導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇投資與資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)范圍，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近期，保險(xiǎn)業(yè)人士企盼已久的《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》正式出臺(tái)了。這是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域的一件大事，它標(biāo)志著保險(xiǎn)資金的運(yùn)用將進(jìn)一步專業(yè)化、規(guī)范化，可以確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全與有效，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)于保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)

保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)市場(chǎng)聯(lián)系資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，也是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮資金融通功能，支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要途徑。近年來(lái)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)以年均30％左右的增長(zhǎng)速度發(fā)展，截至今年一季度末，全國(guó)保險(xiǎn)總資產(chǎn)達(dá)到9980.3億元，保險(xiǎn)資金運(yùn)用總額9205.4億元，部分保險(xiǎn)公司的可投資資金規(guī)模，從數(shù)十億元到上千億元不等。

保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理組織架構(gòu)應(yīng)該與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模、投資領(lǐng)域以及保險(xiǎn)資金運(yùn)作的特點(diǎn)相適應(yīng)。由于歷史原因，我國(guó)保險(xiǎn)公司的管理模式及資源配置基本是按照保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理要求建立的。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用同屬于風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，但是二者所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)完全不同，在管理模式上也具有不同要求。因此原有的管理模式及資源配置會(huì)嚴(yán)重削弱保險(xiǎn)投資運(yùn)作的效率和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司基本采用內(nèi)設(shè)投資部門的管理模式，這對(duì)于規(guī)模小、運(yùn)作歷史短、資金管理簡(jiǎn)單的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，其模式具有合理性。

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司可運(yùn)用的資金規(guī)模迅速擴(kuò)大，部分保險(xiǎn)公司的可投資資金規(guī)模，從數(shù)十億元到上千億元不等。內(nèi)設(shè)投資部門的管理形式只適合于小規(guī)模的、單一品種的投資活動(dòng)，并不能適應(yīng)保險(xiǎn)資金規(guī)模的日益擴(kuò)大、投資業(yè)務(wù)量和投資品種快速增長(zhǎng)的需要。特別是今后還將可能進(jìn)一步擴(kuò)大投資領(lǐng)域，保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)投資部門的架構(gòu)，很難為保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供人才及制度保證，在一定程度上限制了保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的拓寬。

建立資產(chǎn)管理公司是保險(xiǎn)資金運(yùn)用長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然選擇

設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，是保險(xiǎn)公司適應(yīng)投資規(guī)模迅速擴(kuò)大、投資領(lǐng)域不斷拓展的需要，從根本上說(shuō)是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的大計(jì)。

設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的實(shí)際需要，從市場(chǎng)研究、投資決策、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制等諸方面對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行規(guī)范化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，建立資產(chǎn)管理公司有利于培育保險(xiǎn)資金運(yùn)用的核心競(jìng)爭(zhēng)力。資產(chǎn)管理公司可以根據(jù)保險(xiǎn)資金的性質(zhì)和偏好，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用施行集約、統(tǒng)一和高效的管理，在某些投資領(lǐng)域的受益能力優(yōu)于其它機(jī)構(gòu)。通過(guò)這種公開(kāi)、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理水平不斷提高，形成保險(xiǎn)資金運(yùn)用的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

其次，有利于建立專業(yè)化的投資隊(duì)伍。設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，可以從根本上改善保險(xiǎn)資金的組織管理結(jié)構(gòu)根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)建立有效的激勵(lì)機(jī)制，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的專業(yè)投資隊(duì)伍，為今后保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的進(jìn)一步發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。

第三，有利于提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的監(jiān)管水平。專業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用集約、規(guī)范、高效的管理，為保險(xiǎn)監(jiān)管部門進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管創(chuàng)造了有力的條件。規(guī)范化的組織管理模式，使監(jiān)管部門可以針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)來(lái)確立更加合理的財(cái)務(wù)核算體系，建立更加科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，從而提高監(jiān)管的科學(xué)化、專業(yè)化、規(guī)范化水平，更加有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。借鑒國(guó)外保險(xiǎn)資金運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的新水平

國(guó)外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除了設(shè)立內(nèi)部的投資部門，如證券部、國(guó)債部、不動(dòng)產(chǎn)管理部等來(lái)進(jìn)行管理以外，大都設(shè)有專門為資金運(yùn)作服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。它們接受母公司委托，獨(dú)立從事資產(chǎn)管理工作。躋身2002年全球500強(qiáng)的34家股份制保險(xiǎn)公司中，就有80％以上采取這種保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的模式運(yùn)作保險(xiǎn)資金。中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部監(jiān)管處處長(zhǎng)高艷介紹，在國(guó)外，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司不僅管理保險(xiǎn)公司自身的資產(chǎn)，更重要的是管理其他第三方資產(chǎn)，來(lái)自其他第三方資產(chǎn)的比例超過(guò)50％。如英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)的保險(xiǎn)資產(chǎn)430億美元左右，但其資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)為2400多億美元。這種資產(chǎn)管理公司的保險(xiǎn)屬性已經(jīng)弱化，而被視作一般投資性機(jī)構(gòu)。將來(lái)我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制如有突破，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也可以受托管理非保險(xiǎn)性質(zhì)的資金。

今年全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議提出，要推進(jìn)資金運(yùn)用管理體制改革，逐步把保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用業(yè)務(wù)徹底分離，允許有條件的公司成立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。在此之前，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人?？毓晒?、中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)公司分別發(fā)起設(shè)立了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。太平洋保險(xiǎn)、新華人壽、華泰保險(xiǎn)、中國(guó)再保險(xiǎn)等相繼提交了設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的申請(qǐng)。為保證保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司規(guī)范健康發(fā)展，促進(jìn)保險(xiǎn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全與有效，保監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)廣泛調(diào)研和多方協(xié)調(diào)，制定出臺(tái)了《規(guī)定》。

篇2

一、 韓國(guó)資產(chǎn)管理公社的演進(jìn)過(guò)程和基金組織方式

韓國(guó)資產(chǎn)管理公社的前身―――成業(yè)公社，成立于1962年4月6日，最初作為韓國(guó)開(kāi)發(fā)銀行（KDB，也稱產(chǎn)業(yè)銀行）的一個(gè)中間機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)處理產(chǎn)業(yè)銀行的不良債權(quán)。公社的性質(zhì)屬于政策性的金融機(jī)構(gòu)。

1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，為拯救陷入困境中的企業(yè)，減緩金融危機(jī)對(duì)韓國(guó)國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)的沖擊，國(guó)家賦予成業(yè)公社新的使命。1997年8月22日，通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)有效處置和成立韓國(guó)資產(chǎn)管理公社法》；11月24日，公社接受政府委托，開(kāi)始正式接收并處置金融機(jī)構(gòu)不良貸款，并負(fù)責(zé)管理“不良資產(chǎn)整理基金”。1999年4月30日，擴(kuò)大了公社職能并相應(yīng)作出企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)注冊(cè)資本增加至1萬(wàn)億韓元（1美元約折合1100韓元，隨美元貶值韓元最近在升值）。2000年1月1日正式更名為韓國(guó)資產(chǎn)管理公社。其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為：政府投資占42．8％，產(chǎn)業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)占28．6％，其他銀行的股份占28．6％。其職能包括：負(fù)責(zé)“不良資產(chǎn)整理基金”的運(yùn)營(yíng)和管理；接收、處置金融機(jī)構(gòu)的不良貸款；對(duì)陷入困境中的企業(yè)實(shí)施重組；管理和處置政府財(cái)產(chǎn)；針對(duì)不良貸款處置提供海外咨詢服務(wù)。

2002年11月22日，停止繼續(xù)使用“不良資產(chǎn)整理基金”接收新的不良貸款，但公社可以使用公司自己的會(huì)計(jì)賬戶接收并處置新的不良貸款，從而達(dá)到商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的目的。

1997年8月，韓國(guó)政府根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)有效處置和成立資產(chǎn)管理公社法》，在公社內(nèi)設(shè)立了“不良債權(quán)整理基金”。起初該基金的規(guī)模為1．5萬(wàn)億韓元，1997年11月起規(guī)模擴(kuò)大為10萬(wàn)億韓元，經(jīng)過(guò)幾次增資，最終不良資產(chǎn)整理基金的規(guī)模達(dá)到了21．57萬(wàn)億韓元?；鸬幕I集方式以政府發(fā)行的不良資產(chǎn)債券為主，約占95％；由各金融機(jī)構(gòu)籌集的資金，占2．7％；余下的2．3％為產(chǎn)業(yè)銀行貸款（參見(jiàn)下表，截至2004年7月31日）。

不良債權(quán)整理基金的用途為：收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)不良債權(quán)；收購(gòu)經(jīng)營(yíng)不佳企業(yè)的自救對(duì)象資產(chǎn)；償還貸款及債權(quán)本息金；不良資產(chǎn)處置中所需的資金貸款；基金管理及運(yùn)行經(jīng)費(fèi)。

從使用的情況看，基金達(dá)到了當(dāng)初設(shè)立的目的。自2002年11月22日起，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社只做已收購(gòu)資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)，并為成功償還所募集的基金而努力。截至2004年4月末，從金融機(jī)構(gòu)收購(gòu)的不良債權(quán)的規(guī)模為100．3萬(wàn)億韓元，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社為此支付了37．9萬(wàn)億韓元。

二、韓國(guó)資產(chǎn)管理公社資產(chǎn)處置方式和技術(shù)

為了加快處置速度，提高處置效率，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社除采用傳統(tǒng)的個(gè)別債權(quán)出售、打包出售、拍賣和法庭訴訟等方式外，引進(jìn)并創(chuàng)新了多種處置技術(shù)，包括企業(yè)重整技術(shù)（Workout）、發(fā)行ABS（Asset－backed Securitization）、國(guó)際招標(biāo)、創(chuàng)立JV－AMC、JV－CRC和JV－CRV，以及采用現(xiàn)代信息技術(shù)工具等。

1、國(guó)際招標(biāo)

為了提高處置效率，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社引入海外投資者。它將收購(gòu)來(lái)的不良資產(chǎn)重新組合，分包成適當(dāng)?shù)囊?guī)模，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式直接出售。從1999年到2000年，先后有高盛、摩根斯坦利、德意志銀行和龍星（Lone Star）等海外投資銀行參與了韓國(guó)不良金融資產(chǎn)的競(jìng)標(biāo)，總標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值達(dá)40．34億美元，投資額為10．34億美元。

2、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是指從原始權(quán)益人的全部資產(chǎn)中“剝離”出來(lái)一部分特定資產(chǎn)，以此作為資產(chǎn)抵押發(fā)行ABS。資產(chǎn)管理公社通常充當(dāng)發(fā)起人，成立專門目的機(jī)構(gòu)（SPC）充當(dāng)發(fā)行人發(fā)行債券。在資產(chǎn)證券化鏈條中，發(fā)起人―――韓國(guó)資產(chǎn)管理公社首先選擇擬證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，進(jìn)行捆綁組合，然后將其出售給SPC，從SPC處得到資金。特殊目的機(jī)構(gòu)（SPC）購(gòu)買發(fā)起人的基礎(chǔ)資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量等基本素質(zhì)為依據(jù)設(shè)計(jì)并發(fā)行ABS。大多數(shù)情況下，SPC是一家獨(dú)立于資產(chǎn)管理公社的投資銀行和發(fā)行中介公司。這種設(shè)計(jì)有利于獲得專業(yè)分工的效益。這一設(shè)計(jì)很重要的是“真實(shí)出售性”，即資產(chǎn)管理公司對(duì)SPC的證券化資產(chǎn)出售，無(wú)論從法律上還是會(huì)計(jì)核算角度都是具有真實(shí)意義的轉(zhuǎn)售。投資者的投資利益完全取決于證券化資產(chǎn)的息票率和本金的回收情況，與資產(chǎn)管理公社的信用無(wú)關(guān)。通過(guò)這樣一種方式，資產(chǎn)管理公社加快了資金回收效率。

3、JV－AMC、JV－CRC和JV－CRV

JV－AMC、JV－CRC和JV－CRV是合作設(shè)立專門公司或簽訂合作契約的不同的運(yùn)作模式。合作設(shè)立專門公司的目的是提高企業(yè)資產(chǎn)重整效益。

JV－AMC是韓國(guó)資產(chǎn)管理公社與投資者出資共同設(shè)立資產(chǎn)管理公司，對(duì)所收購(gòu)的資產(chǎn)（主要是金融機(jī)構(gòu)和大公司的不良資產(chǎn)）進(jìn)行重組，然后出售。

JV－CRC是依據(jù)商業(yè)法注冊(cè)的股份制公司，或依法設(shè)立CRC基金。公司接管和重整有問(wèn)題企業(yè)，收購(gòu)并銷售不良資產(chǎn)，制定企業(yè)重整計(jì)劃，發(fā)行企業(yè)債券，參與組建CRV和AMC。在企業(yè)重整和不良資產(chǎn)處置中，JV－CRC實(shí)質(zhì)性地參與并直接介入重整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)。JV－CRC獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，接受商工能源部（Ministry of Commerce， Industry， and Energy）或金融監(jiān)管委員會(huì)（Financial Supervi-sory Commission）的監(jiān)督。

JV－CRV屬契約型公司，通常以信托方式實(shí)現(xiàn)管理，如委托資產(chǎn)管理公司管理。它的設(shè)立目的也在于輔助企業(yè)重構(gòu)計(jì)劃的實(shí)施，但是，它主要投資于正在進(jìn)行重整的困難企業(yè)股票，或購(gòu)置其資產(chǎn)，有時(shí)參與實(shí)施管理控制。JV－CRV主要通過(guò)買賣重組企業(yè)的股票和資產(chǎn)獲利，與JV－CRC相比，它更像一家金融機(jī)構(gòu)。

4、“壞銀行”重整計(jì)劃

韓國(guó)資產(chǎn)管理公社成立專門公司（Badbank Harmony Co．Ltd）清理信用卡公司并處置信用卡公司的個(gè)人不良債權(quán)，同時(shí)幫助個(gè)人債務(wù)人擺脫債務(wù)困境。這是一種個(gè)人不良信用處置的專門方式。組建BHC，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社和原始貸款銀行共同注入資金，通過(guò)BHC再貸款給原始借款人，并延長(zhǎng)原始借款人對(duì)原借款的償付期，降低原始貸款的還款利息率，以此激勵(lì)債務(wù)人的還款意愿，改善借款人的不良信用。貸款人的債權(quán)地位得到實(shí)質(zhì)性的保證。

