導(dǎo)語：如何才能寫好一篇引起財務(wù)風險的原因，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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論文關(guān)鍵詞：財務(wù)風險，風險成因，風險分析

 

正 文

企業(yè)在日常的各項經(jīng)營中，受到客觀環(huán)境和不可預(yù)測的內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，使得企業(yè)在一段時期內(nèi)、一定范圍內(nèi)獲得的經(jīng)濟利益偏離預(yù)期目標，從而造成企業(yè)可能會面臨一定的經(jīng)濟損失，這就叫做企業(yè)的財務(wù)風險。在社會主義市場經(jīng)濟和競爭環(huán)境中，企業(yè)可能隨時發(fā)生任何財務(wù)風險，財務(wù)風險的發(fā)生直接影響企業(yè)的盈利能力。為了實現(xiàn)可持續(xù)和健康發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，必須對財務(wù)風險產(chǎn)生的原因及財務(wù)風險進行分析，從而有效保障企業(yè)的經(jīng)營目標得以實現(xiàn)。

一、企業(yè)財務(wù)風險形成的原因

（一）內(nèi)部原因

1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普通存在著資產(chǎn)負債率較高，銀行貸款過多的問題。

2、企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理

目前，我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用風險成因，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。

3、企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性

在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對投資項目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無法收回，為企業(yè)帶來財務(wù)風險。

4、資金回收策略不當

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。

5、收益分配政策不規(guī)范

股利分配政策對企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實際情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。

6、財務(wù)管理人員對財務(wù)風險的客觀性認識不足

財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風險風險成因，風險意識的淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。

7、財務(wù)決策缺乏科學性

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。

8、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)審制度不健全

隨著社會法制化的推進及企業(yè)競爭的加劇,內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長青,而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機制，就會進一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財務(wù)風險的警源。

（二）外部原因

1、宏觀經(jīng)濟變化

宏觀經(jīng)濟變化對企業(yè)來說，是難以準確預(yù)風和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

企業(yè)財務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。

宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。財務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生重大的影響。

2、稅收法律規(guī)范變化

任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負是企業(yè)的一項費用，會增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對企業(yè)理財有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負擔，稅負的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財務(wù)風險。

3、利率和匯率的變動

由于企業(yè)負債的利息率一般是固定的，如果未來的利率呈下降趨勢，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風險。如果未來的利率呈上升趨勢，企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場的利率的持續(xù)的上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債劵可能遭到贖回的壓力，則企業(yè)的還本負擔加重，從而加大了企業(yè)的風險。

二、企業(yè)財務(wù)風險的分析

（一）從資產(chǎn)負債狀況分析

從企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況分析，企業(yè)的財務(wù)風險通常分為以下三類。

第一類是企業(yè)的流動負債全部用于負責籌集大部分的流動資產(chǎn)，小部分的流動資產(chǎn)則由長期負債籌集；而大部分的長期負債和全部的自有資本則用于籌集固定資產(chǎn)。這是合理的資本結(jié)構(gòu)類型，相對來說財務(wù)風險發(fā)生的可能性較小。

第二類是企業(yè)在資產(chǎn)負債表中的累計盈余為紅字，這表明了自有資金存在著一定的損失，在總資本中自有資金的比例減少已經(jīng)顯現(xiàn)。這種情況表明了企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)中度的財務(wù)風險，必須引起相關(guān)人員的重視和警惕，以便及時采取措施控制。

第三類是企業(yè)不僅損失了全部的自有資金，還加重了負債。這時，企業(yè)已處于資不抵債的境地，出現(xiàn)了嚴重的財務(wù)風險風險成因，必須立即采取強有力的控制措施，否則可能會有破產(chǎn)的危險。

（二）從企業(yè)收益狀況分析

從企業(yè)的收益狀況分析，可以把企業(yè)的財務(wù)風險分為以下三個層次。

第一層是營業(yè)收入減去營業(yè)成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及其附加以及其他費用，所得數(shù)額為凈收入，也可稱為經(jīng)營收益；第二層是凈收入減去財務(wù)費用，所得為經(jīng)常性收益；第三層是經(jīng)常性收益加上營業(yè)外收入與支出的差額，得到的數(shù)據(jù)是期間收益。

認真分析收入的三個層次，就不難判斷出其隱含的財務(wù)風險。主要可以分為三種情況。

一是當企業(yè)的盈利性收益為經(jīng)營收益，經(jīng)常性收益為虧損時，表明了企業(yè)往往存在著負債過多，利息負擔較重等問題，正處于不合理的資本結(jié)構(gòu)狀況下，存在著財務(wù)風險的隱患。

二是當企業(yè)的盈利性收益為經(jīng)營收益、經(jīng)常性收益，虧損的為期間收益時，則有可能出現(xiàn)了資產(chǎn)的損失，需要引起一定程度的重視和警惕，如果任由情況惡化則可能會引起嚴重的財務(wù)危機。

三是當經(jīng)營收益、經(jīng)常性收益和期間收益均為虧損時，則表明了企業(yè)的財務(wù)風險已經(jīng)存在并且開始產(chǎn)生不良影響，必須立即采取強有力的控制措施，否則可能會有破產(chǎn)的危險。

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風險；原因；防范對策

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）15-0162-02

財務(wù)風險是一柄雙刃劍，使用得當，它可以提高企業(yè)利潤，增加股東財富；反之，安排欠妥，它會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此，如何客觀地認識和分析企業(yè)財務(wù)風險，采取各種措施來控制和避免財務(wù)風險的發(fā)生，是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

一、企業(yè)財務(wù)風險與產(chǎn)生的原因

企業(yè)財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風險按財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。

1.企業(yè)財務(wù)風險特征。（1）客觀性。即財務(wù)風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財務(wù)活動存在著兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和無法實現(xiàn)預(yù)期目標。這就意味著無法實現(xiàn)預(yù)期目標的風險客觀存在。（2）全面性。即財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風險。（3）不確定性。即財務(wù)風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務(wù)風險的大小。（4）共存性。即風險與收益并存且成正比關(guān)系，財務(wù)活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。（5）激勵性。即財務(wù)風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。

2.企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因。（1）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制和監(jiān)控存在不健全現(xiàn)象。內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)風險管理系統(tǒng)中一個非常獨特而且相當重要的系統(tǒng)，對于現(xiàn)今企業(yè)而言，企業(yè)不僅應(yīng)該根據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行，而且能使其更充分發(fā)揮職能作用。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制。即使有，有的企業(yè)的財務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度嚴重不夠，特別是一些企業(yè)管理與監(jiān)控關(guān)系混亂，嚴重缺乏責任對應(yīng)追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務(wù)風險極易發(fā)生。（2）企業(yè)的理財活動與宏觀經(jīng)濟環(huán)境之間的矛盾。企業(yè)財務(wù)活動是處于受國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等的外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響和制約的。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因主要是企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務(wù)活動，比如股市的波動引起的企業(yè)投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，包括實體投資發(fā)生虧損的風險和債務(wù)危機風險；油價波動風險，使企業(yè)增加了運營成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的收益。目前，中國許多企業(yè)大多財務(wù)風險務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力以及對市場經(jīng)濟的充分認識，無法科學預(yù)見宏觀環(huán)境的不利變化，反應(yīng)遲鈍，措施不及時，財務(wù)風險不可避免。（3）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。在中國，企業(yè)內(nèi)部各部門，也包括關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、關(guān)系混亂的現(xiàn)象，使得資金流失嚴重，使用效率也比較低下。在物資籌備、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷售、財務(wù)管理等各環(huán)節(jié)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成企業(yè)之間三角債現(xiàn)象嚴重、存貨管理混亂。另外，在企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，沒有作好投資的可行性分析，市場調(diào)研力度不夠，投資盲目性比較大，最后形成投資失敗，不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生，最后有可能引起企業(yè)的倒閉風險，這也是財務(wù)風險的產(chǎn)生根源之一。

