導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇股權(quán)質(zhì)押融資協(xié)議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

股權(quán)質(zhì)押將中小企業(yè)中靜態(tài)股權(quán)盤(pán)活為可用的流動(dòng)資金，為中小企業(yè)貸款提供了一種新的融資渠道。近年來(lái)，國(guó)家及地方法律法規(guī)的逐步完善及市場(chǎng)主體的積極參與，使得股權(quán)質(zhì)押融資成為中小企業(yè)融資的一種理想選擇，并迅速發(fā)展起來(lái)。

股權(quán)質(zhì)押屬于一種權(quán)利質(zhì)押，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依照約定就股份折價(jià)受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r(jià)金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。其中債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，股權(quán)為質(zhì)物。所謂股權(quán)質(zhì)押融資，是指公司股東將其持有的公司股權(quán)或者第三人持有依法可以轉(zhuǎn)讓的公司股權(quán)出質(zhì)給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，獲取貸款的融資方式。在當(dāng)前中小企業(yè)資金普遍比較緊張的背景下，股權(quán)質(zhì)押融資將大大增加企業(yè)的融資機(jī)會(huì)，有助于這些企業(yè)創(chuàng)新能力的提高，加速其產(chǎn)品更新?lián)Q代及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，成為企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)融資的高效手段。

股權(quán)質(zhì)押的特征

股權(quán)質(zhì)押是民事主體為擔(dān)保自己或他人債務(wù)的履行，與債權(quán)人約定以其享有合法處分權(quán)的股權(quán)憑證移轉(zhuǎn)于債權(quán)人占有或?qū)①|(zhì)押事實(shí)登記于相應(yīng)的機(jī)關(guān)予以公示，債權(quán)人于債務(wù)履行期屆滿(mǎn)未獲實(shí)現(xiàn)時(shí)得變賣(mài)質(zhì)物以?xún)?yōu)先清償已方債權(quán)的擔(dān)保方式。股權(quán)質(zhì)押一般具有下列特征：

1　權(quán)利性

股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的是股權(quán)。股權(quán)屬于財(cái)產(chǎn)權(quán)，它既非債權(quán)，亦非物權(quán)。財(cái)產(chǎn)權(quán)利是一種與人身權(quán)利相對(duì)應(yīng)的概念，它是一種以財(cái)產(chǎn)為內(nèi)容的民事權(quán)利。但是并非所有財(cái)產(chǎn)權(quán)利均可作為權(quán)利質(zhì)押的標(biāo)的。一種權(quán)利要成為質(zhì)押的示的，必須滿(mǎn)足兩個(gè)基本的條件。首先，它必須是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，能夠轉(zhuǎn)移占有、適于設(shè)質(zhì)，即具有物質(zhì)性；其次，它應(yīng)當(dāng)具有交換價(jià)值并可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)淳哂锌赊D(zhuǎn)讓性。股權(quán)兼具這兩種屬性，因而可以遵循法定程序進(jìn)行質(zhì)押融資。

2　象征性

股權(quán)質(zhì)押的象征性，是指作為股權(quán)質(zhì)押標(biāo)的的價(jià)值實(shí)體并沒(méi)有轉(zhuǎn)移占有，實(shí)際轉(zhuǎn)移占有的僅僅是代表股東權(quán)益的股權(quán)憑證。但是由于股權(quán)所代表的僅僅是股東所享有的“一種觀念上的抽象意義的財(cái)產(chǎn)權(quán)利”，其難以為股東所實(shí)際控制和掌握，因此股東所擁有的權(quán)利并不像實(shí)體物那樣，可以任意地自由處分。股權(quán)在處分時(shí)，不僅必須交付股權(quán)憑證項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)，而且必須轉(zhuǎn)移股權(quán)憑證本身。可見(jiàn)股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的不同于可任意支配的實(shí)體物，而是一種代表著一定價(jià)值和權(quán)利的憑證。

3　便利性

一般質(zhì)押以轉(zhuǎn)移標(biāo)的物占有為要件，以持續(xù)占有標(biāo)的物為必要，質(zhì)權(quán)人對(duì)于出質(zhì)物負(fù)有妥善保管的義務(wù)。股權(quán)質(zhì)押，一方面由于需轉(zhuǎn)移對(duì)股權(quán)憑證的占有，因此其公示作用尤其明顯，這對(duì)于防止出質(zhì)人或其他第三人的不法侵害具有積極作用；另一方面，由于轉(zhuǎn)移了對(duì)質(zhì)物的占有，出質(zhì)人也無(wú)法在債務(wù)清償之前行使返還請(qǐng)求權(quán)，這種使用與處分上的不利益，可以給債務(wù)以較大的精神壓力，促使其自愿盡快履行債務(wù)，從而早日收回股權(quán)憑證。因此它在凸顯質(zhì)押的擔(dān)保作用方面有著抵押權(quán)難以比擬的優(yōu)勢(shì)。

4　風(fēng)險(xiǎn)性

股權(quán)與其他不動(dòng)產(chǎn)，動(dòng)產(chǎn)及權(quán)利相比，其價(jià)值具有較大的波動(dòng)性，因此股權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保功能具有相對(duì)不穩(wěn)定性。在設(shè)質(zhì)股權(quán)貶值之時(shí)，股權(quán)擔(dān)保主債權(quán)的功能相應(yīng)減弱，質(zhì)權(quán)人就該股權(quán)所享受的擔(dān)保利益便會(huì)受到影響。同時(shí)出質(zhì)人因喪失了對(duì)設(shè)質(zhì)股權(quán)憑證的占有，在股權(quán)貶值時(shí)難以及時(shí)采取救濟(jì)措施。因此股權(quán)設(shè)質(zhì)對(duì)當(dāng)事人雙方均具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)?；谏鲜鎏卣?，在現(xiàn)代物權(quán)觀念已突破有體物的情況下，在權(quán)利證券化和市場(chǎng)信用高度發(fā)達(dá)的今天，股權(quán)質(zhì)押已與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押一起，成為現(xiàn)代質(zhì)押擔(dān)保體系中的一個(gè)不可或缺的重要組成部分，越發(fā)顯示出其融資方面的潛力。

股權(quán)質(zhì)押融資的途徑

目前，中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資較多的具有以下幾個(gè)途徑：

1　中小企業(yè)直接與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資

在具體操作中，中小企業(yè)通常由公司股東等股權(quán)出質(zhì)人出面，以其所擁有的有權(quán)處分并可以依法轉(zhuǎn)讓的公司股權(quán)作為標(biāo)的，通過(guò)訂立書(shū)面出質(zhì)合同，將自己持有的公司股權(quán)質(zhì)押給銀行、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)，用以擔(dān)保債務(wù)履行，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。

在這種情況下，如果金融機(jī)構(gòu)直接將資金借給出質(zhì)人，就使金融機(jī)構(gòu)擁有股權(quán)質(zhì)權(quán)人和債權(quán)人的雙重身份，明顯加大金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。因此金融機(jī)構(gòu)目前還只是針對(duì)注冊(cè)資本數(shù)額較大、實(shí)力雄厚、生產(chǎn)規(guī)模較大、經(jīng)濟(jì)效益良好的企業(yè)提供這種貸款服務(wù)，把資金直接借給出質(zhì)人。更多的情況則是中小企業(yè)尋找一家有較高信譽(yù)度的擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為保證人，由金融機(jī)構(gòu)將貸款借給保證人，再由保證人提供給中小企業(yè)。

2　由公司股東采用股權(quán)質(zhì)押形式，向擔(dān)保公司提供反擔(dān)保，進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資

這類(lèi)中小企業(yè)多為公司制企業(yè)。在進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，中小企業(yè)會(huì)先向銀行提出貸款申請(qǐng)，由擔(dān)保公司向銀行作出擔(dān)保，然后再由公司股東采用股權(quán)質(zhì)押形式，向擔(dān)保公司提供反擔(dān)保，最終達(dá)到融資目的。據(jù)調(diào)查，由于此種形式比較符合中小企業(yè)實(shí)際情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面能夠得到金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司的認(rèn)可，因此受到中小企業(yè)的普遍歡迎。

3　在公司與公司之間，基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)交付條件進(jìn)行擔(dān)保，實(shí)施股權(quán)質(zhì)押融資

隨著公司制企業(yè)的迅速發(fā)展，公司之間的相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)也越來(lái)越多。根據(jù)工商機(jī)關(guān)的調(diào)查和統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)交付條件進(jìn)行擔(dān)保，實(shí)施股權(quán)質(zhì)押融資的數(shù)量近年來(lái)迅速增多。具體操作步驟如下：

甲公司控股股東將持有的甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙公司，雙方在協(xié)商后簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和還款協(xié)議。為確保還款協(xié)議順利履行，甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方以股權(quán)出質(zhì)登記方式進(jìn)行反擔(dān)保。乙公司的股權(quán)受讓方先將股權(quán)質(zhì)押給轉(zhuǎn)讓方，作為付款的擔(dān)保，待還款結(jié)束后雙方再辦理股權(quán)質(zhì)押注銷(xiāo)登記。

股權(quán)質(zhì)押融資的主要風(fēng)險(xiǎn)

由于股權(quán)資產(chǎn)的特殊性，較固定資產(chǎn)抵押和質(zhì)押、第三方擔(dān)保等方式，股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)易受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等因素的影響，主要包括股權(quán)價(jià)值下跌的風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)以及現(xiàn)行法律不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。

股權(quán)價(jià)值波動(dòng)下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)設(shè)質(zhì)如同股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)|(zhì)權(quán)人接受股權(quán)設(shè)質(zhì)就意味著從出質(zhì)人手里接過(guò)了股權(quán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而股權(quán)價(jià)格波動(dòng)的頻率和幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)用于擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)。無(wú)論是股權(quán)被質(zhì)押企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還是其他的外部因素，其最終結(jié)果都轉(zhuǎn)嫁在股權(quán)的價(jià)格上。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)資不抵債時(shí)，股權(quán)價(jià)格下跌，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得價(jià)款極有可能不足以清償債務(wù)。雖然法律規(guī)定質(zhì)物變價(jià)后的價(jià)款不足以清償債務(wù)的，不足部分仍由債務(wù)人繼續(xù)清償。但是由于中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，貸款人繼續(xù)追討的成本和收益往往不成正比。

出質(zhì)人信用缺失下的道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)，是指股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致公司股東“二次圈錢(qián)”，甚至出現(xiàn)掏空公司的現(xiàn)象。由于股權(quán)的價(jià)值依賴(lài)于公司的價(jià)值，股權(quán)價(jià)值的保值需要質(zhì)權(quán)人對(duì)公司進(jìn)行持續(xù)評(píng)估，而未上市公司的治理機(jī)制相對(duì)不完善，信息披露不透明，同時(shí)作為第三方股權(quán)公司不是合同主體，質(zhì)權(quán)人難以對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤了解和控制，容易導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，掏空股權(quán)公司資產(chǎn)，懸空銀行債權(quán)。

法律制度不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行的股權(quán)質(zhì)押制度因存在諸多缺陷而給質(zhì)權(quán)人帶來(lái)如下風(fēng)險(xiǎn)：一是優(yōu)先受償權(quán)的特殊含的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押制度規(guī)定的優(yōu)先受償權(quán)與一般擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)不同，具有特殊性。當(dāng)出質(zhì)公司破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)質(zhì)權(quán)人對(duì)出質(zhì)股權(quán)不享有對(duì)擔(dān)保物的別除權(quán)，因?yàn)楣酒飘a(chǎn)時(shí)其股權(quán)的價(jià)值接近于零，股權(quán)中所包含的利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)和公司事務(wù)的參與權(quán)已無(wú)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)幾無(wú)可能。二是涉外股權(quán)瑕疵設(shè)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)《外商投資企業(yè)法》規(guī)定，允許外商投資企業(yè)的投資者在企業(yè)成立后按照合同約定或法律規(guī)定或核準(zhǔn)的期限繳付出資，實(shí)行的是注冊(cè)資本授權(quán)制，即股權(quán)的取得并不是以已經(jīng)實(shí)際繳付的出資為前提，外商投資企業(yè)的股東可能以其未繳付出資部分的股權(quán)設(shè)定質(zhì)權(quán)，給質(zhì)權(quán)人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

股權(quán)交易市場(chǎng)不完善下的處置風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)質(zhì)押融資中，如果企業(yè)無(wú)法正常歸還融資款項(xiàng)，處置出質(zhì)股權(quán)的所得將成為債權(quán)人不受損失的保障。目前雖然各地區(qū)設(shè)置的產(chǎn)權(quán)交易所可以進(jìn)行非上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)捎诋a(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的不完善，絕大部分非上市公司股權(quán)定價(jià)機(jī)制難以形成，股權(quán)難以自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)|(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人難以對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行合理的評(píng)估。價(jià)值評(píng)估過(guò)低，會(huì)導(dǎo)致出質(zhì)人無(wú)法獲得更多的融資；價(jià)值評(píng)估過(guò)高，出質(zhì)人質(zhì)權(quán)將難以得到有效保障，這在一定程度上也限制了中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模。

風(fēng)險(xiǎn)防范

股權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)中的一些風(fēng)險(xiǎn)主要是由股權(quán)的特性、法律體系制度等內(nèi)外條件造成的，其主要的風(fēng)險(xiǎn)防范手段也應(yīng)從這些方面下手，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，不但可以規(guī)避股權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，還能大力促進(jìn)股權(quán)質(zhì)押融資的良好發(fā)展。

（一）加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押權(quán)的審查。在辦理股權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，一方面應(yīng)對(duì)借款企業(yè)及被質(zhì)押股權(quán)所在公司狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查。充分分析公司的管理水平、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展前景和產(chǎn)權(quán)是否明晰等，對(duì)融資目的和投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)論證，預(yù)測(cè)借款人未來(lái)償債能力和股權(quán)質(zhì)押的實(shí)力，通過(guò)有效審查，鑒別出有實(shí)力的企業(yè)和有價(jià)值的股權(quán)。另一方面審查是否違反股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。如借款人為公司股東時(shí)，股權(quán)設(shè)質(zhì)是否經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意；如借款人為公司發(fā)起人之一，應(yīng)審查其股份設(shè)質(zhì)時(shí)公司成立是否已屆滿(mǎn)三年。

（二）加強(qiáng)對(duì)出質(zhì)公司的監(jiān)督。對(duì)于股權(quán)質(zhì)押融資來(lái)說(shuō)，僅僅是監(jiān)督和限制貸款單位的清償能力來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)是不夠的。要保證出質(zhì)股權(quán)的保值和增值，防范股權(quán)出質(zhì)的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)股權(quán)被質(zhì)押?jiǎn)挝坏慕?jīng)營(yíng)行為進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)督和限制是必要的，還需要股權(quán)出質(zhì)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)、出質(zhì)人以及被出質(zhì)股權(quán)的企業(yè)共同協(xié)商簽訂相關(guān)的合同，完善合同文本，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的持續(xù)性監(jiān)督，提高銀行放貸的積極性和主動(dòng)性，進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（三）完善相關(guān)配套制度。針對(duì)股權(quán)質(zhì)押缺乏審批與登記統(tǒng)一監(jiān)督管理的這一現(xiàn)象，建議國(guó)家相關(guān)職能部門(mén)做出規(guī)定，申請(qǐng)股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)原公司審批部門(mén)審批，并由公司注冊(cè)所在地工商管理部門(mén)全權(quán)行使股權(quán)質(zhì)押的登記和監(jiān)督管理職能。銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)研究制定股權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)指引，規(guī)范商業(yè)銀行的股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其科學(xué)發(fā)展。在質(zhì)押權(quán)實(shí)現(xiàn)方面，商業(yè)銀行在行使金融股權(quán)的質(zhì)押權(quán)時(shí)，對(duì)參與拍賣(mài)或者變賣(mài)的組織和個(gè)人，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)先作股東資格審查，以確保金融機(jī)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)的合理性，保障質(zhì)權(quán)得以順利實(shí)現(xiàn)。

（四）完善非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓體系。完善的非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)制有利于促進(jìn)股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展。雖然目前各地已經(jīng)設(shè)置的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所可以進(jìn)行有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易，但仍難以滿(mǎn)足股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需求。建議國(guó)家有關(guān)部門(mén)盡快出臺(tái)扶持企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級(jí)市場(chǎng)的政策，構(gòu)建和完善市場(chǎng)體系，增加企業(yè)股權(quán)的流動(dòng)性和變現(xiàn)渠道；允許各地設(shè)立和完善產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）市場(chǎng)和拍賣(mài)行，明確企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓流動(dòng)程序，在公司審批和登記管理部門(mén)的統(tǒng)一監(jiān)管下推動(dòng)企業(yè)股權(quán)的正常轉(zhuǎn)讓與流動(dòng)。若借款人不能如期償還銀行貸款，質(zhì)權(quán)銀行可將質(zhì)押股權(quán)通過(guò)上述交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行正常的轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，為銀行順利拓展股權(quán)質(zhì)押融資這一信貸新業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

篇2

關(guān)鍵詞:股權(quán)質(zhì)押;信貸業(yè)務(wù);銀行實(shí)務(wù)

中圖分類(lèi)號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

“股權(quán)質(zhì)押貸款”是指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物為債權(quán)擔(dān)保,向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得貸款的融資活動(dòng)。股權(quán)質(zhì)押貸款在九十年代中期伴隨我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展而起步,成為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展間接融資活動(dòng)的一個(gè)重要組成部分。

從企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資情況看,除了上市公司以外,非上市公司中的有限責(zé)任公司和股份有限公司對(duì)于股權(quán)作為擔(dān)保手段進(jìn)行融資提出了越來(lái)越多的訴求,希望將企業(yè)靜態(tài)的資本轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際的現(xiàn)金流。

從法律角度看,對(duì)于股權(quán)質(zhì)押貸款,相關(guān)法律規(guī)定分散在諸多法律條文中,在操作上需要參考多項(xiàng)法律和行政規(guī)章,系統(tǒng)性不強(qiáng)。雖然從制度層面上看,開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)基本上已經(jīng)沒(méi)有障礙,但是從銀行實(shí)務(wù)的角度看,因涉及法律、地方行政規(guī)章較多,其復(fù)雜性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他種類(lèi)的質(zhì)押貸款,因此有必要系統(tǒng)性地梳理眾多法律、規(guī)章對(duì)于股權(quán)質(zhì)押貸款的規(guī)定和辦理流程,認(rèn)真分析各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)要素,制定具體的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

二、股權(quán)質(zhì)押的法律依據(jù)

股權(quán)質(zhì)押的設(shè)立、登記、公示和變現(xiàn)是股權(quán)質(zhì)押制度的關(guān)鍵內(nèi)容,也是法律、規(guī)章涉及內(nèi)容較多的部分。從九十年代中期開(kāi)始,散見(jiàn)于《擔(dān)保法》(1995年)、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法實(shí)施細(xì)則》(1997年)、《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》(1997年)、《財(cái)政部關(guān)于上市公司國(guó)有股質(zhì)押有關(guān)問(wèn)題的通知》(2001年10月25日)、《公司法》(2005年修正)、《物權(quán)法》(2007年10月1日)、《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》(2008年10月1日)等相關(guān)法律法規(guī)。

《擔(dān)保法》在抵押和質(zhì)押區(qū)分的問(wèn)題上取得了很大進(jìn)步?！稉?dān)保法》第七十五條中將“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票”作為可以質(zhì)押的標(biāo)的;在第七十八條對(duì)于上市公司和有限責(zé)任公司的質(zhì)押股權(quán)設(shè)立和登記進(jìn)行了規(guī)定,明確了證券登記機(jī)構(gòu)和股東名冊(cè)的作用。

《公司法》對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了較為明確的規(guī)定,但是對(duì)于質(zhì)押的相關(guān)條款較少,僅僅就質(zhì)押標(biāo)的提出“公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的”。2007年10月1日開(kāi)始施行的《物權(quán)法》進(jìn)一步確定了證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記和工商行政管理部門(mén)辦理股權(quán)出質(zhì)登記的職責(zé)。隨后,由國(guó)家工商行政管理總局頒布并于2008年10月1日開(kāi)始施行的《股權(quán)出質(zhì)登記辦法》進(jìn)一步明確了非上市公司和有限責(zé)任公司通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資登記的程序。