5、數(shù)字化信息技術(shù)的應(yīng)用

韓國(guó)資產(chǎn)管理公社開(kāi)發(fā)公共拍賣信息系統(tǒng)（PAIS），該系統(tǒng)能夠及時(shí)與國(guó)家稅務(wù)服務(wù)系統(tǒng)（NTS）進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，使拍賣過(guò)程更加迅速、公正和透明，極大地提升了它在政府清理欠繳稅金、管理拍賣抵押資產(chǎn)和質(zhì)押股票出售等業(yè)務(wù)的效率。韓國(guó)資產(chǎn)管理公社還開(kāi)發(fā)了網(wǎng)上拍賣系統(tǒng)（OnBid sys-tem），截至2004年2月底，已有1000家公共機(jī)構(gòu)和6．2萬(wàn)家私人機(jī)構(gòu)和個(gè)人注冊(cè)為網(wǎng)絡(luò)會(huì)員，每月有24萬(wàn)人次訪問(wèn)網(wǎng)站了解拍賣信息。通過(guò)推進(jìn)電算化系統(tǒng)建設(shè)和網(wǎng)上交易，鞏固了它在政府業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心地位。

三、韓國(guó)資產(chǎn)管理公社持續(xù)經(jīng)營(yíng)的啟示

歐美多數(shù)國(guó)家的金融資產(chǎn)管理公司，僅僅服務(wù)于一個(gè)政策目標(biāo)，完成任務(wù)后即行撤銷。與此不同，韓國(guó)采取的是不斷擴(kuò)充金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍，促使其資產(chǎn)處置方式和技術(shù)不斷更新，使之持續(xù)經(jīng)營(yíng)，成為金融風(fēng)險(xiǎn)的緩沖池，成為產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)一個(gè)活躍的交易主體。韓國(guó)資產(chǎn)管理公社選擇持續(xù)經(jīng)營(yíng)，是由該國(guó)的特殊國(guó)情決定的：政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，并伴隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；銀企關(guān)系密切，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中。目前，我國(guó)也存在同樣或類似的情況。韓國(guó)資產(chǎn)管理公社持續(xù)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我們有多方面的啟發(fā)和借鑒意義。

1、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化

在對(duì)我國(guó)資產(chǎn)管理公司未來(lái)發(fā)展方向的討論中，有學(xué)者主張將其職能限定為“防范系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定”，取消“支持國(guó)企改革等職能”。這種對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的理解是不全面的，切斷金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)聯(lián)系，風(fēng)險(xiǎn)防范也就無(wú)從談起。而且，這樣勢(shì)必影響到資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的影響力。當(dāng)然，這一主張也有其相對(duì)真理性，那就是支持企業(yè)改革重組是有條件的。就韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，主要條件有兩條：一是企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響力強(qiáng)弱，如大宇重工是民營(yíng)的，但確屬重點(diǎn)骨干企業(yè)；二是企業(yè)有無(wú)拯救價(jià)值。韓國(guó)為了防止大面積企業(yè)破產(chǎn)，1998年4月成立了不良債權(quán)判斷委員會(huì)，最后通過(guò)“債權(quán)調(diào)整機(jī)構(gòu)委員會(huì)”收購(gòu)了60多個(gè)企業(yè)的債權(quán)，其中大宇旗下的有23個(gè)。而后，又經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)法人安德森的核查，債權(quán)金融機(jī)關(guān)協(xié)議會(huì)認(rèn)為大宇重工存續(xù)經(jīng)營(yíng)有利：1997年7月末清算價(jià)值為3．16萬(wàn)多億韓元，存續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)價(jià)值為4．05―7．05萬(wàn)億韓元。經(jīng)過(guò)企業(yè)改善作業(yè)，更名為大宇綜合機(jī)械公司，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社控股，大宇集團(tuán)喪失經(jīng)營(yíng)權(quán)。韓國(guó)資產(chǎn)管理公社通過(guò)國(guó)際招標(biāo)，以M＆A方式轉(zhuǎn)讓，預(yù)計(jì)還可以有贏利。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，可把工作做得再細(xì)一點(diǎn)，對(duì)債轉(zhuǎn)股企業(yè)逐一進(jìn)行企業(yè)價(jià)值判斷與甄別，采取實(shí)質(zhì)性步驟改善具有潛力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，以更有利的方式處置，盡量降低損失，從而也對(duì)消弭金融風(fēng)險(xiǎn)作出貢獻(xiàn)。

在沒(méi)有限定經(jīng)營(yíng)期限條件下，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社的經(jīng)營(yíng)范圍不斷擴(kuò)充。首先是托管、經(jīng)營(yíng)和處置欠稅企業(yè)的抵押財(cái)產(chǎn)，并對(duì)相應(yīng)房產(chǎn)、土地進(jìn)行改造、開(kāi)發(fā)，在市場(chǎng)上租賃、銷售，使其保值增值。根據(jù)需要，他們還進(jìn)一步成立了房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部。在個(gè)人信用卡業(yè)務(wù)急劇膨脹并產(chǎn)生大量壞賬的情況下，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社又成立了個(gè)人信用卡部，開(kāi)展個(gè)人信用卡不良債權(quán)處置業(yè)務(wù)，到2003年底收購(gòu)9．06億韓元，使大量失信客戶恢復(fù)信用，為發(fā)卡銀行挽回部分損失。我國(guó)資產(chǎn)管理公司從2004年開(kāi)始的招標(biāo)承銷商業(yè)銀行不良債權(quán)、托管有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)及其旗下企業(yè)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也開(kāi)始顯現(xiàn)。

2、運(yùn)營(yíng)資金基金化

韓國(guó)資產(chǎn)管理公社的注冊(cè)資本中產(chǎn)業(yè)銀行和其他銀行股份各占28．6％（2860億韓元），“不良資產(chǎn)整理基金”中金融機(jī)構(gòu)撥款5734億韓元。其比例是按需要收購(gòu)處置的不良債權(quán)比例確定的。這一制度設(shè)計(jì)有利于建立風(fēng)險(xiǎn)與利益共擔(dān)機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，大部分運(yùn)營(yíng)資金通過(guò)發(fā)行金融債券和政策性貸款取得。這樣操作的前提條件是，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社所擁有的銀行不良債權(quán)物有所值，其處置收入足以還本付息，具有良好的信譽(yù)。與我國(guó)資產(chǎn)管理公司收購(gòu)銀行不良債權(quán)的方式不同的是，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社不是按原值收購(gòu)，而是通過(guò)不良債權(quán)判斷委員會(huì)和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)價(jià)值進(jìn)行核定，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值打折收購(gòu)。這樣做的優(yōu)點(diǎn)是，把不良資產(chǎn)的損失部分留在所產(chǎn)生的金融機(jī)構(gòu)，以便自負(fù)盈虧，也便于其分析研究產(chǎn)生根源，起到警示作用；有利于韓國(guó)資產(chǎn)管理公社市場(chǎng)化運(yùn)作，為基金投資者留下獲利空間。我國(guó)資產(chǎn)管理公司按原值收購(gòu)銀行不良債權(quán)，除了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)體系建設(shè)方面的原因以外，主要是基于銀行不良債權(quán)產(chǎn)生的原因很大程度上是由于政策性貸款和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌損失，損失完全由商業(yè)銀行承擔(dān)不盡合理，可是不加分析地大包大攬，其負(fù)面作用是顯而易見(jiàn)的。我們難以效仿韓國(guó)的做法，但對(duì)我們研究不良資產(chǎn)處置最終損失的分擔(dān)問(wèn)題有一定的啟發(fā)，對(duì)資產(chǎn)管理公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)資金籌措也具有參考價(jià)值。

3、處置方式多樣化

如本文第二部分所述，韓國(guó)資產(chǎn)管理公社面向國(guó)內(nèi)外，采取多種方式處置銀行不良債權(quán)。除國(guó)際招標(biāo)、資產(chǎn)證券化外，還采用多種方式設(shè)立專門公司或以契約合作方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行改善作業(yè)，然后出售。前文提到的大宇綜合機(jī)械公司，1997年金融危機(jī)后，資產(chǎn)負(fù)債率上升到900％，1999年經(jīng)常損失5733億韓元，海外客戶紛紛解除合同。1999年8月開(kāi)始企業(yè)改善作業(yè)。企業(yè)改善作業(yè)協(xié)議規(guī)定，企業(yè)再生成本由三方共同分擔(dān)：一是債權(quán)團(tuán)分擔(dān)，包括資產(chǎn)管理公社、韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行、外匯銀行等6家金融機(jī)構(gòu)債權(quán)1．04萬(wàn)億韓元轉(zhuǎn)為股權(quán)，其中資產(chǎn)管理公社占56．4％，追加資金550億韓元，提供合同履約保證支援；二是股東分擔(dān)，存續(xù)企業(yè)股份全額免除，大宇集團(tuán)喪失經(jīng)營(yíng)權(quán)；三是公司與職員分擔(dān)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，處置不動(dòng)產(chǎn)，精簡(jiǎn)人員，節(jié)約成本。韓國(guó)對(duì)有重大影響的大宇綜合機(jī)械公司，從保護(hù)生產(chǎn)力著眼，多管齊下進(jìn)行培植，促進(jìn)公司再生后再上市出售，既保護(hù)了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力和就業(yè)，又避免了企業(yè)破產(chǎn)造成的更大損失。由于聯(lián)想到我國(guó)資產(chǎn)管理公司處置不良債權(quán)的現(xiàn)狀，為了促進(jìn)這部分國(guó)有資產(chǎn)保值增值，應(yīng)該采取更加有力的措施，其中，資產(chǎn)管理公司和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)有潛力的企業(yè)，進(jìn)行包括注資在內(nèi)的多方面的培植是十分必要的。同時(shí)，在處置進(jìn)度的時(shí)間要求上也不宜過(guò)緊過(guò)嚴(yán)，以免為了趕進(jìn)度而賤賣。

篇3

第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的中外合作音像制品分銷企業(yè)，適用本辦法。

本辦法所稱的中外合作音像制品分銷企業(yè)，是指外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人(以下簡(jiǎn)稱外國(guó)合作者)按照平等互利的原則，經(jīng)中國(guó)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)與中國(guó)企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)組織(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)合作者)合作設(shè)立的從事音像制品的批發(fā)、零售、出租業(yè)務(wù)的企業(yè)。

本辦法所稱的音像制品，是指錄有內(nèi)容的錄音帶、錄像帶、唱片、激光唱盤和激光視盤等。

第三條中外合作音像制品分銷企業(yè)必須遵守有關(guān)法律、法規(guī)，傳播有益于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的思想、道德、科學(xué)技術(shù)和文化知識(shí)。

第四條中外合作音像制品分銷企業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及合作各方的合法權(quán)益受中國(guó)法律保護(hù)。

第五條文化部和對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部(以下稱外經(jīng)貿(mào)部)負(fù)責(zé)中外合作音像制品分銷企業(yè)的審批和監(jiān)督管理。

縣級(jí)以上地方人民政府文化行政部門和外經(jīng)貿(mào)行政部門依照各自的職責(zé)分工，負(fù)責(zé)本行政域內(nèi)中外合作音像制品分銷企業(yè)的日常監(jiān)督管理工作。

第六條中外合作音像制品分銷企業(yè)的設(shè)立和發(fā)展必須符合音像市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃。

第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)的中國(guó)合作者和外國(guó)合作者應(yīng)當(dāng)具有舉辦音像制品分銷企業(yè)相應(yīng)的能力；應(yīng)當(dāng)能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，并且在申請(qǐng)前三年無(wú)違法記錄。

第八條中外合作音像制品分銷企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

(一)具有獨(dú)立的法人資格；

(二)具備國(guó)家有關(guān)設(shè)立音像制品分銷企業(yè)的條件；

(三)具有與經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)的資金；

(四)中國(guó)合作者在合作企業(yè)中所擁有的權(quán)益不得低于51%；

(五)合作期限不超過(guò)15年。

第九條中外合作音像制品分銷企業(yè)申請(qǐng)從事音像制品連鎖經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和利用信息網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)音像制品的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)音像制品連鎖經(jīng)營(yíng)和利用信息網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)音像制品的規(guī)定辦理審批手續(xù)。

第十條中國(guó)合作者以國(guó)有資產(chǎn)作為合作條件的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其上一級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)，并按國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理有關(guān)規(guī)定，由國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬作為合作條件的國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估結(jié)果需經(jīng)省級(jí)(含省級(jí))以上國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)。

第十一條設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)按照下列程序辦理：

(一)中國(guó)合作者向擬設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)所在地省、自治區(qū)、直轄市文化行政部門提出申請(qǐng)，省、自治區(qū)、直轄市文化行政部門審核同意后報(bào)文化部進(jìn)行立項(xiàng)審批。文化部在60個(gè)工作日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定；不予批準(zhǔn)的，書(shū)面說(shuō)明理由。

(二)中國(guó)合作者自文化部批準(zhǔn)立項(xiàng)之日起六個(gè)月內(nèi)，向擬設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)所在地省、自治區(qū)、直轄市外經(jīng)貿(mào)行政部門提出設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)的申請(qǐng)，省、自治區(qū)、直轄市外經(jīng)貿(mào)行政部門審核同意后報(bào)外經(jīng)貿(mào)部審批。外經(jīng)貿(mào)部在60個(gè)工作日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。經(jīng)批準(zhǔn)的，頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》；不予批準(zhǔn)的，書(shū)面說(shuō)明理由。

(三)中國(guó)合作者自收到外經(jīng)貿(mào)部頒發(fā)的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》之日起30日內(nèi)，持文化部的立項(xiàng)批準(zhǔn)文件和外經(jīng)貿(mào)部頒發(fā)的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》代擬設(shè)立的中外合作音像制品分銷企業(yè)向文化部申領(lǐng)《音像制品經(jīng)營(yíng)許可證》。

(四)中國(guó)合作者自領(lǐng)取文化部頒發(fā)的《音像制品經(jīng)營(yíng)許可證》之日起30日內(nèi)，持《音像制品經(jīng)營(yíng)許可證》和《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》，依照工商管理規(guī)規(guī)定，依法辦理注冊(cè)登記手續(xù)，領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

第十二條中國(guó)合作者向文化行政部門提出立項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)報(bào)送下列文件：

(一)立項(xiàng)申請(qǐng)書(shū)；

申請(qǐng)書(shū)應(yīng)當(dāng)載明擬設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)的名稱、地址、經(jīng)營(yíng)范圍、投入資金來(lái)源和數(shù)額。

