導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 高校； 現(xiàn)金持有； 影響因素

現(xiàn)金是滿足高校日常開支、償還到期債務(wù)、履行納稅義務(wù)等的重要資產(chǎn)。合理的現(xiàn)金持有水平有利于保證高校正常活動(dòng)的開展，有效避免因資金鏈斷裂而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金收益，降低資金成本。以江蘇省教育廳直屬51所普通高校為例，2010年末資產(chǎn)總值772.24億元，其中現(xiàn)金持有總值58.15億元，占資產(chǎn)總值的7.53%。在這些高校中，現(xiàn)金持有比率最高的達(dá)到了0.3423，最低的只有0.0149。如何評價(jià)這些高校的現(xiàn)金持有水平？影響其持有現(xiàn)金的因素有哪些？由于我們對高?，F(xiàn)金持有問題沒有予以足夠的關(guān)注，這些問題目前還鮮有理論分析和實(shí)證研究的文獻(xiàn)論述?；诖耍疚膹膰鴥?nèi)外企業(yè)現(xiàn)金持有研究成果中汲取理論依據(jù)和研究方法，結(jié)合當(dāng)前高校實(shí)際情況，分析影響高?，F(xiàn)金持有的重要因素，藉此為高校進(jìn)行合理的現(xiàn)金持有決策，更好地調(diào)配、運(yùn)作資金提供思路和借鑒。

一、現(xiàn)金持有理論分析與實(shí)證研究文獻(xiàn)的簡要回顧

（一）現(xiàn)金持有的理論分析

近年來，諸多學(xué)者以經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)理論為基礎(chǔ)，從不同角度出發(fā)對企業(yè)現(xiàn)金持有問題進(jìn)行了詮釋，并產(chǎn)生了許多重要的研究成果。其中影響程度較大的主要有交易成本理論、權(quán)衡理論、理論、融資優(yōu)序理論等。

企業(yè)現(xiàn)金持有量研究最早可以追溯到Keynes的貨幣需求理論。Keynes認(rèn)為，企業(yè)持有現(xiàn)金是出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。他在借用邊際成本概念的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量由資金短缺的邊際成本曲線與持有現(xiàn)金的邊際成本曲線的交點(diǎn)所決定的交易成本模型。

20世紀(jì)70年代，一些學(xué)者以權(quán)衡理論為基礎(chǔ)進(jìn)行現(xiàn)金持有量研究，建立了現(xiàn)金持有量靜態(tài)權(quán)衡理論模型。靜態(tài)權(quán)衡理論認(rèn)為，因?yàn)橘Y本市場的不完美，持有現(xiàn)金會(huì)給企業(yè)帶來收益和成本?，F(xiàn)金持有的收益主要包括：降低了企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)困境的概率；降低企業(yè)外部融資成本與清算現(xiàn)有資產(chǎn)成本；企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)約束時(shí)可以繼續(xù)實(shí)施投資政策?，F(xiàn)金持有的成本包括持有成本（管理費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本）、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本。權(quán)衡理論認(rèn)為，企業(yè)現(xiàn)金持有是權(quán)衡了持有現(xiàn)金的成本和收益之后作出的理性選擇，在現(xiàn)金持有的邊際收益和邊際成本相等的水平上存在最優(yōu)的現(xiàn)金持有量?？梢钥闯觯瑱?quán)衡理論模型是對交易成本模型的豐富和發(fā)展，但是又不同于交易成本模型。

信息不對稱是一種社會(huì)常態(tài)，其必然導(dǎo)致各種無形成本。鑒于此，Myers and Majluf（1984）提出了資本結(jié)構(gòu)融資優(yōu)序理論。該理論認(rèn)為，為使不對稱信息成本和其他融資成本最小化，企業(yè)建立自身的資本結(jié)構(gòu)時(shí)，其財(cái)務(wù)決策最優(yōu)順序?yàn)椋簝?yōu)先選擇內(nèi)部融資，接著是安全性債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)性債務(wù)，最后才是權(quán)益融資。與動(dòng)機(jī)理論和權(quán)衡理論不同，融資優(yōu)序理論反對所謂的最佳現(xiàn)金持有量。盡管它不是一種專門的現(xiàn)金持有理論，但它仍為解釋企業(yè)現(xiàn)金持有提供了一個(gè)新的視角。

交易成本理論、權(quán)衡理論、融資優(yōu)序理論都假設(shè)企業(yè)管理層（人）和股東（委托人）的決策是為股東財(cái)富最大化而進(jìn)行的。而理論認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離產(chǎn)生了管理層和股東的利益分化。這種分化導(dǎo)致管理層未必總按股東財(cái)富最大化的目標(biāo)行事，兩者的利益經(jīng)常不一致，成本由此產(chǎn)生。為此，Jensen（1986）從股東和管理層之間的成本出發(fā)，提出了解釋管理層現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)的自由現(xiàn)金流量理論，認(rèn)為企業(yè)持有大量現(xiàn)金與企業(yè)管理層的利益是相一致的，而與股東的利益不一致。另外，有的學(xué)者還對股東與債權(quán)人之間產(chǎn)生的沖突進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)股東對債權(quán)人的成本既會(huì)引起資產(chǎn)替代問題也會(huì)引發(fā)投資不足問題，無論哪一類問題的出現(xiàn)都會(huì)驅(qū)使企業(yè)持有更多的現(xiàn)金。

（二）現(xiàn)金持有量影響因素的實(shí)證研究

根據(jù)上述關(guān)于現(xiàn)金持有的理論解釋，許多學(xué)者采用不同國家或地區(qū)的數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了現(xiàn)金持有量的影響因素。

與權(quán)衡理論和融資優(yōu)序理論相關(guān)的主要因素包括：企業(yè)規(guī)模、成長性、現(xiàn)金流的波動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債率、融資受限程度等。其中，資產(chǎn)負(fù)債率、融資受限因素、現(xiàn)金流的波動(dòng)程度與現(xiàn)金持有量正相關(guān)的結(jié)論沒有異議，即資產(chǎn)負(fù)債率越高、融資約束、現(xiàn)金流的波動(dòng)程度越大，企業(yè)的現(xiàn)金持有量也越大。但是，企業(yè)規(guī)模、企業(yè)成長性這兩個(gè)因素對現(xiàn)金持有量的影響則有不同的結(jié)論。究其原因，很可能是由于樣本選取不同所致，比如樣本企業(yè)的自身特性、所屬國家、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度環(huán)境等等存在差異。

以理論為基礎(chǔ)，一些學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，管理層持股、董事會(huì)規(guī)模、股權(quán)集中度或者大股東持股比例、現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)的分離狀況都是企業(yè)治理方面影響現(xiàn)金持有量的重要因素。實(shí)證結(jié)果表明，股權(quán)集中度越高的企業(yè)，現(xiàn)金持有量越低。董事會(huì)規(guī)模越大，現(xiàn)金持有量也越高。管理層有效控制權(quán)與現(xiàn)金持有量也是正相關(guān)。此外，一些國外學(xué)者從國家制度層面實(shí)證研究投資者保護(hù)制度對現(xiàn)金持有量的影響后發(fā)現(xiàn)：投資者保護(hù)差的國家的上市公司現(xiàn)金流持有量要大于投資者保護(hù)好的國家，投資者保護(hù)越好的國家，其上市公司現(xiàn)金持有量越少。國內(nèi)學(xué)者周偉、謝詩蕾（2007）從研究國內(nèi)企業(yè)治理環(huán)境和結(jié)構(gòu)對現(xiàn)金持有量的影響發(fā)現(xiàn)：在中國制度環(huán)境越差，融資約束就越多，企業(yè)就會(huì)持有高額現(xiàn)金，而且所持有的高額現(xiàn)金會(huì)帶來更高的收益。

二、高?，F(xiàn)金持有狀況分析

（一）高?，F(xiàn)金持有水平的計(jì)量方法

持有現(xiàn)金數(shù)量是個(gè)絕對數(shù)，可能因單位規(guī)模不同而差異很大。有的高校每年經(jīng)費(fèi)收入高達(dá)十幾億元，而有的高校每年經(jīng)費(fèi)收入僅有一兩億元，它們所持有現(xiàn)金的絕對數(shù)量之間是沒有可比性的，孰大孰小的比較沒有任何意義。為了消除單位規(guī)模的影響，應(yīng)該選用相對數(shù)指標(biāo)衡量高校的現(xiàn)金持有水平。目前，主要有四種方法可供選擇：1.以現(xiàn)金與在總資產(chǎn)中扣除現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的資產(chǎn)凈額的比率來衡量現(xiàn)金持有水平；2.以現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率來衡量現(xiàn)金持有水平；3.以現(xiàn)金與在總資產(chǎn)中扣除現(xiàn)金后的資產(chǎn)凈額比率的自然對數(shù)來衡量現(xiàn)金持有水平；4.以現(xiàn)金與銷售收入的比率來衡量現(xiàn)金持有水平。已有的國內(nèi)外學(xué)者的研究中，較常見的主要是第二種方法。為了便于和其他數(shù)據(jù)比較，本文采用第二種方法來衡量高校的現(xiàn)金持有水平。

（二）高?，F(xiàn)金持有現(xiàn)狀分析

本文以江蘇省屬普通高校為樣本分析高?，F(xiàn)金持有現(xiàn)狀，以2005―2010年連續(xù)六年的數(shù)據(jù)為研究區(qū)間。數(shù)據(jù)來源于江蘇省屬普通高校相關(guān)年度決算報(bào)表，收集樣本總數(shù)為51家高校共306個(gè)樣本，對樣本數(shù)據(jù)按時(shí)間變化趨勢和高校類別進(jìn)行描述。

根據(jù)表1、表2中數(shù)據(jù)所示，在2005―2010年期間，省屬院校現(xiàn)金持有均值總體呈下降趨勢，本科院校在0.0797～0.0982區(qū)間波動(dòng)，高職院校在0.0739～0.1154區(qū)間波動(dòng)。兩類院校相比較而言，高職院校波動(dòng)幅度較大，本科院校相對平穩(wěn)。肖成斌（2010）研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)上市公司在2004―2008年間現(xiàn)金持有量均值呈逐步下降趨勢，從最高的0.1804降至0.1502。因此，與國內(nèi)上市公司相比，高校現(xiàn)金持有水平要低得多。

三、高?，F(xiàn)金持有決策的影響因素分析

通過對現(xiàn)金持有理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)文獻(xiàn)的回顧，可以歸納出企業(yè)現(xiàn)金持有的主要影響因素包括：反映企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、成長性等因素和反映企業(yè)內(nèi)部治理、所處制度環(huán)境的因素。以下，在借鑒企業(yè)現(xiàn)金持有研究成果的基礎(chǔ)上，本文結(jié)合當(dāng)前高校面臨的理財(cái)環(huán)境，分析高?，F(xiàn)金持有量的影響因素及其如何作用于高?，F(xiàn)金持有決策，進(jìn)而提出改善高?，F(xiàn)金持有的建議。

（一）高校財(cái)務(wù)特征因素對現(xiàn)金持有量的影響分析

1.高校資產(chǎn)規(guī)模

權(quán)衡理論認(rèn)為，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模通過對企業(yè)財(cái)務(wù)困境成本、外部融資成本以及信息不對稱等的影響作用于現(xiàn)金持有決策，使企業(yè)在現(xiàn)金管理方面存在規(guī)模效應(yīng)，即資產(chǎn)規(guī)模越大，融資成本、融資約束越小，財(cái)務(wù)運(yùn)作更加透明，企業(yè)需要的現(xiàn)金持有比例越小。因此，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與現(xiàn)金持有量之間存在負(fù)的相關(guān)關(guān)系，Opler針對美國上市公司的研究及國內(nèi)學(xué)者辛宇、徐莉萍（2006）對我國上市公司的研究均證實(shí)了這個(gè)結(jié)論。對高校而言，所持有的資產(chǎn)是學(xué)校從事教學(xué)、科研、管理、后勤服務(wù)等各方面工作的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，其數(shù)量多少和價(jià)值大小也是衡量一個(gè)學(xué)校辦學(xué)實(shí)力的重要指標(biāo)，在一定程度上體現(xiàn)了高校辦學(xué)規(guī)模、辦學(xué)水平。高校資產(chǎn)規(guī)模越大，綜合辦學(xué)實(shí)力越雄厚，社會(huì)知名度越高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)，越容易與銀行建立更為良好、深入的合作關(guān)系，其發(fā)生財(cái)務(wù)困境的概率越低，高校管理層持有現(xiàn)金的預(yù)防動(dòng)機(jī)越小。所以，我們可以認(rèn)為高校資產(chǎn)規(guī)模與現(xiàn)金持有量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

2.高校事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收入總量

現(xiàn)金流量是企業(yè)持有現(xiàn)金的來源。權(quán)衡理論認(rèn)為，對現(xiàn)金流量較大的企業(yè)來說，日?，F(xiàn)金流量可以充分地滿足營運(yùn)和投資需要，其面臨財(cái)務(wù)困境和放棄有價(jià)值投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)較低。因此，相比流量較小的企業(yè)，這些企業(yè)持有現(xiàn)金的邊際收益小，它們更傾向持有較少的現(xiàn)金，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金持有量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。目前，高校會(huì)計(jì)核算仍以收付實(shí)現(xiàn)制為主要基礎(chǔ)，其事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收入總量基本反映了日常運(yùn)營中相對平穩(wěn)的現(xiàn)金流量。在高等教育投入逐年增加、資金來源渠道日益多元化的情形下，高校事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收支規(guī)模也逐年擴(kuò)大。由于辦學(xué)規(guī)模、辦學(xué)層次的不同，各高校之間事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收入總量存在巨大的差異。一般來說，辦學(xué)規(guī)模越大、辦學(xué)層次越高的學(xué)校經(jīng)費(fèi)收入總量也越大，如果出現(xiàn)資金暫時(shí)不足、需更多現(xiàn)金來滿足日常運(yùn)營、支持投資時(shí)，巨大的現(xiàn)金流可以及時(shí)填補(bǔ)資金的缺口。它們面臨財(cái)務(wù)困境的機(jī)會(huì)小，所持有現(xiàn)金的邊際收益小，更傾向持有較少的現(xiàn)金。所以，我們可以認(rèn)為高校事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收入總量與現(xiàn)金持有量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3.高校不同發(fā)展階段的成長性

權(quán)衡理論認(rèn)為，企業(yè)成長性越高，投資機(jī)會(huì)越多，企業(yè)因此需要儲(chǔ)備大量的現(xiàn)金來滿足這些投資要求，成長性和現(xiàn)金持有量存在正相關(guān)關(guān)系，大多數(shù)學(xué)者的實(shí)證研究也得出了這一結(jié)果?！笆濉逼陂g，我國多數(shù)高校致力于建設(shè)新校區(qū)、擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模，順利實(shí)現(xiàn)了外延的擴(kuò)張。從“十一五”開始，不少高校工作重心開始轉(zhuǎn)移，把更多的精力、人力、物力、財(cái)力投入學(xué)校軟實(shí)力建設(shè)，著力于實(shí)現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張、外延發(fā)展向內(nèi)涵建設(shè)、質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)型。但是，全國不同地區(qū)的高校受所處區(qū)域的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、所屬的政府部門等客觀條件制約以及自身發(fā)展規(guī)劃等因素影響，不同高校在同一時(shí)點(diǎn)所處的發(fā)展階段不盡一致。如：江蘇多數(shù)省屬高校在“十五”期末基本完成了規(guī)模擴(kuò)張，少部分高校新校區(qū)建設(shè)啟動(dòng)較晚，在“十一五”初期仍有不少在建工程項(xiàng)目，一些西部省份的地方高校則剛剛啟動(dòng)規(guī)模擴(kuò)張，新校區(qū)建設(shè)任務(wù)十分繁重?？傮w而言，處在規(guī)模擴(kuò)張初期的高校成長性最高，基本辦學(xué)條件投資項(xiàng)目很多，需儲(chǔ)備大量的現(xiàn)金，否則，有可能出現(xiàn)因資金供應(yīng)不及時(shí)而不得不緩建、停建一些項(xiàng)目；處在規(guī)模擴(kuò)張中后期的高校成長性次之，資金供應(yīng)壓力相對較輕，可適當(dāng)減少現(xiàn)金持有；已轉(zhuǎn)入內(nèi)涵建設(shè)為主的高校發(fā)展相對平穩(wěn)，現(xiàn)金持有應(yīng)重點(diǎn)考慮日常運(yùn)作和內(nèi)涵發(fā)展的需求。因此，我們可以認(rèn)為高校不同發(fā)展階段的成長性與現(xiàn)金持有量存在正相關(guān)關(guān)系。

4.高校資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)負(fù)擔(dān)率

資產(chǎn)負(fù)債率為負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，是反映高校資本結(jié)構(gòu)、衡量負(fù)債水平和償債能力的綜合指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明負(fù)債程度越高，償還債務(wù)能力越弱。權(quán)衡理論認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)面臨的還款壓力越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，持有現(xiàn)金的邊際收益會(huì)提高。高校雖是政府舉辦的事業(yè)法人單位，但高校貸款是一種商業(yè)行為，需要高校按照經(jīng)濟(jì)合同日后還本付息。因此，高校如果貸款過多，資產(chǎn)負(fù)債率過高，也存在無法按照合同履行自己的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，從而給自身運(yùn)作和發(fā)展帶來負(fù)面影響或經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)如果認(rèn)為某高校資產(chǎn)負(fù)債率過高，超出設(shè)定的警戒線，存在償貸能力不足的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)控制高校貸款規(guī)模?！笆濉逼谀芏喔咝ＹJ款余額越滾越多，不少銀行對高校貸款的態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從以前視高校為優(yōu)質(zhì)客戶、有求必應(yīng)變成不敢接招，甚至諱疾忌醫(yī)。如2004年年中，南京多家銀行接到上級通知不再向大學(xué)基建項(xiàng)目提供貸款。受此影響，南京某大學(xué)由于不能取得后續(xù)貸款，未建完的部分教學(xué)樓和圖書館、體育館只好建建停停，后來甚至因貸款到期后銀行不愿續(xù)貸而發(fā)生資金鏈問題，不得已求救于政府解決。出于預(yù)防動(dòng)機(jī)，高負(fù)債率的高校往往傾向于持有更多的現(xiàn)金。所以，我們可以認(rèn)為高校資產(chǎn)負(fù)債率與現(xiàn)金持有量之間存在正相關(guān)關(guān)系。

高校貸款負(fù)擔(dān)率為年末債務(wù)余額與當(dāng)年總收入的比值，可用來衡量學(xué)校以年收入承受債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。債務(wù)負(fù)擔(dān)率直接反映了高校債務(wù)存量與本校經(jīng)濟(jì)能力之間的關(guān)系，其數(shù)值越高，表明債務(wù)壓力越大，學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。出于預(yù)防動(dòng)機(jī)，高負(fù)擔(dān)率的高校就會(huì)傾向于持有更多的現(xiàn)金。與資產(chǎn)負(fù)債率類似，我們同樣可以認(rèn)為高校債務(wù)負(fù)擔(dān)率與現(xiàn)金持有量之間存在正相關(guān)關(guān)系。

（二）高校治理因素對現(xiàn)金持有量的影響分析

1.高校財(cái)務(wù)管理自受到限制

目前，政府部門對高校的管理還沒有完全轉(zhuǎn)到以宏觀管理為主的方式上來，高校作為政府附屬機(jī)構(gòu)的地位仍然沒有得到根本改變，距離成為依法獨(dú)立辦學(xué)的法人實(shí)體的要求還相差很遠(yuǎn)。近年來，財(cái)政部門連續(xù)推出了部門預(yù)算、政府采購、事業(yè)性收費(fèi)收支兩條線管理、國庫集中支付等一系列改革措施，實(shí)質(zhì)上進(jìn)一步限制了高校財(cái)務(wù)管理自。資金管理權(quán)限的上收自然削弱了高校的資金調(diào)度權(quán)，降低了資金運(yùn)作的靈活性。同時(shí)，國庫集中支付將高校大部分沉淀資金收至國庫，高校賬面現(xiàn)金數(shù)量大大減少，改變了資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對高校借貸信用等級的評估帶來不利影響，從而增加了籌資難度，致使高校不得不設(shè)法持有更多的現(xiàn)金。