二、企業(yè)財務(wù)風險防范的技術(shù)方法

1.分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

2.回避法。即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應(yīng)當謹慎從事股權(quán)性投資。

3.轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移風險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。

4.降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風險，努力采取措施降低財務(wù)風險的方法。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險。

5.多角化風險控制法。即多投資一些不相關(guān)的項目，多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨立或不完全相關(guān)的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。

三、企業(yè)財務(wù)風險防范對策

1.加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。提高管理層人員的財務(wù)風險意識，是企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風險的思想保證。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務(wù)風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)對單位經(jīng)營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務(wù)收支決策。（2）發(fā)揮總會計師的監(jiān)控作用，防范財務(wù)風險。總會計師作為第一管理者的參謀和助手，財務(wù)管理是總會計師的重要職責。（3）發(fā)揮財務(wù)部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理，制定切實可行的內(nèi)部財務(wù)管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規(guī)模。（4）建立健全內(nèi)部財務(wù)監(jiān)察約束機制，認真審查簽證制度，經(jīng)濟合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

2.建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，提高財務(wù)決策的科學化水平。面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風險。為防范財務(wù)風險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。

3.建立高效的風險預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風險預(yù)警分析指標體系，規(guī)避或延緩危機發(fā)生。財務(wù)風險預(yù)警機制的核心是預(yù)警指標體系，預(yù)警指標是多方面的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財務(wù)風險控制指標體系。在具體的實施過程中，結(jié)合本行業(yè)特點、市場情況、金融環(huán)境等宏觀因素，制定出本企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警區(qū)間。通過對預(yù)警指標的分析與研究，對處于預(yù)警區(qū)和危險區(qū)的業(yè)務(wù)實施重點監(jiān)控。并采取有效的風險防范方法將風險轉(zhuǎn)化，降低損失出現(xiàn)的概率，將風險可能造成的損失降到最小。任何企業(yè)從產(chǎn)生財務(wù)風險，進而發(fā)展成為財務(wù)危機，最后導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，都有一個漸進和積累的過程。財務(wù)風險的發(fā)生具有一定的先兆性，因此它是可預(yù)測的。財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風險的重要工具。它能預(yù)先告訴企業(yè)管理當局有關(guān)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)營運體系所隱藏的問題，使企業(yè)在財務(wù)危機發(fā)生之前采取調(diào)整和應(yīng)對措施，減少損失。這在現(xiàn)代企業(yè)管理中已得到越來越廣泛的運用。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；市場經(jīng)濟；風險防范

一、企業(yè)財務(wù)風險的概念和特征

在當今理論界，對財務(wù)風險這一概念的理解存在很多觀點，財務(wù)風險是企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性，這個定義是得到普通接受的。

企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風險，根據(jù)風險的來源可以將財務(wù)風險劃分為：籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險。

二、企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。總體來看，企業(yè)財務(wù)風險主要有以下幾個方面的原因：

(一)企業(yè)的理財活動跟不上復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)財務(wù)活動是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務(wù)活動。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負債率偏高

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足，導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生?，F(xiàn)階段，企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張過快、流動資金嚴重短缺時，必然會向銀行借入資金。借人的資金將會產(chǎn)生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構(gòu)成一定的財務(wù)風險。

(三)企業(yè)的賒銷、墊資比重加大

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

(四)企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性

企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時企業(yè)經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風險。

(五)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)審制度不健全

內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng)，為使其能更充分地發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨立的組織機構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即使有，其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務(wù)風險極易發(fā)生。

(六)企業(yè)理財人員風險意識不強

財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風險，風險意識的淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。

三、企業(yè)財務(wù)風險的防范策略和方法

(一)企業(yè)應(yīng)樹立風險意識

在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的經(jīng)濟實體，要承擔相應(yīng)的經(jīng)營風險。企業(yè)必須樹立風險意識，設(shè)計如何應(yīng)對方案，否則風險來臨時，企業(yè)毫無準備，必然會招致失敗。因此，企業(yè)必須認真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整經(jīng)營管理策略，提高企業(yè)對生存環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力。

(二)制定科學的投資和資金計劃

對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設(shè)過程中實際資金需求超出預(yù)算，項目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中加強現(xiàn)金流量管理，從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學組織生產(chǎn)和經(jīng)營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。同時，企業(yè)在年初制定年度預(yù)算時，要預(yù)測全年現(xiàn)金流量，預(yù)算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。

(三)建立有效的風險防范預(yù)警機制

企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風險防范預(yù)警機制，對財務(wù)風險進行及時的預(yù)測和防范，并制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，如通過控制經(jīng)營風險來減少籌資風險，充分利用財務(wù)杠桿原理來控制投資風險。根據(jù)市場變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務(wù)危機，把風險減少到最低限度。

(四)負債結(jié)構(gòu)要合理

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區(qū)域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權(quán)越有保障。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應(yīng)制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計提，以免債務(wù)到期日無法償還，帶來連鎖反應(yīng)，影響企業(yè)的信譽和生存。

(五)負債規(guī)模要適度

企業(yè)必須保持合理的負債總額和資產(chǎn)負債率，做到適度負債，量力而行，隨時衡量自身的資金結(jié)構(gòu)是否合理，企業(yè)負債比率是否與企業(yè)實際情況相適應(yīng)等，以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。對企業(yè)所有者來講，當企業(yè)資本收益率大于籌資資本時，資產(chǎn)負債率越高越有利，但資產(chǎn)負債過高，勢必會影響企業(yè)的償還能力，為籌資帶來困難，對債權(quán)人來講，資產(chǎn)負債率越低，風險越小。為了增強抵御外界環(huán)境變化的能力，企業(yè)必須著力于補充自有流動資本，降低資產(chǎn)負債率。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況將資產(chǎn)負債率控制在一定的范圍內(nèi)，最理想是控制在30％-50％左右。

(六)企業(yè)在財務(wù)風險防范上還可以采用一些技術(shù)方法，主

要有以下幾種：

1　轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達成相互擔保協(xié)議，將部分債務(wù)風險轉(zhuǎn)移給擔保方；企業(yè)還可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風險。

2　回避法。即企業(yè)在保證財務(wù)管理目標現(xiàn)實的基礎(chǔ)上，選擇風險較小的方案，以達到規(guī)避財務(wù)風險的目的。企業(yè)在選擇債權(quán)性投資和股權(quán)性投資時要根據(jù)企業(yè)自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權(quán)性投資遠大于債權(quán)性投資的風險。

