導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狹義和廣義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

生產(chǎn)社會化的發(fā)展要求社會資本的進(jìn)一步集中，上市公司便是生產(chǎn)社會化發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。上市公司的重要特征之一，就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，所有者與經(jīng)營者的分離。上市公司與傳統(tǒng)公司相比，由于相關(guān)利益方的關(guān)系復(fù)雜多變，上市公司在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中往來的資金規(guī)模日益擴(kuò)大，方式日益多樣，由此上市公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會更大。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司由于各種原因到期無法償付債務(wù)的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指公司在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中， 由于各種影響使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的不確定性。更廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司所有的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楣舅薪?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)都會引起、反映、形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。對于狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，更適用于傳統(tǒng)的公司，因傳統(tǒng)公司償還債務(wù)是其主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于更廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，則需要研究與公司經(jīng)營所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，例如法律風(fēng)險(xiǎn)等，涉及面過廣。因此，本文主要研究廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。上市公司籌資風(fēng)險(xiǎn)是指因籌資而引起的不能還本付息以及收益不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的資產(chǎn)由負(fù)債和所有者權(quán)益組成，因此籌資渠道也有兩種，一種是負(fù)債，另一種是所有者投資。負(fù)債需要明確金額、期限、還款方式，借款籌資的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為能否足額、及時(shí)地按照規(guī)定的方式還本付息。所有者投資涉及上市公司是否被市場認(rèn)可，上市公司的股份是否可以及時(shí)、足額地被認(rèn)購。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。上市公司投資風(fēng)險(xiǎn)是指由投資引起的不能收回投資資金，并獲取預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。公司投資的目標(biāo)是為了獲取投資收益，但是由于宏觀經(jīng)濟(jì)和公司經(jīng)營的不斷變化，投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免地伴隨投資行為。投資可分為直接投資和間接投資，直接投資是指把資金直接投資于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資。間接投資是指把資金投放于金融性資產(chǎn)以預(yù)期獲取一定收益的投資。（3）營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指在營運(yùn)過程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在營運(yùn)過程中，公司在將產(chǎn)品及服務(wù)從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程中的面臨風(fēng)險(xiǎn)。在成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金過程中，公司面臨產(chǎn)品或服務(wù)能否適應(yīng)市場要求，消費(fèi)者認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨著存貨積壓，營運(yùn)資金效率較低的風(fēng)險(xiǎn)。在結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金過程中，公司為開拓市場，有時(shí)會采取較為寬松的銷售信用政策， 忽視客戶的財(cái)務(wù)狀況、資信狀況及市場環(huán)境的變化，從而引起貨款不能及時(shí)回收或全額回收的風(fēng)險(xiǎn)。公司雖然賬面盈利，但應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)和壞賬損失同時(shí)也在不斷增加。（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。上市公司收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配行為而引起的不確定性。收益分配風(fēng)險(xiǎn)包括收益的確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的分配風(fēng)險(xiǎn)。收益的確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于主觀會計(jì)方法不當(dāng)或客觀影響，造成收益確認(rèn)的不確定性。收益的分配風(fēng)險(xiǎn)是指公司對所有者分配收益的形式、時(shí)間和金額不恰當(dāng)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收益的分配需要確定公司留存資金與分配給所有者的份額。公司留存資金是公司擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要資金來源。分配給所有者的資金是維護(hù)其權(quán)益的重要體現(xiàn)。收益分配的不恰當(dāng)，必然會引起公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；概念；特征；現(xiàn)狀；措施

中圖分類號：F235文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1009-0118（2012）04-0164-01

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于受各種潛在的、難以預(yù)料或難以控制的不利因素影響，造成財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的不確定性，致使企業(yè)發(fā)展具有遭受相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失的可能性即為通常所說的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要想確保企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展，采取有效措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

就目前來說，無論國內(nèi)還是國外，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義大致存在廣義和狹義兩種不同的觀點(diǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于借債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。企業(yè)借債一方面滿足了企業(yè)流動(dòng)資金的需求，另一方面也增加了企業(yè)按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)?？梢?，這種狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于負(fù)債經(jīng)營企業(yè)。如果企業(yè)沒有負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營的全部資本由投資者投人，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相對于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法預(yù)計(jì)的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)事件既有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。主要是與企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理有關(guān)，如果管理得當(dāng)，便能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前一一化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會得到抑制；否則，財(cái)務(wù)危機(jī)便會不期而至。

2、危害性。如果企業(yè)集團(tuán)不能及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使危機(jī)爆發(fā)，輕者導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的資信等級下降，部分或全部喪失融資能力，重者則可能導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的破產(chǎn)。

3、與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展有關(guān)。一般而言，企業(yè)集團(tuán)舉債的目的一者是擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效益；再者就是對外投資，向多元化發(fā)展，以期分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)只是維持簡單再生產(chǎn)，則很少會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。企業(yè)資產(chǎn)一般分為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)資產(chǎn)比例過低，長期投資及其他資產(chǎn)變現(xiàn)的能力便很低，債務(wù)到期時(shí)不能償付也就不足為奇了。

5、與投資者相關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是由于負(fù)債籌資引起的，是企業(yè)投資者所承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)，因而與投資者密切相關(guān)。

二、中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理

中國企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多。企業(yè)對銀行的依賴性很大企業(yè)過分依賴銀行。當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）投資缺乏科學(xué)性

企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，肖目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全而、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因。導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回。給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí)

企業(yè)要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須建立健全內(nèi)部控制制度，保證企業(yè)資產(chǎn)安全完整。內(nèi)部控制制度的建立固然重要，遵照執(zhí)行內(nèi)部控制制度更為關(guān)鍵，如果企業(yè)有健全的內(nèi)控制度，但在經(jīng)營循環(huán)中其行為與內(nèi)控制度背道而馳，那么企業(yè)內(nèi)控制度將成為空架子。因此建立內(nèi)控責(zé)任追究制度，使內(nèi)控制度有效運(yùn)轉(zhuǎn)的落實(shí)機(jī)制，是企業(yè)解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

（二）合理配置資金、提高資金使用效率

企業(yè)要發(fā)展，資金是關(guān)鍵。首先，企業(yè)要準(zhǔn)確預(yù)測資金的收支時(shí)間和收支額度，保證收支平衡。二是要合理分配資金占用，使各項(xiàng)流動(dòng)資金與固定資金做到合理組合，企業(yè)對于每一項(xiàng)投資，都要進(jìn)行嚴(yán)格的可行性分析，從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面進(jìn)行評價(jià)，把資金用在收益大、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目上，提高資金使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)價(jià)值。

（三）發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用

防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，事前的預(yù)期和事中的控制固然重要，但事后的審計(jì)同樣必不可少。需要審計(jì)部門進(jìn)行事后分析，評價(jià)企業(yè)在管理上和內(nèi)部控制系統(tǒng)上存在的問題，搞好風(fēng)險(xiǎn)評估，并有針對性地提出改進(jìn)管理和完善內(nèi)部控制的措施和對策，從而達(dá)到化解風(fēng)險(xiǎn)，確保決策的科學(xué)性及會計(jì)信息的真實(shí)性。

參考文獻(xiàn)：

\[1\]吳凌.關(guān)于提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究\[J\].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2011,(04).

篇3

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

現(xiàn)代企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其在經(jīng)營過程中的表現(xiàn)不同,可分為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性,也稱融資風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)。

從財(cái)務(wù)預(yù)警角度看,對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測不僅僅限于對籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測。企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。由此財(cái)務(wù)管理應(yīng)是對企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的組織和控制、協(xié)調(diào),是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合管理工作。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義的界定應(yīng)按照廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀來理解,更適合房地產(chǎn)行業(yè)。

2.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因:

(1)自身經(jīng)營特點(diǎn)。從房地產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)看,房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目具有開發(fā)過程復(fù)雜、周期長、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點(diǎn)。

(2)資金結(jié)構(gòu)。主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金由自有資金、預(yù)售款、銀行貸款、經(jīng)營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負(fù)債資金往往占企業(yè)全部資金來源的70%,有的甚至高達(dá)90%,一旦企業(yè)不能控制各類風(fēng)險(xiǎn),出現(xiàn)不能支付到期本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就非常大。

(3)財(cái)務(wù)管理水平。我國的房地產(chǎn)企業(yè),特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉(zhuǎn)化而來,國有企業(yè)所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內(nèi)部激勵(lì)與約束機(jī)制不健全等缺陷時(shí)有體現(xiàn)。

(4)決策的風(fēng)險(xiǎn)意識。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期地收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在的問題。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)研究分析中,早期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測度方法主要考慮投資者無力償還債務(wù)的可能性,因此風(fēng)險(xiǎn)測量師從財(cái)務(wù)可行性模型出發(fā)。隨著資金時(shí)間價(jià)值日益受到重視,總投資內(nèi)部收益率和股本內(nèi)部收益率成了風(fēng)險(xiǎn)分析重點(diǎn),從而開始對內(nèi)部收益率的各因子加以細(xì)分,出現(xiàn)了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個(gè)指標(biāo),沒能為決策者提供一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)警信息。