(二)合作各方共同編制或認(rèn)可的項(xiàng)目建議書(shū)或可行性研究報(bào)告；

(三)合作各方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證明文件、資信證明文件及法定代表人的有效證明文件；

(四)(如果中國(guó)合作者以國(guó)有資產(chǎn)作為合作條件)國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)中國(guó)合作者擬投入的國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告確認(rèn)文件；

(五)文化部要求提供的其他材料。

第十三條中國(guó)合作者向外經(jīng)貿(mào)行政部門提出設(shè)立申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)報(bào)送下列文件；

(一)設(shè)立申請(qǐng)書(shū)；

(二)合作各方共同編制或認(rèn)可并經(jīng)文化部批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書(shū)或可行性研究報(bào)告；

(三)文化部對(duì)該合作項(xiàng)目的立項(xiàng)批準(zhǔn)文件；

(四)由合作各方授權(quán)代表簽署的擬設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)的合同、章程；

(五)(如果中國(guó)合作者以國(guó)有資產(chǎn)作為合作條件)國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)中國(guó)合作者擬投入的國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告確認(rèn)文件；

(六)合作各方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證明文件、資信證明文件及法定代表人的有效證明文件；

(七)擬設(shè)立合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書(shū)；

(八)合作各方協(xié)商確定的合作企業(yè)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事或聯(lián)合管理委員會(huì)主任、副主任、委員的人選名單；

(九)外經(jīng)貿(mào)部要求提供的其他材料。

第十四條中外合作音像制品分銷企業(yè)的重大變更，包括變更投資者、調(diào)整投資者的權(quán)益比例、變更投資額或合作條件、變更經(jīng)營(yíng)范圍、變更經(jīng)營(yíng)年限以及設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、應(yīng)當(dāng)按照本辦法第十一條的規(guī)定辦理審批手續(xù)。

中外合作音像制品分銷企業(yè)的其他變更，按有關(guān)外商投資企業(yè)的規(guī)定、報(bào)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)或備案。中外合作音像制品分銷企業(yè)變更法定地址、法定代表人、主要負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)期滿終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，還應(yīng)當(dāng)在30日內(nèi)報(bào)文化部備案。

第十五條中外合作音像制品分銷企業(yè)必須在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，從事音像制品的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第十六條中外合作音像制品分銷企業(yè)的《音像制品經(jīng)營(yíng)許可證》由文化部每二年核驗(yàn)一次。

第十七條中外合作音像制品分銷企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)經(jīng)營(yíng)音像制品的規(guī)定接受文化行政部門的監(jiān)督管理。

第十八條中外合作音像制品分銷企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)外商投資企業(yè)的規(guī)定接受中國(guó)有關(guān)部門的監(jiān)督管理。

第十九條中外合作音像制品分銷企業(yè)不得經(jīng)營(yíng)含有國(guó)家禁止傳播內(nèi)容的音像制品；不得經(jīng)營(yíng)非音像出版單位出版和非音像復(fù)制單位復(fù)制的音像制品；不得經(jīng)營(yíng)未經(jīng)文化部批準(zhǔn)的進(jìn)口音像制品；不得經(jīng)營(yíng)侵犯他人著作權(quán)的音像制品。

第二十條中外合作音像制品分銷企業(yè)不得從事音像制品進(jìn)口業(yè)務(wù)。

第二十一條未經(jīng)文化部和外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)，擅自設(shè)立中外合作音像制品分銷企業(yè)或以其他方式利用外資從事音像制品分銷業(yè)務(wù)的，由國(guó)家有關(guān)部門依法予以處罰，并追究有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

第二十二條中國(guó)香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資者在中國(guó)其他省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立音像制品分銷企業(yè)的，參照本辦法執(zhí)行。

篇4

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 固定資產(chǎn) 內(nèi)部控制 問(wèn)題 對(duì)策

固定資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，是企業(yè)總資產(chǎn)最重要的部分，是開(kāi)展生產(chǎn)活動(dòng)不可或缺的條件，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的主要資源。固定資產(chǎn)的安全和完整不僅有助于提高企業(yè)資金的使用效率，也是企業(yè)能夠獲得利潤(rùn)最大化的基本保證，因此解決固定資產(chǎn)內(nèi)部控制問(wèn)題十分重要。在現(xiàn)如今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此大慶市中小企業(yè)面I臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，如何提高固定資產(chǎn)內(nèi)部控制水平成為企業(yè)管理的重要組成部分。

一、大慶市中小企業(yè)固定資產(chǎn)內(nèi)部控制現(xiàn)狀

當(dāng)前，大慶市一些中小企業(yè)在固定資產(chǎn)管理總體規(guī)劃方面存在一些誤區(qū)和問(wèn)題，對(duì)固定資產(chǎn)管理模式缺乏了解，意識(shí)不到固定資產(chǎn)管理在企業(yè)發(fā)展中作用。隨著固定資產(chǎn)管理體系不斷更新，大慶市中小企業(yè)固定資產(chǎn)管理相關(guān)機(jī)制逐步完善，大部分中小企業(yè)通過(guò)分級(jí)式管理，能夠把握企業(yè)的固定資產(chǎn)的細(xì)節(jié)，提高員工效率，可以有效減少固定資產(chǎn)的負(fù)面損失，有效的保護(hù)了固定資產(chǎn)，但是目前大慶市中小企業(yè)依然還存在著諸多問(wèn)題。

二、大慶市中小企業(yè)固定資產(chǎn)內(nèi)部控制問(wèn)題分析

（一）固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)不合理

由于大慶市一些中小企業(yè)片面追求固定資產(chǎn)的規(guī)模，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的系統(tǒng)分析和研究，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)導(dǎo)致投資決策錯(cuò)誤頻繁發(fā)生。導(dǎo)致經(jīng)常會(huì)將規(guī)模發(fā)展過(guò)大，一旦出現(xiàn)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期效益無(wú)法實(shí)現(xiàn)，給企業(yè)帶來(lái)巨大的金融危機(jī)。

（二）固定資產(chǎn)折舊方法與經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)方式不一致

固定資產(chǎn)折舊為年限平均法，該法操作簡(jiǎn)單容易理解，但是由于在使用后期因?yàn)榕c固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)不一致導(dǎo)致工作效率降低，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益下降。一般而言企業(yè)固定資產(chǎn)包括房屋、機(jī)械設(shè)備、辦公設(shè)備等等，而不同類型的固定資產(chǎn)性質(zhì)不同，因此他們的價(jià)值損耗以及所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值值得大慶市中小企業(yè)認(rèn)真核算。

（三）固定資產(chǎn)內(nèi)部控制信息系統(tǒng)不完善

大慶市很多中小企業(yè)內(nèi)部并沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，各個(gè)相關(guān)部門之間的聯(lián)系不夠暢通，導(dǎo)致固定資產(chǎn)的結(jié)轉(zhuǎn)、折舊等等成本費(fèi)用減小，利潤(rùn)數(shù)據(jù)不夠真實(shí)，這一情況就是由于信息系統(tǒng)的不完善導(dǎo)致的。目前固定資產(chǎn)管理信息化水平有些落后。缺乏有效的信息管理系統(tǒng)，內(nèi)外部信息難以統(tǒng)一整合管理，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)管理中存在一些決策失誤，降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

（四）固定資產(chǎn)內(nèi)部授權(quán)審批混亂，內(nèi)部監(jiān)督不力

大慶市很多中小企業(yè)內(nèi)的授權(quán)審批制度不明確，部分單位甚至未制定此類程序，不能有效防止固定資產(chǎn)管理過(guò)程流失。與此同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度不明確，沒(méi)有安排專門的部門和人員監(jiān)督檢查固定資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的實(shí)施情況，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督制度。此外，部門之間內(nèi)部監(jiān)督制度不完善，經(jīng)常會(huì)為了自身的經(jīng)濟(jì)利益惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)損失。

三、大慶市中小企業(yè)固定資產(chǎn)內(nèi)部控制對(duì)策分析

（一）加強(qiáng)固定資產(chǎn)控制

大慶市中小企業(yè)有效提高自身企業(yè)內(nèi)部控制的基本條件之一就是對(duì)于固定資產(chǎn)控制意識(shí)的提高，各個(gè)企業(yè)需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制和固定資產(chǎn)管理意識(shí)，樹(shù)立固定資產(chǎn)內(nèi)部控制的科學(xué)觀，強(qiáng)化固定資產(chǎn)內(nèi)部控制措施的制定。企業(yè)負(fù)責(zé)人要加強(qiáng)管理意識(shí)，把固定資產(chǎn)的內(nèi)部控制工作放在重要位置，加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的實(shí)施。

（二）健全固定資產(chǎn)折舊制度

大c市中小企業(yè)首先要明確固定資產(chǎn)的折舊范圍，對(duì)于達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，如果最終賬目尚未完成，則按照估計(jì)值記錄和折舊；本期折舊視為當(dāng)期成本和費(fèi)用。其次要合理確定折舊方法，企業(yè)應(yīng)以固定資產(chǎn)為基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)利益期望選擇不同的折舊方式。三是有關(guān)人員嚴(yán)格遵守規(guī)章制度，不得隨意變更折舊方式，提供的折舊方式要符合客觀現(xiàn)實(shí)。

（三）提高固定資產(chǎn)信息化管理水平

在當(dāng)今信息技術(shù)的快速發(fā)展中，信息管理系統(tǒng)的功能更加多元化，通過(guò)信息管理系統(tǒng)完成信息的采集、處理等。具體針對(duì)固定資產(chǎn)管理信息的內(nèi)部控制則是通過(guò)對(duì)先進(jìn)理論的學(xué)習(xí)實(shí)踐，深入挖掘自有固定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)涵和擴(kuò)展，引入信息管理系統(tǒng)，促進(jìn)固定資產(chǎn)管理信息化。

（四）完善固定資產(chǎn)內(nèi)部控制監(jiān)督體系和績(jī)效考核機(jī)制

篇5

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理；非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制

現(xiàn)代金融服務(wù)隨著四大金融資產(chǎn)管理公司從政策性國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)向現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)的轉(zhuǎn)型，金融資產(chǎn)管理公司的處理從銀行剝離不良資產(chǎn)的歷史使命也發(fā)生了重大變化。各家金融資產(chǎn)管理公司逐步發(fā)展為擁有保險(xiǎn)、信托、租賃、銀行和證券等各類金融業(yè)務(wù)子公司的綜合金融控股公司，為轉(zhuǎn)變成現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)，金融資產(chǎn)管理公司及各分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式也從傳統(tǒng)的處置銀行剝離不良資產(chǎn)向?yàn)楦黝惼髽I(yè)提供綜合金融服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。在這種業(yè)務(wù)變革的背景下，金融資產(chǎn)管理公司出現(xiàn)了許多非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，如夾層融資、資產(chǎn)證券化、固定收益類增信業(yè)務(wù)等，這些非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、盡職調(diào)查規(guī)范、風(fēng)控要求等方面對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的制定、執(zhí)行和監(jiān)督都提出了新的要求和形成了新的挑戰(zhàn)。

一、金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)

2000年11月頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》規(guī)定，“金融資產(chǎn)管理公司，是指國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。[1]”此外，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍還包括以下四部分：一是債務(wù)追償和重組，資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓和銷售，企業(yè)重組，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及階段性持股；二是財(cái)務(wù)及法律事務(wù)咨詢顧問(wèn)、資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估；三是向金融機(jī)構(gòu)借款，向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款，發(fā)行債券；四是資產(chǎn)管理范圍內(nèi)的上市推薦和債券、股票承銷。[2]金融資產(chǎn)管理公司自成立之初，在管理和處置商業(yè)銀行剝離的政策性不良資產(chǎn)方面，已形成了一整套不良資產(chǎn)管理和處置的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，培養(yǎng)了一大批處置不良資產(chǎn)的專業(yè)人員隊(duì)伍，積累了豐富管理和處置經(jīng)驗(yàn)。在金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的背景下，金融資產(chǎn)管理公司建立或控股了一批金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)公司，業(yè)務(wù)種類已延伸至銀行、保險(xiǎn)、信托、證券等金融行業(yè)范圍內(nèi)，區(qū)別于傳統(tǒng)已形成標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)如資產(chǎn)證券化、中間業(yè)務(wù)、投資咨詢顧問(wèn)、固定收益類增信業(yè)務(wù)等，尚未建立真正意義的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范理念和文化，也未形成體系性的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，這些業(yè)務(wù)由于自身業(yè)務(wù)或交易內(nèi)在構(gòu)成的復(fù)雜，很難制定標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范并加以執(zhí)行和監(jiān)督。金融資產(chǎn)管理公司的非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，從實(shí)務(wù)概括來(lái)說(shuō)，是指金融資產(chǎn)管理公司基于金融創(chuàng)新的背景下，運(yùn)用多種金融手段和金融工具開(kāi)展的尚未通過(guò)成體系性的標(biāo)準(zhǔn)化流程或規(guī)定進(jìn)行規(guī)范的商業(yè)化業(yè)務(wù)，其具有如下特點(diǎn)。

（一）業(yè)務(wù)內(nèi)在構(gòu)成復(fù)雜

金融資產(chǎn)管理公司這些非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，從廣義上說(shuō)，可以概括為大投資銀行業(yè)務(wù)。在現(xiàn)代金融服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，金融創(chuàng)新日新月異。投資銀行業(yè)務(wù)作為金融創(chuàng)新最為活躍的領(lǐng)域，業(yè)務(wù)內(nèi)在構(gòu)成越來(lái)越復(fù)雜，交易結(jié)構(gòu)從資金來(lái)源至項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，往往涉及諸多相關(guān)利益方，法律關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，交易手段各有不同。各種業(yè)務(wù)同質(zhì)性差別較大，往往一個(gè)項(xiàng)目、一個(gè)案例在交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估等方面都較難比較。這種內(nèi)在構(gòu)成的復(fù)雜為制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范帶來(lái)了極大挑戰(zhàn)。