2.高校法人治理結(jié)構(gòu)的完善程度制約了內(nèi)部現(xiàn)金管理的有效性

目前，我國公辦院校實(shí)行黨委領(lǐng)導(dǎo)下的校長負(fù)責(zé)制，學(xué)校財(cái)務(wù)管理工作由分管校領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，重大事項(xiàng)由學(xué)院黨委會(huì)研究確定。高校管理層（政府任命的人）與政府（委托人）、銀行（債權(quán)人）追求的目標(biāo)之間是有差異的，它們的行為動(dòng)機(jī)并不完全一致。由于信息不對稱、委托人的缺位和激勵(lì)約束機(jī)制的不完善，掌握高校實(shí)際控制權(quán)的管理層出于自身利益最大化的考慮，有可能作出與政府、銀行利益不一致的決策。一些高校管理層認(rèn)為學(xué)校是政府舉辦的，學(xué)校貸款最后還是政府買單，為了任期內(nèi)多出政績，更好地保護(hù)自身利益、個(gè)人職位，于是能多貸就多貸，對持有過多現(xiàn)金的成本考慮較少。在高校內(nèi)部，經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度、績效考核制度、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系是否健全有效對現(xiàn)金管理的效率和效果具有重大的影響。從一些高校的實(shí)際情況看，在影響高?，F(xiàn)金運(yùn)作效率的因素中，作用最大的并不是財(cái)務(wù)分析的技術(shù)性方法，而是治理因素。其中，財(cái)務(wù)治理權(quán)（包括內(nèi)部財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、收益分配權(quán)和監(jiān)督權(quán)）的配置是否合理是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

四、改善高?，F(xiàn)金持有的建議

由上文的分析可以看出，影響高?，F(xiàn)金持有決策的因素是多方面的，包括財(cái)務(wù)特征方面的因素和高校治理方面的因素等。為此，高?？蓮纳鲜龆嘁蛩胤治龀霭l(fā)，積極汲取企業(yè)現(xiàn)金持有研究成果中的有效成分，結(jié)合自身實(shí)際，努力改善現(xiàn)金持有水平。這對不少高校面臨的債務(wù)負(fù)擔(dān)依然沉重、潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然嚴(yán)峻的形勢無疑具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）分析確定并保持合理的現(xiàn)金持有水平

高校管理人員應(yīng)在學(xué)校年度事業(yè)發(fā)展計(jì)劃和中長期發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，考慮自身的資產(chǎn)規(guī)模、年度事業(yè)性經(jīng)費(fèi)收支總量及當(dāng)前負(fù)債水平，進(jìn)行科學(xué)地綜合測算，確定并保持合理的現(xiàn)金持有水平，在確保各項(xiàng)事業(yè)有序運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上有效避免過多或過少地持有現(xiàn)金，從而達(dá)到既防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又有效降低資金成本、提高資金收益的目的。這個(gè)現(xiàn)金持有水平應(yīng)當(dāng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)、金融政策、財(cái)政改革和自身發(fā)展等情況的變化適時(shí)調(diào)整。

（二）進(jìn)一步改進(jìn)高校內(nèi)部資金管理

規(guī)范有效的資金管理是提高高校資金效益、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。高校管理層應(yīng)轉(zhuǎn)變過去無償使用財(cái)政資金的習(xí)慣性思維，進(jìn)一步增強(qiáng)資金成本意識和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，科學(xué)理性地舉債辦學(xué)；高校應(yīng)完善經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，根據(jù)經(jīng)濟(jì)管理權(quán)利和管理責(zé)任相結(jié)合的原則和能級管理原理，對內(nèi)部財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、收益分配權(quán)和監(jiān)督權(quán)進(jìn)行合理配置；高校要健全資金管理內(nèi)部控制，加強(qiáng)銀行貸款全過程管理，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；高校要充分發(fā)揮各級管理人員和財(cái)會(huì)人員改進(jìn)資金管理水平的積極主動(dòng)性，促使他們不斷挖掘潛力，提高資金運(yùn)作效率。

（三）積極推進(jìn)高校法人化管理

政府在規(guī)范管理、科學(xué)引導(dǎo)的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大高校辦學(xué)自，積極依法落實(shí)高校的法人地位，這是高校實(shí)施法人治理的前提。只有這樣，高校才能和政府建立完整的委托關(guān)系，真正成為面向社會(huì)依法自主辦學(xué)、進(jìn)行有效自我管理、自我約束的法人實(shí)體，改善現(xiàn)金持有才能有良好的法制基礎(chǔ)。

【參考文獻(xiàn)】

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篇2

摘要面對競爭激烈、不斷變化著的市場環(huán)境，報(bào)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略在不斷發(fā)展，其財(cái)務(wù)管控模式相應(yīng)地也在不斷調(diào)整和重新設(shè)計(jì)。本文以報(bào)業(yè)集團(tuán)管控模式的選擇為切入點(diǎn)，來探討報(bào)業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題，以期對報(bào)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞報(bào)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式選擇

1.前言

報(bào)業(yè)集團(tuán)是國家鞏固擴(kuò)大輿論陣地，發(fā)展文化事業(yè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)物，是我國報(bào)業(yè)發(fā)展到一定市場化水平的產(chǎn)物。報(bào)業(yè)集團(tuán)一般是以中央、省、市級黨報(bào)為母體，對內(nèi)通過創(chuàng)辦子報(bào)、子刊、剝離經(jīng)營性資產(chǎn)成立公司，對外通過投資、收購、兼并等手段，成立的以報(bào)業(yè)為主業(yè)，多元化經(jīng)營的傳媒集團(tuán)?；趫?bào)業(yè)集團(tuán)初具規(guī)模、多元發(fā)展、分層管理、分級核算形成多個(gè)分散的財(cái)務(wù)主體的狀況，如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和控制，采用何種與集團(tuán)組織相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管控體制來保證整個(gè)報(bào)業(yè)的健康發(fā)展，直接關(guān)系著各方面經(jīng)營管理的積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感，關(guān)系著財(cái)務(wù)資源以及其他各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源配置與運(yùn)行的次序與高效性，是一個(gè)具有戰(zhàn)略意義的重大問題，是本文探討的主要內(nèi)容。

2.報(bào)業(yè)集團(tuán)的主要的財(cái)務(wù)管控模式

報(bào)業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管控模式主要有集權(quán)型管控模式、分權(quán)型管控模式、集權(quán)為主、分權(quán)為輔的管控模式，報(bào)業(yè)集團(tuán)要根據(jù)自身的組織結(jié)構(gòu)情況及公司法人治理結(jié)構(gòu)安排，合理進(jìn)行財(cái)務(wù)管控模式的選擇。

2.1集權(quán)型管控模式

集權(quán)型管控模式就是將集團(tuán)的財(cái)政大權(quán)完全交由集團(tuán)總部，子公司都要聽命于集團(tuán)總部，嚴(yán)格遵守集團(tuán)的決策，其主要工作是負(fù)責(zé)短期的財(cái)務(wù)規(guī)劃和報(bào)業(yè)日常的基本經(jīng)營管理。集權(quán)型管控主要體現(xiàn)在以下幾方面：第一，集團(tuán)總部統(tǒng)一制定資源規(guī)劃系統(tǒng)，一切經(jīng)營活動(dòng)、所花費(fèi)的財(cái)務(wù)資源都應(yīng)納入到該資源規(guī)劃系統(tǒng)中去，子公司無條件服從總部的安排和規(guī)劃。第二，子公司沒有任何投資決定權(quán)，資本的投資以支持集團(tuán)總體戰(zhàn)略為標(biāo)準(zhǔn)。第三，總部具有規(guī)定和考核子公司業(yè)績的權(quán)利與職責(zé)，子公司必須無條件服從。第四，子公司工作人員的聘用、提升等人事方面的決定權(quán)在集團(tuán)總部。

集權(quán)型管控模式優(yōu)點(diǎn)在于權(quán)力的高度集中，有利于統(tǒng)一管理，提高集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)利益。缺點(diǎn)是子公司缺少相應(yīng)的權(quán)力，因此會(huì)缺少工作的積極性、創(chuàng)新性和主動(dòng)性。高度集權(quán)雖能降低或規(guī)避子公司某些風(fēng)險(xiǎn)，但決策壓力集中于母公司，一旦決策失誤，損失巨大。

2.2分權(quán)型管控模式

分權(quán)型管控模式就是集團(tuán)總部只掌握子公司的重大財(cái)務(wù)決策權(quán)和審批權(quán)[1]，而其他的權(quán)力，如日常財(cái)務(wù)的決定權(quán)和管理權(quán)完全由子公司執(zhí)行，子公司只需要將決策結(jié)果提交集團(tuán)總部即可。分權(quán)型管控模式特點(diǎn)主要為：第一，其程序一般就是集團(tuán)向子公司指定明確的工作目標(biāo)和管理要求，最關(guān)鍵的就是將責(zé)任與權(quán)力完全交由子公司執(zhí)行。但子公司在執(zhí)行自己的權(quán)力時(shí)，要接受集團(tuán)總部的監(jiān)督和考核。 [2]第二，集團(tuán)總部雖賦予子公司較大的財(cái)務(wù)權(quán)力，但不等于集團(tuán)總部將所有的財(cái)政大權(quán)都交給子公司，子公司要接受集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)指導(dǎo)，定期匯報(bào)，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)仍由集團(tuán)總部決策。第三，子公司工作人員的聘用、提升等人事方面的決定權(quán)在子公司。

分權(quán)型管控模式優(yōu)點(diǎn)就是將一定的權(quán)力下放到子公司，有利于基層根據(jù)自身的要求來制定計(jì)劃，更具有針對性，同時(shí)也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)就是權(quán)力相對分散致使整個(gè)集團(tuán)缺乏統(tǒng)一的管理，缺乏全局觀念和整體意識，難以有效約束經(jīng)營者，會(huì)導(dǎo)致資金管理分散、成本增大、費(fèi)用失控等結(jié)果。

2.3集權(quán)為主，分權(quán)為輔的管控模式

集權(quán)為主，分權(quán)為輔的管控模式就是將重大的財(cái)務(wù)權(quán)力交由集團(tuán)總部，而將一定的經(jīng)營自交由子公司。集權(quán)為主主要體現(xiàn)在集團(tuán)總部具有統(tǒng)一的投資決策權(quán)、融資決策權(quán)、資本運(yùn)營權(quán)，由集團(tuán)總部進(jìn)行統(tǒng)一的資金管理，并統(tǒng)一集團(tuán)的內(nèi)部管理制度。這種管控模式主要突出以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，集團(tuán)總部制定重大的決策，然后由子公司執(zhí)行，同時(shí)子公司具有根據(jù)自身特點(diǎn)對決策加以補(bǔ)充的權(quán)利。其次，在經(jīng)營上充分發(fā)揮子公司的積極性，它們可以根據(jù)自己的需要在服從集團(tuán)總部的統(tǒng)一管理下，自行制定經(jīng)營策略。此外，在管理權(quán)限上，集團(tuán)總部會(huì)根據(jù)整體最優(yōu)化原則確定子公司的職責(zé)權(quán)限[3]。

集權(quán)為主，分權(quán)為輔的管控模式集聚了集權(quán)型和分權(quán)型管控模式的優(yōu)點(diǎn)，是一種比較靈活且有效的管控模式。

3.報(bào)業(yè)集團(tuán)管控模式的合理選擇

在選擇何種管控模式時(shí)，主要應(yīng)考慮以下幾個(gè)方面的因素：一是業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密程度。與核心層母報(bào)越是緊密的子報(bào)、子刊（子公司），尤其是黨報(bào)黨刊，越是要采用集權(quán)。報(bào)業(yè)是一個(gè)特殊產(chǎn)業(yè)，黨管媒體、黨管干部，堅(jiān)持正確的輿論導(dǎo)向，把握正確的政治方向，努力實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一是報(bào)業(yè)集團(tuán)的基本原則。在社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生沖突時(shí)，經(jīng)濟(jì)效益必須服從于政治效益，因此報(bào)業(yè)集團(tuán)必須通過集權(quán)來控制。二是資本關(guān)系。母公司在子公司中所占的股權(quán)比例越大，緊密程度越高，全資子公司往往要采取高度集權(quán)。三是成本和效益大小權(quán)衡。集權(quán)的損失是決策周期長，反應(yīng)慢，從而造成管理效率下降；分權(quán)的成本是成員個(gè)體容易與集團(tuán)目標(biāo)相背離，資源利用率下降。

大多數(shù)報(bào)業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)比較復(fù)雜，一般分為如下的結(jié)構(gòu)層次：一是集團(tuán)母公司；二是全資子公司；三是控股子公司；四是參股子公司。對核心層母報(bào)或全資子公司應(yīng)進(jìn)行完全集權(quán)，對此應(yīng)實(shí)行有利于集團(tuán)發(fā)展的財(cái)務(wù)政策，使之能夠與整個(gè)集團(tuán)目標(biāo)高度一致。首先，集中資產(chǎn)管理權(quán)，包括資金管理，通過集中分散的資金，保證集團(tuán)重點(diǎn)項(xiàng)目的資金需要；重大投資及資產(chǎn)購置管理，制訂統(tǒng)一的投資政策，安排集團(tuán)內(nèi)部的投資活動(dòng)、掌握控制投資方向和投資規(guī)模，統(tǒng)籌安排，避免分散投資造成低水平的重復(fù)和浪費(fèi)，從而做到優(yōu)化集團(tuán)整體投資結(jié)構(gòu)，提高資源的配置效率；預(yù)算管理，集團(tuán)對子公司的預(yù)算擁有最終決定權(quán)，通過建立全面預(yù)算管理制度貫徹集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。其次，統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)，結(jié)合內(nèi)部審計(jì)制度，保證各公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)、完整、可比，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)化評價(jià)，可提高集團(tuán)財(cái)務(wù)管控效率。再次，集中財(cái)務(wù)人員，總部財(cái)務(wù)人員集中與各單位財(cái)務(wù)人員由集團(tuán)統(tǒng)一委派是適應(yīng)報(bào)業(yè)集團(tuán)發(fā)展的有效手段，可以有效消除成員單位與集團(tuán)總部之間信息不對稱的情況，有效執(zhí)行集團(tuán)統(tǒng)一經(jīng)營管理各項(xiàng)規(guī)章制度，有效維護(hù)國有資產(chǎn)保值增值。對控股及參股子公司實(shí)行分權(quán)管控，子公司相對獨(dú)立，母公司不直接干預(yù)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)活動(dòng)，通過股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員派遣來實(shí)現(xiàn)公司法人治理。

絕對的集權(quán)和絕對的分權(quán)是沒有的，通常是在保證報(bào)業(yè)集團(tuán)總部集中必要的財(cái)務(wù)管理權(quán)限，特別是重大財(cái)務(wù)管理決策權(quán)，在此基礎(chǔ)上實(shí)行適當(dāng)?shù)姆謾?quán)，也就是采取集權(quán)為主、分權(quán)為輔的管控模式，這樣既保證集團(tuán)對下屬單位財(cái)權(quán)物權(quán)的高度控制，同時(shí)也給下屬單位發(fā)揮積極性留下空間。

貫徹實(shí)施集權(quán)為主、分權(quán)為輔的管控模式，需要做到以下幾點(diǎn)：第一，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)觀念需更新，要重視子公司（子刊、子報(bào)）的獨(dú)立自主性，把提高集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益作為經(jīng)營的最主要目標(biāo)，并且要明確決策層在集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中的統(tǒng)領(lǐng)地位。第二，建立優(yōu)良的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，聘用優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員，實(shí)行主要會(huì)計(jì)崗位的輪崗制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的繼續(xù)培訓(xùn)工作，全面提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，從而提高報(bào)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的水平。第三，加強(qiáng)監(jiān)督、考核工作。集團(tuán)總部要經(jīng)常對子公司（子刊、子報(bào)）進(jìn)行指導(dǎo)檢查，年度結(jié)束后，對各單位的社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益完成情況實(shí)施綜合考核，分析不足，提高集團(tuán)的經(jīng)營管理水平，并根據(jù)制度進(jìn)行獎(jiǎng)懲。

4.結(jié)語

現(xiàn)代新聞傳媒產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及激烈的市場競爭，迫使報(bào)業(yè)集團(tuán)必須提高自身的競爭力。財(cái)務(wù)管控是集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有力保障與日常運(yùn)營的重要組成部分，報(bào)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式既是一個(gè)理論問題，又是一個(gè)操作性很強(qiáng)的實(shí)踐問題，也是一個(gè)不斷發(fā)展的過程。面臨激烈的競爭、不斷變化的市場環(huán)境，報(bào)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略也必然處于動(dòng)態(tài)之中，戰(zhàn)略目標(biāo)的修改頻率越來越高，結(jié)構(gòu)組織要作不斷的調(diào)整和重新設(shè)計(jì)，在財(cái)務(wù)管控上，其控制方式、重點(diǎn)等也要相應(yīng)變化，報(bào)業(yè)集團(tuán)要根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇適合自己發(fā)展的財(cái)務(wù)管控模式，更好地發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理應(yīng)有的職能作用。

參考文獻(xiàn)

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篇3

（一）村民與村干部的信任不對稱1.兩權(quán)分離是信任不對稱的前提條件。村級財(cái)務(wù)審計(jì)三方關(guān)系人中，審計(jì)客體即村干部，代表村民、基層政府和自身的利益，是溝通村民和基層政府的媒介，擔(dān)負(fù)著雙重信任。村民作為村級集體經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)所有者，將財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)委托給村干部，他們之間構(gòu)成的受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系，是審計(jì)關(guān)系產(chǎn)生的前提，而這一委托關(guān)系需要由政府認(rèn)可才發(fā)揮作用。因此村干部權(quán)衡后會(huì)有意或無意地讓渡村民利益，這是村干部和村民之間信任不對稱發(fā)生的必然原因。此外由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，村干部處于信息掌握的優(yōu)勢地位，往往不愿意或者由于能力不足，未能確保財(cái)務(wù)信息的公開透明。即便是公開，也是為了應(yīng)付上級檢查而象征性的走形式，表現(xiàn)為選擇性公開有關(guān)政策指令、文件，而且信息公開形式單一。大多數(shù)村民認(rèn)為這種“面子工程”侵害集體利益，違背基層民主管理的宗旨，對信息真實(shí)性的質(zhì)疑不斷累積，加劇了村級財(cái)務(wù)信息不對稱帶來的信任不對稱。2.村級財(cái)務(wù)管理制度內(nèi)部控制薄弱。村級財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)合理與否與執(zhí)行是否有效的匹配程度，影響村級財(cái)務(wù)的可靠性、真實(shí)性、合法性。薄弱的村級財(cái)務(wù)管理制度內(nèi)部控制制度，不僅弱化了村民和村干部之間的信任對稱，而且可能會(huì)給審計(jì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化審計(jì)的信任不對稱關(guān)系。有些村的原始憑證填制不合規(guī)，白條入賬現(xiàn)象客觀存在，將村干部記錄信息視同發(fā)生的憑證內(nèi)容，缺乏完整的財(cái)務(wù)賬目，致使會(huì)計(jì)資料不完整，信息編制不規(guī)范，信息反映不及時(shí)。有些村的會(huì)計(jì)既記賬又管理現(xiàn)金收支，審批和報(bào)賬手續(xù)不規(guī)范，違背不相容職務(wù)相分離原則，致使財(cái)務(wù)資金內(nèi)部控制執(zhí)行失效。財(cái)務(wù)管理制度本身的缺陷和執(zhí)行的無效，使得村民對村干部不信任，這些加大審計(jì)難度和成本，在有限時(shí)間內(nèi)完成審計(jì)報(bào)告，發(fā)表審計(jì)意見，難免有疏漏，這為審計(jì)信任不對稱提供了條件。3.職業(yè)道德缺失加劇信任不對稱。村民對村干部的信任取決于村干部是否真正從村民的角度出發(fā)，為村民著想而干實(shí)事，如果村干部有違村民的期望，侵害集體的利益，就會(huì)引發(fā)信任不對稱。