2.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),它借助于已有的財(cái)務(wù)資料及數(shù)理模型,對企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析預(yù)測,以便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn),并在危機(jī)到來之前,向相關(guān)人員提出警告,尋找危機(jī)產(chǎn)生的根源,督促相關(guān)人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財(cái)務(wù)預(yù)警是經(jīng)濟(jì)預(yù)警的組成部分,由于財(cái)務(wù)預(yù)警具有綜合性、前瞻性、可計(jì)量性,因?yàn)?財(cái)務(wù)預(yù)警成為了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的一個(gè)最有效的窗口。具體來說,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警有以下幾個(gè)方面的作用:

(1)信息反饋。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要對國內(nèi)外與企業(yè)有關(guān)的各種信息進(jìn)行收集并分析整理,包括企業(yè)行業(yè)競爭情況、宏觀產(chǎn)業(yè)政策、橫縱向的供應(yīng)商及客戶情況等等。

(2)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,防范風(fēng)險(xiǎn)損失。通過信息收集整理,可以對企業(yè)進(jìn)行橫向、縱向比較,與同期國內(nèi)外先進(jìn)水平比較,與歷史先進(jìn)水平比較,得出企業(yè)的景氣程度,確定是否進(jìn)入需要警示階段。

(3)保護(hù)企業(yè),促進(jìn)發(fā)展。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),可以最大程度地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大程度地做出防范措施,最大程度地保護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)損失。

(4)提供決策支持。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)既然是一個(gè)有效的信息集成系統(tǒng),企業(yè)決策人員可以隨時(shí)在系統(tǒng)中提煉出有用的信息。

(5)進(jìn)行有效借鑒,完善企業(yè)管理。企業(yè)通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),不僅可以發(fā)現(xiàn)問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數(shù)據(jù)保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數(shù)據(jù)中找出更行之有效的解決辦法或者是進(jìn)一步改進(jìn)的解決辦法。

3.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)制。如何去實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的作用,實(shí)現(xiàn)把房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成財(cái)務(wù)收益,這將決定著這個(gè)預(yù)警系統(tǒng)是否成功。預(yù)警這種機(jī)制的實(shí)現(xiàn)主要通過以下幾個(gè)步驟:

(1)識別風(fēng)險(xiǎn)。任何預(yù)測都是以已知數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),從已知數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和識別風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)警系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別方法有很多種,可以從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中分析,可以進(jìn)行現(xiàn)場察探,可以發(fā)放專家調(diào)查問卷,可以分析內(nèi)部管理制度及業(yè)務(wù)流程。

(2)建立預(yù)警體系。憑借單一指標(biāo)去預(yù)警的方法不能很好地完成預(yù)警功能,一般來說,財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)綜合體系,如何把這些因素綜合成一個(gè)最有效的預(yù)警體系,是成功預(yù)警最重要的環(huán)節(jié)

(3)進(jìn)行預(yù)警控制和分析。風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)識別,系統(tǒng)已經(jīng)建立,剩下的,就是要依據(jù)已有的目標(biāo)去控制,只有通過有效控制,風(fēng)險(xiǎn)才能化解,效益才能產(chǎn)生。

4.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具體對策。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過自身的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,判斷自身在財(cái)務(wù)處理方面的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子,并及時(shí)處理;同時(shí)通過非財(cái)務(wù)指標(biāo)以及非財(cái)務(wù)信息等其他方面對企業(yè)自身狀況進(jìn)行相應(yīng)診斷。具體分析如下:

(1)成本內(nèi)控措施。成本內(nèi)控措施需落實(shí)到立項(xiàng)、規(guī)劃、招投標(biāo)、施工、銷售、預(yù)決算等多個(gè)環(huán)節(jié),每個(gè)環(huán)節(jié)都是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業(yè)借貸資金成本的某些不可控性,房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業(yè)態(tài)開發(fā)模式。采用多業(yè)態(tài)開發(fā)模式預(yù)防單一開發(fā)模式而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范也不是絕對的,目前在房地產(chǎn)業(yè)存在兩種比較典型的開發(fā)模式,分別是多元化與單一化。

(4)現(xiàn)金流量管理。房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

篇4

1.1物流企業(yè)的概念

物流企業(yè)(LogisticsEnterprise)是一種經(jīng)濟(jì)組織，它從事的是物流活動(dòng)，最起碼要從事運(yùn)輸或者倉儲中的一種經(jīng)營業(yè)務(wù)，運(yùn)輸包含運(yùn)輸、貨物快遞等。按照客戶物流的需求，來組織和管理運(yùn)輸、配送、儲存、流通加工、包裝等基本功能，這種信息管理系統(tǒng)與自身業(yè)務(wù)相適應(yīng)的，并且能夠?qū)嵭凶孕歇?dú)立核算。物流企業(yè)要進(jìn)行評估，其原則是能夠系統(tǒng)、全面反映企業(yè)綜合能力。對于三種類型的物流企業(yè)(它們都具備一定綜合水平的)，按照不同評估標(biāo)準(zhǔn)分為A、AA、AAA、AAAA、AAAAA五個(gè)等級。AAAAA級最高，依次降低。

1.2物流企業(yè)的現(xiàn)狀

物流的本質(zhì)是服務(wù)，它將運(yùn)輸、裝卸、倉儲、整理、加工等方面有機(jī)結(jié)合，形成完整統(tǒng)一的服務(wù)供應(yīng)鏈，為用戶提供綜合性的一體化服務(wù)。面對激烈的市場競爭，越來越多的企業(yè)開始把客戶服務(wù)作為關(guān)注的對象。因此，物流服務(wù)理所當(dāng)然就成為影響企業(yè)發(fā)展的重要性因素之一。隨著網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來，傳統(tǒng)物流模式已不能完整擔(dān)負(fù)起這個(gè)重大的職責(zé)，當(dāng)前的物流企業(yè)，存在著嚴(yán)重的問題，物流企業(yè)的現(xiàn)狀不容樂觀。一方面，當(dāng)前的物流企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、落后、粗放、物流市場不健全不成熟。我國大部分物流企業(yè)規(guī)模比較小，一般不到500人，從事公路運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)輸車輛比較少，難以承擔(dān)起比較大的運(yùn)輸任務(wù)。企業(yè)規(guī)模小，因此，其運(yùn)輸能力、倉儲能力、配送能力以及服務(wù)范圍都有一定的限制，從而造成成本相對較高，效益低下。另一方面，存在供需失衡、社會物流粗放的問題。我國的物流企業(yè)習(xí)慣自成體系、單干，大量潛在的物流需求不能轉(zhuǎn)化為有效的市場需求，對市場行情了解不夠，存在很大的盲目性。

2物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建立

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)是諸多風(fēng)險(xiǎn)中的一種，是一種由財(cái)務(wù)引起的風(fēng)險(xiǎn)，是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)導(dǎo)致的，它的連帶反應(yīng)是使公司喪失償債能力、投資者預(yù)期收益下降。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中需要面對的問題很多，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是比較重要的一個(gè)，它是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中固有的客觀存在。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控中，牽涉到很多具體計(jì)算公式，如短期償債能力指標(biāo)：(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(3)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%長期償債能力指標(biāo)：(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額(4)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在很多方面，而在財(cái)務(wù)活動(dòng)上，就集中體現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它是一種可能性，即未來結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)就是狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有這一種；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括的內(nèi)容比較多，除了包括籌資風(fēng)險(xiǎn)，還包括投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的范圍

2.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

新形勢下，現(xiàn)代企業(yè)在籌資的過程中，若想有效規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況，科學(xué)合理地安排資本結(jié)構(gòu)，合理安排籌資組合方式?；I資風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過企業(yè)對不同籌融資工具的利用，來達(dá)到資本結(jié)構(gòu)的合理安排，盡量運(yùn)用國家的財(cái)政杠桿以降低企業(yè)的資金成本，對企業(yè)的負(fù)債規(guī)模、銀行借款具體情況等要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測與管控，當(dāng)企業(yè)在籌資方面出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行合理調(diào)整，以保持資本結(jié)構(gòu)的合理性，從而把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到比較低的程度。

2.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義含義中的一種，指的是企業(yè)在進(jìn)行投資的過程中，包括短期和長期，鑒于對未來的情況存在不了解或一知半解，具有一定的盲目性，或由于生產(chǎn)經(jīng)營不善，致使有投入沒有回報(bào)，從而降低了企業(yè)盈利、償債的能力，更甚者還會出現(xiàn)比較大的虧損。決策失誤導(dǎo)致的損失，將是不可估量的，因?yàn)樗跁r(shí)間上會產(chǎn)生久遠(yuǎn)的影響。因此，企業(yè)在投資時(shí)要非常慎重小心，必須要經(jīng)過好幾個(gè)環(huán)節(jié)，即預(yù)測、評估、決策等，而且對投資的項(xiàng)目必須進(jìn)行嚴(yán)格的審核與管理，以此使風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失降低到最小程度。在我國政府倡導(dǎo)的企業(yè)兼并、重組政策下，我國很多物流企業(yè)通過兼并、重組一些將被淘汰的落后企業(yè)，自身規(guī)模有所擴(kuò)大，效益也得到了提高。然而也存在一些企業(yè)依然冒險(xiǎn)去投資那些對投資管理認(rèn)識不清，很多產(chǎn)權(quán)比較混亂的經(jīng)營項(xiàng)目，造成投資失敗，損失慘重。