（二）業(yè)務(wù)需求多樣

金融資產(chǎn)管理公司從傳統(tǒng)的政策性處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)展商業(yè)化業(yè)務(wù)的金融服務(wù)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)通過(guò)自身產(chǎn)品的服務(wù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)最大化和可持續(xù)發(fā)展。金融資產(chǎn)管理公司的客戶也已經(jīng)從商業(yè)銀行、大型國(guó)企和政府機(jī)構(gòu)發(fā)展擴(kuò)大為各類金融機(jī)構(gòu)、大小企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)、甚至是高凈值的個(gè)人客戶等等。客戶的業(yè)務(wù)需求多種多樣，業(yè)務(wù)需求的規(guī)模、手段和內(nèi)容大相徑庭，而作為市場(chǎng)化的金融資產(chǎn)管理公司立身之本應(yīng)該通過(guò)自身的服務(wù)來(lái)滿足客戶需求，而這種多樣的業(yè)務(wù)需求很難通過(guò)統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控要求等進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范。

（三）從業(yè)人員觀念不同和經(jīng)驗(yàn)不足

金融資產(chǎn)管理從設(shè)立之初至今，發(fā)展歷史不過(guò)十幾年，經(jīng)營(yíng)理念也發(fā)生了從處置不良資產(chǎn)的政策性任務(wù)向開(kāi)展商業(yè)化業(yè)務(wù)的變革，從業(yè)人員在管理和處置不良資產(chǎn)方面積累了豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。但在商業(yè)化業(yè)務(wù)當(dāng)中，不少?gòu)臉I(yè)人員，包括法律審查、風(fēng)險(xiǎn)控制部門人員和項(xiàng)目人員，尚未形成以客戶服務(wù)為中心的商業(yè)化觀念，商業(yè)化業(yè)務(wù)的操作經(jīng)驗(yàn)也不足，不少?gòu)臉I(yè)人員還以政策性業(yè)務(wù)階段的慣性思維對(duì)待客戶需求，以我為大。這些都為非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的制定和執(zhí)行帶來(lái)困難。

二、金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的必要性及指導(dǎo)思想

金融資產(chǎn)管理公司對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，并沒(méi)有明確的定義，從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)來(lái)看是指為了防范和控制非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)業(yè)務(wù)范圍的不同在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)承攬要求、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面，通過(guò)制度化建設(shè)建立指導(dǎo)規(guī)范，并在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行，監(jiān)督交易或業(yè)務(wù)事項(xiàng)的變化，并根據(jù)執(zhí)行過(guò)程中的反饋，及時(shí)修訂指導(dǎo)規(guī)范。

（一）防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)管理公司作為金融服務(wù)企業(yè)，從某個(gè)程度來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)的就是風(fēng)險(xiǎn)，而非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)由于自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，比較傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響更大，因此，通過(guò)制定和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，對(duì)于防范和控制金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)意義重大。標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范為非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的開(kāi)展不僅起到保駕護(hù)航的作用，更有利于金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)驗(yàn)的積累。

（二）金融資產(chǎn)管理商業(yè)化轉(zhuǎn)型經(jīng)營(yíng)理念的變革

非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的開(kāi)展是商業(yè)化轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求和重要體現(xiàn)，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范應(yīng)當(dāng)樹(shù)立合規(guī)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)最大化并重的指導(dǎo)思想。金融資產(chǎn)管理公司作為具有現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)特征的金融服務(wù)企業(yè)，在完成政策性處置不良資產(chǎn)歷史使命后，為股東創(chuàng)造價(jià)值是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)和持續(xù)發(fā)展的重要保障。在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化是為股東創(chuàng)造價(jià)值的重要標(biāo)志。金融資產(chǎn)管理公司對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范就是滿足合規(guī)經(jīng)營(yíng)的要求，而樹(shù)立同時(shí)以利潤(rùn)最大化并重的思想就是要在制定和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的過(guò)程中建立以服務(wù)客戶為中心的理念。只有建立服務(wù)客戶的理念，金融資產(chǎn)管理公司在市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)當(dāng)中才能為客戶創(chuàng)造價(jià)值，與客戶建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，從而為自己創(chuàng)造利潤(rùn)，擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，持續(xù)地獲得利潤(rùn)為股東創(chuàng)造價(jià)值。

三、關(guān)于非標(biāo)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的建議

（一）轉(zhuǎn)變和加強(qiáng)從業(yè)人員的經(jīng)營(yíng)理念和文化

從管理學(xué)角度講，任何標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作的落實(shí)都要依靠金融資產(chǎn)管理公司的從業(yè)人員來(lái)進(jìn)行，而從業(yè)人員的理念和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的影響都是標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作的有效性實(shí)施的基礎(chǔ)。[3]金融資產(chǎn)管理公司自2009年經(jīng)營(yíng)存續(xù)期限問(wèn)題得到解決后，從業(yè)人員隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，人員結(jié)構(gòu)不斷更新。但從整體來(lái)講，從事傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)和具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員仍占據(jù)金融資產(chǎn)管理公司人員的大多數(shù)。在部分從業(yè)人員當(dāng)中，特別是法律審查、風(fēng)險(xiǎn)控制部門的人員，存在沿襲著原政策性處置不良資產(chǎn)的思維習(xí)慣和作風(fēng)。在對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)制定和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范過(guò)程中，沒(méi)有建立以服務(wù)客戶、滿足客戶需求為中心的經(jīng)營(yíng)理念，造成工作僵化、阻滯工作創(chuàng)新。因此，樹(shù)立新的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理文化，轉(zhuǎn)變從業(yè)員傳統(tǒng)思維觀念，對(duì)于發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范在非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)保駕護(hù)航和促進(jìn)非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)發(fā)展的方面是最為重要的影響因素。應(yīng)當(dāng)建立從高層做起，通過(guò)公司新文化的宣傳和培訓(xùn)，逐步樹(shù)立和加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范應(yīng)以合規(guī)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)最大化并重的指導(dǎo)思想。通過(guò)明確的前后臺(tái)職責(zé)分工和便于業(yè)務(wù)開(kāi)展的流程管理，發(fā)揮執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范對(duì)于開(kāi)展非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的積極作用。

（二）根據(jù)不同業(yè)務(wù)模式制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范

金融資產(chǎn)管理公司的非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)因自身的業(yè)務(wù)構(gòu)成的復(fù)雜和業(yè)務(wù)需求的多樣性，通過(guò)制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制具有相當(dāng)大的困難，而且統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范也較難適應(yīng)不同的非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)。雖然統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范有利于執(zhí)行，但在一定程度上并不利于金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，而創(chuàng)新是金融資產(chǎn)管理公司區(qū)別于傳統(tǒng)銀行發(fā)展的根本。金融資產(chǎn)管理公司作為大投行概念，提供的金融服務(wù)應(yīng)具體情況具體分析。為了促進(jìn)非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的發(fā)展，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，金融資產(chǎn)管理公司的相關(guān)部門應(yīng)充分研究銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管思想和指導(dǎo)意見(jiàn)，正確領(lǐng)會(huì)監(jiān)管部門監(jiān)管思路，根據(jù)目前非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范以利于業(yè)務(wù)開(kāi)展。按照不同的產(chǎn)品和服務(wù)模式，不能采取“一刀切”的方法制定統(tǒng)一的指導(dǎo)意見(jiàn)，避免標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范帶來(lái)的指導(dǎo)僵化、不適宜實(shí)務(wù)要求的現(xiàn)象。例如，對(duì)于固定收益類增信業(yè)務(wù)，在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上應(yīng)根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)、能源行業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)等不同行業(yè)類型規(guī)范制定有所不同，在抵押擔(dān)保的風(fēng)控措施上應(yīng)本著實(shí)質(zhì)重于形式，在抵押率上設(shè)定不同要求。[4]

（三）建立健全標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作的信息溝通和監(jiān)督機(jī)制

科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范有利于金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的開(kāi)展，但有效執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范不僅需要從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，還要依靠有效的監(jiān)督機(jī)制和信息溝通。目前金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)整合業(yè)務(wù)審查流程和項(xiàng)目管理流程，一定程度上在事前控制、事中控制階段建立標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范有效執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)制，通過(guò)內(nèi)部審計(jì)和不定期檢查，在事后控制階段監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的執(zhí)行效果。[5]但是面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的監(jiān)督機(jī)制一定程度上雖然能保障標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作有效執(zhí)行，但對(duì)于適應(yīng)監(jiān)管要求和市場(chǎng)變化及時(shí)修訂和完善標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范方面卻有所欠缺。因此在監(jiān)督機(jī)制當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)建立健全自上而下、自下而上的有效信息溝通管道，通過(guò)在公司網(wǎng)站建立部門提問(wèn)與解答共享板塊、建立不定期業(yè)務(wù)部門訪談、建立信息溝通的激勵(lì)機(jī)制等，加強(qiáng)和完善標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作制定和執(zhí)行工作的科學(xué)性和合規(guī)性，最大限度地發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范在防范和控制可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。金融資產(chǎn)管理公司非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)是金融創(chuàng)新的重要領(lǐng)域，也是可能產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)須加以關(guān)注的重要方面。非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展具有重要意義，在金融資產(chǎn)管理公司形成自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面發(fā)揮著極為重要的作用。而對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范工作是防范和控制金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，也是其合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范應(yīng)當(dāng)符合金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)理念的變革，以服務(wù)客戶為中心，以為客戶創(chuàng)造價(jià)值作為標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范的重要指導(dǎo)思想，這個(gè)過(guò)程任重而道遠(yuǎn)。

作者:姜慧 單位:哈爾濱職業(yè)技術(shù)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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[2]中國(guó)人民共和國(guó)財(cái)政部.金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則[M].北京：中國(guó)方正出版社，2000.

[3]于家欽.對(duì)金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展前景的思考[J].金融縱橫，2014(4).

篇6

摘 要 隨著經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)張，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)越也發(fā)生了重大變化，從以前的單一公司組建成以資金為紐帶的集團(tuán)公司，會(huì)計(jì)主體層次關(guān)系也變得越來(lái)越復(fù)雜。財(cái)務(wù)在公司中扮演的角色也發(fā)生轉(zhuǎn)變，從財(cái)務(wù)基礎(chǔ)核算為主經(jīng)營(yíng)參與為輔的角色轉(zhuǎn)變?yōu)橐载?cái)務(wù)核算為基礎(chǔ)參與發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)決策為主的角色。本文對(duì)財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變從幾個(gè)方面進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù) 角色

長(zhǎng)期以來(lái)，財(cái)務(wù)在企業(yè)的主要作用就是核算，扮演著賬房先生的角色。在老板眼中，只要賬目核算清晰，數(shù)字核算準(zhǔn)確，就萬(wàn)事大吉了。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多公司業(yè)務(wù)發(fā)展由單元化向多元化發(fā)展。隨著經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)張，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)越也發(fā)生了重大變化，從以前的單一公司組建成以資金為紐帶的集團(tuán)公司，會(huì)計(jì)主體層次關(guān)系也變得越來(lái)越復(fù)雜。財(cái)務(wù)在公司中扮演的角色也發(fā)生轉(zhuǎn)變，從財(cái)務(wù)基礎(chǔ)核算為主經(jīng)營(yíng)參與為輔的角色轉(zhuǎn)變?yōu)橐载?cái)務(wù)核算為基礎(chǔ)參與發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)決策為主的角色。

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)電算化的實(shí)施，為財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變奠定了基礎(chǔ)

借助財(cái)務(wù)管理核算軟件，財(cái)務(wù)可以通過(guò)軟件工具及時(shí)準(zhǔn)確的進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算、編制報(bào)表。以前需要兩三個(gè)財(cái)務(wù)人員兩天才能完成的事情，通過(guò)財(cái)務(wù)軟件幾小時(shí)就能完成。財(cái)務(wù)可以從繁瑣的數(shù)據(jù)核算中解脫出來(lái)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析，從而判斷公司的經(jīng)營(yíng)狀況。為了滿足公司對(duì)財(cái)務(wù)信息的需要，財(cái)務(wù)就不能簡(jiǎn)單地會(huì)做憑證，會(huì)錄入電腦數(shù)據(jù)，生成簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表，而要抽更多的時(shí)間對(duì)海量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行提煉，生成有效的財(cái)務(wù)分析報(bào)表，為經(jīng)營(yíng)決策提供支持。財(cái)務(wù)可以通過(guò)財(cái)務(wù)管理軟件和其他如EXCEL等辦公軟件工具建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析模型，根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)參數(shù)的變化，完成分析。從財(cái)務(wù)角度參與到公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，成為經(jīng)營(yíng)管理決策的強(qiáng)力推手。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的快速發(fā)展，為財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了條件

企業(yè)為了生存發(fā)展，獲取更豐厚的收益，進(jìn)行開(kāi)疆拓土，通過(guò)合作、兼并等方式進(jìn)行擴(kuò)張，擴(kuò)大規(guī)模，向多元化發(fā)展。企業(yè)向集團(tuán)化發(fā)展，伴隨控制與被控制關(guān)系的產(chǎn)生，母公司與子公司之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系就需要通過(guò)財(cái)務(wù)體現(xiàn)出來(lái)。在這紛繁的企業(yè)往來(lái)關(guān)系中，各項(xiàng)重大的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)都離不開(kāi)財(cái)務(wù)的積極配合參與，財(cái)務(wù)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策支持變得必不可少。如公司要投資一個(gè)新的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，需要財(cái)務(wù)對(duì)是否投資此項(xiàng)目提供可行性報(bào)告。那么財(cái)務(wù)就要對(duì)此項(xiàng)目業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)政策、法律、風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)等方面進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)需要根據(jù)相關(guān)參數(shù)建立財(cái)務(wù)分析模型，通過(guò)數(shù)據(jù)說(shuō)明此項(xiàng)目需要投資多少資金，如何籌集這批資金，項(xiàng)目的投資報(bào)酬率是多少，能賺取多少利潤(rùn)，多少年能收回投資，此項(xiàng)目的生命期有多久，具有哪些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)程度如何等等進(jìn)行詳細(xì)的分析。

三、經(jīng)營(yíng)管理職能的需要使財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變成為了現(xiàn)實(shí)

發(fā)展戰(zhàn)略是指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展方向的綱領(lǐng)，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部份，可以為企業(yè)的資金指明方向，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略起著舉足輕重的作用。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)籌進(jìn)行總體規(guī)劃，規(guī)定企業(yè)資金運(yùn)籌的總方向、總方針、總目標(biāo)等問(wèn)題。而財(cái)務(wù)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃并有效實(shí)施方面起關(guān)鍵作用。企業(yè)有宏偉的發(fā)展戰(zhàn)略，但如果沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃和有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施，那么企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略只是一幅美好的藍(lán)圖。資金是企業(yè)的血液，財(cái)務(wù)是資金的調(diào)控中心，必然形成以財(cái)務(wù)為中心的管理團(tuán)隊(duì)。財(cái)務(wù)在投資、籌資、分配等重大的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都起到牽頭的組織協(xié)調(diào)推動(dòng)作用。

