結(jié)果經(jīng)常跟蹤驗證、有效控制偏差。建立健全資金管理責任制，引入考核獎懲機制，盡力縮短項目結(jié)算周期，重視客戶信用管理，做好定期對賬和債權(quán)確認，及時收回應收賬款。按市場規(guī)則實行資金有償使用制，根據(jù)目標任務規(guī)模和資金回收預期，準確核定資金占用額度，擬定資金臺賬和滾動時間表，使資金分布合理、流動順暢、周轉(zhuǎn)加快，從而降低資金成本，提高營運水平，產(chǎn)生更大收益，實現(xiàn)資金管理的精細化。在發(fā)揮好財務管理核心功能的基礎(chǔ)上，還要創(chuàng)新管理方法，學會投資理財、善于稅收籌劃、做好籌資融資，甚至學習外貿(mào)財務知識，了解利率、匯率風險，適應地勘單位“走出國門”的需要。

（四）拓展服務職能，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級

華為創(chuàng)始人任正非認為：“會計核算活動并不創(chuàng)造價值，而計劃、預算和預測、投融資等活動則有助于企業(yè)創(chuàng)造價值。”因此，他對華為集體的財務部門提出了四條箴言：第一，如果財務不懂業(yè)務只能提供低價值的會計服務；第二，財務人員必須要有渴望進步、渴望成長的自我動力；第三，沒有項目管理經(jīng)驗的財務人員就不可能成長為CFO；第四，稱職的CFO應該隨時可以接任CEO?？梢姡握窍壬鷮ω攧展ぷ鞯钠谕鸵笥卸嗝锤?，對那些精通業(yè)務善于管理的財務人才是多么看重。地勘單位的財務工作，雖因自身特殊性而不能簡單地類比，但是至少可以從他這種務實的財務價值觀中，得到一條重要的啟示：要想財務轉(zhuǎn)型成功就必須精通業(yè)務。這就要求地勘單位的財務部門，必須自覺轉(zhuǎn)換工作方式，增強服務意識，改進工作作風，要主動融入生產(chǎn)經(jīng)營活動，洞悉業(yè)務流程，經(jīng)常深入野外地質(zhì)勘查和工程施工現(xiàn)場，開展調(diào)查研究，動態(tài)監(jiān)督檢查，充分履職盡責，嚴防資金流失，控制財務風險。同時積極為生產(chǎn)一線熱情服務，出謀劃策，排憂解難，提供具體有用的、實實在在的指導，真正形成“業(yè)財聯(lián)合”。在此基礎(chǔ)上還要提高工作標準，拓展服務能力，借助現(xiàn)代化管理信息系統(tǒng)等先進工具和手段，騰出更多的時間和精力，把一部分工作重點逐步切換到企劃、決策、控制、分析等方面來，把財務信息的關(guān)注點也從匯總過去轉(zhuǎn)向面對未來，充分發(fā)揮財務在決策輔助、風險防范、績效提升等方面的管控與助推作用，引領(lǐng)資源調(diào)配，帶動管理變革，創(chuàng)造更大價值。