三、股權(quán)質(zhì)押貸款的辦理

1、客戶(hù)的選擇。申請(qǐng)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的客戶(hù),應(yīng)當(dāng)具備公司治理結(jié)構(gòu)基本完善、經(jīng)營(yíng)管理水平較高、具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況良好等基本條件;同時(shí),要求客戶(hù)滿(mǎn)足商業(yè)銀行貸款客戶(hù)選擇的其他條件,應(yīng)在滿(mǎn)足國(guó)家宏觀調(diào)控政策條件下,對(duì)行業(yè)、區(qū)域、信用等級(jí)水平等給予明確限定。

對(duì)于質(zhì)押股權(quán)所在企業(yè),要對(duì)該企業(yè)的管理水平、財(cái)務(wù)狀況、或有負(fù)債、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,重點(diǎn)查閱該企業(yè)在工商行政管理機(jī)構(gòu)備案的公司章程,仔細(xì)審查章程中是否有禁止股東將股權(quán)用于質(zhì)押貸款的相關(guān)規(guī)定,核實(shí)出質(zhì)人的身份和金額;同時(shí)了解公司董事會(huì)在公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面的戰(zhàn)略和當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理中面臨的困難和問(wèn)題,對(duì)于股權(quán)價(jià)值在債項(xiàng)存續(xù)期間的變動(dòng)情況進(jìn)行基本判斷。

如果出質(zhì)人與借款人不一致,商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)出質(zhì)人情況進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查的主要內(nèi)容包括:出質(zhì)人經(jīng)營(yíng)管理狀況、出質(zhì)股東在出質(zhì)股份所在企業(yè)中的地位和作用等。

2、確定合格股權(quán)。首先,股權(quán)必須無(wú)瑕疵。上市公司章程等內(nèi)部規(guī)章、法律文件對(duì)公司股權(quán)的質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓未做出限制或禁止性規(guī)定;上市公司股票未被實(shí)行特別處理、限制轉(zhuǎn)讓或暫停上市;申請(qǐng)質(zhì)押的股權(quán)在此次質(zhì)押之前必須是未設(shè)立質(zhì)押或有效質(zhì)押已解除;其次,應(yīng)特別關(guān)注國(guó)有股權(quán)出質(zhì)。對(duì)于上市公司國(guó)有股權(quán)出質(zhì),商業(yè)銀行可依據(jù)財(cái)政部在2001年出臺(tái)的《關(guān)于上市公司國(guó)有股權(quán)質(zhì)押有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)企[2001]651號(hào)),對(duì)出質(zhì)股權(quán)應(yīng)履行的程序進(jìn)行明確,并且報(bào)經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn);對(duì)于有限責(zé)任公司和非上市股份有限公司中國(guó)有股權(quán)的質(zhì)押,從已出臺(tái)法律、法規(guī)和已發(fā)表文獻(xiàn)看,仍存在不清晰的領(lǐng)域和不同的看法。筆者建議,對(duì)于這部分股權(quán)的質(zhì)押,不僅需要遵循《擔(dān)保法》和《公司法》等法律規(guī)定,還要參考《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(2003年5月27日)、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(2004年2月1日)。

3、股權(quán)價(jià)值評(píng)估。商業(yè)銀行必須委托具有相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)出質(zhì)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估,具體由注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值或部分權(quán)益價(jià)值進(jìn)行分析,注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)制定的《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》(2005年4月1日)。

在執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料收集情況等相關(guān)條件,采用收益法、市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估中的一種或多種方法,從近幾年股權(quán)價(jià)值評(píng)估的實(shí)際情況看,一般是采用成本法和其他一種方法組合進(jìn)行評(píng)估。商業(yè)銀行客戶(hù)經(jīng)理或者風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)該了解股權(quán)價(jià)值評(píng)估的基本方法,在獲取股權(quán)評(píng)估報(bào)告后,能夠?qū)υu(píng)價(jià)的具體內(nèi)容進(jìn)行初步的合理性評(píng)判。

4、股權(quán)的出質(zhì)登記。第一,出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)依法簽訂書(shū)面股權(quán)出質(zhì)合同。股權(quán)出質(zhì)合同應(yīng)當(dāng)包括具體的擔(dān)保范圍,所質(zhì)押的股權(quán)以及股息、紅利、配股、送股等派生的權(quán)利,出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的權(quán)利和義務(wù)以及質(zhì)押股權(quán)的處分條件等;第二,上市公司股權(quán)質(zhì)押應(yīng)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。即只有在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記的上市公司股權(quán)質(zhì)押才發(fā)生法律效力。根據(jù)《公司法》、《證券法》及其他有關(guān)規(guī)定,上市公司股權(quán)質(zhì)押的事實(shí)一般還應(yīng)該由出質(zhì)人在公告中予以披露,社會(huì)公眾可以通過(guò)向證券登記機(jī)構(gòu)查詢(xún)的方式獲得該質(zhì)押情況,使該質(zhì)押具有相當(dāng)?shù)墓玖凸帕?防止出質(zhì)人在質(zhì)押存續(xù)期間將質(zhì)押股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓或重復(fù)質(zhì)押;第三,非上市公司股權(quán)和有限責(zé)任公司股權(quán)的質(zhì)押,以在工商行政管理部門(mén)登記為生效條件。同時(shí),登記機(jī)關(guān)對(duì)登記申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)場(chǎng)辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書(shū)。對(duì)于不屬于股權(quán)出質(zhì)登記范圍或者不屬于工商行政管理機(jī)關(guān)登記管轄范圍以及不符合出質(zhì)登記辦法規(guī)定的,登記機(jī)關(guān)(工商行政管理機(jī)關(guān))也應(yīng)當(dāng)場(chǎng)告知申請(qǐng)人,并退回申請(qǐng)材料;第四,根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部1997年《外商投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》和國(guó)家工商總局、商務(wù)部、海關(guān)總署、外匯管理局2006年《印發(fā)的通知》規(guī)定,外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押應(yīng)向工商部門(mén)辦理股權(quán)質(zhì)押備案。外方投資者對(duì)境內(nèi)外債權(quán)人提供股權(quán)質(zhì)押,須經(jīng)原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)、原登記機(jī)關(guān)備案?！豆蓹?quán)出質(zhì)登記辦法》第五條也對(duì)此作了進(jìn)一步明確的規(guī)定:“以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。”

5、股權(quán)的登記托管。非上市股份有限公司股權(quán)的第三方托管源于股東名冊(cè)的操作性缺陷和工商行政管理部門(mén)在公司登記中的不完備。雖然《擔(dān)保法》對(duì)于股東名冊(cè)在股權(quán)出質(zhì)中的應(yīng)用給予了明確,但因未上市公司股東名冊(cè)在實(shí)踐中應(yīng)用非常有限,常常達(dá)不到股權(quán)出質(zhì)生效的保證作用;另外,根據(jù)我國(guó)《公司登記管理?xiàng)l例》(2005年12月18日修訂)規(guī)定,工商行政管理機(jī)關(guān)的公司登記事項(xiàng)為:有限責(zé)任公司股東或者股份有限公司發(fā)起人的姓名或者名稱(chēng),以及認(rèn)繳和實(shí)繳的出資額、出資時(shí)間、出資方式;這就為股權(quán)出質(zhì)的設(shè)立帶來(lái)了一定困難。因此,多個(gè)省份通過(guò)成立股權(quán)托管機(jī)構(gòu)彌補(bǔ)這一不足,如江西省出臺(tái)的關(guān)于非上市股份有限公司股權(quán)托管試行意見(jiàn),確立由股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)作為第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保管非上市企業(yè)(含有限責(zé)任公司)的股東名冊(cè)、提供托管登記、查詢(xún)掛失等服務(wù),在工商行政管理機(jī)構(gòu)辦理非上市公司的股權(quán)出質(zhì)登記之前,要求提供股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的證明文件作為依據(jù),這對(duì)于規(guī)范股權(quán)質(zhì)押行為起到了很好的作用。

6、股權(quán)質(zhì)押貸款額度?？紤]到股權(quán)價(jià)值隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況存在一定的波動(dòng)性,因此股權(quán)質(zhì)押貸款額度一般設(shè)定為股權(quán)評(píng)估價(jià)值的50%～60%;另外需要注意的是,股權(quán)質(zhì)押貸款只是眾多貸款品種中的一個(gè),在對(duì)一個(gè)客戶(hù)進(jìn)行額度授信的過(guò)程中,應(yīng)該將其作為整體額度中的一個(gè)授信產(chǎn)品來(lái)對(duì)待,而且應(yīng)在不突破企業(yè)流動(dòng)資金貸款的承貸總量的情況,根據(jù)客戶(hù)所持股權(quán)的價(jià)值情況確定股權(quán)質(zhì)押貸款金額。

7、貸款的發(fā)放。在貸款發(fā)放階段,除了按照一般的流動(dòng)資金貸款對(duì)于客戶(hù)用款條件進(jìn)行審核外,還需要對(duì)于股權(quán)質(zhì)押的手續(xù)完備性進(jìn)行審查,重點(diǎn)檢查工商行政管理機(jī)關(guān)出具的關(guān)于股權(quán)出質(zhì)登記的通知,以及股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)出具的出質(zhì)股權(quán)證明文件等。符合放款條件后,還要按照銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》,按照合同約定通過(guò)受托支付或自主支付的方式對(duì)貸款資金的支付進(jìn)行管理與控制,監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。

8、對(duì)于股權(quán)在質(zhì)押期間的管理。首先,要關(guān)注股權(quán)價(jià)值變化。在股權(quán)質(zhì)押期間,因企業(yè)內(nèi)外部因素,造成質(zhì)押股權(quán)價(jià)值減少,從而使得質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值無(wú)法償還所欠債務(wù),將會(huì)損害商業(yè)銀行的利益。因此,對(duì)于股權(quán)價(jià)值的定期評(píng)估成為必要的工作內(nèi)容。但是,考慮到資產(chǎn)評(píng)估成本的問(wèn)題,股權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)可以通過(guò)外部股權(quán)托管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行可以借助登記托管平臺(tái)的信息披露等功能,進(jìn)行出質(zhì)股權(quán)的市場(chǎng)評(píng)估,充分發(fā)揮市場(chǎng)中介的社會(huì)公信力,解決股權(quán)價(jià)值評(píng)估難的問(wèn)題;商業(yè)銀行信貸經(jīng)營(yíng)管理人員應(yīng)定期獲取質(zhì)押股份所在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)管理情況,在基本面上判斷企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的持續(xù)性,如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在任何風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),應(yīng)立刻委托專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)起股權(quán)價(jià)值評(píng)估工作,采取相應(yīng)措施,避免債權(quán)落空;其次,要定期對(duì)股權(quán)質(zhì)押的情況進(jìn)行查詢(xún)。在股權(quán)質(zhì)押存續(xù)期間,商業(yè)銀行客戶(hù)經(jīng)理或者貸后管理人員應(yīng)定期到工商行政管理部門(mén)和股權(quán)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行查詢(xún),確認(rèn)質(zhì)押股權(quán)的登記情況,保證股權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移和再次出質(zhì)。

9、股權(quán)處分。由于我國(guó)《商業(yè)銀行法》禁止銀行持有企業(yè)股權(quán),因此如果出現(xiàn)質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值無(wú)法償還所欠債務(wù),需要參照《物權(quán)法》第216條規(guī)定拍賣(mài)、變賣(mài)質(zhì)押財(cái)產(chǎn),并與出質(zhì)人通過(guò)協(xié)議將拍賣(mài)、變賣(mài)所得的價(jià)款提前清償債務(wù)或者提存。為了明確質(zhì)權(quán)人(商業(yè)銀行)和出質(zhì)人在股權(quán)處分上的權(quán)利和義務(wù),需要在質(zhì)押合同中對(duì)于債務(wù)人不履行到期債務(wù)和股權(quán)價(jià)值變動(dòng)影響債權(quán)安全等情況進(jìn)行約定,明確商業(yè)銀行可以采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)、變賣(mài)等處分方式,優(yōu)先受償股權(quán)處分款項(xiàng)。

在股權(quán)處分中,部分省市已經(jīng)通過(guò)股權(quán)托管機(jī)構(gòu)開(kāi)展了卓有成效的工作。以天津、吉林、西安等地的股權(quán)質(zhì)押貸款操作流程看,股權(quán)托管機(jī)構(gòu)基本上都是作為產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的形式存在,股權(quán)交易市場(chǎng)的功能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了僅僅作為股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的作用,具備了融資功能、投資功能和交易功能。因此,商業(yè)銀行開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),必須要與當(dāng)?shù)厣踔量鐓^(qū)域的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)密切聯(lián)系,在業(yè)務(wù)開(kāi)展的全過(guò)程進(jìn)行合作,在股權(quán)的登記托管、股權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和股權(quán)處分方面與其良好銜接。

需要指出的是,股權(quán)的拍賣(mài)和轉(zhuǎn)讓需要遵循《公司法》、《證券法》的相關(guān)條款,如《公司法》規(guī)定的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的相關(guān)要求;特別是對(duì)于國(guó)有股權(quán)的拍賣(mài)和轉(zhuǎn)讓,需要參照《最高人民法院關(guān)于人民法院關(guān)于凍結(jié)、拍賣(mài)上市公司國(guó)有股和社會(huì)法人股若干問(wèn)題的規(guī)定》執(zhí)行。

四、結(jié)論

股權(quán)質(zhì)押貸款將“靜態(tài)”的股權(quán)轉(zhuǎn)化為“動(dòng)態(tài)”的資產(chǎn),以股權(quán)做“質(zhì)押”換取融資,隨著國(guó)家法律和地方行政規(guī)章的不斷完善,相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)規(guī)則的不斷建立,股權(quán)質(zhì)押貸款的市場(chǎng)潛力將會(huì)逐步發(fā)揮出來(lái),商業(yè)銀行應(yīng)該充分把握這一機(jī)遇,積極參與和推動(dòng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)健康、有序發(fā)展。

(作者單位:1.山東財(cái)政學(xué)院政法學(xué)院;2.中國(guó)建設(shè)銀行山東省分行)

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篇3

股權(quán)擔(dān)保合同范文一甲方(質(zhì)權(quán)人)：

地 址：

身份證號(hào)碼：

乙方(出質(zhì)人)：

地 址：

身份證號(hào)碼：

因 (借款人)向 (貸款人)借款(金額)(詳見(jiàn)借款合同： )。為保證甲方債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，乙方自愿以其所有的 的合計(jì) %份額的股權(quán)(以下稱(chēng)質(zhì)物)向甲方提供質(zhì)押擔(dān)?！，F(xiàn)甲、乙雙方根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本合同。

第一條 出質(zhì)的股權(quán)

1.出質(zhì)股份名稱(chēng)及所代表的出資額：名下的的 %的股權(quán)，出質(zhì)股份所代表的出資額：元;名下的的 %的股權(quán)，出質(zhì)股份所代表的出資額：元;

2.本合同項(xiàng)下質(zhì)權(quán)對(duì)出質(zhì)財(cái)產(chǎn)的效力及于質(zhì)物本身、從物、孳息、添附物、附屬物、質(zhì)物的代位物。

第二條 出質(zhì)記載及登記乙方應(yīng)于本合同簽訂之日起 日內(nèi)將本合同項(xiàng)下股權(quán)出質(zhì)情況記載于公司章程及

第三條 質(zhì)押擔(dān)保的范圍

乙方應(yīng)就下列所有款項(xiàng)向甲方承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任：

1、借款人應(yīng)向甲方清償?shù)娜總鶆?wù)，包括借款本金、利息、復(fù)息、違約金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用等。

2、甲方為實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)而產(chǎn)生的費(fèi)用，包括但不限于訴訟費(fèi)、律師費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、差旅費(fèi)等。

第四條 擔(dān)保期間

1.本合同第三條第一款項(xiàng)下債權(quán)的擔(dān)保期間：借款期限屆滿(mǎn)之日起兩年。

2.本合同第三條第三款項(xiàng)下債權(quán)的擔(dān)保期間：自實(shí)際發(fā)生上述費(fèi)用之次日起兩年。

第五條 質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

具有在下列情形之一的，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)物享有優(yōu)先受償權(quán)。

1.出質(zhì)股權(quán)價(jià)值減少，出質(zhì)人拒絕恢復(fù)出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值或拒不提供質(zhì)權(quán)人認(rèn)可的新?lián)?

2.借款人未按約清償借款本息的;

3.借款人經(jīng)營(yíng)狀況惡化，喪失商業(yè)信譽(yù)或有喪失或可能喪失履行能力的其他情形;

4.乙方或第三人擅自處分出質(zhì)股權(quán)，影響甲方實(shí)現(xiàn)債權(quán)、質(zhì)權(quán)的。

第六條 質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式

質(zhì)權(quán)人有權(quán)選擇下列方式之一處分出質(zhì)股權(quán)，并以所得款項(xiàng)優(yōu)先受償;

1.與乙方協(xié)議，以出質(zhì)股權(quán)折價(jià)，或以拍賣(mài)、變賣(mài)出質(zhì)股權(quán)所得的價(jià)款優(yōu)先受償;

2.甲方與乙方未就質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式達(dá)成協(xié)議的，有權(quán)請(qǐng)求人民法院拍賣(mài)、變賣(mài)出質(zhì)股權(quán)，以所得價(jià)款優(yōu)先受償。

第七條 雙方權(quán)利與義務(wù)

1.甲方負(fù)有妥善保管出質(zhì)股權(quán)證明材料的義務(wù)。

2.一旦甲方發(fā)現(xiàn)乙方有未經(jīng)甲方書(shū)面同意向第三方轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)或其他有可能損害甲方利益的情況發(fā)生，甲方有權(quán)要求當(dāng)事人立即停止上述行為，并有權(quán)提前處分出質(zhì)股權(quán)，以所得價(jià)款優(yōu)先受償。

3.乙方不得隱瞞質(zhì)物存在的任何瑕疵(包括但不限于權(quán)屬爭(zhēng)議、被查封、被扣押、已設(shè)定質(zhì)押權(quán)等)。

4.出質(zhì)期間未經(jīng)甲方同意，乙方不得擅自將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、再質(zhì)押或委托他人管理等方式進(jìn)行相應(yīng)處置，并不得實(shí)施降低或可能降低出質(zhì)股權(quán)價(jià)值的任何行為。

5.乙方及乙方出質(zhì)股權(quán)所在公司出現(xiàn)下列情況，應(yīng)在發(fā)生下列情況之日起日內(nèi)書(shū)面通知甲方：

(1)增加或減少注冊(cè)資本、發(fā)行公司債券、轉(zhuǎn)投資、擔(dān)保;

(2)變更公司形式;

(3)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難或財(cái)務(wù)狀況發(fā)生惡化;

(4)卷入重大訴訟或仲裁及其他法律糾紛;

(5)本合同項(xiàng)下的質(zhì)權(quán)受到或可能受到來(lái)自任何第三方的侵害時(shí);

6.借款期限屆滿(mǎn)或甲方宣布提前收回借款，借款人未能歸還欠款的，甲方為實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)而將出質(zhì)股權(quán)依法拍賣(mài)、變賣(mài)，或在無(wú)法通過(guò)上述方式實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)而要求受讓股權(quán)，乙方應(yīng)同意甲方提出的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)措施，并承諾全面配合甲方完成出質(zhì)股權(quán)處置產(chǎn)生的相關(guān)事項(xiàng)。

7.有兩個(gè)以上物的擔(dān)保的，質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)時(shí)，有權(quán)處置任一或各個(gè)抵押人或出質(zhì)人的抵押物或出質(zhì)物;本合同項(xiàng)下的質(zhì)權(quán)，不因甲方存在借款人或其他任何人提供的其他任何方式的擔(dān)保而受到影響。

8.主合同無(wú)效、被撤銷(xiāo)或解除的，出質(zhì)人對(duì)借款人應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任，向甲方承擔(dān)連帶責(zé)任。

第八條 乙方陳述與保證

1.其對(duì)用于本合同出質(zhì)的股權(quán)擁有完全的所有權(quán)，該股權(quán)屬無(wú)權(quán)利瑕疵股權(quán)(包括但不限于被查封、被扣押、已設(shè)定質(zhì)權(quán)或存在權(quán)屬爭(zhēng)議等情形)。

