導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇企業(yè)合并稅收籌劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

企業(yè)合并是一個(gè)復(fù)雜的過程，合并成本（包括稅收成本）的高低直接影響并購(gòu)能否成功。稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要影響因素，影響著每家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和活動(dòng)，因此合理的稅收籌劃，不但可以充分利用稅法留給企業(yè)的稅收籌劃空間，充分發(fā)揮合并各環(huán)節(jié)的避稅效用，還可以降低企業(yè)的合并成本，實(shí)現(xiàn)合并的最大效益。

一、企業(yè)合并的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策

企業(yè)合并是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張，擴(kuò)大銷售渠道、分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的重要方式。稅收籌劃是企業(yè)在綜合考慮市場(chǎng)因素和稅收因素, 尋求稅負(fù)相對(duì)最輕, 經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)最好的決策方案的行為。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法對(duì)企業(yè)合并所得的處理方式不同，因此，制定合適的稅收籌劃方案，必須熟悉和把握企業(yè)合并中的稅收籌劃制度依據(jù)、掌控籌劃要點(diǎn)和重要事宜。

(一)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

財(cái)政部2006年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20 號(hào)―企業(yè)合并》中對(duì)企業(yè)合并的規(guī)定：企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，兩種情況下的會(huì)計(jì)處理方法也有所不同。

1、同一控制性的企業(yè)合并

同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，參與合并的其他企業(yè)成為被合并方。同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法, 即對(duì)于被合并方的資產(chǎn)、負(fù)債按照原賬面價(jià)值確認(rèn)，不按公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整, 不形成商譽(yù)。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)的差額, 調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的, 調(diào)整留存收益。

2、非同一控制下的企業(yè)合并

參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買法, 按照公允價(jià)值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債, 公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額, 計(jì)入當(dāng)期損益。購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)對(duì)合并成本進(jìn)行分配:

合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額, 確認(rèn)為商譽(yù)。企業(yè)應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)期末, 對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)商譽(yù)確定為減值的部分做資產(chǎn)賬面價(jià)值的抵減，計(jì)入當(dāng)期損益。

合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額,其差額計(jì)入當(dāng)期損益。

(二)企業(yè)合并的稅收政策

我國(guó)的公司并購(gòu)活動(dòng)開始于20世紀(jì)90年代, 而對(duì)企業(yè)合并的相關(guān)稅法規(guī)定開始于1997年, 稅收處理規(guī)則散見于國(guó)家稅務(wù)總局的各種相關(guān)文件之中。根據(jù)企業(yè)合并的不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。

1、一般性稅務(wù)處理規(guī)定

合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定接受被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理，被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。該種處理方法習(xí)慣上稱為“應(yīng)稅合并重組”，適用于所有的合并類型, 稅務(wù)處理上要求對(duì)被并企業(yè)轉(zhuǎn)移的整體資產(chǎn)視同銷售計(jì)繳所得稅,被并企業(yè)的未彌補(bǔ)虧損不得結(jié)轉(zhuǎn)至合并企業(yè)彌補(bǔ)。

2、特殊性稅務(wù)處理規(guī)定

合并企業(yè)接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼；虧損在限額內(nèi)可由合并企業(yè)彌補(bǔ)；股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。該種處理方法習(xí)慣上稱為“免稅合并重組”，只有在合并企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被合并企業(yè)全部股權(quán)的75%，且合并企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，才能向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)執(zhí)行。

從以上分析可得，兩種處理方法在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)、虧損彌補(bǔ)等方面存在的差異為合并各方利用不同稅務(wù)處理方法進(jìn)行所得稅籌劃提供了空間。企業(yè)在合并中因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)交換的支付方式不同,選擇不同的稅務(wù)處理方法必然會(huì)對(duì)合并雙方的所得稅造成不同的稅收負(fù)擔(dān)的影響，同時(shí)也為稅收籌劃提供了條件。

二、企業(yè)合并稅收籌劃的主要方案

(一)選擇合并對(duì)象的稅收籌劃

企業(yè)進(jìn)行合并決策的首要問題是尋找合適的目標(biāo)企業(yè)，在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)把稅收問題結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析考慮，這樣可以在一定程度上降低合并成本，并且對(duì)合并后企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。我們可以在目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)和地區(qū)及企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的選擇上進(jìn)行稅收籌劃。

1、考察目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)狀況

一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)合并按行業(yè)關(guān)系可分為三大類，即橫向合并、縱向合并和混合合并。橫向合并后企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變，合并企業(yè)的納稅種類和環(huán)節(jié)不變，但納稅主體由于合并后規(guī)模變化會(huì)影響增值稅和所得稅稅率的提高。因此在選擇橫向合并時(shí)，必須同時(shí)考慮納稅人身份和屬性的可能變化帶來(lái)相關(guān)適用稅率的變化，計(jì)算綜合成本和收益?？v向合并是指合并企業(yè)的產(chǎn)品處于被合并企業(yè)的上游或下游，兩者有前后工序或是生產(chǎn)與銷售之間關(guān)系的合并?？v向合并使經(jīng)營(yíng)擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，可能會(huì)使合并企業(yè)的納稅身份改變，并且稅種和稅率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化?；旌虾喜⑹侵府?dāng)合并與被合并企業(yè)分別處于不同的產(chǎn)業(yè)部門、不同的市場(chǎng)，且這些產(chǎn)業(yè)部門的產(chǎn)品沒有密切的替代關(guān)系，合并雙方企業(yè)也沒有顯著的投入產(chǎn)出關(guān)系的合并?；旌虾喜⑹蛊髽I(yè)經(jīng)營(yíng)范圍延伸到了其它領(lǐng)域，因此通常會(huì)伴隨著新適用稅種的出現(xiàn)和納稅環(huán)節(jié)的相應(yīng)增加。例如，機(jī)器制造企業(yè)如果合并了一家房地產(chǎn)公司，那么合并后的企業(yè)除要繳納原先的增值稅和所得稅，還要交納營(yíng)業(yè)稅和契稅、房產(chǎn)稅以及土地增值稅等等。另外，納稅主體的屬性也可能發(fā)生變化。通過上面的分析可以看出，企業(yè)選擇不同的合并類型會(huì)產(chǎn)生不同的稅收效果，它不僅可能改變納稅主體的身份，也可能增減稅種、納稅環(huán)節(jié)和稅率。因此在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)，企業(yè)不僅要考慮合并對(duì)自身的影響，還要把因合并而導(dǎo)致應(yīng)納稅的增減納入合并成本的考慮之中。

2、考察目標(biāo)企業(yè)所在地狀況

我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)、西部地區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)注冊(cè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)實(shí)行不同的稅收優(yōu)惠政策，稅負(fù)最低的是國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)、小型微利企業(yè)。合并企業(yè)可以利用我國(guó)現(xiàn)行稅法中的地區(qū)性優(yōu)惠政策來(lái)降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使合并后的納稅主體能夠取得稅收優(yōu)惠。

3、考察目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

合并企業(yè)若有較高盈利水平，為降低其整體稅負(fù)，可選擇一家具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合并，通過盈利與虧損的相互抵消，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。同時(shí)，如果合并納稅中出現(xiàn)虧損，合并企業(yè)還可以通過虧損的遞延，合理推遲納稅，這相當(dāng)于企業(yè)得到一筆無(wú)息貸款。但是值得注意的是，并不是所有具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)都可以作為合并的對(duì)象。進(jìn)行并購(gòu)決策時(shí)需考慮周全，并不能只考慮節(jié)稅，還要為企業(yè)謀求更有利的發(fā)展空間。

(二)選擇合并出資方式的籌劃

在企業(yè)合并的方式中主要有現(xiàn)金支付方式、股票交換方式和承擔(dān)債務(wù)方式，稅法對(duì)不同的合并支付方式規(guī)定了不同的處理方法，這也為稅收籌劃提供了一定空間。

1、現(xiàn)金購(gòu)買方式

從企業(yè)合并的角度看，該種方式下被合并企業(yè)的以前年度的虧損不能結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。但目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)賬面價(jià)值低于公允價(jià)值時(shí)，可享受由于增加固定資產(chǎn)折舊計(jì)提基礎(chǔ)而帶來(lái)的稅收利益。對(duì)于被合并企業(yè)而言，是稅負(fù)最重的一種，因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，在非股權(quán)支付下，被合并企業(yè)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。在這種方法下，有一個(gè)變通方法可以獲取節(jié)稅利益，即采取分期支付減輕稅負(fù)。通過分期支付合并方不會(huì)因支付現(xiàn)金給被合并方而帶來(lái)短期大量現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，同時(shí)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也可以帶來(lái)稅收利益，遞延納稅時(shí)間。

2、股票交換方式

股票交換式是指合并企業(yè)向目標(biāo)企業(yè)發(fā)行股票以換取目標(biāo)企業(yè)的股票或資產(chǎn)，取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。采用股票交換的支付方式，對(duì)合并方而言，首先可以利用合并中關(guān)于虧損抵減的規(guī)定，獲得絕對(duì)節(jié)稅利益。其次，合并方不需要支付大量的現(xiàn)金，不會(huì)大量占用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。與現(xiàn)金支付方式相比，股權(quán)交換方式對(duì)雙方稅法較輕。但同時(shí)，對(duì)合并企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能會(huì)造成股權(quán)的稀釋，增加企業(yè)合并后因股利分配而導(dǎo)致的現(xiàn)金流出。

3、承擔(dān)債務(wù)方式

假如被合并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債基本相等, 即凈資產(chǎn)幾乎為零, 合并企業(yè)以承擔(dān)被合并企業(yè)全部債務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)吸收合并, 不視為被合并企業(yè)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置資產(chǎn), 不計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得。由于合并企業(yè)承擔(dān)被合并企業(yè)的債務(wù)，若債務(wù)有一部分是計(jì)息債務(wù)，合并企業(yè)可以獲得債務(wù)利息抵稅的節(jié)稅效益。

4、結(jié)合免稅重組交易方式和應(yīng)稅重組交易方式

企業(yè)在進(jìn)行合并的交易時(shí)，可以將免稅重組交易方式和應(yīng)稅重組交易方式結(jié)合使用，以實(shí)現(xiàn)最大的節(jié)稅效益。

其一、目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)被低估。若目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)被低估，合并企業(yè)可以選擇現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)股東所持有的全部股票，這種情況下，現(xiàn)金購(gòu)買方式比股權(quán)交換方式的免稅重組方式更合適。

其二、合并企業(yè)只希望獲得目標(biāo)企業(yè)的一個(gè)子公司資產(chǎn)。在這種情況下，合并企業(yè)不必直接購(gòu)買子公司股票，可以直接對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金并購(gòu)，在取得其一定數(shù)量的股票后，要求目標(biāo)企業(yè)用其子公司的股票贖回合并企業(yè)所擁有的目標(biāo)企業(yè)的股票。

(三)關(guān)于商譽(yù)和虧損彌補(bǔ)限額的籌劃

1、關(guān)于合并商譽(yù)的籌劃

《企業(yè)合并》準(zhǔn)則中將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，在非同一控制下的企業(yè)合并下，當(dāng)合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額, 產(chǎn)生為商譽(yù)。因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定合并商譽(yù)不能攤銷，這實(shí)際上給應(yīng)稅合并方法下的合并企業(yè)帶來(lái)稅收上的損失。此時(shí)的籌劃方案是，改用收益法對(duì)被并企業(yè)整體能夠帶來(lái)的現(xiàn)金量折現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估，這樣會(huì)較為接近收購(gòu)價(jià)格，從而避免合并商譽(yù)的出現(xiàn)，以減少稅收損失。

2、關(guān)于虧損彌補(bǔ)限額的籌劃

根據(jù)《通知》的規(guī)定，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)被并企業(yè)凈資產(chǎn)很少,或者為負(fù)數(shù)時(shí),可彌補(bǔ)虧損的限額將會(huì)很小或者為零, 這時(shí)就算合并企業(yè)能獲得很高的盈利，也無(wú)法用于彌補(bǔ)虧損。要解決這一問題, 就必須增加被并企業(yè)凈資產(chǎn), 較為可行的辦法是尋求“債轉(zhuǎn)股”。在合并前由被并企業(yè)向其債權(quán)人申請(qǐng)債務(wù)重組, 將其債權(quán)等值轉(zhuǎn)化為股權(quán), 這樣被并企業(yè)在不產(chǎn)生重組收益的條件下實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)的增加, 也相應(yīng)增加了合并后企業(yè)的補(bǔ)虧限額。

三、結(jié)論與啟示

企業(yè)合并業(yè)務(wù)的相關(guān)方較多，稅務(wù)處理復(fù)雜，在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，必須遵循成本效益原則。企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，不能只單方面的考慮稅收成本的降低，還應(yīng)考慮因籌劃方案而引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少。只有在充分考慮合并各方的相關(guān)利益和準(zhǔn)確理解稅法的基礎(chǔ)上為企業(yè)帶來(lái)最大的利益，才有可能做出成功的籌劃。

參考文獻(xiàn):

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篇2

一、企業(yè)合并、分立過程中涉及的稅收政策

企業(yè)在合并、分立過程中涉及到所得稅、契稅、印花稅、以及增值稅和營(yíng)業(yè)稅等處理。

（一）涉及的所得稅政策

1. 企業(yè)合并涉及的所得稅政策

根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)規(guī)定，企業(yè)發(fā)生合并，都應(yīng)當(dāng)按照清算進(jìn)行所得稅的稅務(wù)處理被合并企業(yè)，合并企業(yè)不得結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)被合并企業(yè)的虧損。被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)按照被合并企業(yè)的公允價(jià)值進(jìn)行確定。

但是，存在以下條件時(shí)可以享受特殊稅務(wù)處理：一是，存在同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并；二是，在企業(yè)合并發(fā)生時(shí)企業(yè)股東取得的股權(quán)支付金額大于或等于其交易支付總額的百分之八十五。