2.2.3資金回收管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義含義中包括資金回收風(fēng)險(xiǎn)，它也是一個(gè)很重要的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，因此，加強(qiáng)資金回收管理也是非常有必要的。物流行業(yè)雖然在應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)、存貨余額等方面額度并不高，但是資金回收在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中也是很重要的一方面。物流業(yè)也存在資金被占用的情況，而且也承擔(dān)一定的資產(chǎn)減值或者壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這些必不可少地帶來一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要加大對資金回收管理的力度。在對資金回收管理時(shí)：一是要對應(yīng)收賬款按照事前、事中、事后三步來進(jìn)行預(yù)防、監(jiān)控、管理的模式進(jìn)行管理，這是很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，所以必不可少。事前，對客戶展開信用調(diào)查；事中，對客戶建立信用檔案；事后，通過賬務(wù)分析確定客戶的收款政策，有必要時(shí)展開催討工作。二是對存貨，建立科學(xué)合理的供、產(chǎn)、銷計(jì)劃體系，這必須嚴(yán)格結(jié)合生產(chǎn)和銷售的情況來定，這樣就可以在一定程度上合理安排采購，優(yōu)化庫存。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的設(shè)計(jì)原則

2.3.1以資本運(yùn)營為核心

以資本運(yùn)營為核心是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的一個(gè)非常重要的設(shè)計(jì)原則，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建設(shè)中有非常重大的作用，在企業(yè)財(cái)務(wù)管控中堅(jiān)持資本運(yùn)營的核心地位顯得尤為重要。財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的兩個(gè)主要作用，財(cái)務(wù)管控務(wù)必堅(jiān)持以資本運(yùn)營為核心的原則，這是非常關(guān)鍵的。在融資中“，杠桿陷阱”風(fēng)險(xiǎn)的管控主要是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)施的，資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中的重要一環(huán)，企業(yè)籌資成本的多少取決于企業(yè)不同的籌資組合，進(jìn)一步來講，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本會受到很大的影響，從更長遠(yuǎn)來看企業(yè)的競爭地位也會受到影響。

2.3.2集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合，是在政治上實(shí)行的策略，而如今也用在了經(jīng)濟(jì)上，成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的一個(gè)重要的設(shè)計(jì)原則。目前，在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，出現(xiàn)了跨國家、跨地區(qū)、跨行業(yè)的企業(yè)，還有就是跨所有制，這些都是以企業(yè)為資本運(yùn)營實(shí)體的，而且還出現(xiàn)了母公司、分公司、子公司等。這種企業(yè)發(fā)展機(jī)制要想既發(fā)揮集團(tuán)的戰(zhàn)略決策和協(xié)調(diào)作用，又想不使下屬公司只聽從上級的指導(dǎo)與安排，而沒有主見，而是要充分調(diào)動(dòng)他們的積極性、主動(dòng)性以及創(chuàng)造力創(chuàng)新意識，在財(cái)務(wù)管控上，采取集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合的方法，這顯得非常有必要，而且也很重要，可以使集團(tuán)公司財(cái)務(wù)利益最大化得以實(shí)現(xiàn)。

2.4建構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的措施

2.4.1建立全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

財(cái)務(wù)預(yù)警是一種未雨綢繆、高瞻遠(yuǎn)矚的行為，它對預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的，也是必不可少的。想要建立科學(xué)合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，財(cái)務(wù)預(yù)警體系作為這個(gè)體系的核心，占據(jù)著首要地位。它在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系中有很重要的作用。它是一個(gè)動(dòng)態(tài)信息平臺，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系中，這個(gè)動(dòng)態(tài)信息平臺對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、監(jiān)測和評價(jià)，在整個(gè)體系中具有舉足輕重的作用。全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建立后，企業(yè)可用這一預(yù)警體系來監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)信號。

2.4.2建立內(nèi)部控制體系

篇5

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

目前對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及范圍的確定未給出一致的觀點(diǎn),綜合起來主要有兩類比較典型的觀點(diǎn)一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)論, 即廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債籌資論, 也即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。有人認(rèn)為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)過于片面,負(fù)債經(jīng)營對于不同成長期的企業(yè)影響并不同,對于成長性良好的企業(yè)來說,負(fù)債經(jīng)營可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用,可以為企業(yè)帶來更多的效益;但對于成長末期的企業(yè)來講,必須要認(rèn)真考慮負(fù)債經(jīng)營的成本,合理控制負(fù)債比率,否則后果不堪設(shè)想。筆者所在的公司-中國電信海南公司,是一家大型國有企業(yè),市場競爭激烈,成長性良好的企業(yè),各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),對本企業(yè)將產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。本文主要分析的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

結(jié)合電信行業(yè)的特點(diǎn),以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為八種類型:

(1)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指固定資產(chǎn)占資產(chǎn)比重過高、資產(chǎn)負(fù)債率水平偏高、資本流動(dòng)性弱等;(2)資金風(fēng)險(xiǎn)。包括資金安全風(fēng)險(xiǎn)、貸款利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等;(3)成本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指折舊占收入比重過高,擠占付現(xiàn)成本空間等;(4)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。包括資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營效率風(fēng)險(xiǎn)(如部分固網(wǎng)、小靈通等傳統(tǒng)語音業(yè)務(wù)萎縮造成的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)閑置風(fēng)險(xiǎn))等;(5)投資決策和管控風(fēng)險(xiǎn)。如投資方向、投資方式的選擇、投資不合理,對投資項(xiàng)目的有效管控和后續(xù)跟蹤、分析與評估等效果評價(jià);(6)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)政策的理解和執(zhí)行水平、稅收不確定風(fēng)險(xiǎn)等;(7)會計(jì)政策與信息披露風(fēng)險(xiǎn)。指會計(jì)制度執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告信息失真風(fēng)險(xiǎn)和信息披露風(fēng)險(xiǎn)等;(8)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。包括內(nèi)控制度修訂和完善中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控整改中可能出現(xiàn)執(zhí)行不到位、存在缺陷點(diǎn)的情況。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

(1)資本結(jié)構(gòu)不合理,固定資產(chǎn)比重過高,負(fù)債規(guī)模大。目前電信行業(yè)競爭日益激烈,由于網(wǎng)絡(luò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn),為占有優(yōu)勢地位,保持龐大的固定資產(chǎn)投資,在運(yùn)營成本日漸增長的情況下,只有加大負(fù)債規(guī)模。由于盈利能力的下降,使海南電信不得不加大短期負(fù)債比重,以解決臨時(shí)的財(cái)務(wù)困難。雖然負(fù)債具有利息支出抵稅效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿收益等積極作用,但負(fù)債比例高,特別是短期負(fù)債會加大公司償債流動(dòng)性壓力,提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)企業(yè)經(jīng)營不善,資產(chǎn)流動(dòng)性差。首先,由于國家監(jiān)管及投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮,電信行業(yè)的籌措資金主要用于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資,則償還債務(wù)的主要來源集中于公司經(jīng)營利潤。另外,在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占比重也逐漸提高。存貨占用大量資金,還要支付相應(yīng)保管費(fèi)用,長期存貨市場價(jià)值下跌還造成利潤下降。(3)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜,企業(yè)應(yīng)變能力不足。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境和資源環(huán)境等因素。如國民經(jīng)濟(jì)整體形勢及行業(yè)景氣度、銀行貸款利率的提高、人民幣升值的壓力、稅收政策的調(diào)整、持續(xù)的通貨膨脹等等,大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

2006年6月,國資委出臺了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。從2007年開始筆者所在集團(tuán)公司,在全集團(tuán)內(nèi)推廣全面風(fēng)險(xiǎn)管理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,逐步建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。對企業(yè)的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能做到早發(fā)現(xiàn)、早治療,最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)影響。

2.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相結(jié)合

資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化可以在一定程度上有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須要以能夠促使企業(yè)講求投資效益、減少投資失誤,另一方面,有效的投資又可以為企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整創(chuàng)造一個(gè)良好的前提。投資報(bào)酬的提高,可以增加企業(yè)的現(xiàn)金存量,提高企業(yè)經(jīng)營利潤,增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。電信企業(yè)可通過資本運(yùn)作優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),以提高其未來現(xiàn)金凈流量。

3.提高對財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境應(yīng)變能力

隨著電信市場的放開經(jīng)營,電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境日益復(fù)雜。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境及其變化,并制定出多種應(yīng)變措施,以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.運(yùn)用適當(dāng)技術(shù)方法

企業(yè)可以運(yùn)用防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法很多,主要有以下幾種:(1)分散法,指通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散風(fēng)險(xiǎn)。(2)回避法,指企業(yè)在進(jìn)行選擇理財(cái)方案時(shí),應(yīng)結(jié)合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。(3)轉(zhuǎn)移法,指企業(yè)根據(jù)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。(4)降低法,指企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn),靈活采用上述技術(shù)方法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在、不可避免的,但企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識,只有有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能使企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1] 明顯成:《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范措施》,《2006年度中國總會計(jì)師優(yōu)秀論文選》