2.其股權(quán)出質(zhì)行為完全符合《公司法》之相關(guān)規(guī)定。簽署本合同已經(jīng)過(guò)其所持有的股權(quán)之公司股東會(huì)同意，并簽署了股東會(huì)決議或董事會(huì)決議。

第九條 違約責(zé)任

1、乙方有違反本合同第七條第4款約定的，其行為無(wú)效，甲方可要求乙方恢復(fù)質(zhì)物原狀，或提供甲方認(rèn)可的新的擔(dān)保，并可要求乙方按貸款總額的 %支付違約金。

2、乙方違反本合同約定的其他義務(wù)與責(zé)任的，應(yīng)按貸款金額總額的向甲方支付違約金并承擔(dān)由此給甲方造成的一切損失。

第十條 法律適用與爭(zhēng)議解決

1、本合同的簽署、效力、解釋、履行、執(zhí)行及爭(zhēng)議解決均適用中國(guó)法律并受其管轄。

2、因履行本合同發(fā)生爭(zhēng)議的，應(yīng)協(xié)商解決，經(jīng)協(xié)商不成的，應(yīng)向甲方所在地人民法院起訴。

第十一條 合同的生效、變更、解除和終止

1.本合同自甲、乙雙簽字蓋章后生效。任何有關(guān)本合同的補(bǔ)充、修改、變更須經(jīng)雙方協(xié)商同意并訂立書(shū)面協(xié)議。

2.本反擔(dān)保合同應(yīng)持續(xù)有效，并不得撤銷(xiāo)。

第十二條 其他條款

1、本合同一式三份，甲方、乙方各執(zhí)一份，登記機(jī)關(guān)備案一份。

2、本合同雙方授權(quán)代表已獲得充分授權(quán)可代表其公司簽署本合同。

3、本合同系雙方真實(shí)意思表示，合同條款對(duì)雙方均具有法律約束力。雙方均仔細(xì)閱讀了本合同所有條款，且已采取合理的方式提請(qǐng)另一方注意合同中免除或限制對(duì)方責(zé)任的條款，并按照另一方的要求，對(duì)有關(guān)條款進(jìn)行了說(shuō)明。

第十四條 其他

甲方： 乙方：

法定代表人或授權(quán)人： 法定代表人或授權(quán)人：

日期：

日期：

股權(quán)擔(dān)保合同范文二出質(zhì)人(甲方)：合作典當(dāng)行

住所地：

電話(huà)： 傳真： 郵編：

質(zhì)押權(quán)人(乙方)：青島新博網(wǎng)絡(luò)科技有限公司

住所地：青島市市北區(qū)延吉路128-36-01室

電話(huà)：400-619-7007

債務(wù)人(丙方)：合作典當(dāng)行實(shí)際控制人

住所地：

電話(huà)：

乙方青島新博網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)新博貸P2P平臺(tái)，丙方欲和乙方就利用乙方平臺(tái)融資事宜進(jìn)行合作?；诒脚c乙方之間的融資合作，甲方自愿與乙方簽訂本股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保合同，以作為丙方利用乙方平臺(tái)進(jìn)行一系列融資后按照還款的保證。

甲乙丙各方方遵循自愿、公平、平等和誠(chéng)實(shí)信用原則對(duì)雙方的權(quán)利、義務(wù)和違約責(zé)任進(jìn)行磋商。經(jīng)雙方意思表示一致，特簽訂本合同。

第一條 出質(zhì)權(quán)利

1.1本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利為甲方所持有的 公司注冊(cè)資本金 萬(wàn)元的出資份額，即股權(quán)。

1.2本合同項(xiàng)下質(zhì)權(quán)的效力及于出質(zhì)權(quán)之孳息。

第二條 質(zhì)押擔(dān)保的范圍

2.1甲方承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任的范圍包括：0

2.1.1乙方按照與丙方簽訂的居間合同之約定提供的融資租賃金額;

2.1.2乙方向主合同的承租人行使追償權(quán)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用;

2.1.3乙方保管質(zhì)押權(quán)利憑證的費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

2.2甲方同時(shí)對(duì)主合同項(xiàng)下承租人應(yīng)履行的義務(wù)、違約金責(zé)任和損害賠償責(zé)任承擔(dān)

質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任。

第三條 合同的生效

3.1本合同項(xiàng)下權(quán)利出質(zhì)依法律法規(guī)之規(guī)定需要辦理質(zhì)押登記，本合同自甲乙雙方到規(guī)定的登記機(jī)關(guān)辦妥質(zhì)押登記手續(xù)之日起生效。

3.2在本合同有效期內(nèi)，質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變化，依法需要進(jìn)行變更登記的，甲方應(yīng)無(wú)條件配合乙方到原辦理登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。

第四條 質(zhì)押擔(dān)保的期限

4.1甲方依據(jù)本合同承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任不可撤銷(xiāo)，期限為：主合同期限屆滿(mǎn)后兩年。

第五條 出質(zhì)權(quán)利憑證的占有

5.1甲方應(yīng)將本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利的權(quán)利憑證和其他權(quán)屬證明材料在本合同簽訂之日交付乙方占有保管。

5.2質(zhì)押期間，乙方應(yīng)妥善保管出質(zhì)權(quán)利憑證和其他權(quán)屬證明材料，如因乙方保管不善而造成質(zhì)押物權(quán)屬憑證滅失的，乙方應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)辦費(fèi)用。

5.3乙方在主合同項(xiàng)下承租人履行主合同之約定后，乙方應(yīng)及時(shí)將出質(zhì)權(quán)利憑證和其他相關(guān)權(quán)屬證明材料返還甲方。

第六條 質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

6.1約定期間簽署的主合同項(xiàng)下承租人違約，乙方可主張質(zhì)押權(quán)利。

6.2乙方在主張質(zhì)押權(quán)利時(shí)，有權(quán)依據(jù)法律規(guī)定對(duì)質(zhì)押權(quán)利進(jìn)行折價(jià)或拍賣(mài)、變賣(mài)以取得價(jià)款優(yōu)先受償，也可將質(zhì)押之權(quán)利直接轉(zhuǎn)讓至乙方。

6.3乙方依據(jù)前款之約定處分質(zhì)押權(quán)利時(shí)，甲方應(yīng)給予積極配合，不得設(shè)置任何障礙。

6.4乙方依本合同之約定處置質(zhì)押股權(quán)，可以?xún)?yōu)先要求甲方以現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)質(zhì)押股權(quán)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為主合同項(xiàng)下承租人實(shí)際應(yīng)支付的融資租賃金額，包括但不限于違約金、損失及各種費(fèi)用。

第七條 甲方的陳述和保證

7.1甲方是本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利之完全的、合法的、有效的所有者或國(guó)家授權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理者;出質(zhì)權(quán)利不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或經(jīng)營(yíng)管理權(quán)方面的爭(zhēng)議。

7.2甲方完全了解主合同之目的，提供質(zhì)押擔(dān)保完全出于自愿，具有股東大會(huì)或董事會(huì)同意質(zhì)押擔(dān)保的決議，其在本合同項(xiàng)下的意思表示是真實(shí)的。

7.3甲方在本合同簽訂前未對(duì)所出質(zhì)權(quán)利設(shè)定過(guò)質(zhì)押、贈(zèng)與或轉(zhuǎn)讓等法律處分。

7.4股權(quán)出質(zhì)，甲方保證做到：

7.4.1出具該公司股東大會(huì)或董事會(huì)同意甲方以其持有的本公司的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保的決議。

7.4.2該公司涉及增資、減資、營(yíng)業(yè)范圍變更、質(zhì)押給乙方的股權(quán)增減變更、對(duì)外提供擔(dān)保以及其他涉及重大資產(chǎn)變動(dòng)事項(xiàng)之股東大會(huì)或董事會(huì)決議，應(yīng)經(jīng)乙方書(shū)面同意。

7.4.3未經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方不得轉(zhuǎn)讓質(zhì)押股權(quán)。

第八條 乙方的承諾

8.1乙方應(yīng)妥善保管甲方交付的權(quán)利憑證和其他權(quán)屬證明材料。

8.2乙方主張質(zhì)押權(quán)利時(shí)，處分本合同項(xiàng)下質(zhì)押權(quán)利所得價(jià)款，在償還主合同項(xiàng)下融資租賃款的全部金額后還有剩余的，應(yīng)將剩余的價(jià)款退還甲方。

8.3乙方應(yīng)嚴(yán)格保守在合同簽訂過(guò)程中所知悉的甲方之商業(yè)秘密，本合同終止后，乙方應(yīng)妥善保管與處置所持有的甲方各類(lèi)資料，不得對(duì)外泄漏。

8.4(特殊情況下才有此條款)乙方承諾在租賃期內(nèi)配合主合同下承租人的股份上市申請(qǐng)工作：必要時(shí)甲乙雙方可先行辦理股權(quán)解除質(zhì)押登記;但甲方或承租人須提供可供乙方接受的替代質(zhì)押物。

第九條 違約責(zé)任

9.1如因乙方的原因?qū)е鲁鲑|(zhì)權(quán)利憑證滅失的，應(yīng)向甲方承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

9.2一方當(dāng)事人未履行或不完全履行本合同所約定義務(wù)，應(yīng)向?qū)Ψ疆?dāng)事人按主合同項(xiàng)下租賃金額的2%支付違約金，并負(fù)有繼續(xù)履行的責(zé)任;無(wú)法履行或繼續(xù)履行不足以保障對(duì)方當(dāng)事人合法權(quán)益的，應(yīng)向?qū)Ψ疆?dāng)事人承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

9.3如因甲乙雙方的過(guò)錯(cuò)造成本合同無(wú)效或被撤銷(xiāo)，雙方應(yīng)在質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任范圍內(nèi)重新簽訂股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保合同以保障主合同順利實(shí)施。

第十條 合同的變更、解除和終止

10.1甲方在本合同項(xiàng)下的義務(wù)具有獨(dú)立性，不受本合同任何一方與第三人之間關(guān)系的影響。如主合同在執(zhí)行中被確認(rèn)無(wú)效，則甲方仍應(yīng)對(duì)主合同項(xiàng)下租賃金額承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任。

如主合同項(xiàng)下的承租人違約，不影響甲方的質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任，甲方不能以此為由要求減輕或免除質(zhì)押擔(dān)保責(zé)任。

10.2經(jīng)雙方當(dāng)事人協(xié)商一致，可對(duì)本合同做出書(shū)面變更;變更方式為簽訂本合同

的補(bǔ)充條款或補(bǔ)充協(xié)議。

10.3經(jīng)雙方當(dāng)事人協(xié)商一致，可以解除本合同。

10.4主合同項(xiàng)下承租人履行主合同項(xiàng)下相關(guān)約定后或甲方向乙方承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任之日起，本合同效力終止。

第十一條 爭(zhēng)議的解決

11.1有關(guān)本合同的一切爭(zhēng)議，合同各方應(yīng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律和本合同有關(guān)條款協(xié)商解決，如協(xié)商不成時(shí)，提請(qǐng)重慶仲裁委員會(huì)仲裁。

第十二條 附則

12.1本合同一式七份，甲乙丙三方各執(zhí)兩份，登記機(jī)關(guān)執(zhí)一份，各份合同內(nèi)容相同，具有同等的法律效力。

甲方(蓋章)： 乙方(蓋章)：

法定代表人或授權(quán)人： 法定代表人或授權(quán)人：

丙方(蓋章)：

法定代表人或授權(quán)人：

股權(quán)擔(dān)保合同范文三出質(zhì)人(簡(jiǎn)稱(chēng)甲方)：

地址：

法定代表人：

質(zhì)權(quán)人(簡(jiǎn)稱(chēng)乙方)：

地址：

法定代表人：

鑒于：

1、 甲方與 (下稱(chēng)債權(quán)人)于 年 月 日簽訂《 合同》(附件1，下稱(chēng)主合同，合同編號(hào)為： )，約定由債權(quán)人向甲方提供金額為人民幣 萬(wàn)元的 (貸款/承兌匯票/信用證/綜合授信/保函/其他)，期限自 年 月 日至 年 月 日。

2、乙方與甲方簽訂《委托擔(dān)保合同》(附件2，合同編號(hào)為： )，并與債權(quán)人簽訂《 擔(dān)保合同》(附件3，合同編號(hào)為 )，約定由乙方為甲方在主合同項(xiàng)下的債務(wù)(下稱(chēng)主債務(wù))向債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

3、一旦主債務(wù)履行期限屆滿(mǎn)，而甲方不能及時(shí)清償，乙方需按《 擔(dān)保合同》約定向債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，代甲方清償主合同項(xiàng)下債務(wù)，并依法可向甲方追償。為擔(dān)保乙方追償權(quán)的實(shí)現(xiàn)，甲方自愿以其合法持有的股權(quán)質(zhì)押給乙方為甲方清償債務(wù)提供反擔(dān)保。甲乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，就反擔(dān)保相關(guān)事宜訂立以下條款以資共同遵守。

一、擔(dān)保范圍

1、乙方代甲方清償?shù)闹骱贤?xiàng)下的債務(wù)(包括但不限于債務(wù)本息(含利息、罰息)、違約金、損害賠償金、債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用);

2、乙方依據(jù)《委托擔(dān)保合同》對(duì)甲方享有的債權(quán)(包括但不限于擔(dān)保費(fèi)、利息、違約金、損害賠償金、代償資金占用費(fèi)以及實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用);

3、乙方因行使追償權(quán)及質(zhì)權(quán)而支出的相關(guān)費(fèi)用(包括但不限于訴訟或仲裁費(fèi)、財(cái)產(chǎn)或證據(jù)保全費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)、鑒定費(fèi)、差旅費(fèi)、調(diào)查取證費(fèi)等)，以及質(zhì)物保管費(fèi)用。

上述擔(dān)保范圍內(nèi)乙方享有的各項(xiàng)債權(quán)或權(quán)益統(tǒng)稱(chēng)為乙方債權(quán)。

二、質(zhì)押股權(quán)

1、甲方自愿將其合法擁有的 公司 %股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)質(zhì)押股權(quán))及其派生權(quán)益全部質(zhì)押給乙方，作為乙方為甲方提供擔(dān)保的反擔(dān)保，以確保乙方債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

2、派生權(quán)益指質(zhì)押股權(quán)項(xiàng)下應(yīng)得紅利及其它收益，必須解入乙方指定賬戶(hù)，作為乙方債權(quán)實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保。

3、質(zhì)押股權(quán)對(duì)應(yīng)出資額為人民幣 元。

三、甲方承諾

甲方就以下事項(xiàng)向乙方進(jìn)行承諾：

1、甲方用于質(zhì)押的股權(quán)為甲方合法持有，并對(duì)質(zhì)押股權(quán)擁有完整的所有權(quán)和處分權(quán);

2、甲方用于質(zhì)押的股權(quán)不存在法律法規(guī)或公司章程禁止轉(zhuǎn)讓或設(shè)立擔(dān)保的情形;

3、甲方已完成質(zhì)押股權(quán)所對(duì)應(yīng)的全部出資，且不存在出資瑕疵;

4、甲方未在質(zhì)押股權(quán)上為任何第三方設(shè)立任何形式的擔(dān)保;

5、甲方向乙方披露的 公司財(cái)務(wù)狀況真實(shí)可信，就質(zhì)押股權(quán)所提供的一切文件、陳述均是真實(shí)、完整的;

6、未得到乙方書(shū)面同意，甲方不對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行任何形式處分(包括但不限于全部或部分轉(zhuǎn)讓、另行出質(zhì)或設(shè)立其他擔(dān)保);

7、對(duì)本合同的簽訂以及股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)，按法律法規(guī)或公司章程規(guī)定需辦理相關(guān)審批手續(xù)的，甲方已通過(guò)相關(guān)審批(提供股東會(huì)或股東大會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的書(shū)面決議)。

四、質(zhì)押登記

1、甲方應(yīng)自本合同簽訂之日起三個(gè)工作日內(nèi)向工商部門(mén)或證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理完畢股權(quán)質(zhì)押登記，并將質(zhì)押登記文件原件交乙方保管。

2、甲方應(yīng)自本合同簽訂之日起三個(gè)工作日內(nèi)將該股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)記載于 公司股東名冊(cè)，并向乙方提供相關(guān)證明(加蓋公司公章)。

五、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)條件

出現(xiàn)以下情形之一時(shí)，乙方有權(quán)要求行使質(zhì)權(quán)：

1、乙方代甲方清償主合同項(xiàng)下債務(wù)后，甲方未在乙方指定時(shí)間內(nèi)向乙方償付因代償而支付的全部費(fèi)用;

2、乙方依據(jù)《委托擔(dān)保合同》而享有的相關(guān)權(quán)利未能按合同約定實(shí)現(xiàn);

3、甲方違反承諾或承諾內(nèi)容不實(shí);

4、甲方出現(xiàn)歇業(yè)、解散、被撤銷(xiāo)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被宣告破產(chǎn)以及其他嚴(yán)重影響或者可能?chē)?yán)重影響其償債能力的情形;

5、非因乙方原因，質(zhì)押股權(quán)價(jià)值降低，甲方未按乙方要求提供其他擔(dān)保;

6、未經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方欲對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行全部或部分轉(zhuǎn)讓、再行出質(zhì)、設(shè)立其他擔(dān)保或進(jìn)行任何其他形式處分;

7、非因乙方原因，出現(xiàn)其他可能影響乙方質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形，甲方不愿或不能提供新的擔(dān)保。

六、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式

乙方可以選擇以下方式的一種或幾種以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)：

1、與甲方協(xié)議，以質(zhì)押股權(quán)折價(jià)受償。

2、乙方自行或委托第三方將質(zhì)押股權(quán)予以拍賣(mài)、變賣(mài)，并就拍賣(mài)、變賣(mài)所得價(jià)款優(yōu)先受償。拍賣(mài)、變賣(mài)應(yīng)當(dāng)參照市場(chǎng)價(jià)，甲乙雙方對(duì)質(zhì)押股權(quán)價(jià)值無(wú)法達(dá)成一致的，應(yīng)當(dāng)共同委托有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的選擇無(wú)法達(dá)成一致的，乙方有權(quán)自行選擇有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，甲方對(duì)此予以認(rèn)可。

3、直接請(qǐng)求人民法院拍賣(mài)、變賣(mài)質(zhì)押股權(quán)，并就拍賣(mài)、變賣(mài)所得價(jià)款優(yōu)先受償。 若質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)發(fā)生在乙方為甲方代償前，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)所得價(jià)款應(yīng)當(dāng)提存，繼續(xù)擔(dān)保乙方債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

七、清償順序

甲乙雙方一致同意，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)所得價(jià)款，按以下順序清償：

1、乙方實(shí)現(xiàn)債權(quán)及質(zhì)權(quán)的費(fèi)用(包括但不限于訴訟或仲裁費(fèi)、財(cái)產(chǎn)或證據(jù)保全費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)、鑒定費(fèi)、差旅費(fèi)、調(diào)查取證費(fèi)等);

2、代償資金占用費(fèi)(以乙方代償金額為基數(shù)，自乙方指定的甲方歸還代償資金期限屆滿(mǎn)次日起，按每日萬(wàn)分之三計(jì)算);

3、乙方依《委托擔(dān)保合同》而享有的債權(quán)(包括但不限于擔(dān)保費(fèi)、利息、違約金、損害賠償金);

4、乙方因代甲方清償主合同項(xiàng)下債務(wù)而向債權(quán)人支付的全部款項(xiàng)。質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)所得價(jià)款在乙方債權(quán)全部受償后仍有剩余的，剩余部分退還甲方。質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)所得價(jià)款不足以實(shí)現(xiàn)乙方全部債權(quán)的，不足部分繼續(xù)向甲方追償。

八、特別約定

1、未經(jīng)乙方書(shū)面同意，股權(quán)出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓或進(jìn)行其他處置。經(jīng)乙方同意轉(zhuǎn)讓或進(jìn)行其他處置的，應(yīng)當(dāng)就轉(zhuǎn)讓或處置所得價(jià)款向乙方清償債務(wù)或提存。

2、質(zhì)押期間，若第三人提供物的擔(dān)保，乙方有權(quán)決定是否接受。乙方?jīng)Q定接受的，不影響本合同效力。乙方有權(quán)決定各擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)順位，甲方對(duì)此予以認(rèn)可。