四、財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變情況

第一、財(cái)務(wù)的工作內(nèi)容已從單一的財(cái)務(wù)核算管理擴(kuò)大到資金管理、資產(chǎn)管理、成本管理、稅收管理、內(nèi)部控制管理、績(jī)效考核管理等范圍，從單一的財(cái)務(wù)核算流程向企業(yè)業(yè)務(wù)流程延伸。財(cái)務(wù)工作范圍領(lǐng)域從企業(yè)內(nèi)部走向外部，更廣泛的接觸銀行、稅務(wù)、客戶、供應(yīng)商及市場(chǎng)渠道等。從純財(cái)務(wù)領(lǐng)域參與到供應(yīng)管理、生產(chǎn)管理、銷售管理、人事管理等非財(cái)務(wù)領(lǐng)域，財(cái)務(wù)角色已將管理行為貫穿到公司的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)中。在追求股東價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，整合優(yōu)化公司資源、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高資金收益、降低成本、加強(qiáng)成本控制、減少風(fēng)險(xiǎn)、績(jī)效評(píng)價(jià)等活動(dòng)中都有財(cái)務(wù)的智慧結(jié)晶

第二、財(cái)務(wù)角色的代表CFO的地位轉(zhuǎn)變充分地展示了財(cái)務(wù)角色的轉(zhuǎn)變。上市公司和民營(yíng)大型集團(tuán)公司的組織架構(gòu)中，財(cái)務(wù)角色的代表已從原來(lái)的基層管理人員上升到公司的領(lǐng)導(dǎo)層，成為決策中的一員。董事會(huì)授予CFO參與公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理的職權(quán)，CFO能真正地參與到公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)決策活動(dòng)之中。

第三、CFO跨越時(shí)空、掌控全局。CFO要保證公司發(fā)展戰(zhàn)略得到有效實(shí)施，保證財(cái)務(wù)體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)。通過(guò)財(cái)務(wù)核算管理、資產(chǎn)管理、資金管理、預(yù)算管理等活動(dòng)，CFO能掌握公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量，能更好參與戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營(yíng)決策。CFO從全局出發(fā)，能提出整合資源、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、稅收籌劃、成本控制等方案，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。

篇7

1、PE

PE是Private Equity的英文縮寫，即股權(quán)投資，在我國(guó)又稱私募股權(quán)投資，是有別于Venture Capital（簡(jiǎn)稱“VC”）即風(fēng)險(xiǎn)投資的一種投資形式，是各類經(jīng)濟(jì)組織通過(guò)私募的形式對(duì)非上市實(shí)體進(jìn)行投資，將來(lái)通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層收購(gòu)等方式進(jìn)行投資退出的權(quán)益性資本投資。

2、非貨幣性資產(chǎn)

貨幣性資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額的貨幣收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。非貨幣性資產(chǎn)是指除貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。非貨幣性資產(chǎn)有別于貨幣性資產(chǎn)的最基本特征是，其在將來(lái)為企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益具有較大的不確定性。

PE企業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)，在“營(yíng)改增”以前是不繳納增值稅的，因此“營(yíng)改增”之初，許多PE企業(yè)是以增值稅小規(guī)模納稅人登記的?！盃I(yíng)改增”以后，國(guó)家陸續(xù)了一系列規(guī)范金融服務(wù)業(yè)增值稅方面的政策法規(guī)，對(duì)PE企業(yè)的增值稅納稅問(wèn)題進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范。

二、分析的背景及目的

1、背景

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)得到了迅猛的發(fā)展和擴(kuò)大，PE企業(yè)作為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的主體，這幾年也獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，在自身發(fā)展壯大的同時(shí)，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，“產(chǎn)融結(jié)合”已成為業(yè)界發(fā)展的共識(shí)，PE企?I業(yè)務(wù)遍地開(kāi)花，投資規(guī)模、出資形式、退出渠道出現(xiàn)了多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。企業(yè)在投資決策時(shí)，既要考慮投資的穩(wěn)健和安全，更要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。特別是“營(yíng)改增”以后，PE企業(yè)成為增值稅的納稅主體，稅收影響就成為企業(yè)投資決策時(shí)不容忽視的關(guān)鍵因素，特別是在集團(tuán)化運(yùn)作下，為了減少投資風(fēng)險(xiǎn)，提高集團(tuán)整體的運(yùn)營(yíng)效益，既要考慮發(fā)揮PE企業(yè)專業(yè)化投資主體優(yōu)勢(shì)，也要考慮PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人和小規(guī)模納稅人對(duì)外投資時(shí)在稅率、計(jì)稅基礎(chǔ)方面存在的較大差異，以評(píng)估這些差異對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體的影響。

2、目的

傳統(tǒng)的PE企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍一般有股權(quán)投資，股權(quán)投資管理，資產(chǎn)管理，投資咨詢，在“營(yíng)改增”前繳納營(yíng)業(yè)稅，“營(yíng)改增”以后繳納增值稅。除增值稅外，PE企業(yè)其他稅費(fèi)的納稅義務(wù)在“營(yíng)改增”前后變化不大。因此本文僅就PE企業(yè)“營(yíng)改增”后在以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外出資時(shí)增值稅的稅收影響進(jìn)行分析和探討。本文共分為六部分。第一部分引言，主要講述了PE及非貨幣性資產(chǎn)的定義，并對(duì)“營(yíng)改增”后PE企業(yè)的納稅變化進(jìn)行了概括。第二部分分析的背景及目的，主要講述了“營(yíng)改增”對(duì)PE企業(yè)的納稅變化以及本文分析的主要內(nèi)容和目的。第三部分理論分析，主要對(duì)“營(yíng)改增”后PE企業(yè)選擇一般納稅人和小規(guī)模納稅人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外出資時(shí)的增值稅影響進(jìn)行了分析。第四部分實(shí)力論證，對(duì)A公司分別作為一般納稅人和小規(guī)模納稅人情況下以專用設(shè)備對(duì)外出資轉(zhuǎn)讓的財(cái)務(wù)核算和納稅影響進(jìn)行了對(duì)比分析，論證了“營(yíng)改增”PE企業(yè)選擇一般納稅人繳納增值稅的有益之處。第五部分存在的問(wèn)題及對(duì)策，分析了“營(yíng)改增”后PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人面臨的問(wèn)題及可以采取的對(duì)策。第六部分結(jié)論，闡述了“營(yíng)改增”后PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的必要性和可行性。

三、理論分析

“營(yíng)改增”以前，PE企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)很少涉及增值稅納稅義務(wù)，因此“營(yíng)改增”后一般都登記為增值稅小規(guī)模納稅人，稅率為3%。由于增值稅小規(guī)模納稅人不能抵扣進(jìn)行稅額，在日常核算時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)損益和現(xiàn)金流就會(huì)產(chǎn)生較大的影響。尤其在集團(tuán)化運(yùn)作下，如果PE企業(yè)以非貨幣性淄川出資，就會(huì)面臨下述問(wèn)題的選擇：

1、如果PE企業(yè)登記為增值稅小規(guī)模納稅人，在以外購(gòu)非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)，由于不能抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，在評(píng)估增值額小于應(yīng)繳稅額時(shí)，就會(huì)因需要繳納增值稅而產(chǎn)生現(xiàn)金流出，也會(huì)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題形成賬面損失。

2、如果PE企業(yè)登記為增值稅一般納稅人且不采用“簡(jiǎn)易計(jì)稅”辦法，發(fā)生上述業(yè)務(wù)時(shí)，由于可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，如果投資行為和外購(gòu)行為間隔時(shí)間小于12個(gè)月的話就不需要重新評(píng)估，既可以避免因繳納增值稅所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，同時(shí)也不會(huì)出現(xiàn)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題而造成的賬面損失。

四、實(shí)例論證

X公司是一家專業(yè)的鐵路信號(hào)供應(yīng)商，其經(jīng)營(yíng)范圍為光電測(cè)試與制造、通訊傳輸、酒店服務(wù)等。公司技術(shù)部門與J大學(xué)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期合作，研發(fā)成功x系列數(shù)字面板表，該產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光電顯示、航空航天等領(lǐng)域，市場(chǎng)前景廣闊。J大學(xué)就此技術(shù)申請(qǐng)了實(shí)用新型專利，雙方各占50%。由于X公司生產(chǎn)能力有限，很難完全消化這部分業(yè)務(wù)，因此決定成立專業(yè)的數(shù)字面板表制造公司。根據(jù)初步測(cè)算，新公司預(yù)計(jì)兩年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)“新三板”上市。A公司為X公司直屬的股權(quán)投資企業(yè)（PE），主要經(jīng)營(yíng)范圍為股權(quán)投資，股權(quán)投資管理，資產(chǎn)管理，投資咨詢。201x年3月，X公司與J大學(xué)簽訂合作意向，由A公司與J大學(xué)研究所聯(lián)合組建D公司。其中A公司以專利技術(shù)、專用設(shè)備和貨幣出資。該項(xiàng)專用設(shè)備評(píng)估價(jià)值4000萬(wàn)元。D公司注冊(cè)成立后半年內(nèi)，X公司將該項(xiàng)專用設(shè)備通過(guò)A公司注入D公司。A公司相關(guān)賬務(wù)處理如下（以萬(wàn)元為單位）：

1、A公司登記為增值稅小規(guī)模納稅人

? A公司收到X公司轉(zhuǎn)入專用設(shè)備

1.借：固定資產(chǎn) 2000

2.貸：相關(guān)會(huì)計(jì)科目 2000

? A公司向D公司投資轉(zhuǎn)出專用設(shè)備

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 2000

營(yíng)業(yè)外支出 58.25

貸：固定資產(chǎn) 2000

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)繳增值稅 58.25

這種情況下，A公司不但要繳納58.25萬(wàn)元的增值稅，而且會(huì)產(chǎn)生賬面損失58.25萬(wàn)元。

2、A公司登記為增值稅一般納稅人

（1）A公司收到X公司轉(zhuǎn)入專用設(shè)備

在這種情況下，A公司不僅不需要繳納增值稅，而且也不會(huì)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題產(chǎn)生賬面損失。

五、存在的問(wèn)題及對(duì)策

1、存在的問(wèn)題

一旦PE企業(yè)由增值稅小規(guī)模納稅人登記為一般納稅人，增值稅稅率就會(huì)由原來(lái)的3%變?yōu)橄鄳?yīng)的一般納稅人適用稅率（6%、11%、13%、17%）。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局相關(guān)規(guī)定，在PE企業(yè)開(kāi)展的現(xiàn)有業(yè)務(wù)中，股權(quán)投資業(yè)務(wù)及非固定收益類投資業(yè)務(wù)因不屬于增值稅納稅范圍而不繳納增值稅；非貨幣性資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)根據(jù)上述分析因可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額而影響甚微；只有固定收益類項(xiàng)目如投資管理、投資咨詢、貸款投資等因稅率變動(dòng)而影響較大。

2、采取的對(duì)策

（1）準(zhǔn)確測(cè)算評(píng)估增值率，減少投資決策中的稅收支出。一般來(lái)說(shuō)，在稅率為17%的情況下，只要非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值率（轉(zhuǎn)讓價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異與計(jì)稅基礎(chǔ)的比率）低于17.13%；在稅率為6%時(shí)，評(píng)估增值率低于48.54%時(shí)；在稅率為11%時(shí)，評(píng)估增值率低于26.48%時(shí)，企業(yè)由小規(guī)模納稅人登記為一般納稅人在增值稅納稅方面都是有利的。一般情況下，PE企業(yè)如果以外購(gòu)非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外出資的話，由于持有時(shí)間較短（一般短于12個(gè)月），因此很難出現(xiàn)評(píng)估增值率倍增的現(xiàn)象。這就要求PE企業(yè)在投資決策時(shí)要準(zhǔn)確測(cè)算資產(chǎn)評(píng)估增值率，通過(guò)合理的操作盡量減少評(píng)估增值的稅收影響，充分享受增值稅一般納稅人的政策優(yōu)惠和便利。

（2）準(zhǔn)確研判市場(chǎng)走向，合理配置業(yè)務(wù)權(quán)重。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定，金融服務(wù)業(yè)非固定收益?業(yè)務(wù)不繳納增值稅。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，今后我國(guó)金融市場(chǎng)中非固定收益類的業(yè)務(wù)成為行業(yè)發(fā)展的主流，固定收益類業(yè)務(wù)所占的比重會(huì)越來(lái)越少。因此，PE企業(yè)登記為增值稅一般納稅人后，其增值稅稅負(fù)將會(huì)明顯降低。PE企業(yè)在投資決策時(shí)，既要有效地管理各類業(yè)務(wù)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)、合理搭配非稅業(yè)務(wù)和應(yīng)稅業(yè)務(wù)種類，也要充分利用增值稅一般納稅人在計(jì)稅、計(jì)價(jià)方面的政策和規(guī)定，以達(dá)到有效規(guī)避和降低企業(yè)稅收支出的目的。

（3）組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，研究分析財(cái)稅政策。在目前情況下，建立一支高效、專業(yè)的財(cái)稅政策研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)于PE企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。這些人可以由企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控、財(cái)務(wù)、內(nèi)審部門的人員兼任。這樣以來(lái)，在進(jìn)行投資決策時(shí)，就能做到得心應(yīng)手，既可以運(yùn)用最新的政策法規(guī)，減少稅收影響，同時(shí)也可以做到有效稽核，提高投資決策的效率和效果。

篇8

過(guò)去一年，從利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，對(duì)影子銀行的治理，到127號(hào)文、140號(hào)文的出臺(tái)，對(duì)銀行業(yè)未來(lái)影響深遠(yuǎn)。這一系列的改革，使得銀行依賴傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式變得不可持續(xù)，銀行必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從存貸款為王的時(shí)代轉(zhuǎn)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)銀行精細(xì)化管理的主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代，打造價(jià)值領(lǐng)先的銀行。

從宏觀環(huán)境來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)增長(zhǎng)動(dòng)力衰減、人口紅利減小、產(chǎn)能過(guò)剩突出、房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨調(diào)整、地方債務(wù)和影子銀行風(fēng)險(xiǎn)積聚，也為銀行轉(zhuǎn)型增添了種種困難。然而隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐加快，社會(huì)融資總量將保持中高速增長(zhǎng)，這為銀行發(fā)展提供了很大的增量空間。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)的蓬勃發(fā)展，為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、提升管理精細(xì)化水平等創(chuàng)造了有利條件。主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代的開(kāi)啟，為銀行加快構(gòu)建跨市場(chǎng)、多領(lǐng)域、多界面的大資管平臺(tái)提供了良好機(jī)遇。