篇6

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)警 風(fēng)險(xiǎn)控制

近年來我國資本市場迅速發(fā)展，很多大型集團(tuán)以及上市公司都改變了其經(jīng)營管理策略，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐再Y本經(jīng)營為主，步入了以財(cái)務(wù)為導(dǎo)向的新的企業(yè)管理階段。如此經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)管理的核心問題變成了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理核心組成部分，備受許多國家理論界和實(shí)務(wù)界的重視。

經(jīng)濟(jì)學(xué)界認(rèn)為，當(dāng)今企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營所要承受和面對的各種風(fēng)險(xiǎn)，它的產(chǎn)生、發(fā)展以及危害全都集中反映為企業(yè)現(xiàn)實(shí)或者潛在的經(jīng)濟(jì)利益的損失，并且各種非經(jīng)濟(jì)損失同樣可以按照一定的方式折算為經(jīng)濟(jì)損失。從這個(gè)角度看，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小及程度都直接表現(xiàn)于企業(yè)的財(cái)務(wù)收支變化中，并且最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少。由此可見，認(rèn)真分析公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因，并且采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和管理成為當(dāng)今社會一個(gè)重要的課題。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今社會企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)中最為常見的一種。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)主體是市場經(jīng)濟(jì)的參與者。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念有廣義和狹義之分：

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是我們常說的舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)運(yùn)用貨幣資金來償還到期債務(wù)的不確定性。該觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與負(fù)債經(jīng)營有關(guān)，如果沒有債務(wù)，也就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。？廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在受不確定因素的影響下，企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生一定的偏離，進(jìn)而蒙受損失的可能性。它不僅僅是指籌資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該包括投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及分類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常包括企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。其中，籌資風(fēng)險(xiǎn)是指通過借入資金而喪失償債能力的可能性；投資風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樵诓淮_定因素的影響下，投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的效益，而影響了企業(yè)的盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的存量現(xiàn)金并不能滿足企業(yè)當(dāng)時(shí)所需要的支出而產(chǎn)生了阻礙企業(yè)的正常運(yùn)行甚至導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)指的是在一定時(shí)期內(nèi)，由于利率水平的不確定性，而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。具體來說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成主要是由于以下幾點(diǎn)原因的存在：

資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例關(guān)系。擁有合理的資本結(jié)構(gòu)，不但可以使企業(yè)的綜合資本成本率降低，還可以使企業(yè)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)的價(jià)值增加。然而目前我國企業(yè)普遍存在資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象，債務(wù)資本所占比例過高，許多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率甚至在70%以上，如果不能按時(shí)償債，企業(yè)便面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這一問題主要是因?yàn)橐韵聝煞矫嬖蛐纬桑阂环矫媸怯捎谀壳安煌晟频氖袌鰴C(jī)制，國有企業(yè)過度負(fù)債的根本原因是傳統(tǒng)的國有產(chǎn)權(quán)制度。另一方面，造成過度負(fù)債的內(nèi)在原因是企業(yè)經(jīng)營管理不善、經(jīng)濟(jì)效益差。

投資缺乏科學(xué)性。由于決策者無法清楚準(zhǔn)確地認(rèn)識投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資決策缺乏科學(xué)性。如果投資缺乏科學(xué)性，又使得企業(yè)的籌資成本高于投資收益率，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化。很多企業(yè)并沒有對投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行周密系統(tǒng)的分析，大量的主觀判斷存在于投資決策過程中，加之投資決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息并不全面和真實(shí)，所以頻繁發(fā)生投資決策的失誤。投資項(xiàng)目無法獲得企業(yè)預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且，很多企業(yè)希望可以通過多元化經(jīng)營來分散企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但在現(xiàn)實(shí)中，一些行業(yè)的龍頭企業(yè)發(fā)生了嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)正是因?yàn)椴捎昧硕嘣?jīng)營策略。

資金回收策略不當(dāng)。財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)是資本的墊支，終點(diǎn)是利益的實(shí)現(xiàn)以及資金的回收。所以財(cái)務(wù)就是為了獲得增量資本而墊支貨幣的活動(dòng)，整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)過程中都蘊(yùn)藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)的資金回收策略不適當(dāng)，應(yīng)收賬款將無法收回，進(jìn)而增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在債務(wù)融資后，需要保證足夠的現(xiàn)金用以償還到期的債務(wù)以及利息，若企業(yè)資金流動(dòng)情況差、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力弱而無法保證企業(yè)持有足夠的現(xiàn)金，則導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至是企業(yè)經(jīng)營的失敗。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概況及措施

為了防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識，應(yīng)該清醒的認(rèn)識潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，運(yùn)用科學(xué)的識別、分析以及控制方法，采取對企業(yè)有利的措施，有效地防止發(fā)生不利事件，使風(fēng)險(xiǎn)程度盡量降低。要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，一方面需要優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不僅需要考慮到企業(yè)的既定目標(biāo)，還不能忽視企業(yè)的籌集資本所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)以認(rèn)識和分析企業(yè)籌資的現(xiàn)狀以及其存在的問題為切入點(diǎn)，對造成企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的原因進(jìn)行詳細(xì)的分析，盡量從根本上解決問題，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。另一方面，需要提高企業(yè)投資決策科學(xué)性。投資決策科學(xué)性，就是要以科學(xué)理論為指導(dǎo)，運(yùn)用科學(xué)的方法和程序，通過各方面專家、學(xué)者以及有大量實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)導(dǎo)者之間的緊密配合，對可行性進(jìn)行分析，選出最優(yōu)方案，從而提高投資項(xiàng)目的科學(xué)性以及經(jīng)濟(jì)效益。

在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)程度要遠(yuǎn)高于過去。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時(shí)，也給企業(yè)發(fā)展提供了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)清醒而正確的認(rèn)識，應(yīng)當(dāng)具備監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和化解風(fēng)險(xiǎn)的本領(lǐng)。企業(yè)只有具備認(rèn)識及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，良好地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，才能使企業(yè)在日益激烈的市場競爭環(huán)境中健康良好發(fā)展，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行在一個(gè)正常的軌道，使企業(yè)走向成功。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；表現(xiàn)形式；控制

中圖分類號：G475 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）09-0-01

在市場經(jīng)濟(jì)下，我國高等教育也正在經(jīng)歷著深層次的改革。高校財(cái)務(wù)在享有越來越多的獨(dú)立和自我管理權(quán)利的同時(shí)必須承擔(dān)起自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高校近年來快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金來源呈現(xiàn)多樣化，數(shù)額也在快速增長，支出也在快速增長，特別是一些高校在新校區(qū)的建設(shè)中投入巨大，少則幾億元，多則幾十億元，這對高校財(cái)務(wù)管理工作提出了巨大的挑戰(zhàn)，高校也必然面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高等學(xué)校所經(jīng)歷的這種前所未有的擴(kuò)張速度和激烈的競爭強(qiáng)度，一方面給高等學(xué)校的財(cái)務(wù)管理帶來了巨大的、深層的影響，引起了高等學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的劇烈波動(dòng)，使得高等學(xué)校的財(cái)務(wù)管理工作面臨更加復(fù)雜、多變的局面；另一方面在這種形勢，高等學(xué)校的決策管理層，為保證學(xué)校在高速發(fā)展和重組、整合中取得規(guī)模優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，紛紛決定投入巨資改善和增加辦學(xué)條件，由此造成高等學(xué)校資金供給的巨大缺口，出現(xiàn)了很多學(xué)校舉債辦學(xué)的現(xiàn)象，這就導(dǎo)致高等學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加，財(cái)務(wù)危機(jī)突現(xiàn)。如何規(guī)避與防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，促進(jìn)高校持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，已成為各高校財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)。這也是當(dāng)前財(cái)務(wù)管理工作者值得深思和探討的問題。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一般指高校在辦學(xué)過程中因資金運(yùn)動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，具體說來，是指高校在籌集、使用、管理資金時(shí)因?yàn)殡y以或無法控制的因素，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，使得高校的實(shí)際財(cái)務(wù)成果和預(yù)計(jì)相背離，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。作為非盈利機(jī)構(gòu)，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同。高校是為了滿足社會共同需要而開辦的，它沒有社會生產(chǎn)職能，主要從事非盈利性的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

高等教育由精英教育向大眾教育的發(fā)展，使公辦高校的辦學(xué)規(guī)模逐年擴(kuò)大，招生人數(shù)的增加迫使高校進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造。高校運(yùn)用貸款方式籌集辦學(xué)與建設(shè)資金，為高校的發(fā)展提供了一條新的籌資渠道，緩解了高校資金不足的困難。目前，許多高校盲目投資，貸款規(guī)模過大，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，對貸款項(xiàng)目沒有進(jìn)行科學(xué)地控制與論證，高校面臨巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，存在明顯的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