3、乙方有權(quán)轉(zhuǎn)讓其依法對(duì)甲方所擁有的債權(quán)，轉(zhuǎn)讓不需經(jīng)甲方同意，但需通知甲方。乙方債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，本合同所設(shè)立的質(zhì)權(quán)一并轉(zhuǎn)讓?zhuān)追綄?duì)此予以認(rèn)可。

4、主合同、《委托擔(dān)保合同》或《 擔(dān)保合同》無(wú)效，本合同仍然有效。甲方以質(zhì)押股權(quán)對(duì)于上述合同無(wú)效而給乙方造成的損失(包括但不限于乙方因甲方或乙方自身需返還財(cái)產(chǎn)或賠償損失而支出的全部費(fèi)用)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

九、違約責(zé)任

1、甲方在下列情形出現(xiàn)時(shí)即構(gòu)成違約：

(1)甲方違反承諾或承諾內(nèi)容不實(shí);

(2)未經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行任何形式的處分;

(3)因甲方過(guò)錯(cuò)，導(dǎo)致質(zhì)押股權(quán)價(jià)值降低，甲方不愿或不能提供新的擔(dān)保;

(4)因甲方過(guò)錯(cuò)，導(dǎo)致本擔(dān)保合同全部或部分無(wú)效，并影響乙方質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn);

(5)因甲方過(guò)錯(cuò)，出現(xiàn)其他情形，并影響乙方質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的。

2、存在上述情形，甲方應(yīng)按不低于本合同所擔(dān)保的債務(wù)金額的30%向乙方支付違約金。違約金不足以彌補(bǔ)乙方損失的，甲方還需賠償損失。乙方并有權(quán)立即行使質(zhì)權(quán)，并就質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)所得款項(xiàng)優(yōu)先受償或提存。

十、質(zhì)權(quán)消滅

本合同所設(shè)質(zhì)權(quán)在出現(xiàn)以下情形時(shí)消滅：

1、甲方向乙方清償全部債務(wù);

2、第三方代甲方清償全部債務(wù)以消滅質(zhì)權(quán);

3、質(zhì)押股權(quán)依法被折價(jià)或拍賣(mài)、變賣(mài)以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán);

4、乙方書(shū)面同意放棄質(zhì)權(quán)。

前述款1、2、4情形出現(xiàn)導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的，乙方應(yīng)于質(zhì)權(quán)消滅后配合甲方解除股權(quán)質(zhì)押登記。

十一、爭(zhēng)議解決

本合同在履行中發(fā)生爭(zhēng)議，由雙方協(xié)商解決。協(xié)商不成，按以下第 種方式處理：

1、提交上海仲裁委員會(huì)仲裁。

2、提交乙方所在地人民法院審理。

十二、其他

1、本合同項(xiàng)下的有關(guān)費(fèi)用支出，包括但不限于公證、保險(xiǎn)、查勘、鑒定、保管、提存、過(guò)戶(hù)等費(fèi)用均由甲方承擔(dān)。

2、本合同自雙方法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋公章時(shí)生效(出質(zhì)人為自然人的，由自然人簽字)。

3、本協(xié)議一式肆份，甲方、乙方各執(zhí)貳份，具有同等法律效力，如辦理公證或登記，增加相應(yīng)份數(shù)。

4、本合同含以下附件1、《 合同》;附件2、《委托擔(dān)保合同》;附件3、《 擔(dān)保合同》。 附件內(nèi)容與本合同內(nèi)容不一致的，以本合同內(nèi)容為準(zhǔn)，本合同未約定事項(xiàng)，適用附件中的相關(guān)內(nèi)容。

5、雙方約定的其他事項(xiàng)：____________________

甲乙雙方對(duì)本合同的每一條款均進(jìn)行了研究分析并有充分理解，簽約各方對(duì)本合同各條款含義認(rèn)識(shí)一致。

甲方： 乙方：

篇4

[論文摘要]在知識(shí)經(jīng)濟(jì)凸顯的今天，知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成了企業(yè)重要的資本，也是企業(yè)關(guān)鍵的無(wú)形資產(chǎn)。政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在《合同法》、《擔(dān)保法》等法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，通過(guò)構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，充分實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要經(jīng)濟(jì)價(jià)值，為企業(yè)解決貸款融資難問(wèn)題。

[論文關(guān)鍵詞]知識(shí)產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押 融資

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立書(shū)面合同，并向其管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記，將依法可以轉(zhuǎn)讓的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)而籌借資金，當(dāng)出質(zhì)人不履行債務(wù)時(shí)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)依法就該知識(shí)產(chǎn)權(quán)賣(mài)得資金優(yōu)先受償?shù)娜谫Y方式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)融資手段的發(fā)展，也是一種重要的融資擔(dān)保手段?！稉?dān)保法》第七十九條規(guī)定，以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向其管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。該規(guī)定為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供了有效的法律支撐，同時(shí)《民法通則》、《合同法》等法律對(duì)債權(quán)的規(guī)定為其提供了充分的法律基礎(chǔ)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資具有以下特征。

一、屬權(quán)利質(zhì)權(quán)

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中出質(zhì)物為可以依法轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)，是一種權(quán)利，也是一種無(wú)形資產(chǎn)。

二、具有擔(dān)保物權(quán)的共同特征——從屬性、不可分性、物上代位性和優(yōu)先受償性

從屬性是指出質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)從屬于其所擔(dān)保的融資債權(quán)。出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)隨融資債權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，隨融資債權(quán)的消滅而消滅，不能與融資債權(quán)分離而單獨(dú)轉(zhuǎn)讓或消滅。質(zhì)權(quán)的效力及于質(zhì)權(quán)標(biāo)的的全部。知識(shí)產(chǎn)權(quán)部分滅失的，未滅失的部分仍然擔(dān)保全部融資債權(quán)，而不能相應(yīng)地縮減質(zhì)權(quán)擔(dān)保的范圍。質(zhì)押融資具有物上代位性。質(zhì)權(quán)的效力及于質(zhì)權(quán)標(biāo)的的代位物上。如《擔(dān)保法》第七十三條規(guī)定：“質(zhì)權(quán)因質(zhì)物滅失而消滅。因滅失所得的賠償金，應(yīng)當(dāng)作為出質(zhì)財(cái)產(chǎn)?！辟|(zhì)押融資的優(yōu)先受償性是指質(zhì)權(quán)人于出質(zhì)人不履行債務(wù)時(shí)，得以知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的價(jià)值優(yōu)先受償其受質(zhì)權(quán)融資擔(dān)保的債權(quán)。

三、質(zhì)押合同登記生效

因知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資系權(quán)利質(zhì)權(quán)的一種，商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)由國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局管理并登記備案頒發(fā)證書(shū)。故，出質(zhì)人就可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)與質(zhì)權(quán)人訂立書(shū)面合同，并向其管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值，解決企業(yè)融資難題，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)作的重要方式。近年來(lái)，我國(guó)在建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式發(fā)展方面出臺(tái)了一些政策性規(guī)范和法律法規(guī)。2009年5月，《銀監(jiān)會(huì)、科技部關(guān)于進(jìn)一步加大科技型中小信貸支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)發(fā)與科技型中小企業(yè)相適應(yīng)的金融服務(wù)產(chǎn)品，積極開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)?！度珖?guó)專(zhuān)利事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（2011-2020）》則指出，要“進(jìn)一步加強(qiáng)專(zhuān)利質(zhì)押貸款工作，推動(dòng)一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)上市融資，促進(jìn)專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化的股權(quán)、債券交易市場(chǎng)的形成，推動(dòng)建立質(zhì)押貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、上市、證券化等多層次的專(zhuān)利技術(shù)融資體系”?！秾?zhuān)利權(quán)法質(zhì)押登記辦法》規(guī)定了質(zhì)押登記制度，《著作權(quán)法》明確了著作權(quán)質(zhì)押登記制度。

四、建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

目前，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度尚未健全，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資運(yùn)營(yíng)較少，主要原因有社會(huì)整體知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)不高，創(chuàng)新能力差，高含金量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量少，金融機(jī)構(gòu)不太愿意接受企業(yè)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資，在落實(shí)推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值變現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)力度不夠等。因此，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，需要政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的共同努力：

1.加強(qiáng)政府與金融機(jī)構(gòu)的溝通，完善企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度。政府等有關(guān)部門(mén)要制定與實(shí)施有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策措施。如北京市有關(guān)部門(mén)設(shè)立了專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資金用于扶持中介機(jī)構(gòu)化解銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，支持銀行為中小企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)貸款。政府與相關(guān)職能部門(mén)要在建立促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作聯(lián)席會(huì)議，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)、開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估工作、創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式、培育知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物流轉(zhuǎn)市場(chǎng)體系、形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)等方面制定細(xì)則。2009年8月，上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等七部門(mén)聯(lián)合制定了《關(guān)于本市促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式：企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)給銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)人向企業(yè)出借資金，企業(yè)按期向銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)償還本息；企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)給融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等第三人，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等第三人作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)人為企業(yè)融資提供擔(dān)?；蛐庞帽ｋU(xiǎn)，銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)向企業(yè)出借資金，企業(yè)按期向銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)償還本息；由擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)與銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)協(xié)商確定法律允許的其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。該意見(jiàn)對(duì)建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度，開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資活動(dòng)具有一定的借鑒意義。

2.把控各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建銀行與企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。銀行要建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資授信等級(jí)制度，并在開(kāi)展企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)時(shí)，對(duì)授信等級(jí)從嚴(yán)把關(guān)，并在不斷總結(jié)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的基礎(chǔ)上優(yōu)化授信等級(jí)制度。在貸款發(fā)放前，一方面，要考察和審查企業(yè)資信、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況情況，另一方面，要重點(diǎn)考察企業(yè)擬出質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況和風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議、法律風(fēng)險(xiǎn)、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)和該知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)獲利的

可能性等因素。貸款發(fā)放后，要對(duì)信貸資金的實(shí)際使用情況和效果進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估，關(guān)注被出質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的動(dòng)態(tài)以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的變化等情況，進(jìn)行后續(xù)跟蹤，加強(qiáng)監(jiān)管，降低風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

一、上市公司股權(quán)質(zhì)押與股份公司股份的轉(zhuǎn)讓的關(guān)系問(wèn)題

上市公司股權(quán)質(zhì)押是指出質(zhì)人以其持有的上市公司股權(quán)為標(biāo)的而設(shè)定的一種權(quán)利質(zhì)押。出質(zhì)人可以是作為融資一方的債務(wù)人，也可以是債務(wù)人之外的第三人。上市公司股權(quán)質(zhì)押的實(shí)質(zhì)在于質(zhì)權(quán)人獲得了支配作為質(zhì)押標(biāo)的的股權(quán)的交換價(jià)值，使其債權(quán)得以?xún)?yōu)先受償。上市公司股權(quán)具有高度的流通性，變現(xiàn)性極強(qiáng)，是債權(quán)人樂(lè)于接受的擔(dān)保品。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押。在我國(guó)，股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保制度是由《擔(dān)保法》確立的。在《擔(dān)保法》頒布之前，我國(guó)民法對(duì)抵押與質(zhì)押未作區(qū)分，統(tǒng)稱(chēng)為抵押。因此《擔(dān)保法》頒布之前的法律，無(wú)論是《民法通則》，還是《公司法》，都沒(méi)有質(zhì)押的概念。

《擔(dān)保法》第七十五條規(guī)定，“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票”可以質(zhì)押，第七十八條對(duì)此作了進(jìn)一步的補(bǔ)充規(guī)定，“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效?！?/p>

《最高人民法院關(guān)于適用<擔(dān)保法>若干問(wèn)題的解釋》第103條規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用中華人民共和國(guó)公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定。而根據(jù)公司法的規(guī)定，公司股票分為記名股票和無(wú)記名股票，其轉(zhuǎn)讓方式是不同的，擔(dān)保法并未作出區(qū)分，那么，這兩種股票的出質(zhì)方式應(yīng)否不同？

我們認(rèn)為，根據(jù)公司法的規(guī)定，記名股票由股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑹o(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓自股東將股票交付受讓人后發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力，因此，記名股票和無(wú)記名股票的出質(zhì)方式應(yīng)有所區(qū)別：以無(wú)記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或背書(shū)記載質(zhì)押字樣，出質(zhì)人將股票交付質(zhì)權(quán)人即可，未經(jīng)背書(shū)質(zhì)押的無(wú)記名股票不能對(duì)抗第三人；以記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或背書(shū)記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。

二、上市公司股權(quán)質(zhì)押登記的問(wèn)題

我國(guó)《擔(dān)保法》及《最高人民法院關(guān)于適用<擔(dān)保法>若干問(wèn)題的解釋》關(guān)于以公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定，即：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效；以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

根據(jù)上述規(guī)定，上市公司的股權(quán)質(zhì)押經(jīng)向中介機(jī)構(gòu)（亦可稱(chēng)之為“與出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人無(wú)利害關(guān)系的第三人”）-證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記后，該股權(quán)質(zhì)押合同才始得生效，而且根據(jù)我國(guó)《公司法》、《證券法》及其他有關(guān)規(guī)定，該股權(quán)質(zhì)押的事實(shí)一般還應(yīng)該由出質(zhì)人在公告中予以披露，社會(huì)公眾也可以通過(guò)向證券登記機(jī)構(gòu)查詢(xún)的方式獲得該股權(quán)質(zhì)押的情況，從而使該股權(quán)質(zhì)押的事實(shí)為社會(huì)公眾所知悉，進(jìn)而使該股權(quán)質(zhì)押具有相當(dāng)?shù)墓玖凸帕?。這樣，就完全可以起到防止出質(zhì)人在質(zhì)押期限內(nèi)將該股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓或者將其重復(fù)質(zhì)押給其他人的情況發(fā)生，從而為質(zhì)權(quán)人能夠順利實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)提供了非常有力的保障。

但以登記作為質(zhì)押合同的生效條件仍存在以下問(wèn)題：

登記是質(zhì)押合同生效的條件所引發(fā)的第一個(gè)問(wèn)題是，這一規(guī)定對(duì)債權(quán)人是很不利的。因?yàn)槿绻|(zhì)押合同無(wú)效，債權(quán)人最多只能要求出質(zhì)人承擔(dān)締約過(guò)失責(zé)任，其債權(quán)還是沒(méi)有保障。但是如果登記是質(zhì)權(quán)生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，則對(duì)債權(quán)人就有利多了。因?yàn)槿绻怯捎诔鲑|(zhì)人的原因而沒(méi)有辦理質(zhì)押登記或者出質(zhì)人拒不辦理或協(xié)助辦理登記手續(xù)，則債權(quán)人就可以起訴出質(zhì)人違約，從而要求出質(zhì)人承擔(dān)違約責(zé)任，甚至可以要求法院強(qiáng)制出質(zhì)人協(xié)助辦理質(zhì)押登記手續(xù)。這里涉及到物權(quán)變動(dòng)的一個(gè)根本性原則-原因（合同）與結(jié)果（物權(quán)變動(dòng)）相分離的原則。我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)物權(quán)變動(dòng)中的原因與結(jié)果的關(guān)系似乎應(yīng)該采取更為科學(xué)的嚴(yán)加區(qū)分的態(tài)度。這樣，既有利于債權(quán)人保護(hù)，也避免滋生糾紛。民法典草案的第296條改正了《擔(dān)保法》的這一錯(cuò)誤，該條明確指出：“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之時(shí)起設(shè)立。以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自股份出質(zhì)記載于股東名簿之時(shí)起設(shè)立?！币虼耍怯浭琴|(zhì)權(quán)生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，加強(qiáng)了對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。

目前在上市公司股權(quán)質(zhì)押的實(shí)踐中存在的另一個(gè)問(wèn)題是，股權(quán)質(zhì)押登記的渠道不暢。在現(xiàn)階段，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，并非所有的上市公司流通股都可以辦理質(zhì)押登記。根據(jù)《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》的規(guī)定，綜合類(lèi)證券公司可以以其自營(yíng)的人民幣普通股票（A股）和證券投資基金券辦理質(zhì)押貸款登記，自然人及綜合類(lèi)證券公司以外的其他法人持有的上市流通的人民幣普通股票尚不能辦理質(zhì)押登記。但是質(zhì)押是質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商的結(jié)果，如果自然人及綜合類(lèi)證券公司以外的其他法人以其持有的上市流通的人民幣普通股股票出質(zhì)，債權(quán)人也接受了這種出質(zhì)，根據(jù)民法意思自治的原則，這種質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)是有效的。但是上市公司的股權(quán)質(zhì)押應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)證券登記機(jī)構(gòu)登記后，質(zhì)權(quán)才能成立。目前我國(guó)證券市場(chǎng)上，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是法定的也是唯一的辦理上市證券登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，如果它不辦理這樣的質(zhì)押登記，無(wú)異于堵塞了訂立質(zhì)押合同的雙方辦理質(zhì)押登記的唯一渠道。這樣就造成了一個(gè)兩難的局面，一方面法規(guī)要求質(zhì)權(quán)必需登記才能設(shè)立，另一方面，法規(guī)又不允許唯一的法定機(jī)構(gòu)辦理登記，這無(wú)疑是十分荒謬的。這樣的結(jié)果違背了同股同權(quán)的法律原則，也阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與市場(chǎng)的穩(wěn)定。因此，無(wú)論是A股還是B股，無(wú)論其持有人的身份如何，無(wú)論辦理質(zhì)押登記的目的是為了擔(dān)保銀行貸款債權(quán)還是擔(dān)保其他債權(quán)，上市公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)都應(yīng)當(dāng)全面展開(kāi)。

三、上市公司股權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保期限問(wèn)題

《擔(dān)保法解釋》第12條第1款規(guī)定：“當(dāng)事人約定的或者登記部門(mén)要求登記的擔(dān)保期間，對(duì)擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力?！奔此痉ń忉尫穸藫?dān)保期間可以消滅擔(dān)保物權(quán)，這在理論上主要是基于物權(quán)法定原則，從實(shí)踐上主要是避免加大擔(dān)保成本，以有效保護(hù)債權(quán)人利益。

但這一規(guī)定也有不合理之處。雖然根據(jù)物權(quán)法定原則，物權(quán)的種類(lèi)和內(nèi)容由法律規(guī)定，當(dāng)事人不能在法律之外另行創(chuàng)設(shè)物權(quán)。但是物權(quán)的種類(lèi)有意定物權(quán)與法定物權(quán)之分，擔(dān)保物權(quán)是意定物權(quán)，是根據(jù)當(dāng)事人的意思自治而設(shè)定的。意定物權(quán)與法定物權(quán)的一個(gè)重要區(qū)別就在于，除了法律有強(qiáng)制性規(guī)定以外，當(dāng)事人可以對(duì)物權(quán)的有關(guān)內(nèi)容作出約定?！稉?dān)保法》對(duì)擔(dān)保期限沒(méi)有強(qiáng)制性規(guī)定，因而擔(dān)保期限屬于當(dāng)事人意思自治的范疇，應(yīng)當(dāng)允許當(dāng)事人自由約定。就質(zhì)押合同而言，擔(dān)保期限屬于《擔(dān)保法》第65條第（六）項(xiàng)規(guī)定的“當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)”。當(dāng)事人對(duì)擔(dān)保期限的約定只有違反法律的有關(guān)規(guī)定（如有《合同法》第52條規(guī)定的情形等）時(shí)，才導(dǎo)致無(wú)效?！稉?dān)保法解釋》在這個(gè)問(wèn)題上走了一個(gè)極端。這樣的規(guī)定也不具有現(xiàn)實(shí)的可操作性。