（二）村民與審計(jì)部門的信任不對稱審計(jì)意識淡薄，對審計(jì)監(jiān)督職能不甚了解。大多數(shù)村民的文化水平是初中及以下，高中及以上學(xué)歷的人數(shù)比較少，雖然大學(xué)生不斷增加，也有研究生出現(xiàn)，但相對農(nóng)村整體而言，這部分力量還是缺乏，因?yàn)槲幕潭鹊母叩鸵约皩I(yè)知識的掌握決定審計(jì)認(rèn)識程度。隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，很多村民失去土地，有文化的年輕人離開本土，留在家中的大多是年長者或小孩。村民對于審計(jì)的相關(guān)認(rèn)識大多缺乏了解，年長者根本不清楚，更談不上對審計(jì)部門或?qū)徲?jì)人員的信任問題。對于審計(jì)的認(rèn)識更是沒有概念，他們視審計(jì)人員為行政人員，視審計(jì)為上級部門檢察工作，正是這一模糊概念，將第三方審計(jì)人員看做“官官相護(hù)”的群體，對其工作始終存有疑慮，這種審計(jì)信任不對稱具有一定的廣泛性。審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響。審計(jì)負(fù)效應(yīng)指在某些條件下，審計(jì)活動(dòng)的執(zhí)行及其結(jié)果對社會(huì)產(chǎn)生消極或負(fù)面影響與后果（曹建安、張禾，1999）。根據(jù)信號傳遞理論，審計(jì)負(fù)效應(yīng)隨媒體傳播而擴(kuò)散，導(dǎo)致審計(jì)監(jiān)督職能受到質(zhì)疑。村級財(cái)務(wù)審計(jì)主體主要由鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)管站或鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府內(nèi)設(shè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)擔(dān)任，獨(dú)立性欠缺。審計(jì)失敗案例中審計(jì)人員與被審計(jì)單位合謀，其經(jīng)媒體加工報(bào)導(dǎo)后，村民基于心理學(xué)的“光環(huán)效應(yīng)”，使得審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響放大。因此只要談到審計(jì)，人們的認(rèn)識是基本沒有多大差別，充分反映出信任不對稱。

（三）村干部與審計(jì)部門的信任不對稱村干部對審計(jì)認(rèn)識不到位。審計(jì)作為監(jiān)督的角色，一直被審計(jì)客體所排斥，審計(jì)主體和審計(jì)客體的對立關(guān)系，源于客體對審計(jì)的不信任。審計(jì)人員和村干部目標(biāo)函數(shù)不一致，村干部將審計(jì)視為對其行為的監(jiān)督，對委托人聘請的審計(jì)人員存在逆反心理和抵觸情緒。有些村干部因?yàn)樵诠芾泶寮壺?cái)務(wù)方面存在一定問題，被審計(jì)時(shí)往往采取不配合的態(tài)度，導(dǎo)致村級財(cái)務(wù)審計(jì)工作承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)。村級財(cái)務(wù)審計(jì)缺乏獨(dú)立性。鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)管站負(fù)責(zé)鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)的管理工作和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的指導(dǎo)工作，要管理農(nóng)村承包合同、村辦企業(yè)立項(xiàng)、統(tǒng)籌提留款等事項(xiàng)，此時(shí)它既是管理經(jīng)營者又是監(jiān)督者，與審計(jì)獨(dú)立性原則相違背。鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府內(nèi)單獨(dú)設(shè)置的機(jī)構(gòu)審計(jì)其所轄屬部門的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)效益，類似于“自己審自己”，即使審查出村級財(cái)務(wù)問題，也不能確保及時(shí)公布信息和處理問題，很難保持審計(jì)獨(dú)立性。這種存在缺陷的審計(jì)模式也使村干部對村級財(cái)務(wù)審計(jì)的信任度降低。

二、弱化村級財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對稱的措施

（一）提高村級財(cái)務(wù)審計(jì)獨(dú)立性建議建立體外專業(yè)獨(dú)立的第三方審計(jì)體系，促進(jìn)對村級財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督，審計(jì)經(jīng)費(fèi)采取由村集體分擔(dān)、政府補(bǔ)助以及社會(huì)援助的形式，提高村級財(cái)務(wù)審計(jì)獨(dú)立性，樹立審計(jì)權(quán)威性，發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督功能，弱化村民對村級財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對稱現(xiàn)象。

（二）降低甚至消除審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響審計(jì)行業(yè)的整體聲譽(yù)需要審計(jì)人員的努力。無論是政府審計(jì)、民間審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)，還是村級財(cái)務(wù)審計(jì)，都屬于審計(jì)范疇，通過提高審計(jì)行業(yè)人員的準(zhǔn)入門檻，聘用堅(jiān)守職業(yè)道德，并具有專業(yè)知識的審計(jì)人員，確保專人專職，加強(qiáng)審計(jì)人員的持證管理制度，以及執(zhí)業(yè)后的道德教育，使審計(jì)作為外部獨(dú)立監(jiān)督的力量真正發(fā)揮，鞏固審計(jì)的專家權(quán)威地位。

（三）健全村級財(cái)務(wù)審計(jì)法律制度靜態(tài)的制度建設(shè)與動(dòng)態(tài)的實(shí)務(wù)變動(dòng)之間不可能全然吻合，始終會(huì)存在錯(cuò)位，只是錯(cuò)位的程度因?yàn)榉ㄒ?guī)制度與實(shí)際要求的差距不同而不同。2007年修改施行的《農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織審計(jì)規(guī)定》指出，農(nóng)業(yè)部負(fù)責(zé)全國農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的審計(jì)工作，顯然缺乏獨(dú)立性，而影響權(quán)威性。使村級財(cái)務(wù)審計(jì)有法可依，是值得探討的問題。

（四）確保財(cái)務(wù)公開，增強(qiáng)干群互信度各村要按照《村集體經(jīng)濟(jì)組織財(cái)務(wù)公開暫行規(guī)定》，以多種形式、多種渠道及時(shí)公開財(cái)務(wù)信息，透明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)；村民民主理財(cái)小組應(yīng)盡職盡責(zé)落實(shí)村民知情權(quán)，監(jiān)督村級財(cái)務(wù)事項(xiàng)公布的真實(shí)性、完整性，及時(shí)掌握財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)村民素質(zhì)也需要提高，主動(dòng)積極參與村務(wù)民主管理。自覺將審計(jì)引入村務(wù)管理，并從中受益。

（五）建立人際溝通渠道，優(yōu)化村級財(cái)務(wù)審計(jì)環(huán)境基于村民和村干部委托關(guān)系，從既有關(guān)系中構(gòu)建人際關(guān)系，村干部須保證憑證、賬簿等規(guī)范、真實(shí)；村民履行民主監(jiān)督職責(zé)，以合法途徑解決問題。村民文化程度要不斷提高，擴(kuò)大審計(jì)知識宣傳范圍。村級財(cái)務(wù)審計(jì)人員也應(yīng)具備相應(yīng)資格證書，提高職業(yè)判斷能力，確保外部監(jiān)督到位。村干部要加強(qiáng)自身修養(yǎng)，提升審計(jì)接受度，改變對審計(jì)的負(fù)面情緒和消極態(tài)度，構(gòu)建和諧的審計(jì)關(guān)系。

篇4

摘要：中小家族企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中最靈活的組織形式，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民就業(yè)等方面起到重要作用，但不斷壯大發(fā)展的同時(shí)中小家族企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面的缺陷也越加明顯。在財(cái)務(wù)管理模式上，財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)人員管理上，融資上，投資上等方面存在問題，本文針對以上問題進(jìn)行認(rèn)真的分析，提出了關(guān)于中小家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題的解決意見。

關(guān)鍵詞：中小家族企業(yè)；財(cái)務(wù)管理問題；建議

2013年，華夏幸?；鶚I(yè)的《中國產(chǎn)業(yè)升級研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2002到2012十年間，中國個(gè)體商戶從6000萬銳減到4000萬，整整死了2000萬。這其中大多數(shù)的企業(yè)是以中小家族企業(yè)形式存在，從數(shù)據(jù)中可以看出這十年里家族企業(yè)的發(fā)展確實(shí)遇到了阻力，如果不及時(shí)解決家族企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題，這一數(shù)據(jù)仍會(huì)呈現(xiàn)出擴(kuò)大化的趨勢。

一、中小家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展現(xiàn)狀及問題

盡管中小型家族企業(yè)從事于各類行業(yè)的生產(chǎn)，但其普遍存在以下的共同財(cái)務(wù)管理問題：

1、財(cái)務(wù)管理模式的陳舊化，中小家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的模式依舊是企業(yè)的投資人既是經(jīng)營人，經(jīng)營權(quán)同所有權(quán)的高度集中。在企業(yè)發(fā)展初期，中小家族企業(yè)靠這種家族出資與經(jīng)營，以及“家長式”的一人管理，針對外部的情況進(jìn)行企業(yè)發(fā)展抉擇，對家族企業(yè)在惡劣的環(huán)境中得以生存起到了至關(guān)重要的作用?？墒钱?dāng)企業(yè)繼續(xù)謀求發(fā)展的時(shí)候，以往的優(yōu)勢卻成為了發(fā)展的阻礙，僅僅依靠一人或一家的智力和精力，來幫助企業(yè)壯大始終是有限，從而出現(xiàn)一些家族企業(yè)因決策失誤而致使企業(yè)經(jīng)營失敗。

2、財(cái)務(wù)管理落后，財(cái)務(wù)控制薄弱，財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)偏低。中小家族企業(yè)經(jīng)營者對于財(cái)務(wù)管理的概念還處于模糊狀態(tài)，仍認(rèn)為財(cái)務(wù)管理就是簡單的記賬、報(bào)賬和算賬，只看到短期發(fā)展利益，不去考慮長期發(fā)展戰(zhàn)略，不去權(quán)衡資本結(jié)構(gòu)，不去考慮資本成本。在管理環(huán)節(jié)，中小家族企業(yè)更多強(qiáng)調(diào)“人治”，表面上建立一套管理機(jī)制，實(shí)際執(zhí)行卻是另一套，內(nèi)部控制薄弱，信息來源有限，即便面對龐大的外界信息時(shí)，出現(xiàn)抉擇失誤、抉擇偏移等。在聘請財(cái)務(wù)人員時(shí)，不先考慮什么樣的工作能力能勝任某項(xiàng)工作，而是考慮重要職位是否由家族成員擔(dān)任，特別是會(huì)計(jì)核算和管理這樣的敏感部門，更是家族成員重要“守護(hù)”部門，而家族成員大多是沒有經(jīng)過專業(yè)的財(cái)務(wù)、管理相關(guān)方面的學(xué)習(xí)，缺乏相應(yīng)能力與知識，實(shí)際工作中操作出現(xiàn)嚴(yán)重錯(cuò)誤，有些地區(qū)，甚至出現(xiàn)無證上崗現(xiàn)象。

3、中小型家族企業(yè)融資困難，且傾向于內(nèi)部積累。在一個(gè)企業(yè)中資金對其來說有如血液，暢通的資金循環(huán)才會(huì)幫助企業(yè)良好運(yùn)行，資金的循環(huán)無外乎籌資、投資、分配等主要環(huán)節(jié)，①可是中小家族企業(yè)卻在資金運(yùn)作的每個(gè)過程上都存在問題。中小家族企業(yè)尋求更長遠(yuǎn)的發(fā)展就必須有充足的資金借以支撐，故融資對于中小家族企業(yè)來說有著重要意義。但首先由于中小家族企業(yè)內(nèi)在規(guī)模與實(shí)力薄弱，財(cái)務(wù)信息缺乏透明性和公開性，信息不對稱現(xiàn)象頻繁，沒有長遠(yuǎn)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，使銀行無法真正的掌握中小家族企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，加大了為其提供貸款的難度。即便是規(guī)模較大、信譽(yù)良好、盈利能力強(qiáng)的大型家族企業(yè)，其大額資金可能來自于銀行融資，但是與國有企業(yè)以及公眾公司比較，融資規(guī)模仍然較小。其次，國家沒有過多制定政策支持中小家族企業(yè)的信貸問題，也沒有專門設(shè)立扶持中小家族企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。銀行向中小企業(yè)貸款的積極性取決于國家政策的導(dǎo)向，但國家如果在這方面還沒有具體政策，就會(huì)使中小家族企業(yè)處于一種不利的地位。銀行同時(shí)持過于保守、觀望態(tài)度，對于中小家族企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展始終持懷疑態(tài)度，實(shí)施具體融資時(shí)一審再審，有時(shí)甚至加帶不成文的附加性條件。再次，中小家族企業(yè)自身也比較傾向于內(nèi)部融資，向家族成員或民間的金融金構(gòu)借入款項(xiàng)，使其融資成本增大。通過證券市場發(fā)行債券仍不夠規(guī)范，且目前我國中小家族企業(yè)大部分的公司形式仍是有限公司或合伙企業(yè)，同一般的股份有限公司比較，家族企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券還是受到很多限制。

4、中小企業(yè)投資缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃，技術(shù)含量低。中小家族企業(yè)以追求短期利益為宗旨，生產(chǎn)活動(dòng)直接面向市場化，生產(chǎn)投資等經(jīng)營活動(dòng)缺少科學(xué)性和戰(zhàn)略性，中小家族企業(yè)多投資于利潤利低的傳統(tǒng)的建筑業(yè)、制作業(yè)、商貿(mào)業(yè)和運(yùn)輸業(yè)等領(lǐng)域，極少有規(guī)劃的投資于新型高科技產(chǎn)業(yè)等收益較高的領(lǐng)域，有的家族企業(yè)甚至投資于違背國家相關(guān)政策的項(xiàng)目。即便在銀行融入貸款，卻沒有先進(jìn)專業(yè)的管理，使用資金效率不高，盲目投資，資金使用缺少規(guī)劃，有的中小家族企業(yè)甚至大量購置不動(dòng)產(chǎn)等方式來使用融資。在現(xiàn)金管理方面混亂，出現(xiàn)資金閑置或不足。中小家族企業(yè)沒有建立良好的財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制，有的企業(yè)堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則，對于資金的流通持保守態(tài)度，閑置大量現(xiàn)金，未參加生產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。有的則缺少必要的計(jì)劃，資金管理不善，任意支取。購置沒有必要性的資產(chǎn)，甚至追求奢侈消費(fèi)和超前消費(fèi)，追求企業(yè)或經(jīng)營者自身的“面子工程”，當(dāng)企業(yè)急需經(jīng)營的資金時(shí)，無法及時(shí)應(yīng)對，從而陷入企業(yè)財(cái)務(wù)困難。

二、改善中小家族企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展問題的建議

1、針對企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的落后化，應(yīng)引入職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人這兩年越來越被家族企所熟知，職業(yè)經(jīng)理人以其豐富的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的財(cái)務(wù)知識與能力，可以幫助企業(yè)提高經(jīng)營水平和財(cái)務(wù)管理水平。因此結(jié)合中小家族企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理模式現(xiàn)狀，給予職業(yè)經(jīng)理人一定的控制權(quán)，讓其真正的參與企業(yè)的日常生產(chǎn)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)。但目前在我國，職業(yè)經(jīng)理人相關(guān)的立法規(guī)范和社會(huì)建構(gòu)的條件缺失，且職業(yè)化經(jīng)理人機(jī)制尚未成熟。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離對于家族企業(yè)的“大家長”來說顯得難以接受，更不用說賦予一定權(quán)限于職業(yè)經(jīng)理人。而“大家長”一旦觸及到了財(cái)權(quán)、核心技術(shù)、大客戶這三方面更是小心翼翼，導(dǎo)致職業(yè)經(jīng)理人基本架空，更不用說職業(yè)經(jīng)理人的在企業(yè)的規(guī)范化運(yùn)作。這方面必須政府和企業(yè)雙方面的努力，政府應(yīng)完善關(guān)于職業(yè)經(jīng)理人的相關(guān)立法機(jī)制，完善完整的職業(yè)經(jīng)理人體系，形成良好的企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人的社會(huì)整合機(jī)制。而對于企業(yè)來說，要淡化“家族自治”的色彩，對企業(yè)的控制權(quán)重新分配，放權(quán)于職業(yè)經(jīng)理人，并給與一定的股權(quán)激勵(lì)，使其擁有工作的激情?！按蠹议L”應(yīng)只擔(dān)當(dāng)政策制定者，而日常的經(jīng)營管理權(quán)交給職業(yè)經(jīng)理人，發(fā)揮其真正的作用。

2、完善中小家族企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，合理分配企業(yè)財(cái)務(wù)各個(gè)部門，建立健全企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，引入先進(jìn)的會(huì)計(jì)電算化財(cái)務(wù)管理軟件?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理體系認(rèn)為財(cái)務(wù)管理人員是具有整體駕馭能力、面向未來的財(cái)務(wù)管理人員，可以為公司分析財(cái)務(wù)狀況，測算公司盈虧平衡點(diǎn)，協(xié)助相關(guān)部門進(jìn)行銷售生產(chǎn)預(yù)算，預(yù)測公司所面臨的的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其眼光著眼于將來企業(yè)的發(fā)展。②中小家族企業(yè)應(yīng)具備這種現(xiàn)代管理思想，為得到長遠(yuǎn)發(fā)展，必須遵守我國會(huì)計(jì)法律法規(guī)體系，規(guī)范相關(guān)會(huì)計(jì)工作，放棄任人唯親的崗位選拔制，選擇具有高尚職業(yè)道德和工作能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員。培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員具備螺旋式發(fā)展能力，首先培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員個(gè)人的責(zé)任感和職業(yè)感，其次除了基本的專業(yè)技能外，更應(yīng)培養(yǎng)其具備能夠準(zhǔn)確進(jìn)行市場判斷的能力、能夠預(yù)測和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、掌握法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策、金融市場相關(guān)知識。并定期對現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)和繼續(xù)教育，增強(qiáng)財(cái)務(wù)處理的能力。