特殊稅務(wù)政策規(guī)定：合并企業(yè)以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)來(lái)作為接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)；合并企業(yè)承繼被合并企業(yè)合并前的所涉及的所得稅涉稅事項(xiàng)；被合并企業(yè)虧損的允許合并企業(yè)可以彌補(bǔ)的最大限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率；用合并方原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)來(lái)確定被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。企業(yè)在吸收合并過程中，如果企業(yè)在合并后，不改變存續(xù)企業(yè)的性質(zhì)及其所享有的稅收優(yōu)惠政策的，合并企業(yè)在合并前稅收優(yōu)惠政策可以在剩余期限內(nèi)繼續(xù)享受，其所享受的優(yōu)惠金額按照存續(xù)企業(yè)合并前一年的應(yīng)納稅所得額（虧損計(jì)為零）計(jì)算。

2. 企業(yè)分立涉及的所得稅政策

根據(jù)財(cái)政部及國(guó)稅總局聯(lián)合下發(fā)的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件規(guī)定，企業(yè)在發(fā)生分立過程中，應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)分立出去資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，存在以下情形時(shí)：一是，被分立企業(yè)繼續(xù)存在時(shí)，被分立企業(yè)股東取得的對(duì)價(jià)應(yīng)視同被分立企業(yè)分配收益進(jìn)行處理。二是，被分立企業(yè)不再繼續(xù)存在時(shí)，規(guī)定不得相互結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)企業(yè)分立企業(yè)的虧損，按清算進(jìn)行被分立企業(yè)及其股東處理所得稅涉稅問題。分立企業(yè)在確定接受資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)應(yīng)按照公允價(jià)值予以確認(rèn)。

企業(yè)分立時(shí)存在以下條件時(shí)可以享受特殊稅務(wù)處理：分立和被分立的雙方企業(yè)再不改變?cè)瓉?lái)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提下，如果被分立企業(yè)的股東分得被分立企業(yè)的股權(quán)（按照原持股比例），同時(shí)取得股權(quán)大于或者等于支付總額的85%。

特殊稅務(wù)政策規(guī)定：以被分立企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)，確定分立企業(yè)所接受的被分立企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)；分立企業(yè)承繼已分立出去資產(chǎn)相應(yīng)的所得稅事涉稅業(yè)務(wù)；如果企業(yè)在分立后，不改變存續(xù)企業(yè)的性質(zhì)及其所享有的稅收優(yōu)惠政策的，分立企業(yè)在分立前稅收優(yōu)惠政策可以在剩余期限內(nèi)繼續(xù)享受，其優(yōu)惠金額按該企業(yè)分立前一年的應(yīng)納稅所得額（虧損計(jì)為零）乘以分立后存續(xù)企業(yè)資產(chǎn)占分立前該企業(yè)全部資產(chǎn)的比例計(jì)算。

（二）涉及的契稅政策

依據(jù)國(guó)稅發(fā)[2009]89號(hào)以及財(cái)稅[2008]175號(hào)的有關(guān)規(guī)定：企業(yè)發(fā)生重組合并的，并且保持原投資主體繼續(xù)存在的，原合并各方的土地、房屋權(quán)屬由合并后的企業(yè)承受的，享受契稅免稅的稅后優(yōu)惠政策；企業(yè)如果發(fā)生分立，分成兩個(gè)或兩個(gè)以上投資主體其性質(zhì)相同的企業(yè)，不征收新設(shè)方、派生方承受的原企業(yè)的房屋以及土地的契稅。

（三）其他涉稅政策

依據(jù)《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》的規(guī)定，企業(yè)在整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)債權(quán)、及勞動(dòng)力時(shí)，轉(zhuǎn)讓過程中涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓不應(yīng)當(dāng)征收增值稅。依據(jù)《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征營(yíng)業(yè)稅問題的批復(fù)》的規(guī)定，企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格與企業(yè)轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)以及銷售不動(dòng)產(chǎn)存在很大的不同，不能僅僅通過資產(chǎn)價(jià)值來(lái)決定企業(yè)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，此種整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為不應(yīng)征收營(yíng)業(yè)稅。依據(jù)財(cái)政部與國(guó)稅總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知》，納稅人通過不動(dòng)產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資入股被投資企業(yè)的，納稅人參與并接受投資方進(jìn)行的利潤(rùn)分配，與投資方共同承擔(dān)投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，按照稅收相關(guān)規(guī)定不應(yīng)當(dāng)征收營(yíng)業(yè)稅。進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也不應(yīng)當(dāng)征收營(yíng)業(yè)稅。

二、企業(yè)合并、分立過程中的稅收籌劃

（一）企業(yè)合并的稅收籌劃

企業(yè)合并的稅收籌劃應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持成本效益原則，最大限度的降低企業(yè)稅負(fù)，考慮企業(yè)合并后對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

1. 增值稅的籌劃。如果小規(guī)模納稅人征稅率高于一般納稅人稅負(fù)率，可以采取吸收合并方式，改變小規(guī)模納稅人的身份。反之則宜采取控股合并，保留各自的獨(dú)立納稅主體。

2. 契稅的籌劃。宜采取吸收合并方式，享受免稅政策。

3. 企業(yè)所得稅的籌劃。通過吸收合并虧損企業(yè)并選擇股票加現(xiàn)金（債券）方式，并使非股權(quán)支付額（債券或現(xiàn)金支付）低于15%，這樣才能享受企業(yè)所得稅的虧損彌補(bǔ)、繼續(xù)稅收優(yōu)惠等政策。

當(dāng)然，合并時(shí)不僅應(yīng)考慮稅收因素，還應(yīng)該結(jié)合合并的主要?jiǎng)右?，全面分析合并的成本和收益，單純?yōu)榱斯?jié)省稅款進(jìn)行合并是不可取的。

（二）企業(yè)分立的稅收籌劃

1. 增值稅籌劃。（1）混合銷售的分離。根據(jù)稅收相關(guān)法律規(guī)定，一般貨物的生產(chǎn)、零售或著批發(fā)的企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者以及企業(yè)性單位存在的混合銷售行為，應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售，對(duì)其征收增值稅；其他單位和個(gè)人存在的混合銷售行為，應(yīng)當(dāng)視為非應(yīng)稅勞務(wù)銷售，不應(yīng)征收增值稅。通過籌劃將銷售和勞務(wù)分成兩項(xiàng)不具有從屬關(guān)系的行為，從而分別繳納增值稅和營(yíng)業(yè)稅，減少稅負(fù)。（2）免稅或低稅率項(xiàng)目的分立。購(gòu)進(jìn)免稅農(nóng)產(chǎn)品或縣小規(guī)模納稅人購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品，準(zhǔn)予按照買價(jià)的13% 計(jì)算可抵扣得進(jìn)項(xiàng)稅款。這為企業(yè)通過分離進(jìn)行增值稅籌劃提供了空間。在對(duì)特定的增值稅免稅或低稅率產(chǎn)品進(jìn)行涉稅處理時(shí)，通過將其生產(chǎn)歸類于獨(dú)立生產(chǎn)的企業(yè)，可以避免在進(jìn)行稅務(wù)處理過程中因模糊核算而使用了高稅率，由此可以促使企業(yè)降低稅負(fù)。

2. 契稅的籌劃，企業(yè)分立時(shí)，盡量保證屬于同一投資主體，享受免稅政策。

3. 企業(yè)所得稅的籌劃。企業(yè)進(jìn)行分立時(shí)的思路是：應(yīng)盡量使非股權(quán)支付額低于15%，并且不改變?cè)?jīng)營(yíng)活動(dòng)盡可能通過分立使企業(yè)成為微利企業(yè)或國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，享受20%的優(yōu)惠稅率。

篇3

摘 要 因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)多元化的產(chǎn)生和發(fā)展，使得企業(yè)不斷出現(xiàn)資產(chǎn)重組的問題，現(xiàn)已為企業(yè)界和理論界所廣泛關(guān)注?？稍谫Y產(chǎn)重組具體實(shí)踐操作里，經(jīng)常存在不考慮稅收，或?qū)Χ愂找蛩乜紤]不充分的現(xiàn)象，這就讓企業(yè)失去了應(yīng)當(dāng)?shù)枚吹玫降亩愂帐找?。企業(yè)資產(chǎn)重組是指企業(yè)之間通過產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、整合帶來(lái)的企業(yè)組織形式的調(diào)整，具體包括企業(yè)合并、分立、破產(chǎn)清算、租賃、承包、托管等多種形式。在企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組戰(zhàn)略中，如何進(jìn)行稅收籌劃，通過產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與整合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化，將成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾n題。本文針對(duì)主要分析現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)重組中的稅收籌劃問題,通過對(duì)這一領(lǐng)域中稅收籌劃工作開展的國(guó)內(nèi)外比較,著重研究了現(xiàn)代企業(yè)在合并、分立、清算的資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中應(yīng)采取何種措施進(jìn)行稅收籌劃,以期達(dá)到降低稅負(fù),提高現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的目的。這一問題提出了一些見解。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 資產(chǎn)重組 稅收 籌劃

在資產(chǎn)重組過程里施行稅收籌劃指的是，由國(guó)家的稅收政策在所有不同性質(zhì)不同類型的企業(yè)間、企業(yè)不同組織類型間存在的差異性，以符合國(guó)家法律法規(guī)政策制度為前提，在企業(yè)合并、企業(yè)分立、企業(yè)清算等過程中科學(xué)選擇重組目標(biāo)，會(huì)計(jì)政策及重組形式，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組時(shí)的企業(yè)最大稅收收益。

一、稅收籌劃參與到資產(chǎn)重組中的必要性

（一）企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性時(shí)讓稅收籌劃變成資產(chǎn)重組過程中的必選擇。伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的形成發(fā)展，又由于我國(guó)和西方國(guó)家的貿(mào)易程度加深，市場(chǎng)中的企業(yè)優(yōu)勝劣汰法則更為深刻地顯現(xiàn)出來(lái)?，F(xiàn)在，因?yàn)楦鞣N不同的原因，企業(yè)刮起了越來(lái)越廣泛的資產(chǎn)重組之風(fēng)。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)用資產(chǎn)重組來(lái)進(jìn)行稅收籌劃的例子也并不顯見。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，稅收籌劃并不是資產(chǎn)重組的第一目標(biāo)，可是稅收籌劃的突出作用我們不應(yīng)該忽視。由于企業(yè)需要生存和發(fā)展，就一定要擁有自身特有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而如何形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則主要靠市場(chǎng)占有份額及成本費(fèi)用降低。企業(yè)的成本費(fèi)用中，一個(gè)極重要組成部分就是稅收。根據(jù)企業(yè)性質(zhì)的不同，稅收在成本費(fèi)用里所占的比例也各不相同，但總之都會(huì)影響與制約企業(yè)實(shí)現(xiàn)任務(wù)收益目標(biāo)。這就要求稅務(wù)專家去分析稅法缺陷，尋找其在市場(chǎng)發(fā)展過程中的傾向性政策，還有不同行業(yè)和不同地區(qū)的稅收差異，這都給稅收籌劃帶來(lái)了條件與空間。隨著政府制裁與打擊偷稅、漏稅、抗稅的程度加大，稅收籌劃漸漸成為納稅人極為關(guān)注的問題。這讓避稅方法在資產(chǎn)重組時(shí)的使用頻次有上升趨勢(shì)。

（二）現(xiàn)在的企業(yè)稅制給企業(yè)的稅收籌劃帶來(lái)了方便的空間條件。各個(gè)國(guó)家為了鼓勵(lì)納稅人的行為符合政府的政策導(dǎo)向，都把實(shí)施稅收的差別當(dāng)作促進(jìn)生產(chǎn)力科學(xué)布局、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的手段而加以利用。在我們國(guó)家的稅收制度中，奢侈品的高稅率、外資稅收優(yōu)惠、高新技術(shù)稅收優(yōu)惠、出口退稅等，都是這個(gè)政策的產(chǎn)物。這些稅收政策的實(shí)施，除了方便于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控以外，也為企業(yè)資產(chǎn)重組中的稅收籌劃提供了方便空間。

二、稅收籌劃在資產(chǎn)重組中的領(lǐng)域探討

企業(yè)實(shí)行資產(chǎn)重組計(jì)劃，把企業(yè)內(nèi)部交易外化，或者是把外部交易內(nèi)化，都會(huì)帶來(lái)納稅人的改變，而與些同時(shí)，重組過程中更能帶來(lái)稅率、稅種以及納稅方式的改變，這些因素集合到一起，所引起的則是企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的增加或者減少。在資產(chǎn)重組時(shí)，怎么樣對(duì)稅收籌劃進(jìn)行調(diào)節(jié)控制，讓其由產(chǎn)權(quán)的整合與流動(dòng)，來(lái)達(dá)到企業(yè)總?cè)找娴淖顑?yōu)化，便成為企業(yè)理財(cái)規(guī)劃中的常規(guī)課題。企業(yè)的資產(chǎn)重組一般可以分類為企業(yè)分立、企業(yè)并購(gòu)還有企業(yè)清算。我們對(duì)此三種分別進(jìn)行分析。

（一）稅收籌劃在企業(yè)并購(gòu)中。

1.選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)的稅收籌劃。選擇目標(biāo)企業(yè)是企業(yè)做出并購(gòu)決策里至為關(guān)鍵的內(nèi)容。因?yàn)椴煌?cè)資金的類型，企業(yè)可在內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)之間予以選擇。因?yàn)槲覀儑?guó)家的稅法對(duì)于兩種資本形式的企業(yè)有不同的待遇，一般來(lái)講，外資企業(yè)擁有比較大的稅收優(yōu)惠政策。因此，若從稅收上來(lái)考慮，并購(gòu)時(shí)應(yīng)當(dāng)先考慮外資企業(yè)，而并購(gòu)以后的外資成本比率若達(dá)到一定程度，可以把并購(gòu)后的公司注冊(cè)成外資企業(yè)，繼而享受到更多的稅率優(yōu)惠措施。還能免除城鎮(zhèn)土地的使用稅、車船使用稅、房產(chǎn)稅及城市建設(shè)維護(hù)稅等不針對(duì)外資企業(yè)進(jìn)行征收的稅種。此外還有就是我國(guó)對(duì)于利潤(rùn)水平低、高新技術(shù)、新型第三產(chǎn)業(yè)等幾類企業(yè)都有稅收優(yōu)惠減免的規(guī)定，所以企業(yè)在并購(gòu)時(shí)可以同這些類型的企業(yè)建立聯(lián)系，通過定價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式把稅率降低。