       因?yàn)槿绻?dāng)事人約定了擔(dān)保期間，并且證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在當(dāng)事人約定的擔(dān)保期間屆滿(mǎn)后解除了對(duì)出質(zhì)股權(quán)的登記，這時(shí)候，即使按照《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，這個(gè)約定的擔(dān)保期間對(duì)質(zhì)權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力，質(zhì)權(quán)仍然存在，那么，這個(gè)質(zhì)權(quán)如何行使是很成問(wèn)題的。因?yàn)楣善钡牧魍ㄐ?，在出質(zhì)人已經(jīng)賣(mài)出出質(zhì)的股票的情形下，質(zhì)權(quán)是存在于出質(zhì)股票的代位物-出質(zhì)人出賣(mài)股票所得的價(jià)金之上呢？還是由質(zhì)權(quán)人根據(jù)物權(quán)的追及效力，輾轉(zhuǎn)而尋得原出質(zhì)股票的現(xiàn)行持有人，而對(duì)其行使質(zhì)權(quán)呢？無(wú)論何種情況，質(zhì)權(quán)人都將處于尷尬境地。如果這個(gè)質(zhì)權(quán)是存在于出質(zhì)股票的代位物-出質(zhì)人出賣(mài)股票所得的價(jià)金之上，那么，對(duì)這個(gè)價(jià)金法律沒(méi)有規(guī)定妥當(dāng)?shù)谋Ｈ胧?，這種情形下，如果有質(zhì)權(quán)存在的話(huà)，這個(gè)質(zhì)權(quán)也與債權(quán)無(wú)異，只是一種請(qǐng)求權(quán)而已，而這又如何能擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)呢？因此，可以說(shuō)《擔(dān)保法解釋》的這一規(guī)定既不符合法理，也不現(xiàn)實(shí)。所以，法律應(yīng)當(dāng)允許出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人約定質(zhì)押的期限，在證券登記機(jī)構(gòu)的電腦系統(tǒng)里錄入該期限，到期后質(zhì)權(quán)自動(dòng)解除。

四、孳息的范圍問(wèn)題

《擔(dān)保法》第六十八條規(guī)定：“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息。質(zhì)押合同另有約定的，按照約定。前款孳息應(yīng)當(dāng)先充抵收取孳息的費(fèi)用?！薄稉?dān)保法解釋》第一百零四條規(guī)定：“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息?！边@兩個(gè)規(guī)定有沖突。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押合同可以規(guī)定質(zhì)權(quán)的效力不及于孳息；質(zhì)權(quán)的效力是否及于孳息屬于當(dāng)事人意思自治的范疇。但是，《擔(dān)保法解釋》卻排除了當(dāng)事人意思自治的可能性。因此該司法解釋與《擔(dān)保法》相矛盾，從法理上來(lái)說(shuō)應(yīng)是無(wú)效的。但在法律實(shí)踐中，各地各級(jí)法院卻都是唯司法解釋馬首是瞻。這里需要解決的另外一個(gè)問(wèn)題是，孳息的范圍的確定。關(guān)于股權(quán)孳息的范圍，現(xiàn)行法律、司法解釋都沒(méi)有明確的規(guī)定。《證券公司股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》第三十三條則規(guī)定：“質(zhì)押物在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的孳息（包括送股、分紅、派息等）隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。”

       由此推論，則配股不屬于孳息。至于其第三十三條第二款的規(guī)定：“質(zhì)押物在質(zhì)押期間發(fā)生配股時(shí)，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)并隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。出質(zhì)人不購(gòu)買(mǎi)而出現(xiàn)價(jià)值缺口的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足?！?這一款規(guī)定應(yīng)理解為質(zhì)權(quán)效力中的質(zhì)權(quán)保全權(quán)。所以筆者認(rèn)為股權(quán)的孳息包括股息、紅利、送紅股及因公積金轉(zhuǎn)增股本而發(fā)的股票等，不包括配股。但是實(shí)踐中常常把送紅股、配股與公積金轉(zhuǎn)增股本混為一談。送紅股與轉(zhuǎn)增股本的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來(lái)自于公司年度稅后利潤(rùn)，只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股，它是將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積，它可以不受公司本年度可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些，增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，雖然，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)增股本不是對(duì)股東的分紅回報(bào)，但它并沒(méi)有給股東施加新的負(fù)擔(dān)，因此可以理解為股權(quán)的孳息。配股是指公司按一定比例向現(xiàn)有股東發(fā)行新股，屬于再籌資的手段，股東要按配股價(jià)格和配股數(shù)量繳納股款，完全不同于公司對(duì)股東的分紅，它在賦予股東一定的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)之外，還施加給股東一定的負(fù)擔(dān)，因此，配股不能理解為股權(quán)的孳息。

五、上市公司國(guó)有股權(quán)質(zhì)押時(shí)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保護(hù)問(wèn)題

對(duì)于上市公司大股東而言，普遍將所擁有的上市公司股權(quán)視為一種可利用的最有價(jià)值的資源，尤其是在其缺乏資金，或者有投資需要時(shí)，上市公司股權(quán)可以作為極佳的借款抵押品，既可解決資金的燃眉之急，同時(shí)卻并不影響其繼續(xù)行使上市公司大股東的各種權(quán)利，？何樂(lè)而不為呢？當(dāng)然，既然將股權(quán)抵押了出去，一旦事出意外無(wú)法按期還款時(shí)，也就只能聽(tīng)由銀行將股權(quán)拍賣(mài)處置了。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，截至目前，深滬兩市約1200家上市公司中，已有超過(guò)100家發(fā)生了大股東所持上市公司股權(quán)部分甚至全部被凍結(jié)的事件，比例占上市公司總數(shù)約一成。

大量高比例股權(quán)被大股東質(zhì)押出去的背后，有相當(dāng)可能性存在著這些股權(quán)被凍結(jié)、被拍賣(mài)，進(jìn)而導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)-一旦上市公司大股東發(fā)生轉(zhuǎn)移，必然引起上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、高管人員、企業(yè)文化等等的變動(dòng)，從而導(dǎo)致上市公司的動(dòng)蕩，在有大量國(guó)有股存在的上市公司，還可能造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。這種風(fēng)險(xiǎn)是具有客觀可能性的，因?yàn)?，許多被質(zhì)押的股權(quán)是被銀行等金融機(jī)構(gòu)持有，而一旦銀行等機(jī)構(gòu)被迫成為大股東，相信他們是不會(huì)有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)一家上市公司的愿望的，這必然導(dǎo)致相關(guān)上市公司大股東的再次變更，相關(guān)上市公司所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，就可想而知了。四砂股份就是一個(gè)典型例子，該公司兩年內(nèi)股權(quán)反復(fù)質(zhì)押，大股東三度易主，致使公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完全陷入了困境。

在我國(guó)上市公司中，國(guó)有股占不小比例。根據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)審批，因此，國(guó)有股權(quán)的出質(zhì)也應(yīng)經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)審批。但是，國(guó)有企業(yè)用所有者權(quán)益和負(fù)債形成的資產(chǎn)實(shí)際屬于企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)，企業(yè)有權(quán)獨(dú)立支配并由其承擔(dān)民事責(zé)任。企業(yè)以其支配的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)范圍的自主行為，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)不應(yīng)干預(yù)，也無(wú)法具體審查。那么，如何保護(hù)上市公司的國(guó)有資產(chǎn)就成了的股權(quán)出質(zhì)時(shí)必須考慮的問(wèn)題。

目前，為了加強(qiáng)上市公司國(guó)有股質(zhì)押的管理，規(guī)范國(guó)有股東行為，財(cái)政部已下發(fā)了通知，要求國(guó)有股東授權(quán)代表單位將其持有的國(guó)有股用于銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》及有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理等法律法規(guī)的規(guī)定，并制定嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度。

篇6

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；渠道創(chuàng)新

一、中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)形式和原因

當(dāng)前中小企業(yè)面臨著成本提高、通貨膨脹、人民幣升值、融資難等多重壓力，而融資難則是首當(dāng)其沖的困難。2011年7月份，工信部中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)平臺(tái)對(duì)全國(guó)31個(gè)省市4665家中小企業(yè)調(diào)查顯示：70.93%的企業(yè)流動(dòng)資金不足。調(diào)查還顯示：68.1%的企業(yè)有融資需求，在有融資需求的企業(yè)中，64.24%的企業(yè)融資需求能夠得到滿(mǎn)足，35.76%的企業(yè)融資需求無(wú)法滿(mǎn)足。同時(shí)，在流動(dòng)資金嚴(yán)重不足的企業(yè)中，融資需求得不到滿(mǎn)足的企業(yè)占到73.04%。

第一，銀行貸款難，融資成本高。在國(guó)家貨幣政策趨緊的情況下，銀行出于自身資金安全的考慮，壓縮了中小企業(yè)的貸款額度。在“2011APEC中小企業(yè)峰會(huì)”上，國(guó)務(wù)院參事陳全生介紹：全國(guó)99%中小企業(yè)能夠獲得銀行款的不到10%，90%的中小企業(yè)很難得到銀行融資。我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源主要依靠自身積累和民間借高利貸等融資方式，銀行貸款比重較小。

中小企業(yè)從銀行貸款難的原因很多，主要是許多中小企業(yè)缺少可抵押的財(cái)產(chǎn)、財(cái)務(wù)制度不盡健全，或者成立時(shí)間短，在銀行沒(méi)有信用記錄。目前，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%-40%，甚至上浮達(dá)80%。同時(shí)，多數(shù)銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使國(guó)有銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了11.65%，股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.40%，中小企業(yè)承擔(dān)了過(guò)高的融資成本，這對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境本來(lái)就困難的中小企業(yè)無(wú)異雪上加霜。即使采取抵押擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜及審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、抵押物的折扣率高，而且還要支付諸如抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，這無(wú)疑增加了中小企業(yè)融資的難度和融資成本，縮窄企業(yè)盈利空間。就是能從銀行取得貸款，貸款審批程序煩瑣，資金到位，已經(jīng)錯(cuò)失商機(jī)，失去短期借款的目的。

第二，資本市場(chǎng)的不成熟，融資方式受限。融資方式主要有四種：自籌、直接融資、間接融資和政府扶持資金。由于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)尚未形成，中小企業(yè)進(jìn)入股票和債券市場(chǎng)的門(mén)檻較高，目前中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款間接融資約70％，通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券直接融資不到10％，自有資金占20％。由于絕大多數(shù)中小企業(yè)不具備上市融資條件，難以吸引風(fēng)險(xiǎn)投資。中小企業(yè)債券市場(chǎng)也不夠發(fā)達(dá)，自2009年中小企業(yè)集合票據(jù)推出以來(lái)，截至2011年10月，發(fā)行規(guī)?？偣膊?09.66億元，銀行貸款依然是中小企業(yè)外部融資的首選渠道。而我國(guó)財(cái)政資金的扶持對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，只有部分科技型中小企業(yè)有機(jī)會(huì)從地方財(cái)政獲得資金，在民營(yíng)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資來(lái)源中，國(guó)家及有關(guān)部門(mén)扶持資金占0.4%，金融機(jī)構(gòu)貸款占11.1%，融資難直接影響了中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)和技術(shù)、設(shè)備的更新改造，制約了中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的后勁。

二、融資渠道創(chuàng)新

目前，我國(guó)比較成熟的融資渠道主要有銀行貸款、發(fā)行股票和債券、商業(yè)信用、融資租賃等。但這些融資渠道，還不能滿(mǎn)足中小企業(yè)靈活的融資需求，筆者試從以下幾方面探討融資渠道創(chuàng)新。

第一，融通倉(cāng)融資渠道。融通倉(cāng)指的是以周邊民間中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合平臺(tái)。作為一種物流和金融集成式的創(chuàng)新方式，融通倉(cāng)物流服務(wù)可銀行監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn)，金融服務(wù)則為企業(yè)提供融資及其他配套服務(wù)，不僅可以為企業(yè)提供高水平的物流服務(wù)，又可以為中小型企業(yè)解決融資問(wèn)題，解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流的資金缺口，同時(shí)也將銀行不愿意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)變?yōu)闃?lè)意接受，消除了銀行存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

第二，期權(quán)和股權(quán)質(zhì)押融資。期權(quán)融資是利用期權(quán)這種金融工具來(lái)達(dá)到融資的目的，是一種有效的融資途徑。制定期權(quán)融資方案，利用期權(quán)融資增加企業(yè)資本，擴(kuò)大生產(chǎn)，通過(guò)期權(quán)融資項(xiàng)目達(dá)到提高經(jīng)濟(jì)效益和擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，同時(shí)利用期權(quán)也可分散風(fēng)險(xiǎn)。另外還可利用股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資，這種融資渠道主要面向商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資和其他企業(yè)。發(fā)展前景好、風(fēng)險(xiǎn)又小的中小企業(yè)可優(yōu)先考慮向商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押貸款，此種方式的資金成本較低，風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)可尋找風(fēng)險(xiǎn)投資或其他企業(yè)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押式借款。

第三，供應(yīng)鏈融資渠道。供應(yīng)鏈融資渠道指的是銀行通過(guò)審查整條供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)信用實(shí)力的掌握，對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。如建設(shè)銀行等銀行推出的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品訂單融資、動(dòng)產(chǎn)融資、倉(cāng)單融資、保理、應(yīng)收賬款融資、保單融資、法人賬戶(hù)透支、保稅倉(cāng)融資、金銀倉(cāng)融資、電子商務(wù)融資等。

第四，擔(dān)保企業(yè)提供信用擔(dān)保融資。地方各級(jí)政府通過(guò)財(cái)政預(yù)算出資組建的國(guó)有擔(dān)保公司，以擔(dān)保為主業(yè)，以推動(dòng)中小企業(yè)解決貸款難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展為己任，不以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為主，與各級(jí)工信部門(mén)和中小企業(yè)局、各商業(yè)銀行加強(qiáng)溝通，緊密銜接，形成“一條龍”工作流程與機(jī)制，篩選亟需貸款支持且無(wú)能力擔(dān)保的中小企業(yè)，幫其落實(shí)信用擔(dān)保取得貸款。

第五，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)渠道。為推動(dòng)企業(yè)減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)、化解經(jīng)營(yíng)資金困難，拓寬融資渠道，國(guó)家工商總局近日出臺(tái)了公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的規(guī)定。即債權(quán)人依法享有的有限公司或者股份公司的債權(quán)，可轉(zhuǎn)為公司股權(quán)，來(lái)增加公司的注冊(cè)資本。適用范圍包括債權(quán)人與公司之間產(chǎn)生的合同之債，法院生效裁判確認(rèn)的債權(quán)，公司破產(chǎn)重整或者和解期間，列入經(jīng)法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃或裁定認(rèn)可的和解協(xié)議的債權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

1.2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行夏季報(bào)告[R].

篇7

資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，尤其是對(duì)中小微企業(yè)而言，以科技為核心、以中小微企業(yè)為基礎(chǔ)的中關(guān)村，一方面其經(jīng)濟(jì)活躍、潛力巨大，吸引著銀行和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的介入；另一方面快速發(fā)展客觀上要求以融資為核心的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)資源與技術(shù)、智力的高效對(duì)接。目前，銀行信貸產(chǎn)品仍然是中關(guān)村中小微企業(yè)融資的最主要媒介。

一、中關(guān)村地區(qū)銀行信貸產(chǎn)品體系發(fā)展現(xiàn)狀及主要特點(diǎn)

中關(guān)村一直堅(jiān)持聚集金融服務(wù)資源、完善技術(shù)和資本高效對(duì)接、不斷推行科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新。目前，在中關(guān)村范圍內(nèi)為企業(yè)提供貸款服務(wù)的中外商業(yè)銀行已經(jīng)超過(guò)20家，除傳統(tǒng)四大國(guó)有銀行外，以設(shè)立二級(jí)分行為代表的北京銀行，以招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等為代表的股份制商業(yè)銀行，杭州銀行、大連銀行、渤海銀行為代表的地方商業(yè)銀行，還有匯豐銀行為代表的外資銀行等多達(dá)上百個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和特設(shè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)都已入駐中關(guān)村，并針對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押為代表的擔(dān)保類(lèi)貸款和無(wú)擔(dān)保的信用貸款等逐漸已經(jīng)成為中關(guān)村中小微企業(yè)主流的信貸產(chǎn)品。

（一）擔(dān)保類(lèi)貸款

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押。① 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是指企業(yè)通過(guò)將合法擁有的專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為主要質(zhì)押物，從合作銀行獲取的貸款。自交通銀行于2006年首推知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款以來(lái)，這種以發(fā)明專(zhuān)利權(quán)、實(shí)用新型專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押，變智力資本為金融資本的方式就與中關(guān)村智力密集特點(diǎn)相結(jié)合，在中關(guān)村盛行。交通銀行商標(biāo)權(quán)與專(zhuān)利權(quán)擔(dān)保貸款、文化創(chuàng)意企業(yè)貸款和建設(shè)銀行知貸通、民生銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸、北京銀行智權(quán)貸、杭州銀行知產(chǎn)貸、包商銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等都是比較典型的產(chǎn)品，招商銀行的投貸聯(lián)、廣發(fā)銀行“保證保險(xiǎn)”也將商標(biāo)專(zhuān)利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資的重要參考。目前，最高額度可以到達(dá)3 000萬(wàn)（北京銀行）、最長(zhǎng)期限可以達(dá)到三年。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押推行以來(lái)，對(duì)中關(guān)村知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化、推動(dòng)金融服務(wù)創(chuàng)新、環(huán)節(jié)中小科技企業(yè)融資難等方面取得了良好的效果。

2.應(yīng)收賬款質(zhì)押。中關(guān)村企業(yè)大多是具有高成長(zhǎng)特性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，企業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中的融資需求較大，短期融資需求主要用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金短缺，而很大部分的中小企業(yè)都是為央企和政府、金融機(jī)構(gòu)信息化管理配套的業(yè)務(wù)，有一定的信用保障，因此應(yīng)收賬款質(zhì)押在中關(guān)村廣受歡迎。目前中關(guān)村市場(chǎng)比較流行的有：工商銀行供應(yīng)鏈融資，農(nóng)業(yè)銀行金光道系列（應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單融資貸款），中國(guó)銀行（政采通寶、e貸通寶），建設(shè)銀行訂單通、招商銀行（央采貸、收款易、采貸通），光大銀行（科技融易貸、采購(gòu)融易貸、政采融易貸、科技采購(gòu)貸），平安銀行訂單融資、南京銀行國(guó)內(nèi)有追索權(quán)保理、杭州銀行應(yīng)收賬款保理，江蘇銀行（政府集中采購(gòu)融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款）、包商銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押等業(yè)務(wù)產(chǎn)品。特點(diǎn)都是針對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目或者訂單、購(gòu)銷(xiāo)合同、中標(biāo)通知書(shū)進(jìn)行融資，這里尤其以中央財(cái)政或地方政府采購(gòu)的相關(guān)文件為優(yōu)選資源。一般方式比較靈活，金額可以最高達(dá)到合同金額的90%（光大銀行采購(gòu)融易貸）。

3.股權(quán)質(zhì)押類(lèi)貸款。股權(quán)作為休眠資產(chǎn)一貫被冷落，自《物權(quán)法》頒布后，質(zhì)權(quán)人的利益有了保障，這種休眠資產(chǎn)被一舉激活，股權(quán)質(zhì)押也隨之興起。隨著新三板擴(kuò)容，中關(guān)村各企業(yè)對(duì)上市的預(yù)期上升、股權(quán)流轉(zhuǎn)更加便利等等，推動(dòng)了股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，交通銀行的投貸聯(lián)、民生銀行的齊心貸、中信銀行股權(quán)融資、廈門(mén)國(guó)際銀行的股權(quán)質(zhì)押貸款都是針對(duì)有上市預(yù)期、欲并購(gòu)重組、出讓股權(quán)融資的企業(yè)推出的比較典型的股權(quán)融資產(chǎn)品。《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)質(zhì)押貸款扶持資金管理辦法》對(duì)新三板掛牌的企業(yè)將股權(quán)直接質(zhì)押給銀行的方式獲得的貸款也提供了相應(yīng)的利息補(bǔ)貼。隨著中關(guān)村上市和謀求上市的企業(yè)越來(lái)越多，股權(quán)類(lèi)融資必將有更廣闊的發(fā)展空間。