3、改善中小家族企業(yè)融資難，融資成本過高的現(xiàn)象。西方融資優(yōu)序論認(rèn)為，企業(yè)的融資順序一般會(huì)遵循，先自我積累（內(nèi)部融資），其次債務(wù)融資（外部融資），最后是發(fā)行股票，也就是有限考慮內(nèi)部融資，盡可能利用內(nèi)部的積累資金來滿足投資需要，然后再利用債務(wù)融資，直到債務(wù)融資可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)候才考慮發(fā)行股票。③中小家族企業(yè)在發(fā)展的初期可依靠家族成員的資金，可隨著企業(yè)不斷壯大，內(nèi)部資金也滿足不了企業(yè)的需求，于是企業(yè)積極的尋求外部資金。但改善這種融資難的現(xiàn)象，卻要從政府、銀行和企業(yè)三方面著手：政府方面，政府應(yīng)更加積極的引導(dǎo)銀行向中小家族企業(yè)貸款，加大對中小家族企業(yè)的幫扶政策，完善對中小家族企業(yè)的外部監(jiān)督職能，做到扶持與監(jiān)督同向發(fā)展，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所等相關(guān)機(jī)構(gòu)對中小家族企業(yè)的審計(jì)工作。盡可能的鼓勵(lì)發(fā)展民間金融投資機(jī)構(gòu)，拓寬中小家族企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)。完善證券市場，支持鼓勵(lì)實(shí)力雄厚的中小家族企業(yè)進(jìn)行上市融資，同時(shí)為科技型模式的中小家族企業(yè)，調(diào)節(jié)創(chuàng)業(yè)板的條件。進(jìn)一步放寬企業(yè)取得境外融資的限制。銀行方面，要改變過去對中小家族企業(yè)的懷疑態(tài)度，改革現(xiàn)有發(fā)放貸款的審查模式和條件，取消對中小家族企業(yè)的歧視態(tài)度，放寬對中小家族企業(yè)的融資標(biāo)準(zhǔn)，要從家族企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展前景、管理水平和財(cái)務(wù)信用等級等多方面，公正、全面的審查中小家族企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。企業(yè)自身，中小家族企業(yè)積極提高企業(yè)的信譽(yù)度以及財(cái)務(wù)治理的透明度和公開度，使銀行可以真正的掌握企業(yè)動(dòng)向，從而放寬對中小家族企業(yè)的貸款限制條件。積極發(fā)展債務(wù)融資，債務(wù)融資的整體融資成本較低，應(yīng)拓寬債務(wù)融資的渠道，提高債務(wù)融資的比例，發(fā)展新型的債務(wù)融資模式。

4、加大對中小家族企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算和投資活動(dòng)管理，建立項(xiàng)目投資預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。激烈市場競爭使中小家族企業(yè)面臨著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越多，這就要求中小家族企業(yè)通過財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過嚴(yán)格審核投資項(xiàng)目，聘請專業(yè)的財(cái)務(wù)人員對項(xiàng)目進(jìn)行評估和分析，以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)性。重新認(rèn)識并利用企業(yè)資金，建立合理的財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制，有計(jì)劃的管理企業(yè)現(xiàn)金，不去搞奢侈消費(fèi)和超前消費(fèi)，可以將企業(yè)閑置資金發(fā)展公益事業(yè)，提高企業(yè)形象，或者加大職工福利，提高職工工作的積極性。中小家族企業(yè)應(yīng)從大局把握企業(yè)經(jīng)營，提倡中小家族企業(yè)實(shí)施國際先進(jìn)的管理模式，“資源計(jì)劃管理（ERP）、供應(yīng)鏈管理（SCM）、客戶關(guān)系管理（CRM）以及物流配送信息化管理”，④從而完善企業(yè)經(jīng)營的硬件系統(tǒng)，提高管理和決策水平，保障資金投出和回籠的科學(xué)性和安全性。

雖然中小家族企業(yè)目前財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)了問題，但只要中小家族企業(yè)正視這些財(cái)務(wù)問題，并尋求與之相適應(yīng)的解決方式，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理漏洞，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有序進(jìn)行，與時(shí)俱進(jìn)，并發(fā)展成為現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理，使中小家族企業(yè)得以進(jìn)一步發(fā)展。

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[4]中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編《財(cái)務(wù)成本管理》中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2011

[5]汪平《財(cái)務(wù)理論》經(jīng)濟(jì)管理出版社2003

[6]馬保國《公司財(cái)務(wù)治理機(jī)構(gòu)及機(jī)制研究》鄭州大學(xué)2005

注解

①中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編《財(cái)務(wù)成本管理》中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2011

②汪平《財(cái)務(wù)理論》經(jīng)濟(jì)管理出版社2003

篇5

【關(guān)鍵詞】 高等學(xué)校會(huì)計(jì) 制度問題 對策分析

一、問題的提出

建國初期，財(cái)政部根據(jù)政務(wù)院頒發(fā)的《預(yù)算決算暫行條例》制定和頒發(fā)了《各級人民政府暫行總預(yù)算會(huì)計(jì)制度》和《各級人民政府暫行單位預(yù)算會(huì)計(jì)制度》，1950年12月1日政務(wù)院了《關(guān)于決算制度、預(yù)算審核、投資的施工計(jì)劃和貨幣管理的決定》，這就是我國高校最初遵循的會(huì)計(jì)制度。1954年、1958年、1965年、1982年，財(cái)政部根據(jù)國家政治及宏觀經(jīng)濟(jì)形式的變化，對行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度分別進(jìn)行了局部修訂。直到1988年12月，國家教委根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，專門制定并頒發(fā)了我國第一部《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》。但該制度由于歷史局限性，存在著很大的缺陷。我國現(xiàn)行《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》1998年1月1日開始試行,它對于促進(jìn)高校改革與發(fā)展,規(guī)范高校會(huì)計(jì)核算,加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理等發(fā)揮了重大作用。由于近年來高校會(huì)計(jì)工作所處的外部環(huán)境發(fā)生了較大變化,高校的辦學(xué)體制和管理方式出現(xiàn)了許多新情況,使得現(xiàn)行高校會(huì)計(jì)中的某些理論和方法已不適應(yīng)高等教育發(fā)展的要求。

二、我國現(xiàn)行高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度存在的問題

我國現(xiàn)行高等學(xué)校會(huì)計(jì)核算前提和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)，以及具體核算過程存在許多特殊的地方。這一方面與高等學(xué)校特殊的運(yùn)行方式和特點(diǎn)相適應(yīng)，但也同時(shí)存在一些問題急待解決。

1、高等學(xué)校收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)的局限性

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下，我國的高等學(xué)校作為政府教育部門的附屬機(jī)構(gòu)，所需經(jīng)費(fèi)由財(cái)政全額撥付，執(zhí)行高等教育的職能，被視為一種單純的公共福利事業(yè)的事業(yè)單位。會(huì)計(jì)核算以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，即以現(xiàn)金的實(shí)際收付作為確認(rèn)收入和支出的依據(jù)，只核算收入和支出，不進(jìn)行收支配比，也不核算成本。這種核算方式在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代嚴(yán)格控制高等學(xué)校的收入和支出方面起到了重要作用，符合政府管理的需要。然而隨著公共財(cái)政體制和教育體制的改革，政府管理權(quán)力下放，高等學(xué)校也逐漸轉(zhuǎn)變成為自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立法人。高校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)雜化，將會(huì)有越來越多的信用、協(xié)議、票據(jù)方面的權(quán)利與責(zé)任，這種權(quán)利與責(zé)任不是以實(shí)時(shí)的資金交付為核算依據(jù)，而是以權(quán)利和責(zé)任在未來是否會(huì)有經(jīng)濟(jì)利益流入和流出為標(biāo)準(zhǔn)的，收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)已經(jīng)無法滿足高等學(xué)校財(cái)務(wù)管理的需要，其局限性日益突出，無法滿足高等學(xué)校固定資產(chǎn)管理的需要，不利于真實(shí)反映高校的債務(wù)，也不能真實(shí)反映高校的預(yù)算外收入。因此，單純的收付實(shí)現(xiàn)制下的收入和支出的概念已不適應(yīng)新形勢的變化，對所需要的深層次的會(huì)計(jì)信息反映比較模糊，相關(guān)性較差，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。高等學(xué)校以收付實(shí)現(xiàn)制作為會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)，既不能滿足資產(chǎn)管理的需要，也無法真實(shí)反映當(dāng)期的收入和支出，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)信息是殘缺不全的，不能全面反映當(dāng)期收入，不利于統(tǒng)籌安排各項(xiàng)教學(xué)和科研活動(dòng)；不能全面真實(shí)反映各項(xiàng)債務(wù)，則會(huì)掩蓋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)重制約了高等學(xué)校財(cái)務(wù)管理水平的提高。

2、不能反映高等學(xué)校這一會(huì)計(jì)主體的整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

根據(jù)《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，高校內(nèi)部實(shí)際上有兩個(gè)會(huì)計(jì)主體，一個(gè)核算教學(xué)科研經(jīng)費(fèi)，一個(gè)核算基本建設(shè)投資。這使得任何一個(gè)會(huì)計(jì)主體都只是反映高校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)方面，不能反映會(huì)計(jì)主體的整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，高等學(xué)校事業(yè)經(jīng)費(fèi)會(huì)計(jì)報(bào)表不反映基本建設(shè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營的會(huì)計(jì)信息，不包括基本建設(shè)數(shù)據(jù)，違背了會(huì)計(jì)制度要求反映會(huì)計(jì)主體的整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)這一基本前提。近年來，隨著教育體制和投資體制的不斷改革，高等學(xué)校的基建投資增加很快，各高校新校區(qū)的建設(shè)資金，其中很大部分是銀行貸款。在這種形勢下，高校基本建設(shè)資金與學(xué)校財(cái)務(wù)分開核算，對學(xué)校財(cái)務(wù)的全局掌控和風(fēng)險(xiǎn)防范產(chǎn)生更多不利影響。首先，可能造成建造與使用的脫節(jié)，正在建造的項(xiàng)目價(jià)值由于不在學(xué)校財(cái)務(wù)反映，只有到辦理竣工驗(yàn)收結(jié)算手續(xù)后方可登記固定資產(chǎn)，將項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用同時(shí)轉(zhuǎn)為固定基金。在實(shí)際工作中，因驗(yàn)收、交接等原因，經(jīng)常發(fā)生基建形成的固定資產(chǎn)登記不及時(shí)，有的已經(jīng)開始使用，但學(xué)校財(cái)務(wù)賬上沒有固定資產(chǎn)的記錄，甚至好多年不入賬的情況，也使高校的固定資產(chǎn)賬目不真實(shí)。而新校區(qū)建設(shè)的金額特別巨大，如果核算結(jié)賬不及時(shí)，對學(xué)校資產(chǎn)的影響是巨大的，造成嚴(yán)重資產(chǎn)不實(shí)。這種不真實(shí)是由于制度的原因所造成的。另外，增加了核算成本，加大了工作量。由于分開核算的原因，在機(jī)構(gòu)設(shè)置和崗位配置上增加了人員成本和管理成本。同時(shí)，自籌基建資金等形成學(xué)校財(cái)務(wù)和基建賬戶之間往來賬目也增加了核算成本，加大了工作量。

3、不能真實(shí)反映高校的經(jīng)濟(jì)狀況

根據(jù)現(xiàn)行《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》，固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊。不能真實(shí)反映固定資產(chǎn)的價(jià)值。同時(shí)，由于未采取一定的方法反映固定資產(chǎn)價(jià)值減少的數(shù)額，編出的資產(chǎn)負(fù)債表是不能反映固定資產(chǎn)的完好程度和實(shí)有價(jià)值。這使得高校固定資產(chǎn)虛假，財(cái)務(wù)狀況不真實(shí)。在會(huì)計(jì)制度中對固定資產(chǎn)核算不計(jì)提折舊，固定資產(chǎn)從購置到報(bào)廢狀態(tài)時(shí)，固定基金賬面仍保持原值，虛增了凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)反映國家對院校所擁有的權(quán)益數(shù)額，包括事業(yè)基金、固定基金、專用基金、結(jié)余等?？梢姽潭ɑ鹗莾糍Y產(chǎn)中的一部分。由于固定資產(chǎn)在使用中發(fā)生磨損或科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步影響，其價(jià)值逐漸減少，院校凈資產(chǎn)應(yīng)該也不斷減少?，F(xiàn)行的核算方式無法準(zhǔn)確權(quán)衡高等學(xué)校的凈資產(chǎn)。另外，在外購固定資產(chǎn)的核算中，雖然購置固定資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)存在形態(tài)的改變，并未引起資產(chǎn)的減少，但現(xiàn)行高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度中的核算方法卻是借記有關(guān)支出類科目，虛增了費(fèi)用支出，減少了事業(yè)結(jié)余，影響了結(jié)余分配，使會(huì)計(jì)信息失實(shí)。

在費(fèi)用成本歸集中，缺乏統(tǒng)一性。如發(fā)生的設(shè)備購置支出既可在“專用基金―修購基金”中核算，也可在“事業(yè)支出―設(shè)備購置”等科目列支；發(fā)生的福利費(fèi)支出既可在“專用基金―福利基金”中核算，也可在“事業(yè)支出―職工探親費(fèi)/獎(jiǎng)金”等科目列支。這樣就造成同一教育成本的歸集變得多樣化，影響費(fèi)用的統(tǒng)計(jì)和支出的預(yù)算管理。

4、不能準(zhǔn)確反映高等教育的培養(yǎng)成本

高等教育培養(yǎng)成本準(zhǔn)確權(quán)衡，不僅有利于高校內(nèi)部管理的深入，而且有利于政府對各層次高校的管理和監(jiān)督。然而，我國高等教育成本核算體系的形成還不完善。在對高等教育成本概念的界定、教育成本核算對象的確定以及成本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)與會(huì)計(jì)科目的設(shè)置以及成本所包括的范圍等方面，未能形成統(tǒng)一的、規(guī)范性的高等教育成本核算的會(huì)計(jì)制度。當(dāng)前的高等學(xué)校會(huì)計(jì)核算制度所反應(yīng)的支出是學(xué)校的總支出，而不是培養(yǎng)學(xué)生的成本費(fèi)用耗費(fèi)。會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)不能向信息需求各方提供教育成本的個(gè)體信息。

三、高等學(xué)校會(huì)計(jì)核算制度改革的對策分析

面對高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度中存在的問題，提出以下對策。

1、引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，彌補(bǔ)收付實(shí)現(xiàn)制的不足

與高等學(xué)?，F(xiàn)行收付實(shí)現(xiàn)制相對應(yīng)的是權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制原則要求會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生為基礎(chǔ)。凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制要求各會(huì)計(jì)分期經(jīng)濟(jì)利益與所消耗的經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行配比，不僅僅關(guān)注現(xiàn)金的實(shí)際收付，更注重交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)發(fā)生，如對固定資產(chǎn)折舊的提取，能反映其價(jià)值轉(zhuǎn)移過程和潛能耗費(fèi)的全貌。高校預(yù)算會(huì)計(jì)的核算基礎(chǔ)由收付實(shí)現(xiàn)制向權(quán)責(zé)發(fā)生制逐步轉(zhuǎn)換，可以合理規(guī)定高?；顒?dòng)成本范圍、成本項(xiàng)目、成本計(jì)算方法和費(fèi)用支出分配辦法，以便真實(shí)、可靠、準(zhǔn)確、完整地核算高?；顒?dòng)的資源耗費(fèi)情況，正確考核培養(yǎng)一名學(xué)生實(shí)際所耗費(fèi)的資金量，建立人力資源成本與人才培養(yǎng)成本報(bào)表。對固定資產(chǎn)成本以及日常開支成本進(jìn)行核算，并對成本核算進(jìn)行事前預(yù)算、事中監(jiān)控、事后審核。為高校發(fā)展計(jì)劃、決策提供真實(shí)可靠的成本費(fèi)用信息資料。將支出與收入配比，進(jìn)行必要的成本核算和效益分析，尋求降低教育成本的最佳途徑，提高教育投資的效益。它既可有效規(guī)避高校的潛在性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)高校綜合預(yù)算、零基預(yù)算的新的預(yù)算管理模式，也是高校正確測算生均成本，制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確核算業(yè)務(wù)收支與收支結(jié)余的需要。同時(shí)也是如實(shí)反映高校資產(chǎn)負(fù)債，促進(jìn)高校發(fā)展的需要。增強(qiáng)高校對市場的快速反應(yīng)能力，從而使高校在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

2、對固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，并增設(shè)固定資產(chǎn)清理科目

首先，固定資產(chǎn)應(yīng)該計(jì)提折舊購置固定資產(chǎn)計(jì)入“長期待攤費(fèi)用”，同時(shí)增加“固定資產(chǎn)”和“固定基金”。比照企業(yè)會(huì)計(jì)，開設(shè)“累計(jì)折舊”賬戶，核算固定資產(chǎn)折舊額，當(dāng)期計(jì)提的折舊計(jì)入期間費(fèi)用，同時(shí)減少“固定基金”。在資產(chǎn)負(fù)債表上，分別反映固定資產(chǎn)的原始成本，已提折舊額和賬面凈值。采用這種方法，不僅可以清楚地反映固定資產(chǎn)的折余價(jià)值，而且也不會(huì)造成凈資產(chǎn)的高估。另外，增設(shè)固定資產(chǎn)清理科目核算高校因出售、報(bào)廢或損毀等原因轉(zhuǎn)入清理的固定資產(chǎn)價(jià)值及在清理過程中發(fā)生清理費(fèi)用和清理收入等。及時(shí)地綜合反映固定資產(chǎn)清理中的收入、支出以及清理后的凈損益，固定資產(chǎn)減少所形成的盈虧，計(jì)入“其他收入”或“其他支出”。

3、建立高校學(xué)生培養(yǎng)成本核算制度

實(shí)行學(xué)生培養(yǎng)成本核算，可以為高校制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，國家、社會(huì)補(bǔ)償教育投資提供科學(xué)依據(jù)。近年來，高等教育的辦學(xué)體制日益多元化,學(xué)生培養(yǎng)成本的核算也成了一種必然趨勢。核算學(xué)生培養(yǎng)成本，必須劃分成本核算范圍。并不是高校所有的支出都可以列入學(xué)生培養(yǎng)成本，只有與培養(yǎng)學(xué)生有關(guān)的直接費(fèi)用和間接費(fèi)用才能列入。因此，應(yīng)該把教育部規(guī)定的高校事業(yè)支出的現(xiàn)有一級科目，統(tǒng)一更改為“學(xué)生培養(yǎng)直接費(fèi)用”“學(xué)生培養(yǎng)間接費(fèi)用”、“科研費(fèi)用”、“離退休費(fèi)用”和“其他費(fèi)用”五個(gè)一級科目。每個(gè)一級科目下，根據(jù)現(xiàn)行的一般預(yù)算支出科目設(shè)置明細(xì)科目。推動(dòng)高校學(xué)生培養(yǎng)成本的準(zhǔn)確核算。

【參考文獻(xiàn)】

篇6

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)控制

一、加強(qiáng)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)控制的必要性

財(cái)務(wù)控制從廣義的解釋應(yīng)是出資人對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行綜合、全面的管理。就控制主體而言，既包含所有者（出資人）對經(jīng)營者的控制，又包含經(jīng)營者之間不同層次的控制；財(cái)務(wù)控制的內(nèi)容是對企業(yè)各個(gè)層次上的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的約束和監(jiān)督，包括企業(yè)籌資、投資資金營運(yùn)及收益分配。一個(gè)健全的企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系，實(shí)際上是完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)。反過來，財(cái)務(wù)控制的創(chuàng)新和深化也將促進(jìn)現(xiàn)代化企業(yè)制度的建立與公司治理結(jié)構(gòu)的完善。

管理科學(xué)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，重視和加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制工作，從嚴(yán)治企，實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新，是國有施工企業(yè)適應(yīng)市場、增強(qiáng)競爭力的迫切要求。從總體上講，我國施工企業(yè)的管理水平同發(fā)達(dá)國家相比，還有很大的差距。如經(jīng)營觀念陳舊、管理基礎(chǔ)薄弱、管理水平低下的狀況還沒有完全改變；財(cái)務(wù)賬目不實(shí)、采購和銷售環(huán)節(jié)“暗箱操作”，生產(chǎn)經(jīng)營過程“跑冒滴漏”等問題仍然很嚴(yán)重。對此，企業(yè)應(yīng)圍繞建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，在加強(qiáng)企業(yè)管理方面進(jìn)行積極探索，盡快建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制財(cái)務(wù)報(bào)告的管理方式。