2.在選擇并購(gòu)的出資方式時(shí)，可以使用現(xiàn)金支付的方式，也可以使用債券、股票等方式進(jìn)行支付。若是用現(xiàn)金支付或者債券支付，那么企業(yè)被并購(gòu)的股東收到現(xiàn)金懼后馬上要進(jìn)行納稅，可若收到的為股票，則能免稅，在得到股票收益以后再計(jì)算得失，所以以股標(biāo)出資的辦法能讓納稅人的課稅得以延期，從而減輕稅負(fù)。在折舊計(jì)價(jià)基礎(chǔ)上的股票支付，合并得到的資產(chǎn)可按照原有資產(chǎn)折舊基礎(chǔ)來(lái)計(jì)提折舊，而可不必按照現(xiàn)代價(jià)格支付當(dāng)作計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)，這能使得企業(yè)大為減少折舊額，起到少納所得稅的目的。

3.因?yàn)樨?fù)債所帶來(lái)的利息費(fèi)可由期間費(fèi)最后抵減該年收益，所以企業(yè)并購(gòu)時(shí)選擇融資方式時(shí)，要盡量用負(fù)債融資的辦法，力爭(zhēng)得到更大的避稅利息效應(yīng)。當(dāng)然采用這種方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身情況，合理安排。避免出現(xiàn)因?yàn)樨?fù)債過重造成的債權(quán)人信心受打擊的情況出現(xiàn)。那樣會(huì)使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)時(shí)形成資金短缺。

篇4

關(guān)鍵詞：企業(yè)重組 稅收籌劃

一、企業(yè)重組的概念與主要形式

本文所稱企業(yè)重組，采用財(cái)稅〔2009〕59號(hào)的定義，即指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外發(fā)生的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或法律結(jié)構(gòu)重大改變的交易，具體包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等。企業(yè)重組的形式豐富多樣，可根據(jù)重組對(duì)象行業(yè)和資金支付方式的不同進(jìn)行分類：

（一）根據(jù)重組對(duì)象行業(yè)不同分類

1、橫向重組

與同行業(yè)提供可替代產(chǎn)品的公司進(jìn)行重組，被重組企業(yè)與重組企業(yè)通常是同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。橫向重組能夠使企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)快速擴(kuò)大市場(chǎng)份額，有效整合資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，以達(dá)到提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

2、縱向重組

與公司的上下游企業(yè)（即供應(yīng)商或者客戶）進(jìn)行重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)一條龍經(jīng)營(yíng)，這種重組方式可以縮短生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，使原料持續(xù)供應(yīng)和產(chǎn)品快速分銷得以實(shí)現(xiàn)。如果重組的是上游企業(yè)（供應(yīng)商），我們稱之為向后重組；如果重組是下游企業(yè)（客戶），我們稱之為向前重組。

3、混合重組

被重組企業(yè)既不是同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司，也不是上游或下游廠家?；旌现亟M中又有三種形態(tài)：市場(chǎng)擴(kuò)張型、產(chǎn)品擴(kuò)張型和純粹的混合重組?；旌现亟M的原因在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）根據(jù)出資方式不同分類

1、股權(quán)支付

企業(yè)重組中購(gòu)買、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式；

2、非股權(quán)支付

以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權(quán)和股份以外的有價(jià)證券、存貨、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)以及承擔(dān)債務(wù)等作為支付的形式。

3、混合支付

企業(yè)在購(gòu)買股權(quán)或資產(chǎn)時(shí)，同時(shí)采用股權(quán)支付和非股權(quán)支付兩種形式。

二、企業(yè)重組的稅收籌劃理論與原則

（一）企業(yè)重組的稅收籌劃理論

稅收籌劃理論中最負(fù)盛名的，莫過于邁倫?斯科爾夫和馬克?沃爾夫森提出的有效稅務(wù)籌劃理論。該理論有三大考量要點(diǎn)：一是兼顧多契約方利益：企業(yè)在開展稅收籌劃時(shí)，必須考慮股東、所有者、經(jīng)理人和貸款人等契約各方的稅收利益，而不應(yīng)該只局限于單邊利益；二是隱性稅收的價(jià)值：企業(yè)在重組過程中，如果追逐稅收優(yōu)惠資產(chǎn)，有可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格不斷上漲，進(jìn)而導(dǎo)致以較低的稅前收益率承擔(dān)了部分收益損失，因此必須綜合考慮企業(yè)重組中涉及到的隱性稅收和顯性稅收成本。三是非稅成本的考量：稅收籌劃實(shí)施過程中，企業(yè)極有可能承擔(dān)連帶的經(jīng)濟(jì)成本，如企業(yè)分立會(huì)增加管理機(jī)構(gòu)、人事、組織協(xié)調(diào)的費(fèi)用，故企業(yè)重組必須綜合考慮所有成本，而非僅僅是稅收成本。

（二）企業(yè)重組中稅收籌劃的主要原則

稅收籌劃經(jīng)常與避稅、偷稅、逃稅等概念聯(lián)系起來(lái)，而以下原則是稅收籌劃與其他概念區(qū)分開來(lái)的重要依據(jù)，也可以說(shuō)是稅收籌劃的立身之本。

1、合法性原則

遵守稅收法規(guī)政策是稅收籌劃的前提，這是稅收籌劃與其他相關(guān)概念（如避稅、偷稅、逃稅）之間的本質(zhì)區(qū)別。納稅人必須依照稅法規(guī)定履行納稅義務(wù)，對(duì)企業(yè)的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行預(yù)判和規(guī)劃，在合法的前提下為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化而進(jìn)行稅收負(fù)擔(dān)最優(yōu)化處理。

2、預(yù)見性原則

稅收籌劃實(shí)質(zhì)上是運(yùn)用稅收法規(guī)的指導(dǎo)，通過把控生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)重組行為來(lái)規(guī)劃納稅人納稅義務(wù)的發(fā)生。因此，企業(yè)納稅籌劃通常在納稅義務(wù)發(fā)生之前，或者貫穿整個(gè)企業(yè)重組活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，從稅收籌劃的角度有預(yù)見性地指導(dǎo)企業(yè)重組行為。

3、系統(tǒng)性原則

隨著現(xiàn)代企業(yè)管理和稅收籌劃技術(shù)的發(fā)展，“稅負(fù)最小化”已然無(wú)法滿足企業(yè)的要求了，“稅后利益最大化”開始成為企業(yè)追逐的新目標(biāo)，現(xiàn)在許多企業(yè)已經(jīng)把稅收籌劃提升到了戰(zhàn)略高度，更有系統(tǒng)性的意識(shí)。相應(yīng)的，企業(yè)就不再局限于“節(jié)稅”這一種目的，如果“增稅”能助力企業(yè)開拓市場(chǎng)、增加收入、提升站位，那么納稅籌劃的定義就更廣泛了。

三、基于稅收籌劃的企業(yè)重組對(duì)象及融資方式選擇

（一）目標(biāo)行業(yè)的選擇

前文已經(jīng)提過，企業(yè)按重組對(duì)象所在行業(yè)可分為橫向重組、縱向重組和混合重組三種形式。

橫向重組發(fā)生在同一行業(yè)的不同企業(yè)之間，因此通常不會(huì)使企業(yè)的納稅稅種和納稅環(huán)節(jié)發(fā)生大的變化，但由于重組后企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)收入的變化，可能使納稅人不符合小型微利企業(yè)的條件，從而不再享受小型微利企業(yè)的增值稅稅收減免和企業(yè)所得稅的優(yōu)惠稅率。

縱向重組因?yàn)樯婕暗娇缧袠I(yè)，會(huì)出現(xiàn)納稅人屬性發(fā)生變化的情況，也可能會(huì)導(dǎo)致納稅稅種和納稅環(huán)節(jié)的增加。但是，從增值稅角度看，如果重組企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)在同一縣、市，重組前需要交納增值稅的應(yīng)稅行為，在重組后被視為企業(yè)內(nèi)部移送，不視同銷售。因此，縱向重組通常會(huì)起到減少增值稅納稅環(huán)節(jié)的效果。

混合重組是三種重組方式中稅收影響最大的，因?yàn)榛旌现亟M是跨行業(yè)重組，因此幾乎會(huì)影響到企業(yè)納稅的方方面面，從納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)、適用稅率到優(yōu)惠政策享受都會(huì)發(fā)生變化。正因?yàn)槿绱?，?guó)家出臺(tái)的政策鼓勵(lì)企業(yè)在符合特殊性稅務(wù)處理的前提下，重組方可以繼承被重組方享受的稅收優(yōu)惠和經(jīng)營(yíng)凈虧損結(jié)轉(zhuǎn)等特殊權(quán)益。如[2009]59號(hào)文規(guī)定：在企業(yè)吸收合中，被合并企業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼。

因此，在符合企業(yè)整體戰(zhàn)略布局的情況下，可以從是否享受稅收優(yōu)惠和優(yōu)惠幅度來(lái)選擇重組對(duì)象所在行業(yè)，從而能使企業(yè)在重組后享受相應(yīng)的稅收待遇。

（二）目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的選擇

根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)文的規(guī)定，屬于同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并，以及股權(quán)支付比例不低于85%的情況，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。因此，在適合條件下，選擇一家凈虧損額較大的企業(yè)進(jìn)行合并，能夠?yàn)槠髽I(yè)降低稅收負(fù)擔(dān)。但企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是虧損還是盈利，一定程度上說(shuō)明了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和行業(yè)盈利狀態(tài)。所以，企業(yè)重組時(shí)要均衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而做出最優(yōu)抉擇。

（三）不同融資方式的選擇

企業(yè)重組因其涉及資金金額較大，難免涉及資金籌措，常見的融資方式有股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資分為股票發(fā)行和股票置換兩種形式。因?yàn)楣衫峙洳荒茉谄髽I(yè)所得稅稅前扣除，所以這種方式對(duì)企業(yè)而言無(wú)法降低稅負(fù)，但對(duì)于需要資金但又不想形成過高資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)而言，股票發(fā)行是較優(yōu)選擇。股票置換可以不涉及現(xiàn)金，用企業(yè)的股票去置換被重組企業(yè)的股票。根據(jù)財(cái)稅[2014]109號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行特殊稅務(wù)處理的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)從收購(gòu)被重組企業(yè)75%的股權(quán)降低到了50%，在同時(shí)滿足特殊重組其他條件的情況下，重組雙方的企業(yè)都可以作特殊稅務(wù)處理，從而有免稅、延遲納稅的效果。債務(wù)融資一般包括銀行和非銀行機(jī)構(gòu)借款以及發(fā)行債券兩種方式。這兩類利息支出在企業(yè)所得稅中都準(zhǔn)予稅前扣除，所以都有減少企業(yè)應(yīng)納稅額的作用。但兩者的區(qū)別在于借款利息一般是分期支付的，而債券既可以選擇分期也可以選擇期末匯總支付。這樣，對(duì)稅收影響也是有差異的。如果利息的金額比較大的話，在其他條件差異不大的情況下，企業(yè)可以結(jié)合自身情況選擇融資方式，這也是稅收籌劃的一個(gè)方面。

綜上所述，稅務(wù)籌劃是企業(yè)重組中不可忽視的環(huán)節(jié)，也是影響深遠(yuǎn)的因素。企業(yè)應(yīng)該在合法性、預(yù)見性、系統(tǒng)性的稅收籌劃原則指導(dǎo)下，在重組活動(dòng)中從整體戰(zhàn)略出發(fā)，靈活運(yùn)用稅收政策法規(guī)，合理有效地謀求稅收利益，選擇適合企業(yè)發(fā)展的最佳方案。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)稅〔2009〕59號(hào)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》

[2]財(cái)稅〔2014〕109號(hào)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》

篇5

企業(yè)合并現(xiàn)象的頻繁出現(xiàn)，標(biāo)志著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已步入全新階段。企業(yè)合并過程不僅僅是兩家企業(yè)的簡(jiǎn)單累加，其中涉及到會(huì)計(jì)處理、稅務(wù)籌劃等多項(xiàng)過程，因此有必要深入企業(yè)合并中的各項(xiàng)工作。

二、企業(yè)合并概述

企業(yè)合并的本質(zhì)是兩家企業(yè)在資產(chǎn)、負(fù)債等多個(gè)方面的合并操作，發(fā)起合并的一方通過設(shè)立全新的企業(yè)接受被合并方的一切資產(chǎn)負(fù)債；企業(yè)合并還意味著股東和股權(quán)的交換，交換雙方是發(fā)起合并的企業(yè)以及被合并方的股東，通過股權(quán)的交換保證企業(yè)合并行為徹底生效。當(dāng)前我國(guó)對(duì)企業(yè)合并行為給出了明確規(guī)定，認(rèn)定企業(yè)合并屬于企業(yè)重組體系的分支行為；例如在59 號(hào)文件中明確規(guī)定企業(yè)重組行為涉及到不同企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、法律權(quán)屬結(jié)構(gòu)、債務(wù)等多方面的交易和歸并，企業(yè)合并也位于其中；在企業(yè)合并行為中，被合并的一方需要出讓自己的股權(quán)、資產(chǎn)、負(fù)債等要素，股東則要與對(duì)方進(jìn)行股權(quán)的置換操作，最終完成企業(yè)合并行為。