4.其他模式。一是常規(guī)不動(dòng)產(chǎn)為抵押物或質(zhì)押的擔(dān)保貸款?；舅秀y行都會(huì)開(kāi)辦此類(lèi)業(yè)務(wù)。如農(nóng)業(yè)銀行園區(qū)落戶(hù)企業(yè)擔(dān)保貸款、法人商業(yè)用房貸款，中國(guó)銀行置業(yè)通寶、招商銀行自主貸（通過(guò)抵押自有或第三方物業(yè)）等等。在中關(guān)村，銀行產(chǎn)品表現(xiàn)得更為靈活，額度方面如江蘇銀行的組合貸可實(shí)現(xiàn)不超過(guò)200%的敞口，廣發(fā)銀行好融通可以實(shí)現(xiàn)抵押率150%（“瞪羚重點(diǎn)培育企業(yè)”），抵押物方面更加多樣化；一次抵押，多次放款；還有廈門(mén)國(guó)際銀行的兩地同（即內(nèi)保外貸：境內(nèi)以足額或部分存款質(zhì)押，為其在境外的關(guān)聯(lián)公司提供等額的融資服務(wù)）等等。二是聯(lián)保、擔(dān)保公司或中介公司擔(dān)保。通過(guò)引入擔(dān)保公司、聯(lián)保小組為融資申請(qǐng)人提供的融資產(chǎn)品也非常多。農(nóng)業(yè)銀行小企業(yè)多戶(hù)聯(lián)保貸款、中國(guó)銀行優(yōu)信通寶、民生銀行聯(lián)保貸都是聯(lián)合擔(dān)保方式的代表；而中國(guó)銀行證貸通寶、招商銀行擔(dān)保貸、北京農(nóng)商行科保通、南京銀行的專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保貸款都是引入專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司或者擔(dān)保中介進(jìn)行融資。中關(guān)村企業(yè)擔(dān)保融資扶持資金也對(duì)此模式進(jìn)行了大力的推動(dòng)。

（二）信用貸款

作為以科技型創(chuàng)新型的中關(guān)村中小企業(yè)，大多具有“人腦+電腦”的輕資產(chǎn)特性，缺少傳統(tǒng)的合格抵押品，這也是中關(guān)村中小企業(yè)“融資難”主要矛盾，信用貸款無(wú)疑是破解此難題的針對(duì)性產(chǎn)品之一。而中關(guān)村信用體系建設(shè)和良好的信用管理水平，中關(guān)村管委會(huì)對(duì)信用貸款的補(bǔ)貼，①企業(yè)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)大都受過(guò)良好教育而擁有優(yōu)秀的誠(chéng)信意識(shí)和水平，為信用貸款的成長(zhǎng)提供了良好的環(huán)境。

目前面向中關(guān)村中小企業(yè)開(kāi)辦相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行基本都有針對(duì)性的信用貸產(chǎn)品。如工商銀行的科技通、農(nóng)業(yè)銀行金光道個(gè)人助業(yè)、中國(guó)銀行中關(guān)村模式、小瞪通寶，建設(shè)銀行信用貸，廣發(fā)銀行融信通，光大銀行科技融，平安銀行反向采購(gòu)融資，興業(yè)銀行興業(yè)科信貸，北京農(nóng)商銀行科信通、南京銀行信用貸款、杭州銀行信用貸款、包商銀行無(wú)擔(dān)保純信用貸款等均是中關(guān)村市場(chǎng)上比較流行的信用貸款產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的額度最高可達(dá)到3 000萬(wàn)（民生銀行），而且品種多樣。既有一次性發(fā)放短期資金周轉(zhuǎn)信用貸款，也有給予授信額度、在時(shí)間范圍內(nèi)（最高可達(dá)三年）循環(huán)使用的；他們開(kāi)發(fā)對(duì)象的依據(jù)既有針對(duì)科技型企業(yè)、也有支持國(guó)家扶植項(xiàng)目（如節(jié)能企業(yè)），也有針對(duì)個(gè)人的，②還有根據(jù)納稅交稅情況，③以及通過(guò)集合信貸計(jì)劃由銀行競(jìng)標(biāo)發(fā)放的信用貸款。信用貸款在中關(guān)村表現(xiàn)得更加靈活，主要特點(diǎn)表現(xiàn)為以“信”養(yǎng)“信”，重視企業(yè)的信譽(yù)。這種貸款的模式既可拓寬中小企業(yè)融資渠道，也可推動(dòng)社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)。

中關(guān)村管委會(huì)和中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)及其他擔(dān)保公司、中介公司為信用貸款的發(fā)展也提供了良好的條件。2013年信用促進(jìn)會(huì)聯(lián)合擔(dān)保公司、小貸公司和商業(yè)銀行為中關(guān)村企業(yè)提供了近200億的信貸融資。中關(guān)村科技擔(dān)保公司成立十二年來(lái)，累計(jì)為1萬(wàn)家次中小企業(yè)提供了520億元信用擔(dān)保融資，公司承保能力已經(jīng)突破每年100億元。自2007年9月中關(guān)村信用貸款政策實(shí)施以來(lái)，截至2013年6月，各商業(yè)銀行累計(jì)為中關(guān)村965家企業(yè)提供2 181筆無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保信用貸款，實(shí)際發(fā)放276億元，無(wú)一違信行為，充分說(shuō)明了中關(guān)村企業(yè)信用水平較高，體現(xiàn)了信用對(duì)企業(yè)發(fā)展的積極作用。實(shí)踐證明，中關(guān)村的企業(yè)信用貸款違約率極低，還款及時(shí)，形成了十分良性的信用模式。

（三）投貸聯(lián)及并購(gòu)貸款

投貸聯(lián)動(dòng)和并購(gòu)貸款也已經(jīng)成為銀行信貸條線(xiàn)中新興的重要產(chǎn)品。相較而言，并購(gòu)貸款多產(chǎn)生于大中型企業(yè)，投貸聯(lián)動(dòng)多興起于極具發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。

投貸聯(lián)動(dòng)。中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)多、值得投資的選擇多推動(dòng)了天使投資、創(chuàng)業(yè)投資在中關(guān)村的興起，和銀行相比，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)性判斷往往更為精準(zhǔn)，同時(shí)由于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自身也是出資方之一，會(huì)密切關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展?fàn)顩r。銀行向已經(jīng)獲得投資的企業(yè)融資，無(wú)疑有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。早在2012年，交通銀行就已經(jīng)與包括北京中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、啟迪創(chuàng)業(yè)投資有限公司、紅杉資本中國(guó)基金在內(nèi)的7家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂中小企業(yè)融資服務(wù)合作協(xié)議，成為在中關(guān)村示范區(qū)推出投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制的首家銀行。目前建設(shè)銀行的投貸通、民生銀行投聯(lián)貸、南京銀行投聯(lián)貸、招商銀行投聯(lián)貸等多家銀行對(duì)私募股權(quán)基金已投資或擬投資的戰(zhàn)略新興企業(yè)都提供了針對(duì)性金融服務(wù)方案。這類(lèi)業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注的是借助VC/PE機(jī)構(gòu)渠道的推薦和盡職調(diào)查意見(jiàn)，重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)性和盈利能力，綜合考慮企業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、商業(yè)模式及商標(biāo)專(zhuān)利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

并購(gòu)貸款。為推動(dòng)中關(guān)村企業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)提升持續(xù)創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，盡快做強(qiáng)做大一批具有影響力的創(chuàng)新型企業(yè)，國(guó)務(wù)院、北京市政府都對(duì)并購(gòu)進(jìn)行了政策支持，鼓勵(lì)銀行進(jìn)行并購(gòu)貸款。包括重點(diǎn)支持同一行業(yè)和產(chǎn)業(yè)之間的并購(gòu)，特別是在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市的公司、代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司、中關(guān)村“十百千工程”重點(diǎn)培育企業(yè)。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)時(shí)發(fā)生的法律、財(cái)務(wù)等中介服務(wù)費(fèi)用給予一定的資助，并對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款貼息。四大國(guó)有銀行、民生、中信、交通都在中關(guān)村地區(qū)推出相應(yīng)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。并且民生銀行在2013年?duì)款^組建了中國(guó)合作并購(gòu)聯(lián)盟，著眼于并購(gòu)的融資和配套業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，尤其針對(duì)中關(guān)村新三板提供授信支持、并購(gòu)貸款，使企業(yè)迅速做大做強(qiáng)。從中關(guān)村企業(yè)并購(gòu)頻繁、并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)可控、政策支持大來(lái)看，并購(gòu)貸款將是未來(lái)中關(guān)村信貸市場(chǎng)重要產(chǎn)品。

（四）貸款產(chǎn)品的主要特點(diǎn)

梳理中關(guān)村市場(chǎng)上的各類(lèi)銀行信貸產(chǎn)品，結(jié)合中關(guān)村的整體市場(chǎng)環(huán)境，我們不難發(fā)現(xiàn)，相對(duì)其他市場(chǎng)、其他產(chǎn)品，有著幾個(gè)比較明顯的特點(diǎn)。

一是產(chǎn)品種類(lèi)豐富，適合企業(yè)的各種需求，信貸融資是最主要的業(yè)務(wù)，以此為為核心的發(fā)散出來(lái)的還有大量的國(guó)際業(yè)務(wù)（內(nèi)保外貸、信用證等）、上市和發(fā)債業(yè)務(wù)、與VC/PE等投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)等等，覆蓋市場(chǎng)需求。二是產(chǎn)品線(xiàn)比較長(zhǎng)，針對(duì)中關(guān)村企業(yè)遍布創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)期、上市、成熟期各種階段，均有相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品提供。三是銀行重視程度高、產(chǎn)品創(chuàng)新快。各家商業(yè)銀行出于利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，紛紛對(duì)中關(guān)村市場(chǎng)進(jìn)行了有意識(shí)的傾斜性投入。如北京銀行在中關(guān)村設(shè)立了直屬總行并由總行副行長(zhǎng)兼任行長(zhǎng)的二級(jí)分行。招商銀行在全國(guó)設(shè)立了兩個(gè)直屬總行的小企業(yè)信貸中心，其中一個(gè)便在中關(guān)村（另外一個(gè)在蘇州）。中國(guó)銀行為代表的多家銀行專(zhuān)門(mén)推出的中關(guān)村模式等等。四是信貸服務(wù)產(chǎn)品呈現(xiàn)出“門(mén)檻低、利率低、審批周期短、授信比例大”的特點(diǎn)。中關(guān)村中小企業(yè)多為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)的核心資產(chǎn)多為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，業(yè)務(wù)收入中應(yīng)收賬款資金占比80%左右。由于科技型中小微企業(yè)特點(diǎn)首先表現(xiàn)在核心競(jìng)爭(zhēng)力往往為知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌價(jià)值等無(wú)形資產(chǎn)上，固定資產(chǎn)少，往往整體實(shí)力較弱又急需資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，提升競(jìng)爭(zhēng)力，如果按照抵押、質(zhì)押等傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式開(kāi)展金融服務(wù)，難以有較大較快的發(fā)展。

二、中關(guān)村地區(qū)銀行信貸產(chǎn)品體系健康穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵因素

中關(guān)村的中小微企業(yè)基本處于競(jìng)爭(zhēng)程度較高的行業(yè)，易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響，存續(xù)期較難預(yù)料。①且中小微企業(yè)的公司治理機(jī)制往往不夠完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制的科學(xué)性和約束性較弱，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全、透明度較低。因此，在中關(guān)村開(kāi)展信貸金融業(yè)務(wù)將面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這也制約廣大中小微企業(yè)融資難的瓶頸所在，中關(guān)村銀行體系信貸產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展，除了對(duì)銀行自身經(jīng)營(yíng)水平，還得益于如下三方面因素的支撐。

（一）注重企業(yè)信用體系建設(shè)

信用是中關(guān)村科技金融的發(fā)展基礎(chǔ)。中關(guān)村從一開(kāi)始就提倡要以企業(yè)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，以信用促融資、以融資促發(fā)展，將中關(guān)村建設(shè)成為信用首善之區(qū)。在2003年，中關(guān)村成立了由高新企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等組成的企業(yè)信用自律組織--北京中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)，現(xiàn)有會(huì)員企業(yè)4 500家，成為信用體系建設(shè)的重要組成，也是企業(yè)信用管理、信用服務(wù)和投融資服務(wù)的工作平臺(tái)。2007年頒布了《促進(jìn)中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)信用體系建設(shè)的辦法》，通過(guò)建立信用制度、開(kāi)發(fā)信用服務(wù)產(chǎn)品、培育信用服務(wù)機(jī)構(gòu)、建立信用信息系統(tǒng)、形成信用激勵(lì)機(jī)制，逐漸完善了中關(guān)村企業(yè)信用體系建設(shè)。目前中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)信用等級(jí)參照國(guó)際慣例，分為三等九級(jí)，即：AAAZC、AAZC、AZC、BBBZC、BBZC、BZC、CCCZC、CCZC、CZC等級(jí)。2010年，中關(guān)村又推出《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)信用星級(jí)評(píng)定管理辦法》，對(duì)信用評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上的可申報(bào)星級(jí)企業(yè)，②并根據(jù)企業(yè)信用星級(jí)級(jí)別，實(shí)施不同的貸款貼息政策。③ 2010年，中關(guān)村開(kāi)始實(shí)施“中關(guān)村企業(yè)信用培育雙百工程”，遴選出“最具影響力”和“最具發(fā)展?jié)摿Α逼髽I(yè)各一百家，逐漸營(yíng)造出“企業(yè)立信守信、持續(xù)積累信用記錄、銀企互信、信用融資、信用交易、以信用謀發(fā)展”的中關(guān)村信用文化。

中關(guān)村的信用激勵(lì)政策主要包括：以企業(yè)立信和信用積累為基礎(chǔ)的“信―保―貸―貼”的擔(dān)保貸款和“信―貸―貼”直通的信用貸款政策。信用評(píng)級(jí)越高的企業(yè)，在擔(dān)保融資、信用貸款、信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資、小額貸款等專(zhuān)項(xiàng)公共政策方面獲得資金越大，獲得銀行的支持也越多。從銀行的各類(lèi)信貸產(chǎn)品來(lái)看，絕大多數(shù)都要求企業(yè)的信用評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上或者是星級(jí)企業(yè)，其信用等級(jí)也往往與其貸款額度、方式、條件等相掛鉤。

（二）政策支持力度大

中關(guān)村得到了來(lái)自國(guó)家層面、各部委、北京市委市政府的高度重視和大力扶持。2012年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)改委等九部委和北京市聯(lián)合了《關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的意見(jiàn)》（京政發(fā)[2012]23號(hào)），提出中關(guān)村將進(jìn)一步建立并完善政府資金與社會(huì)資金、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本、直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合的科技金融創(chuàng)新體系，加快國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心建設(shè)。目前已經(jīng)初步形成了“一個(gè)基礎(chǔ)，六項(xiàng)機(jī)制，十條渠道”的中關(guān)村投融資模式。即以企業(yè)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，推行信用激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、投保貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制、銀政企合作機(jī)制、分階段連續(xù)支持機(jī)制、市場(chǎng)選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制。建立包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、企業(yè)債券和信托計(jì)劃、并購(gòu)重組、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款十條渠道。

具體而言，中關(guān)村針對(duì)特定的企業(yè)類(lèi)型如小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、對(duì)小微企業(yè)、瞪羚計(jì)劃重點(diǎn)培育企業(yè)等類(lèi)型的企業(yè)有政策支持，通過(guò)建立激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于擔(dān)保融資、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款與擔(dān)保貸款、信用貸款、并購(gòu)貸款等不同貸款類(lèi)型也有相應(yīng)的支持。①

（三）推動(dòng)銀行信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展

科技型中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要載體和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但由于科技型中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)與傳統(tǒng)銀行體系之間存在結(jié)構(gòu)性和功能性差別，很多商業(yè)銀行或現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)望而卻步或淺嘗則止，科技型中小企業(yè)尤其是初創(chuàng)和成長(zhǎng)期企業(yè)的有效融資需求還沒(méi)有得到充分滿(mǎn)足，融資難尤其是貸款難的問(wèn)題一直是困擾科技型中小企業(yè)發(fā)展的難題。

為引導(dǎo)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)小企業(yè)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，2009年5月，北京銀監(jiān)局專(zhuān)門(mén)出臺(tái)了《北京銀監(jiān)局關(guān)于促進(jìn)轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力支持中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，支持科技型中小企業(yè)金融服務(wù)成效突出的銀行在示范區(qū)內(nèi)優(yōu)先試行創(chuàng)新業(yè)務(wù)、增設(shè)分支機(jī)構(gòu)和其他信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，按照規(guī)定實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入“綠色通道”政策。同年10月，中關(guān)村管委會(huì)、北京市金融局、人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京市金融局、人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、海淀區(qū)政府聯(lián)合了《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)設(shè)立為科技企業(yè)服務(wù)的專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，進(jìn)一步細(xì)化了為吸引銀行設(shè)立科技型中小企業(yè)服務(wù)信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的多項(xiàng)具體政策支持措施。

經(jīng)過(guò)多方努力，中關(guān)村信貸融資環(huán)境已經(jīng)明顯改善。截至2012年底，中關(guān)村示范區(qū)金融機(jī)構(gòu)聚集效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，中國(guó)銀行、北京銀行、建設(shè)銀行等18家銀行在中關(guān)村設(shè)立信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)或特色支行。近幾年，示范區(qū)銀行貸款規(guī)模逐年擴(kuò)張，2012年底示范區(qū)企業(yè)銀行貸款增至4 333億元，同比增長(zhǎng)28%。

篇8

委托投資協(xié)議范文1

甲方(受托人)：

身份證號(hào)：

乙方(委托人)：

身份證號(hào)：

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)公司法》及相關(guān)法律法規(guī)，甲、乙雙方本著相互信任的原則，經(jīng)協(xié)商一致，現(xiàn)就委托投資事宜，自愿達(dá)成如下協(xié)議，以資雙方秉誠(chéng)履行。

一、委托事項(xiàng)

乙方出資人民幣萬(wàn)元(大寫(xiě)： )委托甲方投資理財(cái)，以求獲得收益。甲方對(duì)乙方的投資基金使用只能作為甲乙雙方協(xié)定的項(xiàng)目不得將資金挪作他用或從事違法活動(dòng)，以求資金使用安全。現(xiàn)乙方將該投資款全部委托給甲方管理，以甲方名義持有其該股份并代為行使相應(yīng)投資權(quán)利。

二、委托事項(xiàng)交付

乙方投資款全部到位后，由甲方向乙方出具收據(jù)。該收據(jù)是雙方對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下委托事項(xiàng)交付的確認(rèn)依據(jù)。

三、委托期限

上述委托期限為自年日止。委托期限屆滿(mǎn)后，乙方未以書(shū)面形式撤消委托的，本協(xié)議委托事項(xiàng)自動(dòng)延續(xù)。

四、投資權(quán)益

乙方享有本協(xié)議項(xiàng)下委托事項(xiàng)的收益權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、增資優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)等全部財(cái)產(chǎn)權(quán)利，包括但不限于分紅所得及其他收益，以及公司解散或者清算完畢后剩余財(cái)產(chǎn)分配所得等投資權(quán)益。甲方代為收取投資收益后，需及時(shí)向乙方進(jìn)行移交。

五、投資風(fēng)險(xiǎn)

甲方基于本協(xié)議之委托而行使相應(yīng)股份權(quán)利所產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)損失和其他法律后果均由乙方承擔(dān)。

六、委托事項(xiàng)告知

甲方需對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下委托事項(xiàng)的處理情況，包括但不限于對(duì)該股權(quán)的運(yùn)作和保值增值情況、股東會(huì)決議情況、重大訴訟仲裁情況、公司擔(dān)保事項(xiàng)及公司財(cái)務(wù)狀況，向甲方通告并針求甲方意見(jiàn)。

七、轉(zhuǎn)委托

甲方將本協(xié)議項(xiàng)下委托事項(xiàng)轉(zhuǎn)委托他人處理或者行使權(quán)利的，需事先經(jīng)過(guò)乙方書(shū)面同意。

八、擔(dān)保事項(xiàng)

甲方就公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)代為行使表決權(quán)時(shí)，需事先經(jīng)過(guò)乙方書(shū)面同意。 甲方不得將委托事項(xiàng)所涉股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或者對(duì)外提供其他形式的擔(dān)保。

九、甲方責(zé)任

甲方不對(duì)乙方的委托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任，但是甲方在處理委托事項(xiàng)過(guò)程中，對(duì)因惡意或者重大過(guò)失行為造成的損失，需承擔(dān)賠償責(zé)任。

十、委托報(bào)酬

甲、乙雙方此項(xiàng)委托關(guān)系為免費(fèi)委托，即甲方不就此委托事項(xiàng)向乙方收取任何報(bào)酬或者勞務(wù)費(fèi)用。