財(cái)務(wù)控制的重要性是保障現(xiàn)代企業(yè)制度順利實(shí)施的核心機(jī)制。首先，對企業(yè)所有者來說，他最關(guān)心的是其投入資本的安全性和收益性，即實(shí)現(xiàn)資本保值、增值目標(biāo)，而這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)必須有有效的財(cái)務(wù)控制做保證。其次，對經(jīng)營者而言，財(cái)務(wù)控制是其履行受托經(jīng)營責(zé)任、實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化目標(biāo)的重要保證。再者，財(cái)務(wù)控制能夠協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的利益沖突，使控制雙方建立起相互信任的關(guān)系，從而保證現(xiàn)代企業(yè)制度的順利實(shí)施。在現(xiàn)代企業(yè)中，其主要作用如下：一是有助于管理層改善經(jīng)營方式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)；二是保護(hù)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的安全和完整，防止資產(chǎn)流失和損害；三是保證業(yè)務(wù)經(jīng)營信息和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性和完整性；四是保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性?？梢?，財(cái)務(wù)控制既是企業(yè)發(fā)展的需要，也是企業(yè)的一種責(zé)任和義務(wù)。

二、施工企業(yè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理存在的主要問題及原因

1.責(zé)、權(quán)、利失衡。由于長期以來受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，施工企業(yè)的改制進(jìn)行不夠徹底，特別是工程項(xiàng)目承包機(jī)制和人事任用制度改革的力度不夠，造成責(zé)、權(quán)、利失衡，責(zé)、利不能同時(shí)到位。主要表現(xiàn)在：一是權(quán)力過于集中；二是成本在手中，效益不在心中；三是項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)盈不負(fù)虧。

2.“管”則死，“放”則亂。權(quán)力過度回收企業(yè)層，不能充分調(diào)動(dòng)項(xiàng)目經(jīng)理部的積極性和主動(dòng)性；權(quán)力下放過大，則難以有效控制，必然引發(fā)濫用權(quán)力的負(fù)面效應(yīng)，這是目前施工企業(yè)授權(quán)管理普遍遇到的尷尬局面。

3.內(nèi)部控制觀念陳舊。由于施工企業(yè)的改制不徹底，我國企業(yè)內(nèi)部控制存在很多缺陷，許多企業(yè)對內(nèi)部控制的認(rèn)識還局限于內(nèi)部牽制制度、內(nèi)部控制制度或內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段，甚至有些企業(yè)以為內(nèi)部控制就是俗稱的內(nèi)部監(jiān)督，這種認(rèn)識與現(xiàn)代企業(yè)的要求顯得格格不入。

4.委派會(huì)計(jì)人員監(jiān)督不力，會(huì)計(jì)信息失真。

三、加強(qiáng)對施工企業(yè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)控制的對策建議

1.進(jìn)一步加強(qiáng)對授權(quán)管理的控制。授權(quán)控制是一種事前控制，是在某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生之前，按照既定的程序?qū)ζ湔_性、合理性、合法性加以核準(zhǔn)并確定是否讓其發(fā)生所進(jìn)行的控制。這里指在項(xiàng)目實(shí)施之前對項(xiàng)目經(jīng)理行使管理權(quán)限的范圍及內(nèi)容加以核準(zhǔn)所進(jìn)行的控制。授權(quán)管理控制的方式是通過書面授權(quán)書（或正式文件）來明確授權(quán)事項(xiàng)，授權(quán)管理的原則是對在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分信任，但對授權(quán)之外的行為不予認(rèn)可。

授權(quán)控制按實(shí)施形式可分為一般授權(quán)和特別授權(quán)兩種。對工程項(xiàng)目部的一般授權(quán)應(yīng)包括：在保證總工期的前提下有權(quán)對自行施工項(xiàng)目及負(fù)有管理責(zé)任的分包項(xiàng)目的施工工期進(jìn)行安排和調(diào)整；有權(quán)制定自行施工項(xiàng)目的作業(yè)承包方案；有權(quán)建議選用或辭退分包隊(duì)伍；有權(quán)自行決定選用經(jīng)濟(jì)合理的施工方案；有權(quán)直接向項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行現(xiàn)場施工數(shù)量變更、索賠等事項(xiàng)的簽證和相應(yīng)的經(jīng)營工作，對自己的跟蹤中標(biāo)的工程項(xiàng)目有優(yōu)先承包權(quán)；在符合國家法律法規(guī)和企業(yè)管理制度的前提下，有權(quán)決定項(xiàng)目可控成本的支出。對于分包項(xiàng)目的確定、分包隊(duì)伍的選用、分包合同的簽訂、分包工程結(jié)算、分包工程款的支付、大宗材料的采購、大型施工機(jī)械的租用、非生產(chǎn)性開支、項(xiàng)目資金的借貸和分配等必須符合國家法規(guī)規(guī)定和企業(yè)管理制度，并得到上級特別授權(quán)項(xiàng)目經(jīng)理才能行使相應(yīng)的權(quán)力。就施工企業(yè)流動(dòng)性大、管理跨度無限延伸的特點(diǎn)，實(shí)施對項(xiàng)目經(jīng)理的明確授權(quán)控制是必不可少的管理手段之一。

總之，授權(quán)控制應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下幾點(diǎn)：（1）工程項(xiàng)目部的所有人員不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使相應(yīng)的權(quán)力；不經(jīng)合法授權(quán)，任何人不得審批。（2）所有業(yè)務(wù)未經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。（3）財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。

2.進(jìn)一步加強(qiáng)對預(yù)算管理的控制。預(yù)算管理在西方可以說是流行的財(cái)務(wù)管理方式，在我國以寶鋼為代表的一批大型國有企業(yè)都實(shí)踐以預(yù)算管理作為企業(yè)管理一種新的控制機(jī)制。這里所指的預(yù)算管理是工程項(xiàng)目施工以預(yù)算管理，是工程項(xiàng)目的成本計(jì)劃文件，它指明了施工階段項(xiàng)目成本管理的目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而采取的必要措施，是整個(gè)施工企業(yè)全面預(yù)算管理的一個(gè)重要組成部分。預(yù)算管理控制必須在授權(quán)管理控制的制約下，上升為事前及施工過程等一系列細(xì)化的財(cái)務(wù)控制目標(biāo)。根據(jù)工程的預(yù)算情況結(jié)合本企業(yè)的定額水平將工、料、機(jī)，責(zé)、權(quán)、利關(guān)系落實(shí)到各部門、各工序乃至每個(gè)員工，將項(xiàng)目成本劃分為變動(dòng)成本和固定成本兩類。變動(dòng)成本（主要指工、料、機(jī)）中的數(shù)量部分為作業(yè)層的可控成本，實(shí)行定額控制；單價(jià)部分為項(xiàng)目管理層或公司職能部門的可控成本，實(shí)行預(yù)算和市場孰低原則控制。固定成本（主要指間接費(fèi)用、管理費(fèi)、利息支出）實(shí)行總額控制，將項(xiàng)目計(jì)劃總費(fèi)用按計(jì)劃工期分配到各職能部門的每月中進(jìn)行控制或包干使用，使之明確他們各自的權(quán)限空間、責(zé)任區(qū)域和責(zé)任成本以及相應(yīng)的獎(jiǎng)節(jié)罰超配套措施。實(shí)施工程項(xiàng)目全方位、全過程、全員的預(yù)算管理，強(qiáng)化工程預(yù)算的財(cái)務(wù)控制功能，便于在施工過程對項(xiàng)目成本和資金使用的監(jiān)控與考核，以利于隨時(shí)發(fā)現(xiàn)成本水平的偏差，及時(shí)調(diào)整決策。施工過程的成本水平真實(shí)與否來自會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，如何控制會(huì)計(jì)信息在過程中一貫真實(shí)可靠，是有效實(shí)施預(yù)算控制，防止寅吃卯糧、項(xiàng)目前盈后虧的關(guān)鍵所在。

3.進(jìn)一步加強(qiáng)對資金管理的控制。完善企業(yè)的資金內(nèi)部控制，必須有完善的相關(guān)內(nèi)部控制組織機(jī)構(gòu)。企業(yè)成立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，集中管理內(nèi)部單位的現(xiàn)金收付；監(jiān)控貨幣資金的使用方向；統(tǒng)一對外籌資，確保整個(gè)企業(yè)的資金需要；辦理內(nèi)部各單位（分公司、項(xiàng)目部）之間的往來結(jié)算；實(shí)施財(cái)務(wù)控制等。

4.改進(jìn)項(xiàng)目會(huì)計(jì)主管委派制。實(shí)行對工程項(xiàng)目部委派會(huì)計(jì)主管，是強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的前提保證。上級委派會(huì)計(jì)主管確定了會(huì)計(jì)監(jiān)督者的地位，在會(huì)計(jì)工作中建立一個(gè)約束工程項(xiàng)目部權(quán)力的關(guān)口，有效實(shí)施對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日常及過程監(jiān)督控制，防止經(jīng)營承包者利用占有和掌握著會(huì)計(jì)信息資源，按照自己的意圖去決定會(huì)計(jì)信息的生成和利用、粉飾會(huì)計(jì)報(bào)告，實(shí)現(xiàn)短期的個(gè)人價(jià)值最大化。

5.不斷完善內(nèi)部考核、激勵(lì)機(jī)制。授權(quán)控制、預(yù)算管理、資金控制、委派會(huì)計(jì)主管等約束措施并不能完全有效地禁止經(jīng)營承包者的投機(jī)行為。企業(yè)對屬下的工程項(xiàng)目經(jīng)理能夠做到合理的設(shè)計(jì)“約束+激勵(lì)”控制方式，去引導(dǎo)經(jīng)營承包者的行為，使其發(fā)生投機(jī)行為的可能性減少或可以預(yù)期。即應(yīng)該讓經(jīng)營者為企業(yè)付出的勞動(dòng)和貢獻(xiàn)獲得“滿意”的回報(bào)（包括經(jīng)濟(jì)上的報(bào)酬和名譽(yù)地位的滿足），但是僅此還不能阻止經(jīng)營者會(huì)想方設(shè)法去獲取報(bào)酬之外的收入。因此必須在制度上規(guī)范管理程序和設(shè)計(jì)控制方式去禁止經(jīng)營者的投機(jī)行為，以及一旦發(fā)現(xiàn)“經(jīng)營越軌行為”所采取的嚴(yán)厲懲罰性措施，使得經(jīng)營者能夠在得失之間進(jìn)行理智的權(quán)衡，引導(dǎo)他們放棄“非分之想”，心安理得、穩(wěn)定地獲得“滿意”的報(bào)酬。

財(cái)務(wù)控制是企業(yè)治理控制權(quán)的一種體現(xiàn)，有效的財(cái)務(wù)控制有賴于完善的、良好的控制環(huán)境。在現(xiàn)代企業(yè)中，委托人擁有財(cái)務(wù)資本，企業(yè)經(jīng)營決策人員擁有管理企業(yè)的知識和能力資本，工人擁有人力資本，可以說企業(yè)是各種生產(chǎn)要素所有者為了自身利益的最大化而達(dá)成的一種契約。同時(shí)，由于企業(yè)是一個(gè)不完備的契約，它不能消除每個(gè)要素所有者行為所具有的外部性，個(gè)人價(jià)值最優(yōu)化的選擇一般不等于從企業(yè)整體角度考慮的價(jià)值最優(yōu)化選擇。所以，筆者認(rèn)為，最優(yōu)的內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)能夠提高企業(yè)經(jīng)營效率和效果。實(shí)現(xiàn)“企業(yè)價(jià)值最大化”。而使一個(gè)企業(yè)價(jià)值最大化的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)能夠使企業(yè)每個(gè)參與人行為的外部效應(yīng)最小化。為了消除個(gè)體行為的外部性，在內(nèi)部控制建設(shè)中也必須貫徹剩余索取權(quán)和控制權(quán)相對應(yīng)的原則，只有實(shí)現(xiàn)這種對應(yīng)，才會(huì)形成一種動(dòng)態(tài)的內(nèi)部制約機(jī)制，才能真正有效地起到控制的作用。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

1.償債能力分析

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力,分為短期償債能力與長期償債能力。

長期償債能力是企業(yè)償還長期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度。企業(yè)的長期債務(wù)是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債,包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。分析一個(gè)企業(yè)長期償債能力,主要是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的能力。由于長期債務(wù)的期限長,企業(yè)的長期償債能力主要取決于企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系,取決于獲利能力。衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要有四個(gè):資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長期資產(chǎn)適合率。

需要注意的是:債權(quán)人、股東和經(jīng)營者出于對自身利益的考慮,對資產(chǎn)負(fù)債率有不同的期望值,從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā),企業(yè)在確定資產(chǎn)負(fù)債率時(shí),應(yīng)當(dāng)兼顧各方利益,審時(shí)度勢,在充分預(yù)計(jì)預(yù)期利潤和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,權(quán)衡利弊作出決算,合理配置資本結(jié)構(gòu);企業(yè)在確定其他指標(biāo)時(shí),同樣應(yīng)在考慮高回報(bào)的同時(shí),要兼顧風(fēng)險(xiǎn)控制問題,還要結(jié)合自身的具體情況,參照同行業(yè)的水平,確定適合的長期償債能力指標(biāo)水平。

短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付一年內(nèi)即將到期的流動(dòng)負(fù)債的能力,它是流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保證程度,是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力的大小主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的多少,流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度、流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)以及流動(dòng)負(fù)債的多少等因素影響。衡量短期償債能力大小的指標(biāo)主要有三個(gè):流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。企業(yè)在進(jìn)行指標(biāo)分析時(shí),應(yīng)充分考慮企業(yè)應(yīng)收帳款和存貨的質(zhì)量、應(yīng)收帳款和存貨的周轉(zhuǎn)速度對指標(biāo)的影響,應(yīng)盡可能通過企業(yè)資源的合理調(diào)配,將三個(gè)比率維持在一個(gè)合理的水平,以避免貨幣資金的閑置浪費(fèi),提高資金的運(yùn)營能力。

2.營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力主要考查資產(chǎn)的營運(yùn)效率,即生產(chǎn)資料的配置組合對財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生的作用。分析內(nèi)容主要包括人力資源營運(yùn)能力分析與生產(chǎn)資料資源營運(yùn)能力分析。其中人力資源營運(yùn)能力分析主要涵蓋人力資源勞動(dòng)效率分析與人力資源的有效規(guī)模分析。在企業(yè)并購中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)大幅度的人員減少,這是因?yàn)楦鶕?jù)人力資源勞動(dòng)效率=商品產(chǎn)品銷售凈額/平均職工人數(shù)的原理分析,企業(yè)并購后人員重組減少后,人員減少崗位不變從而增強(qiáng)了勞動(dòng)效率并降低的人力資源成本。而并購后的企業(yè)必然維持一定的員工數(shù)量,這時(shí)財(cái)務(wù)分析賦予我們在研究人力資源有效規(guī)模時(shí),主要從人力資源技術(shù)構(gòu)成、目標(biāo)勞動(dòng)效率及定崗目標(biāo)的設(shè)置三個(gè)方面進(jìn)行分析。從而制定出合理的企業(yè)員工數(shù)量。

生產(chǎn)資料資源營運(yùn)能力分析主要通過三項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)開展,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。在企業(yè)并購中,就市場競爭角度和企業(yè)并購的目的而言,企業(yè)若要達(dá)到行業(yè)平均先進(jìn)資產(chǎn)收益率,主要有四種途經(jīng):第一、保持現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)而使流動(dòng)資產(chǎn)收益率提高;第二、在流動(dòng)資產(chǎn)獲利能力既定的情況下,追加流動(dòng)資產(chǎn)投資;第三、縮減固定資產(chǎn)并追加到流動(dòng)資產(chǎn)中;第四、通過擴(kuò)大銷售、壓縮存貨與應(yīng)收帳款,保持應(yīng)收帳款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)相對快速與穩(wěn)定的周轉(zhuǎn)速度。

3.盈利能力分析

企業(yè)盈利能力分析的目的在于觀察企業(yè)在一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)企業(yè)總目標(biāo)的收益及獲利能力。也是觀察企業(yè)資金投資的增值能力,它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。衡量企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有六個(gè):主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。一般情況下,這六個(gè)指標(biāo)越高,表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。在這六個(gè)指標(biāo)中,凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)盈利能力的核心。

企業(yè)應(yīng)通過以下工作提高盈利能力:

開發(fā)在市場上富有競爭力、具有發(fā)展?jié)摿?、盈利水平高的高附加值的產(chǎn)品;

在減少企業(yè)成本費(fèi)用上做文章,減少人力、物力、財(cái)力的浪費(fèi);

優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)綜合利用效果;

保障職工利益,及時(shí)足額上繳各種稅費(fèi),與社會(huì)共同發(fā)展。

4.發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指企業(yè)未來的發(fā)展前景及潛力。反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有:銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率和三年資本增長率等。這五個(gè)指標(biāo)越高,表明企業(yè)的發(fā)展能力越強(qiáng)。企業(yè)應(yīng)通過以下工作提高自身的發(fā)展能力

開發(fā)適銷對路、質(zhì)高價(jià)低的產(chǎn)品,保證市場份額不斷擴(kuò)大的趨勢;

控制總資產(chǎn)的盲目增長,使其與企業(yè)發(fā)展水平相適應(yīng);

加快技術(shù)更新速度,保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力;

根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略,確定合理的利潤目標(biāo),保持企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢。

二、財(cái)務(wù)分析的作用

1.財(cái)務(wù)分析是企業(yè)并購價(jià)值評估與并購財(cái)務(wù)決策的前提條件。

價(jià)值評估理論作為并購決策的重點(diǎn),大多著眼于對被兼并企業(yè)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值的評估。而并購財(cái)務(wù)決策則是通過測算企業(yè)并購行為給企業(yè)帶來的未來價(jià)值變化,對并購行為進(jìn)行成本收益分析進(jìn)而作出并購決策。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料為基礎(chǔ),對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行的研究和評價(jià),以揭示企業(yè)過去生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及預(yù)測未來發(fā)展趨勢,更好地幫助企業(yè)規(guī)劃未來,優(yōu)化投資決策。因此,財(cái)務(wù)分析不僅對企業(yè)并購前后的狀況進(jìn)行全面分析并可相應(yīng)預(yù)測并購企業(yè)后期的績效變化,是企業(yè)并購中財(cái)務(wù)決策的重要條件。

2.財(cái)務(wù)分析是企業(yè)并購后整合的基礎(chǔ)

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的格局下,產(chǎn)業(yè)整合和發(fā)展成為全球并購的主題。通過產(chǎn)業(yè)整合產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng),實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心競爭力成為并購的內(nèi)在動(dòng)因。在產(chǎn)業(yè)集中度上,我國產(chǎn)業(yè)分散、企業(yè)規(guī)模小,面對全球競爭,我國企業(yè)參與國際化競爭的唯一出路就是實(shí)行產(chǎn)業(yè)整合,以此來提高企業(yè)的競爭能力。通過并購來進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)整合不但能提高企業(yè)的市場占有率,而且能有效地消滅競爭對手,提高產(chǎn)業(yè)集中度,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)。并購雙方的整合是并購過程中的最后一個(gè)階段,這是整個(gè)并購中最關(guān)鍵的一部分。整合的目的是使并購發(fā)揮作用,整合的成功與否,在企業(yè)并購中起著至關(guān)重要的作用。在我國企業(yè)并購中應(yīng)注意的整合問題有:

2.1制定系統(tǒng)的整合規(guī)劃和有效的整合執(zhí)行計(jì)劃。

2.2加強(qiáng)并購雙方的溝通、交流和協(xié)調(diào)措施以便使整合過程順利進(jìn)行。

3.財(cái)務(wù)分析可以有效的防范企業(yè)并購重組中的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購重組比日常經(jīng)營更復(fù)雜,在進(jìn)行投資、控股擴(kuò)張的同時(shí),也伴隨著巨大的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。除了原有的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)存在外,增加了一些與企業(yè)并購重組相關(guān)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。為了使企業(yè)的并購重組、資產(chǎn)重組工作達(dá)到預(yù)先設(shè)定的效果,進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析是防范風(fēng)險(xiǎn)的決定因素。

企業(yè)并購中需要現(xiàn)代化的經(jīng)營管理理論作為支持,而現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析作為一種科學(xué)的、高效的現(xiàn)代化管理手段,將在企業(yè)經(jīng)營管理工作中發(fā)揮重要的作用,為企業(yè)并購中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)整合發(fā)揮重要作用。

參考文獻(xiàn)

[1]胡玄能.企業(yè)并購分析[M].經(jīng)濟(jì)管理出版社,2002.