3　分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式，分散財務(wù)風險。企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資風險較大得到投資項目，避免因獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務(wù)風險。在多種經(jīng)營方式下，一些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可以被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵消。企業(yè)對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。

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[關(guān)鍵詞]企業(yè) 財務(wù)風險 形成原因 預(yù)防對策

風險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，對于特定企業(yè)而言，企業(yè)的風險可分為經(jīng)營風險和財務(wù)風險，在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務(wù)風險是在所難免的，關(guān)鍵是要認清風險產(chǎn)生的原因，找到防范風險的對策，從而使企業(yè)達到降低風險、改善經(jīng)營管理提高經(jīng)濟效益的目的。

一、財務(wù)風險的含義和基本特征

財務(wù)風險是由于企業(yè)財務(wù)活動中有各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益發(fā)生偏差，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的機會與可能。財務(wù)風險具有如下幾個基本特征：

(一)客觀性。財務(wù)風險的客觀性是指財務(wù)風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存。風險無處不在，人們無法回避和消除它，只能通過程各種技術(shù)手段來應(yīng)對風險，減少或防止由于風險給企業(yè)帶來的損失。

(二)全面性。即財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。企業(yè)籌集資金、運用資金、積累和分配資金等財務(wù)活動中，均會產(chǎn)生財務(wù)風險。

(三)不確定性。財務(wù)風險具有一定的可變性，在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)具有蒙受損失的強能性。

(四)雙重性。即收益性與損失性。風險不等于冒險，有風險也不一定就會有損失，風險與收益是成正比的，風險越大收益越高。風險與收益是共存的，企業(yè)要合理處理二者的關(guān)系，運用財務(wù)風險為企業(yè)帶來更大的收益。

二、企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

(一)企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。財務(wù)管理的外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最主要的是法律環(huán)境、金融環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。國家法律的修訂、利率的波動、通貨膨賬的產(chǎn)生、政府經(jīng)濟政策的調(diào)整以及企業(yè)之間存的競爭有可能為企業(yè)帶來有利的一面，也可能使企業(yè)面臨一定的威脅，一個企業(yè)如果不能適應(yīng)這些復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。

(二)財務(wù)管理決策缺乏科學性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財務(wù)風險

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的最直接的原因。目前我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致產(chǎn)生財務(wù)風險。具體表現(xiàn)在：

1.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。

2.對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財務(wù)風險。

3.籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。在我國有的企業(yè)盲目的擴大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。

(三)企業(yè)財務(wù)管理人員水平低下和內(nèi)部管理混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的重要原因

企業(yè)只要有財務(wù)活動就必然存在著財務(wù)風險，由于財務(wù)管理人員管理水平低下，對財務(wù)風險的客觀性認識不足，加上企業(yè)管理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全完整性無法得到保障。從而產(chǎn)生很大的財務(wù)風險。具體表現(xiàn)在：

1.會計人員管理水平低下導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。

2.企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。

三、企業(yè)財務(wù)風險防范的措施與方法

(一)防范財務(wù)風險，首先要做好以下幾項工作

1.認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，也就是說要應(yīng)制定財務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

2.不斷提高財務(wù)管理人員的管理水平和增強防范風險意識。企業(yè)要加大對在職財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平培訓，使他們掌握科學的管理方法和決策方法，還要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風險，財務(wù)管理人員必須將風險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

3.對財務(wù)風險做出恰當?shù)奶幚怼Ｘ攧?wù)風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：①堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如提取一定規(guī)定和標準的壞賬準備和減值準備。②在損失發(fā)生后，盡可能用已提取的風險基金進行彌補，或分批進入成本，盡量減少財務(wù)風險對企業(yè)正?；顒拥母蓴_。③建立資金使用效益監(jiān)督制度。企業(yè)內(nèi)部管理管理部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理的各項指標進行考核。

4.提高財務(wù)決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風險。財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。

(二)企業(yè)財務(wù)風險防范的具體方法

1.規(guī)避風險。企業(yè)對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，凡風險所造成的損失不能由該項目能獲得的利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。對不守信用的廠商應(yīng)拒絕與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來；對可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目要放棄；在新產(chǎn)品試制過程中發(fā)現(xiàn)諸多問題時要果斷停止試制。

2.減少風險。企業(yè)要事先要從制度、文化、決策、組織和控制上，從培育核心能力上提高企業(yè)防御風險的能力。減少風險主要有兩方面的意思：一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預(yù)測，如對匯率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評估等；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；實行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風險能力強的技術(shù)方案，進行預(yù)先的技術(shù)模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。

3.轉(zhuǎn)移風險。企業(yè)以一定代價、采取一定的方式，將風險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。主要有兩種方式：一是保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)通過購買財產(chǎn)保險等方式將財產(chǎn)損失等風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司承擔。二是非保險轉(zhuǎn)移。即企業(yè)將某種特定風險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門。如企業(yè)產(chǎn)品賣給商業(yè)部門，將一些定點的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。采用轉(zhuǎn)移風險的方式將財務(wù)風險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風險。

4.接受風險。對于損失較小的風險，如果企業(yè)有足夠的財力和能力承受風險的損失時，可以采取風險自擔和風險自保自行消化風險損失。風險自擔就是風險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀举M用，或沖減利潤；風險自保，就是企業(yè)預(yù)留一筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提風險基金如壞賬準備、存貨跌價準備等。

(三)加強企業(yè)財務(wù)風險防范的相關(guān)政策

上述防范財務(wù)風險的具體辦法具有一定的系統(tǒng)性和科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險，因此，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實際建立健全內(nèi)控制度，動態(tài)地完善企業(yè)的激勵與約束機制，從而有效的防范和化解財務(wù)風險，確保企業(yè)的良性運作，提高抗御風險的能力，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

1.建立健全崗位責任制，強化審計監(jiān)督。建立健全崗位責任制既是防范與化解道德風險的重要措施，也是確保企業(yè)財務(wù)產(chǎn)安全、保證會計信息可靠性和財務(wù)活動合法性的有效手段，建立健全責任制主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作：一是根據(jù)企業(yè)的實際情況，科學的設(shè)計財務(wù)管理崗位，制定相應(yīng)的崗位責任制并賦予各崗位權(quán)責，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強化分工與協(xié)作。二是財務(wù)管理的流程和會計核算流程要適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化，有效地支持企業(yè)的市場競爭，擴大市場管理崗位的設(shè)置要動態(tài)地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，以預(yù)防和規(guī)避財務(wù)風險的發(fā)生。三是強化企業(yè)價值管理，并與企業(yè)實物管理有機的結(jié)合起來。會計核算部門在搞好企業(yè)價值循環(huán)的反映與監(jiān)督的同時，還需要有機地結(jié)合其他業(yè)務(wù)部門的實物管理，及時發(fā)現(xiàn)異常情況，并采取有效措施出現(xiàn)的問題。