利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展

利率市場(chǎng)化是完善金融市場(chǎng)體系的核心工作之一。十八屆三中全會(huì)對(duì)中國(guó)未來(lái)全面深化改革進(jìn)行了系統(tǒng)性和全局性的戰(zhàn)略部署，金融市場(chǎng)體系完善成為全面深化改革的一個(gè)重大組成部分。利率市場(chǎng)化是國(guó)內(nèi)金融要素市場(chǎng)改革最為核心的任務(wù)，是金融市場(chǎng)發(fā)揮資源配置決定的基礎(chǔ)，利率市場(chǎng)化已經(jīng)進(jìn)入了攻堅(jiān)階段。

中國(guó)正在以更快的速度推進(jìn)利率市場(chǎng)化。央行宣布自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，中國(guó)利率市場(chǎng)化改革已再邁出實(shí)質(zhì)性一步。2014年兩會(huì)期間，周小川行長(zhǎng)指出，中國(guó)存款利率市場(chǎng)化可能將在未來(lái)一兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)。存款利率市場(chǎng)化被認(rèn)為是利率市場(chǎng)化最后和最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看一般都經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間，美國(guó)和日本經(jīng)歷了近10年的時(shí)間。中國(guó)可能在未來(lái)一兩年內(nèi)就實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化，反映了中國(guó)金融管理當(dāng)局對(duì)加快利率市場(chǎng)化的巨大決心，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將加速。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行體系等金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，金融脫媒日益明顯，逐步形成了銀行體系之內(nèi)和銀行體系之外的資金定價(jià)體系，同時(shí)，由于同業(yè)業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，在銀行體系內(nèi)部甚至也存在不同的資金價(jià)格。同業(yè)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融以及影子銀行體系等對(duì)利率市場(chǎng)化形成了重大的倒逼機(jī)制，加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程實(shí)際上也是順應(yīng)金融創(chuàng)新以及多元化融資體系發(fā)展的要求。

在商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，同業(yè)業(yè)務(wù)作為銀行之間資金調(diào)配與頭寸平衡的主要手段在銀行體系內(nèi)具有基礎(chǔ)性的作用。同時(shí)，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，由于存貸款利差仍然存在，且是商業(yè)銀行主要的盈利基礎(chǔ)，銀行間市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)之間的資金價(jià)格利差亦成為商業(yè)銀行推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的利益基礎(chǔ)。甚至，由于貸款利率已經(jīng)基本市場(chǎng)化，同業(yè)業(yè)務(wù)成為攫取超額利潤(rùn)的重要手段，其初始的資金調(diào)撥與頭寸平衡的基本功能讓位于盈利功能。

近幾年來(lái)，同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展速度極其迅猛，呈現(xiàn)出了幾大特征：一是同業(yè)業(yè)務(wù)成為銀行資產(chǎn)負(fù)債、期限配置以及盈利的重要手段，其在較短時(shí)間內(nèi)將成為商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一。二是盈利性較好，同業(yè)業(yè)務(wù)利用了信貸資產(chǎn)稀缺性和貸款利率市場(chǎng)化，通過(guò)變相地騰挪信貸資源，獲得了信貸空間與利差，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了較好的盈利。三是逐步改變了金融體系的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，不同行業(yè)及市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)聯(lián)性都在提升。四是對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高要求，例如在期限配置和收益率配置上要求建立更大規(guī)模、更具流動(dòng)性的批發(fā)性資金市場(chǎng)。五是創(chuàng)新水平不斷提升，不管是規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新還是提升收入及利潤(rùn)率的創(chuàng)新，可謂層出不窮、前赴后繼。

以買入返售為例，該產(chǎn)品是最近發(fā)展起來(lái)的最為重要的同業(yè)業(yè)務(wù)。買入返售實(shí)際上是以資產(chǎn)為依托向交易對(duì)方融出資金，而相關(guān)資產(chǎn)并不真正轉(zhuǎn)移，目的是獲取利率市場(chǎng)化條件下資金價(jià)格“雙軌”而產(chǎn)生的利差收入。買入返售業(yè)務(wù)的四個(gè)核心優(yōu)勢(shì)包括：一是資本占用和風(fēng)險(xiǎn)撥備少，部分銀行甚至沒(méi)有對(duì)此業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)撥備；二是在貸款利率市場(chǎng)化下，收益率趨高；三是一般通過(guò)第三方擔(dān)?；颉俺閷习当！狈绞絹?lái)獲得更高信用或隱匿風(fēng)險(xiǎn)；四是監(jiān)管要求較低。但是，由于不是以資產(chǎn)的真實(shí)轉(zhuǎn)移為目的，買入返售很大意義上是在為銀行的期限錯(cuò)配、收益率錯(cuò)配和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)扭曲等進(jìn)行資金融通，同時(shí)，買入返售業(yè)務(wù)提高了銀行資產(chǎn)負(fù)債表之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，可能存在重大的傳染風(fēng)險(xiǎn)甚至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一定意義上，以買入返售為代表的新興同業(yè)業(yè)務(wù)是利率市場(chǎng)化過(guò)程中的套利行為，具有一定的合理性，同時(shí)又具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

在利率市場(chǎng)化等改革的進(jìn)程中，促進(jìn)并規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，全面深化改革完善金融市場(chǎng)體系成為重大的改革任務(wù)。5月16日，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外管局聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（127號(hào)文），對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了清晰的界定并出臺(tái)了較為系統(tǒng)全面的發(fā)展規(guī)范舉措，是全面深化改革和利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)下同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

認(rèn)識(shí)價(jià)值領(lǐng)先的銀行

利率市場(chǎng)化的根本動(dòng)能來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)本身提高資本回報(bào)的需求，決定著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的探索。市場(chǎng)對(duì)于銀行有一套成熟的評(píng)價(jià)體系，涵蓋了盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況、管理水平等各方面指標(biāo)，但其中最重要的還是ROE（凈資產(chǎn)收益率/資本收益率），它全面反映了銀行的綜合經(jīng)營(yíng)管理能力，體現(xiàn)了股東的投資回報(bào)水平。因此，從這個(gè)意義上說(shuō)，資本的價(jià)格就是銀行的價(jià)值；能否給資本帶來(lái)足夠的回報(bào)，決定了銀行是否有價(jià)值。銀行價(jià)值方程式為：資本回報(bào)率=息差×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿率。商業(yè)銀行要想提高自身價(jià)值，需要從息差、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及杠桿率三個(gè)方面做文章。

如何提高息差

創(chuàng)新商業(yè)模式提升資產(chǎn)創(chuàng)造能力。想要提高息差，金融要往下沉，去做那些80%金融需求不能滿足的群體，銀行議價(jià)能力只能從他們身上來(lái)。很多銀行都在探索，成功的不多，不是這個(gè)方向有問(wèn)題，是資產(chǎn)能力有問(wèn)題：銀行沒(méi)有掌握足夠風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，以前做信用是靠擔(dān)保和抵押品做信用，規(guī)?？赡茏龅煤芸欤菑娘L(fēng)險(xiǎn)和收益角度講可能是賠本的買賣，在整個(gè)資產(chǎn)的生命周期中收益不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)而言，阿里巴巴的定位越來(lái)越明確，它的商業(yè)模式日益清晰，它要替代的不是銀行，它要替代是傳統(tǒng)信用鏈條中“擔(dān)保”這個(gè)中看不中用的環(huán)節(jié)。錢可以都來(lái)自銀行和市場(chǎng)，客戶的信用由阿里的數(shù)據(jù)挖掘擔(dān)保，阿里賺這個(gè)錢，并不是全面和銀行競(jìng)爭(zhēng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。一些銀行甘愿站到互聯(lián)網(wǎng)公司（渠道和信用信息）身后，為前者提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。而另外一些銀行則不甘屈居人后，希望自建平臺(tái)，搭建商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，完成信息流與資金流的閉環(huán)。中國(guó)民生銀行吃透整條產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)際上是做信用數(shù)據(jù)集成和挖掘。一言蔽之，必須在數(shù)據(jù)上做文章，創(chuàng)新商業(yè)模式才能提高息差。數(shù)據(jù)能力準(zhǔn)確地講這是一種資產(chǎn)創(chuàng)造能力。

由被動(dòng)負(fù)債信用文化向主動(dòng)資產(chǎn)管理型文化轉(zhuǎn)型。目前的中國(guó)銀行業(yè)存在著天然的信息缺陷，銀行擁有豐富的結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)，如賬戶、支付清算等，但非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)缺失，如代表客戶體驗(yàn)性需求的交易行為，成就了一批互聯(lián)網(wǎng)公司在中國(guó)金融領(lǐng)域的紅火。在美國(guó)并不是這樣的，美國(guó)的金融企業(yè)抓取此類信息和對(duì)其進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘的能力強(qiáng)大，所以美國(guó)金融業(yè)并未將互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)顛覆性的外部力量來(lái)看待，相反，他們利用互聯(lián)網(wǎng)手段，探索解決投融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱、契約不完備兩大難題，這恰恰又是金融的本質(zhì)。一定程度上是中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)能力差，給了像互聯(lián)網(wǎng)公司這樣一批外部組織以迅速成長(zhǎng)的空間。未來(lái)利率市場(chǎng)化下，存款的概念會(huì)淡化，資金的概念會(huì)強(qiáng)化。價(jià)高者通吃，誰(shuí)能持續(xù)提供風(fēng)險(xiǎn)可控的高收益，誰(shuí)就能拿到匹配資產(chǎn)的資金。這個(gè)邏輯下，誰(shuí)有創(chuàng)造、獲得和管理資產(chǎn)的能力，誰(shuí)就能獲得超額收益，這是資產(chǎn)推動(dòng)負(fù)債的過(guò)程，是現(xiàn)代金融不可阻礙的趨勢(shì)。所以中國(guó)銀行面臨文化轉(zhuǎn)型，由被動(dòng)負(fù)債信用文化向主動(dòng)資產(chǎn)管理文化轉(zhuǎn)型。

錯(cuò)配模式面臨終結(jié)。息差提高也可以通過(guò)錯(cuò)配（票據(jù)和非銀）和短錢去支持長(zhǎng)期資產(chǎn)。前期競(jìng)爭(zhēng)不充分時(shí)，是可以的。但隨著錯(cuò)配的累積，特別是資產(chǎn)端越來(lái)越被體制的弊端所侵蝕時(shí)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，資金的成本就可能迅速上升。收益率曲線就會(huì)扁平化，這種模式就面臨終結(jié)。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提升

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，這是美國(guó)模式精華，如果提供給銀行標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化工具，建設(shè)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)，則銀行可以在利率市場(chǎng)化浪潮下繼續(xù)穩(wěn)健盈利，美國(guó)的資產(chǎn)證券化市場(chǎng)就是經(jīng)歷三十年發(fā)展而成長(zhǎng)起來(lái)的，中國(guó)資產(chǎn)證券化為什么推得慢？在于基礎(chǔ)資產(chǎn)缺乏。在整個(gè)資產(chǎn)的生命周期中收益不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。也缺少這樣的體制和制度（法治）的準(zhǔn)備。資產(chǎn)證券化面臨障礙，所以激勵(lì)銀行在提升杠桿和降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用上做文章。

隱形地加杠桿

127號(hào)文釜底抽薪。5月16日，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及外管局五部委結(jié)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（“127號(hào)文”），進(jìn)一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)。同一天，銀監(jiān)會(huì)也下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)管理的通知》（“140號(hào)文”），要求商業(yè)銀行統(tǒng)一授信、管理同業(yè)業(yè)務(wù)，并于2014年9月底前實(shí)現(xiàn)全部同業(yè)業(yè)務(wù)的專營(yíng)部門制。127號(hào)文設(shè)置了同業(yè)業(yè)務(wù)期限和風(fēng)險(xiǎn)集中度要求，禁止了所有高資本消耗業(yè)務(wù)的監(jiān)管套利，明確對(duì)買入返售和非標(biāo)業(yè)務(wù)作出限制，內(nèi)容規(guī)定相對(duì)更細(xì)化，將迫使銀行收縮同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張速度，尤其是此前瘋狂買入的返售類非標(biāo)業(yè)務(wù)。127號(hào)文與之前林林總總的監(jiān)管最大的不同之處是：直接從負(fù)債端著手（釜底抽薪），同業(yè)負(fù)債不能超過(guò)總負(fù)債的三分之一。之前的監(jiān)管多是針對(duì)資產(chǎn)端（堵）。宏觀條件變化后（投資儲(chǔ)蓄的關(guān)系變化――外匯占款萎縮），商業(yè)銀行一般性存款越來(lái)越短缺，資產(chǎn)業(yè)務(wù)越來(lái)越依賴于同業(yè)+理財(cái)?shù)馁Y金。逼迫銀行模式的轉(zhuǎn)型：要么資產(chǎn)速度下降，要么走向直融（投行化）。

關(guān)上一道門，開(kāi)啟一扇窗。127號(hào)文和140號(hào)文的精髓在于約束表內(nèi)，釋放表外。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)解包還原本來(lái)面目（計(jì)提資本和撥備），資本金約束增強(qiáng)，如果上市銀行表內(nèi)的3萬(wàn)億元的同業(yè)類型非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)（NSCA）全部以表內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%的科目重新吸收，那么資本充足率將因此降低30?50bp，未來(lái)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度受限，因此同業(yè)類型的非標(biāo)規(guī)模會(huì)逐步下降。同業(yè)業(yè)務(wù)新規(guī)的出臺(tái)，將導(dǎo)致非標(biāo)主要對(duì)接的房地產(chǎn)、基建及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)被迫去杠桿。商業(yè)銀行依靠資金期限錯(cuò)配的盈利方式將明顯受抑制，但“開(kāi)了一扇大窗”，即同業(yè)投資。

127號(hào)文定義，同業(yè)投資是指金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。也就是說(shuō)同業(yè)業(yè)務(wù)被監(jiān)管承認(rèn)并賦予到了更為廣泛的范圍（同業(yè)投資的七個(gè)目標(biāo)主體），銀行將由原來(lái)被動(dòng)尋找“監(jiān)管套利”為企業(yè)融資轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理方式進(jìn)行主動(dòng)投資來(lái)做業(yè)務(wù)。而除了直接投資股票、期貨，像資管產(chǎn)品的優(yōu)先、劣后級(jí)，都是可以做的。