十一、爭(zhēng)議解決

雙方因本協(xié)議所產(chǎn)生的任何糾紛，應(yīng)友好協(xié)商解決，如協(xié)商不成，雙方均有權(quán)提訟。

十二、生效及其他

本協(xié)議由雙方簽字后即生效。本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________

法定代表人(簽字)：_________ 法定代表人(簽字)：_________

_________年____月____日 _________年____月____日

委托投資協(xié)議范文2

本委托投資協(xié)議于_________年_________月_________日由以下雙方在_________簽署：

_________(以下簡(jiǎn)稱(chēng)甲方)

身份證號(hào)：___________________

聯(lián)系地址：___________________

_________(以下簡(jiǎn)稱(chēng)乙方)

身份證號(hào)：___________________

聯(lián)系地址：___________________

鑒于：

1._________是一家根據(jù)中國(guó)法律合法組建并存續(xù)的有限責(zé)任公司，其股東之一_________;

2.乙方為_(kāi)________現(xiàn)任總經(jīng)理，且乙方知曉_________有意將其持有的_________的_________的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)股權(quán))轉(zhuǎn)讓給乙方;及

3.甲方有意通過(guò)乙方受讓并持有目標(biāo)股權(quán)。

因此，經(jīng)友好協(xié)商，雙方茲達(dá)成一致如下：

第一條 委托投資金額

1.1 自本協(xié)議生效之日起三日內(nèi)，甲方應(yīng)將_________元人民幣(以下簡(jiǎn)稱(chēng)委托投資金額)匯入乙方指定帳號(hào)，作為甲方委托乙方投資_________的資金。委托投資金額的提供應(yīng)以銀行匯款憑證為證據(jù)。

1.2 上述第1.1條規(guī)定的委托投資金額的提供不應(yīng)被視為贈(zèng)與或任何類(lèi)似性質(zhì)的行為。

1.3 乙方承諾，上述委托投資金額將僅用于受讓目標(biāo)股權(quán)的資金使用。

第二條 股權(quán)持有

2.1 _________的股權(quán)變更完成之后，甲方有權(quán)通過(guò)乙方享有_________股東的權(quán)利，該等權(quán)利包括但不限于：

(1)依照其所持有的股權(quán)獲得股利和其他形式利益分配;

(2)參加或者推選代表參加_________股東會(huì)及董事會(huì)并享有表決權(quán);

(3)依照其所持有的股權(quán)行使表決權(quán);

(4)對(duì)_________的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢(xún);

(5)依照法律、行政法規(guī)及_________章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓所持有的股份;

(6)依照法律和_________章程的規(guī)定獲得有關(guān)信息;

(7)_________終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配;及

(8)法律、行政法規(guī)及_________章程所賦予股東的其他權(quán)利。

2.2 _________完成其股東變更手續(xù)之后，甲方通過(guò)乙方承擔(dān)_________股東的義務(wù)，該等義務(wù)包括但不限于：

(1)遵守_________章程;

(2)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股;及

(3)法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。

2.3 上述股東權(quán)利義務(wù)的行使可由乙方以其自身名義行使，但是，為本協(xié)議之目的，甲、乙雙方明了乙方任何權(quán)利義務(wù)的行使均應(yīng)在甲方指示或授權(quán)下進(jìn)行。但是，在緊急情況下，為甲方利益考慮，乙方可先行作出決定，但應(yīng)在事后立即通知甲方。

2.4 乙方特別承諾，未得到甲方事先書(shū)面指示的情況下，其不得將目標(biāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或以任何其他方式讓與給任何其他第三方。

第三條 生效條件

本協(xié)議自下列條件全部滿(mǎn)足之日起生效：

(1)本協(xié)議經(jīng)雙方簽字;及

(2)乙方已與_________簽署了形式和實(shí)質(zhì)均令甲方滿(mǎn)意的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，且該協(xié)議已生效。上述協(xié)議中，乙方受讓股權(quán)為_(kāi)______股權(quán)的_________，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為_(kāi)________元人民幣。

第四條 其他

4.1 本協(xié)議簽署后，如對(duì)其中內(nèi)容需要修改，雙方應(yīng)以書(shū)面形式達(dá)成并簽字。

4.2 本協(xié)議一式_________份，雙方各持_________份。

甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________

法定代表人(簽字)：_________ 法定代表人(簽字)：_________

_________年____月____日 _________年____月____日

委托投資協(xié)議范文3

甲方(委托人)：

乙方(受托人)：

為滿(mǎn)足甲方對(duì)投資的需求，乙方在了解甲方投資需求的基礎(chǔ)上，根據(jù)甲方的需求設(shè)計(jì)推出投資計(jì)劃，甲方參與乙方的投資計(jì)劃，自愿將其自有合法的資金委托乙方匹配給有抵押物的融資人;乙方接受甲方委托，為明確雙方權(quán)利和義務(wù)，甲乙雙方在自愿、平等和誠(chéng)實(shí)信用的基礎(chǔ)上簽署本合同。

第一條、 委托方式

甲方將擬出借的資金以其個(gè)人名義存入乙方合作監(jiān)管的銀行，等待乙方匹配符合甲方抵押要求、逾期處理方式與收益率標(biāo)準(zhǔn)的融資業(yè)務(wù)，等待期間乙方每月支付給甲方一定比例的投資機(jī)會(huì)占有補(bǔ)償，當(dāng)符合甲方出借要求的融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)時(shí)甲方應(yīng)無(wú)條件出借資金。

第二條、 委托本金、期限、補(bǔ)償。

1、甲方擬出借的本金金額為人民幣(大寫(xiě)金額) 元整( )。

2、甲方在此同意并承諾，簽訂本協(xié)議后一日內(nèi)將擬出借本金以個(gè)人名義存入 銀行 支行。

3、甲方的資金等待期限為 個(gè)月，自 年 月 日至 年 月 日委托期內(nèi)甲方不得將資金除銀行理財(cái)以外的其他投資。

4、投資機(jī)會(huì)占有補(bǔ)償：擬出借本金金額的 /月，甲方接收補(bǔ)償費(fèi)賬戶(hù)：

戶(hù)名： 開(kāi)戶(hù)行： 賬號(hào)：

第三條、 乙方出借的條件：

第四條、 乙方匹配的投資業(yè)務(wù)說(shuō)明

1、房產(chǎn)抵押：指持有房產(chǎn)(住宅、商業(yè)、寫(xiě)字樓)的融資人，向我公司提出資金需求，經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后向投資人提交風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查報(bào)告，融資人將其房產(chǎn)抵押給投資方而形成的一種借貸關(guān)系。

2、 車(chē)輛抵押：指持有七座一下的轎車(chē)的融資人，向我公司提出資金需求，經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后向投資人提交風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查報(bào)告，融資人將其車(chē)產(chǎn)質(zhì)押給投資方而形成的一種借貸關(guān)系。

3、 房產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)墊資解押：指二手房買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中賣(mài)方有銀行貸款但沒(méi)有資金解押而提供的一種墊資解押服務(wù)

第四條、甲方的權(quán)利與義務(wù)

1、除本合同另有約定外，甲方享有如下權(quán)利和義務(wù):

2、有權(quán)根據(jù)本合同的規(guī)定要求乙方按照本合同規(guī)定承擔(dān)應(yīng)盡的義務(wù);

3、甲方須向乙方提供的資料，包括真實(shí)姓名、身份證號(hào)碼、家庭住址、銀行戶(hù)名、賬號(hào)、家庭電話(huà)、移動(dòng)電話(huà)，電子郵箱等資料。

5、甲方對(duì)乙方所提供的投資經(jīng)營(yíng)情況負(fù)有保守商業(yè)秘密的義務(wù)，未經(jīng)乙方同意，甲方不得擅自將投資協(xié)議等資料向第三方提供或泄漏。

第五條、乙方的權(quán)利和義務(wù)

除本合同另有約定外，乙方享有如下權(quán)利和義務(wù):

1、受甲方委托，乙方有權(quán)對(duì)甲方的投資資金自主使用和管理，但應(yīng)克盡職守的管理、運(yùn)作資金，以甲方最大利益為宗旨，謹(jǐn)慎管理、保護(hù)甲方的財(cái)產(chǎn)權(quán)益;

2、在合同期限內(nèi)，乙方有責(zé)任和義務(wù)對(duì)甲方的資金保值增值，并對(duì)甲方的個(gè)人財(cái)富，家庭情況等資料保密，不得對(duì)其他人泄漏。

3按照本合同的約定向甲方分配本金和收益，將收益主動(dòng)轉(zhuǎn)入甲方指定銀行賬號(hào)。

第六條、承諾和保證

1、 雙方在此承諾和保證，其在本合同項(xiàng)下的承諾和保證為真實(shí)、準(zhǔn)確的;

2、雙方在此承諾和保證，其均系依據(jù)中國(guó)法律組建和有效存續(xù)的法人或其他組織，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;

3、雙方在此承諾和保證，其將不從事任何有損于本投資計(jì)劃的行為;

4、甲方在此承諾和保證其本金為其自有合法資金，并且投向本計(jì)劃將不會(huì)違反任何法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定;

5、甲方在此承諾和保證符合其投資條件的業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)出資。

第七條、合同的生效、變更與解除

1、本合同經(jīng)甲方法定代表人或授權(quán)人和乙方法定代表人或負(fù)責(zé)人或授權(quán)人簽章(簽字或加蓋名章)并加蓋公章或合同專(zhuān)用章后生效。

2、本合同生效后，除本合同已有約定的外，甲乙任何一方均不得擅自變更或解除本合同;如確需變更或解除本合同，應(yīng)經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致，并達(dá)成書(shū)面協(xié)議。

3、對(duì)本合同中的約定如需要修改或有未盡事宜，需要經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商同意后以書(shū)面形加以修改或簽訂補(bǔ)充協(xié)議。

4、合同期滿(mǎn)或甲方提前撤資，甲方須帶好《委托投資服務(wù)協(xié)議書(shū)》和《委托投資款收到憑據(jù)》，才能辦理本金和利息結(jié)算手續(xù)。

第八條、送達(dá)方式

除本合同另有約定外，凡乙方就本合同給予甲方的任何通知、要求或其它通信，包括但不限于電傳、電報(bào)、傳真等函件，一經(jīng)發(fā)出即被視為已送達(dá)甲方;郵政信函于掛號(hào)郵寄之日起第三日即被視為已遞交給甲方。

第九條、保密條款

雙方保證對(duì)所有知曉的涉及對(duì)方商業(yè)機(jī)密文件、資料、數(shù)據(jù)、計(jì)劃、商業(yè)意向等不得向第三方公開(kāi)(乙方有要求的除外)。本協(xié)議解除或者終止后，雙方仍應(yīng)承擔(dān)保密責(zé)任。

第十條、違約責(zé)任

雙方因違反本合同約定而給對(duì)方造成損失的，違約方應(yīng)賠償因此給對(duì)方造成的直接損失。

第十一條、爭(zhēng)議的解決

凡因本合同發(fā)生的及與本合同有關(guān)的任何爭(zhēng)議，甲乙雙方可協(xié)商解決;協(xié)商不成的，雙方均同意采取以下第 種方式解決：

(1)向 仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁。

(2)向乙方所在地人民法院提訟。

第十二條 、 其它

本合同未盡事宜，甲乙雙方可另行達(dá)成書(shū)面協(xié)議，作為本合同附件。本合同的任何附件、修改或補(bǔ)充均構(gòu)成本合同不可分割的組成部分，與本合同具有同等法律效力。

甲方聲明：甲方已詳細(xì)閱讀本協(xié)議相關(guān)條款，對(duì)乙方提示的投資風(fēng)險(xiǎn)充分了解并清楚知曉，愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。甲方保證填寫(xiě)的信息資料的真實(shí)正確性。

本合同一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，兩份合同具有同等法律效力。

甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________

篇9

2012年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了不少股權(quán)收購(gòu)的知名案例。包括九龍倉(cāng)入股綠城，以及在年底兩次增持龍湖地產(chǎn)股權(quán)，持股比例由5.99%增至6%。此外，內(nèi)房企探路海外融資，包括龍頭萬(wàn)科收購(gòu)南聯(lián)地產(chǎn)及金地集團(tuán)收購(gòu)星獅地產(chǎn)逾五成股權(quán)。

“大吃小”收購(gòu)擴(kuò)張

實(shí)際上，這并非首次傳出保利要收購(gòu)魯能集團(tuán)旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。早在2012年10月，就有市場(chǎng)消息指出，由于魯能集團(tuán)不能再繼續(xù)經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，故正計(jì)劃把旗下地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給另一央企保利集團(tuán)，而有關(guān)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓價(jià)值連同債務(wù)等，估計(jì)介乎100 億至200 億元。當(dāng)時(shí)資深地產(chǎn)評(píng)論人的李宗苗微博稱(chēng)：“市場(chǎng)風(fēng)傳有近2000萬(wàn)平米土儲(chǔ)的山東魯能集團(tuán)計(jì)劃把旗下地產(chǎn)項(xiàng)目作價(jià)超過(guò)100億元人民幣轉(zhuǎn)讓給保利集團(tuán)。”

“沒(méi)有這回事?！北＠禺a(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此事只是外界傳言。而近期魯能并未對(duì)外公開(kāi)表態(tài)，但有魯能集團(tuán)內(nèi)部人士在微博上稱(chēng)此事不實(shí)，并稱(chēng)：“魯能并不缺錢(qián)”。另?yè)?jù)了解，魯能旗下房地產(chǎn)平臺(tái)魯能置業(yè)已于2011年出售給山東青島海信，目前魯能總部及地產(chǎn)業(yè)務(wù)都已放在北京。

但有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此事表示，魯能出售地產(chǎn)業(yè)務(wù)不見(jiàn)得是空穴來(lái)風(fēng)?！拔幢貨](méi)有可能?！焙Ｄ先齺喴幻_(kāi)發(fā)商負(fù)責(zé)人表示，之前魯能在三亞拿的地聽(tīng)說(shuō)就是保利的，再加上這次進(jìn)入天津拿地做綜合體，多少讓人有些聯(lián)想。

記者發(fā)現(xiàn)，一些抓緊在全國(guó)擴(kuò)張的區(qū)域型品牌房企近日頻頻進(jìn)行相關(guān)股權(quán)交易，以進(jìn)行區(qū)域優(yōu)化布局。2002年12月20日，冠城大通在宣布出售旗下深圳冠洋的同時(shí)，還將以4800萬(wàn)元價(jià)格受讓上海誠(chéng)盈一期持有的丹龍置業(yè)常州有限公司80%股權(quán)，以2200萬(wàn)元價(jià)格受讓丹龍置業(yè)（北京）有限公司持有的丹龍置業(yè)常州有限公司20%股權(quán)。

在此之前，新華聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)將旗下的惠州市國(guó)力房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司100%的股權(quán)作價(jià)2.86億轉(zhuǎn)讓之后，又著手在北京進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)。同天，新華聯(lián)全資子公司北京新華聯(lián)置地有限公司，擬與北京國(guó)興嘉業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司和山東永隆集團(tuán)有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)協(xié)議，計(jì)劃收購(gòu)股權(quán)出讓方共同持有的北京新崇基置業(yè)有限公司100%股權(quán)，交易金額為1.7億元。

綠城集團(tuán)董事長(zhǎng)宋衛(wèi)平在此前接受記者采訪時(shí)，表達(dá)了對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的擔(dān)憂(yōu)，在他看來(lái)當(dāng)前的市場(chǎng)不適合做大，除了少數(shù)大房企生存得比較好外，“絕大多數(shù)企業(yè)仍在垂死掙扎”。從前年底開(kāi)始，綠城不得不通過(guò)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目股權(quán)來(lái)救急。一年多時(shí)間內(nèi)，轉(zhuǎn)手的項(xiàng)目20多個(gè)，直到今年九龍倉(cāng)入股和融創(chuàng)接手9個(gè)項(xiàng)目50%的股權(quán)后，綠城才度過(guò)了資金危機(jī)。綠城集團(tuán)行政總裁壽柏年還對(duì)記者表示，未來(lái)綠城仍然會(huì)繼續(xù)出售旗下部分項(xiàng)目和土地。

實(shí)際上，進(jìn)入去年年底以來(lái)，一些業(yè)績(jī)下滑的小型房企正遭遇生死劫，資金鏈斷裂、賣(mài)地求生、轉(zhuǎn)讓股權(quán)，紛紛成為收購(gòu)標(biāo)的。如今年業(yè)績(jī)?nèi)嫦禄膹V東世榮兆業(yè)即出售旗下珠海市世榮房產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司50%股權(quán)。此外，近日浙江房企榮安地產(chǎn)和福建房企陽(yáng)光城等上市房企也都公開(kāi)出售公司股權(quán)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前收購(gòu)方多為由地方向全國(guó)輻射的品牌房企，而被并購(gòu)方則多是有項(xiàng)目或土地但體量小、融資渠道少的小型房企。

據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)領(lǐng)跑2012年三季度的中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)，共發(fā)生23起案例，披露交易資金為14.43億美元，占第三季度我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易總金額的22%。三季度房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)交易總額超過(guò)前兩季度之和，這一趨勢(shì)將持續(xù)至四季度。而根據(jù)北京中原最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年1-10月，房地產(chǎn)市場(chǎng)股權(quán)交易累計(jì)已達(dá)93宗，總交易額達(dá)到300.8億元，遠(yuǎn)超2010年全年的84宗165.25億的規(guī)模。

曲線(xiàn)拿地

不少開(kāi)發(fā)商此前都對(duì)記者表示，在當(dāng)前環(huán)境下拿地會(huì)優(yōu)先考慮股權(quán)收購(gòu)。華僑城近日在京的一項(xiàng)收購(gòu)，幾乎可以成為當(dāng)下房企收購(gòu)的一個(gè)典型樣本。2012年12月12日，華僑城旗下香港控股公司華僑城亞洲公告稱(chēng)，其全資附屬公司華京與北京招商地產(chǎn)及九龍倉(cāng)全資附屬公司大連盈致訂立增資協(xié)議，三方將向北京廣盈作出現(xiàn)金出資，分別注資4154.03萬(wàn)元、125.88萬(wàn)元及28元。

完成注資后，北京廣盈的注冊(cè)資本將由1000萬(wàn)元增至1515.16萬(wàn)元，股本權(quán)益則由華僑城亞洲、北京招商地產(chǎn)及大連盈致分別擁有33%、34%及33%。據(jù)了解，目前北京廣盈的主要資產(chǎn)就是位于來(lái)廣營(yíng)鄉(xiāng)的A4和B4地塊，該地塊此前由九龍倉(cāng)和招商地產(chǎn)以底價(jià)23.7億元聯(lián)合競(jìng)得，土地總面積約7.27萬(wàn)平米，計(jì)劃開(kāi)發(fā)為住宅。

據(jù)華僑城亞洲相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，完成注資后，項(xiàng)目由第一大股東招商地產(chǎn)主導(dǎo)操盤(pán)，華僑城亞洲和九龍倉(cāng)則更多是作為財(cái)務(wù)投資者的角色。此前，華僑城亞洲主席王曉雯曾明確表示，今后會(huì)以各種靈活的方式向市場(chǎng)直接拿取項(xiàng)目資源、收購(gòu)項(xiàng)目資源，且均會(huì)處于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市。

與華僑城一樣，多數(shù)房企的收購(gòu)目的直指土地。在新華聯(lián)的此次收購(gòu)中，北京新崇基主要實(shí)物資產(chǎn)就為土地，為北京市順義區(qū)李遂鎮(zhèn)宣莊戶(hù)村西側(cè)一塊占地面積超12萬(wàn)平方米的地塊。

新華聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次股權(quán)收購(gòu)涉及的土地性質(zhì)為旅游設(shè)施用地，符合公司進(jìn)一步投資開(kāi)發(fā)旅游地產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需求。而新華聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)董事總經(jīng)理蘇波在多次接受記者采訪時(shí)，均表示公司已經(jīng)開(kāi)始在旅游地產(chǎn)上的轉(zhuǎn)型，拿地時(shí)不排除使用收購(gòu)手段。

此外，花樣年近日聯(lián)合上海譽(yù)星收購(gòu)至卓香港全資附屬公司至卓深圳的61%及9%股權(quán)，也將其在蛇口的土地和物業(yè)卷入囊中。