2.動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債率。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開一定的現(xiàn)金流量，而資產(chǎn)負債率則制約著企業(yè)的發(fā)殿規(guī)模與結(jié)構(gòu)，如果提高企業(yè)工作的市場競爭力，必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化現(xiàn)金流量。企業(yè)在經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之相應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：一是企業(yè)的資源整合能力；二是企業(yè)的管理能力；三是企業(yè)的人力資源；四是企業(yè)激勵與約束機制；五是企業(yè)所處的競爭地位；六是國家的有關(guān)行業(yè)政策。

3.切實依照財務(wù)風險管理控制原則，確保決策科學化。財務(wù)風險的控制環(huán)節(jié)主要包括財務(wù)目標，識別和評價財務(wù)風險，財務(wù)方案的實施與控制。在設(shè)定財務(wù)風險管理目標的時要注意與企業(yè)目標相一致，強調(diào)目標風險與目標收益間的平衡，同時考慮利益關(guān)系人的道德風險；識別和評價財務(wù)風險時，各種分析方法要綜合運用。

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一、公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制特性分析

1.公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制具有個人主觀能動局限性

如果以公司企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟管理學為標準，財務(wù)管理和風險控制措施具有不穩(wěn)定性和變化特質(zhì)，是經(jīng)濟市場環(huán)境和因素不斷變化、公司決策和經(jīng)營具有相對滯后主觀能動的矛盾造成的，因為經(jīng)濟市場環(huán)境和因素的復(fù)雜多變、公司企業(yè)經(jīng)營運作的局限性，導(dǎo)致了公司財務(wù)管理和風險控制的成效也是具有局限性的。有學者曾經(jīng)指出，因為受到人類主觀能動的限制，一個在相同情況的合理第三人能夠做出的決定和思考是有范圍限制的，因此財務(wù)管理與財務(wù)風險控制中的資料統(tǒng)計、信息收集、數(shù)據(jù)分析都存在著局限性。有關(guān)財務(wù)工作人員和公司經(jīng)驗決策者的分析和決定也同樣具有局限性，受到知識水平、專業(yè)能力的限制。

2.公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制具有投機性

公司企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟管理學的學科理論指出，公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制具有投機性。首先，由于公司的經(jīng)營決策和管理運行方案是由具有主觀能動的人管理的，因此難以避免個人認識和思考的片面性和局限性，并且有部分公司企業(yè)的經(jīng)營者為了貪圖、獲取眼前利益，而違反誠信原則和公司正常的經(jīng)營管理制度，違規(guī)操作追求利潤最大化，而公司項目合同、協(xié)議中的糾紛和矛盾也日漸增多。

3.公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制的必要交易費用

公司企業(yè)之間在貿(mào)易往來和相互合作之間，為了實現(xiàn)各自財務(wù)管理和風險控制，普遍需要進行經(jīng)濟環(huán)境分析、市場數(shù)據(jù)調(diào)研，與合作伙伴進行協(xié)商、合同談判并簽訂書面契約和文件資料，因此雇傭律師和專業(yè)鑒定評估人員、財務(wù)管理人員的費用，成為公司企業(yè)必須程度的交易費用組成部分之一，而這些費用支出為公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制起到積極作用，能夠從一定程度上有效防止糾紛的產(chǎn)生，或者在問題糾紛產(chǎn)生的過程中，及時提供有效補救和解決措施。

二、公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制的優(yōu)化策略

1.財務(wù)管理和風險控制的科學管理體質(zhì)構(gòu)建

市場貿(mào)易交流國際化的進一步深入，為公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制提供了發(fā)展機遇和生存挑戰(zhàn)，作為公司企業(yè)想要與國際化制度接軌，想要在激烈的國內(nèi)、國際市場上發(fā)揮特長與優(yōu)勢，吸引資金投入或者增加科研項目，提供科學技術(shù)水平，就需要不斷調(diào)整自身的經(jīng)營管理策略，而財務(wù)管理和風險控制將為公司企業(yè)設(shè)置風險預(yù)警，為公司企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展提供保證。財務(wù)管理和風險控制的風險預(yù)警指標分析如下：如果公司企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系低于百分之十五，說明公司企業(yè)的運營情況良好；如果公司企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系高于百分之十五，但是低于百分之三十，說明公司企業(yè)的運營情況存在輕微問題，需要進行調(diào)整；如果公司企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系高于百分之三十，但是低于百分之五十，公司企業(yè)的運營情況存在很多問題，需要及時改進；如果公司企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系高于百分之五十，說明公司企業(yè)的運營情況非常危險。公司企業(yè)的財務(wù)管理和風險控制還可以根據(jù)風險產(chǎn)生的原因，劃分為公司企業(yè)財務(wù)風險市場外因和公司企業(yè)財務(wù)風險經(jīng)營內(nèi)因，根據(jù)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因不同，需要分別制定不同的財務(wù)管理策略進行改善和調(diào)整。

2.財務(wù)管理和風險控制的管理策略分析

當公司企業(yè)面臨財務(wù)管理與風險困境，只有具備優(yōu)秀的決策、運營管理策略，公司企業(yè)才能夠及時調(diào)整自身的弊端和缺陷，將財務(wù)風險壓制到最低水平，幫助公司企業(yè)平安度過財務(wù)危機。于此同時，公司企業(yè)的決策、運營管理策略，也將幫助公司企業(yè)在最短時間內(nèi)籌集資金，增強企業(yè)的償還欠款能力。公司企業(yè)的決策、運營管理策略，可以劃分為財務(wù)風險控制策略、財務(wù)風險回避策略、財務(wù)風險分散策略等等，而財務(wù)風險控制策略又可以再次劃分為風險預(yù)防管理策略和風險降低控制策略，其中風險預(yù)防管理策略能夠有效幫助企業(yè)分析運營管理過程中可能出現(xiàn)的問題和弊端，避免公司企業(yè)走入經(jīng)營管理的困境；而風險降低控制策略，則通過分析公司企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀，為管理經(jīng)營者提供財務(wù)調(diào)整的策略和方案，避免公司財務(wù)情況和運營情況進一步惡化，將公司企業(yè)所遭受的經(jīng)濟損失減小到最低。

3.財務(wù)管理和風險控制的風險階段劃分

公司企業(yè)如果發(fā)生財務(wù)管理和控制中的危機情況，公司的財務(wù)管理將會首先收到訊號和警號。我們可以將公司企業(yè)的財務(wù)風險按照發(fā)展階段、嚴重程度的不同，劃分為三個階段，分別是風險前期和風險中后期。

一是財務(wù)管理風險前期，在該階段中，公司企業(yè)的財務(wù)管理運行系統(tǒng)將會發(fā)生輕度警告，通過財務(wù)管理和控制評估數(shù)據(jù)可以觀察發(fā)現(xiàn)。