[2]王.企業(yè)并購整合[M].武漢大學(xué)出版社,2002.

摘要:企業(yè)并購是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略意圖的重要步驟,而在實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略意圖時(shí)運(yùn)用好財(cái)務(wù)分析則顯示出至關(guān)重要的作用。因此在企業(yè)并購中對財(cái)務(wù)分析及其作用進(jìn)行分析是非常必要的。

關(guān)鍵詞:企業(yè)并購;財(cái)務(wù)分析;作用

企業(yè)并購是市場行為,是企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張和增長的一種方式,一般以取得被并購企業(yè)的控制權(quán)為目的,其并購動(dòng)機(jī)是強(qiáng)化企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。所謂企業(yè)并購是企業(yè)兼并和企業(yè)收購的總稱。企業(yè)兼并一般是指一個(gè)企業(yè)的全部資產(chǎn)與責(zé)任都轉(zhuǎn)為另一個(gè)企業(yè)所有,被兼并方不需要經(jīng)過清算即不復(fù)存在,兼并方以自己的名義繼續(xù)運(yùn)作下去。企業(yè)收購是指一個(gè)企業(yè)經(jīng)由收買股票或股份等方式,取得另一個(gè)企業(yè)的控制權(quán)或管理權(quán),另一個(gè)企業(yè)繼續(xù)存在而不必消失。

篇8

關(guān)鍵詞:固定資產(chǎn)管理;內(nèi)部控制;處置與轉(zhuǎn)移

中圖分類號:F27文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、概述

固定資產(chǎn)是企業(yè)主要的勞動(dòng)資料,是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中,經(jīng)過多次生產(chǎn)過程才全部轉(zhuǎn)移價(jià)值的資產(chǎn)。企業(yè)投放在固定資產(chǎn)上的資金,稱為固定資金。

現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn),均應(yīng)作為固定資產(chǎn)。

二、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)投資在固定資產(chǎn)上的這部分資金,相對于流動(dòng)資金來說,具有比較固定的性質(zhì),一般具有以下主要特點(diǎn):

(一)某些固定資產(chǎn)投資資金較高。在新形勢下,新設(shè)備的推陳出新日新月異,新的設(shè)備技術(shù)先進(jìn),工藝簡單,使產(chǎn)品質(zhì)量、性能越來越好,同時(shí)也能大大提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。但購置新的設(shè)備要投入大量的資金,因而需要應(yīng)用財(cái)務(wù)管理理論,科學(xué)地進(jìn)行投資決策,權(quán)衡購買新設(shè)備投入資金與取得效益的關(guān)系,進(jìn)行慎重決策。

(二)循環(huán)周期較長。固定資產(chǎn)的循環(huán)周期,是指從固定資產(chǎn)投入使用到報(bào)廢以后重新購建固定資產(chǎn)為止的整個(gè)過程。由于固定資產(chǎn)能在許多個(gè)生產(chǎn)周期中發(fā)揮作用,并保持其原有實(shí)物形態(tài),其價(jià)值是隨著固定資產(chǎn)的損耗程度,逐漸部分地進(jìn)行轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償,經(jīng)過許多個(gè)生產(chǎn)周期,才完成全部價(jià)值轉(zhuǎn)移的一次循環(huán)。固定資產(chǎn)循環(huán)周期的長短,取決于固定資產(chǎn)使用年限,因此應(yīng)合理確定固定資產(chǎn)的使用年限,使固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能適應(yīng)科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步的要求。

(三)價(jià)值存在具有雙重性。由于固定資產(chǎn)長期參加生產(chǎn)經(jīng)營過程而不改變其原有的實(shí)物形態(tài),其價(jià)值是逐漸地、部分地轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品成本中去。因此,隨著企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)進(jìn)行,固定資產(chǎn)價(jià)值表現(xiàn)為雙重存在,一部分價(jià)值仍存在于原實(shí)物形態(tài)上,呈逐年遞減狀態(tài);一部分價(jià)值則以已提折舊形式轉(zhuǎn)化為貨幣資金形態(tài),呈逐年遞增的狀態(tài)。直至固定資產(chǎn)報(bào)廢,其經(jīng)濟(jì)價(jià)值才全部轉(zhuǎn)化、積累成貨幣資金,這稱為固定資產(chǎn)更新改造的貨幣準(zhǔn)備金。

(四)投資的集中性和回收的分散性。企業(yè)購建固定資產(chǎn),需要一次性投入全部資金,具有投資的集中性。但是,固定資產(chǎn)投資的回收則是通過折舊方式逐漸地、部分地得到價(jià)值補(bǔ)償?shù)?因而具有回收的分散性。

(五)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新分別進(jìn)行。固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償是其實(shí)物更新的必要條件,兩者在經(jīng)濟(jì)上有著密切的聯(lián)系,但在時(shí)間上卻是分別進(jìn)行的。固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償是在平時(shí)使用固定資產(chǎn)通過折舊的方式實(shí)現(xiàn)的,它是逐漸完成的;而固定資產(chǎn)的實(shí)物更新則是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要來確定,一般是在固定資產(chǎn)報(bào)廢或喪失其使用價(jià)值時(shí)才進(jìn)行。

(六)用途特定,變現(xiàn)能力差。由于固定資產(chǎn)的實(shí)物形態(tài)主要是廠房建筑物和機(jī)器設(shè)備等,這些資產(chǎn)具有特定用途,不易改變,而且轉(zhuǎn)讓也較為困難,所以固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。

從以上可以看出,固定資產(chǎn)的所謂“固定”,并不是指這種資產(chǎn)必須固定在一定的地理位置上不能移動(dòng),而是指這種資產(chǎn)能在較長時(shí)期內(nèi),反復(fù)地參加許多次的生產(chǎn)過程,并能保持著固定的實(shí)物形態(tài)。所以,位置不變的廠房、建筑物是固定資產(chǎn),而不斷變化位置的車輛、船舶也是固定資產(chǎn)。

綜上所述,固定資產(chǎn)具有投資資金較高、循環(huán)周期長、集中投資、回收分散等特點(diǎn),在企業(yè)中要重視固定資產(chǎn)的管理,一方面要注重投資的決策,另一方面要防止固定資產(chǎn)的流失。

三、固定資產(chǎn)管理的基本原則

(一)全面性原則。企業(yè)各部門都在使用固定資產(chǎn),因而固定資產(chǎn)的管理要進(jìn)行全過程管理、全員管理、全方位管理。

1、全過程管理。固定資產(chǎn)管理應(yīng)貫穿于固定資產(chǎn)使用的全過程。從固定資產(chǎn)的投資決策到采購使用、維護(hù)、財(cái)產(chǎn)清查、報(bào)廢等全過程均要實(shí)行科學(xué)管理。

2、全員管理。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動(dòng)資料,是通過企業(yè)人員的使用,為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的。因而,凡是使用固定資產(chǎn)的人員,都應(yīng)負(fù)有管理固定資產(chǎn)的責(zé)任。

固定資產(chǎn)管理是全體職工的共同任務(wù),只有通過全體職工協(xié)調(diào)一致的努力才能完成。固定資產(chǎn)管理對員工的要求是:具有固定資產(chǎn)的管理愿望和管理意識,養(yǎng)成隨時(shí)管理固定資產(chǎn)的習(xí)慣,具有合作精神,理解固定資產(chǎn)管理是一項(xiàng)集體的努力過程,不是個(gè)人的活動(dòng),必須在共同努力下同心協(xié)力。因此,固定資產(chǎn)管理涉及到公司的全體員工和部門。要充分調(diào)動(dòng)公司各部門和全體員工關(guān)心固定資產(chǎn)和管理固定資產(chǎn)的積極性。為此,要提高企業(yè)的文化素質(zhì),從而提高企業(yè)人員素質(zhì)。將固定資產(chǎn)的全員管理列入企業(yè)文化之中。

3、全方位管理。固定資產(chǎn)管理不是單純的要求和監(jiān)督,它一方面要采用財(cái)務(wù)管理的專門方法進(jìn)行科學(xué)管理;另一方面要降低固定資產(chǎn)的購買成本、使用成本等,向固定資產(chǎn)管理要效益。

(二)責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則。建立固定資產(chǎn)管理的責(zé)任中心,落實(shí)到人。固定資產(chǎn)管理必須在建立定期考核,評價(jià)管理業(yè)績的基礎(chǔ)上,與對責(zé)任中心的獎(jiǎng)懲掛鉤。

四、固定資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)工作方法

(一)固定資產(chǎn)的日常管理

1、固定資產(chǎn)的內(nèi)部控制規(guī)范。固定資產(chǎn)的內(nèi)部控制規(guī)范,是指企業(yè)制定的內(nèi)部管理和控制制度。企業(yè)固定資產(chǎn)種類繁多,數(shù)量很大,占用企業(yè)的資金份額也大,且使用地點(diǎn)又很分散。為了加強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)的內(nèi)部控制,防范固定資產(chǎn)管理中可能出現(xiàn)的差錯(cuò),保護(hù)固定資產(chǎn)的安全、完整,提高固定資產(chǎn)的使用效率,企業(yè)應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律,制定適合本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的固定資產(chǎn)內(nèi)部控制制度。如,涉及固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)的崗位分工與授權(quán)批準(zhǔn);固定資產(chǎn)的取得與驗(yàn)收控制;固定資產(chǎn)的日常保管控制;固定資產(chǎn)的處置與轉(zhuǎn)移控制及監(jiān)督檢查制度等。

2、固定資產(chǎn)的歸口、分級管理。為了有效地管好、用好固定資產(chǎn),企業(yè)應(yīng)該實(shí)行統(tǒng)一管理和歸口管理相結(jié)合、專業(yè)管理和群眾管理相結(jié)合、管理部門和使用部門相結(jié)合的原則。其中,歸口管理是主要形式。

(1)歸口管理。就是由固定資產(chǎn)的使用部門負(fù)主要管理責(zé)任的方法。具體的固定資產(chǎn)歸口管理,就是按照固定資產(chǎn)的類別,將企業(yè)各類固定資產(chǎn)分別交給有關(guān)的職能部門負(fù)責(zé)管理。如,全廠的生產(chǎn)設(shè)備由設(shè)備部門管理;全廠的動(dòng)力設(shè)備由動(dòng)力部門管理;全廠的運(yùn)輸設(shè)備由運(yùn)輸部門管理;房屋、建筑物、管理用具以及非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)由總務(wù)部門管理等。各個(gè)歸口管理部門對所分管的固定資產(chǎn)負(fù)責(zé),具體職責(zé)是:負(fù)責(zé)調(diào)配固定資產(chǎn),按照規(guī)定手續(xù)處理有關(guān)固定資產(chǎn)的增減、報(bào)廢和清理事項(xiàng),編制固定資產(chǎn)的更新改造和修理計(jì)劃;督促有關(guān)單位按計(jì)劃執(zhí)行;積極提供有關(guān)改進(jìn)固定資產(chǎn)利用合理化建議,審查各項(xiàng)技術(shù)措施并促使其實(shí)現(xiàn);組織固定資產(chǎn)的清查和核定,以及負(fù)責(zé)機(jī)器設(shè)備等的維護(hù)保養(yǎng)工作等。

(2)分級管理。是在歸口管理的基礎(chǔ)上,本著“誰使用、誰管理、誰負(fù)責(zé)”的原則,按照固定資產(chǎn)使用地點(diǎn),將固定資產(chǎn)管理下放到各個(gè)車間,再由車間下放到具體使用固定資產(chǎn)的工段、班組、直至操作人員進(jìn)行管理。做到層層負(fù)責(zé),物物有人管,管、用相結(jié)合。使固定資產(chǎn)的安全保管和有效利用得到可靠的保證。

在實(shí)行固定資產(chǎn)歸口、分級管理的同時(shí),企業(yè)還要建立一套符合實(shí)際情況的以崗位責(zé)任制為主要內(nèi)容的科學(xué)管理制度。如生產(chǎn)設(shè)備崗位責(zé)任制、交接班制度、安全生產(chǎn)制度、維護(hù)保養(yǎng)制度、操作規(guī)程以及固定資產(chǎn)賬、卡登記制度、定期核對制度等。在設(shè)備定號、保管定人、管理定戶各項(xiàng)制度健全的基礎(chǔ)上,制定出先進(jìn)合理的考核指標(biāo)。獎(jiǎng)優(yōu)罰劣、獎(jiǎng)勤罰惰,使固定資產(chǎn)歸口分級管理責(zé)任落到實(shí)處,使責(zé)權(quán)利有機(jī)結(jié)合起來。

(3)財(cái)務(wù)部門對固定資產(chǎn)的管理。企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)組織和推動(dòng)全廠固定資產(chǎn)的管理工作,對固定資產(chǎn)管理負(fù)總的責(zé)任。財(cái)務(wù)部門要加強(qiáng)與資產(chǎn)管理部門的協(xié)作,建立和健全全廠固定資產(chǎn)管理制度和財(cái)產(chǎn)管理辦法;幫助、指導(dǎo)固定資產(chǎn)各使用部門建立固定資產(chǎn)賬、卡,并定期核對相關(guān)賬簿、記錄、文件和實(shí)物,做到賬賬相符、賬實(shí)相符;對各類財(cái)產(chǎn)的增減變動(dòng)、內(nèi)部轉(zhuǎn)移和維護(hù)管理等規(guī)定統(tǒng)一而嚴(yán)密的管理手續(xù),監(jiān)督有關(guān)單位認(rèn)真執(zhí)行;組織固定資產(chǎn)的核算工作,掌握固定資產(chǎn)的增減變動(dòng)和分布情況,按照計(jì)劃計(jì)提折舊;積極支持技術(shù)革新,監(jiān)督固定資產(chǎn)更新改造和修理的正常進(jìn)行;經(jīng)常檢查使用單位對各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的使用情況,結(jié)合固定資產(chǎn)利用效果的分析,促使各單位提高固定資產(chǎn)利用效果;組織并參與全廠固定資產(chǎn)的保管使用情況。此外,財(cái)務(wù)部門還要組織和推動(dòng)企業(yè)固定資產(chǎn)的群眾管理。

(二)固定資產(chǎn)處置與轉(zhuǎn)移管理。企業(yè)對固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年清查一次,對固定資產(chǎn)的盤盈、盤虧、報(bào)廢清理應(yīng)查明原因,寫出書面報(bào)告,并根據(jù)企業(yè)的管理權(quán)限,報(bào)經(jīng)廠長(經(jīng)理)、股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)后分別處置。盤盈的固定資產(chǎn),實(shí)物補(bǔ)記入賬后,財(cái)務(wù)記入當(dāng)期損益;盤虧或毀損的固定資產(chǎn)在減去過失或保險(xiǎn)公司賠款和殘料價(jià)值之后,計(jì)入當(dāng)期損益;對使用期滿正常報(bào)廢的固定資產(chǎn),應(yīng)由固定資產(chǎn)管理部門填制固定資產(chǎn)報(bào)廢單,經(jīng)單位授權(quán)部門或人員批準(zhǔn)后實(shí)行報(bào)廢清理。

對未使用,不需用的固定資產(chǎn),應(yīng)由固定資產(chǎn)管理部門提出處置意見,經(jīng)單位授權(quán)部門或人員批準(zhǔn)后進(jìn)行處置。

對擬出售或投資轉(zhuǎn)出的固定資產(chǎn),應(yīng)由有關(guān)部門或人員填制固定資產(chǎn)清理單據(jù),并由單位組織相關(guān)部門或人員對固定資產(chǎn)的處置依據(jù)、處理方式、處置價(jià)格等進(jìn)行審核,報(bào)經(jīng)單位授權(quán)部門或人員批準(zhǔn)后予以出售或轉(zhuǎn)作投資。財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額地收取或登記固定資產(chǎn)處置價(jià)款,并及時(shí)入賬。

單位出租、出借固定資產(chǎn),應(yīng)由固定資產(chǎn)管理部門會(huì)同財(cái)會(huì)部門擬訂方案,經(jīng)單位負(fù)責(zé)人或其授權(quán)人員批準(zhǔn)后辦理相關(guān)手續(xù),簽訂出租、出借合同。合同應(yīng)當(dāng)明確固定資產(chǎn)出租、出借期間的修繕保養(yǎng)、稅賦繳納、租金及運(yùn)雜費(fèi)的收付、歸還期限等事項(xiàng)。

單位內(nèi)部調(diào)撥固定資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)填制固定資產(chǎn)內(nèi)部調(diào)撥單,由調(diào)入調(diào)出部門、固定資產(chǎn)管理部門和財(cái)會(huì)部門的負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員簽字后,方可辦理固定資產(chǎn)交接手續(xù)。

(作者單位:包頭財(cái)經(jīng)學(xué)校)

主要參考文獻(xiàn):

[1]雷培文.淺談如何加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理.財(cái)會(huì)通訊,2005.10.

[2]李殿富.會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì).中央廣播電視大學(xué)出版社,2006.