高校投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定因素的影響，高校的投資項(xiàng)目的實(shí)際收于與預(yù)期收益發(fā)生偏離，致使高校遭受資金浪費(fèi)與資產(chǎn)流失等財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資可使高校充分利用閑置資金，但是，我們也看到，資金的運(yùn)作往往受到所處環(huán)境的制約，包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、自然等因素，所有這些因素的變化，帶有很大的不確定性，使得高校的資金運(yùn)作活動(dòng)充滿了風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

高校財(cái)務(wù)管理水平的高低將直接影響和制約著整個(gè)高校的管理和教育事業(yè)的發(fā)展。由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生發(fā)展過程來看，在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)往往容易產(chǎn)生并暴發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高校的管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠完善，對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后措施不力，內(nèi)部牽制機(jī)制不健全，會計(jì)工作秩序混亂，都會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識與責(zé)任意識，提高決策的科學(xué)性

2000年教育部、財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于高等學(xué)校建立經(jīng)濟(jì)責(zé)任制加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的幾點(diǎn)意見》文件，通過建立和強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，提高決策的科學(xué)性，使高校的管理者承擔(dān)起財(cái)務(wù)安全與風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任。同時(shí)，高校要制定切實(shí)可行、科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，提倡科學(xué)管理，把風(fēng)險(xiǎn)平衡機(jī)制引入日常管理活動(dòng)之中，把風(fēng)險(xiǎn)觀念融入管理制度之中，正確處理好眼前利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系，堅(jiān)持量力而行，確保穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)高?？沙掷m(xù)發(fā)展。

2.硬化高校預(yù)算約束，提高資金使用效益

預(yù)算是財(cái)務(wù)工作的指揮棒，硬化高校預(yù)算約束是有效控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必備條件。高校各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)收支應(yīng)嚴(yán)格按部門預(yù)算來執(zhí)行，但在實(shí)際工作中，由于預(yù)算編制時(shí)間過短、預(yù)算編制過程透明度不高等原因造成了預(yù)算不準(zhǔn)確、內(nèi)容不全面，預(yù)算沒有客觀反映高校的財(cái)務(wù)收支全貌和體現(xiàn)學(xué)校的工作重點(diǎn)與發(fā)展方向。高校應(yīng)強(qiáng)化預(yù)算管理和預(yù)算執(zhí)行，綜合財(cái)務(wù)收支計(jì)劃，合理控制支出，避免收不抵支的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的發(fā)生，全面、系統(tǒng)、有效地分析高校財(cái)力資源的配置情況，讓有限的資金發(fā)揮出最大的效益，使預(yù)算成為事業(yè)發(fā)展強(qiáng)有力的工具和手段。

3.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由初步萌芽到程度惡化，通常會經(jīng)歷了一個(gè)逐漸積累和轉(zhuǎn)化的過程。在這一過程中，各種風(fēng)險(xiǎn)的因素，都將直接或間接地反映在資金運(yùn)動(dòng)的“晴雨表”——一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的不斷變化上。通過建立專門的指標(biāo)體系和預(yù)警機(jī)制，了解自身內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)行中隱藏的問題，對可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評價(jià)。財(cái)務(wù)預(yù)警作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表和經(jīng)營管理的指示燈，為高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了有效的預(yù)警信號，有利于各利益相關(guān)者做出正確的決策，為防范風(fēng)險(xiǎn)提供了重要參考。

4.加強(qiáng)政府部門的監(jiān)督管理

規(guī)范高校的財(cái)務(wù)行為、確保高校的財(cái)務(wù)安全與穩(wěn)定，離不開嚴(yán)格的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度。政府應(yīng)合理規(guī)劃高校未來的發(fā)展趨勢和高校的布局結(jié)構(gòu)，根據(jù)規(guī)劃來引導(dǎo)、監(jiān)督、控制各高校建設(shè)規(guī)模，加大審計(jì)監(jiān)督力度，建立嚴(yán)格的高校問責(zé)制，促使高校領(lǐng)導(dǎo)者樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識，完善監(jiān)督監(jiān)控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)高校的快速、健康和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

關(guān)鍵詞：省道單位 公路建設(shè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 對應(yīng)策略

在公路建設(shè)當(dāng)中，省級干線公路（省道）是根據(jù)省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求而修建的干線公路，它不僅承擔(dān)著連接經(jīng)濟(jì)往來、保持交通順暢的任務(wù)，同時(shí)還兼具著鞏固國防和維持政治穩(wěn)定的重要作用。也正因如此，省道公路的修建企業(yè)一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，不但會造成地方公路建設(shè)工作的滯后，而且對地方的經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展乃至國家安全都會造成嚴(yán)重的影響。如何降低省道公路修建企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保其財(cái)務(wù)工作為企業(yè)和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)已經(jīng)成為了公路企業(yè)在運(yùn)營中必須首要解決的問題。

一、公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

通常我們所說的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在概念上存在著狹義和廣義的區(qū)別，這直接決定了課題探究的方向。從廣義上來看，公路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于無法適應(yīng)外界發(fā)展環(huán)境的變動(dòng)或者經(jīng)營管理中的突發(fā)狀況而產(chǎn)生的，直接影響公路建造、企業(yè)正常獲利和資金籌措的問題。而從狹義上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念就可細(xì)化到管理層。我們知道，省道公路的建設(shè)是直接由省級公路主管部門負(fù)責(zé)下派和撥款的，因此省道在修建資金上較為充裕，但是公路企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作上的不到位卻極易導(dǎo)致資金流向不明和資金浪費(fèi)的情況發(fā)生，這也是導(dǎo)致多數(shù)省道修建過程中資金不足而最終迫使工程停擺的最重要因素，公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也由此而來。

二、省道公路修建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及原因探析

由上述公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述可知，省道公路的修建企業(yè)其主要風(fēng)險(xiǎn)源自自身的財(cái)務(wù)管理工作，資金和賬務(wù)管理的不到位直接導(dǎo)致了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：

（一）財(cái)務(wù)核算不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

對企業(yè)所掌控的各種資源進(jìn)行詳細(xì)的核算和監(jiān)控是公路企業(yè)在進(jìn)行省道修建過程中合理利用資金、確保省道順利完工同時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本要求。然而目前由于公路企業(yè)財(cái)務(wù)核算工作的不得力卻為企業(yè)埋下了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患：首先，公路企業(yè)財(cái)務(wù)建賬普遍存在不規(guī)范的問題，多數(shù)企業(yè)在工程核算上仍然沿用事業(yè)單位賬簿，因而省道建設(shè)過程中資金的投入方向根本無法得到監(jiān)管，資金流向的不明造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇。例如，事業(yè)單位在購入材料時(shí)會根據(jù)自用與非自用進(jìn)行區(qū)分。

其中，非自用材料在財(cái)務(wù)入賬時(shí)記做：

借：材料

應(yīng)交稅金-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

貸：銀行存款

而自用材料或其他情況則被簡單記做：

借：材料

貸：銀行存款

再者，公路企業(yè)的財(cái)務(wù)核算科目不準(zhǔn)確，項(xiàng)目各環(huán)節(jié)沒有做到相應(yīng)的明細(xì)記錄，而且在項(xiàng)目實(shí)施和竣工等不同階段的決算也不準(zhǔn)確，甚至于許多款項(xiàng)要在完工之后仍為得到處理，企業(yè)財(cái)務(wù)賬賬不符、賬實(shí)不符，許多項(xiàng)目進(jìn)行過程中的隱患和問題無法在賬面體現(xiàn)出來，致使企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（二）資金管理不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

資金管理不規(guī)范是導(dǎo)致公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。省道建設(shè)的建設(shè)單位為省級公路管理部門，公路企業(yè)實(shí)際為省道建設(shè)的施工方，按照一般道路建設(shè)招標(biāo)書的約定，建設(shè)部門在按照約定給付計(jì)量工程款后便不會再另行支付如周轉(zhuǎn)金、材料費(fèi)等款項(xiàng)，因此公路企業(yè)在施工中必須嚴(yán)格按照工程款總額進(jìn)行資金控制和工程運(yùn)作。然而，在實(shí)際的道路工程中許多單位由于缺乏資金的有效管理造成了嚴(yán)重的資源浪費(fèi)和資金投入比重失調(diào)等問題，使工程中后期資金處于嚴(yán)重不足。許多企業(yè)為完成道路施工只能選擇向銀行借貸，企業(yè)負(fù)債的增加直接導(dǎo)致了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，使企業(yè)財(cái)務(wù)陷入危機(jī)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅提高。

三、公路企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

基于以上公路企業(yè)在省道建設(shè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，筆者在本環(huán)節(jié)提出了一套有利于公路企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施：

（一）強(qiáng)化省道建設(shè)核算和監(jiān)管工作

省道建設(shè)工程的核算與監(jiān)管工作應(yīng)當(dāng)與項(xiàng)目施工同期進(jìn)行，并按照工程進(jìn)度將項(xiàng)目劃分為不同時(shí)期，有針對性的進(jìn)行工程核算與監(jiān)管。在省道建設(shè)前期，公路企業(yè)要對之后建設(shè)過程中的各項(xiàng)工作根據(jù)工程款進(jìn)行合理分配，擬定項(xiàng)目建議書即可行性報(bào)告，同時(shí)建立起正確的項(xiàng)目核算制度，并根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求構(gòu)建合理的明細(xì)科目，使工程的每一用款環(huán)節(jié)都能與企業(yè)賬面相吻合、達(dá)到資金流向清晰化，繼而使其發(fā)揮出項(xiàng)目核算的監(jiān)管的功效，使項(xiàng)目的每一個(gè)環(huán)節(jié)和沒出資產(chǎn)的投入與應(yīng)用都能嚴(yán)格按照計(jì)劃合理進(jìn)行。