三、會(huì)計(jì)處理方法分析

（一）權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益結(jié)合法在企業(yè)合并體系中呈現(xiàn)出多樣化特征；企業(yè)合并過程中通常會(huì)產(chǎn)生多種交易費(fèi)用，企業(yè)在分析處理各類交易費(fèi)用時(shí)需要結(jié)合企業(yè)自身的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程體系以及既定的管理體制，從而實(shí)現(xiàn)參與合并的不同企業(yè)在利益層面的關(guān)系，有效明確每個(gè)企業(yè)在合并中所獲取的權(quán)益。合并作價(jià)也是權(quán)益結(jié)合法的特征之一，關(guān)鍵點(diǎn)在于判斷企業(yè)的剩余價(jià)值；基于對(duì)方立場(chǎng)剩余價(jià)值有助于把握企業(yè)合并后的整體發(fā)展規(guī)劃進(jìn)程，為合并后的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)指明方向；另一方面也有助于合并后的企業(yè)在價(jià)格與資產(chǎn)方面更趨協(xié)同統(tǒng)一，增強(qiáng)企業(yè)股東對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的掌控能力，并承擔(dān)落實(shí)與持股規(guī)模相匹配的責(zé)任義務(wù)。企業(yè)中資金股份的分配同樣以合并后企業(yè)股東的持股規(guī)模為依據(jù)，在保證股份分配合理度的同時(shí)增強(qiáng)企業(yè)適應(yīng)外界環(huán)境的能力，同時(shí)保證企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債處于穩(wěn)定合理的范圍內(nèi)。由此可見權(quán)益結(jié)合法更多應(yīng)用在合并后企業(yè)權(quán)益分配方面，當(dāng)然在具體使用中還需要考慮到匯率、市場(chǎng)等外界環(huán)境因素的變化，并對(duì)同時(shí)期的政策進(jìn)行深入分析，發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表在其中的作用。（二）購(gòu)買法。購(gòu)買法在企業(yè)合并中的應(yīng)用同樣具有多樣性特征，本質(zhì)上是不同企業(yè)之間的一種交易行為，參與合并的兩個(gè)企業(yè)分別扮演買方和賣方的角色。購(gòu)買法的一大典型表現(xiàn)在于融合購(gòu)買，扮演買方角色的企業(yè)付出一定的資金代價(jià)購(gòu)買扮演賣方角色的企業(yè)，在購(gòu)買過程中還需要妥善處理被賣企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債事宜，相當(dāng)于對(duì)被賣企業(yè)的全面整合。此外部分企業(yè)合并場(chǎng)景中涉及到股權(quán)的轉(zhuǎn)換和交易。但是所有購(gòu)買法下的企業(yè)合并行為均無(wú)法回避對(duì)被賣企業(yè)的整體情況的考察和分析，并通過最真實(shí)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)確定被賣企業(yè)的具體情況，發(fā)揮賬務(wù)信息在其中的應(yīng)有作用并作為處理企業(yè)合并事宜的重要憑證。在購(gòu)買法企業(yè)合并中難免出現(xiàn)賬務(wù)差額，通常情況下選擇損益處理方法對(duì)企業(yè)合并中的差異進(jìn)行處理。另外還需要分析企業(yè)合并中的收購(gòu)支付額要素，比對(duì)支付金額與資產(chǎn)公允價(jià)值兩項(xiàng)因素；若支付金額規(guī)模偏大則采用商譽(yù)分析模式處理，若公允價(jià)值規(guī)模偏大則將其規(guī)定為當(dāng)期損益。（三）稅務(wù)處理措施。企業(yè)合并中必須要妥善處理稅務(wù)方面的工作，保證合并后的企業(yè)稅務(wù)體系運(yùn)轉(zhuǎn)優(yōu)良。在稅務(wù)處理環(huán)節(jié)中需要格外關(guān)注增值稅發(fā)票信息，事實(shí)上當(dāng)前由于企業(yè)合并發(fā)生的經(jīng)濟(jì)案例多數(shù)與企業(yè)稅務(wù)處理因素相關(guān)，而經(jīng)濟(jì)案例的導(dǎo)火索多為增值稅發(fā)票。參與合并的企業(yè)會(huì)計(jì)人員出于謹(jǐn)慎考慮，在處理稅務(wù)事宜中過度重視增值稅發(fā)票因素，進(jìn)而從根本上避免企業(yè)合并可能造成的稅務(wù)問題，達(dá)到防患于未然的效果。由此可見建立規(guī)范的增值稅發(fā)票管理制度是很有必要的，也是衡量企業(yè)日常管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)在建立增值稅發(fā)票管理體系時(shí)要結(jié)合本企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，保證增值稅發(fā)票管理模式切實(shí)可行，另外還需要注意發(fā)票管理事宜中的各項(xiàng)細(xì)節(jié)。通常情況下企業(yè)建立增值稅發(fā)票體系需要及時(shí)性、準(zhǔn)確性等要素；企業(yè)人員首先要保證增值稅發(fā)票信息的即時(shí)性，確定開具增值稅發(fā)票的時(shí)空因素并注意發(fā)票管理制度的創(chuàng)新，在實(shí)際管理中不斷完善增值稅發(fā)票的管理流程，有效落實(shí)增值稅發(fā)票管理中的各項(xiàng)任務(wù)。已知增值稅發(fā)票中的各項(xiàng)信息是非常重要的，企業(yè)合并過程中會(huì)計(jì)人員要加強(qiáng)對(duì)發(fā)票的審核力度，對(duì)企業(yè)合并合同中的內(nèi)容進(jìn)行精準(zhǔn)驗(yàn)證，必要情況下可以酌情修改合并合同的內(nèi)容，掃清后續(xù)工作中可能遇到的障礙。簽訂企業(yè)合并合同簽訂還需要驗(yàn)證納稅人資質(zhì)的可靠性，從而確保增值稅發(fā)票信息的合理性和可追究性，同時(shí)提升發(fā)票內(nèi)容本身以及開具行為的規(guī)范化。對(duì)發(fā)票處理過程中發(fā)現(xiàn)的差別或異?，F(xiàn)象則需要立即處理，避免成為遺留問題并影響后續(xù)工作。

四、稅務(wù)處理方法分析

（一）合并業(yè)務(wù)稅務(wù)處理方法。當(dāng)前我國(guó)針對(duì)企業(yè)間的合并行為出臺(tái)了一系列規(guī)范完整的規(guī)章制度，對(duì)企業(yè)合并中的業(yè)務(wù)重組以及各類稅種的處理方法有著明確的規(guī)定，經(jīng)常提到的財(cái)務(wù)所得稅機(jī)制即是該類規(guī)章制度中所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。該類規(guī)章制度的頒布和施行對(duì)企業(yè)間的合并行為提供了明確的指導(dǎo)，企業(yè)間的合并行為要嚴(yán)格遵守國(guó)家部委和主管部門頒布的相關(guān)法律法規(guī)，從根本上保證企業(yè)合并行為合理合法的同時(shí)妥善處理所得稅的相關(guān)事宜，為稅務(wù)處理工作的高質(zhì)量落實(shí)奠定基礎(chǔ)。企業(yè)合并過程不僅僅是兩家企業(yè)的簡(jiǎn)單相加，本質(zhì)上是企業(yè)之間互相接收對(duì)方的資產(chǎn)細(xì)節(jié)，因此在企業(yè)合并中需要嚴(yán)格把握稅務(wù)處理的相關(guān)事宜，保證企業(yè)的資產(chǎn)細(xì)節(jié)能夠被對(duì)方順利接納。由此可見在處理企業(yè)合并中的稅務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)需要緊扣國(guó)家頒布的各類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)非股權(quán)支付類型的凈資產(chǎn)要素，則需要估計(jì)該類凈資產(chǎn)的本身價(jià)值，在確定其大體價(jià)值后開展并購(gòu)行為，在計(jì)算稅務(wù)的過程中則充分應(yīng)用公允價(jià)值信息。（二）股權(quán)收購(gòu)稅務(wù)處理方法。股權(quán)收購(gòu)是企業(yè)合并場(chǎng)景中的重要環(huán)節(jié)，收購(gòu)方通過企業(yè)合并方式對(duì)被收購(gòu)方的股權(quán)進(jìn)行整體收購(gòu)，在保證股權(quán)收購(gòu)各項(xiàng)任務(wù)順利進(jìn)行的同時(shí)達(dá)到理想化的股權(quán)收購(gòu)結(jié)果。通過對(duì)企業(yè)合并中收購(gòu)行為的分解不難看出其中包含收購(gòu)方、被收購(gòu)方以及法人股東等多個(gè)主體，上述主體均涉及到稅務(wù)因素。在股權(quán)收購(gòu)行為中涉及稅務(wù)因素的各個(gè)主體均必須遵守國(guó)家頒布的各種法律法規(guī)，保證涉稅業(yè)務(wù)的正常執(zhí)行。在股權(quán)收購(gòu)過程中需要對(duì)被收購(gòu)方的股東因素進(jìn)行詳細(xì)分析，例如對(duì)被收購(gòu)方計(jì)稅方式的分析則是典型的會(huì)計(jì)處理方式之一。當(dāng)股權(quán)收購(gòu)行為完成后意味著企業(yè)需要開展全方位的納稅業(yè)務(wù)，股權(quán)收購(gòu)過程涉及到企業(yè)合并過程中的各個(gè)主體，具體形式是股份股權(quán)在不同主體之間的轉(zhuǎn)讓，需要注意轉(zhuǎn)讓過程是牽涉到所得稅因素的，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程需要按照法律法規(guī)繳納因股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的所得稅；在繳納所得稅的過程中需要注意繳納所得稅的主體，上市企業(yè)個(gè)人性質(zhì)的股東不需要繳納所得稅的，其余個(gè)體均需要繳納所得稅。

五、稅務(wù)籌劃分析

（一）產(chǎn)權(quán)交換支付。針對(duì)企業(yè)間的合并行為，我國(guó)在相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)頒布了非常明確的法律法規(guī)體系；企業(yè)合并過程通常伴隨著價(jià)值、資產(chǎn)的支付或轉(zhuǎn)移，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的要求，提供了多種資產(chǎn)支付轉(zhuǎn)移的方式，企業(yè)在合并過程中可以選擇法律規(guī)定范圍內(nèi)的方式完成資產(chǎn)支付轉(zhuǎn)移任務(wù)。但是需要注意不同的資產(chǎn)支付轉(zhuǎn)移手段通常對(duì)應(yīng)不同的繳稅比例和繳稅額度，事實(shí)上造成企業(yè)合并中的成本因素。因此不同企業(yè)在合并中應(yīng)當(dāng)注意資產(chǎn)支付轉(zhuǎn)移方式的選擇，確保選擇的轉(zhuǎn)移方式對(duì)應(yīng)相對(duì)較小規(guī)模的稅費(fèi)支付，從而降低因企業(yè)合并對(duì)企業(yè)雙方造成的不必要的負(fù)擔(dān)，充分體現(xiàn)企業(yè)利益最大化的效果。通常情況下企業(yè)要控制資本所得稅的規(guī)模，在法律法規(guī)范圍內(nèi)選擇合理的措施并實(shí)現(xiàn)降低稅務(wù)額度的效果，進(jìn)入為合并企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。企業(yè)的所得稅通常與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益密切相關(guān)，企業(yè)通過良性經(jīng)營(yíng)不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和效益的同時(shí)也容易導(dǎo)致企業(yè)所得稅規(guī)模的提升，進(jìn)而造成一定規(guī)模的企業(yè)負(fù)擔(dān)；這種情況下企業(yè)可以通過合并行為達(dá)到降低虧損、保證企業(yè)效益的效果；合并后企業(yè)可以充分利用經(jīng)濟(jì)效益與利潤(rùn)資源，在提升利潤(rùn)使用效率的同時(shí)使其更好地為企業(yè)發(fā)展服務(wù)。企業(yè)基于提升稅收籌劃合理度的目的，可以合理降低企業(yè)的利潤(rùn)因素，進(jìn)而達(dá)到更好的稅收籌劃效果。由此可見維護(hù)企業(yè)自身利益是企業(yè)合并的重要作用之一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)深刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)合并帶來(lái)的實(shí)際意義，在深入研究并理解國(guó)家頒布的法律制度的基礎(chǔ)上，通過選擇合理的產(chǎn)權(quán)交換支付方式達(dá)到良好的稅務(wù)統(tǒng)籌效果，從而使得稅收籌劃真正服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展。（二）免稅合并。在企業(yè)合并的稅務(wù)籌劃處理機(jī)制中還經(jīng)常涉及到免稅合并模式，免稅合并顧名思義就是在企業(yè)合并中減少或避免繳稅現(xiàn)象。通常對(duì)企業(yè)合并的分析是基于繳稅前提下的，繳稅合并也是企業(yè)合并中最常見的場(chǎng)景，因此需要對(duì)免稅合并場(chǎng)景做單獨(dú)分析。事實(shí)上在企業(yè)合并過程中經(jīng)常需要深度利用被合并企業(yè)的賬目，通過對(duì)賬目信息的深度分析是合并行為更加符合免稅合并的條件，具體表現(xiàn)為有利計(jì)稅成本的提供。繳稅合并中通常會(huì)產(chǎn)生一定規(guī)模的資產(chǎn)計(jì)稅成本，根本原因在于評(píng)估價(jià)值、賬目?jī)r(jià)值之間的巨大差異，業(yè)內(nèi)將其定義為評(píng)估增值額。評(píng)估增值額也是免稅合并體系中的關(guān)鍵因素之一，被合并的一方合理利用評(píng)估增值額因素能夠有效彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)中的虧損額。

篇6

摘要：目標(biāo)企業(yè)的選擇是企業(yè)并購(gòu)的起點(diǎn)，在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行選擇時(shí)，結(jié)合現(xiàn)行的稅收政策進(jìn)行有效的納稅籌劃，不僅可以降低并購(gòu)成本，而且對(duì)企業(yè)并購(gòu)的后續(xù)工作有很大的幫助。本文從并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)選擇、所在地域選擇、所處經(jīng)營(yíng)狀況選擇等方面對(duì)企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；所得稅；納稅籌劃；目標(biāo)企業(yè)