同策咨詢(xún)研究中心總監(jiān)張宏偉則認(rèn)為，在房地產(chǎn)持續(xù)調(diào)控下，房地產(chǎn)行業(yè)的破產(chǎn)、兼并與收購(gòu)將成為常態(tài)，擁有資金優(yōu)勢(shì)的房企通過(guò)收購(gòu)房企股權(quán)或土地，以起到優(yōu)化布局的作用。

信托“入局”

與往年公開(kāi)的房企之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易不同的是，此輪房企股權(quán)交易潮有部分正以信托交割方式隱秘進(jìn)行。據(jù)了解，自2011年以來(lái)銀根收緊，信托平臺(tái)成為中小房企融資的主要途徑。

“2012年以來(lái)，信托收購(gòu)房企股權(quán)和資產(chǎn)的案例確實(shí)增多了。”四川信托北京財(cái)富中心投資銀行部總經(jīng)理司鳳朝表示，現(xiàn)在中小房企亟需融資，而相比之下信托市場(chǎng)發(fā)展迅速，很多實(shí)力信托公司抓緊擴(kuò)張。

據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月21日，上市公司共進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押1844次。從行業(yè)來(lái)看，股權(quán)被質(zhì)押次數(shù)最多的是房地產(chǎn)上市公司，不到一年就出現(xiàn)了233筆股權(quán)質(zhì)押情況；房地產(chǎn)涉及股權(quán)質(zhì)押的有61家上市公司。其中股權(quán)質(zhì)押最頻繁的是新湖中寶和陽(yáng)光城，這兩個(gè)公司被質(zhì)押次數(shù)在總排名中分別位居第一和第三。

篇10

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 非物化 擔(dān)保

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）03-208-02

中小企業(yè)抵押貸款擔(dān)保難是一個(gè)歷史性問(wèn)題，金融部門(mén)為防范信用風(fēng)險(xiǎn)，往往將是否有抵押物、擔(dān)保當(dāng)作放貸的必備條件，金融監(jiān)管部門(mén)也將是否有擔(dān)保、抵押作為信貸監(jiān)督檢查的重要內(nèi)容之一。與大企業(yè)相比，小微企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱，資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)比較高，且大部分可抵押財(cái)產(chǎn)已抵押，缺乏抵押品經(jīng)常成為他們獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的障礙。中小企業(yè)擔(dān)保也難以落實(shí)，辦理房產(chǎn)證和土地證比較難。雖然目前有擔(dān)保公司，但還是要企業(yè)找反擔(dān)保，給小企業(yè)融資帶來(lái)難度。因此，擔(dān)保是重點(diǎn)，貸款擔(dān)保不落實(shí)，中小企業(yè)就難以獲得金融機(jī)構(gòu)信貸資金的支持。

2011年，人行太原中心支行按照資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略部署，提出“金融業(yè)要主動(dòng)發(fā)揮支撐作用、積極為轉(zhuǎn)型發(fā)展提供強(qiáng)有力金融引擎”的工作目標(biāo)。其中，就小微企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題，與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了積極有效的探索。2011年，山西省金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款擔(dān)保方式主要思路為：針對(duì)小微企業(yè)實(shí)力弱、抵押物不足的實(shí)際，在充分掌握企業(yè)財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上，將抵押重點(diǎn)由“物”向“權(quán)”轉(zhuǎn)變，從“有形”轉(zhuǎn)向“無(wú)形”，如：權(quán)利質(zhì)押、行業(yè)擔(dān)保、信用保證等，并加強(qiáng)創(chuàng)新力度，拓寬小微企業(yè)貸款擔(dān)保領(lǐng)域。對(duì)此，太原中心支行對(duì)山西省北、中、南部的忻州、呂梁、晉城三市（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“3市”）進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，目前已有近九成小微企業(yè)貸款采取非物化擔(dān)保方式，取得一定效果，但山西省針對(duì)小微企業(yè)的非物化擔(dān)保模式仍處于起步階段，需要進(jìn)一步完善。

一、有針對(duì)性地拓寬小微企業(yè)非物化擔(dān)保模式

1.擴(kuò)大訂單、倉(cāng)單、核心技術(shù)、物權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。各金融機(jī)構(gòu)結(jié)合實(shí)際，加大股權(quán)、林權(quán)、倉(cāng)單、應(yīng)收賬款等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，解決過(guò)去經(jīng)常出現(xiàn)的小微企業(yè)設(shè)備、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)抵押物不足的問(wèn)題。2011年以來(lái)，通過(guò)權(quán)利質(zhì)押貸款方式，3市累計(jì)為562戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放貸款236386萬(wàn)元，戶(hù)數(shù)和貸款額分別比上年同期提高112.08%和88.73%。

工商銀行孝義市支行首次在當(dāng)?shù)夭扇〕隹谟唵稳谫Y方式，為山西仙塔食品工業(yè)集團(tuán)有限公司貸款400萬(wàn)元。澤州信用聯(lián)社開(kāi)辦了電梯核心技術(shù)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，發(fā)放貸款100萬(wàn)元，解決電梯經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)由于工程驗(yàn)收時(shí)間長(zhǎng)、流動(dòng)資金緊張的困境。靜樂(lè)縣信用聯(lián)社為13戶(hù)專(zhuān)業(yè)養(yǎng)殖戶(hù)發(fā)放林權(quán)質(zhì)押貸款650萬(wàn)元，發(fā)展林下經(jīng)濟(jì)，為全市開(kāi)辦林權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)積累了經(jīng)驗(yàn)。工商銀行代縣支行全市首家開(kāi)辦鐵礦采礦證質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，為9戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放貸款2700萬(wàn)元。保德縣信用聯(lián)社開(kāi)展以汽車(chē)合格證、發(fā)票作質(zhì)押的汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，發(fā)放貸款1800萬(wàn)元，支持5戶(hù)汽車(chē)租賃公司。

2.實(shí)行“行業(yè)商會(huì)”“行業(yè)協(xié)會(huì)”及農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織為主的行業(yè)擔(dān)保。3市金融機(jī)構(gòu)改變過(guò)去僅由擔(dān)保機(jī)構(gòu)或指定企業(yè)擔(dān)保的單一模式，實(shí)行“行業(yè)商會(huì)”“行業(yè)協(xié)會(huì)”及農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織為主的行業(yè)擔(dān)保。2011年以來(lái)，通過(guò)行業(yè)擔(dān)保模式，3市累計(jì)為512戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放貸款144594萬(wàn)元，戶(hù)數(shù)和貸款額分別比上年同期提高83.51%和110.83%。

晉城銀行推出“行業(yè)擔(dān)保商會(huì)”模式，主導(dǎo)成立了高平洗煤行業(yè)、澤州冶鑄行業(yè)、城區(qū)五金機(jī)電行業(yè)三個(gè)擔(dān)保商會(huì)，至2011年9月底，三個(gè)商會(huì)分別獲授信27000萬(wàn)元、21700萬(wàn)元和50000萬(wàn)元，共有62家企業(yè)受益；晉城銀行還牽頭組建了河南商會(huì)、福建商會(huì)，僅河南商會(huì)會(huì)員有418戶(hù)，授信金額達(dá)150000萬(wàn)元。陵川縣信用聯(lián)社在農(nóng)村商戶(hù)集中區(qū)推出“商戶(hù)貸款擔(dān)保協(xié)會(huì)”模式，在陵川縣禮義鎮(zhèn)、平城鎮(zhèn)、附城鎮(zhèn)先后成立了商戶(hù)貸款擔(dān)保協(xié)會(huì)，共評(píng)定信用商戶(hù)236戶(hù)，發(fā)放貸款2712萬(wàn)元。河曲縣信用聯(lián)社在農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織中推行“組織擔(dān)保、社員貸款”業(yè)務(wù)，累計(jì)支持特色種植、養(yǎng)殖專(zhuān)業(yè)戶(hù)59戶(hù)，貸款7998萬(wàn)元。

3.改進(jìn)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作方式，提高地方擔(dān)保公司擔(dān)保能力。9月底，3市24個(gè)市級(jí)金融機(jī)構(gòu)或法人金融機(jī)構(gòu)中，與擔(dān)保公司簽訂合作協(xié)議的達(dá)19個(gè)，已累計(jì)為581戶(hù)小微企業(yè)擔(dān)保貸款139994萬(wàn)元，戶(hù)數(shù)和貸款額分別比上年同期提高86.82%和103.29%。。

興業(yè)銀行與省擔(dān)保公司、省信托投資公司聯(lián)合全省11個(gè)市級(jí)擔(dān)保公司共同實(shí)施“311”工程，創(chuàng)立了“11+1”的擔(dān)保體系，解決了單個(gè)擔(dān)保公司實(shí)力不夠的問(wèn)題。截至2011年9月末，“311”工程項(xiàng)下客戶(hù)90戶(hù)，擔(dān)保金額59428萬(wàn)元。柳林縣信用聯(lián)社將注冊(cè)資本金10萬(wàn)元以上的小微企業(yè)組成聯(lián)保體，按貸款金額的20%成立擔(dān)保基金，目前已收繳擔(dān)保基金1140萬(wàn)元，累計(jì)為219戶(hù)企業(yè)貸款13040萬(wàn)元。陵川縣太行村鎮(zhèn)銀行與陵川縣中小企業(yè)信用擔(dān)保公司簽訂合作協(xié)議，發(fā)放擔(dān)保貸款1355萬(wàn)元，支持小微企業(yè)63戶(hù)。

4.挖掘企業(yè)有效財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息，積極開(kāi)辦信用貸款業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)挖掘、分析借款人納稅、用電、用水、用工、用料以及相關(guān)信息，掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，積極發(fā)放信用貸款，改變以前過(guò)分強(qiáng)調(diào)抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)的作法。前三季度，通過(guò)此種方式，3市累計(jì)為2204戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放貸款180849萬(wàn)元, 戶(hù)數(shù)和貸款額分別比上年同期提高79.92%和111.43%。。

晉城銀行打破“抵押物崇拜”慣例，實(shí)施“以分析現(xiàn)金流為主”的交叉檢驗(yàn)技術(shù)，重視現(xiàn)金流和還款意愿分析，通過(guò)調(diào)查自編企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，依此為1919戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放貸款45371萬(wàn)元。中國(guó)銀行汾陽(yáng)市支行通過(guò)對(duì)轄內(nèi)德義園味業(yè)有限公司等5戶(hù)企業(yè)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息檢驗(yàn)，對(duì)3戶(hù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放信用貸款800萬(wàn)元。交通銀行通過(guò)企業(yè)的稅票、合同、用電量、現(xiàn)金流等反推企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，為晉城、呂梁10戶(hù)小微企業(yè)累計(jì)貸款8026萬(wàn)元。民生銀行呂梁分行充分利用征信信息管理系統(tǒng)，并與工商、稅務(wù)、司法等部門(mén)實(shí)現(xiàn)了信用信息共享，挖掘優(yōu)質(zhì)、守信貸戶(hù)90戶(hù)，小微企業(yè)貸款余額達(dá)46500萬(wàn)元，占全部貸款余額的38.3%。

5.推出適合小微企業(yè)需求的無(wú)擔(dān)保特色微貸產(chǎn)品。針對(duì)小微企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境不同，開(kāi)發(fā)出無(wú)擔(dān)保的特色微貸產(chǎn)品。今年1~9月，3市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)開(kāi)發(fā)17個(gè)無(wú)擔(dān)保特色微貸產(chǎn)品，為8766戶(hù)小微企業(yè)貸款94976萬(wàn)元，戶(hù)數(shù)和貸款額分別比上年同期提高263.13%和181.39%。

晉城銀行推出了有免擔(dān)保、低利率、可循環(huán)的四款特色產(chǎn)品―誠(chéng)信貸、的哥貸、循環(huán)貸、1+N貸款，累計(jì)為560戶(hù)小微企業(yè)貸款13611萬(wàn)元。3市農(nóng)村信用社普遍推出了“憑借信用、一次核定、循環(huán)使用”的“白領(lǐng)通”、“商戶(hù)通”、“農(nóng)戶(hù)通”等免擔(dān)保貸款，今年已累計(jì)為6144戶(hù)小微企業(yè)貸款55832萬(wàn)元。繁峙縣農(nóng)村合作銀行通過(guò)對(duì)轄內(nèi)53家小微企業(yè)開(kāi)展評(píng)級(jí)授信，采取核定額度內(nèi)隨借隨還、循環(huán)使用的方式，已為43家企業(yè)發(fā)放免擔(dān)保貸款3350萬(wàn)元。

二、初步成效

1.小微企業(yè)貸款滿(mǎn)足率顯著提高。小微企業(yè)貸款可擔(dān)保的范圍，從原材料、設(shè)備、產(chǎn)品已擴(kuò)展到倉(cāng)單、技術(shù)、合格證，從單個(gè)企業(yè)自身已擴(kuò)展到整個(gè)行業(yè)及產(chǎn)品供應(yīng)鏈，從一次核貸到循環(huán)周轉(zhuǎn)，小微企業(yè)貸款擔(dān)保范圍不斷擴(kuò)大，貸款的周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)。前三季度，3市有15224戶(hù)小微企業(yè)得到信貸支持，同比增長(zhǎng)34.4%；獲得信貸支持的小微企業(yè)數(shù)量占提出信貸申請(qǐng)小微企業(yè)數(shù)量的68%，同比提高13個(gè)百分點(diǎn)。今年獲得信貸支持的15224戶(hù)小微企業(yè)中，采取非物化擔(dān)保模式的有13598戶(hù)，占比89.32%，同比提高40個(gè)百分點(diǎn)；通過(guò)非物化方式獲得金融機(jī)構(gòu)貸款973644萬(wàn)元，占全部小微企業(yè)貸款的1082166萬(wàn)元的89.98%，同比提高39個(gè)百分點(diǎn)。

2.小微企業(yè)信貸環(huán)境明顯改善。金融機(jī)構(gòu)普遍建立了專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)，加大了微貸產(chǎn)品的研發(fā)和推廣力度，微貸產(chǎn)品不斷增多，小微企業(yè)貸款難問(wèn)題進(jìn)一步緩解。2011年1至9月份，3市24個(gè)金融機(jī)構(gòu)共推出可用于小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品138款，平均每個(gè)機(jī)構(gòu)每個(gè)季度就有近2款新產(chǎn)品推出，改善了小微企業(yè)的融資環(huán)境。

3.小微企業(yè)貸款增幅和占比大幅提高。今年前三季度，3市金融機(jī)構(gòu)已累計(jì)向15224戶(hù)小微企業(yè)貸款1082166萬(wàn)元，貸款額同比增長(zhǎng)27.1%；小微企業(yè)貸款余額2083213萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)34.01%，高出各項(xiàng)貸款增幅15個(gè)百分點(diǎn)；小微企業(yè)貸款在全部貸款中的占比達(dá)17.41%，同比提高2個(gè)百分點(diǎn)。

三、當(dāng)前非物化擔(dān)保模式中亟需改進(jìn)的問(wèn)題

1.風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制亟待完善。一是非物化擔(dān)保模式貸款尚未建立質(zhì)押公示制度,一定程度上使得該項(xiàng)制度存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。二是缺乏專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。由于過(guò)去擔(dān)保多以物權(quán)為主，近兩年非物化擔(dān)保方式才逐漸得以發(fā)展，但擔(dān)保專(zhuān)業(yè)人才短缺。不少地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)工作人員還不熟悉非物化擔(dān)保業(yè)務(wù),對(duì)貸款擔(dān)保審批不科學(xué)，審批決策存在盲目性，有的甚至未嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行，加大了擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)。

2.新型權(quán)利質(zhì)押物種類(lèi)缺乏統(tǒng)一的價(jià)值評(píng)估依據(jù)，難以對(duì)其實(shí)際或潛在價(jià)值作出準(zhǔn)確評(píng)估。如：股權(quán)質(zhì)押，是指在股份、股票上設(shè)定的質(zhì)押。由于股票具有一定的投機(jī)性，容易發(fā)生漲落的情況，在股票下跌時(shí)，會(huì)使其擔(dān)保的債權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到影響。收費(fèi)權(quán)，受政策影響較大，變數(shù)多，具有不確定性。

3.非物化擔(dān)保業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。當(dāng)前微小企業(yè)中普遍運(yùn)用的倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，目前多數(shù)企業(yè)倉(cāng)庫(kù)管理粗放，未與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，況且倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存的貨物價(jià)格漲落和質(zhì)量的穩(wěn)定情況都會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，小微企業(yè)規(guī)模小，缺乏完整的賬務(wù)記錄和財(cái)務(wù)報(bào)表，致使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況。

4.一些非物化資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系難以確定。由于無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有實(shí)物形態(tài)，且一項(xiàng)資產(chǎn)可以同時(shí)由多個(gè)主體使用，所以其產(chǎn)權(quán)關(guān)系比有形資產(chǎn)要復(fù)雜。以專(zhuān)利為例，就有所有權(quán)和使用權(quán)之分，使用權(quán)又有獨(dú)家使用權(quán)、排他使用權(quán)、普通使用權(quán)等，而不同的權(quán)利其評(píng)估價(jià)值是不同的。因此必須搞清楚委托評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)的范圍和權(quán)屬關(guān)系，并且提供相應(yīng)的法律文件。

四、相關(guān)建議

1.抓住政策機(jī)遇，不斷擴(kuò)大非物化信貸擔(dān)保模式的應(yīng)用效果。認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院最近出臺(tái)的支持小微企業(yè)金融措施，及時(shí)總結(jié)和推廣比較成就的非物化信貸品種。多方面拓寬小微企業(yè)融資渠道，推廣和擴(kuò)大集合票據(jù)、集合債券、短期融資券等融資方式，積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。

2.建立金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新工作機(jī)制，推動(dòng)非物化擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)一步完善和規(guī)范。結(jié)合行業(yè)特色和資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)，找準(zhǔn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的切入點(diǎn)，積極創(chuàng)新可操作性強(qiáng)、形式多樣的金融產(chǎn)品與服務(wù)方式，解決小微企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足的問(wèn)題。

3.完善擴(kuò)大小微企業(yè)信貸產(chǎn)品的鼓勵(lì)支持措施，為非物化擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)營(yíng)造良好的政策環(huán)境。完善和落實(shí)對(duì)小微企業(yè)信貸增量和占比的信貸政策評(píng)估考核辦法；地方政府要推動(dòng)金融、工商、稅務(wù)、中小企業(yè)服務(wù)部門(mén)、擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)信貸共享，建立小微企業(yè)貸款的補(bǔ)償機(jī)制，以經(jīng)濟(jì)手段激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大小微信貸產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。

4.制定相關(guān)的法律法規(guī)，嚴(yán)格把握權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的范圍、價(jià)值。金融機(jī)構(gòu)要確保企業(yè)貸款質(zhì)押標(biāo)的物符合法律的規(guī)定，保證權(quán)利質(zhì)押手續(xù)完備，確保權(quán)利質(zhì)押物足值。在設(shè)定權(quán)利質(zhì)押前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)合法的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)權(quán)利財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，防范一些中介評(píng)估機(jī)構(gòu)不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)行不實(shí)評(píng)價(jià)，抬高質(zhì)押物價(jià)值。

5.加強(qiáng)對(duì)非物化擔(dān)保融資的貸款風(fēng)險(xiǎn)控制。一是控制非物化擔(dān)保融資的貸款期限，時(shí)間越長(zhǎng)，質(zhì)押商品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越難預(yù)測(cè)，因此，非物化擔(dān)保融資貸款應(yīng)為短期貸款，以便于金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。二是支持擔(dān)保公司為企業(yè)提供非物化擔(dān)保服務(wù)，可嘗試組建非物化擔(dān)保公司，各級(jí)政府可建立相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。三是設(shè)置預(yù)警線(xiàn)，加強(qiáng)監(jiān)管。對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌到預(yù)警線(xiàn)時(shí)，應(yīng)按協(xié)議規(guī)定通知出質(zhì)人增加質(zhì)物和保證金。對(duì)實(shí)行滾動(dòng)質(zhì)押的貨物，也要設(shè)立安全警戒線(xiàn)，加強(qiáng)監(jiān)管，以防止質(zhì)押物因量的減少而價(jià)值下降，最終影響資金回籠。

參考文獻(xiàn)：

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