（二）強(qiáng)化項(xiàng)目資金管理工作

公路企業(yè)在進(jìn)行資金投入的過程中應(yīng)嚴(yán)格遵守項(xiàng)目規(guī)劃書對各環(huán)節(jié)的規(guī)劃安排，合理利用工程款。這不僅需要企業(yè)建立科學(xué)的資金管理制度，同時(shí)還要求企業(yè)能夠具備較強(qiáng)的資金掌控能力和市場洞察力，確保項(xiàng)目工程的每一環(huán)節(jié)資金與資源的應(yīng)用始終處于計(jì)劃內(nèi)。再者，企業(yè)還要留有足夠的周轉(zhuǎn)資金，當(dāng)項(xiàng)目前期發(fā)生資金預(yù)算超支或材料市場突變的情況下可以作為項(xiàng)目資金的重要補(bǔ)充，這就避免了項(xiàng)目在造期間的資金短缺問題。綜上所述，強(qiáng)化項(xiàng)目資金管理是項(xiàng)目可以應(yīng)對各種突況的根本保障，也是公路企業(yè)在省道建設(shè)中始終保證良好工程質(zhì)量、杜絕資金問題和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。

四、結(jié)束語

本文從公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型著手論述，指明了省道建設(shè)中企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)的內(nèi)部管理，繼而由此系統(tǒng)闡述了公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型與形成原因，并以此為依據(jù)提出了一套合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對策。相信在本文研究的支持下省道公路建設(shè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然得到有效的控制，我國交通事業(yè)也將會得到更穩(wěn)定的發(fā)展。

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篇9

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國高校（文中所指高校均為國家投資建設(shè)的國辦高等學(xué)校）在許多管理環(huán)節(jié)上的復(fù)雜性大大增加，高校產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的重要性日益增加。然而，資金是高校運(yùn)營的血液，如果資金流轉(zhuǎn)不暢甚至資金不足，將會給高校的持續(xù)發(fā)展造成很大障礙。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

在研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前，有必要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行界定。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般可從廣義和狹義兩個(gè)角度來理解：廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于存在各種不確定因素，實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，進(jìn)而造成損失的可能性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這一概念是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)物運(yùn)動(dòng)相對應(yīng)的，一方面，資金是企業(yè)的生命線，缺乏資金會成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸；另一方面，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)又具有相對獨(dú)立性，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)按照“資金――成本――利潤――資金”的運(yùn)動(dòng)軌跡循環(huán)，這一運(yùn)動(dòng)過程并非時(shí)時(shí)處處都與企業(yè)的“采購――生產(chǎn)――銷售”的實(shí)物運(yùn)動(dòng)相伴而行，而是經(jīng)常發(fā)生游離正常實(shí)物過程的獨(dú)特運(yùn)動(dòng)。因此，將企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)考慮是很有必要也是有可能的。

作為非營利性事業(yè)單位的高等院校，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既不同于廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不同于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從概念的性質(zhì)看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，只是要將研究對象換成非營利的高等院校，即：本文所研究的高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高等院校在運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動(dòng)而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合以上對于風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解，筆者將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為：高校在經(jīng)營過程中，由于在內(nèi)外部環(huán)境因素的變化及作用下形成的財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而使高校蒙受損失，造成其不能充分承擔(dān)其社會職能、提供公共產(chǎn)品乃至危及其生存的可能性。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

目前，關(guān)于企業(yè)界的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國學(xué)者提出將風(fēng)險(xiǎn)管理理論和財(cái)務(wù)理論結(jié)合起來進(jìn)行研究，并認(rèn)為應(yīng)當(dāng)按“兩權(quán)分離”后所形成的不同財(cái)務(wù)主體，將企業(yè)財(cái)務(wù)劃分為出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也順理成章地劃分為出資人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這樣分類是為了更好地劃分經(jīng)營者和出資人的管理責(zé)任。然而，對高校而言，“兩權(quán)分離”及多層次委托關(guān)系的存在，使得高校在事實(shí)上對財(cái)務(wù)管理也存在兩個(gè)層次。因此，對普通高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析也應(yīng)當(dāng)分別從政府與高校兩個(gè)層面進(jìn)行。

（一）政府角度

財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是經(jīng)濟(jì)生活中最基本的經(jīng)濟(jì)權(quán)利。政府角度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是高校最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)程度是高校風(fēng)險(xiǎn)程度中最高的，其他層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)以符合此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的限度為前提。就具體內(nèi)容而言，主要包括：

1.高等教育投資風(fēng)險(xiǎn)

高等教育投資風(fēng)險(xiǎn)是指高等教育投資未來收益的可能變動(dòng)幅度，亦即高等教育投資預(yù)期收益率的可能背離程度。它可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)）和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、教學(xué)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)）。這是由于對于非營利組織的普通高校，作為最終出資人的國家所要求的主要是高校帶來的社會效益增值，包括為社會培養(yǎng)合格人才和提供智力產(chǎn)品兩方面。因此，對這一風(fēng)險(xiǎn)的管理，將是國家首先要考慮的。

2.教育資本減值風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)，當(dāng)出資者投入資本以后，企業(yè)管理當(dāng)局為履行其受托責(zé)任，保護(hù)投資者利益；為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)對資本的保全并力求不斷增值。而高校雖然是非營利組織，國家也要求對高校資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，當(dāng)然，這種保值增值必須服務(wù)于高校的生存目標(biāo)――社會效益的增值，但這兩年出現(xiàn)了所謂的凈資產(chǎn)潛虧風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)是：高校凈資產(chǎn)的賬面余額少于凈資產(chǎn)的應(yīng)有余額；凈資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與專項(xiàng)結(jié)余指標(biāo)不對稱；預(yù)算包干與結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)缺乏凈資產(chǎn)保證。產(chǎn)生凈資產(chǎn)潛虧的直接原因是預(yù)算失控，特別是對實(shí)行零基預(yù)算的公用經(jīng)費(fèi)使用失控。事業(yè)支出按支出對象可分為人員經(jīng)費(fèi)和公用經(jīng)費(fèi)以及對個(gè)人和家庭補(bǔ)助三類，公用經(jīng)費(fèi)按余額的預(yù)算處理方法又可分為結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和零基預(yù)算經(jīng)費(fèi)。實(shí)行零基預(yù)算的經(jīng)費(fèi)項(xiàng)目在年初預(yù)算時(shí)不管其是否存在余額，均應(yīng)抹為零；而結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)余額是不能抹為零的，其未用完的余額必須仍然有資金保證。如果這部分資金因預(yù)算控制不嚴(yán)而被前者擠占、耗用，必然使事業(yè)基金下降，從而形成潛虧。這部分專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的結(jié)余指標(biāo)并不會因?yàn)槠滟Y金被擠占而減少，且其余額隨時(shí)有可能被擁有者投入使用。因此，凈資產(chǎn)潛虧必然對學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成巨大壓力，進(jìn)一步使高校發(fā)展缺乏后勁，必然影響高校目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）高校自身角度

1997年，湯谷良教授明確提出財(cái)務(wù)三層次論（所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)），并認(rèn)為經(jīng)營者財(cái)務(wù)處于財(cái)務(wù)管理的核心地位。對于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，高校層面面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更直接。在財(cái)務(wù)管理層面，與國家關(guān)注的是投入資本經(jīng)營的最終結(jié)果不同，高校本身更關(guān)注現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢及現(xiàn)金性收益的增加，以確保高校業(yè)務(wù)工作的正常進(jìn)行。由于風(fēng)險(xiǎn)也存在于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)中，所以經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有動(dòng)態(tài)性，由此引發(fā)的經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也必然是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程?；I資、投資和收益分配是企業(yè)經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，而作為非營利組織的高校，由于不存在收益分配活動(dòng)，所以也就不存在這方面的風(fēng)險(xiǎn)，高校自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于籌資和投資這兩個(gè)環(huán)節(jié)中。此外，高校的經(jīng)營過程與高校財(cái)務(wù)狀況息息相關(guān)，因此也應(yīng)將高校經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。

1.高?；I資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌資的具體目標(biāo)是在不影響現(xiàn)金流出及償債能力的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)權(quán)益資本收益的最大化?；I資實(shí)際結(jié)果與其目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性就是籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，具體包括收益風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)。

高校作為國有公辦的事業(yè)單位，與企業(yè)單位有所不同。企業(yè)一旦經(jīng)營不善，資金周轉(zhuǎn)不暢，就有可能面臨破產(chǎn)的局面。目前我國沒有并且短期內(nèi)也不可能存在高校破產(chǎn)制度，雖然很多高校財(cái)務(wù)事實(shí)上已經(jīng)破產(chǎn)。同時(shí)，高校資金來源中，僅有銀行貸款是需要向銀行償還本息的。因此，高?；I資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債后到期無法償還債務(wù)造成嚴(yán)重影響的可能性。過度舉債是指借款金額超過還款能力的舉債行為；不良舉債是指以借款維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)的舉債行為。其又可具體分為：