篇9

【論文關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；對策 

 

一、引言 

集團(tuán)公司是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。在這個(gè)聯(lián)合體中，母公司是集團(tuán)內(nèi)部控制的主體，其他則為客體。母公司通過相應(yīng)的制度安排，對子公司生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行控制并獲得相應(yīng)利益，從而在集團(tuán)公司內(nèi)部發(fā)揮財(cái)務(wù)、管理、經(jīng)營等方面的協(xié)同效應(yīng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化進(jìn)程的加快，集團(tuán)公司在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益加大，因此風(fēng)險(xiǎn)管理已成為我國集團(tuán)公司急需解決的一個(gè)重大課題。筆者所在的廈門海滄投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“海投集團(tuán)”）注冊資金14.28億元，主營業(yè)務(wù)涉及貿(mào)易與物流、房地產(chǎn)業(yè)、旅游開發(fā)、管理、服務(wù)等五大行業(yè)，下屬有廈門海滄保稅港區(qū)投資建設(shè)管理有限公司、廈門海滄土地開發(fā)有限公司、廈門海投房地產(chǎn)有限公司、廈門海滄旅游投資集團(tuán)有限公司、廈門海滄經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展總公司等五家全資子公司。隨著海投集團(tuán)規(guī)模的迅速擴(kuò)張和組織結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜化，集團(tuán)公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益加大。因此，本文首先對我國集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因進(jìn)行了分析，接著指出了目前我國集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題，最后就如何加強(qiáng)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了應(yīng)對策略。 

二、我國集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析 

隨著集團(tuán)公司經(jīng)營規(guī)模的不斷拓展，其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也日益加大，甚至威脅到集團(tuán)公司的生存。為了有效應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)，就必須對集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因進(jìn)行正確分析。一般來說，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要受到市場銷售、生產(chǎn)成本以及生產(chǎn)技術(shù)不確定性的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從狹義上講，則主要是由于企業(yè)借款導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。因此我們主要從這兩個(gè)方面對集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大成因進(jìn)行分析： 

（一）我國集團(tuán)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析 

1、不恰當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營戰(zhàn)略加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。我國大多數(shù)集團(tuán)公司為了降低集團(tuán)公司的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，往往選擇多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，并認(rèn)為這樣有利于企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。然而，盲目的不恰當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營戰(zhàn)略反而加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵诙嘣?jīng)營戰(zhàn)略下，集團(tuán)公司必然要花費(fèi)一定的資源去開拓一些以前比較陌生的領(lǐng)域和行業(yè)，這就無形中增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。而且很多集團(tuán)公司花費(fèi)一定的資源進(jìn)入新的領(lǐng)域后并沒有形成足夠的競爭優(yōu)勢，也沒有處理好核心業(yè)務(wù)與多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，從而會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司失去了自己的支柱產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而分散集團(tuán)公司的各種資源，加大集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 

2、多級法人治理結(jié)構(gòu)加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，集團(tuán)公司面臨著許多下屬子公司不會(huì)遇到的問題。我國大多數(shù)集團(tuán)公司普遍存在多級法人治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)鏈條過長等問題，這就使得集團(tuán)公司與各個(gè)子公司之間存在著各子公司的經(jīng)營目標(biāo)與集團(tuán)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略方面的矛盾：集團(tuán)下屬的子公司、分部門之間往往出于自身獨(dú)立法人實(shí)體利益的需要，它更關(guān)注的是搞好自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，追求的是短期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，為實(shí)現(xiàn)此目的，各子公司往往在集團(tuán)公司內(nèi)部進(jìn)行相互間的利益博弈，這種博弈往往導(dǎo)致集團(tuán)無法對風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行協(xié)同管理；而集團(tuán)公司作為子公司的投資者，致力于整個(gè)集團(tuán)的資本經(jīng)營和投資策劃，追求的是集團(tuán)公司價(jià)值的最大化，有時(shí)出于集團(tuán)整體利益考慮而采取的一些發(fā)展戰(zhàn)略可能與集團(tuán)下屬子公司短期經(jīng)營目標(biāo)相沖突。假若集團(tuán)公司對子公司缺乏必要的支持和引導(dǎo)，那么子公司就會(huì)缺乏對集團(tuán)公司的認(rèn)同感，集團(tuán)公司也會(huì)缺乏管理權(quán)威。這樣，即使集團(tuán)公司大力推行集中管理，分公司對集團(tuán)公司的決策有選擇性地執(zhí)行，甚至不執(zhí)行，這種狀況必然會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司整體利益受損，最終導(dǎo)致集團(tuán)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大。 

（二）我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析 

1、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略也加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營戰(zhàn)略不僅加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槎嘣?jīng)營下的集團(tuán)公司為了進(jìn)入其他行業(yè)或領(lǐng)域，需要?jiǎng)佑么罅抠Y金，如果集團(tuán)公司自有資金不足，往往只能采取舉債的方式來籌集實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略所需的資金。因此，我國集團(tuán)公司普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率偏高的現(xiàn)象，導(dǎo)致大多數(shù)集團(tuán)公司內(nèi)部籌資比例較小，外部籌資比例過大，使得集團(tuán)公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。 

2、內(nèi)部融資方式的多樣化、復(fù)雜化也加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在集團(tuán)公司中，擁有法人地位的子公司能在一定程度上分擔(dān)各自的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部由于相互交叉持股、投資的行為，造成了錯(cuò)綜復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系或關(guān)聯(lián)方關(guān)系，這就容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)公司內(nèi)部進(jìn)行放大、蔓延。集團(tuán)公司內(nèi)部成員之間的互相貸款擔(dān)保、資金融通等行為，容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)公司內(nèi)部的連鎖反應(yīng)，從而加大了集團(tuán)公司的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)通過母公司提供擔(dān)保的形式，使子公司獲得貸款的情況下，如果該子公司面臨財(cái)務(wù)危機(jī)不能到期還本付息時(shí)，母公司必須履行其擔(dān)保責(zé)任，以集團(tuán)公司資產(chǎn)為子公司償還債務(wù)，這樣往往會(huì)將整個(gè)集團(tuán)公司拖入債務(wù)泥潭。 

3、財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系不完善，缺乏事前財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果變動(dòng)的程度，它會(huì)帶來超出預(yù)期的效益，同時(shí)產(chǎn)生預(yù)期之外的損失。從狹義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于舉債等導(dǎo)致的，雖然它是諸多不確定因素導(dǎo)致的，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是沒有任何征兆的。一個(gè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定可以通過對該公司諸如獲利償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嬷笜?biāo)的分析事前得到警示。但是我國大多數(shù)集團(tuán)公司還沒有健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，也沒有建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，更談不上長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制明顯跟不上集團(tuán)公司發(fā)展需要，也加大了集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口。 

三、目前我國集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題 

風(fēng)險(xiǎn)管理是指如何在一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過程。目前我國大多數(shù)集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在一些不足之處，這些不足之處表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面： 

（一）內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)滯后于集團(tuán)公司的發(fā)展需要 

與西方發(fā)達(dá)國家比較而言，我國大多數(shù)集團(tuán)公司成立的時(shí)間較晚，集團(tuán)公司管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，在發(fā)展過程中又急于求成，過于注重?cái)U(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、提高經(jīng)濟(jì)效益，忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的完善與健全：有些集團(tuán)公司雖然制定了一些風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但當(dāng)設(shè)立新的機(jī)構(gòu)或開辦新的業(yè)務(wù)后，沒有及時(shí)制定新的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理滯后的現(xiàn)象；有些集團(tuán)公司隨著經(jīng)營條件的變化和業(yè)務(wù)的發(fā)展，一些原先制訂的風(fēng)險(xiǎn)管理制度已不適應(yīng)集團(tuán)公司發(fā)展的需要，卻沒有進(jìn)行及時(shí)的修訂和改進(jìn)，致使風(fēng)險(xiǎn)管理制度形同虛設(shè)，流于形式；有些集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)缺乏系統(tǒng)性，過多地關(guān)注規(guī)章制度的制定，欠缺總體上的平衡與協(xié)調(diào)，管理制度條塊分割的格局引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)管理的分散、脫節(jié)、矛盾低效等很多問題。另外，我國有些集團(tuán)公司沒有單獨(dú)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理部門，只是將風(fēng)險(xiǎn)管理工作放在總經(jīng)理或者其他部門的領(lǐng)導(dǎo)下開展，使得風(fēng)險(xiǎn)管理部門缺乏一定的獨(dú)立性和權(quán)威性，未能有效地開展專門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏靈活性與適應(yīng)性，不斷出現(xiàn)新的管理盲區(qū)，引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)和損失，風(fēng)險(xiǎn)管理效率喪失。 

（二）集團(tuán)公司沒有發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的協(xié)同效應(yīng) 

集團(tuán)公司本應(yīng)通過對集團(tuán)公司資金的籌集、投資、使用和分配加以管理，增強(qiáng)集團(tuán)公司整體的資金利用效果，精簡管理機(jī)構(gòu)和人員，節(jié)省管理費(fèi)用。但在現(xiàn)實(shí)中，很多集團(tuán)公司并沒有真正發(fā)揮集團(tuán)公司應(yīng)有的管理協(xié)同效應(yīng)，反而隨著集團(tuán)公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)了一方面集團(tuán)公司不斷加大外部融資，負(fù)債比率一直上升；另一方面集團(tuán)公司內(nèi)部資金分散、使用效率低下、費(fèi)用支出增大、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重等問題。另外，我國有些集團(tuán)公司為追求規(guī)模的擴(kuò)張或?qū)ふ倚陆?jīng)濟(jì)支柱點(diǎn)，不切實(shí)際地采取多元化戰(zhàn)略，但迅速擴(kuò)張的多元化戰(zhàn)略分散了集團(tuán)公司的人力、物力、財(cái)力，使得集團(tuán)公司在經(jīng)營管理上無法有效的發(fā)揮經(jīng)營管理協(xié)同效應(yīng)，更談不上風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)同。 

（三）風(fēng)險(xiǎn)評估的程序和方法不能適應(yīng)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的需要 

風(fēng)險(xiǎn)評估要求集團(tuán)公司能及時(shí)識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的過程。風(fēng)險(xiǎn)評估是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，但是目前我國許多集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)評估中，不能正確使用風(fēng)險(xiǎn)評估程序和方法，從而不能及時(shí)識別和分析與實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司經(jīng)營目標(biāo)相關(guān)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)放任和擴(kuò)大，以致給集團(tuán)公司經(jīng)營造成損失，加大集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

（四）信息溝通失效導(dǎo)致集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理欠缺 

信息的收集、傳遞、處理和反饋是集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理有效執(zhí)行的重要保證。信息收集的相關(guān)性、信息傳遞渠道的暢通與否、信息處理的及時(shí)性與有效性、信息反饋的效果都直接影響風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的有效性。目前我國集團(tuán)公司大多數(shù)實(shí)行總、分結(jié)構(gòu)體制，分支結(jié)構(gòu)設(shè)置層次較多，管理鏈較長，集團(tuán)公司內(nèi)部的多環(huán)節(jié)、多部門造成的信息傳遞速度過慢，使得集團(tuán)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理跟不上集團(tuán)公司的變化，也加大集團(tuán)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)。另外我國大多數(shù)集團(tuán)公司還存在集團(tuán)信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后的現(xiàn)象，集團(tuán)公司內(nèi)部信息共享程度差，信息獲取、歸集和分析手段不能滿足現(xiàn)代企業(yè)管理要求。 

四、加強(qiáng)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的對策與建議 

針對我國集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在上述幾個(gè)問題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)： 

（一）建立健全集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 

集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模和實(shí)際能力及發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，建立健全內(nèi)部控制制度，為風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行提供充足、可靠的依據(jù)，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。針對我國大多數(shù)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏統(tǒng)一管理機(jī)制的現(xiàn)狀，集團(tuán)公司應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門和專業(yè)部門的職責(zé)分工及定位，從組織機(jī)構(gòu)方面解決集團(tuán)公司沒有集中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的局面。集團(tuán)公司可通過設(shè)立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，落實(shí)機(jī)構(gòu)職責(zé)，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的職能，提高運(yùn)營效率、降低運(yùn)營成本。 

（二）建立集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 

實(shí)踐證明集團(tuán)公司的發(fā)展壯大必然要求資金管理的集中化，特別是規(guī)模較大的集團(tuán)公司，容易因較長的管理鏈，造成規(guī)模擴(kuò)張與資金供應(yīng)能力不相稱，各成員自行其是，資金分散使用，效率低下等問題。集團(tuán)公司只有采取集權(quán)管理，才能控制重大風(fēng)險(xiǎn)和保障企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施。集團(tuán)公司總部應(yīng)統(tǒng)一籌集、分配、使用和管理資金，要強(qiáng)化成員公司的資金管理意識，調(diào)劑和平衡集團(tuán)內(nèi)部資金，加強(qiáng)對成員公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控能力，減少外部貸款的規(guī)模，降低集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等目的。為了強(qiáng)化集團(tuán)總部對風(fēng)險(xiǎn)的控制力，集團(tuán)公司總部要以資金投資的集中管理為重點(diǎn)內(nèi)容，將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于經(jīng)營活動(dòng)的全過程，提高資金與資產(chǎn)的運(yùn)作效率，并做好資金使用計(jì)劃、實(shí)施全面預(yù)算管理等幾方面的工作。 

（三）加強(qiáng)集團(tuán)公司信息系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的手段與方式 

集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理需要眾多管理層級的信息，建立健全與集團(tuán)公司經(jīng)營管理業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信息化控制流程，提高信息數(shù)據(jù)輸入與輸出效率，實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)傳遞，并有效地克服對信息的人為破壞，可以為整個(gè)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力的支持，減少徇私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)，集團(tuán)公司應(yīng)運(yùn)用適合本集團(tuán)的手段與方式來執(zhí)行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理，注意正確處理風(fēng)險(xiǎn)管理點(diǎn)和面之間的關(guān)系，全面提高集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力和管理效率。 

（四）構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)測量方法 

風(fēng)險(xiǎn)評估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。在目標(biāo)設(shè)定方面，集團(tuán)公司應(yīng)經(jīng)常開展風(fēng)險(xiǎn)評估，準(zhǔn)確識別與實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)并確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受度；在風(fēng)險(xiǎn)識別方面，集團(tuán)公司要努力多方面的信息，努力識別與實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司控制目標(biāo)有關(guān)的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)；在風(fēng)險(xiǎn)分析方面，集團(tuán)公司應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、影響程度等進(jìn)行描述、分析、判斷，并確定風(fēng)險(xiǎn)重要性水平的，然后盡量采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)；在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面，集團(tuán)公司要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。在應(yīng)對策略的使用上，集團(tuán)公司應(yīng)結(jié)合使用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)承受、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等策略，而不是孤立使用某一種策略。另外集團(tuán)公司也要與時(shí)俱進(jìn)地改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的測量和評估方法，在風(fēng)險(xiǎn)的測量和評估方法方面，集團(tuán)公司可以綜合采用客觀概率法、主觀概率法、回歸分析法等方法，以期求得更精確的風(fēng)險(xiǎn)測量結(jié)果。 

（五）建立健全長短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，提高集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)防控能力 

集團(tuán)公司要根據(jù)自身情況，分別對集團(tuán)公司本部和下屬子公司制定具有差異性的風(fēng)險(xiǎn)考評指標(biāo)，努力建立健全長短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系。這些指標(biāo)中應(yīng)至少包括償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，以防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警可以采用單變量分析也可以采用多變量分析模型，對集團(tuán)公司及下屬子公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控、及早發(fā)現(xiàn)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。另外，集團(tuán)公司不僅要建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，更要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，做到居安思危。 

篇10

摘要：資本結(jié)構(gòu)影響并決定著公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)融資行為及企業(yè)價(jià)值，它是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。自20世紀(jì)90年代初滬深兩市建立以來，我國資本市場得到了迅猛地發(fā)展。資金來源的多元化使得我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素和優(yōu)化問題的研究也更具有理論意義和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。本文首先對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析，接著分析我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及問題，在分析問題原因的基礎(chǔ)上提出了調(diào)整和優(yōu)化我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的對策。

關(guān)鍵詞：資本結(jié)構(gòu)；優(yōu)化；公司治理

改革開放以來，在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場體制轉(zhuǎn)軌的過程中，由于自身發(fā)展和體制轉(zhuǎn)換中長期積累形成的深層次矛盾也日益凸現(xiàn)。其中企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、過度負(fù)債成為威脅其生存的重要障礙。因此，如何優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債水平，是企業(yè)健康發(fā)展的保障，也是我國企業(yè)改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。

盡管國內(nèi)學(xué)術(shù)界就這一問題已經(jīng)有了一定的研究，并在此基礎(chǔ)上提出了一些有建設(shè)性的意見，但是，這一問題仍然存在并將在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)繼續(xù)困擾我國轉(zhuǎn)軌中的企業(yè)。因此，筆者希望就這個(gè)問題進(jìn)行進(jìn)一步的深入研究，結(jié)合轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)這個(gè)邏輯出發(fā)點(diǎn)和既定的歷史現(xiàn)實(shí)，希望能從中找到問題的癥結(jié)所在，為今后的企業(yè)改革提出有益的建議。

一、資本結(jié)構(gòu)相關(guān)概念解析

（一）資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成中權(quán)益資本與負(fù)債資本兩者各占的比重及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，不僅包括長期資本，還包括短期資本。狹義的資本結(jié)構(gòu)專指長期資本結(jié)構(gòu)。本文所論述的時(shí)廣義的資本結(jié)構(gòu)。

（二）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化

所謂最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下，使其綜合資本成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是一種能使財(cái)務(wù)杠桿利益、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資本成本、企業(yè)價(jià)值等要素之間實(shí)現(xiàn)優(yōu)化均衡的資本結(jié)構(gòu)，它應(yīng)作為企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化就是指企業(yè)通過籌資、融資等手段，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)狀態(tài)的決策過程。

（三）資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)中的作用

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)作為決定企業(yè)整體資金成本的主要因素，決定著企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，并代表著企業(yè)的最終控制權(quán)結(jié)構(gòu)。也就是說，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，并進(jìn)而影響和決定了企業(yè)的經(jīng)營和績效，具體地說：

1、融資方式?jīng)Q定投資者對企業(yè)的控制程度和干預(yù)方式。投資者對企業(yè)控制權(quán)的實(shí)施有多種方式，主要表現(xiàn)為事前控制、事中控制和事后控制。不同的融資方式，會(huì)影響控制權(quán)的選擇。以股東的控制方式和干預(yù)方式來說，它就會(huì)因股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同而不同。如果股權(quán)比較集中，投資者擁有大額股份，他就會(huì)進(jìn)入董事會(huì)，通過“用手投票”來控制和干預(yù)企業(yè)經(jīng)營；而如果股權(quán)比較分散，單個(gè)股東的股權(quán)比例很小，投資者就大多通過在資本市場上的“用腳投票”來間接實(shí)施對企業(yè)經(jīng)營者行為和重大決策的控制及干預(yù)。

2、資本結(jié)構(gòu)的選擇實(shí)質(zhì)上就是法人治理結(jié)構(gòu)的選擇。企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行融資時(shí)，為使投資者同意把資本投入到這家企業(yè)，他必須對投資者做出承諾，例如，保證在將來某個(gè)時(shí)間支付投資者若干報(bào)酬或歸還本金。為了提高承諾的可信程度，經(jīng)營者必須采取下列行為之一：承諾在特定狀態(tài)下外部投資者對企業(yè)的特定資產(chǎn)或現(xiàn)金流量具有所有權(quán)；放棄一部分投資決策權(quán)，將之轉(zhuǎn)讓給外部投資者。這兩種選擇代表兩種不同的融資模式，即保持距離型融資和控制導(dǎo)向型融資。相應(yīng)的形成兩種不同的法人治理結(jié)構(gòu)，即目標(biāo)型治理和干預(yù)型治理。

3、在資本結(jié)構(gòu)中，其股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代公司治理理論認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)是用以處理不同利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的一整套制度安排。在這種制度安排中，股權(quán)結(jié)構(gòu)是基礎(chǔ)，它決定了股東大會(huì)的權(quán)力核心，進(jìn)而決定了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員的構(gòu)成及權(quán)力歸屬，也決定了出資人對管理者監(jiān)督的有效性。

二、我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及問題

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步推進(jìn)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步完成了向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，特別是現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，我國資本市場取得了巨大的成就，然而就當(dāng)前我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀來看，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、企業(yè)自有資本比例不當(dāng)、國有上市公司的股權(quán)融資偏好，依然是我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化中存在的主要問題。

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

1、股權(quán)過于集中

目前在我國股票市場平均股權(quán)集中度達(dá)到60.39%，遠(yuǎn)超過美國和日本。最大股東的平均持股比例為43.9%（加權(quán)平均值），其中有38.3%的公司最大股東持股比例超過50%，這說明我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直十分集中，股權(quán)的過度集中，一方面使中小股東由于受到了與會(huì)股東最小持股數(shù)量的限制而無權(quán)參加股東大會(huì)，不能行使自己的表決權(quán)，從而損害了他們權(quán)益，助長了大股東操縱股票市場投機(jī)行為。另一方面，大股東公司中的絕對控股和相對控股，使股東大會(huì)形同虛設(shè)，違背了現(xiàn)代公司產(chǎn)權(quán)主體的多元化和股權(quán)分散化的要求，也無法形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)。

2、以國家股、法人股為主體的非流通股比重大

從歷年總股本結(jié)構(gòu)來看，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)著國家股占絕對優(yōu)勢、流通股比例低的狀況。由于公司同作為投資者的國家產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，國有資本投資主體具有不確定性?！罢蟛环帧薄ⅰ罢Y不分”問題仍沒有從根本上得到解決。在這種情況下，國有股份過大，又沒有對國有資產(chǎn)的約束和監(jiān)督機(jī)制，勢必會(huì)形成內(nèi)部人控制，難以形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)。