2008年世界金融危機(jī)引起了新一輪企業(yè)并購(gòu)的熱潮，2008年至今，國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組迭起，不少企業(yè)選擇收購(gòu)海外品牌。2008年1月1日新的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》的正式實(shí)施，以及2009年5月8日財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局在聯(lián)合的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》都對(duì)企業(yè)并購(gòu)中納稅籌劃的格局有深遠(yuǎn)的影響。因此，在新形勢(shì)下研究如何做好企業(yè)并購(gòu)中納稅籌劃有重要的理論和現(xiàn)實(shí)價(jià)值。目標(biāo)企業(yè)的選擇是企業(yè)并購(gòu)的起點(diǎn)，因此企業(yè)如何選擇目標(biāo)企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，是企業(yè)并購(gòu)要解決的首要問題。在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行選擇時(shí)，結(jié)合現(xiàn)行的稅收政策進(jìn)行有效的納稅籌劃，不僅可以降低并購(gòu)成本，而且對(duì)企業(yè)并購(gòu)的后續(xù)工作有很大的幫助。本文結(jié)合現(xiàn)行稅收政策，從并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)選擇、所在地域選擇、所處經(jīng)營(yíng)狀況選擇等方面對(duì)企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃進(jìn)行探討。

1企業(yè)并購(gòu)與納稅籌劃相關(guān)理論

企業(yè)并購(gòu)（mergersandacquisitions）是兼并(Mergers)與收購(gòu)(Acquisitions)的合稱，在西方，兩者慣于聯(lián)用為一個(gè)專業(yè)術(shù)語(yǔ)—MergerandAcquisition，可縮寫為“M&A”在我國(guó)稱為并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)?fù)ǔＶ敢患移髽I(yè)以現(xiàn)金、債券、股票或其他有價(jià)證券等通過各種手段來(lái)取得對(duì)另一家或幾家獨(dú)立企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)和全部或部分資產(chǎn)所有權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。

納稅籌劃，即納稅人在既定的稅法和稅制框架內(nèi)，從多種納稅方案中進(jìn)行科學(xué)、合理的事前預(yù)測(cè)和規(guī)劃，使企業(yè)稅負(fù)減輕的一種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各項(xiàng)稅收法規(guī)逐步趨于完善。納稅人往往面臨納稅方案的選擇，不同的方案稅負(fù)輕重程度不同，而稅收負(fù)擔(dān)的輕重往往關(guān)系到納稅人實(shí)得利益的多寡。節(jié)稅是激發(fā)并購(gòu)產(chǎn)生的一個(gè)重要?jiǎng)右?，而稅收籌劃又是企業(yè)并購(gòu)方案中不可缺少的組成部分，對(duì)于在并購(gòu)決策中達(dá)到預(yù)期目標(biāo)起著重要作用，從這個(gè)意義上說(shuō)，并購(gòu)中的稅收籌劃既有可行性又有必要性。

2企業(yè)并購(gòu)中對(duì)目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃研究

2.1目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)選擇的納稅籌劃根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)不同可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。橫向并購(gòu)可以達(dá)到消除競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加壟斷實(shí)力、形成規(guī)模效應(yīng)的目標(biāo)，但從稅收角度看，由于并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變，橫向并購(gòu)一般不改變并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)的多少。縱向并購(gòu)是指企業(yè)若選擇與企業(yè)的供應(yīng)廠商或客戶等上下游企業(yè)合并，以達(dá)到加強(qiáng)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合進(jìn)行協(xié)作化生產(chǎn)的目的。對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于原來(lái)向供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶銷貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少。另外由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同，縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性，改變其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。并購(gòu)企業(yè)若選擇與自己沒有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)，則是混合合并。這種并購(gòu)將視目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的情況，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。

新企業(yè)所得稅法的重大變化之一就是重視行業(yè)優(yōu)惠，實(shí)施條例對(duì)行業(yè)優(yōu)惠的范圍等做了進(jìn)一步明確：①明確了對(duì)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目的所得免征和減半征收的具體范圍。②明確了企業(yè)從事港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、電力、水利等國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)所得給予三免三減半的優(yōu)惠。③明確了企業(yè)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得給予三免三減半的優(yōu)惠。④明確了鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策以及鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策等[1]。所以，企業(yè)在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。

例1：A公司的核心產(chǎn)品為某品牌中藥洗發(fā)水，現(xiàn)有機(jī)會(huì)合并從事中藥種植的B企業(yè)或從事香料作物種植的C企業(yè)，假設(shè)兩家企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債情況相當(dāng)，平均每年所得稅應(yīng)納稅所得額均為600萬(wàn)元，A企業(yè)現(xiàn)有財(cái)力只能合并其中的一家，請(qǐng)問合并哪家更為合適？

分析：由題意，B、C兩家企業(yè)的合并成本相當(dāng)。且B、C兩家企業(yè)均為A企業(yè)的上游企業(yè)，合并行為均屬于縱向并購(gòu)，可達(dá)到減少增值稅納稅環(huán)節(jié)的目的。另外根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定：“企業(yè)從事中藥材種植免征企業(yè)所得稅；企業(yè)從事花卉、茶及其它飲料作物和香料作物的種植減半征收企業(yè)所得稅。”所以，若兼并B企業(yè)每年享受所得稅優(yōu)惠為：600×25%=150萬(wàn)元，若兼并C企業(yè)每年享受所得稅優(yōu)惠為：600×25%×50%=75萬(wàn)元。顯然合并B企業(yè)更有利。

另外，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于下崗失業(yè)人員再就業(yè)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅[2002]208號(hào)）以及《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)就業(yè)再就業(yè)工作的通知》（中發(fā)[2005]36號(hào)）的規(guī)定，對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)通過主輔分離和輔業(yè)改制分流興辦的經(jīng)濟(jì)實(shí)體（以下除外：金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通訊業(yè)、建筑業(yè)、娛樂業(yè)以及銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，服務(wù)型企業(yè)中的廣告業(yè)、桑拿、按摩、網(wǎng)吧、氧吧，商貿(mào)企業(yè)中從事批發(fā)、批零兼營(yíng)以及其他非零售業(yè)務(wù)的企業(yè))，凡符合以下條件的，可以免征3年企業(yè)所得稅：①安置原企業(yè)富余人員30%以上的；②利用原企業(yè)的非主業(yè)資產(chǎn)、閑置資產(chǎn)或關(guān)閉破產(chǎn)企業(yè)的有效資產(chǎn)；③獨(dú)立核算、產(chǎn)權(quán)清晰并逐步實(shí)行產(chǎn)權(quán)主體多元化。所以，根據(jù)以上法規(guī)規(guī)定，企業(yè)可以選擇并購(gòu)國(guó)有大中型企業(yè)通過主輔分離和輔業(yè)改制分流出的企業(yè)，安置該企業(yè)的富余人員和接受資產(chǎn)，就可以享受到免除3年所得稅的優(yōu)惠政策。

2.2目標(biāo)企業(yè)所在地區(qū)選擇的納稅籌劃稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間的差異，決定了在并購(gòu)不同地區(qū)相同性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，可獲得不同的收益。新企業(yè)所得稅法雖然相對(duì)淡化了地區(qū)性優(yōu)惠，但突出了對(duì)西部大開發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠。國(guó)家對(duì)西部地區(qū)和民族自治地區(qū)的優(yōu)惠政策有：對(duì)設(shè)在西部地區(qū)國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè)，在2001年至2010年期間，減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅；對(duì)在西部地區(qū)新辦的交通、電力、水利、郵政、廣播電視企業(yè)，上述項(xiàng)目收人占企業(yè)總收人70％以上的，自開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之日起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第二年至第五年減半征收企業(yè)所得稅；經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，民族自治地方的內(nèi)資企業(yè)可以定期減征或免征企業(yè)所得稅等[2]。由于存在地區(qū)之間的差異，并購(gòu)企業(yè)可選擇在這些特殊地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的稅收收益。

2.3目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況選擇的納稅籌劃企業(yè)并購(gòu)時(shí)如果在符合一定條件的情況下能承繼目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的虧損，將目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中符合彌補(bǔ)年限的虧損合并到并購(gòu)后的企業(yè)，通過盈利與虧損的相互抵消，可以達(dá)到節(jié)約所得稅的目的。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局2009年5月8日新的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《通知》）中重新規(guī)定了新時(shí)期對(duì)于企業(yè)并購(gòu)中相關(guān)虧損企業(yè)所得稅事項(xiàng)的處理。根據(jù)規(guī)定企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件，分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，特殊性稅務(wù)處理在一定程度上就是免稅政策。若企業(yè)合并符合特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，并且企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，以及同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并，可以選擇按以下規(guī)定處理：①合并企業(yè)接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。②被合并企業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼。③可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。④被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。[3]

例2：長(zhǎng)江（集團(tuán)）股份公司自2000年成立以來(lái)持續(xù)盈利，股價(jià)穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)盈利率將持續(xù)增加。2009年6月為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)江公司決定合并同行業(yè)的向東公司，合并后不改變向東公司原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。假設(shè)向東公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同均為1000萬(wàn)元（其中實(shí)收資本300萬(wàn)元、資本公積200萬(wàn)元、盈余公積500萬(wàn)元）。向東公司有500萬(wàn)的虧損尚未彌補(bǔ)，其稅前彌補(bǔ)期限為四年。長(zhǎng)江公司管理層通過分析，決定全部用股權(quán)支付合并款項(xiàng)，并同時(shí)向向東公司股東約定合并后的12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。（假設(shè)截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率為4%）

分析：長(zhǎng)江公司的合并符合企業(yè)重組特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，根據(jù)《通知》規(guī)定，可由長(zhǎng)江公司彌補(bǔ)的虧損限額為1000×4%=400萬(wàn)元，由此長(zhǎng)江公司可節(jié)省所得稅400×25%=100萬(wàn)元。對(duì)于向東公司的股東來(lái)說(shuō)，由于長(zhǎng)江公司發(fā)展勢(shì)頭良好，預(yù)計(jì)在12個(gè)月后出售股權(quán)不會(huì)造成損失，而且可以延緩納稅。

篇7

【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu)；并購(gòu)成本；稅收籌劃

并購(gòu)一般是指兼并和收購(gòu)。并購(gòu)行為最基本的動(dòng)機(jī)是尋求企業(yè)的發(fā)展。尋求擴(kuò)張的企業(yè)面臨著內(nèi)部擴(kuò)張和通過并購(gòu)發(fā)展兩種選擇。內(nèi)部擴(kuò)張可能是一個(gè)緩慢而不確定的過程，通過并購(gòu)發(fā)展則要迅速的多，盡管它會(huì)帶來(lái)自身的不確定性。稅收籌劃可以在法律規(guī)定許可的范圍內(nèi)，通過對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)的事先籌劃和安排，盡可能取得節(jié)稅的經(jīng)濟(jì)利益。

一、并購(gòu)對(duì)象選擇

（一）行業(yè)選擇。橫向并購(gòu)應(yīng)選擇具有地域優(yōu)勢(shì)或享受稅收優(yōu)惠制度的企業(yè)?？v向并購(gòu)可能會(huì)改變企業(yè)的納稅環(huán)節(jié)。比如并購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)從供應(yīng)商采購(gòu)原材料和向客戶銷售環(huán)節(jié)變成了企業(yè)內(nèi)部貨物移送，減少了增值稅納稅額。混合并購(gòu)是指企業(yè)對(duì)既不是上下游關(guān)系也沒有關(guān)聯(lián)的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)行為。并購(gòu)企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)狀況良好，有大量盈余，可以考慮虧損的企業(yè)并購(gòu)，合并利潤(rùn)表后，能夠利用盈余彌補(bǔ)虧損企業(yè)的虧損，獲得資金時(shí)間價(jià)值，遞延繳納企業(yè)所得稅。

（二）并購(gòu)對(duì)象所在地的選擇。我國(guó)稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異。新企業(yè)所得稅法雖然相對(duì)淡化了地區(qū)性優(yōu)惠，但突出了對(duì)西部大開發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠。并購(gòu)企業(yè)選擇地區(qū)性優(yōu)惠政策的受益企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，可以降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)。在并購(gòu)?fù)瓿芍?，改變注?cè)地也是常見的避稅手段。

（三）并購(gòu)對(duì)象不同財(cái)務(wù)狀況的選擇。并購(gòu)對(duì)象存在大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損時(shí)，可選擇特殊性稅務(wù)處理，通過盈利與虧損的相互抵消，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。

二、并購(gòu)支付方式的選擇

不同的并購(gòu)支付方式的稅收待遇有較大差別。按照出資方式來(lái)劃分，并購(gòu)可以分為使用現(xiàn)金購(gòu)買、承擔(dān)債務(wù)和股票交換三種方式。企業(yè)在并購(gòu)時(shí)采用合理方式，可以降低稅負(fù)或推延納稅。

（一）現(xiàn)金并購(gòu)相比其他支付方式程序簡(jiǎn)單易操作，資產(chǎn)價(jià)值增值時(shí)，折舊額能夠抵減稅前利潤(rùn)；現(xiàn)金并購(gòu)不會(huì)影響股東利益，還可以分期付款。但是現(xiàn)金購(gòu)買中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移視同銷售，需要繳納流轉(zhuǎn)稅等多個(gè)稅種?，F(xiàn)金并購(gòu)時(shí)稅前利潤(rùn)不能彌補(bǔ)虧損。現(xiàn)金支付額如果較大，會(huì)影響企業(yè)現(xiàn)金流，對(duì)資本運(yùn)營(yíng)可能會(huì)產(chǎn)生不利影響。