（1）利息風(fēng)險(xiǎn)：借款是要付出代價(jià)的，這種代價(jià)就是利息。對于高校而言，借款資金本身不能帶來收入，更無盈利可言，利息費(fèi)用只能通過學(xué)校的事業(yè)收入來彌補(bǔ)。舉債金額越大，所付利息越多，日常運(yùn)行費(fèi)用中的有形效益支出比例越低。在事業(yè)收入一定的情況下，利息支出的增加必然減少人員經(jīng)費(fèi)與其他公用經(jīng)費(fèi)的支出。“從高校財(cái)務(wù)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來看，當(dāng)一個(gè)學(xué)校的利息費(fèi)用超過其收入的1/10時(shí)，該校人員經(jīng)費(fèi)與其他公用經(jīng)費(fèi)的原有規(guī)模便很難保持，甚至?xí)s”。

（2）償債能力惡化風(fēng)險(xiǎn)：高校使用借入資金與企業(yè)使用借入資金不同。企業(yè)借入資金的本金仍然沒有耗費(fèi)，它還是以某種可以償還債務(wù)的形式存在；而高校對借入資金的使用實(shí)際上是一種最終耗費(fèi)，其結(jié)果是不但不能彌補(bǔ)利息支出，還需要用其他資金來償還本金。因此，高校舉債實(shí)際上是對未來收入的提前使用，而未來收入能力的不確定性和未來支出壓力的擴(kuò)張性使高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以估量。即使支出壓力按現(xiàn)有收入能力同步擴(kuò)張，本金償還的需求也會使未來財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于惡化，最終導(dǎo)致償債能力降低。

（3）信用等級下降風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前銀行大力推崇向高校進(jìn)行放貸，就是因?yàn)楦咝Ｐ庞糜涗浟己?，收入來源穩(wěn)定，并且在性質(zhì)上是國有公辦。而一旦出現(xiàn)高校到期無法償還債務(wù)的情況，必然直接影響到高校在銀行心目中的信用等級，并對高校將來的融資造成困難，使得高校將來的現(xiàn)金流入可能性及籌資能力大大降低。

2.高校投資風(fēng)險(xiǎn)

籠統(tǒng)地說，企業(yè)的投資活動(dòng)可以分為長期投資和短期投資兩類。長期投資風(fēng)險(xiǎn)主要是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)，而短期投資主要面臨資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高校情況與此相似。高校的投資活動(dòng)所形成的資產(chǎn)主要有四類：（1）教學(xué)用固定資產(chǎn)；（2）后勤經(jīng)營性資產(chǎn)；（3）校辦產(chǎn)業(yè)；（4）股票、證券等金融資產(chǎn)。這四類資產(chǎn)中，能夠給高校帶來凈現(xiàn)金流入的，只有后面三種資產(chǎn)。然而從現(xiàn)實(shí)情況來看，全國高校大部分校辦產(chǎn)業(yè)都處于微利甚至是虧損經(jīng)營的狀況。投資金融資產(chǎn)的高校，也不乏在證券市場上遭到慘敗的現(xiàn)象。只有后勤經(jīng)營性資產(chǎn)在后勤開始社會化這幾年，可以說經(jīng)營得蒸蒸日上。然而由于體制上的問題，后勤經(jīng)營性資產(chǎn)能給高校帶來的現(xiàn)金流量的增長往往有限。因此，從長遠(yuǎn)來看，高校存在長期投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，除了金融資產(chǎn)，其他資產(chǎn)都是無法快速變現(xiàn)的?！吨腥A人民共和國教育法》第31條同時(shí)也規(guī)定：“學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)中，國有資產(chǎn)屬于國家所有”。從短期來看，高校的資產(chǎn)變現(xiàn)能力天生就比企業(yè)差，還有資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這幾年高校擴(kuò)招之風(fēng)甚烈，存在嚴(yán)重的過量投資現(xiàn)象。這種過量投資主要是體現(xiàn)在基建項(xiàng)目上，表現(xiàn)為高校沒有考慮到自己的資金實(shí)力，盲目進(jìn)行大量的基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)驗(yàn)設(shè)備等方面的投入，超過了高校正常的資金負(fù)荷，從而加劇了短期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.高校經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

無論是“過度投資”還是“過度負(fù)債”，歸根結(jié)底都是決策者做出了不符合高校實(shí)際情況的決策。錯(cuò)誤決策的做出既有可能是內(nèi)部控制過程的失效――決策者不必為自己的決策負(fù)責(zé)，也可能是人員的缺乏――決策者本身就不具備必要的專業(yè)素養(yǎng)。Basel II（巴塞爾協(xié)定）從內(nèi)部控制的角度做出了有關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定義：“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部控制過程、人員或系統(tǒng)缺乏或失效，或外部事件引起損失的風(fēng)險(xiǎn)”。毫無疑問，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。而社會主流產(chǎn)業(yè)更側(cè)重于外部實(shí)踐，將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)定義為“企業(yè)在商品的生產(chǎn)與銷售過程中所面臨的由于市場與技術(shù)變化而引起的種種風(fēng)險(xiǎn)”。因此，筆者結(jié)合這兩者將高校的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)定義為：由于高校在市場經(jīng)濟(jì)條件下從事教學(xué)科研等服務(wù)活動(dòng)，其資產(chǎn)受到流失可能給高校和高校產(chǎn)業(yè)帶來各種不同程度的風(fēng)險(xiǎn)問題。其核心是由于高校委托關(guān)系，而使高校資產(chǎn)配置遭受資產(chǎn)損失的種種風(fēng)險(xiǎn)。

需要特別注意的是，相對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是制度性缺陷在高校財(cái)務(wù)狀況上的外部體現(xiàn)，是一種制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，更為行之有效的是從高校制度方面入手，而不是僅僅采取一些技術(shù)手段。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系建立的原則以及高校自身的特點(diǎn)，本文所建立的指標(biāo)體系從償債能力、運(yùn)營能力和成長能力3個(gè)方面12項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，如圖1所示。

篇10

關(guān)鍵詞：高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

近幾年，我國高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院（以下簡稱高職院校）取得了蓬勃發(fā)展，但是在辦學(xué)規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，資金壓力卻日趨加大。由于大部分高職院校是普通本科院校設(shè)置的二級學(xué)院或者傳統(tǒng)的普通中專、獨(dú)立設(shè)置的成人專科學(xué)校合并組建而成的，其在基本建設(shè)、教學(xué)設(shè)施、教育經(jīng)費(fèi)等方面基礎(chǔ)薄弱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了實(shí)際需要。同時(shí)，《中華人民共和國高等教育法》明確規(guī)定“高校自批準(zhǔn)設(shè)立之日起取得法人資格?！薄案叩葘W(xué)校在民事活動(dòng)中依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任?！边@為高職院校在辦學(xué)資金的籌集、教育經(jīng)費(fèi)的使用等方面賦予了一定的自。于是，在財(cái)政資金和自籌收入不能供給建設(shè)需求的情況下，高職院校紛紛向銀行借款進(jìn)行融資，用于各項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)。但高職院校在享有這種自的同時(shí)，隨著辦學(xué)規(guī)模迅速擴(kuò)大、貸款資金快速增長，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就蘊(yùn)育而生。因此，如何建立有效的高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，已成為高職院校財(cái)務(wù)管理亟待解決的問題。

一、高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及類型

1．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于種種難以預(yù)料和控制因素的作用，使企事業(yè)單位的實(shí)際收益與目標(biāo)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的可能性。具體來說又有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企事業(yè)單位在籌資時(shí)，由于負(fù)債性資本占全部資本比例過高，使得企事業(yè)單位不能按期還本付息所造成的風(fēng)險(xiǎn)，也稱負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是泛指企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，它不僅包括在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、利潤分配及日常資金運(yùn)行過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，還包括其他各項(xiàng)關(guān)聯(lián)活動(dòng)的失敗而誘發(fā)的財(cái)務(wù)損失和危機(jī)。高職院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大都局限于狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇，因此我們著重從狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層面上，探討高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及類型。

2．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。(1)客觀存在性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛地存在于學(xué)校的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，這是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。(2)可預(yù)測性。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在不以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移，但在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)前，人們可以根據(jù)預(yù)先知道的各種可能的結(jié)果及其出現(xiàn)的可能性，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事先預(yù)測。(3)不確定性。不確定性主要是指由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終結(jié)果事先難以準(zhǔn)確的把握，導(dǎo)致財(cái)務(wù)活動(dòng)變得復(fù)雜。(4)相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的高低呈現(xiàn)正相關(guān)性。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