二是財務(wù)管理風險中后期，在該階段中，財務(wù)風險評估數(shù)據(jù)超出警報線，說明公司企業(yè)的運營情況急劇惡化，該階段中，公司企業(yè)的運營情況主要存在以下問題：企業(yè)經(jīng)營過度依賴短期借款。這類企業(yè)極易出現(xiàn)籌資受阻，進而周轉(zhuǎn)不靈，難以償還到期債務(wù)或生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼的局面；累計經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大，巨額虧損會日益侵蝕企業(yè)的凈資產(chǎn)，最終導(dǎo)致資不抵債，財務(wù)危機發(fā)作的局面。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負數(shù)。這是財務(wù)風險“發(fā)作期”的主要征兆之一，表現(xiàn)企業(yè)獲利能力的原動力已出現(xiàn)故障。存在大額的逾期未付利潤。這是償付能力出現(xiàn)問題，財務(wù)危機出現(xiàn)的重要警兆。人力資源短缺，表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)不景氣，人才大量流失。已失去主要市場、特許權(quán)或主要供應(yīng)商等。當有關(guān)財務(wù)管理人員發(fā)現(xiàn)公司企業(yè)出現(xiàn)上述情況之后，應(yīng)及時提醒公司決策管理負責人，并做出財務(wù)管理和改善調(diào)整措施，例如公司企業(yè)縮減財務(wù)支出、節(jié)省掉不必要的支出費用、一定程度上減小生產(chǎn)運營的規(guī)模、取消或者暫緩實行部分開發(fā)、投資項目、合作項目等等。

篇6

企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生有企業(yè)自身的原因，也有復(fù)雜多變金融市場的原因，企業(yè)要全面分析引起財務(wù)風險的原因，并制定出具有針對性的應(yīng)對措施，從根本上規(guī)避風險，確保企業(yè)利益不受損害。此外，進行財務(wù)風險控制時需要明確其基本流程，先要進行財務(wù)風險識別，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務(wù)狀況等進行風險分析，最后采取有效的控制措施，防止企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機及經(jīng)營困難的情況。

1財務(wù)風險的特征

一，影響較廣。企業(yè)財務(wù)的運轉(zhuǎn)情況與企業(yè)各項經(jīng)濟活動、各部門間的關(guān)系密切，由此可見，財務(wù)風險波及企業(yè)的各個方面。比如企業(yè)物資采購、生產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)品銷售等，財務(wù)風險會給企業(yè)的發(fā)展帶來安全隱患。

二，長久性。企業(yè)財務(wù)風險是真實存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)，因此財務(wù)風險具有長久性的特點，它嚴重制約著企業(yè)的發(fā)展與壯大。

三，不確定性。由于企業(yè)的各項活動的經(jīng)濟效益存在不確定性，所以財務(wù)風險也存在不確定性。通常情況下，財務(wù)風險與企業(yè)經(jīng)濟效益的高低成正相關(guān)。

四，具有推動企業(yè)加強管理的特點。企業(yè)財務(wù)風險是真實存在的并且其發(fā)生具有不確定性，所以企業(yè)為了有效控制財務(wù)風險，就要有意識地提高企業(yè)的管理水平，加強人員培訓管理等。

2企業(yè)財務(wù)風險類型

第一，投資風險。投資風險是經(jīng)營過程中投入資金后，對未來經(jīng)濟效益產(chǎn)生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風險，比如利率風險、通貨膨脹風險、再投資風險、違約風險等；第二，籌資風險?；I資風險是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權(quán)人利益帶來風險，即由負債引起的償債風險，根據(jù)籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業(yè)的償債壓力也不同；第三，經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各環(huán)節(jié)中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價值變動比如存貨變現(xiàn)風險、應(yīng)收款項產(chǎn)生的風險、采購風險及生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的各種風險。

3企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

3.1外部因素

企業(yè)財務(wù)風險形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動影響、國家政策變動影響等。當發(fā)生通貨膨脹或緊縮時，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購買力下降，物價持續(xù)上漲，引起通貨膨脹，相反出現(xiàn)通貨緊縮，兩種現(xiàn)象都會影響財務(wù)狀況不能真實表現(xiàn)，給企業(yè)帶來財務(wù)風險；匯率變動影響進出口經(jīng)濟貿(mào)易，這種變動引起國際購買力上升，出口貿(mào)易減少、收入減少，最終影響財務(wù)活動；國家政策變動主要從稅收政策和貨幣政策兩個方面對財務(wù)產(chǎn)生影響，不同行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策不同，其變動會影響籌資活動；貨幣政策影響融資，緊縮政策會提高債務(wù)資金占用成本，限制資產(chǎn)的投資，致使產(chǎn)生財務(wù)風險。

3.2內(nèi)部因素

其一，企業(yè)融資致使企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。一般情況下，企業(yè)的融資決策失誤會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風險，比如資金來源結(jié)構(gòu)不合理、融資規(guī)模不當、籌資方式和還款時間不合理等。

其二，資金來源結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資產(chǎn)總額中資產(chǎn)和負債比例不當。負債帶來收益的同時也會給財務(wù)帶來風險，用財務(wù)杠桿衡量財務(wù)風險，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風險也越大。在企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳的情況下，或原來預(yù)期財務(wù)目標不能實現(xiàn)，很可能給企業(yè)帶來償還債務(wù)的困難，甚至破產(chǎn)。

其三，投資組合方式選擇不科學。雖然我國經(jīng)濟得到了快速的發(fā)展，但是當企業(yè)在選擇投資方式上出現(xiàn)了錯誤時，會帶來不同的投資風險，其所獲得的效益也不同。

其四，缺乏科學的財務(wù)管理政策及資金的積累。某些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)喜歡專斷專決，不聽取財務(wù)人員的意見，緊靠經(jīng)驗或直覺對風險進行管控，在這種現(xiàn)狀下難免會出現(xiàn)諸多的紕漏，缺乏科學的管理致使財務(wù)風險的發(fā)生。有些管理者或投資者總認為利潤的回收是企業(yè)是否具有競爭力的表現(xiàn)，致使有些企業(yè)資金的積累不足，引發(fā)財務(wù)風險。

4防范和控制企業(yè)財務(wù)風險的有效途徑

4.1轉(zhuǎn)變思想觀念、提高人員素質(zhì)

首先，建立教育培訓制度。對財務(wù)人員進行不定期教育培訓，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)素養(yǎng)，提高財務(wù)人員專業(yè)技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發(fā)的財務(wù)風險；其次，引進綜合素質(zhì)人才、綜合型人才，企業(yè)要重視人才建設(shè)工作，將財務(wù)人才建設(shè)納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的構(gòu)建之中；最后，以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想觀念，提高主觀能動性，以更好的適應(yīng)多元化的市場經(jīng)濟環(huán)境。

4.2確立財務(wù)風險控制目標

要降低財務(wù)風險帶來的不良影響，企業(yè)需要確立財務(wù)風險控制目標，防止違規(guī)行為的發(fā)生，防范財務(wù)工作過程中的操作風險，通過具體的財務(wù)評價指標對財務(wù)工作目標進行量化，明確總體經(jīng)營目標，綜合考慮社會貢獻最大化的同時，使內(nèi)部資源得到合理利用，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益有機結(jié)合。

4.3優(yōu)化企業(yè)資本組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)擁有一個合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財務(wù)風險的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風險的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。因此，企業(yè)應(yīng)該最大限度地考慮相關(guān)成本收益，尋求各利益的平衡協(xié)調(diào)。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構(gòu)成，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風險和收益的最佳組合。