從銀行的資本回報(bào)率=息差×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿率看，監(jiān)管套利加杠桿的路徑被封殺，有利于銀行走向依靠風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和主動(dòng)資產(chǎn)管理能力（理財(cái)+證券化）來(lái)實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的方向。銀行將由原來(lái)被動(dòng)尋找“監(jiān)管套利”為企業(yè)融資轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理方式進(jìn)行主動(dòng)投資來(lái)做業(yè)務(wù)。項(xiàng)目通過(guò)通道被設(shè)計(jì)成結(jié)構(gòu)性的證券化產(chǎn)品，銀行需要留下的項(xiàng)目收益進(jìn)入表內(nèi)同業(yè)投資項(xiàng)，其余各類產(chǎn)品對(duì)接銀行理財(cái)計(jì)劃出售。直接融資由此進(jìn)入發(fā)展快車道，中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)將逐步發(fā)生深刻的改變，貨幣與信用開(kāi)始分化，中國(guó)金融進(jìn)入“貨幣少增，信用增”的狀態(tài)，實(shí)質(zhì)上是銀行作為信用和債務(wù)中介的作用開(kāi)始減弱，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)投資銀行化成為大勢(shì)所趨，中國(guó)銀行業(yè)主動(dòng)資產(chǎn)管理的時(shí)代開(kāi)啟。

主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代開(kāi)啟構(gòu)建綜合性金融服務(wù)平臺(tái)

資產(chǎn)管理將成為我國(guó)銀行業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)的重要一極。綜觀許多大型國(guó)際金融集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)框架，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等并重的業(yè)務(wù)板塊，成為集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的重要組成部分。以摩根大通和道富銀行為例。摩根大通目前的業(yè)務(wù)主要分為六大部分，其中資產(chǎn)管理、證券服務(wù)和清算托管服務(wù)這三大部分均屬于廣義的資產(chǎn)管理范疇。道富銀行則將自身定位于“交易型銀行”，業(yè)務(wù)內(nèi)容主要是資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、交易和清算、證券融資服務(wù)等，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)已有根本的不同。在我國(guó)，銀行將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在綜合化經(jīng)營(yíng)框架下著力發(fā)展還是具有重大戰(zhàn)略意義的。主動(dòng)資產(chǎn)管理統(tǒng)籌各類金融資源，包括銀行、信托、證券、基金、財(cái)務(wù)公司、租賃、期貨等，橫跨多個(gè)交易市場(chǎng)，來(lái)豐富財(cái)富管理產(chǎn)品。不僅有豐富的基礎(chǔ)資產(chǎn)來(lái)源，同時(shí)也可以設(shè)計(jì)出更加優(yōu)質(zhì)的財(cái)富管理產(chǎn)品，否則單純依靠商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍，很難滿足客戶綜合化金融服務(wù)需求。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2013年年末，整個(gè)大資管行業(yè)的資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)到約33萬(wàn)億元，是同期本外幣存款余額的近三分之一，占同期GDP的58%。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)、日本的資產(chǎn)管理規(guī)模分別是GDP的2倍和3倍。同時(shí)，我國(guó)還有107萬(wàn)億元的龐大存款規(guī)模，因此資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還有巨大的發(fā)展空間。

當(dāng)前的融資體系，是以銀行為主導(dǎo)的間接融資體系，而在以金融市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資體系中，資產(chǎn)管理行業(yè)連接投融資，具有核心地位。在主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代，資產(chǎn)管理行業(yè)不再僅作為買方被動(dòng)地接受金融市場(chǎng)的投資品種，也能作為金融工具的創(chuàng)設(shè)方，把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相結(jié)合，比如加強(qiáng)并購(gòu)基金的創(chuàng)設(shè)，并購(gòu)貸款的創(chuàng)設(shè)等，使得資產(chǎn)管理行業(yè)所能獲得資產(chǎn)的范圍更寬更廣一些，資產(chǎn)管理行業(yè)更能盈利。

我國(guó)大型銀行要發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，具有得天獨(dú)厚的客戶資源優(yōu)勢(shì)，這是其他類型金融機(jī)構(gòu)所難以比擬的。大型銀行卓越的品牌、穩(wěn)健規(guī)范的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、遍布的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、可靠便捷的網(wǎng)銀服務(wù)、較高的全球視野都有助于支持資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。此外，商業(yè)銀行擁有強(qiáng)大的資本實(shí)力，抵御風(fēng)險(xiǎn)和拓展市場(chǎng)的能力很強(qiáng)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策有深刻的理解和把握，有助于扶植旗下資產(chǎn)管理公司跨越式發(fā)展，有利于中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)在相對(duì)短的時(shí)間內(nèi)具備全球化競(jìng)爭(zhēng)能力，有利于維護(hù)中國(guó)金融系統(tǒng)的安全。

截至目前，上市銀行中，7家銀行設(shè)立了證券公司和保險(xiǎn)公司，9家銀行設(shè)立了基金公司，11家銀行設(shè)立了金融租賃公司，3家設(shè)立了信托公司，3家設(shè)立了金融消費(fèi)公司，1家設(shè)立了資產(chǎn)管理公司。“全牌照”是金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)（如表1所示），對(duì)于銀行而言，目前非銀行業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度不是太高，不過(guò)隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的深化，協(xié)同效應(yīng)將逐步體現(xiàn)。

以平安銀行為例：平安銀行依托平安集團(tuán)發(fā)展綜合金融具有很大的優(yōu)勢(shì)。如果把平安集團(tuán)8000多萬(wàn)保險(xiǎn)、信托客戶遷徙到銀行來(lái)，再把平安銀行2000多萬(wàn)客戶遷徙到保險(xiǎn)等其他領(lǐng)域，這其間就有整合上億客戶的市場(chǎng)空間。具體而言，平安銀行提出了“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”，無(wú)論是個(gè)人客戶還是公司客戶，都為其提供全生命周期的服務(wù)方案，并在其中進(jìn)行交叉銷售、客戶遷徙等。綜合金融的背后是平安銀行欲在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈的整合。平安集團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)金融的定位都瞄準(zhǔn)了醫(yī)、食、住、行、玩等消費(fèi)領(lǐng)域，而消費(fèi)領(lǐng)域是弱周期行業(yè)，也正是平安銀行在轉(zhuǎn)型并瞄準(zhǔn)的領(lǐng)域。因此平安銀行可以對(duì)內(nèi)整合集團(tuán)旗下的陸金所、萬(wàn)里通、平安付、平安好車、平安好房等互聯(lián)網(wǎng)金融新公司，推出20多個(gè)APP。針對(duì)零售客戶，平安銀行的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品即“口袋銀行”。未來(lái)的商業(yè)銀行一個(gè)支行就是一部手機(jī)，一部手機(jī)就是一個(gè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)，手機(jī)銀行是將來(lái)在個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的重中之重。而過(guò)去那種在CBD搞大而且又很消耗資本的重資本網(wǎng)點(diǎn)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了。面向公司客戶，平安銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)是橙E網(wǎng)――線上的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，做的是熟人之間的生意圈。為供應(yīng)鏈的客戶提供全面的、綜合的線上金融服務(wù)，包括采購(gòu)、融資、結(jié)算、理財(cái)和非金融方面的年審、年檢、報(bào)關(guān)等等。

對(duì)于中小銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在主動(dòng)資產(chǎn)管理的時(shí)代，迫切需要建立各種聯(lián)盟，資產(chǎn)項(xiàng)目有一個(gè)更寬廣的匯聚的平臺(tái)，進(jìn)行更充分的篩選，提高資金（備付金）使用效率，更多牌照提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。抱團(tuán)取暖是有效降低風(fēng)險(xiǎn)，共同提高ROE的有效途徑。

主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代，隨著跨界融合的發(fā)展，金融產(chǎn)品創(chuàng)新將提升。通過(guò)重新組合各種金融原生品在權(quán)益、期限、收益率、交易方式和管理方式等特征，金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要在三個(gè)方面展開(kāi)：一是證券類衍生產(chǎn)品，如可轉(zhuǎn)換公司債券、基金債證券、股權(quán)證和資產(chǎn)證券化證券等等；二是與信托、租賃、擔(dān)保和保險(xiǎn)等金融機(jī)制相連接的新產(chǎn)品；三是存貸款衍生產(chǎn)品。金融創(chuàng)新將不斷滿足實(shí)體企業(yè)和城鄉(xiāng)居民的金融投資需求，使這些資產(chǎn)逐步按照市場(chǎng)機(jī)制配置展開(kāi)。此間，他們的存款將隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展而轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谕顿Y，貸款需求也將逐步減少。

篇9

一、加強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)管理的必要性

固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展有至關(guān)重要的作用，因此加強(qiáng)對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)管理很有必要。

首先，固定資產(chǎn)是企業(yè)生存和發(fā)展的根基，固定資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)值關(guān)系到企業(yè)質(zhì)量、發(fā)展規(guī)模、運(yùn)營(yíng)能力的高低，是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心工具，標(biāo)志著企業(yè)生產(chǎn)力水平，決定了企業(yè)可能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)效益，是保證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障基石。

其次，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展戰(zhàn)略在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面所具有的價(jià)值在很大程度上也取決于對(duì)固定資產(chǎn)的巨額投資上，因此，企業(yè)固定資產(chǎn)的安全、完整和價(jià)值對(duì)企業(yè)發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義。固定資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)，良好的固定資產(chǎn)管理環(huán)境是保證企業(yè)發(fā)展硬件設(shè)施安全、減少資產(chǎn)流失和浪費(fèi)、提高資產(chǎn)利用效率和降低企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本的關(guān)鍵條件。

然而，盡管企業(yè)在固定資產(chǎn)管理方面采取了很多措施以保證企業(yè)固定資產(chǎn)得到充分合理的利用和安全，也取得了很大成效，但我國(guó)現(xiàn)階段固定資產(chǎn)管理方面仍然存在著很多問(wèn)題，面臨著很多挑戰(zhàn)。要提高對(duì)固定資產(chǎn)的利用率、保證固定資產(chǎn)運(yùn)行的完好率、發(fā)揮固定資產(chǎn)在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面的作用，就要意識(shí)到加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理的必要性。

二、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀與問(wèn)題

當(dāng)前我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)管理情況不一，管理的嚴(yán)格性與完好性也存在認(rèn)識(shí)上的差異，因此研究當(dāng)前我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，對(duì)于發(fā)現(xiàn)其運(yùn)行過(guò)程中存在的問(wèn)題十分重要。

1.固定資產(chǎn)管理意識(shí)淺薄。當(dāng)前，對(duì)固定資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，大部分企業(yè)還是把它歸于大宗物品，其可視化可觸摸的特點(diǎn)讓許多企業(yè)認(rèn)為固定資產(chǎn)是不需要設(shè)立專門的項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)對(duì)其的來(lái)源、使用進(jìn)行管理，這種認(rèn)識(shí)上的偏差導(dǎo)致企業(yè)固定資產(chǎn)常常被忽視。管理者應(yīng)該意識(shí)到固定資產(chǎn)大多是企業(yè)耗費(fèi)巨資購(gòu)進(jìn)的使用周期較長(zhǎng)的企業(yè)運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)固定資產(chǎn)的不重視會(huì)導(dǎo)致企業(yè)盲目大批量購(gòu)置，造成企業(yè)生產(chǎn)成本的激增和生產(chǎn)資源的浪費(fèi)。固定資產(chǎn)管理意識(shí)淺薄不僅是企業(yè)資產(chǎn)管理部門的弊端，更是企業(yè)發(fā)展規(guī)劃部門、監(jiān)管運(yùn)營(yíng)部門的失職，它阻礙了企業(yè)資產(chǎn)的合理配置與利用，造成企業(yè)員工對(duì)固定資產(chǎn)的肆意使用和揮霍，對(duì)企業(yè)發(fā)展極為不利。

2.缺乏較強(qiáng)的固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，管理制度不健全，嚴(yán)重制約了企業(yè)固定資產(chǎn)的使用率。固定資產(chǎn)投資應(yīng)該嚴(yán)格按照企業(yè)實(shí)際情況和風(fēng)投市場(chǎng)的評(píng)估預(yù)測(cè)進(jìn)行相關(guān)操作，要及時(shí)核算固定資產(chǎn)價(jià)值，避免投資額度超過(guò)固定資產(chǎn)價(jià)值的最大限度，防止對(duì)固定資產(chǎn)的過(guò)度使用，減少固定資產(chǎn)的使用年限、縮短使用周期。對(duì)固定資產(chǎn)投資的每個(gè)環(huán)節(jié)都要嚴(yán)格把關(guān)，保證固定資產(chǎn)投資按照規(guī)范規(guī)章制度進(jìn)行。

3.企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率低下，產(chǎn)能過(guò)剩。由于企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的重復(fù)利用、價(jià)值再創(chuàng)造認(rèn)識(shí)程度不夠，在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行開(kāi)發(fā)利用的過(guò)程中，常常忽略固定資產(chǎn)的隱藏價(jià)值，甚至不能充分利用固定資產(chǎn)，造成固定資產(chǎn)閑置和浪費(fèi)。與此同時(shí)，由于企業(yè)的固定資產(chǎn)管理意識(shí)淡薄，往往出于對(duì)資產(chǎn)盈余和使用空間富足的考慮而大量購(gòu)置不需用的固定資產(chǎn)以備不時(shí)之需，這也造成了固定資產(chǎn)的浪費(fèi)。再加上企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)不及時(shí)，對(duì)固定資產(chǎn)的利用度不夠，致使企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率低下，產(chǎn)能過(guò)剩，這嚴(yán)重制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