（二）股權(quán)并購(gòu)是指并購(gòu)企業(yè)通過協(xié)議購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，或以相同股份額換取被并購(gòu)企業(yè)的股份或資產(chǎn)，參與或控制被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。股權(quán)并購(gòu)不用進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，不需要繳納所得稅，程序簡(jiǎn)單，對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生影響，并購(gòu)后需要承擔(dān)被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）綜合證券并購(gòu)是企業(yè)利用現(xiàn)金、股票，認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券和公司債券等多N有價(jià)證券進(jìn)行并購(gòu)，該種并購(gòu)較為靈活，當(dāng)非股份支付額與支付的合并企業(yè)的股權(quán)票面價(jià)值的比例小于20%時(shí)，為免稅合并業(yè)務(wù)，不繳納企業(yè)所得稅，但是如果被并購(gòu)企業(yè)債務(wù)過多，會(huì)影響企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)能力。

三、融資方式的選擇

并購(gòu)融資方式主要有內(nèi)部留存收益、股權(quán)融資、發(fā)行企業(yè)債券、杠桿融資等，歸納起來(lái)主要是股權(quán)融資和權(quán)益融資。融資方式不同，融資的難易程度不同，對(duì)資本成本的影響也不同。

內(nèi)部留存收益融資不用支付籌資費(fèi)用，但不能起到抵稅作用，且內(nèi)部留存收益數(shù)額有限，并且都有特定用途，使用受制約；股權(quán)融資通過增資吸引新股東，所獲得的資金不用還本付息。企業(yè)利用稅后利潤(rùn)進(jìn)行股息分配，無(wú)法起到稅收擋板作用，同時(shí)還稀釋了每股收益；債權(quán)融資具有財(cái)務(wù)杠桿作用，對(duì)股東利益沒有影響，利息可以稅前扣除，但是有還本付息的財(cái)務(wù)壓力，這種融資方式適合企業(yè)資金臨時(shí)短缺時(shí)使用。

四、會(huì)計(jì)處理方式的選擇

同一控制下采用權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益法處理時(shí)被合并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債按賬面價(jià)值反映，合并后企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和折舊額保持不變，不能增加稅收擋板作用。如果被合并企業(yè)資產(chǎn)貶值則需要計(jì)提折舊，合并后會(huì)增大折舊的稅收擋板作用。如果合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值大于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，差額要調(diào)增留存收益，未來(lái)彌補(bǔ)虧損額減少，降低潛在的節(jié)稅作用。合并對(duì)價(jià)與賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益不確認(rèn)商譽(yù)，不會(huì)發(fā)生商譽(yù)減值，產(chǎn)生節(jié)稅作用。

非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買法。并購(gòu)企業(yè)的留存收益可能因合并而減少。從而提高了未來(lái)稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧的可能性，從而增加了潛在的減少所得稅效果；并購(gòu)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量，往往提高了并購(gòu)前的賬面價(jià)值，資產(chǎn)賬面價(jià)值的增加，隨之而來(lái)的是未來(lái)的稅收擋板的增加；并購(gòu)企業(yè)取得的并購(gòu)資產(chǎn)成本超過凈資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)為商譽(yù)，在未來(lái)攤銷。也增加了未來(lái)的稅收擋板作用。在一般情況下，購(gòu)買法相比權(quán)益法有較大的稅收優(yōu)勢(shì)。

五、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的選擇

企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊?，被并?gòu)企業(yè)存在形式的不同，影響企業(yè)總體稅負(fù)。一個(gè)重要的選擇是分公司還是子公司。子公司屬于獨(dú)立法人，不能和母公司合并繳納稅款，但能享受減免稅等優(yōu)惠政策。分公司不是獨(dú)立法人，可以和總公司合并納稅，經(jīng)營(yíng)虧損能沖減總公司應(yīng)納稅所得額。在一方存在虧損的情況下，合并納稅可以通過盈虧相抵降低稅負(fù)。適用特殊性處理規(guī)定的并購(gòu)企業(yè)可以繼續(xù)彌補(bǔ)并購(gòu)對(duì)象未超過法定彌補(bǔ)期限的虧損額，而適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定的企業(yè)虧損不得在企業(yè)間結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，做出對(duì)總體有利的選擇。

六、結(jié)論

并購(gòu)是企業(yè)最重要的投資活動(dòng)之一，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等重大戰(zhàn)略重組的主要實(shí)現(xiàn)手段。在影響企業(yè)并購(gòu)的眾多因素中，稅收因素發(fā)揮了重要的作用，企業(yè)應(yīng)提前考慮并購(gòu)過程中各步驟的納稅籌劃方案，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化。但是應(yīng)注意的是，減輕稅負(fù)并非是企業(yè)并購(gòu)的首要考慮。應(yīng)當(dāng)在整體戰(zhàn)略目標(biāo)的前提下，考慮減輕稅負(fù)，增大收益。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：收購(gòu)合并 交易方式 稅收籌劃

一、企業(yè)收購(gòu)合并涉稅問題概述

企業(yè)收購(gòu)合并是企業(yè)之間通過多種購(gòu)買方式，將兩個(gè)或以上企業(yè)合并成一個(gè)企業(yè)的過程。通過收購(gòu)合并，多個(gè)企業(yè)可以形成一個(gè)在行業(yè)或經(jīng)濟(jì)中更具有影響力的大企業(yè)，從而達(dá)到影響市場(chǎng)、甚至控制市場(chǎng)的目的。

按照交易的方式分類，收購(gòu)合并的方式主要有現(xiàn)金交易方式、股權(quán)交易方式、債務(wù)交易方式三種主要的形式。在這三種交易方式各有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，不同的收購(gòu)方式對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流有不同的要求，也會(huì)給企業(yè)的日后的現(xiàn)金流帶來(lái)不同的影響。企業(yè)在收購(gòu)合并中應(yīng)當(dāng)綜合考量多方面的因素，將稅收給企業(yè)現(xiàn)金流造成的影響降到最低，選擇最適合本企業(yè)的收購(gòu)方式。

按照參與交易企業(yè)的分工不同，收購(gòu)合并又可以分為橫向合并、縱向合并和混合合并三種模式。橫向合并是企業(yè)合并與自己主營(yíng)業(yè)務(wù)大致相同的企業(yè)以擴(kuò)大本企業(yè)在行業(yè)中的占比，提高影響力?？v向合并是企業(yè)合并主營(yíng)業(yè)務(wù)上下游的企業(yè)來(lái)形成自身的產(chǎn)業(yè)鏈條?；旌虾喜⑹羌嬗袡M向合并和縱向合并的合并方式，是一種更大規(guī)模的企業(yè)發(fā)展方式。

二、企業(yè)收購(gòu)合并的交易方式

（一）現(xiàn)金交易方式

現(xiàn)金交易方式是收購(gòu)方企業(yè)通過直接支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買被合并方的股權(quán)的交易方式。由于被收購(gòu)企業(yè)要有一定的規(guī)模才會(huì)被考慮為收購(gòu)的對(duì)象，因此要取得被收購(gòu)企業(yè)一定數(shù)額的股權(quán)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)形成一定的控制權(quán)，并且一般由于被收購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較好，還存在商譽(yù)這一溢價(jià)的存在，因此之間以股權(quán)的方式收購(gòu)企業(yè)將是一筆巨大的開支，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的要求十分的高。企業(yè)在發(fā)展前景十分看很好，現(xiàn)金流足夠充裕的情況下采取現(xiàn)金交易方式是可選的。

（二）股權(quán)交易方式

股權(quán)交易方式是企業(yè)以本企業(yè)的股票為對(duì)價(jià)，通過股權(quán)交換來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的收購(gòu)合并。企業(yè)在股權(quán)交易的過程中，并不一定是完全等價(jià)的，收購(gòu)方和被收購(gòu)方股權(quán)之間的差額多通過現(xiàn)金或?qū)嵨镔Y產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)。股權(quán)交易方式可以實(shí)現(xiàn)收購(gòu)多方之間實(shí)現(xiàn)你中有我，我中有你的經(jīng)營(yíng)模式，是多方之間形成相互控股以達(dá)到相互控制的目的。同時(shí)，股權(quán)交易方式對(duì)于現(xiàn)金流的要求較低，企業(yè)只需要對(duì)其中一小部分出資，甚至完全不用出資，是現(xiàn)金流不夠充裕但又需要擴(kuò)張的企業(yè)的更多選擇的方式。

（三）債權(quán)交易方式

債權(quán)交易方式是收購(gòu)方通過向被收購(gòu)方發(fā)放借款，發(fā)行債券等方法來(lái)達(dá)到控制的方式。由于收購(gòu)方發(fā)行借款和債權(quán)具有特定的目的，因此只能是場(chǎng)外交易。債權(quán)交易的借款等項(xiàng)目在借款期滿后通過債轉(zhuǎn)股的形式形成被投資企業(yè)的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的控制。在債權(quán)交易方式下，對(duì)收購(gòu)方企業(yè)的現(xiàn)金流有較大的要求，但是由于雙方合同條款的不同，企業(yè)所需要支付的現(xiàn)金流也不同，這有賴于雙方的溝通交流。

三、不同交易方式的納稅與籌劃

（一）現(xiàn)金交易方式的稅收分析

企業(yè)通過現(xiàn)金交易的方式取得被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)相當(dāng)于將自己的股權(quán)出售，因此要確認(rèn)股權(quán)交易的收入。根據(jù)取得的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物與股權(quán)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，以此作為計(jì)稅依據(jù)。

被收購(gòu)企業(yè)被收購(gòu)后，雙方企業(yè)成為關(guān)聯(lián)企業(yè)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的收入在稅法中確認(rèn)為收入，而企業(yè)雙方并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。且收購(gòu)企業(yè)由于本身采用現(xiàn)金交易方式取得被投資企業(yè)的股權(quán)已經(jīng)承受了較大的現(xiàn)金流的壓力，且這部分收購(gòu)支出的資金是為了支持被收購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，而由此增加的一道稅收將會(huì)給收購(gòu)雙方的經(jīng)濟(jì)方面帶來(lái)極大的壓力。這道稅收在收購(gòu)過程中將是一筆不小的支出，企業(yè)在收購(gòu)之后將進(jìn)行一系列的整改重組工作，額外的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來(lái)負(fù)面影響。

因此，在企業(yè)合并收購(gòu)過程中，除非是現(xiàn)金流特別充足的企業(yè)或者是處于其他考慮一定要采取現(xiàn)金交易之外，迫于現(xiàn)金流和稅收的壓力，企業(yè)極少采用現(xiàn)金交易的方式來(lái)并購(gòu)企業(yè)。

（二）股權(quán)交易方式的稅收分析

股權(quán)交易方式的情況下，合并多方的企業(yè)通過股權(quán)交易取得的對(duì)等的股權(quán)形成的收入是不需要計(jì)算因股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得的收入而繳納的企業(yè)所得稅。股權(quán)交易日后，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓收購(gòu)合并中取得的該項(xiàng)股權(quán)時(shí)需要就轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)取得的收入和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

在采用股權(quán)交易的情況下，企業(yè)不需要承擔(dān)因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓而負(fù)擔(dān)的稅收，即使在日后轉(zhuǎn)讓時(shí)才計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，也具有遞延納稅的效果，使企業(yè)能夠充分利用資金使用的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)的收購(gòu)合并采用股權(quán)交易的方式，不僅能夠避免大量的現(xiàn)金流出對(duì)自身企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，同時(shí)能夠?qū)⒑喜⒎狡髽I(yè)應(yīng)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要交納的整體稅收降到最低。同時(shí)，企業(yè)股權(quán)交易后合并的多方能夠互相持有多方的股份，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系更為緊密。錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系也對(duì)稅務(wù)當(dāng)局在稅務(wù)稽查過程中造成混亂的影響，減少稅務(wù)當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)交易之間調(diào)整的頻度和力度。因此，企業(yè)在收購(gòu)合并中多采用股權(quán)交易的方式進(jìn)行。

（三）債務(wù)交易方式的稅收分析

債務(wù)交易方式下，收購(gòu)企業(yè)向被收購(gòu)企業(yè)提供的資金以債務(wù)的形式體現(xiàn)，對(duì)多方的稅收利益都有照顧。對(duì)收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)提供的債務(wù)并不需要在一定的時(shí)間完全轉(zhuǎn)讓，對(duì)其現(xiàn)金流的影響是細(xì)水長(zhǎng)流，不會(huì)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成過大的影響。對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)不用確認(rèn)因?yàn)檗D(zhuǎn)讓股權(quán)而產(chǎn)生的收入，同時(shí)，企業(yè)因?yàn)槌惺軘?shù)額較大的股權(quán)而產(chǎn)生的利息收入可以在稅前扣除，減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

此外，企業(yè)在享受因?yàn)槔⒌亩惽翱鄢龝r(shí)，還應(yīng)注意稅法對(duì)于稅前可以扣除利息限額的規(guī)定。比如企業(yè)對(duì)于負(fù)債和所有者權(quán)益比例的問題，企業(yè)適用的最高的利率扣除標(biāo)準(zhǔn)。

由于債務(wù)交易的收購(gòu)合并方式的現(xiàn)金流和稅收的利益，企業(yè)在合并收購(gòu)中也較多的采用債務(wù)交易的方式，或者債務(wù)交易與其他交易方式的配合。聯(lián)想在收購(gòu)IBM的電腦業(yè)務(wù)時(shí)，其中很大一部分是以債務(wù)交易的方式進(jìn)行的。使聯(lián)想公司在這一跨國(guó)收購(gòu)大案中，結(jié)合自身收購(gòu)的實(shí)際需要，將自己的稅收利益最大化。

（四）其他稅收問題分析

企業(yè)在橫向合并中，由于被合并雙方應(yīng)繳納的稅收的類型大致相同，企業(yè)合并后需要交納的稅收種類并不會(huì)有太大的改變。在縱向合并中，企業(yè)合并自己的上下游企業(yè)時(shí)，有可能會(huì)因?yàn)楸缓喜⑵髽I(yè)繳納稅收與合并企業(yè)的不同而繳納不同的稅收。如工業(yè)企業(yè)收購(gòu)保險(xiǎn)公司成立內(nèi)部保險(xiǎn)公司時(shí)，將會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)繳納營(yíng)業(yè)稅。在混合合并中，企業(yè)的稅收情況將會(huì)有更為多樣的變化。如合并前合并方企業(yè)要繳納多次繳納增值稅，合并之后只需繳納一道增值稅，減少了納稅環(huán)節(jié)帶來(lái)的稅收遵從成本。