4.4完善風險預(yù)警體系

基于財務(wù)風險的不確定性、長久性及分散性等特點，企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)代化管理措施，實施精細化管理手段，對企業(yè)財務(wù)狀況進行實時監(jiān)控與管理，從企業(yè)整體的財務(wù)風險和各部門的財務(wù)風險兩個方面著手，不斷完善風險預(yù)警體系。具體分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況與外部市場經(jīng)濟環(huán)境，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風險，同時提出風險防范措施，實現(xiàn)財務(wù)風險預(yù)警機制的全覆?w。

4.5健全企業(yè)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的主要手段，在企業(yè)整個經(jīng)營過程中發(fā)揮著監(jiān)督與控制的作用，內(nèi)部控制制度的不完善，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。所以企業(yè)應(yīng)建立、健全內(nèi)部控制制度，定期審計與檢查資金往來項目，防止出現(xiàn)舞弊、挪用資金等現(xiàn)象，對引起財務(wù)風險的因素進行分析、控制、監(jiān)督，將財務(wù)風險降低到可以承受的范圍之內(nèi)，使企業(yè)的資金安全性與完整性得到保障，實現(xiàn)財務(wù)風險的合理化運作。

4.6有效控制企業(yè)籌資風險

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理活動包括投資、籌資、營運、分配。其中籌資是其他經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)，不同的籌資管理對策所帶來的收益是不同的，致使財務(wù)收益具有不確定性，籌資風險由此產(chǎn)生?；谪搨拇嬖冢沟闷髽I(yè)擁有財務(wù)杠桿，但財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來效益的同時，也帶來了風險，所以企業(yè)要嚴格控制負債的規(guī)模。

篇7

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風險；原因；防控措施

一、財務(wù)風險的含義

風險是指當一項活動可能產(chǎn)生幾種不同的結(jié)果，而這些結(jié)果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的。一般來講，企業(yè)面臨兩種風險：一是經(jīng)營風險；二是財務(wù)風險。企業(yè)的財務(wù)風險往往是由經(jīng)營風險引起的，是企業(yè)在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成經(jīng)營過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題。都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變成損失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、企業(yè)財務(wù)風險成因分析

只有了解了企業(yè)的財務(wù)風險的成因，才能采取相應(yīng)的預(yù)防對策，加強財務(wù)風險的防范。不同企業(yè)財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同?？偟膩碚f，有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外在成因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨風險。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然使企業(yè)理財陷入困境。

（二）財務(wù)管理決策缺乏科學性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財務(wù)風險

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的最直接的原因。目前我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致產(chǎn)生財務(wù)風險。具體表現(xiàn)在：

1.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。

2.對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財務(wù)風險。

3.籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。在我國有的企業(yè)盲目的擴大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。

（三）企業(yè)財務(wù)管理者對財務(wù)風險的客觀性認識不足

財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風險。風險意識淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。

三、財務(wù)風險的防范措施及控制對策

（一）企業(yè)財務(wù)風險的防控措施

1.加強財務(wù)管理對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境變化不受企業(yè)管理人員的控制，但是企業(yè)應(yīng)當制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略和風險調(diào)控機制，提高財務(wù)人員綜合判斷環(huán)境變化的能力，以充分研究應(yīng)對環(huán)境變化的策略，將影響企業(yè)財務(wù)風險的各種環(huán)境因素降到最低水平。

同時，要時刻注意國家政策變化。負債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業(yè)在投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應(yīng)；另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化而使企業(yè)采購成本和市場投入增大，引起企業(yè)成本費用和資金需求增加，使財務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外，在基建技改方面，也要關(guān)注因銀行緊縮銀根，使項目缺乏資金而延緩工期，影響企業(yè)預(yù)期利潤的實現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營者如不及時針對這些政策因素的出現(xiàn)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，必將導(dǎo)致企業(yè)步入財務(wù)危機。

2.提高財務(wù)人員風險意識，加強內(nèi)部控制制度建設(shè)

為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、功能及職責，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參和企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清楚明了。再次要及時更新財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu)，加強風險教育，使全體員工，特別是各級領(lǐng)導(dǎo)、財務(wù)人員牢固樹立風險意識。各級領(lǐng)導(dǎo)要提高財務(wù)決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風險。財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，運用經(jīng)濟模型進行科學決策，對各種可行性方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，堅決杜絕主觀決策所產(chǎn)生的財務(wù)風險，切忌主觀臆斷。

各級財務(wù)人員要清醒地認識到財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)管理人員必須將風險的防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業(yè)務(wù)時，積極防范，妥善應(yīng)對，及時化解財務(wù)風險。

結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見和進行控制的。企業(yè)只有在對財務(wù)風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務(wù)風險，定期對企業(yè)各類財務(wù)信息加以對比分析，找出企業(yè)潛在的風險因素，建立起財務(wù)風險防范體系之后，才能夠使企業(yè)最大限度地避免財務(wù)風險，實現(xiàn)最終的目標，獲取更多的收益，健康持續(xù)地發(fā)展。

參考文獻

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【關(guān)鍵詞】 企業(yè) 財務(wù)風險 成因 對策分析

1. 財務(wù)風險的理論概述

財務(wù)風險是指企業(yè)財務(wù)成果和財務(wù)狀況的風險，有狹義和廣義之分。狹義財務(wù)風險是指由企業(yè)負債引起的，具體是指企業(yè)因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤（股東權(quán)益）的可變性，它是指企業(yè)現(xiàn)金支付風險和籌資風險，它與經(jīng)營風險、資本市場風險一起構(gòu)成了企業(yè)所面臨風險的主體。廣義財務(wù)風險是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的因素作用，使得企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機會或可能。

2. 企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

2.1 外部原因

2.1.1 財務(wù)環(huán)境復(fù)雜。企業(yè)財務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生重大影響。當企業(yè)面臨的外部風險增大時，企業(yè)經(jīng)營風險和財務(wù)風險也有增大的趨勢。因此，企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同的風險產(chǎn)生原因，增強企業(yè)抵御風險和防范風險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力，從而立于不敗。

2.1.2 自然原因及其他原因。自然原因也是引起企業(yè)財務(wù)風險的原因。由于自然原因是不確定的，正體現(xiàn)了財務(wù)風險的基本特征之一。其他原因是指國家政策等不可預(yù)料的因素。國家政策的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因，財務(wù)風險涉及到相關(guān)政策的穩(wěn)定程度和完善程度。

2.2 內(nèi)部原因

2.2.1 財務(wù)活動自身因素。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)流動性弱，負債資金比例過高是引起財務(wù)風險的原因之一。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動狀部較差變現(xiàn)能力不強而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導(dǎo)致使企業(yè)財務(wù)風險由潛在的變成現(xiàn)實的，從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

2.2.2 管理人員認識滯后。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。

2.2.3 內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)的通病，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

3. 企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對思路及防范措施

3.1 企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對思路

3.1.1 利用籌資活動應(yīng)對財務(wù)風險

資金是企業(yè)的血液，是持續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件，籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c，是投資、用資的基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動作為一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。