（二）債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜

企業(yè)的債務(wù)資本從形式上看，也不外乎有以下幾類：銀行貸款、企業(yè)間往來債務(wù)、企業(yè)內(nèi)部形成的債務(wù)等。近二十年來，隨著企業(yè)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，使其債務(wù)資本變得日益復(fù)雜。其復(fù)雜性體現(xiàn)在債務(wù)資本的組成方面，集中表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，財(cái)政性負(fù)債，財(cái)政性負(fù)債是由于政府行為而形成的應(yīng)由財(cái)政承擔(dān)的各類債務(wù)，對于企業(yè)來說，這些負(fù)債是被動(dòng)性舉債，其債務(wù)承擔(dān)主體應(yīng)該是政府，而不是企業(yè)。第二、企業(yè)經(jīng)營性虧損造成的負(fù)債，在資本金困難的情況下，企業(yè)為了維持簡單再生產(chǎn)，只有靠負(fù)債籌集資金，資本越少，債務(wù)資本就越大，造成資本結(jié)構(gòu)越不合理的惡性循環(huán)。第三、具有社會(huì)普遍性的負(fù)債，眾所周知，三角債從形成到至今已有十多年歷史，其已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的一個(gè)沉重包袱。

（三）企業(yè)自有資本比例不當(dāng)

企業(yè)自有資本(又稱實(shí)收資本或股本)籌集的資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比例的高低，反映著企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需要資金中依靠內(nèi)源性融資的程度，反映著企業(yè)的積累情況；其動(dòng)態(tài)變化反映一企業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張能力和風(fēng)險(xiǎn)變化程度。我國企業(yè)自有資本比率普遍較低，多數(shù)國有企業(yè)自有流動(dòng)資金僅占全部流動(dòng)資金的7—8%，即使固定資產(chǎn)投資中自有資金略高，但綜合起來也不會(huì)超過18%，只相當(dāng)于日本70年代的水平。這主要源于我國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下的資本金制度殘缺，而改革開放以來，一方面國家撥補(bǔ)企業(yè)資本金受國家財(cái)力的客觀限制，另一方面國家的某些改革舉措又加劇了企業(yè)資本金的下降。同時(shí)，企業(yè)自我積累機(jī)制并未建立，一方面企業(yè)面臨著國家不斷“抽血”而造成的“貧血”癥日益加重，難以自我積累；另一方面企業(yè)也缺乏內(nèi)在積累沖動(dòng)。

（四）國有上市公司的股權(quán)融資偏好

由于股權(quán)融資的市場負(fù)信號效應(yīng)，國外上市公司一般把它作為最后的融資選擇，而我國上市公司普遍將股權(quán)融資作為首選的融資方式?？梢?，我國企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的決策時(shí)，并

沒有充分地考慮其優(yōu)化問題，而重點(diǎn)考慮的是如何才能獲得資金的問題，關(guān)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)決策問題，并沒有得到企業(yè)的普遍重視。

三、我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的成因分析

資本結(jié)構(gòu)不合理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各種矛盾交織作用的產(chǎn)物，是經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換中多種問題的集中反映，其形成原因既有外部因素，又有內(nèi)部因素，既有歷史問題又有現(xiàn)實(shí)問題。

（一）國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革滯后

產(chǎn)權(quán)主體缺位是影響整個(gè)國有企業(yè)改革成效的最大障礙之一，也是導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的主要原因之一。綜觀30年來的企業(yè)改革歷程，無論是改革之初的“放權(quán)讓利”，還是后來的“利改稅”、“撥改貸”以及承包經(jīng)營責(zé)任制等，都沒有從根本上觸動(dòng)企業(yè)的資本生成制度，只是在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度未根本改變的前提下對企業(yè)經(jīng)營機(jī)制所作的一系列調(diào)整。改革雖然切斷了企業(yè)依賴政府財(cái)政融資的資本來源，即政府以行政方式終止了對國有企業(yè)資本的供給，但這是在新的資本生成制度尚未形成的前提下進(jìn)行的，盡管這些措施曾產(chǎn)生過一定的效益，但離開政府資金的無償供給，必然演變?yōu)閲彝ㄟ^銀行對國有企業(yè)進(jìn)行負(fù)債性支持，否則企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營就難以為繼。從這一制度變遷的效應(yīng)看，由于國有企業(yè)改革側(cè)重于政府對企業(yè)控制的放松，而不是產(chǎn)權(quán)制度的改革，是在企業(yè)不存在產(chǎn)權(quán)主體多元化和利益主體多元化的情況下，擴(kuò)大了企業(yè)的自。由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)邊界模糊，產(chǎn)權(quán)主體缺位，經(jīng)營者缺乏必要的產(chǎn)權(quán)約束，在這種情況下，國家銀行的債務(wù)就不具有約束力，這就為企業(yè)過度的負(fù)債擴(kuò)張?zhí)峁┝丝陀^上的環(huán)境和主觀上的動(dòng)機(jī)。

（二）企業(yè)之間互相拖欠嚴(yán)重

企業(yè)互相拖欠是近幾年困擾企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的突出問題，雖然國家對“三角債”專門組織過清理，但由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序沒有得到根本改觀，還有加重之勢，2005年末全國企業(yè)間相互拖欠款達(dá)1.2萬多億元，銀行逾期貸款數(shù)額在千億元以上。不正常的經(jīng)濟(jì)秩序使得企業(yè)之間相互拖欠愈演愈烈，不僅使企業(yè)資金運(yùn)行出現(xiàn)梗阻和滯死，也增加了企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。

（三）資本金后天補(bǔ)充無路

資本金的先天不足需要后天來補(bǔ)充，一般情況，企業(yè)自有資金的補(bǔ)充有兩種渠道:所有者投入和企業(yè)積累。資金供給體制的變化使得企業(yè)靠負(fù)債起家經(jīng)營，但隨著稅制的改革，使得國有企業(yè)幾乎完全斷絕了增加權(quán)益資本的途徑。我國在利潤分配上過多的考慮財(cái)政收入，忽略了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，雖然所得稅率降為33%，但國家做主要投資者還得分利潤，在加上各種費(fèi)用得征收，及地方政府政策的干預(yù)，使得企業(yè)內(nèi)部積累很少，很難用以歸還貸款本金。另外，雖然折舊率提高，正常折舊額應(yīng)該作為積累?？顚Ｓ茫墒谴蟛糠终叟f額企業(yè)又鋪了新攤子，卻又收不回來，企業(yè)無法擴(kuò)大再生產(chǎn)。企業(yè)不進(jìn)行技術(shù)改造，產(chǎn)品打不開市場是“等死”，進(jìn)行技術(shù)改造，又沒有資金投入，完全依靠貸款，形成高負(fù)債經(jīng)營是“找死”，這也是形成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的原因之一。

（四）股權(quán)融資資本成本低于債券融資成本

就中國的證券市場而言，股權(quán)的資本成本卻有可能較小。一方面，上市股權(quán)融資，不僅可以相對容易地將通過股票市場籌集到的資金自由支配，還可以不發(fā)放股利，沒有利潤就不分紅，將公司的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁到股票投資者的身上。實(shí)際上，我國上市公司的股利發(fā)放水平很低，甚至不發(fā)放股利，從而使企業(yè)通過股票融資的成本更低了；同時(shí)，我國上市公司在股利分配政策上一直存在著重股票股利，輕現(xiàn)金股利的狀況，市場參與者相當(dāng)缺乏成本意識，只注重從股票市場炒作獲取的資本利得，這些都助長了上市公司偏好股權(quán)融資。另一方面，由于中國證券市場的特殊性，實(shí)際上是對股票的供應(yīng)進(jìn)行限制，造成了股權(quán)融資成本的“軟約束”結(jié)果股票本身“供不應(yīng)求”。使得股權(quán)的資本成本實(shí)際上低于債務(wù)的資本。依我國公司法規(guī)定，普通股每股可分配股利最多只能為每股收益的85%，目前我國二級市場市盈率一般在35—60倍之間，以市盈率35倍計(jì)算，股利報(bào)酬率最大不超過1/35x85%=2.43%。從上市公司招股披露來看，大盤股的發(fā)行費(fèi)用大致是募集資金的0.6%—1.0%，小盤股大致是1.2%，配股的承銷費(fèi)用為1.5%。隨著新股發(fā)行市盈率的市場化，市盈率最高已達(dá)到80多倍，使得新股發(fā)行價(jià)格水漲船高，相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用占募集資金的比率下降，其平均值在1%以內(nèi)。企業(yè)增發(fā)新股會(huì)稀釋原有股東的股票比重，從而影響股票激勵(lì)的效應(yīng)，但這種情況在我國目前基本上不存在。

四、調(diào)整和優(yōu)化我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的對策

資本結(jié)構(gòu)問題是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的難題之一，也是國有企業(yè)改革的難點(diǎn)。毫無疑問解決好企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問題，將有利于國有企業(yè)的改革，使企業(yè)在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，增強(qiáng)獲利能力，為國家多做貢獻(xiàn)。為此有必要建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度，搞好存量與增量的關(guān)系，進(jìn)行有效資本運(yùn)營，改善公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

（一）逐步降低非流通股比例，完善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

要改善上市公司的融資結(jié)構(gòu)，必須要改變現(xiàn)有的國有股“一股獨(dú)大”股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高公眾持股比例，直至最終實(shí)現(xiàn)發(fā)行股票的全流通。在當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)和市場條件下，減持國有股主要通過以下方式：（1）進(jìn)行國有股的回購。股票回購有兩種主要形式：公開市場回購和現(xiàn)金要約回購。國有股的回購有利于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的完善，有利于上市公司市場價(jià)值的維護(hù)及實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化，同時(shí)也為非流通股問題的逐步解決提供了思路。（2）將國有股轉(zhuǎn)為優(yōu)先股。將部分國家股轉(zhuǎn)換為具有債和股雙重性質(zhì)的優(yōu)先股，使國有股股東只有優(yōu)先的獲益權(quán)而沒有投票管理權(quán)。也可把國家股轉(zhuǎn)換為累積優(yōu)先股，以保證國有股最大的收益權(quán)。因?yàn)閲泄刹荒芰魍?，它不具備普通股的性質(zhì)，把它轉(zhuǎn)化成優(yōu)先股，有利于優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司的治理結(jié)構(gòu)。（4）賣給投資基金、養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司，并在一定時(shí)期內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓；或通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式賣給大股東。（5）盈利公司的股份向現(xiàn)有股東和新股東公開銷售。另外，要提高企業(yè)高層管理人員的持股比例。國家可以采取股票獎(jiǎng)勵(lì)、股票期權(quán)、業(yè)績股份等持股型報(bào)酬形式，逐步提高企業(yè)經(jīng)營者的持股比例，改變目前上市公司管理層零持股、持股比例極低的局面，以加強(qiáng)對他們的激勵(lì)與約束。

（二）企業(yè)加強(qiáng)自身管理，改善公司治理結(jié)構(gòu)

無論是債務(wù)重組、資本運(yùn)營還是利用國家給予的政策性補(bǔ)充資本金，要達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的，必須通過企業(yè)的具體經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)，離開了企業(yè)的有效的經(jīng)營管理，所有的措施都會(huì)變得沒有意義。在目前國有企業(yè)內(nèi)部管理欠缺規(guī)范化、制度化，外部缺少適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件的監(jiān)督機(jī)制的情況下，企業(yè)經(jīng)營的好壞，在很大程度上取決于有沒有一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)班子，好的公司治理結(jié)構(gòu)。改革開放二十年的實(shí)踐證明：企業(yè)之間差距形成的原因除企業(yè)所處的環(huán)境有所區(qū)別外，企業(yè)家的管理水平和公司治理結(jié)構(gòu)是其主要原因之一。

聯(lián)系我國企業(yè)改革的實(shí)際，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明確現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是我國企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵，但也不能搞“”，“一股到底”，而應(yīng)區(qū)別對待，把競爭性的國營小企業(yè)推向市場，對工藝性的國有大中型企業(yè)則實(shí)行所有者多元化、分散化。

1、明確我國公司治理結(jié)構(gòu)中最基本的成份還是建立公司制我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，不可能像國外那樣完全依靠資本市場來進(jìn)行，因?yàn)槲覀冞€沒有形成一個(gè)健全的資本市場和經(jīng)理市場。無論是國家作為所有者還是私人作為所有者，都不能獲得關(guān)于企業(yè)經(jīng)營的充分的信息，因此我國現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)行的公司化改造的企業(yè)，其股權(quán)實(shí)際上并沒有到位。

企業(yè)要加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，盡快建立健全“產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確、政企分開、管理科學(xué)”的企業(yè)制度，進(jìn)行以有限責(zé)任公司和股份有限公司為主要形式的公司改制。目前，由于企業(yè)缺乏規(guī)范的公司制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，也就使自身喪失了提高效益的動(dòng)力，加之現(xiàn)在政府財(cái)力不足，無法對企業(yè)注資，使得企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不斷惡化，國有企業(yè)只有真正建立起以股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層為組織結(jié)構(gòu)的管理約束體系，才能形成真正意義上的權(quán)力中心、決策中心和管理中心，企業(yè)完全按照市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，按照企業(yè)的實(shí)際需求通過多種渠道進(jìn)行融資，使股權(quán)多元化，增強(qiáng)企業(yè)的動(dòng)力，提高企業(yè)的效益，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

2、外部市場治理結(jié)構(gòu)存在的前提下，建立和完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)的分離與制衡，通過法人持股和法人相互持股，調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化經(jīng)營者的權(quán)利。但是，我國現(xiàn)有市場經(jīng)濟(jì)體系和監(jiān)督機(jī)制不完善，往往會(huì)使所有者和經(jīng)營者利益的取向不盡一致。所以，我國在大力發(fā)展法人持股的同時(shí)，還應(yīng)該讓銀行參與企業(yè)債務(wù)的重組，甚至可以把企業(yè)對銀行的債務(wù)變成銀行對企業(yè)的控股，通過對企業(yè)資金流動(dòng)帳戶的密切關(guān)注，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，通知相關(guān)企業(yè)采取對策或召開股東大會(huì)，董事會(huì)更換經(jīng)理人員，也可以向相關(guān)企業(yè)派駐人員等，以此來顯示主銀行對公司的控制權(quán)利以達(dá)到有效的監(jiān)督作用。同時(shí)，中央也可以取消銀行對企業(yè)貸款規(guī)模的控制，銀行自己的責(zé)任增大了，就會(huì)對貸款或投資的發(fā)放講求效益，就會(huì)主動(dòng)對貸前項(xiàng)目進(jìn)行更為仔細(xì)的評估與審查，貸后進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，對貸款擔(dān)保和抵押等一系列日常性經(jīng)營實(shí)行制度化、法律化，從而保障金融政策的整體經(jīng)濟(jì)效益，有效地實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與銀行的互補(bǔ)互益，這樣一來，就可以降低企業(yè)不良債務(wù)的出現(xiàn)，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

（三）加強(qiáng)資本運(yùn)營

1、資本結(jié)構(gòu)應(yīng)立足于企業(yè)所處的行業(yè)。資本有機(jī)構(gòu)成低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、產(chǎn)業(yè)集中度低的行業(yè)不可以過多舉債。因?yàn)閷μ幱诟叨雀偁幮袠I(yè)的企業(yè)而言，在確定資本結(jié)構(gòu)尤其是債務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)，必須考慮自身現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。為了進(jìn)取性策略而盲目擴(kuò)大債務(wù)，可能引發(fā)競爭對手為了擠垮對方而采取短期惡性競爭，這就可能導(dǎo)致該企業(yè)由于短期現(xiàn)金流不能滿足清償債務(wù)，從而引起無效的企業(yè)破產(chǎn)清算。

2、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的獲利能力，要以降低企業(yè)資金成本，提高企業(yè)獲利能力為目的。

3、企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張需能帶動(dòng)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?，F(xiàn)代企業(yè)增長模式的轉(zhuǎn)變迫使企業(yè)更加關(guān)注資本運(yùn)行的質(zhì)量，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)也應(yīng)該要降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、資本運(yùn)作要注意企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)性。企業(yè)要根據(jù)自身的盈利目標(biāo)、實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化和組合，不僅要考慮增加企業(yè)的價(jià)值，也要關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的適度性。通過不同的組合，使資本結(jié)構(gòu)保持一定的彈性，從而以較低的風(fēng)險(xiǎn)獲得較大的資本增值和盈利。

5、資本運(yùn)作要保持合理的舉債能力。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，充分認(rèn)識并保持企業(yè)的舉債能力，從而保證企業(yè)資本的安全、完整和增值。此外，舉債能力直接影響企業(yè)在資本市場上的形象和競爭能力，因此無論是從企業(yè)外部環(huán)境需求，還是企業(yè)內(nèi)部資本管理上，企業(yè)都要保持合理的舉債能力。

6、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化要因時(shí)而異。企業(yè)處于不同的發(fā)展時(shí)期應(yīng)有不同的資本經(jīng)營策略，應(yīng)根據(jù)所處的成長周期，采取相應(yīng)的策略。外部環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)也應(yīng)該適時(shí)調(diào)整自己的資本結(jié)構(gòu)，降低資金的加權(quán)平均成本，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（四）矯正資本市場的功能缺陷，強(qiáng)化資本市場社會(huì)資源配置的功能

要改變我國資本市場簡單的功能定位，全面發(fā)揮資本市場優(yōu)化社會(huì)資金資源配置的功能，就必須在資本市場中引入競爭機(jī)制，建立以滿足企業(yè)需求為原動(dòng)力的資本市場，通過制度創(chuàng)新，加強(qiáng)各項(xiàng)規(guī)則對企業(yè)融資行為的約束和引導(dǎo)作用：一是要完善證券發(fā)行制度，實(shí)行真正的核準(zhǔn)制，讓企業(yè)依靠自身的信用和實(shí)際經(jīng)營狀況決定融資方式安排融資結(jié)構(gòu)；二是建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)考核制度，加強(qiáng)信息披露的真實(shí)性和全面性，改善以利潤為中心的效益會(huì)計(jì)核算體系，力圖全面、準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績；三是優(yōu)化政策，鼓勵(lì)發(fā)展企業(yè)債券市場，發(fā)揮債券融資的激勵(lì)機(jī)制、信號傳遞功能以及破產(chǎn)和控制機(jī)制，迫使企業(yè)建立自我約束機(jī)制，改善融資結(jié)構(gòu)。

合理的資本結(jié)構(gòu)有利于提高企業(yè)的價(jià)值，有利于企業(yè)合理安排所有權(quán)與控制權(quán)，有利于合理解決治理結(jié)構(gòu)問題，有利于降低企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)越來越對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。要想真正的解決我國國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)失衡問題，必須結(jié)合轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)這個(gè)邏輯出發(fā)點(diǎn)和既定的歷史現(xiàn)實(shí)，根據(jù)中國的具體環(huán)境做出具體的分析，根據(jù)我國的市場化程度加以權(quán)衡和考慮，也只有這樣才能在真正的做到理論和實(shí)踐的統(tǒng)一。要矯正資本市場的功能缺陷，強(qiáng)化資本市場社會(huì)資源配置的功能，必須在資本市場中引入競爭機(jī)制，建立以滿足企業(yè)需求為原動(dòng)力的資本市場，通過制度創(chuàng)新，加強(qiáng)各項(xiàng)規(guī)則對企業(yè)融資行為的約束和引導(dǎo)作用；要調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國有股比例，改變目前股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股“一股獨(dú)大”的局面，通過轉(zhuǎn)讓、回購或換置等手段，實(shí)現(xiàn)股權(quán)所有者多元化，進(jìn)而形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)。

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