企業(yè)在收購(gòu)前無(wú)法享受一些特定的稅收優(yōu)惠措施，比如未達(dá)到高新技術(shù)企業(yè)對(duì)于公司高新技術(shù)人才比例的要求就不能享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠稅率。在符合條件的收購(gòu)合并還能夠享受被合并企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，這又給企業(yè)因?yàn)槭召?gòu)合并帶來(lái)更多的稅收利益。

此外，企業(yè)還可以通過收購(gòu)合并盈利不佳的企業(yè)來(lái)降低自己的應(yīng)納稅所得額。聯(lián)想公司在收購(gòu)IBM的電腦業(yè)務(wù)時(shí)也很好地利用了這一點(diǎn)，收購(gòu)時(shí)IBM 的電腦業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)虧損，合并后聯(lián)想利用IBM 電腦業(yè)務(wù)的虧損減少了自己的應(yīng)納稅所得額。

四、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)收購(gòu)合并是企業(yè)發(fā)展的必然選擇。尤其是在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中，跨國(guó)公司之間的收購(gòu)合并更是愈演愈烈。中國(guó)的企業(yè)在抓住了這一時(shí)機(jī)，試試積極的“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)大自己在全球市場(chǎng)范圍的影響力，或者為我國(guó)發(fā)展所需的能源資源餓供給保駕護(hù)航。在企業(yè)跨國(guó)收購(gòu)合并中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以收購(gòu)地的稅法為依據(jù)，制定適合自己的合并收購(gòu)策略，避免因?yàn)槎愂辗ㄖ频牟煌斐善髽I(yè)承受過大的稅收負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展造成不利影響。

參考文獻(xiàn)：

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（一）稅收籌劃應(yīng)當(dāng)服從財(cái)務(wù)決策

企業(yè)稅收籌劃是利用安排企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)的，對(duì)于企業(yè)的投資、融資以及利益分配等方面都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，假如說(shuō)企業(yè)稅收籌劃與財(cái)務(wù)決策嚴(yán)重脫節(jié)的話，會(huì)對(duì)決策的可行性以及科學(xué)性產(chǎn)生嚴(yán)重影響，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生錯(cuò)誤的決策行為。比方說(shuō)稅法之中對(duì)于企業(yè)出口產(chǎn)品能夠享受有關(guān)優(yōu)惠進(jìn)行了規(guī)定，企業(yè)如果說(shuō)選擇了開放式的出口策略的話，經(jīng)濟(jì)效益會(huì)得到提升。假如不顧國(guó)際市場(chǎng)，也沒有考慮企業(yè)所具有的競(jìng)爭(zhēng)力，僅僅是盲目追求這種稅收利益的話，就可能導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行錯(cuò)誤的決策。

（二）稅收籌劃應(yīng)當(dāng)分析成本一效益

稅收籌劃的根本目標(biāo)是為了得到一定的效益。然而所有的籌劃方案都有兩面性特點(diǎn)，在實(shí)施一種籌劃方案的過程中，納稅人可能會(huì)取得一些稅收利益，但是也可能會(huì)為實(shí)施這種方案而付出一定的代價(jià)，或者說(shuō)由于放棄其他方案，導(dǎo)致產(chǎn)生一定的損失。如果說(shuō)新發(fā)生的費(fèi)用比取得的利益要小的話，這種籌劃方案才是具有一定的合理性的，如果說(shuō)損失費(fèi)用比利益還要大的話，那么這種方案可以說(shuō)是非常失敗的。所以說(shuō)成功的稅收籌劃需要各種稅收方案之間的對(duì)比和選擇，應(yīng)當(dāng)綜合考慮各方面內(nèi)容。

（三）稅收籌劃應(yīng)當(dāng)考慮到貨幣具有的時(shí)間價(jià)值

企業(yè)的稅收籌劃并不僅僅是比較企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，應(yīng)當(dāng)對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行充分考慮，因?yàn)槿绻f(shuō)一個(gè)納稅方案，可以使當(dāng)前的稅收負(fù)擔(dān)大大降低的話，也可能會(huì)使未來(lái)的稅收負(fù)擔(dān)產(chǎn)生增加，這就對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員提出了一定的要求，在對(duì)于納稅方案進(jìn)行評(píng)估的過程中，要進(jìn)行時(shí)間價(jià)值觀念的引入，將不同的納稅方案，或者說(shuō)同一個(gè)納稅方案之中，不同時(shí)期的稅收進(jìn)行折現(xiàn)來(lái)進(jìn)行對(duì)比。不過要注意，不同時(shí)間的貨幣是具有不同的結(jié)果以及價(jià)值的。如果說(shuō)納稅年份的選擇不同的話，那么應(yīng)納稅款就有一定的差異存在。

（四）稅收籌劃不應(yīng)忽視風(fēng)險(xiǎn)收益

稅收籌劃能夠得到一定的收益，但同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)指的是在某種環(huán)境下，一定條件下，可能會(huì)產(chǎn)生的各種結(jié)果的改變，或者說(shuō)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，可能會(huì)導(dǎo)致某個(gè)事情的預(yù)期結(jié)果和實(shí)際結(jié)果之間出現(xiàn)差距，這些風(fēng)險(xiǎn)包含外部因素也包含內(nèi)部因素。因此企業(yè)不應(yīng)當(dāng)忽視風(fēng)險(xiǎn)和收益任何一個(gè)部分，而是應(yīng)當(dāng)采取一定的措施，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解以及分散，并起到趨利避害的作用。

二、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中各個(gè)環(huán)節(jié)的稅收籌劃

（一）籌資活動(dòng)

籌資指的是企業(yè)為了滿足用資以及投資方面的舉措，并對(duì)于資金進(jìn)行集中的過程。企業(yè)資金的來(lái)源主要包括兩個(gè)方面：第一是吸收投資者的直接投資，或者說(shuō)通過發(fā)行股票，使其成為企業(yè)本身具有的資金；第二是利用銀行借款，商業(yè)信用等，產(chǎn)生企業(yè)的債務(wù)資金。

（二）投資活動(dòng)中的稅收籌劃

1.選擇投資方向

我國(guó)如今對(duì)于內(nèi)資以及外資企業(yè)的稅制是不同的，相對(duì)來(lái)說(shuō)，對(duì)于外資企業(yè)的投資，稅收優(yōu)惠比較多。而且，國(guó)家為了進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在高新技術(shù)企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)以及生產(chǎn)性外商投資企業(yè)都有一定的稅收優(yōu)惠政策。

2.選擇企業(yè)組織形式

主要指的是企業(yè)在進(jìn)行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置時(shí)，是進(jìn)行子公司或者是分公司的設(shè)置進(jìn)行選擇。假如說(shuō)分支機(jī)構(gòu)有比總公司更加優(yōu)惠的政策的話，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行子公司的設(shè)置，反之就要設(shè)立分公司。

3.選擇投資地點(diǎn)

在企業(yè)投資的過程中，應(yīng)當(dāng)將基礎(chǔ)設(shè)施以及金融環(huán)境等問題作為基礎(chǔ)，并利用不同地區(qū)稅制方面的區(qū)別以及區(qū)域性的政策區(qū)別，在稅負(fù)比較低的地方進(jìn)行投資，從而得到比較大的利益。

（三）經(jīng)營(yíng)過程中的稅收籌劃

1.存貨計(jì)價(jià)方法的選擇

通過存貨計(jì)價(jià)來(lái)展開稅收籌劃，主要是對(duì)于企業(yè)稅制環(huán)境以及物價(jià)改變等因素進(jìn)行考慮，對(duì)于下一年的物價(jià)趨勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確客觀的判斷，并選擇對(duì)于企業(yè)稅負(fù)最有利的方法。在物價(jià)持續(xù)下降的過程中，應(yīng)當(dāng)通過先進(jìn)先出的辦法來(lái)進(jìn)行存貨。如果說(shuō)物價(jià)上下波動(dòng)的話，則應(yīng)當(dāng)使用移動(dòng)加權(quán)或者說(shuō)加權(quán)平均法。

2.固定資產(chǎn)折舊方法的選擇

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的多少會(huì)對(duì)于企業(yè)當(dāng)期的損益產(chǎn)生直接影響，在使用資金的時(shí)候進(jìn)行一定的分?jǐn)傉叟f，能夠減輕企業(yè)的稅務(wù)，并起到延遲納稅的效果。假如說(shuō)企業(yè)擴(kuò)大了規(guī)模的話，每年的投資會(huì)增加，那么就能夠保持延遲繳納的稅款，起到減稅的效果。

3.充分的費(fèi)用列支，但是沒有超過限額

依照稅法規(guī)定，這種攤銷、列支等方面的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)盡量列足。比方說(shuō)宣傳費(fèi)、招待費(fèi)以及廣告費(fèi)等對(duì)于列支限額有明確限制的話，可以進(jìn)行最大程度的利用，需要報(bào)給有關(guān)部門進(jìn)行審批，才能夠扣除相應(yīng)的損失費(fèi)用，一定要按時(shí)進(jìn)行報(bào)批，才能增加企業(yè)利潤(rùn)。

4.采購(gòu)對(duì)象的選擇

對(duì)于增值稅的一般納稅人來(lái)說(shuō)，如果采購(gòu)對(duì)象不同的話，企業(yè)負(fù)擔(dān)的附加稅以及流轉(zhuǎn)稅也會(huì)有一定的區(qū)別。在銷項(xiàng)稅額已經(jīng)確定的狀況下，如果說(shuō)采購(gòu)對(duì)象選擇的是增值稅稅率比較高的企業(yè)的話，進(jìn)項(xiàng)稅抵扣額也比較多，就可以減少增值稅的繳納，并減少繳納附加稅。通常來(lái)看，一般納稅人如果說(shuō)開具了專用發(fā)票的話，能夠得到最大的稅額抵扣，而小規(guī)模納稅人如果說(shuō)得到了稅務(wù)部門代為開具的發(fā)票的話，也可以進(jìn)行稅額抵扣。

三、稅收籌劃對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的優(yōu)化作業(yè)

（一）稅收籌劃對(duì)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有一定幫助

對(duì)于企業(yè)運(yùn)行來(lái)說(shuō)，完善的財(cái)務(wù)管理有著非常巨大的作用。在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式之中，有著非常濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，而稅收也被人們當(dāng)做是對(duì)于國(guó)家的貢獻(xiàn)，沒有注意到稅收對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度方面產(chǎn)生的影響。然而在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，稅收制度也漸漸得到了完善，因此越來(lái)越突出了稅收的籌劃性。首先稅收籌劃與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確立以及評(píng)估息息相關(guān)。實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，要求企業(yè)進(jìn)行最大化的成本降低，進(jìn)行稅收負(fù)擔(dān)的減弱。稅收包含直接以及間接的負(fù)擔(dān)，直接指的是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行納稅，而依照法律進(jìn)行繳納的支出。而間接負(fù)擔(dān)指的是企業(yè)在進(jìn)行涉稅事務(wù)的辦理過程中，產(chǎn)生的一系列支出。降低稅收負(fù)擔(dān)雖然說(shuō)能夠通過逃稅漏稅實(shí)現(xiàn)，但是這兩種方法往往使企業(yè)產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果說(shuō)查出的話，企業(yè)就必須要接受稅收罰款等懲罰，企業(yè)的信用等級(jí)也會(huì)大大降低，這與現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理宗旨是相悖的。因此只能通過實(shí)現(xiàn)籌劃以及安排一些投資、經(jīng)營(yíng)以及理財(cái)行為，進(jìn)行比較科學(xué)的籌劃，選擇最好的方案使稅收負(fù)擔(dān)大大降低，才符合現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理之中的要求，才可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有關(guān)目標(biāo)。

（二）在企業(yè)財(cái)務(wù)決策的過程中，稅收籌劃是非常重要的

在企業(yè)進(jìn)行籌資決策的時(shí)候，不但要考慮到資金方面的需求，而且也要對(duì)于籌資成本加以考慮。對(duì)于不同方式或者來(lái)自不同渠道的資金，在稅法之中有著不同的成本列支方式，比方說(shuō)債券的利息費(fèi)用可以在稅前進(jìn)行一定的列支，但是對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，產(chǎn)生的利息只有在稅后才能進(jìn)行列支。所以說(shuō)要使企業(yè)籌資成本大大降低的話，就應(yīng)當(dāng)考慮在籌資活動(dòng)之中出現(xiàn)的一些納稅因素，并且科學(xué)合理的籌劃籌資的渠道以及方式，選擇最合適的資本結(jié)構(gòu)，在投資決策的過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮到這種活動(dòng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)哪些收益。稅款可以說(shuō)是投資收益的抵減，而稅法對(duì)于投資方式、投資行業(yè)、投資區(qū)域、組織形式以及投資期限之中的規(guī)定也有著一定的差別，這就要求企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候應(yīng)當(dāng)考慮到稅制所產(chǎn)生的影響，并保證稅收籌劃的科學(xué)性。在企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的過程中，納稅因素在很多方面都有一定的體現(xiàn)，比方說(shuō)在生產(chǎn)規(guī)模、購(gòu)銷、存貨管理以及成本費(fèi)費(fèi)用等方面。因此也都有怎樣進(jìn)行稅收籌劃之類得到問題。在企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配的過程中，企業(yè)得到利潤(rùn)的方式，利潤(rùn)分配的方式以及彌補(bǔ)時(shí)間的安排和選擇，都會(huì)受到稅收法律的影響，因此也需要進(jìn)行一系列的稅收籌劃。另外，在企業(yè)進(jìn)行重組決策的過程中，稅收籌劃也應(yīng)當(dāng)依照企業(yè)合并、分立以及清算等方面的政策差異來(lái)進(jìn)行。