對籌資風險形成的因素，企業(yè)可以從以下幾個方面來控制：①建立籌資風險預(yù)測體系是防范籌資風險的前提；②合理安排企業(yè)收支，避免資金組織不當帶來的臨時風險；③降低籌資成本，提高籌資風險的防范能力；④優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；⑤加強企業(yè)經(jīng)營管理，提高效益增加盈利；⑥科學決策優(yōu)化籌資方案；⑦對企業(yè)實施債務(wù)重組；⑧合理選擇籌資幣種。

3.1.2 利用投資活動應(yīng)對財務(wù)風險 企業(yè)籌資的目的就是為了更好的去投資，通過投資為企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤。同樣企業(yè)無論對內(nèi)對外投資也存在著風險，這些風險同樣需要企業(yè)采取措施去識別和防范。當企業(yè)決定進行投資活動時，首先要對企業(yè)投資未來收益情況進行合理預(yù)測，加強投資方案的可行性研究。企業(yè)在進行項目投資時，要合理進行投資組合，使其最大限度地分散投資風險。企業(yè)的投資活動包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項目投資，企業(yè)的投資風險主要是根據(jù)項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。

對于投資風險的控制對策，可以采用以下方法：①進行市場調(diào)研，收集豐富的市場信息。②提出項目可行性研究報告，進行投資決策。③實施過程中的防范④動態(tài)監(jiān)控⑤整體全面的防范⑥組合投資分散風險⑦實行投資保障

3.1.3 利用資金回收活動應(yīng)對財務(wù)風險 資金回收風險是指企業(yè)在收益不錯的情況下，因為銷售實現(xiàn)原則的不同產(chǎn)生的財務(wù)困難。在權(quán)責發(fā)生制的原則下，不錯的經(jīng)營收益并不能表示銷售回款的結(jié)清和銷售利潤的實現(xiàn)。信用工具作為繁榮市場的助推器，他一方面促進了企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，但是同時也加大了企業(yè)的資金回收風險，導(dǎo)致大量的應(yīng)收帳款的長期掛帳，壞帳損失的可能性由此加大，財務(wù)風險應(yīng)運而生。企業(yè)應(yīng)依據(jù)謹慎原則，對于可能發(fā)生的壞帳損失，在其發(fā)生之前提取壞帳準備，以減少本期虛增利潤，防范資金回收風險。

對于在資金回收活動過程中產(chǎn)生的風險，可以采取以下措施：①做好賒銷客戶的資信調(diào)查②制定合理的信用政策③建立賒銷審批制度強化管理④建立應(yīng)收帳款考核制度落實責任制⑤加強營銷人員培訓和提高素質(zhì)。

3.1.4 利用收益分配活動應(yīng)對財務(wù)風險 收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。收益分配風險是指企業(yè)在分配收益的方式、時間和金額上的不同權(quán)衡和取舍給企業(yè)的價值到來的不確定性。為此企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，向投資者傳達正面有利的住息，塑造投資者信心，以利于企業(yè)價值的提升。

收益分配活動中的風險可以采用以下方法：①確定股利政策，降低利潤分配風險；②積極面對利潤分配政策因素的影響，控制企業(yè)利潤分配風險。

3.2 財務(wù)風險的防范措施

3.2.1 加強財務(wù)監(jiān)督，完善內(nèi)部控制制度建設(shè) 企業(yè)財務(wù)風險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機構(gòu)對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務(wù)風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險，建立健全風險控制機制。

3.2.2 加強資金管理，有效防范資金風險。企業(yè)應(yīng)制定《貨幣資金管理辦法》，加強財務(wù)收支審批制度，加強內(nèi)部稽核制度，實行貨幣資金業(yè)務(wù)崗位責任制，根據(jù)部門和崗位的職責權(quán)限，確保辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。

3.2.3 強化對外擔保管理，降低或有負債風險 針對對外提供擔保方面的潛在風險，企業(yè)應(yīng)制定嚴格的規(guī)章制度和有關(guān)規(guī)定，對外擔保必須按照制度和管理程序進行。實施過程中嚴格控制貸款額度，最大限度地減少或有負債，減少財務(wù)風險。

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行政事業(yè)單位內(nèi)部權(quán)力集中，單位面向外部的權(quán)力大，因此一旦財政決策缺乏科學性，不但會對本單位造成影響，而且會對整個社會造成影響。通過行政事業(yè)單位的財務(wù)風險管理，可以減少對這兩方的不利影響。

（一）對本事業(yè)單位的意義

對本單位而言，確立正確的風險意識，有利于加強財務(wù)部門的能力。行政事業(yè)單位的財務(wù)部門如果能夠克服前文提到的財務(wù)管理部門受制于領(lǐng)導(dǎo)者的弊端，通過對財務(wù)工作的風險管理，改變目前重會計核算，輕財務(wù)管理與輕資產(chǎn)利用率的現(xiàn)象。就能夠有效減少領(lǐng)導(dǎo)者濫用資金，從而導(dǎo)致單位內(nèi)部財務(wù)混亂的情況。而且，這種對財務(wù)部門職能的有效管理，還有利于提高本部門的社會公信力，從而更好的完成事業(yè)單位的本職工作。

（二）對社會的意義

由于行政事業(yè)單位的投資決策，涉及到利用固定資產(chǎn)及附屬品的民眾、涉及到為固定資產(chǎn)提供土地、建筑等資源的方方面面，還牽涉到國家的財政資金。因此，進行行政事業(yè)單位的財務(wù)風險防范與管理，可以達到利用最小的支出成本，卻讓整個社會更多的享受到公眾資源的目的?？梢娦姓聵I(yè)單位財務(wù)風險管理的社會意義非常重要。

二、行政事業(yè)單位財務(wù)風險管理的對策

（一）財務(wù)風險管理目標

前文提到，行政事業(yè)單位不是贏利性企業(yè)，盡管財務(wù)風險管理的目的之一，是讓行政單位提高效率，對資金的利用和社會回報，都能像企業(yè)一樣“精準利用，追求最大回報”。但鑒于其自身的特點，對行政事業(yè)單位的風險管理，還要注重達到以下目標：在自身利益與社會公眾利益取舍方面，注重滿足社會公眾需要；在資金運作方面，對于公共資金，要合理利用，確?？冃繕诉_成；注重對整體公共資源的高效利用；財務(wù)預(yù)算、財務(wù)分析等要做到合理、合法、合規(guī)；主動對監(jiān)管部門報告。通過行政事業(yè)單位的財務(wù)風險管理，要達到的宏觀目標是讓本單位財務(wù)清楚、財務(wù)部門對整個單位的運行起到監(jiān)管和提出意見的作用。更重要的是，讓行政事業(yè)單位的財務(wù)管理，對整個社會公眾和國家負責。

（二）財務(wù)風險管理原則

進行行政事業(yè)單位財務(wù)風險管理，首先需要堅持全員參與的原則，讓整個單位的各個部門，都認識到財務(wù)風險管理的重要性。其次，綜合考慮引發(fā)財務(wù)風險的內(nèi)部因素與外部環(huán)境。對于內(nèi)部原因引起的風險，要通過收效預(yù)期、風險評估等方法，降低到最低，而對于外部引起的風險，要結(jié)合內(nèi)部風險的解決途徑，進行權(quán)衡，全面解決這個問題。此外，培養(yǎng)會計人員的風險預(yù)測能力，對會計人員的資格進行考核，保證不會因為會計人員自身的問題，帶來更多的財務(wù)風險。