4.企業(yè)固定資產(chǎn)對(duì)外投資和對(duì)外提供擔(dān)保沒(méi)有健全的內(nèi)部控制管理制度。目前，很多企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的管理水平較低，固定資產(chǎn)對(duì)外投資和對(duì)外提供擔(dān)保沒(méi)有健全的內(nèi)部控制管理制度。由于企業(yè)對(duì)投資對(duì)象和投資擔(dān)保人的資產(chǎn)和信譽(yù)額度沒(méi)有進(jìn)行深入調(diào)查，只是根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)的評(píng)測(cè)結(jié)果進(jìn)行選擇，缺乏規(guī)范的審查批準(zhǔn)制度，便會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)的管理人員在做決策時(shí)受到不良社會(huì)現(xiàn)象的誤導(dǎo)或欺騙。企業(yè)關(guān)于不同崗位工作人員的責(zé)任制度不健全，監(jiān)督管理部門的機(jī)構(gòu)不足，對(duì)經(jīng)辦審批對(duì)外投資和對(duì)外提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的相關(guān)工作人員的舞弊行為存在隱性縱容和失察的現(xiàn)象，這無(wú)疑會(huì)損害企業(yè)利益。另外，對(duì)外投資和對(duì)外提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的后續(xù)管理制度尚未建立或不健全，對(duì)投資對(duì)象和被擔(dān)保人的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況也沒(méi)有開(kāi)展必要的跟蹤調(diào)查，難以發(fā)現(xiàn)相關(guān)經(jīng)辦人員的異常情況，這也導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的受損。

三、新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)管理措施探討

針對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)管理過(guò)程中存在的諸多問(wèn)題和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)管理部門及相關(guān)工作機(jī)構(gòu)應(yīng)努力探索新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)管理的措施和方法。

1.更新管理觀念、做到人人參與管理。管理不只是領(lǐng)導(dǎo)的事情，更是企業(yè)每位員工的職責(zé)。要更新管理觀念、做到人人參與管理。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)固定資產(chǎn)在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、提升企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴闹匾饔?。針?duì)固定資產(chǎn)耗資巨大、使用周期長(zhǎng)、價(jià)值具有可持續(xù)性等特點(diǎn)，在購(gòu)置新的固定資產(chǎn)時(shí)，一定要經(jīng)過(guò)企業(yè)資產(chǎn)管理專業(yè)人員、審核人員、發(fā)展規(guī)劃人員等相關(guān)工作人員的嚴(yán)謹(jǐn)社會(huì)調(diào)查與充分論證，并嚴(yán)格按照固定資產(chǎn)購(gòu)置辦法操作，保證企業(yè)新增固定資產(chǎn)物盡其用，不浪費(fèi)、足夠用。同時(shí)，應(yīng)該意識(shí)到固定資產(chǎn)的管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程，其涉及的每一個(gè)環(huán)節(jié)都必須有完善健全的管理操作規(guī)范，所牽涉的每一個(gè)管理及使用固定資產(chǎn)的工作人員要有強(qiáng)烈的責(zé)任意識(shí)，把企業(yè)當(dāng)做自己的家，愛(ài)護(hù)家庭中的每一項(xiàng)資產(chǎn)，尤其是支撐企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)資產(chǎn)――固定資產(chǎn)。

2.逐步構(gòu)建固定資產(chǎn)集中采購(gòu)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的統(tǒng)一管理。固定資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)資產(chǎn)，決定著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍、發(fā)展?jié)摿敖?jīng)濟(jì)效益。固定資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)前期市場(chǎng)調(diào)查、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀等進(jìn)行關(guān)聯(lián)性分析和采購(gòu)計(jì)劃安排，應(yīng)該嚴(yán)格按照固定資產(chǎn)內(nèi)部控制程序和業(yè)務(wù)流程來(lái)進(jìn)行固定資產(chǎn)購(gòu)置。要逐步構(gòu)建固定資產(chǎn)集中采購(gòu)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的統(tǒng)一管理。固定資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要構(gòu)成部分，應(yīng)根據(jù)需要對(duì)其進(jìn)行集中采購(gòu)、統(tǒng)一管理，設(shè)立固定資產(chǎn)專項(xiàng)管理部門，加強(qiáng)固定資產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)管理的聯(lián)系，保證固定資產(chǎn)的購(gòu)置和管理與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相一致。

3.優(yōu)化資源配置，提高固定資產(chǎn)使用效率。固定資產(chǎn)既然是一項(xiàng)資產(chǎn)，就具有資產(chǎn)應(yīng)有的可投資、可保值增值、可價(jià)值再創(chuàng)造的特點(diǎn)。因此，對(duì)于固定資產(chǎn)，還可以按照一般資產(chǎn)的利用方法進(jìn)行優(yōu)化配置。比如在公司間進(jìn)行固定資產(chǎn)的置換、在風(fēng)投市場(chǎng)上對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作，這樣不僅可以節(jié)約購(gòu)置新增固定資產(chǎn)的資金數(shù)額，還可以增強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)能力、聯(lián)系各企業(yè)的生產(chǎn)動(dòng)力、進(jìn)行各企業(yè)間的固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)均攤，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高和企業(yè)發(fā)展。

4.建立固定資產(chǎn)使用保養(yǎng)制度。固定資產(chǎn)具有使用周期長(zhǎng)、耗資巨大、維護(hù)技術(shù)要求高等特點(diǎn)，這就要求建立固定資產(chǎn)使用保養(yǎng)制度，以保證固定資產(chǎn)在有效的使用周期內(nèi)盡可能創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展效益。對(duì)固定資產(chǎn)的保養(yǎng)，主要包括對(duì)固定資產(chǎn)的防災(zāi)防盜、修理維護(hù)、更新改造等，還要有相關(guān)規(guī)章制度限制對(duì)固定資產(chǎn)的過(guò)度消耗、隨意拆遷、改建、買賣等，各職能部門要樹(shù)立監(jiān)督管理意識(shí)，切實(shí)保障企業(yè)固定資產(chǎn)按照企業(yè)發(fā)展要求進(jìn)行合理規(guī)范的使用。

5.建立并實(shí)施計(jì)算機(jī)動(dòng)態(tài)管理，以提高管理手段。固定資產(chǎn)的數(shù)量小、規(guī)模大、種類多的特點(diǎn)使得固定資產(chǎn)管理過(guò)程復(fù)雜、手續(xù)多、計(jì)算程序繁瑣，傳統(tǒng)的手工操作管理或者簡(jiǎn)單的計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)登記已經(jīng)滿足不了現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的要求。因此，建立并實(shí)施計(jì)算機(jī)動(dòng)態(tài)管理對(duì)提高管理手段意義重大。計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)可以實(shí)時(shí)記錄固定資產(chǎn)的使用情況，并根據(jù)提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)性分析和可操作性檢測(cè)，是科學(xué)管理固定資產(chǎn)的重要工具和手段。

篇10

為切實(shí)解決好縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的資金制約問(wèn)題，加快推進(jìn)新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)，實(shí)現(xiàn)富民強(qiáng)縣的戰(zhàn)略目標(biāo)，經(jīng)縣委研究同意，縣人民政府決定，歸集城市土地和國(guó)有資產(chǎn)等資源，加強(qiáng)融資平臺(tái)建設(shè)，為我縣與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作、招商引資、吸納社會(huì)資金參與縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)提供支持。

一、機(jī)構(gòu)設(shè)置及職能

（一）整合縣建設(shè)、規(guī)劃、國(guó)土資源、城北綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司等部門和單位的城市開(kāi)發(fā)建設(shè)職能，組建花垣縣城市開(kāi)發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)，下設(shè)花垣縣城市開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦公室，對(duì)城市開(kāi)發(fā)中的土地、國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一開(kāi)發(fā)、統(tǒng)一管理?；ㄔh城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司），作為縣人民政府直接管理的綜合性融資平臺(tái)。

（二）縣城市開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦公室為縣人民政府管理的全額撥款事業(yè)單位，是縣人民政府融資平臺(tái)的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)執(zhí)行縣委、縣人民政府關(guān)于城市開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)的各項(xiàng)決策，研究制定并組織實(shí)施城市建設(shè)方案，組織相關(guān)部門落實(shí)城市發(fā)展規(guī)劃，組織實(shí)施市政建設(shè)重點(diǎn)項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)、申報(bào)立項(xiàng)及建設(shè)等工作；負(fù)責(zé)為城市建設(shè)籌集資金；負(fù)責(zé)管理城市建設(shè)資金。縣城市開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦公室與縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司合署辦公，實(shí)行“兩塊牌子，一套人馬”。

（三）組建縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司董事會(huì)。董事會(huì)成員由縣國(guó)有資產(chǎn)管理中心、土地收購(gòu)儲(chǔ)備中心、縣城北綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司、縣工業(yè)園區(qū)投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司等單位派員組成。

（四）組建縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)由縣監(jiān)察、審計(jì)等單位派員組成。

（五）縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)范圍：

1、歸集管理和經(jīng)營(yíng)縣城規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地和國(guó)有資產(chǎn)等資源；

2、依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，履行政府指定借款人職責(zé)，對(duì)信用借款實(shí)行統(tǒng)借統(tǒng)還；

3、負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和管理城市建設(shè)資金，對(duì)城市建設(shè)進(jìn)行融資招商，對(duì)城市開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資、建設(shè)和管理；

4、開(kāi)展多種經(jīng)營(yíng)，組建子公司、參股其它經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，提升縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)能力，打造具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力和良好盈利的市場(chǎng)主體，增強(qiáng)造血功能，提高綜合償債能力；

5、為縣內(nèi)中小企業(yè)融資提供支持；

6、對(duì)所管理的國(guó)有資產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任；

7、承擔(dān)縣人民政府指定的其他任務(wù)。

二、切實(shí)做好資源、資產(chǎn)歸集

（一）資源、資產(chǎn)歸集范圍

1、縣城規(guī)劃區(qū)內(nèi)等開(kāi)發(fā)的土地資源；

2、行政事業(yè)單位的土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)，縣屬國(guó)有企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)；

3、城市道路冠名權(quán)，戶外廣告、城市公共客運(yùn)、市政公用設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán)等政府壟斷性資源。

上述資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)后，按所有權(quán)與使用權(quán)相分離的原則，縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)資產(chǎn)實(shí)物開(kāi)發(fā)的管理和經(jīng)營(yíng)，確保保值增值?？h國(guó)有資產(chǎn)管理中心負(fù)責(zé)價(jià)值形成的管理，確保資產(chǎn)安全完整。

（二）加強(qiáng)縣城規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地資源歸集

1、縣人民政府壟斷土地一級(jí)市場(chǎng)，依法授權(quán)縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司實(shí)施土地一級(jí)開(kāi)發(fā)。

2、依法制定《花垣縣縣城規(guī)劃區(qū)土地儲(chǔ)備出讓實(shí)施辦法》，建立健全歸集區(qū)域內(nèi)土地收回、收購(gòu)、征收、出讓等環(huán)節(jié)的實(shí)施細(xì)則和審批程序，確保土地儲(chǔ)備與城市開(kāi)發(fā)建設(shè)相適應(yīng)，確保土地一級(jí)市場(chǎng)有序、健康、持續(xù)發(fā)展。

3、土地儲(chǔ)備程序。嚴(yán)格按照《花垣縣縣城規(guī)劃區(qū)土地儲(chǔ)備出讓實(shí)施辦法》，由縣土地收購(gòu)儲(chǔ)備中心按程序收購(gòu)儲(chǔ)備，由縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司統(tǒng)一開(kāi)發(fā)，縣國(guó)土資源局負(fù)責(zé)監(jiān)管并按程序辦理相關(guān)手續(xù)。

4、土地出讓程序。歸集區(qū)域內(nèi)儲(chǔ)備土地的出讓，由縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司擬定方案報(bào)批，經(jīng)縣人民政府批準(zhǔn)后，由國(guó)土資源部門采取掛牌、招標(biāo)、拍賣方式公開(kāi)出讓。土地出讓過(guò)程中產(chǎn)生的土地出讓收入全額納入縣財(cái)政專戶管理。

5、嚴(yán)格工業(yè)項(xiàng)目用地審批程序。發(fā)改、規(guī)劃、國(guó)土資源等職能部門負(fù)責(zé)加強(qiáng)對(duì)工業(yè)項(xiàng)目用地的監(jiān)管，在項(xiàng)目立項(xiàng)、規(guī)劃審批、用地規(guī)模等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，防止項(xiàng)目弄虛作假、圈地或隨意改變土地用途等現(xiàn)象發(fā)生。對(duì)確需改變用途的土地，經(jīng)批準(zhǔn)后，由縣土地收購(gòu)儲(chǔ)備中心會(huì)同縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司按原供地價(jià)格統(tǒng)一收回。

（三）切實(shí)加強(qiáng)行政事業(yè)單位和縣屬國(guó)有企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)及政府壟斷性資源的歸集

1、縣人民政府統(tǒng)一將行政事業(yè)單位的不動(dòng)產(chǎn)（主要指國(guó)有土地、房屋）、縣屬國(guó)有企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、縣城規(guī)劃區(qū)內(nèi)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施、空間資源經(jīng)營(yíng)權(quán)（含廣告經(jīng)營(yíng)權(quán)、弱電管道經(jīng)營(yíng)權(quán)）、城市公共客運(yùn)經(jīng)營(yíng)權(quán)、道路橋梁收費(fèi)及冠名權(quán)等資產(chǎn)、資源歸集劃入縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司，依照法定程序授權(quán)縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司按程序?qū)ι鲜鲑Y產(chǎn)、資源行使管理權(quán)，統(tǒng)籌實(shí)施建設(shè)、投資、擔(dān)保、融資。

2、按照先易后難、先行政機(jī)關(guān)后企事業(yè)單位、先城區(qū)后鄉(xiāng)鎮(zhèn)的原則，從縣財(cái)政局、縣國(guó)土資源局、縣民政局、縣房產(chǎn)局、縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司等單位抽調(diào)人員組成專門工作機(jī)構(gòu)，分期分批按程序?qū)⑸鲜鲑Y產(chǎn)、資源歸集至縣國(guó)有資產(chǎn)管理中心。

3、對(duì)歸集后需要處置的資產(chǎn)，必須依法進(jìn)行，做到公開(kāi)、公正、公平、透明，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，杜絕“暗箱”操作。具體由縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司會(huì)同縣國(guó)有資產(chǎn)管理中心、國(guó)有資產(chǎn)使用單位制定處置方案，經(jīng)國(guó)資管理部門審核后，報(bào)縣人民政府批準(zhǔn)，按法定程序進(jìn)行。

（四）明確界定通過(guò)縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司融資的建設(shè)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)

縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司對(duì)其投入的所有存量和增量城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)具有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。未在資產(chǎn)歸集范圍內(nèi)的單位，凡通過(guò)縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司借款的建設(shè)項(xiàng)目，在償還全部借款本息前，其經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)納入縣城市綜合開(kāi)發(fā)建設(shè)有限責(zé)任公司資產(chǎn)歸集范圍；還清借款本息后，其產(chǎn)權(quán)移交使用單位。