（三）稅收籌劃能夠使企業(yè)的償債以及盈利能力得到提高

可以說(shuō)在財(cái)務(wù)能力之中，盈利能力是一個(gè)非常重要的體現(xiàn)，企業(yè)盈利能力通常是在稅后利潤(rùn)方面進(jìn)行表現(xiàn)的。企業(yè)提高稅后利潤(rùn)的途徑有兩個(gè)方面：第一是增加收入，第二是降低成本費(fèi)用。而稅金作為企業(yè)的一種必要成本，稅收越高，企業(yè)的利潤(rùn)也就越低，所以說(shuō)企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用稅收籌劃來(lái)降低有關(guān)稅收金額，使企業(yè)的盈利能力大大增加。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)能力來(lái)說(shuō)，償債能力是另一個(gè)重要的內(nèi)容，它對(duì)于某個(gè)時(shí)間點(diǎn)中，企業(yè)對(duì)于到期債務(wù)的清償能力進(jìn)行了反應(yīng)，企業(yè)不但可以用貨幣資金進(jìn)行清償，還可以用非現(xiàn)金的資產(chǎn)進(jìn)行抵債。而企業(yè)的納稅支出比較剛性，在持續(xù)的經(jīng)營(yíng)之中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照稅法的有關(guān)規(guī)定，通過貨幣資金進(jìn)行上交，如果說(shuō)貨幣資金不足，一時(shí)間沒有辦法進(jìn)行資金融通的話，企業(yè)可能會(huì)受到一定的處罰，使自身形象被嚴(yán)重?fù)p害。因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行合理的稅收籌劃，對(duì)于稅金支出進(jìn)行合理的安排，避免在必要的時(shí)候有現(xiàn)金短缺的狀況出現(xiàn)，這樣就能夠使企業(yè)償債能力大大增加。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇10

摘要：近年來(lái)，我國(guó)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移得到了越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注，但其研究主要是集中在政府宏觀領(lǐng)域，鮮有從企業(yè)微觀角度出發(fā)。企業(yè)從利潤(rùn)最大化的角度出發(fā)，并購(gòu)過程中必然會(huì)進(jìn)行目標(biāo)選擇，并購(gòu)方式等一系列稅收籌劃，最終導(dǎo)致稅收在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移。本文即試圖從企業(yè)并購(gòu)的微觀角度討論其與我國(guó)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移的相關(guān)性。

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)并購(gòu)；稅收轉(zhuǎn)移；稅收偏離度

企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重要方式，也是資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要途徑，被越來(lái)越多的企業(yè)所采用。繼前四次并購(gòu)浪潮以后，世界已經(jīng)進(jìn)入以跨國(guó)并購(gòu)為主要特征的第五次并購(gòu)浪潮，在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，中國(guó)也必將卷入此次世界性并購(gòu)浪潮。企業(yè)通過合并形成跨地區(qū)的大集團(tuán)，然而由于地區(qū)不同而造成的稅收差異為稅收在區(qū)域間轉(zhuǎn)移提供了可能，企業(yè)從利潤(rùn)最大化的角度出發(fā)，并購(gòu)過程中必然會(huì)進(jìn)行目標(biāo)選擇，并購(gòu)方式等一系列稅收籌劃，最終導(dǎo)致稅收在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移。

一、稅收轉(zhuǎn)移研究成果述評(píng)

國(guó)外關(guān)于企業(yè)并購(gòu)引致區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移的微觀研究主要集中在公司財(cái)務(wù)、公共財(cái)政等領(lǐng)域。上世紀(jì)70 年代，國(guó)外開始研究稅收驅(qū)動(dòng)因素導(dǎo)致的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，主要是研究跨國(guó)公司制定轉(zhuǎn)讓價(jià)格所面臨的環(huán)境；研究當(dāng)存在信息不對(duì)稱條件，母子公司如何做出轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排（Binet，2003）；以及基于稅務(wù)機(jī)關(guān)的視角，研究跨國(guó)公司稅基和稅收政策的不同對(duì)本國(guó)的福利效應(yīng)（Carlsen，2005）三個(gè)方面展開。Gordon等研究表明，企業(yè)在跨地區(qū)運(yùn)營(yíng)時(shí)通過地區(qū)間稅負(fù)差異降低稅負(fù)，必然導(dǎo)致地區(qū)間稅收轉(zhuǎn)移（Gordon，1983）。

2007年以前，對(duì)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移的研究主要集中在人均稅收差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等宏觀領(lǐng)域。2004 年，喬寶云和王道樹通過運(yùn)用個(gè)人平均稅收收入方差系數(shù)與人均GDP方差系數(shù)的比值這一指標(biāo)測(cè)算了我國(guó)在1994到2001 年間各地區(qū)的稅收差距, 并通過比較不同省份的人均稅收收入方差系數(shù)，證明在中國(guó)地區(qū)不同，地方政府的稅收收入的差距也較大。2006年，陜西省國(guó)家稅務(wù)局課題組以陜西省為例，對(duì)該省的稅收與稅源狀況展開深入調(diào)查, 證明在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)稅收與稅源存在不一致的現(xiàn)象。

2007 年以后，關(guān)于稅收轉(zhuǎn)移的研究逐漸從宏觀領(lǐng)域轉(zhuǎn)向企業(yè)微觀層面。2007年，賈康、閻坤、鄢曉發(fā)結(jié)合蘇州案例，從總部企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、稅收監(jiān)管的困難、各地區(qū)發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)的財(cái)稅優(yōu)惠政策比較等方面，分析了總部經(jīng)濟(jì)加劇地區(qū)間稅收競(jìng)爭(zhēng)的原因。同年，靳萬(wàn)軍、付廣軍分析了內(nèi)資、外資企業(yè)所得稅“兩法”合并后，企業(yè)實(shí)行匯總納稅管理對(duì)區(qū)域稅收分配的影響, 并提出了各區(qū)域應(yīng)按照對(duì)稅源貢獻(xiàn)大小的原則對(duì)稅收進(jìn)行分配的政策建議。2008 年，靳萬(wàn)軍、付廣軍又從集團(tuán)稅收征管的政策的角度分析了我國(guó)地區(qū)間稅收分配存在的問題。2011 年，解宏，花貴如，江敬文從終極控制人的角度分析了企業(yè)并購(gòu)與稅收轉(zhuǎn)移的相關(guān)性問題。

以上關(guān)于稅收轉(zhuǎn)移的研究已經(jīng)從宏觀層面轉(zhuǎn)向微觀機(jī)制，通過分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)一步探究稅收轉(zhuǎn)移的深層原因，并發(fā)現(xiàn)了企業(yè)跨區(qū)域并購(gòu)與稅收轉(zhuǎn)移的內(nèi)在聯(lián)系，但對(duì)其研究仍缺乏實(shí)證分析。

二、企業(yè)并購(gòu)與稅收最小化動(dòng)機(jī)

在西方國(guó)家較為規(guī)范的企業(yè)并購(gòu)都非常注重并購(gòu)的稅收效應(yīng)，在我國(guó)雖然目前大多數(shù)的企業(yè)并購(gòu)還不太規(guī)范，但以稅收籌劃為目的的企業(yè)并購(gòu)正在逐年增加。稅收最小化即使不是企業(yè)合并的最主要?jiǎng)訖C(jī)，但絕對(duì)是企業(yè)并購(gòu)不可忽視的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)。下面將從一般到特殊，分析企業(yè)并購(gòu)的稅收最小化動(dòng)機(jī)。

1.對(duì)所有企業(yè)并購(gòu)而言

稅收幾乎是所有的企業(yè)并購(gòu)每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)涉及到的不容忽視的問題，例如，在企業(yè)合并前期的調(diào)查分析階段，并購(gòu)方需要對(duì)擬實(shí)施并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)做充分的了解，不僅是了解目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，還包括其稅收繳納狀況，特別是存在不確定性的或有稅收或遞延稅收，以確定目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)可靠的反映了其財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，從而對(duì)是否將其作為被并購(gòu)方作出決策；在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)的過程中，能否制定合理的并購(gòu)對(duì)價(jià)將直接影響到一次并購(gòu)的成敗，在確定被并購(gòu)方資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，其遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是不可忽視的因素，他將直接影響到被并購(gòu)方的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值，進(jìn)而影響到合并對(duì)價(jià)的制定。此外，企業(yè)稅收成本是其總成本的重要組成部分，企業(yè)出于利潤(rùn)最大化或是成本最小化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)根本動(dòng)因，必然會(huì)通過各種方案的比較，選擇稅收成本最小的一個(gè)。雖然有些企業(yè)并購(gòu)是為剝離不良資產(chǎn)，保住配股資格，可能會(huì)在短期內(nèi)導(dǎo)致利潤(rùn)的續(xù)虛增，增加應(yīng)繳納的稅收，但其最終還是為了實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)的最大化（李銘，2008）。

2.對(duì)某些企業(yè)并購(gòu)而言

通過稅收籌劃，實(shí)現(xiàn)稅收成本的最小化本身就是某些企業(yè)并購(gòu)的主要目的。比如：當(dāng)前，我國(guó)對(duì)注冊(cè)地在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的企業(yè)實(shí)行一系列的所得稅優(yōu)惠政策。如果并購(gòu)企業(yè)選擇注冊(cè)地在這些經(jīng)濟(jì)特區(qū)或者開發(fā)區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，并購(gòu)后將整體企業(yè)的注冊(cè)地變?yōu)楸徊①?gòu)企業(yè)所在地，則并購(gòu)后的納稅主體就能因此次并購(gòu)行為取得此類稅收優(yōu)惠。因此，通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，因?yàn)槎愂罩黧w的變化而使得企業(yè)享受了種種稅收優(yōu)惠，減輕了企業(yè)的整體稅負(fù)，降低了稅收成本。再比如：用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)，減輕稅負(fù)。

三、企業(yè)并購(gòu)導(dǎo)致稅收轉(zhuǎn)移的具體途徑

企業(yè)從價(jià)值最大化目標(biāo)出發(fā)，通過并購(gòu)重組，借助內(nèi)部交易選擇在低稅負(fù)地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，是引致稅收跨地區(qū)轉(zhuǎn)移的動(dòng)力之源，而區(qū)域間稅收差異則為稅收轉(zhuǎn)移提供了空間（解宏等，2011）。企業(yè)并購(gòu)引致的區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移已越來(lái)越明顯，并成為妨礙統(tǒng)一市場(chǎng)形成、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的一個(gè)重要原因，從理論上講企業(yè)并購(gòu)會(huì)從以下幾個(gè)途徑導(dǎo)致稅收轉(zhuǎn)移。

1.改變企業(yè)注冊(cè)地

我國(guó)現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策在不同地區(qū)之間存在差異，這就決定了在企業(yè)并購(gòu)過程中選擇性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況相同但所在地區(qū)不同相同的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象時(shí)，獲得的收益也不同。新企業(yè)所得稅法雖然強(qiáng)調(diào)稅收優(yōu)惠要從地區(qū)性優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向行業(yè)優(yōu)惠為主，但對(duì)西部大開發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策卻明顯加重。如：自2011年1 月1 日至2020 年12 月31 日，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。正是由于稅收政策存在地區(qū)之間的差異，并購(gòu)企業(yè)通過選擇享受這些優(yōu)惠措施地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，并購(gòu)后改變整體企業(yè)的注冊(cè)地，使并購(gòu)后的納稅主體能取得此類稅收優(yōu)惠，從而導(dǎo)致稅收在并購(gòu)方與被并購(gòu)方所在地區(qū)間的轉(zhuǎn)移。

2.關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)

關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)移定價(jià)是企業(yè)或集團(tuán)進(jìn)行稅收籌劃以降低稅負(fù)重要手段。轉(zhuǎn)移定價(jià)可以使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)納稅時(shí)間，納稅地點(diǎn)合影納稅金額實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行非正常定價(jià)，目的就是降低稅負(fù)。一方面由于集團(tuán)內(nèi)部處于不同地區(qū)子公司或分支機(jī)構(gòu)可能承擔(dān)不同稅率或稅收優(yōu)惠政策，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)地區(qū)。另一方面也可以利用關(guān)聯(lián)關(guān)系將盈利子公司或分支機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，通過盈虧互補(bǔ)，減少企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)納稅款。我國(guó)在1994年進(jìn)行了稅制改革，雖然在此之后，國(guó)內(nèi)企業(yè)之間稅率在走向統(tǒng)一化，但不同地區(qū)不同行業(yè)的稅收政策仍然存在一定的差異。例如，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和普通地區(qū)就施行不同的稅率。如果參與企業(yè)并購(gòu)的獲并購(gòu)后形成的關(guān)聯(lián)方不在同一地區(qū)，那么他們之間的關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)就會(huì)造成稅收在不同地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移。

3.總部經(jīng)濟(jì)和匯總納稅

根據(jù)2009年國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)匯總納稅企業(yè)所得稅征收管理若干問題的通知》（國(guó)稅函[2009]221 號(hào)），我國(guó)實(shí)行匯總納稅的所得稅政策。實(shí)行匯總納稅，雖然稅收的總體規(guī)模沒有改變，但由于稅收入庫(kù)地點(diǎn)的不同，必然表現(xiàn)出企業(yè)納稅地與經(jīng)營(yíng)地不一致的狀況。

在我國(guó)，大多數(shù)企業(yè)的總部機(jī)構(gòu)都集中在東部地區(qū)的發(fā)達(dá)城市，匯總納稅不可避免的會(huì)這造成稅收收入由經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)中西部地區(qū)向發(fā)達(dá)的東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，中西部地區(qū)，雖然既耗費(fèi)了本地資源有承擔(dān)環(huán)境污染的成本，但其創(chuàng)造的稅源卻沒有得到應(yīng)有的稅收收入。并且由于匯總納稅給企業(yè)總部所在地帶來(lái)了寬裕的財(cái)政稅收，各地政府紛紛展開稅收競(jìng)爭(zhēng)，出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策吸引并發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)，以期給本地區(qū)地區(qū)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的，與此同時(shí)，區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移的程度被進(jìn)一步加劇。

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