（三）財務(wù)風險管理流程

對于行政事業(yè)單位的風險管理，要建立一整套的有效機制。只有這樣，才能避免部門權(quán)力不平衡，財務(wù)部門過多受到干擾的問題。從而盡量減少由于會計人員的主觀原因?qū)е碌呢攧?wù)風險。這個流程包括，首先對風險出現(xiàn)的原因進行整理和綜合考慮，剔除與該單位公共服務(wù)職能不符的因素；其次，對可能發(fā)生的風險進行分析和評估，按照其發(fā)生機率與影響大小分類，有重點的對風險進行管理；再次，設(shè)立對應(yīng)風險的決策流程。只有規(guī)范了決策流程，才能更好的對財務(wù)風險進行管理；最后，按照財務(wù)人員的不同的職能和能力，進行分工，分別負責風險管理的各個方面。在經(jīng)過這一系列過程之后，再將風險管理的結(jié)果交給高級財務(wù)管理人員進行復(fù)核，確保達到了預(yù)期的風險管理效果。

三、結(jié)論

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一、建筑施工企業(yè)財務(wù)風險

按照建筑施工企業(yè)實施項目的過程來看，建筑施工企業(yè)的財務(wù)風險主要包括，項目前期財務(wù)風險，項目中期財務(wù)風險以及項目后期財務(wù)風險。

項目前期財務(wù)風險，項目前期的建筑活動主要是以建筑施工調(diào)研、建筑項目招標投標工作。在該階段，建筑企業(yè)的付出不一定會有相應(yīng)的回報，可能所有的付出都會付諸流水。在該階段，對于建筑施工企業(yè)而言，其主要承擔的風險為投標風險、合同風險以及保證金的回收風險等。

項目實施階段風險，項目實施階段，是建筑施工企業(yè)主要的成本消耗階段，施工項目的主要成本都會在這個階段發(fā)生，而建筑企業(yè)的經(jīng)濟收益也會在該階段發(fā)生，資金風險主要表現(xiàn)為建筑施工企業(yè)的籌資風險，建筑物資的變動以及財務(wù)緊缺等財務(wù)風險。

項目后期財務(wù)風險，項目實施后期是建筑施工企業(yè)與業(yè)主以及相關(guān)單位進行結(jié)算的階段，該階段主要是建筑施工企業(yè)資金回收。對于建筑工程而言，其涉及的資金較大，所以主要承擔的是資金回收風險，這也是整個項目實施周期中的主要財務(wù)風險。

二、建筑施工企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的主要原因

根據(jù)市場實際分析，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險主要由以下幾方面原因。

首先，物資市場和信貸市場的不穩(wěn)定性是導(dǎo)致財務(wù)風險的重要原因之一。由于近年來隨著國內(nèi)外市場的聯(lián)動性的加強和物資市場的參與人數(shù)的增多，這些使得國內(nèi)市場的經(jīng)濟發(fā)展更加受限于國際經(jīng)濟形勢的制約，國外經(jīng)濟現(xiàn)狀制約著國內(nèi)市場變動，這導(dǎo)致影響國內(nèi)的物資市場的力量因素變多，使得其更加的變幻莫測。同時這使得國內(nèi)的物資市場更加的動蕩不安，不穩(wěn)定性和波動性的增加了建筑施工企業(yè)的財務(wù)風險。與此同時，國家頒布的相應(yīng)政策也會大限度的對國內(nèi)的信貸市場造成影響。國家政策、國際市場和國際投機分子都會引起國內(nèi)的信貸市場的反應(yīng)變動，同時信貸市場變動所引起的緊縮性和擴張性、利率的高低變動，這些不穩(wěn)定因素都會使建筑施工企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生風險。這一點，是從物資市場和信貸市場對財務(wù)影響的宏觀因素來進行解剖的。

其次，就建筑自身的行業(yè)特點分析。建筑行業(yè)的進駐門限低，除了注冊參與競爭的公司外還包括以公司名義參與競爭的個人，這都導(dǎo)致建筑行業(yè)的激勵競爭，這于無形中提高了公司的合同風險和投標風險，由此產(chǎn)生的財務(wù)風險也是不可忽略的。與此同時，作為建筑產(chǎn)品的特性而造成的對財務(wù)風險的影像。

最后，就建筑施工企業(yè)內(nèi)部因素而言，當前，由于建筑施工企業(yè)人員較廣，管理人員水平普遍較低，管理粗放，很多建筑施工企業(yè)都沒有進入精細化施工管理。對于建筑施工企業(yè)而言，建筑施工人員流動性較大。對于建筑項目的管理制度，較為寬松，項目內(nèi)部管理比較混亂。這些內(nèi)部因素，都無法很多好的促進建筑施工企業(yè)經(jīng)濟活動的發(fā)展，從側(cè)面影響了財務(wù)收益能力，進而擴大了建筑施工企業(yè)的財務(wù)控制能力。

除此之外，在工程后期，由于施工雙方由于利益原因，或者工程質(zhì)量原因，造成施工企業(yè)結(jié)算拖延，長期欠款，這也是影響財務(wù)風險的主要因素。

三、建筑施工企業(yè)財務(wù)風險控制措施

首先，建筑施工企業(yè)應(yīng)當提升內(nèi)部員工的財務(wù)風險意識，使其在項目的實施過程中，就有風險防控意識，這也是將風險控制從源頭抓起的有效控制手段，有了風險控制意識，項目相關(guān)負責人員才能夠在工作中做好風險控制工作，能在工作中做好風險分析，并針對風險，做好有力的解決措施，進行有效的風險防控。

其次，建筑施工企業(yè)，應(yīng)該建立有效的預(yù)算制度，這樣才能對工程項目資金進行有效的控制，從而降低財務(wù)風險，實施財務(wù)預(yù)算管理，可以加強資金控制。比如，可以在建筑施工企業(yè)內(nèi)部建立預(yù)算管理機構(gòu)，對所涉及的項目首先進行預(yù)算編制，通過預(yù)算結(jié)果，進行相應(yīng)項目的資金發(fā)放工作。

最后，作為建筑施工企業(yè)，應(yīng)該建立健全的建筑施工企業(yè)資金調(diào)度制定，提升資金的使用效率。為了降低建筑施工企業(yè)的財務(wù)風險，必須提升建筑施工企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率，以此來滿足施工過程中的資金需求。因為在目前的建筑施工行業(yè)中，分散的資金不利于建筑施工企業(yè)的經(jīng)營與管理，資金調(diào)度應(yīng)該由現(xiàn)在的分散走向集中，而對于建筑施工的總部，應(yīng)該對建筑施工項目經(jīng)費進行有效控制，通過統(tǒng)一預(yù)算，統(tǒng)一規(guī)劃進行資金分配，建立內(nèi)部銀行體制，通過建筑施工企業(yè)內(nèi)部銀行，完成建筑施工企業(yè)的資金統(tǒng)一分配與管理工作，從而促使建筑項目資金調(diào)度規(guī)范化。