3．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型。(1)局部失衡風(fēng)險(xiǎn)。高職院校財(cái)務(wù)狀況局部失衡風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)狀況在中長期運(yùn)行過程中出現(xiàn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)部分失衡現(xiàn)象。高職院校作為事業(yè)單位，在財(cái)務(wù)狀況局部失衡方面與企業(yè)單位有所不同，高職院校在法律意義上不會出現(xiàn)破產(chǎn)或資不抵債的現(xiàn)象，但是流動(dòng)資金是有可能短缺的。如雖然大部分高職院校在編職工工資由地方財(cái)政部門統(tǒng)一發(fā)放，但超編人員、外聘人員、臨時(shí)人員的工資、教師超課時(shí)津貼等或?qū)⒊霈F(xiàn)難以支付的現(xiàn)象。(2)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。高職院校資金管理風(fēng)險(xiǎn)是指學(xué)校在其辦學(xué)過程中由于教育經(jīng)費(fèi)使用效益不高而造成的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在支出鋪張浪費(fèi)、儀器設(shè)備閑置、國有資產(chǎn)流失、學(xué)生培養(yǎng)成本意識淡薄、增收不增效等方面，形成“既缺經(jīng)費(fèi)卻又浪費(fèi)、既沒錢卻又亂花錢”的局面，由此會引發(fā)教學(xué)質(zhì)量低下、畢業(yè)生素質(zhì)下降、學(xué)生就業(yè)困難等一系列問題，進(jìn)而最終造成學(xué)校聲譽(yù)下降、生源奇缺不足，嚴(yán)重阻礙學(xué)校的建設(shè)與發(fā)展。(3)債務(wù)依賴風(fēng)險(xiǎn)。高職院校債務(wù)依賴風(fēng)險(xiǎn)是指高職院校向銀行等金融機(jī)構(gòu)以貸款融資或向有關(guān)部門以租賃方式過度吸引資金或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投入，導(dǎo)致還本付息壓力巨大，最終因不堪重負(fù)而影響學(xué)校發(fā)展，出現(xiàn)教學(xué)科研人員收入下降、人心散亂、職工不穩(wěn)定等不良后果。

二、高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素

1．盲目擴(kuò)大規(guī)模。目前，高職院校大部分屬地方所辦院校，為發(fā)展高等教育，提高城市品位，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，往往是在缺乏詳細(xì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹\篇布局的情況下，政府牽頭扯線，大力鼓勵(lì)利用信貸資金擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模。個(gè)別中小城市或欠發(fā)達(dá)地區(qū)則不顧實(shí)際情況，對未來的發(fā)展更多地注重規(guī)模，存在攀比跟風(fēng)心理，項(xiàng)目缺乏科學(xué)論證就盲目上馬，基礎(chǔ)設(shè)施低水平重復(fù)建設(shè)，投資效益偏低，造成高職院校未來生存的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2．經(jīng)濟(jì)責(zé)任不明。在現(xiàn)代日益成熟的市場經(jīng)濟(jì)下，每一個(gè)社會單位都是單獨(dú)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而高職院校由于所有者缺位，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰，演化成了一個(gè)沒有明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，學(xué)校資產(chǎn)是否保持穩(wěn)定增值，與領(lǐng)導(dǎo)干部個(gè)人利益關(guān)聯(lián)并不緊密。在沒有嚴(yán)格經(jīng)濟(jì)責(zé)任限制的情況下，相關(guān)決策層缺乏必要的監(jiān)督約束機(jī)制，一旦資金管理不善，極易造成建設(shè)性資金尤其是發(fā)展性資金投資效率低下，實(shí)際效果與投資水平不成正比，勢必影響到學(xué)校各種工作的正常開展。

3．負(fù)債比例過高。在國家投入相對有限的情況下，部分高職院校為追求跨越式大規(guī)模發(fā)展，以貸款融資或租賃方式過度吸引資金或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投入，迫使債務(wù)比重過高，直接增加了償還債務(wù)本金和支付利息的負(fù)擔(dān)，甚至潛伏不能按期償還貸款本金及利息的隱患，導(dǎo)致學(xué)校財(cái)務(wù)失衡窘迫，整日里掙扎在入不敷出、無力發(fā)展的邊緣。

4．資金收支不匹配。高職院校的各種資產(chǎn)應(yīng)有一個(gè)合法、合理、常態(tài)的資金來源作保證，在高職院校通過多種渠道依法籌集教育發(fā)展資金的情況下，保持各種資金收入的穩(wěn)步增加，滿足各種資產(chǎn)的投資需求，是保證學(xué)校各項(xiàng)事業(yè)健康快速發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。但在實(shí)際操作過程中往往出現(xiàn)資金在數(shù)量上和時(shí)間上的不匹配，出現(xiàn)收入的季節(jié)性與支出剛性之間的矛盾，比如按照教育教學(xué)秩序活動(dòng)的規(guī)律，每逢秋季新老學(xué)生開學(xué)報(bào)到時(shí)，學(xué)校展開集中收費(fèi)，此時(shí)財(cái)務(wù)寬裕，盆滿缽滿，輾轉(zhuǎn)到了年后第二學(xué)期，由于前期把關(guān)不嚴(yán)過多開支，此時(shí)青黃不接，處境尷尬，從而造成財(cái)務(wù)上周期性的不安全和不穩(wěn)定。

三、高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1．增強(qiáng)法制觀念，端正對貸款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識。高職院校獨(dú)立辦學(xué)、自負(fù)盈虧，具有承擔(dān)民事責(zé)任的資格。銀行貸款是籌措資金加快發(fā)展的重要途徑，但是它絕不是免費(fèi)的“唐僧肉”，“誰貸款，誰負(fù)責(zé)”是開展高職院校銀校合作的基本原則。如果貸款數(shù)額超過了學(xué)校償付及承受能力，高額利息轉(zhuǎn)換成了新的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，借新債還舊賬，就會形成惡性循環(huán)，必將影響學(xué)校正常的教學(xué)秩序，犧牲長遠(yuǎn)的發(fā)展利益。因此，學(xué)校貸款融資時(shí)為了減少償債風(fēng)險(xiǎn)，一定要量力而行，適度負(fù)債。

2．貸款項(xiàng)目要經(jīng)過充分的論證。要想規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，就必須對貸款項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的決策和認(rèn)真的論證。高職院校項(xiàng)目管理單位應(yīng)該遵循穩(wěn)健性原則，根據(jù)學(xué)校的遠(yuǎn)期發(fā)展規(guī)劃與整體預(yù)算情況，制定好可行性研究報(bào)告，對包括貸款總額、計(jì)劃用途、支出結(jié)構(gòu)、用款期限、還款方式、資金來源等內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)評估，對項(xiàng)目的可靠程度、合理程度和可進(jìn)行性做到心中有數(shù)，全面降低籌資成本，使得項(xiàng)目在組織、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面得到有力保證。

3．建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模。高職院校財(cái)務(wù)人員可以參照教育部、財(cái)政部共同開發(fā)的“高等學(xué)校銀行貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型”，借鑒管理會計(jì)的手段和內(nèi)容，通過測算年末貨幣資金可供周轉(zhuǎn)時(shí)間、年末凈流動(dòng)資產(chǎn)可供周轉(zhuǎn)時(shí)間、自有資金占年末貨幣資金的比重、非自有資金占年末貨幣資金的比重、自有資金動(dòng)用程度等一系列財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指數(shù)，就可以反映出學(xué)校在一定期間內(nèi)的資金構(gòu)成狀況、資金動(dòng)用比例、債務(wù)償付能力和隱形財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上再確定貸款規(guī)模。

4．加強(qiáng)貸款資金的使用與管理。高職院校要根據(jù)事先編制好的財(cái)務(wù)預(yù)算，合理安排項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，建立和執(zhí)行各種規(guī)章制度，落實(shí)必要的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，充分發(fā)揮紀(jì)檢、監(jiān)察、工會、審計(jì)等部門的財(cái)務(wù)衛(wèi)士監(jiān)督作用，加強(qiáng)零基預(yù)算，硬化預(yù)算約束，通過對貸款項(xiàng)目實(shí)行“目標(biāo)分解、公開招標(biāo)、日常檢查、驗(yàn)收考核”的辦法，形成一套“嚴(yán)格審批、?？顚Ｓ?、跟蹤監(jiān)督、注重效果”的貸款資金使用機(jī)制，確保有限的信貸資金起到最大的投資收益。

5．提取償債準(zhǔn)備金，實(shí)行大額貸款備案制度。高職院校大多屬于國家公辦事業(yè)單位，依據(jù)現(xiàn)金收付制的會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行科目核算。為了彌補(bǔ)這種會計(jì)制度的缺陷，保證按期償還貸款，在編制年度財(cái)務(wù)收支預(yù)算時(shí)，高職院校財(cái)務(wù)部門就要貫徹權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則，考慮償債因素，根據(jù)貸款規(guī)模和貸款期限提取償債準(zhǔn)備金，避免因資金周轉(zhuǎn)困難而到期不能正常還款或者出現(xiàn)延期還款損失。另外，所有大額貸款必須建立備案制度，高職院校應(yīng)將該類貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)級別、年度貸款額度和具體還貸方案等相關(guān)材料報(bào)送主管部門備案，這樣有助于加大宏觀監(jiān)控力度，及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)